財(cái)務(wù)報(bào)表分析各種指標(biāo)計(jì)算公式優(yōu)質(zhì)資料

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財(cái)務(wù)報(bào)表分析計(jì)算公式大全財(cái)務(wù)報(bào)表分析各種指標(biāo)計(jì)算公式優(yōu)質(zhì)資料(可以直接使用，可編輯優(yōu)質(zhì)資料，歡迎下載）短期償債能力指標(biāo)營運(yùn)資本營運(yùn)資本=流動資產(chǎn)—流動負(fù)債流動比率流動資產(chǎn)/流動負(fù)債速動比率（流動資產(chǎn)—存貨）/流動負(fù)債現(xiàn)金比率（現(xiàn)金+短期有價(jià)證券）/流動負(fù)債長期償債能力指標(biāo)資產(chǎn)負(fù)債率負(fù)債總額/資產(chǎn)總額股權(quán)比率所有者權(quán)益總額/資產(chǎn)總額產(chǎn)權(quán)比率負(fù)債總額/所有者權(quán)益總額權(quán)益乘數(shù)資產(chǎn)總額/所有者權(quán)益總額有形資產(chǎn)債務(wù)比率負(fù)債總額/（資產(chǎn)總額—無形資產(chǎn)）有形資產(chǎn)凈值債務(wù)比率負(fù)債總額/（所有者權(quán)益總額—無形資產(chǎn)）利息保障倍數(shù)（利潤總額+利息費(fèi)用）/利息費(fèi)用3.流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況指標(biāo)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率賒銷收入凈額/應(yīng)收賬款平均余額存貨周轉(zhuǎn)率主營業(yè)務(wù)成本/存貨平均余額營業(yè)周期存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)+應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)現(xiàn)金周期營業(yè)周期—應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)營運(yùn)資本周轉(zhuǎn)率銷售凈額/平均營運(yùn)成本流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率主營業(yè)務(wù)收入/流動資產(chǎn)平均余額XXX周轉(zhuǎn)天數(shù)360/XXX周轉(zhuǎn)率4.固定資產(chǎn)和總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況指標(biāo)固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率主營業(yè)務(wù)收入/固定資產(chǎn)平均余額總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率主營業(yè)務(wù)收入/平均資產(chǎn)總額5.與投資有關(guān)的盈利指標(biāo)總資產(chǎn)收益率凈利潤/總資產(chǎn)平均余額凈資產(chǎn)收益率總資產(chǎn)收益率×權(quán)益乘數(shù)長期資金收益率息稅前利潤/平均長期資金資本保值增值率扣除客觀因素后的期末所有者權(quán)益/期初所有者權(quán)益資產(chǎn)現(xiàn)金流量收益率經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量/資產(chǎn)平均總額固定資產(chǎn)收益率凈利潤/固定資產(chǎn)平均額6.與銷售有關(guān)的盈利指標(biāo)銷售毛利率（銷售收入凈額—銷售成本）/銷售收入凈額銷售凈利率凈利潤/銷售收入7.與股本有關(guān)的盈利指標(biāo)每股收益凈利潤/發(fā)行普通股平均股數(shù)每股股利現(xiàn)金股利總額/發(fā)行普通股平均股數(shù)市盈率每股市價(jià)/每股收益股利支付率每股股利/每股收益股利收益率每股股利/股價(jià)8.企業(yè)發(fā)展能力指標(biāo)銷售（營業(yè)）增長率本年銷售（營業(yè)）增長額/年初銷售（營業(yè)）額總資產(chǎn)增長率本年總資產(chǎn)增長額/年初總資產(chǎn)總額流動資產(chǎn)增長率本年流動資產(chǎn)增長額/年初流動資產(chǎn)總額固定資產(chǎn)增長率本年固定資產(chǎn)增長額/年初固定資產(chǎn)總額無形資產(chǎn)增長率本年無形資產(chǎn)增長額/年初無形資產(chǎn)總額資產(chǎn)成新率平均固定資產(chǎn)凈值/平均固定資產(chǎn)原值資本積累率本年所有者權(quán)益增長額/年初所有者權(quán)益股利增長率本年每股股利增長額/上年每股股利9.杜邦分析法權(quán)益收益率凈利潤/所有者權(quán)益資產(chǎn)凈利率×權(quán)益乘數(shù)資產(chǎn)凈利率凈利潤/資產(chǎn)總額銷售凈利率×資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率A時(shí)間價(jià)值的計(jì)算B各系數(shù)之間的關(guān)系:C風(fēng)險(xiǎn)衡量D風(fēng)險(xiǎn)收益率風(fēng)險(xiǎn)收益率是指投資者因冒風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行投資而要求的、超過資金時(shí)間價(jià)值的那部分額外的收益率。風(fēng)險(xiǎn)收益率、風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值系數(shù)和標(biāo)準(zhǔn)離差率之間的關(guān)系可用公式表示如下:RR＝b·V

式中：RR為風(fēng)險(xiǎn)收益率;b為風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值系數(shù);V為標(biāo)準(zhǔn)離差率.

在不考慮通貨膨脹因素的情況下，投資的總收益率(R）為:

R＝RF＋RR＝RF+b·V

上式中，R為投資收益率;RF為無風(fēng)險(xiǎn)收益率。其中無風(fēng)險(xiǎn)收益率RF可用加上通貨膨脹溢價(jià)的時(shí)間價(jià)值來確定,在財(cái)務(wù)管理實(shí)務(wù)中，一般把短期政府債券（如短期國庫券)的收益率作為無風(fēng)險(xiǎn)收益率。E比率預(yù)測法（重點(diǎn)）比率預(yù)測法是依據(jù)有關(guān)財(cái)務(wù)比率與資金需要量之間的關(guān)系預(yù)測資金需要量的方法。

1、常用的比率預(yù)測法是銷售額比率法，這是假定企業(yè)的變動資產(chǎn)與變動負(fù)債與銷售收入之間存在著穩(wěn)定的百分比關(guān)系。

