財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析

1財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析參考金獲得能力，揭示財(cái)務(wù)狀況中影響還款的弱點(diǎn)(風(fēng)險(xiǎn))和優(yōu)勢(shì)(化解風(fēng)險(xiǎn)的能力)。財(cái)務(wù)分析的側(cè)重點(diǎn)應(yīng)在分析影響借款原因和還款來源的因素上。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析的常用方法有三種，在進(jìn)行財(cái)務(wù)分析之前，首先必須對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表的可靠性進(jìn)行評(píng)價(jià)。資產(chǎn)及利潤(rùn)或低估負(fù)債的情況，在分析時(shí)應(yīng)予以說明。應(yīng)對(duì)最近年報(bào)和近期報(bào)表中金額較大或金額裱花較大的科目和財(cái)務(wù)報(bào)表附注進(jìn)行分析，以對(duì)公司的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)和質(zhì)量、資金的來源結(jié)構(gòu)和穩(wěn)定性以及或有負(fù)債情況等有較為清晰的認(rèn)(一)對(duì)資產(chǎn)科目的分析規(guī)模能否覆蓋企業(yè)即將到期的債務(wù)規(guī)模；對(duì)短期投資，應(yīng)分析投資構(gòu)成、形式及資金來源(應(yīng)與負(fù)債或權(quán)益方對(duì)應(yīng)分析)，是否生重大波動(dòng)，應(yīng)說明相關(guān)原因及與銀行借款變動(dòng)是否存在聯(lián)系；。對(duì)預(yù)付賬款，分析預(yù)付對(duì)象的資信情況，預(yù)付用途；對(duì)其他應(yīng)收款，金額不應(yīng)過大，應(yīng)分析其應(yīng)收對(duì)象、用途及期限，形成原因是否合理，是否為關(guān)聯(lián)企業(yè)占用客戶資金，或股東抽回注冊(cè)資本等；提取存貨跌價(jià)準(zhǔn)備；對(duì)原材料較大，要了解下一步的生產(chǎn)安排，關(guān)注其消化存貨的能力；對(duì)長(zhǎng)期投資，要分析長(zhǎng)期投資的投資形式、投資對(duì)象，長(zhǎng)期投資的核算方式，是否用銀2公司帶來持續(xù)的經(jīng)濟(jì)利益，長(zhǎng)期投資是否提取減值準(zhǔn)備等；及其是否已用于抵押、無形資產(chǎn)的攤銷是否符合規(guī)定等；遞延資產(chǎn)應(yīng)注意是否有將應(yīng)費(fèi)用化利息、租金等計(jì)入長(zhǎng)期待攤費(fèi)用等。(二)服戰(zhàn)客戶，注意短期借款的金額、貸款銀行、擔(dān)保方式和到期日，到期后是否能期借款置換中長(zhǎng)期借款的趨勢(shì)和可能性。(三)對(duì)所有者權(quán)益，重點(diǎn)分析構(gòu)成的合理性及穩(wěn)定性。若資本公積較大，要分析內(nèi)容劃；此外，要通過盈余公積及未分配利潤(rùn)等科目的分析，了解企業(yè)的歷史經(jīng)營(yíng)表現(xiàn)。企業(yè)的真是資金需求。(六)同時(shí)要分析會(huì)計(jì)報(bào)表附注披露的其他信息，如會(huì)計(jì)政策變更及其對(duì)財(cái)務(wù)指標(biāo)的影響、關(guān)聯(lián)交易情況、或有負(fù)債情況等。根據(jù)中國(guó)證監(jiān)會(huì)、國(guó)務(wù)院國(guó)資委規(guī)定，上市公司對(duì)外擔(dān)?？傤~不得超過最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度合并會(huì)計(jì)報(bào)表凈資產(chǎn)的50%。在清楚報(bào)表各科目?jī)?nèi)容的基礎(chǔ)上，進(jìn)一步分析企業(yè)的五大類能力，即銷售及盈利能力，率分析、趨勢(shì)分析、行業(yè)比較分析和絕對(duì)額分析，對(duì)這五大類能力做出判斷；對(duì)比例指標(biāo)，應(yīng)別注意與行業(yè)平均水平或行業(yè)內(nèi)有代表性企業(yè)的對(duì)比。