期貨從業(yè)資格之期貨投資分析提升訓(xùn)練打印大全

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單選題（共50題）1、我國油品進(jìn)口價格計算正確的是()。A.進(jìn)口到岸成本=[(MOPS價格+到岸貼水)×匯率×（1+進(jìn)口關(guān)稅稅率）+消費稅]×（1+增值稅稅率）+其他費用B.進(jìn)口到岸價=[(MOPS價格貼水)x匯率x（1+進(jìn)口關(guān)稅）+消費稅+其他費用C.進(jìn)口到岸價=[(MOPS價格+貼水)×匯率×(1+進(jìn)口關(guān)稅)+消費稅+其他費用D.進(jìn)口到岸價=[(MOPS價格貼水)x匯率x（1+進(jìn)口關(guān)稅）×（1+增值稅率）]+消費稅+其他費用【答案】A2、（）是指留出10％的資金放空股指期貨，其余90％的資金持有現(xiàn)貨頭寸，形成零頭寸的策略。A.避險策略B.權(quán)益證券市場中立策略C.期貨現(xiàn)貨互轉(zhuǎn)套利策略D.期貨加固定收益?zhèn)鲋挡呗浴敬鸢浮緼3、關(guān)于影響股票投資價值的因素，以下說法錯誤的是()。A.從理論上講，公司凈資產(chǎn)增加，股價上漲；凈資產(chǎn)減少，股價下跌B.在一般情況下，股利水平越高，股價越高；股利水平越低，股價越低C.在一般情況下，預(yù)期公司盈利增加，股價上漲；預(yù)期公司盈利減少，股價下降D.公司增資定會使每股凈資產(chǎn)下降，因而促使股價下跌【答案】D4、7月初，某期貨風(fēng)險管理公司先向某礦業(yè)公司采購1萬噸鐵礦石，現(xiàn)貨濕基價格665元/濕噸（含6%水分）。與此同時，在鐵礦石期貨9月合約上做賣期保值，期貨價格為716元/干噸。A.+2B.+7C.+11D.+14【答案】A5、一般認(rèn)為，核心CPI低于（）屬于安全區(qū)域。A.10％B.5％C.3％D.2％【答案】D6、一般情況下，利率互換交換的是（）。A.相同特征的利息B.不同特征的利息C.本金D.本金和不同特征的利息【答案】B7、某款結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品由零息債券和普通的歐式看漲期權(quán)構(gòu)成，其基本特征如表8—1所示，其中所含零息債券的價值為92．5元，期權(quán)價值為6．9元，則這家金融機(jī)構(gòu)所面臨的風(fēng)險暴露是（）。A.做空了4625萬元的零息債券B.做多了345萬元的歐式期權(quán)C.做多了4625萬元的零息債券D.做空了345萬元的美式期權(quán)【答案】A8、假設(shè)摩托車市場處于均衡，此時摩托車頭盔價格上升，在新的均衡中，摩托車的()A.均衡價格上升，均衡數(shù)量下降B.均衡價格上升，均衡數(shù)量上升C.均衡價格下降，均衡數(shù)量下降D.均衡價格下降，均衡數(shù)量上升【答案】C9、根據(jù)下面資料，回答85-88題A.4250B.750C.4350D.850【答案】B10、某機(jī)構(gòu)持有1億元的債券組合，其修正久期為7。國債期貨最便宜可交割券的修正久期為6．8，假如國債期貨報價105。該機(jī)構(gòu)利用國債期貨將其國債修正久期調(diào)整為3，合理的交易策略應(yīng)該是（）。（參考公式，套期保值所需國債期貨合約數(shù)量=（被套期保值債券的修正久期×債券組合價值）／（CTD修正久期×期貨合約價值））A.做多國債期貨合約56張B.做空國債期貨合約98張C.做多國債期貨合約98張D.做空國債期貨合約56張【答案】D11、某種商品的價格提高2%，供給增加15%，則該商品的供給價格彈性屬于()。A.供給富有彈陛B.供給缺乏彈性C.供給完全無彈性D.供給彈性般【答案】B12、我國某大型工貿(mào)公司在2015年5月承包了納米比亞M76號公路升級項目，合同約定工貿(mào)公司可在公路建設(shè)階段分批向項目投入資金，并計劃于2016年1月16日正式開工，初始投資資金是2000萬美元，剩余資金的投入可根據(jù)項目進(jìn)度決定?？紤]到人民幣有可能貶值，公司決定與工商銀行做一筆遠(yuǎn)期外匯交易。2015年5月12日，工貿(mào)公司與工商行約定做一筆遠(yuǎn)期外匯交易，金額為2000萬美元，期限為8個月，約定的美元兌人民幣遠(yuǎn)期匯率為6.5706。