大部分流動資產(chǎn)是變動資產(chǎn)(如現(xiàn)金、應(yīng)收賬款、存貨），固定資產(chǎn)等長期資產(chǎn)視不同情況而定,當(dāng)生產(chǎn)能力有剩余時(shí)，銷售收入增加不需要增加固定資產(chǎn);當(dāng)生產(chǎn)能力飽和時(shí)，銷售收入增加需要增加固定資產(chǎn)，但不一定按比例增加。部分流動負(fù)債是變動負(fù)債（隨銷售收入變動而變動，如應(yīng)付費(fèi)用、應(yīng)付賬款）。外部籌資額＝預(yù)計(jì)資產(chǎn)增加－預(yù)計(jì)負(fù)債自然增加－預(yù)測期留存收益預(yù)計(jì)資產(chǎn)增加△變動資產(chǎn)＝△收入×變動資產(chǎn)占銷售百分比＝△S×A/S1＝△S/S1×A

△非變動資產(chǎn)（如固定資產(chǎn)）△變動負(fù)債＝△收入×變動負(fù)債占銷售百分比＝△S×B/S1＝△S/S1×B

預(yù)測期留存收益＝預(yù)計(jì)的收入×預(yù)計(jì)銷售凈利率×留存收益率＝S2·P·E

外部籌資額＝△S×A/S1－△S×B/S1－S2·P·E＋△非變動資產(chǎn)

2、銷售額比率法解題步驟

（1）分別確定隨銷售收入變動而變動的資產(chǎn)合計(jì)A和負(fù)債合計(jì)B（變動資產(chǎn)和變動負(fù)債)。

(2）用基期資料分別計(jì)算A和B占銷售收入（S1）的百分比,并以此為依據(jù)計(jì)算在預(yù)測期銷售收入(S2）水平下資產(chǎn)和負(fù)債的增加數(shù)(如有非變動資產(chǎn)增加也應(yīng)考慮)。

（3）確定預(yù)測期收益留存數(shù)（預(yù)測期銷售收入×銷售凈利率×收益留存比例，即S2·P·E）.

（4）確定對外界資金需求量:

外界資金需求量＝A/S·△S－B/S1·△S－S2·P·E＋△非變動資產(chǎn)

F資金習(xí)性預(yù)測法(重點(diǎn)）資金習(xí)性預(yù)測法是根據(jù)資金習(xí)性預(yù)測未來資金需要量的一種方法。所謂資金習(xí)性，是指資金變動與產(chǎn)銷量之間的依存關(guān)系。按照資金習(xí)性可將資金分為不變資金、變動資金和半變動資金.資金習(xí)性預(yù)測法有兩種形式：一種是根據(jù)資金占用總額同產(chǎn)銷量的關(guān)系來預(yù)測資金需要量；另一種是采用先分項(xiàng)后匯總的方式預(yù)測資金需要量.設(shè)產(chǎn)銷量為自變量x，資金占用量為因變量y，它們之間的關(guān)系可用下式表示：

y=a＋bx

式中：a為不變資金，b為單位產(chǎn)銷量所需變動資金，其數(shù)值可采用高低點(diǎn)法或回歸直線法求得。

(1）回歸直線法

用回歸直線法估計(jì)a和b，可以解如下方程組得到:

（2）高低點(diǎn)法

根據(jù)兩點(diǎn)可以決定一條直線原理，用高點(diǎn)和低點(diǎn)代入直線議程就可以求出a和b。這里的高點(diǎn)是指產(chǎn)銷業(yè)務(wù)量最大點(diǎn)及其對應(yīng)的資金占用量,低點(diǎn)是指產(chǎn)銷業(yè)務(wù)量最小點(diǎn)及其對應(yīng)的資金占用量.將高點(diǎn)和低點(diǎn)代入直線方程：

最大產(chǎn)銷業(yè)務(wù)量對應(yīng)的資金占用量＝a＋b×最大產(chǎn)銷業(yè)務(wù)量

最小產(chǎn)銷業(yè)務(wù)量對應(yīng)的資金占用量＝a＋b×最小產(chǎn)銷業(yè)務(wù)量

解方程得：a＝最大產(chǎn)銷業(yè)務(wù)量對應(yīng)的資金占用量－b×最大產(chǎn)銷業(yè)務(wù)量

或＝最小產(chǎn)銷業(yè)務(wù)量對應(yīng)的資金占用量－b×最小產(chǎn)銷業(yè)務(wù)量

注意：高點(diǎn)產(chǎn)銷業(yè)務(wù)量最大，但對應(yīng)的資金占用量可能最大，也可能不是最大；同樣，低點(diǎn)產(chǎn)銷業(yè)務(wù)量最小，但對應(yīng)的資金占用量可能最小，也可能不是最小。股票發(fā)行價(jià)格的確定方法認(rèn)股權(quán)證有理論價(jià)值與實(shí)際價(jià)值之分。其理論價(jià)值可用下式計(jì)算：認(rèn)股權(quán)證理論價(jià)值=（普通股市場價(jià)格-普通股認(rèn)購價(jià)格）×認(rèn)股權(quán)證換股比率銀行借款利息的支付方式債券的發(fā)行價(jià)格可轉(zhuǎn)換債券的要素融資租賃租金的計(jì)算方法

(1）后付租金的計(jì)算.根據(jù)年資本回收額的計(jì)算公式，可確定出后付租金方式下每年年末支付租金數(shù)額的計(jì)算公式:

A＝P／(P／A，i，n）

(2)先付租金的計(jì)算.根據(jù)即付年金的現(xiàn)值公式，可得出先付等額租金的計(jì)算公式:

A＝P／［(P／A，i,n-1）+1］現(xiàn)金折扣成本的計(jì)算如果購貨方放棄現(xiàn)金折扣,就可能承擔(dān)較大的機(jī)會成本，其計(jì)算公式為：公式表明，放棄現(xiàn)金折扣的成本與折扣百分比的大小、折扣期的長短同方向變化，與信用期的長短反方向變化.利用現(xiàn)金折扣的決策

