證券從業(yè)資格證券投資分析第五次高頻考點(diǎn)（含答案及解析）

證券從業(yè)資格證券投資分析第五次高頻考點(diǎn)(含答

案及解析)

一、單項(xiàng)選擇題(共60題，每題1分)。

1、從總體來說，預(yù)期收益水平和風(fēng)險(xiǎn)之間存在一種()的關(guān)系。

A、正相關(guān)

B、負(fù)相關(guān)

C、非相關(guān)

D、線性相關(guān)

【參考答案】：A

2、國民生產(chǎn)總值(GNP)與國內(nèi)生產(chǎn)總值(GDP)的關(guān)系是()o

A、GDP=GNP+本國居民在國外的收入一外國居民在本國的收入

B、GDP——GNP一本國居民在國外的收入+外國居民在本國的收入

C、GDP=GNP+本國居民在國外的收入+外國居民在本國的收入

D、GDP=GNP—本國居民在國外的收入一外國居民在本國的收入

【參考答案】：B

【解析】國內(nèi)生產(chǎn)總值(GDP)以“國土原則”為核算標(biāo)準(zhǔn)，包括在

一國境內(nèi)上的生產(chǎn)結(jié)果，包括在本國境內(nèi)本國公民和外國公民創(chuàng)造的價(jià)

值。國民生產(chǎn)總值(GNP)以“國民原則”為核算標(biāo)準(zhǔn)，是一國的所有公

民全年生產(chǎn)的最終成果，既包括在本國國土上的本國公民，也包括在國

外國土上的本國公司創(chuàng)造的價(jià)值，但不包括在本國國土上的外國公民創(chuàng)

造的價(jià)值。因此，要想從國內(nèi)生產(chǎn)總值GNP得到國內(nèi)生產(chǎn)總值GDP,就

要從GNP刨去本國居民在國外的收入，再加上外國居民在本國的收入。

3、根據(jù)1996年巴塞爾銀行監(jiān)管委員會的“資本協(xié)議市場風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)充

規(guī)定”中的要求，VaR計(jì)算采用()的置信度和()天的持有期。

A、99%,10

B、95%,10

C、95%,30

D、99%,30

【參考答案】：A

【解析】巴塞爾委員會要求在99%的置信度下計(jì)算10個交易日的

VAR值。之所以這么規(guī)定是因?yàn)樗麄兗俣ü芾碚甙l(fā)現(xiàn)問題并迅速采取補(bǔ)

救措施需要10天的時間，同時99%的置信水平反映了管理者維持健全

的金融體系的愿望和抵消設(shè)置風(fēng)險(xiǎn)資本對銀行利潤不利影響之間的均衡。

4、中國證監(jiān)會于2001年4月4日公布了《上市公司行業(yè)分類指

引》，將上市公司分為()個門類。

A、12

B、13

C、14

D、15

【參考答案】：B

5、目前多數(shù)國家和組織以()投入占產(chǎn)業(yè)或行業(yè)銷售收人的比重

來劃分或定義技術(shù)產(chǎn)業(yè)群。

A、人力資源

B、設(shè)備

C、市場營銷

D、RD

【參考答案】：D

6、宏觀經(jīng)濟(jì)分析所探討的經(jīng)濟(jì)指標(biāo)包括()o

A、先行性指標(biāo)

B、同步性指標(biāo)

C、滯后性指標(biāo)

D、以上都是

【參考答案】：D

7、利率消毒的假設(shè)條件是()o

A、市場利率期限結(jié)構(gòu)是正向的

B、市場利率期限結(jié)構(gòu)是反向的

C、市場利率期限結(jié)構(gòu)是水平的

D、市場利率期限結(jié)構(gòu)是拱形的

【參考答案】：C

8、公司的產(chǎn)權(quán)比率是()。

A、54.72%

B、41.90%

C、59.93%

D、48.32%

【參考答案】：A

9、下列關(guān)于ETF和LOF套利機(jī)制的說法中，錯誤的是()o

A、當(dāng)ETF或LOF的二級市場價(jià)格高于其單位資產(chǎn)凈值過多時，市

場套利者就會在一級市場申購ETF或LOF,然后在二級市場上拋，出獲

利

B、當(dāng)ETF或LOF的二級市場價(jià)格低于其單位資產(chǎn)凈值過多時。市

場套利者就會在二級市場上買入ETF或L0F,然后在一級市場要求贖回

C、LOF一級市場申購和贖回的基本單位是100萬份，因此資金規(guī)

模較小的普通投資者不適宜參與深市LOF的套利交易

D、與普通開放式基金不同，ETF或LOF的交易機(jī)制為市場套利者

提供了跨一、二級市場實(shí)施套利的可能

【參考答案】：C

10、《會員制證券投資咨詢業(yè)務(wù)管理暫行規(guī)定》規(guī)定會員制機(jī)構(gòu)應(yīng)

對每筆咨詢服務(wù)收人按()的比例計(jì)提風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金。

A、3%

B、5%

C、8%

D、10%

【參考答案】：D

H、(),這是不符合在漲跌停板制度下價(jià)量分析的基本判斷。

A、跌停量小，將繼續(xù)下跌

B、跌停途中被打開的次數(shù)越多、成交量越大，反轉(zhuǎn)的可能性越大

C、封住漲停時，賣盤數(shù)量越大，繼續(xù)當(dāng)前走勢的概率越大

D、封跌停時，賣盤數(shù)量越大，后續(xù)跌幅也越大

【參考答案】：C

12、由于稅收具有強(qiáng)制性、()和固定性特征，使得它既是籌集財(cái)

政收入的主要工具，又是調(diào)節(jié)宏觀經(jīng)濟(jì)的重要手段。

A、有償性

B、無償性

C、有效性

D、無因性

【參考答案】：B

13、某公司某會計(jì)年度末的總資產(chǎn)為200萬元，其中無形資產(chǎn)為

10萬元，長期負(fù)債為60萬元，股東權(quán)益為80萬元。根據(jù)上述數(shù)據(jù)，

該公司的有形資產(chǎn)凈值債務(wù)率為OO

A、1.50

B、1.71

C、-3.85

D、0.80

【參考答案】：B

14、屬于經(jīng)營活動的關(guān)聯(lián)交易有()o

A、承包經(jīng)營

B、信用擔(dān)保

C、合作投資

D、資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓和置換

【參考答案】：D

15、公司的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是()。

A、1.76

B、1.62

C、1.84

D、1.94

【參考答案】：A

16、()是指行業(yè)因結(jié)構(gòu)性原因或者無形原因引起行業(yè)地位和功能

發(fā)生衰減的狀況，而并不一定是行業(yè)實(shí)體發(fā)生了絕對的萎縮。

A、相對衰退

B、絕對衰退

C、提前衰退

D、延后衰退

【參考答案】：A

17、關(guān)于歸納法和演繹法，下列論述正確的是()0

A、歸納法是從個別出發(fā)以達(dá)到一般性

B、演繹法是從個別出發(fā)以達(dá)到一般性

C、歸納法是先推論后觀察

D、演繹法是先觀察后推論

【參考答案】：A

18、()公布的信息是技術(shù)分析中的首要信息來源。

A、上市公司

B、中介機(jī)構(gòu)