分析所用的主要指標(biāo)為：絕對(duì)額指標(biāo)中的凈銷售及其變化情況、凈收益及其變化情況、長(zhǎng)率和盈利能力比率。因，并判斷價(jià)格和數(shù)量因素及未來的期望值。分析獲利能力，應(yīng)分析損益表的各層次利潤(rùn)：毛利潤(rùn)、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)、稅前利潤(rùn)、稅后利潤(rùn)，估計(jì)其對(duì)償貸風(fēng)險(xiǎn)的影響。3適用的標(biāo)準(zhǔn)。在國(guó)際上15%為普遍接受的標(biāo)準(zhǔn)店，但因?yàn)橥顿Y目的的不同，不能以此作為預(yù)測(cè)的基礎(chǔ)。資產(chǎn)回報(bào)率指總資產(chǎn)收益率。分析所用的主要指標(biāo)為絕對(duì)額指標(biāo)中的有形凈資產(chǎn)和保障比率。保障比率指授信對(duì)象產(chǎn)生足夠利潤(rùn)以償付總債務(wù)(包括償付利息和分期償還本金)的能能息稅前利潤(rùn)為一國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)評(píng)價(jià)指標(biāo)。息稅前利潤(rùn)等于扣除了非正常收入及費(fèi)用的凈利潤(rùn)加上利息費(fèi)用(含當(dāng)期資本化利息)和所得稅。假設(shè)利潤(rùn)不足以支付利息費(fèi)用時(shí)，所得稅應(yīng)趨向于零，則息稅前利潤(rùn)近似于可用來支付利息的利潤(rùn)。國(guó)際上，息稅前利潤(rùn)/利息支出接利潤(rùn)(EBITDA).EBITDA與利息支出的比率接近6時(shí)可以認(rèn)為有較強(qiáng)的利息保障能力。但這一比率受以下因素的影響較大：折舊方法、資本支出計(jì)劃及購買或租賃固定資產(chǎn)的決策。息稅折舊攤銷前利潤(rùn)/當(dāng)期償債需求這一比率常用來衡量企業(yè)分期償付長(zhǎng)期貸款及支付常對(duì)一家穩(wěn)定的企業(yè)而言這一比率值為2即可確保其償付債務(wù)的能力。通過使用“經(jīng)營(yíng)所得現(xiàn)金/借入資金”比率，將每年可用來還本付息的資金與債務(wù)負(fù)擔(dān)當(dāng)注意將比率的趨勢(shì)并與行業(yè)或同業(yè)的比率進(jìn)行比較，以獲得對(duì)企業(yè)負(fù)債水平的一定認(rèn)識(shí)。在國(guó)際上，除了工業(yè)企業(yè)，這個(gè)比率均沒有基準(zhǔn)比率值。對(duì)工業(yè)企業(yè)來說，經(jīng)營(yíng)所得現(xiàn)金/借入資金的標(biāo)準(zhǔn)水平約為0.33.經(jīng)營(yíng)所得現(xiàn)金受折舊方法選擇、資本支出項(xiàng)目及租賃選擇的影響很大，甚至可能被扭曲。債表相關(guān)科目平均持有的天數(shù)或更新的次數(shù)。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)會(huì)受到不計(jì)入應(yīng)收賬款那部沒超過1的比率均可以接受。而很多健康的企業(yè)，其速動(dòng)比率小于1。現(xiàn)金比率，指現(xiàn)金類資產(chǎn)(貨幣資金+短期投資)和流動(dòng)負(fù)債之比，不同行業(yè)和企業(yè)的現(xiàn)金持有量各有不同，但現(xiàn)4的存貨百分比。比率越高，債權(quán)人的風(fēng)險(xiǎn)越大。險(xiǎn)和債權(quán)人所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)之間的比重，可反映公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和再融資能力?？傌?fù)債/有形定?？山邮艿乃綇?(主要是高質(zhì)量的國(guó)際性銀行或保險(xiǎn)公司)到小于1(一般是特殊的風(fēng)險(xiǎn)投資項(xiàng)目)。長(zhǎng)期負(fù)債合計(jì)/有形凈資產(chǎn)代表公司的資本結(jié)構(gòu)，雖然沒有固定標(biāo)準(zhǔn)，但一項(xiàng)指標(biāo)，它是總比率(固定資產(chǎn)/總資產(chǎn))反映，這一比率越高，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)越大?