1．放棄現(xiàn)金折扣的成本〉短期借款利率→在折扣期內(nèi)付款，享受現(xiàn)金折扣；

2．放棄現(xiàn)金折扣的成本<短期借款利率→在信用期內(nèi)付款，放棄現(xiàn)金折扣；

3．如果兩家以上賣方提供不同信用條件，當(dāng)決定“享受”現(xiàn)金折扣（即在折扣期內(nèi)付款）時(shí),應(yīng)選擇“放棄現(xiàn)金折扣成本”最高的一個(gè);當(dāng)決定“放棄”現(xiàn)金折扣時(shí)，應(yīng)選擇“放棄現(xiàn)金折扣成本”最低的一個(gè).即:放棄低的,享受高的.個(gè)別資金成本（重點(diǎn)掌握）籌資總額分界點(diǎn)=某種籌資方式的成本分界點(diǎn)/目標(biāo)資金結(jié)構(gòu)中該種籌資方式所占比重成本習(xí)性及分類成本習(xí)性是指成本總額與業(yè)務(wù)量之間在數(shù)量上的依存關(guān)系。成本按習(xí)性可劃分為固定成本、變動成本和混合成本三類。（二)邊際貢獻(xiàn)、息稅前利潤和每股利潤及其計(jì)算

三、杠桿原理資金結(jié)構(gòu)理論=EBIT=式中，為每股利潤無差別點(diǎn)處的息稅前利潤；為兩種籌資方式下的年利息；為兩種籌資方式下的優(yōu)先股股利；為兩種籌資方式下的流通在外的普通股股數(shù).如公司沒有發(fā)行優(yōu)先股，上式可簡化為：

EBIT=這種方法只考慮了資金結(jié)構(gòu)對每股利潤的影響,并假定每股利潤最大，股票價(jià)格也就最高。最佳資金結(jié)構(gòu)亦即每股利潤最大的資金結(jié)構(gòu)。股票市場價(jià)值=（息稅前利潤—利息)×（1—所得稅稅率)/普通股成本五、資金結(jié)構(gòu)的調(diào)整投資收益又稱投資報(bào)酬，是指投資者從投資中獲取的補(bǔ)償，包括:期望投資收益、實(shí)際投資收益、無風(fēng)險(xiǎn)收益和必要投資收益等類型。其中，無風(fēng)險(xiǎn)收益等于資金的時(shí)間價(jià)值與通貨膨脹補(bǔ)貼（又稱通貨膨脹貼水)之和；必要投資收益等于無風(fēng)險(xiǎn)收益與風(fēng)險(xiǎn)收益之和，計(jì)算公式如下：

必要收益（率)＝無風(fēng)險(xiǎn)收益（率)+風(fēng)險(xiǎn)收益（率）

＝資金時(shí)間價(jià)值+通貨膨脹補(bǔ)貼(率)+風(fēng)險(xiǎn)收益(率）

三、投資組合風(fēng)險(xiǎn)收益率的計(jì)算投資者同時(shí)以兩個(gè)或兩個(gè)以上資產(chǎn)作為投資對象而發(fā)生的投資,就是投資組合。如果同時(shí)以兩種或兩種以上的有價(jià)證券作為投資對象，稱為證券組合.

(一)投資組合的期望收益率

投資組合的期望收益率就是組成投資組合的各種投資項(xiàng)目的期望收益率的加權(quán)平均數(shù)，其權(quán)數(shù)等于各種投資項(xiàng)目在整個(gè)投資組合總額中所占的比例。其公式為：(二)兩項(xiàng)資產(chǎn)構(gòu)成的投資組合的風(fēng)險(xiǎn)

1.協(xié)方差

協(xié)方差是一個(gè)用于測量投資組合中某一具體投資項(xiàng)目相對于另一投資項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的統(tǒng)計(jì)指標(biāo)。其計(jì)算公式為：當(dāng)協(xié)方差為正值時(shí),表示兩種資產(chǎn)的收益率呈同方向變動；協(xié)方差為負(fù)值時(shí),表示兩種資產(chǎn)的收益率呈相反方向變化。

2.相關(guān)系數(shù)

相關(guān)系數(shù)是協(xié)方差與兩個(gè)投資方案投資收益率的標(biāo)準(zhǔn)差之積的比值，其計(jì)算公式為：相關(guān)系數(shù)總是在-1到+1之間的范圍內(nèi)變動，－1代表完全負(fù)相關(guān)，+1代表完全正相關(guān)，0則表示不相關(guān)。

3.兩項(xiàng)資產(chǎn)構(gòu)成的投資組合的總風(fēng)險(xiǎn)

投資組合的總風(fēng)險(xiǎn)由投資組合收益率的方差和標(biāo)準(zhǔn)離差來衡量.由兩種資產(chǎn)組合而成的投資組合收益率方差的計(jì)算公式為:由兩種資產(chǎn)組合而成的投資組合收益率的標(biāo)準(zhǔn)離差的計(jì)算公式為：不論投資組合中兩項(xiàng)資產(chǎn)之間的相關(guān)系數(shù)如何,只要投資比例不變,各項(xiàng)資產(chǎn)的期望收益率不變，則該投資組合的期望收益率就不變.一、β系數(shù)

（一)單項(xiàng)資產(chǎn)的β系數(shù)

單項(xiàng)資產(chǎn)的β系數(shù)是指可以反映單項(xiàng)資產(chǎn)收益率與市場上全部資產(chǎn)的平均收益率之間變動關(guān)系的一個(gè)量化指標(biāo)，即單項(xiàng)資產(chǎn)所含的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)對市場組合平均風(fēng)險(xiǎn)的影響程度，也稱為系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)指數(shù)。其計(jì)算公式為：β=β系數(shù)還可以按以下公式計(jì)算：β=當(dāng)β＝1時(shí),表示該單項(xiàng)資產(chǎn)的收益率與市場平均收益率呈相同比例的變化，其風(fēng)險(xiǎn)情況與市場投資組合的風(fēng)險(xiǎn)情況一致；如果β＞1,說明該單項(xiàng)資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)大于整個(gè)市場投資組合的風(fēng)險(xiǎn);如果β＜1，說明該單項(xiàng)資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)程度小于整個(gè)市場投資組合的風(fēng)險(xiǎn)。

(二)投資組合的β系數(shù)

