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EG選取的數(shù)據(jù)為2013年1月1日-2015年2月1日即期(CNY)匯率和離1月遠(yuǎn)期(NDF1)匯率數(shù)據(jù)，CNY1NDF1EviewsCNYNDF1數(shù)據(jù)進(jìn)行單位根檢驗(yàn)，確保兩列數(shù)據(jù)均為一階單整，即CNY～I(xiàn)(1),NDF1～I(xiàn)(1).檢驗(yàn)過(guò)程和結(jié)果如圖所示：CNYNDF1從以上圖中可以看出，CNYNDF1均存在單位根因此其是非平穩(wěn)序列，CNYNDF1的一階差分序列不存在單位根，一階差分序列為平穩(wěn)序列，CNYNDF1CNY～I(xiàn)(1),NDF1～I(xiàn)(1)。CNYNDF1CNYNDF1序列趨勢(shì)線比較吻合，因此可以說(shuō)明二者存OLS對(duì)兩個(gè)數(shù)據(jù)進(jìn)行最小二乘估計(jì)，CNY匯率作為解釋變量，NDF1匯率作為從上圖可以看出常數(shù)項(xiàng)和CNY的參數(shù)是顯著的，并且調(diào)整后的R2接近1，說(shuō)明模型的擬合程度較好。OLSUt,Ut進(jìn)行單位根檢驗(yàn)，檢驗(yàn)過(guò)程和UtUtADF1%、5%10%的臨界Ut為平穩(wěn)序列，則說(shuō)明CNY1NDF1之間存在協(xié)整關(guān)系。

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