，F(xiàn)金流量反映借款人現(xiàn)金流量狀況及質(zhì)量情況，從銀行的角度揭示企業(yè)在其資產(chǎn)轉(zhuǎn)換周期中使用現(xiàn)金的先后次序，并以此推測(cè)借款人對(duì)現(xiàn)金的需求程度。現(xiàn)金流量分析共分為8(一)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入現(xiàn)金流量活動(dòng)引起的現(xiàn)金變動(dòng)。變化的主要原因，以及上述變化對(duì)未來現(xiàn)金流量有何影響。(二)主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)現(xiàn)金流量應(yīng)重點(diǎn)反洗：主營(yíng)業(yè)務(wù)成本變化原因，成本增長(zhǎng)率是否高于銷售增長(zhǎng)率，主要原因；存的主要原因及其對(duì)未來現(xiàn)金流量的影響。(三)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量的管理層是如何影響和控制費(fèi)用，這些行為是否成功等。(四)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量從經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量處罰，考慮其他業(yè)務(wù)收入(支出)、其他應(yīng)收款變動(dòng)、其他流動(dòng)資反映經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量。所得現(xiàn)金，能否滿足所得稅支付等。5(五)扣除財(cái)務(wù)費(fèi)用后的現(xiàn)金凈流量高的支付約束)后的現(xiàn)金流量情況。應(yīng)重點(diǎn)分析：應(yīng)付利潤(rùn)的變動(dòng)及主要原因(股東對(duì)利潤(rùn)的分配政策)，借款人能否以內(nèi)部產(chǎn)生的現(xiàn)金支付財(cái)務(wù)費(fèi)用，扣除財(cái)務(wù)費(fèi)用后的現(xiàn)金凈流量能否支付現(xiàn)有和預(yù)期債務(wù)的還本(六)扣除長(zhǎng)期負(fù)債攤銷后的現(xiàn)金凈流量從扣除財(cái)務(wù)費(fèi)用后的現(xiàn)金凈流量出發(fā)，考慮上年度長(zhǎng)期負(fù)債攤銷后得出。它反映償還后的現(xiàn)金流量能否滿足資本性投資的需要。(七)扣除投資活動(dòng)后的現(xiàn)金剩余(需求)產(chǎn)增加后得出。它反映借款人對(duì)外部資金的總體需求或有多少現(xiàn)金剩余(可用來減少短期債務(wù)、長(zhǎng)期債務(wù)或所有者權(quán)益)。(八)包含外部資金注入的現(xiàn)金變動(dòng)本(資本注入)后得出，其中將應(yīng)付票據(jù)作為負(fù)債主要是基于應(yīng)付票據(jù)支付的強(qiáng)制性。反映借款人以往如何利用外部現(xiàn)金滿足融資需求及新的融資架構(gòu)是否合理。通過對(duì)不同層次現(xiàn)金流量的分析，應(yīng)清楚每一層次的現(xiàn)金流量情況(所有減項(xiàng)都可能是借款人未來年度潛在的資金需求)，借款人經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量能否滿足資本性支出和償還，或是企業(yè)擴(kuò)大債務(wù)杠桿(擴(kuò)大債權(quán)人風(fēng)險(xiǎn))，或是通過變賣資產(chǎn)滿足(無重復(fù)性的低質(zhì)量現(xiàn)(九)集團(tuán)客戶財(cái)務(wù)分析集團(tuán)客戶，應(yīng)根據(jù)不同情況，結(jié)合集團(tuán)內(nèi)單個(gè)企業(yè)報(bào)表，重點(diǎn)分析集團(tuán)合并報(bào)表。如分析集團(tuán)內(nèi)各行業(yè)合并報(bào)表。同時(shí)要根據(jù)集團(tuán)客戶特點(diǎn)，按“授信審查審批政策”中“集團(tuán)客戶審查審批要點(diǎn)”中有關(guān)財(cái)務(wù)審查的要求進(jìn)行分析。