對于投資組合來說，其系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)程度也可以用β系數(shù)來衡量。投資組合的β系數(shù)是所有單項(xiàng)資產(chǎn)β系數(shù)的加權(quán)平均數(shù)，權(quán)數(shù)為各種資產(chǎn)在投資組合中所占的比重。計(jì)算公式為：βp=投資組合的β系數(shù)受到單項(xiàng)資產(chǎn)的β系數(shù)和各種資產(chǎn)在投資組合中所占比重兩個(gè)因素的影響。二、資本資產(chǎn)定價(jià)模型

（一）資本資產(chǎn)定價(jià)模型的內(nèi)容

1。資本資產(chǎn)定價(jià)模型的基本表達(dá)式

在特定條件下,資本資產(chǎn)定價(jià)模型的基本表達(dá)式如下：

E(Ri)＝單項(xiàng)資產(chǎn)或特定投資組合的必要收益率受到無風(fēng)險(xiǎn)收益率、市場組合的平均收益率和β系數(shù)三個(gè)因素的影響。

2.投資組合風(fēng)險(xiǎn)收益率的計(jì)算

投資組合風(fēng)險(xiǎn)收益率的計(jì)算公式為：投資組合風(fēng)險(xiǎn)收益率也受到市場組合的平均收益率、無風(fēng)險(xiǎn)收益率和投資組合的β系數(shù)三個(gè)因素的影響。在其他因素不變的情況下，風(fēng)險(xiǎn)收益率與投資組合的β系數(shù)成正比，β系數(shù)越大，風(fēng)險(xiǎn)收益率就越大；反之就越小。

3。投資組合的β系數(shù)推算

在已知投資組合風(fēng)險(xiǎn)收益率E(Rp）,市場組合的平均收益率Rm和無風(fēng)險(xiǎn)收益率RF的基礎(chǔ)上，可以推導(dǎo)出特定投資組合的β系數(shù)，計(jì)算公式為：

二）現(xiàn)金流出量的估算

固定資產(chǎn)原值為固定資產(chǎn)投資與建設(shè)期資本化利息之和。流動資金投資的估算可按下式進(jìn)行：經(jīng)營期某年流動資金需用額=該年流動資產(chǎn)需用額-該年流動負(fù)債需用額

本年流動資金增加額=本年流動資金需用額—截止上年末的流動資金占用額

經(jīng)營成本的估算應(yīng)按照下式進(jìn)行：某年經(jīng)營成本=該年總成本費(fèi)用-該年折舊額—該年攤銷額—該年利息支出凈現(xiàn)金流量的簡化計(jì)算方法(重點(diǎn)掌握)第三節(jié)項(xiàng)目投資決策評價(jià)指標(biāo)及其計(jì)算一、投資決策評價(jià)指標(biāo)及其類型

(一)評價(jià)指標(biāo)的意義

投資決策評價(jià)是指用于衡量和比較投資項(xiàng)目可行性、據(jù)以進(jìn)行方案決策的定量化標(biāo)準(zhǔn)與尺度，主要包括:靜態(tài)投資回收期、投資利潤率、凈現(xiàn)值、凈現(xiàn)值率、獲利指數(shù)、內(nèi)部收益率。態(tài)評價(jià)指標(biāo)的含義、計(jì)算方法及特點(diǎn)三、動態(tài)評價(jià)指標(biāo)的含義、計(jì)算方法及特點(diǎn)動態(tài)指標(biāo)之間的關(guān)系:凈現(xiàn)值、凈現(xiàn)值率、獲利指數(shù)和內(nèi)部收益率指標(biāo)之間存在同方向變動關(guān)系.即：當(dāng)凈現(xiàn)值＞0時(shí)，凈現(xiàn)值率＞0，獲利指數(shù)＞1，內(nèi)部收益率＞基準(zhǔn)收益率；

當(dāng)凈現(xiàn)值=0時(shí)，凈現(xiàn)值率=0,獲利指數(shù)=1,內(nèi)部收益率=基準(zhǔn)收益率；

當(dāng)凈現(xiàn)值＜0時(shí),凈現(xiàn)值率＜0，獲利指數(shù)＜1，內(nèi)部收益率＜基準(zhǔn)收益率。

第四節(jié)項(xiàng)目投資決策評價(jià)指標(biāo)的運(yùn)用一、獨(dú)立方案財(cái)務(wù)可行性評價(jià)及投資決策獨(dú)立方案財(cái)務(wù)可行性評價(jià)及投資決策（1）各評價(jià)指標(biāo)同時(shí)可行，即NPV≥0，NPVR≥0,PI≥1，IRR≥ic，PP≤n/2，PP′≤P/2，ROI≥基準(zhǔn)投資利潤率i，則接受該方案；

（2）各評價(jià)指標(biāo)同時(shí)不可行，則放棄該方案;

（3）當(dāng)次要指標(biāo)（靜態(tài)投資回收期）或輔助指標(biāo)（投資利潤率）與主要指標(biāo)（凈現(xiàn)值、內(nèi)部收益率等）發(fā)生矛盾時(shí)，應(yīng)當(dāng)以主要指標(biāo)的結(jié)論為準(zhǔn)；

（4）利用動態(tài)指標(biāo)（凈現(xiàn)值、凈現(xiàn)值率、獲利指數(shù)和內(nèi)部收益率）對同一個(gè)項(xiàng)目進(jìn)行評價(jià)和決策，會得出相同的結(jié)論。

對獨(dú)立方案進(jìn)行財(cái)務(wù)可行性評價(jià)時(shí)應(yīng)注意：

（1）主要評價(jià)指標(biāo)在評價(jià)財(cái)務(wù)可行性的過程中起主導(dǎo)作用；

(2)利用動態(tài)指標(biāo)對同一個(gè)投資項(xiàng)目進(jìn)行評價(jià)和決策，可能得出完全相同的結(jié)論。證券投資風(fēng)險(xiǎn)（二）證券投資收益

證券投資收益包括證券出售現(xiàn)價(jià)與原價(jià)的價(jià)差以及定期的股利或利息收益。債券收益率的計(jì)算三、債券的估價(jià)（重點(diǎn)）股票收益率的計(jì)算股票收益率主要有本期收益率、持有期收益率。