2016年1月，交易到期，工貿(mào)公司按照約定的遠(yuǎn)期匯率6.5706買入美元，賣出人民幣。8個月后，工商銀行美元兌人民幣的即期匯率變?yōu)?.5720/6.5735，工貿(mào)公司通過遠(yuǎn)期外匯合約節(jié)?。ǎ?。A.5.8萬元B.13147萬元C.13141.2萬元D.13144萬元【答案】A13、為確定大豆的價格（y）與大豆的產(chǎn)量（x1）及玉米的價格（x2）之間的關(guān)系，某大豆廠商隨機(jī)調(diào)查了20個月的月度平均數(shù)據(jù)，根據(jù)有關(guān)數(shù)據(jù)進(jìn)行回歸分析，得到下表的數(shù)據(jù)結(jié)果。A.65.4286；0.09623B.0.09623；65.4286C.3.2857；1.9163D.1.9163；3.2857【答案】D14、某期限為2年的貨幣互換合約，每半年互換一次。假設(shè)本國使用貨幣為美元，外國使用貨幣為英鎊，當(dāng)前匯率為1．41USD／GBP。120天后，即期匯率為1．35USD／GBP，新的利率期限結(jié)構(gòu)如表3所示。假設(shè)名義本金為1美元，當(dāng)前美元固定利率為Rfix=0．0632，英鎊固定利率為Rfix=0．0528。120天后，支付英鎊固定利率交換美元固定利率的互換合約A.1.0152B.0.9688C.0.0464D.0.7177【答案】C15、9月15日，美國芝加哥期貨交易所1月份小麥期貨價格為950美分／蒲式耳，1月份玉米期貨價格為325美分／蒲式耳，套利者決定賣出10手1月份小麥合約的同時買入10手1月份玉米合約，9月30日，該套利者同時將小麥和玉米期貨合約全部平倉，價格分別為835美分／蒲分耳和290美分／蒲式耳（）。該套利交易（）。(不計手續(xù)費等費用)A.虧損40000美元B.虧損60000美元C.盈利60000美元D.盈利40000美元【答案】D16、假設(shè)產(chǎn)品運(yùn)營需0．8元，則用于建立期權(quán)頭寸的資金有（）元。A.4.5%B.14.5%C.3.5%D.94.5%【答案】C17、點價交易合同簽訂前與簽訂后，該企業(yè)分別扮演（）的角色。A.基差空頭，基差多頭B.基差多頭，基差空頭C.基差空頭，基差空頭D.基差多頭，基差多頭【答案】A18、根據(jù)下面資料，回答74-75題A.5170B.5246C.517D.525【答案】A19、某股票組合市值8億元，β值為0．92。為對沖股票組合的系統(tǒng)性風(fēng)險，基金經(jīng)理決定在滬深300指數(shù)期貨10月合約上建立相應(yīng)的空頭頭寸，賣出價格為3263．8點。該基金經(jīng)理應(yīng)該賣出股指期貨（）手。A.702B.752C.802D.852【答案】B20、美聯(lián)儲對美元加息的政策內(nèi)將導(dǎo)致()。A.美元指數(shù)下行B.美元貶值C.美元升值D.美元流動性減弱【答案】C21、金融機(jī)構(gòu)可以通過創(chuàng)設(shè)新產(chǎn)品進(jìn)行風(fēng)險對沖，下列不屬于創(chuàng)設(shè)新產(chǎn)品的是（）。A.資產(chǎn)證券化B.商業(yè)銀行理財產(chǎn)品C.債券D.信托產(chǎn)品【答案】C22、目前中圍黃金交易體制為由()按國際慣例實施管理。A.中國金融期貨公司B.上海黃金交易所C.中國黃金協(xié)會D.中囤人民銀行【答案】B23、4月22日，某投資者預(yù)判基差將大幅走強(qiáng)，即以100．11元買入面值1億元的“13附息國債03”現(xiàn)券，同時以97．38元賣出開倉100手9月國債期貨；4月28日，投資者決定結(jié)束套利，以100．43元賣出面值1億元的“13附息國債03”，同時以97．40元買入平倉100手9月國債期貨，若不計交易成本，其盈利為（）萬元。A.40B.35C.45D.30【答案】D24、基差定價中基差賣方要爭?。ǎ┳畲蟆.B1B.B2C.B2-B1D.期貨價格【答案】C25、原油價格上漲會引起石化產(chǎn)品終端消費品價格()A.上漲B.下跌C.不變D.