(十)匯率風(fēng)險(xiǎn)分析種與交易幣種不一致時(shí)可能產(chǎn)生的匯率風(fēng)險(xiǎn)。6七年級(jí)英語期末考試質(zhì)量分析識(shí)和基本技能的考查。單項(xiàng)選擇題共15道小題，知識(shí)覆蓋面較廣，重點(diǎn)、難點(diǎn)和疑點(diǎn)比較突出，注重能力考查?？疾橐詣?dòng)詞為主，兼顧其它詞類，并考查句法和語言點(diǎn)?？疾榈姆绞酵怀隽苏Z境。文章對(duì)學(xué)生的語言理解能力和綜合運(yùn)用能力提出了較高的要求，重點(diǎn)突出了對(duì)單復(fù)數(shù)和語言解本大題包括五篇文章，安排較合理，難度適中，既有日常生活的題材，又有表格圖片解說，符合新課程的要求，體現(xiàn)新課程的理念。根據(jù)《新課程標(biāo)準(zhǔn)》五級(jí)有關(guān)讀的目標(biāo)描述，問題符合“能找出文章中的主題，理解故事的情節(jié)…”等目標(biāo)描述。閱讀體現(xiàn)新課標(biāo)所倡導(dǎo)的任讀的難度不很大，完成任務(wù)的環(huán)節(jié)也比較簡(jiǎn)潔。4．書面表達(dá)新寫作緊扣《課程標(biāo)準(zhǔn)》要求，結(jié)合《課程標(biāo)準(zhǔn)》有關(guān)寫的目標(biāo)描述，考查了學(xué)生綜合應(yīng)用三、典型錯(cuò)誤分析第一大題單項(xiàng)填空中，錯(cuò)誤率較高。主要問題是對(duì)單詞沒理解透，平時(shí)講過的語法沒記住，不能靈活應(yīng)用。交際運(yùn)用失分較多，主要是課文掌握不到位。書面表達(dá)中考生的主要錯(cuò)誤有：1)在完成句子時(shí)不尊重原句的中文意思，改變了句意；2)不會(huì)用英語思考，用英語表達(dá)的能力較差；3)思路不清晰。4)語言的基本功不扎實(shí)，病句較多；(5)書寫習(xí)慣不好，卷面不整潔。書面表達(dá)部分中常見錯(cuò)誤形式：ab不一致c.主謂不一致2.句子結(jié)構(gòu)錯(cuò)誤。四、問題及對(duì)策(一)主要問題1、學(xué)校兩極分化明顯。因此如何有效地抑制兩極分化，對(duì)學(xué)有困難的學(xué)生的轉(zhuǎn)化提高，大面積提高英語教學(xué)質(zhì)量，對(duì)大多數(shù)學(xué)校來說，任務(wù)依然艱巨。2、基礎(chǔ)知識(shí)和基本技能不扎實(shí)，學(xué)生對(duì)一些基本詞匯、語法、句型的掌握不夠熟練，也就起教師的高度重視。3、學(xué)生綜合運(yùn)用語言的能力不強(qiáng)，試卷中有許多試題要求學(xué)生在一定的語境中靈活運(yùn)用知7生綜合運(yùn)用語言的能力應(yīng)引起教師的高度重視，而不是單純地教師講語法，學(xué)生背語法。4、學(xué)生的書面表達(dá)中中國(guó)式的英語較多，拼寫錯(cuò)誤也較多，在日常教學(xué)中如何對(duì)學(xué)生進(jìn)行有效的寫的訓(xùn)練仍是教師需要考慮的問題。(二)對(duì)策及建議英語老師要更好地把握《英語課程標(biāo)準(zhǔn)》對(duì)日常教學(xué)的指導(dǎo)。英語測(cè)試強(qiáng)化“突出語篇，強(qiáng)學(xué)求在平時(shí)的教學(xué)中，注重語言的應(yīng)用價(jià)值。注重培養(yǎng)學(xué)生良好的聽、說、讀、寫的習(xí)慣，把習(xí)慣變成能力。按《課程標(biāo)準(zhǔn)》所規(guī)定的有關(guān)五級(jí)聽的要求，加大聽力訓(xùn)練量。在教學(xué)中不僅要培養(yǎng)學(xué)生的聽力技能技巧,還要擴(kuò)大聽力資源，使學(xué)生能盡可能多的獲取語言輸入量，使其聽力水平逐步提高。2、要求教師在平時(shí)教學(xué)中積極創(chuàng)設(shè)情景，促進(jìn)口語交流。學(xué)習(xí)語言的目的在于正確使用語3、強(qiáng)化閱讀，正確引導(dǎo)，開闊視野。隨著《課程標(biāo)準(zhǔn)》的實(shí)行，對(duì)學(xué)生在閱讀方面的要求越來越高。而中考對(duì)考生閱讀理解能力的考查，已由過去五個(gè)W的淺層考題過渡到找出短文主旨、推斷深層涵義、文中細(xì)節(jié)和猜詞解義，特別要注重語篇和應(yīng)用。為此，在初中階段生掌握閱讀技巧。