1。本期收益率

本期股利收益率，是指股份公司以現(xiàn)金派發(fā)股利與本期股票價(jià)格的比率。用下列公式表示：2.持有期收益率

持有期收益率是指投資者買入股票持有一定時(shí)期后又賣出該股票，在投資者持有該股票期間的收益率。如投資者持有股票時(shí)間不超過一年，不用考慮資金時(shí)間價(jià)值，其持有期收益率可按如下公式計(jì)算:如投資者持有股票時(shí)間超過一年，需要考慮資金時(shí)間價(jià)值，其持有期收益率可按如下公式計(jì)算：式中：V為股票的購買價(jià)格；F為股票的出售價(jià)格；Dt為股票投資報(bào)酬(各年獲得的股利）;n為投資期限；i為股票持有期收益率。

三、股票的估價(jià)基金收益率基金收益率用以反映基金增值的情況，它通過基金凈資產(chǎn)的價(jià)值變化來衡量.存貨模式存貨模式是將存貨經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量模型原理用于確定目標(biāo)現(xiàn)金持有量，其著眼點(diǎn)也是現(xiàn)金相關(guān)總成本最低。這種模式下的最佳現(xiàn)金持有量，是持有現(xiàn)金的機(jī)會成本與證券變現(xiàn)的交易成本相等時(shí)的現(xiàn)金持有量。利用存貨模式確定最佳現(xiàn)金持有量的模型為：式中，T為一個(gè)周期內(nèi)現(xiàn)金總需求量；F為每次轉(zhuǎn)換有價(jià)證券的固定成本;Q為最佳現(xiàn)金持有量(每次證券變現(xiàn)的數(shù)量);K為有價(jià)證券利息率（機(jī)會成本)；TC為現(xiàn)金管理相關(guān)總成本。應(yīng)收賬款的成本應(yīng)收賬款日常管理應(yīng)收賬款日常管理的主要內(nèi)容包括應(yīng)收賬款追蹤分析、應(yīng)收賬款賬齡分析和應(yīng)收賬款收現(xiàn)保證率分析。存貨的主要功能有：防止停工待料；適應(yīng)市場變化;降低進(jìn)貨成本;維持均衡生產(chǎn)。

（二）存貨成本(重點(diǎn))

二、存貨經(jīng)濟(jì)批量模型(重點(diǎn)）

（一)存貨經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量基本模式

在不允許出現(xiàn)缺貨的情況下，進(jìn)貨費(fèi)用與儲存成本總和最低時(shí)的進(jìn)貨批量,就是經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量。其計(jì)算公式為：式中,Q為經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量；A為某種存貨年度計(jì)劃進(jìn)貨總量；B為平均每次進(jìn)貨費(fèi)用；C為單位存貨年度單位儲存成本;P為進(jìn)貨單價(jià)。

（二）實(shí)行數(shù)量折扣的經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量模式

在供貨方提供數(shù)量折扣條件下,若每次進(jìn)貨數(shù)量達(dá)到供貨方的進(jìn)貨批量要求,可以降低進(jìn)貨成本。通常，進(jìn)貨批量越大，可利用的折扣就越多。存貨相關(guān)總成本的計(jì)算公式為：存貨相關(guān)總成本=存貨進(jìn)價(jià)+相關(guān)進(jìn)貨費(fèi)用+相關(guān)儲存成本

其中，存貨進(jìn)價(jià)=進(jìn)貨數(shù)量×進(jìn)貨單價(jià)

實(shí)行數(shù)量折扣的經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量具體確定步驟如下：第一步，按照基本經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量模式確定經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量；第二步，計(jì)算按經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量進(jìn)貨時(shí)的存貨相關(guān)總成本;第三步，計(jì)算按給予數(shù)量折扣的不同批量進(jìn)貨時(shí),計(jì)算存貨相關(guān)總成本；第四步,比較不同批量進(jìn)貨時(shí)的存貨相關(guān)總成本。此時(shí)最佳進(jìn)貨批量,就是使存貨相關(guān)總成本最低的進(jìn)貨批量。(三)允許缺貨時(shí)的經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨模式

允許缺貨的情況下，企業(yè)對經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量的確定,不僅要考慮進(jìn)貨費(fèi)用與儲存成本，而且還必須對可能的缺貨成本加以考慮，能夠使三項(xiàng)成本總和最低的進(jìn)貨批量便是經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量。允許缺貨時(shí)的經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量S＝Q×C÷(C+R)

式中:S為缺貨量，R為單位缺貨成本，其他符號同上。

三、存貨日常管理存貨日常管理包括存貨儲存期控制、存貨ABC分類管理、存貨定額控制、存貨供應(yīng)時(shí)點(diǎn)控制等多種方法。

(一）存貨儲存期控制

存貨儲存期控制包括存貨保本儲存期控制和保利儲存期控制兩項(xiàng)內(nèi)容,有關(guān)計(jì)算公式為：利潤＝毛利－固定儲存費(fèi)－銷售稅金及附加－每日變動儲存費(fèi)×儲存天數(shù)批進(jìn)批出經(jīng)銷某商品實(shí)際獲利或虧損額＝每日變動儲存費(fèi)×（保本儲存天數(shù)－實(shí)際儲存天數(shù)）批進(jìn)零售經(jīng)銷某商品預(yù)計(jì)獲利或虧損額＝每日變動儲存費(fèi)×（平均保本儲存天數(shù)－平均實(shí)際儲存天數(shù)）其中:平均實(shí)際儲存天數(shù)＝（實(shí)際零散售完天數(shù)+1）/2現(xiàn)金預(yù)算編制的流程（重點(diǎn)內(nèi)容）成本中心的考核指標(biāo)成本中心的考核指標(biāo)包括成本（費(fèi)用)變動額和成本（費(fèi)用）變動率兩項(xiàng)指標(biāo)。

成本(費(fèi)用)變動額=實(shí)際責(zé)任成本(費(fèi)用）-預(yù)算責(zé)任成本(費(fèi)用）成本(費(fèi)用)