C、政府部門

D、證券交易所

【參考答案】：D

19、依據(jù)三次突破原則的方法是()o

A、速度線

B、扇形線

C、甘氏線

D、百分比線

【參考答案】：B

20、關(guān)于債券的內(nèi)部到期收益率的計(jì)算，以下說法正確的是()o

A、附息債券到期收益率未考慮資本損益和再投資收益

B、貼現(xiàn)債券發(fā)行時只公布面額和貼現(xiàn)率，并不公布發(fā)行價(jià)格

C、貼現(xiàn)債券的到期收益率通常低于貼現(xiàn)率

D、相對于附息債券，無息債券的到期收益率的計(jì)算更復(fù)雜

【參考答案】：B

21、國際金融市場的動蕩對()上市公司的業(yè)績影響最大，對其股

價(jià)的沖擊也最大。

A、內(nèi)向型

B、外向型

C、單向經(jīng)營型

D、多角化經(jīng)營型

【參考答案】：B

22、()是全體股東的權(quán)益，是決定股票投資價(jià)值的重要基準(zhǔn)。

A、資產(chǎn)凈值

B、總資產(chǎn)

C、總負(fù)債

D、股票股利

【參考答案】：A

【解析】考點(diǎn)：熟悉影響股票投資價(jià)值的內(nèi)外部因素及其影響機(jī)制。

見教材第二章第三節(jié)，P43

23、()是內(nèi)控制度的重點(diǎn)。

A、執(zhí)業(yè)回避

B、信息披露

C、崗位分離

D、隔離墻

【參考答案】：D

考點(diǎn)：掌握《證券法》、《證券、期貨投資咨詢管理暫行辦法》、

《發(fā)布證券研究報(bào)告暫行規(guī)定》和《證券投資顧問業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》、

《關(guān)于規(guī)范面向公眾開展的證券投資咨詢業(yè)務(wù)行為若干問題的通知》以

及《證券公司內(nèi)部控制指弓1》的主要內(nèi)容。見教材第九章第二節(jié)，

P425o

24、VaR方法是()開發(fā)的。

A、聯(lián)合投資管理公司

B、美國摩根

C、費(fèi)納蒂

D、米勒

【參考答案】：B

【解析】考點(diǎn)：了解風(fēng)險(xiǎn)度量方法的歷史演變。見教材第八章第三

節(jié)，P399o

25、下列處于成熟期的行業(yè)有()o

A、電子商務(wù)

B、個人電腦

C、電力

D、紡織

【參考答案】：C

【解析】考點(diǎn)：掌握行業(yè)生命周期的含義、發(fā)展順序、表現(xiàn)特征與

判斷標(biāo)準(zhǔn)。見教材第四章第二節(jié)，P152O

26、轉(zhuǎn)換貼水的計(jì)算公式是()o

A、可轉(zhuǎn)換證券的轉(zhuǎn)換價(jià)值+可轉(zhuǎn)換證券的市場價(jià)格

B、可轉(zhuǎn)換證券的轉(zhuǎn)換價(jià)值可轉(zhuǎn)換證券的市場價(jià)格

C、可轉(zhuǎn)換證券的投資價(jià)值+可轉(zhuǎn)換證券的市場價(jià)格

D、可轉(zhuǎn)換證券的市場價(jià)格-可轉(zhuǎn)換證券的轉(zhuǎn)換價(jià)值

【參考答案】：B

【解析】考點(diǎn)：掌握可轉(zhuǎn)換證券轉(zhuǎn)換平價(jià)、轉(zhuǎn)換升水、轉(zhuǎn)換貼水的

計(jì)算。見教材第二章第四節(jié)，

P63O

27、隨著市場經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展和政府宏觀調(diào)控能力的不斷加強(qiáng)，利

率特別是()已經(jīng)成為中央銀行一項(xiàng)行之有效的貨幣政策工具。

A、基準(zhǔn)利率

B、回購協(xié)議利率

C、大額可轉(zhuǎn)讓定期存單利率

D、債務(wù)票面利率1

【參考答案】：A

【解析】考點(diǎn)：掌握利率及基準(zhǔn)利率的概念。見教材第三章第一節(jié),

P86O

28、國際清算銀行規(guī)定的作為計(jì)算銀行監(jiān)管資本VaR持有期為10

天，置信水平通常選擇()O

A、90%?99%

B、90%.95%

C、95%?99%

D、95%?99%

【參考答案】：C

【解析】考點(diǎn)：熟悉VaR計(jì)算的主要方法及優(yōu)缺點(diǎn)。見教材第八章

第三節(jié)，P400o

29、建立套利定價(jià)理論假設(shè)的基本條件不包括()o

A、投資者是追求收益的，同時也是厭惡風(fēng)險(xiǎn)的

B、所有證券的收益都受到一個共同因素的影響

C、投資者對證券的收益、風(fēng)險(xiǎn)及證券間的關(guān)聯(lián)性具有完全相同的

預(yù)期

D、投資者能夠發(fā)現(xiàn)市場上是否存在套利機(jī)會，并利用該機(jī)會進(jìn)行

套利

【參考答案】：C

【解析】C項(xiàng)為資本資產(chǎn)定價(jià)模型的假設(shè)條件之一。故C項(xiàng)是錯誤

的。

30、下列不屬于行業(yè)分析中產(chǎn)業(yè)組織創(chuàng)新的直接效應(yīng)的是()o

A、無效競爭

B、專業(yè)化分工與協(xié)作

C、實(shí)現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟(jì)

D、促進(jìn)技術(shù)進(jìn)步

【參考答案】：A

【解析】實(shí)踐證明，產(chǎn)業(yè)組織創(chuàng)新的直接效應(yīng)包括實(shí)現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟(jì)、