沒有影響【答案】A26、在結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品到期時，()根據(jù)標(biāo)的資產(chǎn)行情以及結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品合約的約定進(jìn)行結(jié)算。A.創(chuàng)設(shè)者B.發(fā)行者C.投資者D.信用評級機(jī)構(gòu)【答案】B27、某股票組合市值8億元，β值為0．92。為對沖股票組合的系統(tǒng)性風(fēng)險，基金經(jīng)理決定在滬深300指數(shù)期貨10月合約上建立相應(yīng)的空頭頭寸，賣出價格為3263．8點。一段時間后，10月股指期貨合約下跌到3132．0點；股票組合市值增長了6．73%。基金經(jīng)理賣出全部股票的同時，買入平倉全部股指期貨合約。此次操作共獲利（）萬元。A.8113.1B.8357.4C.8524.8D.8651.3【答案】B28、滬深300指數(shù)為3000，紅利年收益率為1%，無風(fēng)險年利率為5%（均以連續(xù)復(fù)利計息），3個月期的滬深300指數(shù)期貨價格為3010，若不計交易成本，理論上的套利策略為（）。①賣空構(gòu)成指數(shù)的股票組合②買入構(gòu)成指數(shù)的股票組合③賣空滬深300股指期貨④買入滬深300股指期貨。A.①③B.①④C.②③D.②④【答案】B29、上題中的對沖方案也存在不足之處，則下列方案中最可行的是（）。A.C@40000合約對沖2200元Delta、C@41000合約對沖325.5元DeltaB.C@40000合約對沖1200元Delta、C@39000合約對沖700元Delta、C@41000合約對沖625.5元C.C@39000合約對沖2525.5元DeltaD.C@40000合約對沖1000元Delta、C@39000合約對沖500元Delta、C@41000合約對沖825.5元【答案】B30、下列產(chǎn)品中是我國首創(chuàng)的信用衍生工具的是（）。A.CDSB.CDOC.CRMAD.CRMW【答案】D31、客戶、非期貨公司會員應(yīng)在接到交易所通知之日起（）個工作日內(nèi)將其與試點企業(yè)開展串換談判后與試點企業(yè)或其指定的串換庫就串換協(xié)議主要條款(串換數(shù)量、費用)進(jìn)行磋商的結(jié)果通知交易所。A.1B.2C.3D.5【答案】B32、（）是指量化交易分析指標(biāo)具有歷史不變性，只要采用的分析方法不變，原始信息來源不變，不論在什么時候去做分析，其結(jié)論都是一致的，不會隨著人的主觀感受的改變而改變。A.可預(yù)測B.可復(fù)現(xiàn)C.可測量D.可比較【答案】B33、()是第一大PTA產(chǎn)能國。A.中囤B.美國C.日本D.俄羅斯【答案】A34、當(dāng)大盤指數(shù)為3150時，投資者預(yù)期最大指數(shù)將會大幅下跌，但又擔(dān)心由于預(yù)測不準(zhǔn)造成虧損，而剩余時間為1個月的股指期權(quán)市場的行情如下：若大盤指數(shù)短期上漲，則投資者可選擇的合理方案是（）。A.賣出行權(quán)價為3100的看跌期權(quán)B.買入行權(quán)價為3200的看跌期權(quán)C.賣出行權(quán)價為3300的看跌期權(quán)D.買入行權(quán)價為3300的看跌期權(quán)【答案】C35、在產(chǎn)品存續(xù)期間，如果標(biāo)的指數(shù)下跌幅度突破過20%，期末指數(shù)上漲5%，則產(chǎn)品的贖回價值為（）元。A.95B.100C.105D.120【答案】C36、關(guān)于參與型結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品說法錯誤的是（）。A.參與型結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品能夠讓產(chǎn)品的投資者參與到某個領(lǐng)域的投資，且這個領(lǐng)域的投資在常規(guī)條件下這些投資者也是能參與的B.通過參與型結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品的投資，投資者可以把資金做更大范圍的分散，從而在更大范圍的資產(chǎn)類型中進(jìn)行資產(chǎn)配置，有助于提高資產(chǎn)管理的效率C.