成本（費(fèi)用）變動率=成本（費(fèi)用)變動額/預(yù)算責(zé)任成本（費(fèi)用)×100%投資中心的考核指標(biāo)除考核利潤指標(biāo)外，投資中心主要考核能集中反映利潤與投資額之間關(guān)系的指標(biāo)，包括投資利潤率和剩余收益.內(nèi)部轉(zhuǎn)移價(jià)格（重點(diǎn)）內(nèi)部轉(zhuǎn)移價(jià)格是指企業(yè)內(nèi)部各責(zé)任中心之間進(jìn)行內(nèi)部結(jié)算和責(zé)任結(jié)轉(zhuǎn)時(shí)所采用的價(jià)格標(biāo)準(zhǔn).制定內(nèi)部轉(zhuǎn)移價(jià)格時(shí)，必須考慮全局性原則、公平性原則、自主性原則、重要性原則.內(nèi)部轉(zhuǎn)移價(jià)格主要包括市場價(jià)格、協(xié)商價(jià)格、雙重價(jià)格和成本價(jià)格等。二、內(nèi)部結(jié)算內(nèi)部結(jié)算是指企業(yè)各責(zé)任中心清償因相互提供產(chǎn)品或勞務(wù)所發(fā)生的、按內(nèi)部轉(zhuǎn)移價(jià)格計(jì)算的債權(quán)、債務(wù)。按照內(nèi)部結(jié)算的手段不同，可分別采取內(nèi)部支票結(jié)算、轉(zhuǎn)賬通知單和內(nèi)部貨幣結(jié)算等方式。定基動態(tài)比率

定基動態(tài)比率是以某一時(shí)期的數(shù)額為固定基期數(shù)額而計(jì)算出來的動態(tài)比率。其計(jì)算公式為：定基動態(tài)比率=分析期數(shù)額／固定基期數(shù)額

2、環(huán)比動態(tài)比率

環(huán)比動態(tài)比率是以每一分析期的前期數(shù)額為基期數(shù)額而計(jì)算出來的動態(tài)比率。其計(jì)算公式為：環(huán)比動態(tài)比率=分析期數(shù)額／前期數(shù)額財(cái)務(wù)指標(biāo)分析一、償債能力分析

(一）短期償債能力分析（重點(diǎn)）

(二）長期償債能力分析（重點(diǎn)）

二、營運(yùn)能力分析（重點(diǎn)）

(一)人力資源營運(yùn)能力分析

人力資源營運(yùn)能力通常采用勞動效率指標(biāo)來分析。勞動效率＝主營業(yè)務(wù)收入凈額或凈產(chǎn)值÷平均職工人數(shù)對企業(yè)勞動效率進(jìn)行考核評價(jià)主要是采用比較的方法,例如將實(shí)際勞動效率與本企業(yè)計(jì)劃水平、歷史先進(jìn)水平或同行業(yè)平均先進(jìn)水平等指標(biāo)進(jìn)行對比。

(二）生產(chǎn)資料營運(yùn)能力分析

生產(chǎn)資料的營運(yùn)能力實(shí)際上就是企業(yè)的總資產(chǎn)及其各個(gè)組成要素的營運(yùn)能力.資產(chǎn)營運(yùn)能力的強(qiáng)弱關(guān)鍵取決于資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度,通常用周轉(zhuǎn)率和周轉(zhuǎn)期來表示。周轉(zhuǎn)率是企業(yè)在一定時(shí)期內(nèi)資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)額與平均余額的比率，它反映企業(yè)資產(chǎn)在一定時(shí)期的周轉(zhuǎn)次數(shù)。周轉(zhuǎn)期是周轉(zhuǎn)次數(shù)的倒數(shù)與計(jì)算期天數(shù)的乘積，反映資產(chǎn)周轉(zhuǎn)一次所需要的天數(shù).其計(jì)算公式為:周轉(zhuǎn)率（周轉(zhuǎn)次數(shù)）=周轉(zhuǎn)額÷資產(chǎn)平均余額

周轉(zhuǎn)期(周轉(zhuǎn)天數(shù))=計(jì)算期天數(shù)÷周轉(zhuǎn)次數(shù)

=資產(chǎn)平均余額×計(jì)算期天數(shù)÷周轉(zhuǎn)額

具體地說，生產(chǎn)資料營運(yùn)能力分析可以從以下幾個(gè)方面進(jìn)行分析。三、盈利能力分析（重點(diǎn)）四、發(fā)展能力分析財(cái)務(wù)綜合分析方法主要有杜邦財(cái)務(wù)分析體系和沃爾比重評分法.

（一)杜邦財(cái)務(wù)分析體系（重點(diǎn)）

杜邦財(cái)務(wù)分析體系（簡稱杜邦體系)是利用各財(cái)務(wù)指標(biāo)間的內(nèi)在關(guān)系,對企業(yè)綜合經(jīng)營理財(cái)及經(jīng)濟(jì)效益進(jìn)行系統(tǒng)分析評價(jià)的方法、杜幫體系各主要指標(biāo)之間的關(guān)系如下：

凈資產(chǎn)收益率=主營業(yè)務(wù)凈利率×總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率×權(quán)益乘數(shù)

其中:主營業(yè)務(wù)凈利率=凈利潤÷主營業(yè)務(wù)收入凈額

總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=主營業(yè)務(wù)收入凈額÷平均資產(chǎn)總額

權(quán)益乘數(shù)=資產(chǎn)總額÷所有者權(quán)益總額=1÷(1-資產(chǎn)負(fù)債率)

（二）沃爾比重評分法

沃爾比重評分法是指將選定的財(cái)務(wù)比率用線性關(guān)系結(jié)合起來，并分別給定各自的分?jǐn)?shù)比重，然后通過與標(biāo)準(zhǔn)比率進(jìn)行比較，確定各項(xiàng)指標(biāo)的得分及總體指標(biāo)的累計(jì)分?jǐn)?shù),從而對企業(yè)的信用水平作出評價(jià)的方法。沃爾比重評分法的基本步驟包括：

(1)選擇評價(jià)指標(biāo)并分配指標(biāo)權(quán)重；

(2)確定各項(xiàng)評價(jià)指標(biāo)的標(biāo)準(zhǔn)值;