專業(yè)化分工與協(xié)作、提高產(chǎn)業(yè)集中度、促進(jìn)技術(shù)進(jìn)步和有效競爭等；間

接影響包括創(chuàng)造產(chǎn)業(yè)增長機(jī)會、促進(jìn)產(chǎn)業(yè)增長實(shí)現(xiàn)、構(gòu)筑產(chǎn)業(yè)趕超效應(yīng)、

適應(yīng)產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)增長等多項(xiàng)功效。

31、投資管理與研究協(xié)會(AIMR)是()o

A、北美的證券分析師組織

B、歐洲證券分析師的協(xié)會組織

C、亞洲證券分析師的協(xié)會組織

D、拉丁美洲證券分析師公會

【參考答案】：A

【解析】了解國際注冊投資分析師協(xié)會、亞洲證券與投資聯(lián)合會等

國外主要證券分析師自律組織的狀況。見教材第九章第三節(jié)，P436O

32、股市中常說的死亡交叉是指()o

A、現(xiàn)在價(jià)位站穩(wěn)在長期與短期MA之上，短期MA又向上突破長期

MA

【解析】B、現(xiàn)在價(jià)位站穩(wěn)在長期與短期MA之上，長期MA又向上

突破短期MA

【解析】C、現(xiàn)在價(jià)位位于長期與短期MA之下，短期MA又向下突

破長期MA

【解析】D、現(xiàn)在價(jià)位位于長期與短期MA之下，長期MA又向上突

破短期MA

【參考答案】：C

【解析】熟悉黃金交叉與死亡交叉的概念。見教材第六章第三節(jié)，

P307o

33、準(zhǔn)貨幣是指()o

A、M2與M0的差額

B、M2與Ml的差額

C、Ml與M0的差額

D、M2與Ml的合計(jì)

【參考答案】：B

【解析】掌握貨幣供應(yīng)量的三個層次。見教材第三章第一節(jié)，P81o

34、不屬于投資分析師執(zhí)業(yè)行為操作規(guī)則的是()o

A、在作出投資建議和操作時，應(yīng)注意適宜性

B、合理的分析和表述

C、信息披露

D、合理判斷

【參考答案】：D

【考點(diǎn)】熟悉《國際倫理綱領(lǐng)、職業(yè)行為標(biāo)準(zhǔn)》對投資分析師行為

標(biāo)準(zhǔn)的主要規(guī)定內(nèi)容。見教材第九章第二節(jié)，P430o

35、我國現(xiàn)行增值稅稅率為()o

A、17%標(biāo)準(zhǔn)稅率

B、3%低稅率

C、13%低稅率

D、A和C

【參考答案】：D

【考點(diǎn)】熟悉會計(jì)政策的含義以及會計(jì)政策與稅收政策變化對公司

的影響。見教材第五章第四節(jié)，P262o

36、公司的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是()(見附表1)。

A、1.76

B、1.62

C、1.84

D、1.94

【參考答案】：A

【解析】掌握公司變現(xiàn)能力、營運(yùn)能力、長期償債能力、盈利能力、

投資收益和現(xiàn)金流量的計(jì)算、影響因素以及計(jì)算指標(biāo)的含義。見教材第

五章第三節(jié)，P209o

37、()是由標(biāo)的證券發(fā)行人以外的第三方發(fā)行，其認(rèn)兌的股票是

已經(jīng)存在的股票，不會造成總股本的增加。

A、備兌權(quán)證

B、認(rèn)股權(quán)證

C、認(rèn)沽權(quán)證

D、歐式權(quán)證

【參考答案】：C

【解析】認(rèn)沽權(quán)證由標(biāo)的證券發(fā)行人以外的第三方發(fā)行，其認(rèn)兌的

股票是已經(jīng)存在的股票，不會造成總股本的增加。而股本權(quán)證是由上市

公司發(fā)行，特有人在行權(quán)時上市公司增發(fā)新股，對公司股本有稀釋作用。

38、分析某行業(yè)是否屬于增長型行業(yè)，可選用的方法有（）o

A、用該行業(yè)的歷年統(tǒng)計(jì)資料來分析

B、用該行業(yè)的歷年統(tǒng)計(jì)資料與一個增長型行業(yè)進(jìn)行比較

C、用該行業(yè)的歷年統(tǒng)計(jì)資料與一個成熟型行業(yè)進(jìn)行比較

D、用該行業(yè)的歷年統(tǒng)計(jì)資料與國民經(jīng)濟(jì)綜合指標(biāo)進(jìn)行比較

【參考答案】：D

利用比較研究法進(jìn)行行業(yè)分析時，利用行業(yè)增長橫向比較，分析某

行業(yè)是否為增長型行業(yè)，可利用該行業(yè)的歷年統(tǒng)計(jì)資料與國民經(jīng)濟(jì)綜合

指標(biāo)進(jìn)行對比，具體做法是取得某行業(yè)的銷售額與營業(yè)收入的可靠數(shù)據(jù)

并計(jì)算出年變動率，與國民生產(chǎn)總值增長率、國內(nèi)生產(chǎn)總值增長率進(jìn)行

相比較，從而得出判斷的結(jié)論。

39、屬于試探性的多元化經(jīng)營的開始和策略性投資的資產(chǎn)重組方式

是（）。

A、收購公司

B、收購股份

C、公司合并

D、購買資產(chǎn)

【參考答案】：B

40、上題條件不變，證券組合的標(biāo)準(zhǔn)差為（）o

A、3.8%

B、7.4%

C、5.9%

D、6.2%

【參考答案】：B

41、K線圖中十字線的出現(xiàn)表明()。

A、多方力量還是略微比空方力量大一點(diǎn)

B、空方力量還是略微比多方力量大一點(diǎn)

C、多空雙方的力量不分上下

D、行情將繼續(xù)維持以前的趨勢，不存在大勢變盤的意義

【參考答案】：C

42、就我國而言，()會促使部分資金由銀行儲蓄轉(zhuǎn)變?yōu)楣善蓖顿Y,

從而對證券市場產(chǎn)生積極影響。

A、提高利率

B、征收利息稅

C、加征股票收益稅

D、加征股票交易印花稅

【參考答案】：B

43、下列()情況下，證券市場將呈現(xiàn)上升走勢。

A、持續(xù)、穩(wěn)定、高速的GDP增長

B、高通脹下的GDP增長

C、宏觀調(diào)整下的GDP減速增長

D、轉(zhuǎn)折性的GDP變動

【參考答案】：A

44、下列不是影響股票投資價(jià)值內(nèi)部因素的是()。

A、公司凈資產(chǎn)