最簡單的參與型結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品是跟蹤證，其本質(zhì)上就是一個低行權(quán)價的期權(quán)D.投資者可以通過投資參與型結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品參與到境外資本市場的指數(shù)投資【答案】A37、以S&P500為標(biāo)的物三個月到期遠(yuǎn)期合約，假設(shè)指標(biāo)每年的紅利收益率為3%，標(biāo)的資產(chǎn)為900美元，連續(xù)復(fù)利的無風(fēng)險年利率為8%，則該遠(yuǎn)期合約的即期價格為（）美元。A.900B.911.32C.919.32D.-35.32【答案】B38、假設(shè)某債券基金經(jīng)理持有債券組合，市值10億元，久期12.8，預(yù)計未來利率水平將上升0.01%，用TF1509國債期貨合約進(jìn)行套期保值，報價110萬元，久期6.4。則應(yīng)該（）TF1509合約（）份。A.買入；1818B.賣出；1818C.買入；18180000D.賣出；18180000【答案】B39、預(yù)期理論認(rèn)為，如果預(yù)期的未來短期債券利率上升，那么長期債券的利率()A.高于B.低于C.等于D.以上均不正確【答案】A40、中國以（）替代生產(chǎn)者價格。A.核心工業(yè)品出廠價格B.工業(yè)品購入價格C.工業(yè)品出廠價格D.核心工業(yè)品購入價格【答案】C41、t檢驗時，若給定顯著性水平α，雙側(cè)檢驗的臨界值為ta/2（n－2），則當(dāng)|t|＞ta/2（n－2）時，（）。A.接受原假設(shè)，認(rèn)為β顯著不為0B.拒絕原假設(shè)，認(rèn)為β顯著不為0C.接受原假設(shè)，認(rèn)為β顯著為0D.拒絕原假設(shè)，認(rèn)為β顯著為0【答案】B42、一個紅利證的主要條款如表7—5所示，A.提高期權(quán)的價格B.提高期權(quán)幅度C.將該紅利證的向下期權(quán)頭寸增加一倍D.延長期權(quán)行權(quán)期限【答案】C43、在布萊克一斯科爾斯一默頓期權(quán)定價模型中，通常需要估計的變量是（）。A.期權(quán)的到期時間B.標(biāo)的資產(chǎn)的價格波動率C.標(biāo)的資產(chǎn)的到期價格D.無風(fēng)險利率【答案】B44、在完全競爭市場上，企業(yè)擴(kuò)大產(chǎn)量可以增加利潤的條件是()。A.邊際成本小于邊際收益B.邊際成本等于邊際收益C.邊際成本大干平均成本D.邊際成本大干邊際收益【答案】A45、某鋼材貿(mào)易商在將鋼材銷售給某鋼結(jié)構(gòu)加工企業(yè)時采用了點價交易模式，作為采購方的鋼結(jié)構(gòu)加工企業(yè)擁有點價權(quán)。雙方簽訂的購銷合同的基本條款如下表所示。A.3078元/噸B.3038元/噸C.3118元/噸D.2970元/噸【答案】B46、()是決定期貨價格變動趨勢最重要的蚓素。A.經(jīng)濟(jì)運(yùn)行周期B.供給與需求C.匯率D.物價水平【答案】A47、根據(jù)下面資料，回答76-79題A.1.86B.1.94C.2.04D.2.86【答案】C48、一般認(rèn)為核心CPI低于（）屬于安全區(qū)域。A.10％B.5％C.3％D.2％【答案】D49、某款收益增強(qiáng)型的股指聯(lián)結(jié)票據(jù)的主要條款如下表所示。請據(jù)此條款回答以下四題。A.14.5B.5.41C.8.68D.8.67【答案】D50、假如一個投資組合包括股票及滬深300指數(shù)期貨，βs=1.20，βf=1.15，期貨的保證金為比率為12%。將90%的資金投資于股票，其余10%的資金做多股指期貨。A.1.86B.1.94C.2.04D.2.86【答案】C多選題（共20題）1、點價模式有（）。?A.即時點價B.分批點價C.一次性點價D.以其他約定價格作為所點價格【答案】ABCD2、備兌看漲期權(quán)策略適用于下列哪種情況（）。A.認(rèn)為股票價格看漲，又認(rèn)為變動幅度會比較小的投資者B.