（3）對各項(xiàng)評價(jià)指標(biāo)計(jì)分并計(jì)算綜合分?jǐn)?shù)；

（4)形成評價(jià)結(jié)果。償債能力分析指標(biāo)短期償債能力分析：1、流動比率=流動資產(chǎn)/流動負(fù)債分析：比率越高，短期償債能力越強(qiáng)，但過高又會影響盈利能力。影響該指標(biāo)可信性的有存貨和應(yīng)收賬款的質(zhì)量。另外，該指標(biāo)排除了企業(yè)規(guī)模不同的影響，適合企業(yè)之間和本企業(yè)不同歷史時(shí)期的比較（營運(yùn)資金=流動資產(chǎn)—流動負(fù)債）2、速動比率=(流動資產(chǎn)－存貨）/流動負(fù)債分析：由于流動資產(chǎn)中存貨變現(xiàn)速度慢，或可能已經(jīng)報(bào)廢尚未處理或已抵押給債權(quán)人等原因，將存貨排除出去的計(jì)算更令人可信。速動比率比流動比率更能真實(shí)反映.比率越高，短期償債能力越強(qiáng)。3、現(xiàn)金比率=（現(xiàn)金流量+現(xiàn)金等價(jià)物)/流動負(fù)債反映直接償付能力。高較好支付能力過高擁有過多的盈利能力低的現(xiàn)金類資產(chǎn).4、現(xiàn)金流量比率=經(jīng)營活動所需的現(xiàn)金凈額/流動負(fù)債動態(tài)反應(yīng)5、到期債務(wù)本息償付比率=經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額/(本期到期債務(wù)本金+現(xiàn)金利息支出）長期償債能力分析：1、資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額/資產(chǎn)總額×100%分析：反映企業(yè)償還債務(wù)的綜合能力，比率越高,償債能力越差,財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越大。債權(quán)人、股東和經(jīng)營者對待資產(chǎn)負(fù)債率的態(tài)度不同。注：資產(chǎn)總額是扣除累計(jì)折舊后的凈額。2、股東權(quán)益比率=股東權(quán)益總額/資產(chǎn)總額×100％分析：比率越大，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越小，償債能力越強(qiáng)。注:權(quán)益乘數(shù)＝資產(chǎn)總額/股東權(quán)益總額=1/（1—資產(chǎn)負(fù)債率)（大，則股東投入資本在資產(chǎn)中所占的比重小，財(cái)務(wù)杠桿大）3、利息保障倍數(shù)=息稅前利潤/利息分析：衡量企業(yè)支付利息的能力.比率越低,越難支付債務(wù)利息.但權(quán)責(zé)發(fā)生制會導(dǎo)致該指標(biāo)的片面性。注:息稅前利潤＝利潤總額＋費(fèi)用化利息;分母利息包括費(fèi)用化利息,還包括計(jì)入固定資產(chǎn)成本的資本化利息。4、產(chǎn)權(quán)比率=負(fù)債總額/股東權(quán)益總額低，財(cái)務(wù)狀況好，債權(quán)人貸款的安全越有保障，企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)小。5、有形凈值債務(wù)率=負(fù)債總額/（股東權(quán)益—無形資產(chǎn)凈值）6、償債保障比率=負(fù)債總額/經(jīng)營活動所需的現(xiàn)金流量凈額7、現(xiàn)金利息保障倍數(shù)=(經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額+現(xiàn)金利息支出+付現(xiàn)所得稅）/現(xiàn)金利息支出營運(yùn)能力分析指標(biāo)1、存貨周轉(zhuǎn)率=銷售成本/平均存貨分析:比率越高，存貨周轉(zhuǎn)速度越快，存貨占用水平越低,流動性越強(qiáng),轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金、應(yīng)收賬款等的速度越快。注：存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/存貨周轉(zhuǎn)率,表示存貨周轉(zhuǎn)一次所需要的時(shí)間。2、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=銷售收入凈額/平均應(yīng)收賬款分析:比率越高，催款速度越快,流動性強(qiáng)，但過高會限制銷售量的擴(kuò)大，影響盈利水平。注：平均應(yīng)收賬款是指未扣除壞賬準(zhǔn)備的應(yīng)收賬款金額應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率3、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入凈額/平均流動資產(chǎn)分析:反映流動資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度。比率高，速度快，相對節(jié)約流動資產(chǎn),相當(dāng)于擴(kuò)大資產(chǎn)投入,增強(qiáng)盈利能力。4、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入凈額/固定資產(chǎn)平均凈值分析：用于分析對固定資產(chǎn)的利用效率，比率越高則固定資產(chǎn)的利用率越高.5、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入凈額/平均資產(chǎn)總額分析:反映資產(chǎn)總額的周轉(zhuǎn)速度。比率高,周轉(zhuǎn)快,銷售能力越強(qiáng)。薄利多銷可加速資產(chǎn)周轉(zhuǎn)，帶來利潤絕對額的增加.總之，各項(xiàng)資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)指標(biāo)用于衡量企業(yè)運(yùn)用資產(chǎn)賺取收入的能力，經(jīng)常和反映盈利能力的指標(biāo)結(jié)合在一起使用，全面評價(jià)企業(yè)的盈利能力。盈利能力分析指標(biāo)1、銷售毛利率=（銷售收入凈額—銷售成本）/銷售收入凈額×100%分析：反映銷售收入提供毛利潤的能力或補(bǔ)償期間費(fèi)用的能力。銷售凈額是扣除了銷售退回、銷售折扣和折讓后的凈額.比率越大，通過銷售獲利的能力越強(qiáng).2、銷售凈利率=凈利潤/銷售收入凈額×100％分析:反映銷售收入提供稅后利潤的能力,評價(jià)企業(yè)通過銷售賺取利潤的能力。比率越高，擴(kuò)大銷售獲得收益的能力越強(qiáng)。這兩個(gè)指標(biāo)都可進(jìn)行橫向分析和縱向分析，但在不同行業(yè)間企業(yè)不適合比較.3、資產(chǎn)報(bào)酬率=凈利潤/資產(chǎn)平均總額×100%分析：反映利用資產(chǎn)獲取利潤的能力。比率越高說明盈利能力越高。需要進(jìn)行橫向和縱向比較，才能正確評價(jià)企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益的高低，并發(fā)現(xiàn)經(jīng)營管理中存在的問題。4、股東權(quán)益報(bào)酬率=凈利潤/股東權(quán)益平均總額×100％=資產(chǎn)報(bào)酬率×平均權(quán)益乘數(shù)分析：反映企業(yè)股東獲取投資報(bào)酬的高低。比率越高,獲利能力越強(qiáng)。提高股東權(quán)益報(bào)酬率的兩個(gè)途徑:1、提高資產(chǎn)報(bào)酬率，在財(cái)務(wù)杠桿不變的情況下,通過增收節(jié)支提高資產(chǎn)利用率來提高股東權(quán)益報(bào)酬率；2、提高權(quán)益乘數(shù)（有財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)）。5、資產(chǎn)息稅前利潤率=息稅前利潤/平均總額6、資產(chǎn)利潤率=利潤總額/資產(chǎn)平均總額7、資產(chǎn)凈利率=凈利潤/資產(chǎn)平均總額反映投資收益的指標(biāo)1、每股收益=（凈利潤—優(yōu)先股股利）/年度末發(fā)行在外普通股平均股數(shù)分析:反映普通股的獲利能力。注意:不能反映股票所含有的風(fēng)險(xiǎn)；如原經(jīng)營日用品現(xiàn)轉(zhuǎn)向房地產(chǎn)投資，風(fēng)險(xiǎn)增大，但該指標(biāo)可能不變.2、每股股利=（現(xiàn)金股利總額—優(yōu)先股股利）/年度末發(fā)行在外的普通股股數(shù)3、股利發(fā)放率=每股股利/每股凈收益分析：比每股盈余更能反映投資者的當(dāng)前利益注：股利支付率＝每股股利/每股收益，若無優(yōu)先股股利,則兩者相等。4、市盈率=普通股每股市價(jià)/普通股每股盈余分析：反映投資人對每元凈利潤所愿意支付的價(jià)格，可以用來估計(jì)股票的投資報(bào)酬和風(fēng)險(xiǎn)。指標(biāo)越高，表明市場對公司的未來越看好,但投資風(fēng)險(xiǎn)越大。不能用于不同行業(yè)公司的比較.新興行業(yè)市盈率高，成熟工業(yè)市盈率低，但不說明后者的股票沒有投資價(jià)值.5、每股凈資產(chǎn)=年度末股東權(quán)益總額/年度末發(fā)行在外股票股數(shù)分析:縱向比較可以反映公司的發(fā)展趨勢和盈利能力。6、市凈率＝普通股每股市價(jià)/普通股每股凈資產(chǎn)分析:表明市場對公司資產(chǎn)質(zhì)量的評價(jià)。7、收益留存率=（每股利潤-每股股利)/每股利潤=（凈利潤—現(xiàn)金股利額）/凈利潤杜邦分析法杜邦分析體系最核心的指標(biāo)是權(quán)益報(bào)酬率，其分解式如下：權(quán)益報(bào)酬率=凈利潤/平均所有者權(quán)益