B、公司盈利水平

C、公司所在行業(yè)的情況

D、股份分割

【參考答案】：C

45、下列關(guān)于學(xué)術(shù)分析流派的說法，不正確的是()o

A、學(xué)術(shù)分析流派投資分析的哲學(xué)基礎(chǔ)是“效率市場理論”

B、學(xué)術(shù)分析流派的投資目標(biāo)為“按照投資風(fēng)險(xiǎn)水平選擇投資對象”

C、學(xué)術(shù)分析流派以“長期持有”投資戰(zhàn)略為原則

D、學(xué)術(shù)分析流派以“戰(zhàn)勝市場”為投資目標(biāo)

【參考答案】：D

46、從總體來說，預(yù)期收益水平和風(fēng)險(xiǎn)之間存在一種()的關(guān)系。

A.正相關(guān)

B.負(fù)相關(guān)

C.非相關(guān)

D.線性相關(guān)

【參考答案】：A

47、國際清算銀行規(guī)定的作為計(jì)算銀行監(jiān)管資本VaR持有期為10

天，蠹置信水平通常選擇OO

A、90%~99%

B、90%~95%

C、95%~99%

D、95%?99.%

【參考答案】：C

48、()是在原有金融工具或金融產(chǎn)品的基礎(chǔ)上，將其構(gòu)成因素中

的某些高風(fēng)險(xiǎn)因子進(jìn)行剝離，使剝離后的各個部分獨(dú)立地作為一種金融

工具產(chǎn)品參與市場交易。

A、分解技術(shù)

B、組合技術(shù)

C、整合技術(shù)

D、分析技術(shù)

【參考答案】：A

49、《證券法》規(guī)定，在證券交易活動中做出虛假陳述或者信息誤

導(dǎo)的，責(zé)令改正，處以()的罰款()O

A、1萬元以上10萬元以下

B、3萬元以上20萬元以下

C、5萬元以上30萬元以下

D、10萬元以上50萬元以下

【參考答案】：B

50、自律規(guī)范這部分內(nèi)容在CFA考試中約占()的比例，考生必須

通過，否則無法獲得資格OO

A、5%

B、10%

C、15%

D、20%

【參考答案】：B

51、3.采用無套利均衡分析技術(shù)的要點(diǎn)是()o

A、舍去稅收、企業(yè)破產(chǎn)成本等一系列現(xiàn)實(shí)的復(fù)雜因素

B、動態(tài)復(fù)制

C、靜態(tài)復(fù)制

D、復(fù)制證券的現(xiàn)金流特性與被復(fù)制證券的現(xiàn)金流特性完全相同

【參考答案】：D

52、德爾塔正態(tài)分布法中，VaR取決于兩個重要的參數(shù)，即()0

A、持有期和標(biāo)準(zhǔn)差

B、持有期和置信度

C、標(biāo)準(zhǔn)差和置信度

D、標(biāo)準(zhǔn)差和期望收益率

【參考答案】：B

53、股票(組合)的收益由兩部分組成，即系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的收益和

()O

A、必要收益

B、市場平均收益

C、AlphA

【解析】D、無風(fēng)險(xiǎn)利率

【參考答案】：C

【解析】(已更正，請勿再提交。)

54、()是學(xué)術(shù)分析流派與其他流派最重要的區(qū)別之一。

A、戰(zhàn)勝市場

B、獲取平均的長期收益率

C、收益最大化

D、風(fēng)險(xiǎn)最小化

【參考答案】：B

55、接上題，該可轉(zhuǎn)換債券的轉(zhuǎn)換升水比率為()o

A、23.75%

B、19%

C、19.19%

D、DO.1%

【參考答案】：A

56、()是一國對外債權(quán)的總和，用于償還外債和支付進(jìn)口。

A、外匯儲備

B、國際儲備

C、黃金儲備

D、特別提款權(quán)

【參考答案】：A

57、假定某公司在未來每期支付的每股股息都為8元，必要收益率

為10%,當(dāng)股票價(jià)格為65元時，該公司股票的內(nèi)部收益率為()