認(rèn)為股票價格看跌，又認(rèn)為變動幅度會比較小的投資者C.投資者更在意某一最低收益目標(biāo)能否達(dá)到D.投資者更在意追求最大收益【答案】AC3、下列關(guān)于相關(guān)系數(shù)r的說法正確的是()。A.|r|越接近于l，相關(guān)關(guān)系越強(qiáng)B.r=0表示兩者之間沒有關(guān)系C.取值范圍為-1≤r≤1D.|r|越接近于0，相關(guān)關(guān)系越弱【答案】ACD4、英國萊克航空公司曾率先推出“低費用航空旅行”概念，并借人大量美元購買飛機(jī)，然而在20世紀(jì)80年代該公司不幸破產(chǎn)，其破產(chǎn)原因可能是（）。?A.英鎊大幅貶值B.美元大幅貶值C.英鎊大幅升值D.美元大幅升值【答案】AD5、下列屬于人民幣境外投資渠道的是()A.國際金融機(jī)構(gòu)境外發(fā)本幣債B.清算銀行人民幣購售和拆借C.境內(nèi)企業(yè)赴港發(fā)債D.境外三類機(jī)構(gòu)投資銀行間債券市場【答案】AB6、技術(shù)分析的優(yōu)點有（）。?A.可操作性強(qiáng)B.隨心所欲同時跟蹤多個市場C.適用于任何時間尺度下的市場D.買賣信號和睦明確【答案】ABCD7、下列關(guān)于解除原有互換協(xié)議說法正確的是（）。?A.解除原有互換協(xié)議時，由希望提前結(jié)束的一方提供一定的補(bǔ)償B.解除原有互換協(xié)議時，由不希望提前結(jié)束的一方提供一定的補(bǔ)償C.解除原有互換協(xié)議時，協(xié)議雙方都不需提供補(bǔ)償D.解除原有互換協(xié)議時，可以協(xié)議將未來的現(xiàn)金流貼現(xiàn)后進(jìn)行結(jié)算支付，提前實現(xiàn)未來的損益【答案】AD8、影響期權(quán)Delta的因素包括（）。A.波動率B.置信水平C.β系數(shù)D.標(biāo)的資產(chǎn)價格【答案】AD9、從發(fā)起人的角度來看，常規(guī)CDO與合成CDO差別的不包括（）。A.發(fā)行人不同B.投資人不同C.SPV不同D.信用風(fēng)險轉(zhuǎn)移給SPV的方式不同【答案】ABC10、在傳統(tǒng)的“收購——儲藏——銷售”的經(jīng)營模式下，很多儲備企業(yè)都面臨著（）等問題。A.價格不穩(wěn)定B.數(shù)量不充足C.競爭壓力大D.銷售難【答案】ABCD11、金融機(jī)構(gòu)在進(jìn)行一些經(jīng)濟(jì)活動的過程中會承擔(dān)一定的風(fēng)險，這些活動包括（）。A.設(shè)計各種類型的金融工具B.為客戶提供風(fēng)險管理服務(wù)C.為客戶提供資產(chǎn)管理服務(wù)D.發(fā)行各種類型的金融產(chǎn)品【答案】ABCD12、消除多重共線性形響的方法有（）。A.逐步回歸法B.變換模型的形式C.增加樣本容量D.嶺回歸法【答案】ABCD13、一個完整的投資決策流程一般包括（）等幾個方面。A.戰(zhàn)略資產(chǎn)配置B.戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置C.組合構(gòu)建或標(biāo)的選擇D.風(fēng)險管理和績效評估【答案】ABCD14、下列關(guān)于解除原有互換協(xié)議說法正確的是（）。A.解除原有互換協(xié)議時，由不希望提前結(jié)束的一方提供一定的補(bǔ)償B.解除原有互換協(xié)議時，由希望提前結(jié)束的一方提供一定的補(bǔ)償C.解除原有互換協(xié)議時，協(xié)議雙方都不需提供補(bǔ)償D.解除原有互換協(xié)議時，可以協(xié)議將未來的現(xiàn)金流貼現(xiàn)后進(jìn)行結(jié)算支付，提前實現(xiàn)未來的損益【答案】BD15、期貨現(xiàn)貨互轉(zhuǎn)套利策略的基本操作模式包括()。A.用股票組合復(fù)制標(biāo)的指數(shù)B.當(dāng)標(biāo)的指數(shù)和股指期貨出現(xiàn)逆價差達(dá)到一定水準(zhǔn)時，將股票現(xiàn)貨頭寸全部出清C.以10%左右的出清后的資金轉(zhuǎn)換為期貨，其他約90%的資金可以收取固定收益D.待期貨的相對價格低估出現(xiàn)負(fù)價差時再全部轉(zhuǎn)