=(凈利潤/平均總資產(chǎn))×（平均總資產(chǎn)/平均所有者權(quán)益）

=資產(chǎn)凈利率×平均權(quán)益乘數(shù)

=（凈利潤/銷售收入）×(銷售收入/總資產(chǎn)）×平均權(quán)益乘數(shù)

=銷售凈利率×資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率×平均權(quán)益乘數(shù)分析:根據(jù)該分解后的公式，決定權(quán)益報(bào)酬率的因素有三個(gè)方面的因素：1、銷售凈利率，即從企業(yè)的銷售活動分析，從銷售額和銷售成本兩方面進(jìn)行。2、資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率，反映資產(chǎn)管理的能力,從資產(chǎn)的各個(gè)構(gòu)成部分進(jìn)行分析問題。3、權(quán)益乘數(shù)，反映資本結(jié)構(gòu),權(quán)益乘數(shù)高，則負(fù)債比例大，能給企業(yè)帶來較大的杠桿利益，但同時(shí)也有較大的風(fēng)險(xiǎn).現(xiàn)金流量分析現(xiàn)金流量的結(jié)構(gòu)分析流入結(jié)構(gòu)分析反映企業(yè)的各項(xiàng)業(yè)務(wù)活動的現(xiàn)金流入在全部現(xiàn)金流入中的比重，以及各項(xiàng)業(yè)務(wù)活動現(xiàn)金流入中具體項(xiàng)目的構(gòu)成情況。流出結(jié)構(gòu)分析反映企業(yè)現(xiàn)金的用途和去處流入流出比分析可計(jì)算三種活動各自的流入流出比。結(jié)果可進(jìn)行縱向或橫向比較。盈利質(zhì)量分析盈利現(xiàn)金比率＝經(jīng)營現(xiàn)金凈流量/凈利潤分析：比率越高，反映企業(yè)盈利質(zhì)量越高。再投資比率＝經(jīng)營現(xiàn)金凈流量/資本性支出分析：比率越高，反映企業(yè)擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模、創(chuàng)造未來現(xiàn)金流量或利潤的能力就越強(qiáng)?；I資與支付能力分析外部融資比率＝[經(jīng)營性應(yīng)付項(xiàng)目增(減）凈額＋籌資現(xiàn)金流入量］/現(xiàn)金流入量總額分析：反映企業(yè)的籌資能力，比率越高，企業(yè)的籌資能力越強(qiáng)。強(qiáng)制性現(xiàn)金支付比率＝現(xiàn)金流入總額/(經(jīng)營現(xiàn)金流出量＋償還債務(wù)本息付現(xiàn)）分析：反映企業(yè)用現(xiàn)金償債的能力。比率越高,現(xiàn)金償債能力越強(qiáng)。到期債務(wù)本息償付比率＝經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量/（本期到期債務(wù)本金＋現(xiàn)金利息支出)分析：比率越高，企業(yè)償付到期債務(wù)的能力越強(qiáng).現(xiàn)金償債比率＝經(jīng)營現(xiàn)金凈流量/長期債務(wù)總額分析：反映企業(yè)經(jīng)營活動提供的現(xiàn)金償還長期債務(wù)的能力。比率越高，能力越強(qiáng)。貨幣時(shí)間價(jià)值的計(jì)算復(fù)利終值FVn=PV（1+i)n現(xiàn)值PV=FVn/（1+i）