A、9.73%

B、10%

C、11.28%

D、12.31%

【參考答案】：D

考點(diǎn)：熟悉計(jì)算股票內(nèi)在價(jià)值的不同股息增長率下的現(xiàn)金流貼現(xiàn)模

型。見教材第二章第三節(jié)，P47O

58、卡尼曼和特維斯基開創(chuàng)了()理論。

A、期權(quán)定價(jià)理論

B、展望理論

C、有效市場理論

D、以上說法均不正確

【參考答案】：B

【解析】考點(diǎn)：考查了解證券投資分析理論發(fā)展的三個階段和主要

的代表性理論。見教材第一章第二節(jié)，P12o

59、推測證券市場中多一空雙方力量對比的分析方法是()o

A、K線類

B、切線類

C、指標(biāo)類

D、形態(tài)類

【參考答案】：A

【解析】考點(diǎn)：熟悉技術(shù)分析方法的分類及其特點(diǎn)。見教材第六章

第一節(jié)，P269o

60、在計(jì)算NOPAT時，應(yīng)該將當(dāng)期發(fā)生的()從凈利潤中剔除。

A、財(cái)務(wù)費(fèi)用

B、營業(yè)費(fèi)用

C、其他業(yè)務(wù)收支

D、營業(yè)外收支

【參考答案】：D

考點(diǎn)：熟悉EVA的含義及其應(yīng)用。見教材第五章第三節(jié)，P235o

二、多項(xiàng)選擇題(共20題，每題1分)。

1、本金安全性原則是構(gòu)建證券組合應(yīng)遵循的基本原則之一，其基

本含義包括()O

A、在構(gòu)建證券組合時應(yīng)考慮當(dāng)前基本收益的增長性

B、在構(gòu)建證券組合時應(yīng)考慮本金原值的無損性

C、在構(gòu)建證券組合時應(yīng)考慮所選證券的流動性

D、在構(gòu)建證券組合時應(yīng)考慮本金購買力的無損性

E、在構(gòu)建證券組合時應(yīng)考慮資本的增長性

【參考答案】：B,D

2、下列選項(xiàng)中，衡量公司行業(yè)競爭地位的主要指標(biāo)是()o

A、行業(yè)綜合排序

B、產(chǎn)品在消費(fèi)者當(dāng)中的認(rèn)知度

C、產(chǎn)品的市場占有率

D、公司利潤水平

【參考答案】：A,C

【解析】衡量公司行業(yè)競爭地位的主要指標(biāo)是行業(yè)綜合排序和產(chǎn)品

的市場占有率。

3、根據(jù)EVA的計(jì)算公式。下列()有助于EVA提高。

A、調(diào)整公司的資本結(jié)構(gòu)，實(shí)現(xiàn)資金成本最小化

B、削減成本，降低納稅

C、開發(fā)新產(chǎn)品

D、積極開拓市場

【參考答案】:A,B

4、證券投資分析師在分析關(guān)聯(lián)交易時，應(yīng)尤其關(guān)注的事項(xiàng)有()o

A、關(guān)聯(lián)交易價(jià)格的公允性

B、關(guān)聯(lián)交易占公司資產(chǎn)的比重

C、關(guān)聯(lián)交易利潤占公司利潤的比重

D、關(guān)聯(lián)交易的披露是否規(guī)范

E、以上都不對

【參考答案】：A,B,C,D

【解析】帶有關(guān)聯(lián)性質(zhì)的資產(chǎn)重組由于其透明性較低，需要進(jìn)行較

長時期的、仔細(xì)的跟蹤觀察，尤其特別注意以上A、B、C、D四點(diǎn)

5、已知公司的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)如下：流動資產(chǎn)、銷售收入、流動負(fù)債、

負(fù)債總額、股東權(quán)益總額、存貨、平均應(yīng)收賬款，可以計(jì)算出OO

A、流動比率

B、存貨周轉(zhuǎn)率

C、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率

D、速動比率

【參考答案】：A,C,D

6、行業(yè)的興衰會受到()等因素的影響而發(fā)生變化。

A、產(chǎn)業(yè)政策

B、經(jīng)濟(jì)全球化

C、技術(shù)進(jìn)步

D、社會習(xí)慣改變

【參考答案】：A,B,C,D

【解析】本題考核的是影響行業(yè)興衰的因素。一個行業(yè)的興衰會受

到技術(shù)進(jìn)步、產(chǎn)業(yè)政策、產(chǎn)業(yè)組織創(chuàng)新、社會習(xí)慣改變和經(jīng)濟(jì)全球化等

因素的影響而發(fā)生變化。

7、下列哪些屬于上證分類指數(shù)()

A、工業(yè)類指數(shù)

B、商業(yè)類指數(shù)

C、農(nóng)業(yè)類指數(shù)

D、金融類指數(shù)

E、其他類指數(shù)

【參考答案】：A,B

8、一個行業(yè)內(nèi)存在的基本競爭力量包括()o

A、潛在進(jìn)入者

B、替代品

C、需求方

D、行業(yè)內(nèi)現(xiàn)有競爭者

【參考答案】:A,B,C,D

9、一國的匯率會因該國的()等的變化而波動。

A、國際收支狀況

B、經(jīng)濟(jì)增長率

C、利率

D、通貨彩脹率

【參考答案】：A,B,C,D

【解析】一國的匯率會因該國的國際收支狀況、通貨膨脹率、利率

和經(jīng)濟(jì)增長率等的變化而波動。

10、投資證券的預(yù)期收益率與風(fēng)險(xiǎn)之間的關(guān)系是：OO

A、正向互動關(guān)系

B、反向互動關(guān)系

C、預(yù)期收益率越高，承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)越大

D、預(yù)期收益率越低，承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)越大

E、證券的風(fēng)險(xiǎn)一收益率特性會隨著各種相關(guān)因素的變化而變化

【參考答案】：A,C,E

11、()屬于影響行業(yè)興衰的主要因素。

A、技術(shù)進(jìn)步

B、社會習(xí)慣的改變

C、行業(yè)生命周期

D、行業(yè)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)

【參考答案】：A,B

12、我國《公司法》對上市公司回購股份有著較為嚴(yán)格的限制，可

以收購本公司股份的情形有OO

A、減少公司注冊資本

B、與持有本公司股份的其他公司合并

C、將股份獎勵給本公司職工

D、股東因?qū)蓶|大會做出的公司合并、分立決議持異議，要求公

司收購其股份

【參考答案】：A,B,C,D

13、公司產(chǎn)品的競爭能力主要體現(xiàn)在()o

A、成本優(yōu)勢

B、質(zhì)量優(yōu)勢

C、技術(shù)優(yōu)勢

D、技術(shù)人員優(yōu)勢

【參考答案】：A,B,C

【解析】公司產(chǎn)品的競爭能力主要體現(xiàn)在：①成本優(yōu)勢。是指公司

的產(chǎn)品依靠低成本獲得高于同行業(yè)其他企業(yè)的贏利能力；②技術(shù)優(yōu)勢。

是指公司擁有的比同行業(yè)其他競爭對手更強(qiáng)的技術(shù)實(shí)力及其研究與開發(fā)

新產(chǎn)品的能力；③質(zhì)量優(yōu)勢。是指公司的產(chǎn)品以高于其他公司同類產(chǎn)品

的質(zhì)量贏得市場，從而取得競爭優(yōu)勢。

14、強(qiáng)式有效市場的特點(diǎn)包括（）o

A、證券價(jià)格總是能及時反映所有公開的信息和內(nèi)幕信息

B、證券信息的產(chǎn)生、公開、處理幾乎是同時的

C、任何人都不能通過對公開或內(nèi)幕信息的分析獲得超額利潤

D、每一位投資者對證券產(chǎn)品的價(jià)值判斷都是一致的

【參考答案】：A,B,C,D

15、一元線性回歸方程主要應(yīng)用于（）o

A、描述兩個指標(biāo)變量之間的數(shù)量依存關(guān)系

B、利用回歸方程進(jìn)行預(yù)測

C、對回歸方程的各參數(shù)進(jìn)行顯著性檢驗(yàn)

D、利用回歸方程進(jìn)行統(tǒng)計(jì)控制

【參考答案】:A,B,D

【解析】一元線性回歸方程可以應(yīng)用于：（1）描述兩個指標(biāo)變量之

間的數(shù)量依存關(guān)系；（2）利用回歸方程進(jìn)行預(yù)測，把預(yù)報(bào)因子（即自變量

X）代入回歸方程可對預(yù)報(bào)量（即因變量）進(jìn)行估計(jì)；（3）利用回歸方程進(jìn)

行統(tǒng)計(jì)控制，通過控制X的范圍來實(shí)現(xiàn)指標(biāo)Y統(tǒng)計(jì)控制的目標(biāo)。

16、基本分析流派的主要理論假設(shè)是（）o

A、勞動創(chuàng)造價(jià)值

B、股票的價(jià)值決定價(jià)格

C、股票的價(jià)格圍繞價(jià)值波動

D、證券市場是強(qiáng)式有效市場

【參考答案】：B,C

【解析】基本分析流派的兩個假設(shè)為“股票的價(jià)值決定其價(jià)

格”“股票的價(jià)格圍繞價(jià)值波動”。價(jià)值成為測量價(jià)格合理與否的尺度。

17、產(chǎn)業(yè)布局政策一般遵循的原則有()o

A、經(jīng)濟(jì)性原則

B、合理性原則

C、協(xié)調(diào)性原則

D、平衡性原則

【參考答案】：A,B,C,D

18、運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)管理工具進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)控制的方法主要有()o

A、通過多樣化的投資組合降低乃至消除非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)

B、將風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)進(jìn)行對沖

C、購買損失保險(xiǎn)

D、回購交易

【參考答案】:A,B,C

19、一般而言，進(jìn)行套期保值操作要遵循的原則有()o

A、買賣方向?qū)?yīng)的原則

B、品種相同原則

C、數(shù)量相等原則

D、月份相同或相近原則

【參考答案】：A,B,C,D

20、財(cái)政政策分為()o

A、擴(kuò)張性財(cái)政政策

B、緊縮性財(cái)政政策

C、中性財(cái)政政策

D、針對性財(cái)政政策

【參考答案】：A,B,C

【解析】掌握財(cái)政政策和主要財(cái)政政策工具。見教材第三章第二節(jié),

P99O

三、不定項(xiàng)選擇題(共20題，每題1分)。

1、下列屬于董事會權(quán)力的合理界定與約束特性的是OO

A、合理的董事會制度應(yīng)制定規(guī)范、透明的董事選聘程序

B、在董事的選舉過程中，應(yīng)充分反映中小股東的意見

C、董事應(yīng)根據(jù)公司和全體股東的最大利益，忠實(shí)、誠信、勤勉地

履行職責(zé)

D、授權(quán)董事長在董事會閉會期間行使董事會職權(quán)的，應(yīng)明確規(guī)定

授權(quán)原則和內(nèi)容

【參考答案】：A,B,C,D

【解析】考點(diǎn)：熟悉健全的法人治理機(jī)制的具體體現(xiàn)和獨(dú)立董事制

度的有關(guān)要求。見教材第五章第二節(jié)，P185o

2、切線類技術(shù)分析方法中，價(jià)格圖表中主要的軌跡形態(tài)有()o

A、M頭

B、W底

C、頭肩頂

D、頭肩底

【參考答案】：A,B,C,D

【解析】考點(diǎn)：熟悉技術(shù)分析方法的分類及其特點(diǎn)。見教材第六章

第一節(jié)，P268o

3、證券分析師在分析公司盈利能力時，應(yīng)當(dāng)排除的因素有()o

A、證券買賣等非正常項(xiàng)目

B、已經(jīng)或?qū)⒁Ｖ沟臓I業(yè)項(xiàng)目

C、重大人事變動

D、會計(jì)準(zhǔn)則和財(cái)務(wù)制度變更帶來的累計(jì)影響

【參考答案】:A,B,D

【解析】考點(diǎn)：掌握公司變現(xiàn)能力、營運(yùn)能力、長期償債能力、盈

利能力、投資收益和現(xiàn)金流量的計(jì)算、影響因素以及計(jì)算指標(biāo)的含義，

熟悉財(cái)務(wù)指標(biāo)的評價(jià)作用，變動特征與對應(yīng)的財(cái)務(wù)表現(xiàn)以及各變量之間

的關(guān)系。見教材第五章第三節(jié)，P214O

4、證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)按照()的原則，與客戶協(xié)

商并書面約定收取證券投資顧問服務(wù)費(fèi)用。

A、公平

B、合理

C、自愿

D、公開

【參考答案】：A,B,C

【解析】考點(diǎn)：熟悉證券投資顧問業(yè)務(wù)和發(fā)布證券研究報(bào)告與證券

經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的關(guān)系、與證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的關(guān)系及與證券承銷保薦、財(cái)務(wù)

顧問業(yè)務(wù)的關(guān)系。見教材第九章第一節(jié)，P413o

5、股指期貨理論價(jià)格的決定主要取決于()o

A、現(xiàn)貨指數(shù)水平

B、構(gòu)成指數(shù)的成分股股息收益

C、利率水平

D、距離合約到期的時間

【參考答案】:A,B,C,D

【解析】考點(diǎn)：掌握股指期貨套利和套期保值的定義、基本原理。

見教材第八章第二節(jié)，P402o

6、以下()行為面臨股價(jià)上漲的風(fēng)險(xiǎn)。

A、現(xiàn)手頭無資金，但認(rèn)為現(xiàn)在是最好的建倉機(jī)會

B、交易者在股票或股指期權(quán)上持有空頭看漲期權(quán)

C、機(jī)構(gòu)大戶手中持有大量股票，但看空后市

D、有一些股市允許交易者融券拋空

【參考答案】：A,B,D

【解析】考點(diǎn)：掌握股指期貨套期保值交易實(shí)務(wù)。見教材第八章第

二節(jié)，P376?377。

7、下列關(guān)于公司營運(yùn)能力的說法正確的有()o

A、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度慢，會相對節(jié)約流動資產(chǎn)，等于擴(kuò)大資產(chǎn)投

入，增強(qiáng)公司盈利能力

B、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)越快，反映銷售能力越強(qiáng)

C、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率越高，說明應(yīng)收賬款的收回越快

D、計(jì)算資產(chǎn)負(fù)債率的負(fù)債總額包括長期負(fù)債和短期負(fù)債

【參考答案】：B,C,D

【解析】考點(diǎn)：掌握公司變現(xiàn)能力、營運(yùn)能力、長期償債能力、盈

利能力、投資收益和現(xiàn)金流量的計(jì)算、影響因素以及計(jì)算指標(biāo)的含義，

熟悉財(cái)務(wù)指標(biāo)的評價(jià)作用，變動特征與對應(yīng)的財(cái)務(wù)表現(xiàn)以及各變量之間

的關(guān)系。見教材第五章第三節(jié)，P208—209o

8、產(chǎn)業(yè)技術(shù)政策主要包括()o

A、產(chǎn)業(yè)技術(shù)結(jié)構(gòu)的選擇和技術(shù)發(fā)展政策

B、產(chǎn)業(yè)合理化政策

C、促進(jìn)資源向技術(shù)開發(fā)領(lǐng)域投入的政策

D、產(chǎn)業(yè)布局政策

【參考答案】：A,C

【解析】考點(diǎn)：熟悉產(chǎn)業(yè)政策的概念、內(nèi)容。見教材第四章第三節(jié),

P158O

9、下列會增強(qiáng)公司變現(xiàn)能力的因素有()o

A、可動用的銀行貸款指標(biāo)

B、準(zhǔn)備很快變現(xiàn)的長期資產(chǎn)

C、償債能力的聲譽(yù)

D、其他公司為其提供的擔(dān)保

【參考答案】：A,B,C

【解析】考點(diǎn)：熟悉影響公司變現(xiàn)能力的其他因素。見教材第五章

第三節(jié)，P206o

10、主動債券組合管理的方法是()O

A、水平分析

B、縱向分析

C、債券掉換

D、騎乘收益率曲線

【參考答案】：A,C,D

【解析】考點(diǎn)：熟悉債券資產(chǎn)組合的基本原理與方法，掌握久期的

概念與計(jì)算，熟悉凸性的概念及應(yīng)用。見教材第七章第六節(jié)，P368o

11、VaR方法在使用過程中應(yīng)當(dāng)關(guān)注的問題有()o

A、VaR沒有給出最壞情景下的損失

B、VaR的度量結(jié)果存在誤差

C、頭寸變化造成風(fēng)險(xiǎn)失真

D、VaR限額是動態(tài)的

【參考答案】：A,B,C

【解析】考點(diǎn)：熟悉VaR的主要應(yīng)用及在使用中應(yīng)注意的問題。見

教材第八章第三節(jié)，P404o

12、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)的收入方式主要有（）o

A、向基金等機(jī)構(gòu)客戶提供證券研究報(bào)告

B、向其他證券投資咨詢機(jī)構(gòu)提供證券研究報(bào)告

C、向基金之外的保險(xiǎn)、私募等機(jī)構(gòu)投資者銷售證券研究報(bào)告

D、與證券公司簽訂協(xié)議，向證券公司的經(jīng)紀(jì)客戶（除基金外的客戶）

發(fā)送證券研究報(bào)告

【參考答案】：A,C,D

【解析】考點(diǎn)：熟悉發(fā)布證券研究報(bào)告的業(yè)務(wù)模式、流程管理與合

規(guī)管理及證券投資顧問的業(yè)務(wù)模式與流程管理。見教材第九章第一節(jié)，

P409o

13、下列屬于行業(yè)幼稚期特點(diǎn)的是（）。

A、高風(fēng)險(xiǎn)

B、低收益

C、產(chǎn)品價(jià)格高

D、公司數(shù)量很多

【參考答案】:A,B,C

【解析】考點(diǎn)：掌握行業(yè)生命周期的含義、發(fā)展順序、表現(xiàn)特征與

判斷標(biāo)準(zhǔn)。見教材第四章第二節(jié)，P148o

14、一般來說，買賣雙方對價(jià)格的認(rèn)同程度通過成交量的大小來確

認(rèn)，具體為OO

A、認(rèn)同程度小，分歧大，成交量小

B、認(rèn)同程度小，分析大，成交量大

C、價(jià)升量增，價(jià)跌量減

D、價(jià)升量減，價(jià)跌量增

【參考答案】：A,C

【解析】考點(diǎn)：熟悉價(jià)量關(guān)系變化規(guī)律。見教材第六章第一節(jié)，

P266O

15、下列哪些是公司短期償債能力的影響因素()。

A、行業(yè)特點(diǎn)

B、經(jīng)營環(huán)境

C、生產(chǎn)周期

D、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)

【參考答案】：A,B,C,D

【解析】考點(diǎn)：熟悉公司償債能力分析的內(nèi)容。見教材第五章第一

節(jié)，P189o

16、股指期貨賣出套期保值主要情況有()o

A、機(jī)構(gòu)大戶手中持有大量股票，但看空后市

B、長期持股的大股東不看空后市

C、投資銀行與股票包銷商持有剩余股票在市場不太景氣時就會導(dǎo)

致?lián)p失

D、交易者在股票或股指期權(quán)上持有空頭看跌期權(quán)

【參考答案】：A,C,D

【解析】考點(diǎn)：掌握股指期貨套利和套期保值的定義、基本原理。

見教材第八章第二節(jié)，P377O

17、反映公司在一定時期內(nèi)生產(chǎn)經(jīng)營成果的財(cái)務(wù)報(bào)表是()o

A、資產(chǎn)負(fù)債表

B、所有者權(quán)益變動表

C、利潤表

D、現(xiàn)金流量表

【參考答案】：C

18、在不允許賣空的情況下，當(dāng)兩種證券的相關(guān)系數(shù)為()時，可

以通過按適當(dāng)比例買人這兩種證券，獲得比這兩種證券中任何一種風(fēng)險(xiǎn)

都小的證券組合。

A、-1

B、-0.5

C、0.5

D、1

【參考答案】：A,B

19、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)政策是一個政策系統(tǒng)，主要包括()o

A、市場秩序政策

B、對戰(zhàn)略產(chǎn)業(yè)的保護(hù)和扶植

C、對衰退產(chǎn)業(yè)的調(diào)整和援助

D、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)長期構(gòu)想

【參考答案】：B,C,D

【解析】考點(diǎn)：熟悉產(chǎn)業(yè)政策的概念、內(nèi)容。見教材第四章第三節(jié),

P157O

20、關(guān)于基本分析的理論基礎(chǔ)，以下說法正確的是()o

A、任何一種投資對象都有一種可以稱之為“內(nèi)在價(jià)值”的固定基

準(zhǔn)

B、這種內(nèi)在價(jià)值可以通過對該種投資對象的現(xiàn)狀和未來前景的分

析而獲得

C、市場價(jià)格和內(nèi)在價(jià)值之間的差距最終會被市場糾正

D、市場價(jià)格低于(或高于)內(nèi)在價(jià)值之日，便是買(賣)機(jī)會到來之

時

【參考答案】：A,B,C,D

四、判斷題(共40題，每題1分)。

1、一般說來，如果PSYG0或PSY>90這兩種極端情況出現(xiàn)，是強(qiáng)

烈的賣出和買入信號。()

【參考答案】：錯誤

【解析】如果PSY<10或PSY>90這兩種極端情況出現(xiàn)，是強(qiáng)烈的買

入和賣出信號。

2、零增長模型實(shí)際上是不變增長模型的一個特例，因?yàn)橹灰俣?/p>

增長率等于零，不變增長模型就是零增長模型。

【參考答案】：正確

3、按照上海證券交易所上市公司行業(yè)分類標(biāo)準(zhǔn)，如果公司沒有一

類業(yè)務(wù)的收入和利潤比占30%以上，則由專家委員會研究和分析確定行

業(yè)歸屬。()

【參考答案】：錯誤

【解析】根據(jù)《上市公司行業(yè)分類指引》的分類標(biāo)準(zhǔn)，當(dāng)公司某類

業(yè)務(wù)的營業(yè)收入比重大于或等于50%,則將其劃入該業(yè)務(wù)相對應(yīng)的類別;

-3公司沒有一類業(yè)務(wù)的營業(yè)收入比重大于或等于50%時，如果某類業(yè)務(wù)

營業(yè)收入比重比其他業(yè)務(wù)收入比重均高出30%,則該將公司劃入此類業(yè)

務(wù)相對應(yīng)的行業(yè)類別；否則，將其劃為綜合類。

4、根據(jù)有效組合的定義，有效組合不止一個。()

【參考答案】：正確

【解析】掌握有效證券組合的含義和特征。見教材第七章第二節(jié)，

P336O

5、技術(shù)分析的理論基礎(chǔ)是經(jīng)濟(jì)學(xué)、金融學(xué)、財(cái)務(wù)管理學(xué)和投資學(xué)

等基本原理。()

【參考答案】：錯誤

【解析】基本面分析的理論基礎(chǔ)是經(jīng)濟(jì)學(xué)、金融學(xué)、財(cái)務(wù)管理學(xué)和

投資學(xué)等基本原理。

6、同一家銀行的拆進(jìn)和拆出利率相比較，拆進(jìn)利率永遠(yuǎn)小于拆出

利率，其差額就是銀行的收益。()

【參考答案】：正確

【解析】熟悉再貼現(xiàn)率、熟悉同業(yè)拆借利率、回購利率和各項(xiàng)存貸

款利率的變動影響。見教材第三章第一節(jié)，P87O

7、市場間差價(jià)套利是針對不同交易所上市的同一種品種同一交割

月份的合約進(jìn)行價(jià)差套利。()

【參考答案】：正確

【解析】本題考查市場間差價(jià)套利。本題表述正確。

8、所謂自相關(guān)，是指時間數(shù)列前后各期數(shù)值之間的相關(guān)關(guān)系，對

這種相關(guān)關(guān)系程度的測定便是自相關(guān)系數(shù)。()

【參考答案】：正確

9、國家發(fā)展和改革委員會是將原國家經(jīng)貿(mào)委的內(nèi)貿(mào)管理，對外經(jīng)

濟(jì)協(xié)調(diào)和重要工業(yè)品、原材料進(jìn)出口計(jì)劃組織實(shí)施，原國家計(jì)委的農(nóng)產(chǎn)

品進(jìn)出口計(jì)劃組織實(shí)施以及原外經(jīng)貿(mào)部的職能整合并轉(zhuǎn)移而成立的。()

【參考答案】：錯誤

【解析】國家發(fā)展和改革委員會由原國家發(fā)展計(jì)劃委員會改組而來,

并入原屬國家經(jīng)貿(mào)委以及原國務(wù)院經(jīng)濟(jì)體制改革委員會的職能。題中所

列為商務(wù)部的改組情況。

10、如果在資產(chǎn)上進(jìn)行投資不是為了獲利，進(jìn)行投資后沒有預(yù)期收

益或預(yù)期收益很少而且很不穩(wěn)定，則不能采用收益現(xiàn)值法。()

【參考答案】：正確

11、當(dāng)投資者投資本國債券時，影響債券定價(jià)的外部因素包括通貨

膨脹水平以及外匯匯率風(fēng)險(xiǎn)等。()

【參考答案】：錯誤

【解析】當(dāng)投資者投資外國債券時，影響債券定價(jià)的外部因素包括

通貨膨脹水平以及外匯匯率風(fēng)險(xiǎn)等。

12、緊縮財(cái)政政策將使得過熱的經(jīng)濟(jì)受到控制，證券市場將走強(qiáng)。

()

【參考答案】：錯誤

13、詹森指數(shù)是1969年由詹森提出的，它以資本市場線為基準(zhǔn)。

()

【參考答案】：錯誤

【解析】詹森指數(shù)是1969年由詹森提出的，它以證券市場線為基

準(zhǔn)。

14、通常人們將風(fēng)險(xiǎn)定義為未來凈收益的不確定性。這種不確定性

常以不同的形式表現(xiàn)出來。最早的方法是敏感性方法。()

【參考答案】：錯誤

【解析】最早的方法是名義值法。

15、暗含在附息債券到期收益率計(jì)算中的一個假定條件是債券的息

票利息能按到期收益率再投資，因而到期收益率是一個預(yù)期收益率。()

【參考答案】：正確

16、空頭套期保值是指現(xiàn)貨商因擔(dān)心價(jià)格下跌而在期貨市場上賣出

期貨，目的是鎖定賣出價(jià)格，免受價(jià)格下跌的風(fēng)險(xiǎn)。()

【參考答案】：正確

【解析】空頭套期保值是為了防止現(xiàn)貨價(jià)格在交割時下跌的風(fēng)險(xiǎn)而

先在期貨市場賣出與現(xiàn)貨數(shù)量相當(dāng)?shù)暮霞s所進(jìn)行的交易方式，目的在于

回避日后因價(jià)格下跌而帶來的虧損風(fēng)險(xiǎn)。

17、內(nèi)部收益率大于必要收益率，則該股票的價(jià)值被低估。()

【參考答案】：正確

【解析】當(dāng)內(nèi)部收益率大于必要收益率時，意味著該股票的價(jià)值被

低估，投資者可以考慮購買該股票。

18、公司從銀行借來一筆款項(xiàng)，總資產(chǎn)增加，資產(chǎn)負(fù)債率降低。

【參考答案】：錯誤

19、如果政府采取強(qiáng)有力的宏觀調(diào)控政策，緊縮銀根，企業(yè)的投資

和經(jīng)營會受到影響，盈利下降，證券市場市值就可能縮水。()

【參考答案】：正確

20、股價(jià)隨著成交量的遞減而回升，股價(jià)上漲，成交量卻逐漸萎縮。

成交量是股價(jià)上