期貨從業(yè)資格之期貨基礎知識考前沖刺?？糂卷附答案

期貨從業(yè)資格之期貨基礎知識考前沖刺?？糂卷附答案

單選題（共50題）1、下列關于貨幣互換說法錯誤的是（）。A.一般為1年以上的交易B.前后交換貨幣通常使用相同匯率C.前期交換和后期收回的本金金額通常一致D.期初、期末各交換一次本金，金額變化【答案】D2、4月28日，某交易者進行套利交易，同時賣出10手7月某期貨合約、買入20手9月該期貨合約、賣出10手11月該期貨合約；成交價格分別為12280元/噸、12150元/噸和12070元/噸。5月13日對沖平倉時成交價格分別為12260元/噸、12190元/噸和12110元/噸。該套利交易（）元。(每手10噸，不計手續(xù)費等費用)A.盈利4000B.盈利3000C.盈利6000D.盈利2000【答案】C3、國務院期貨監(jiān)督管理機構派出機構依照《期貨交易管理條例》的有關規(guī)定和()的授權，履行監(jiān)督管理職責。A.國務院B.期貨交易所C.期貨業(yè)協(xié)會D.國務院期貨監(jiān)督管理機構【答案】D4、在期貨市場中，（）通過買賣期貨合約買賣活動以減小自身面臨的、由于市場變化而帶來的現(xiàn)貨市場價格波動風險。A.投資者B.投機者C.套期保值者D.經(jīng)紀商【答案】C5、（）是最著名和最可靠的反轉突破形態(tài)。A.頭肩形態(tài)B.雙重頂（底）C.圓弧形態(tài)D.喇叭形【答案】A6、標準普爾500指數(shù)期貨合約的交易單位是每指數(shù)點250美元。某投機者3月20在1250.00點位買入3張6月份到期的指數(shù)期貨合約并于3月25日在1275.00點位將手中的合約平倉。在不考慮其他因素影響的情況下，該投資者的凈收益是（）美元。A.2250B.6250C.18750D.22500【答案】C7、某大豆經(jīng)銷商在大連商品交易所做賣出套期保值，在大豆期貨合約上建倉10手，當時的基差為-30元／噸，若該經(jīng)銷商在套期保值中出現(xiàn)凈虧損2000元，則其平倉時的基差應變?yōu)椋ǎ┰瘒崱?合約規(guī)模10噸／手，不計手續(xù)費等費用)A.20B.-50C.-30D.-20【答案】B8、根據(jù)《期貨交易所管理辦法》的規(guī)定，下列不屬于期貨交易所會員大會行使的職權的是()。A.審議批準期貨交易所的財務預算方案、決算報告B.決定增加或者減少期貨交易所注冊資本C.決定期貨交易所理事會提交的其他重大事項D.決定專門委員會的設置【答案】D9、假設r=5％，d=1．5％，6月30日為6月期貨合約的交割日，4月1日、5月1日、6月1日及6月30日的現(xiàn)貨價格分別為1400、1420、1465及1440點，則4月1日、5月1日、6月1日及6月30日的期貨理論價格分別為（）點。A.1412.25；1428.28；1469.27；1440B.1412.25；1425.28；1460.27；1440C.1422.25；1428.28；1460.27；1440.25D.1422.25；1425.28；1469.27；1440.25【答案】A10、9月10日，白糖現(xiàn)貨價格為6200元／噸，我國某糖廠決定利用國內(nèi)期貨市場為其生產(chǎn)的5000噸白糖進行套期保值。該糖廠在11月份白糖期貨合約上的建倉價格為6150元／噸，10月10日，白糖現(xiàn)貨價格跌至5810元／噸，期貨價格跌至5720元／噸。該糖廠將白糖現(xiàn)貨售出，并將期貨合約對沖平倉。該糖廠套期保值效果是（??）。(合約規(guī)模10噸／手，不計手續(xù)費等費用)A.不完全套期保值，且有凈虧損B.通過套期保值操作，白糖的實際售價為6240元／噸C.期貨市場盈利260元／噸D.基差走弱40元／噸【答案】B11、目前絕大多數(shù)國家采用的外匯標價方法是（）。A.間接標價法B.直接標價法C.英鎊標價法D.歐元標價法【答案】B12、棉花期貨的多空雙方進行期轉現(xiàn)交易。多頭開倉價格為10210元/噸，空頭開倉價格為10630元/噸，雙方協(xié)議以10450元/噸平倉，以10400元/噸進行現(xiàn)貨交收，若棉花的交割成本200元/噸，進行期轉現(xiàn)后，多空雙方實際買賣價格為（）。A.多方10160元/噸，空方10580元/噸B.多方10120元/噸，空方10120元/噸C.多方10640元/噸，空方10400元/噸D.多方10120元/噸，空方10400元/噸【答案】A13、擁有外幣負債的人，為防止將來償付外幣時外匯上升，可采取外匯期貨()。A.空頭套期保值B.多頭套期保值C.賣出套期保值D.投機和套利【答案】B14、國債期貨交割時，發(fā)票價格的計算公式為（）。A.期貨交割結算價／轉換因子+應計利息B.期貨交割結算價×轉換因子-應計利息C.期貨交割結算價×轉換因子+應計利息D.期貨交割結算價×轉換因子【答案】C15、以下關于利率互換的描述中，正確的是（）。A.交易雙方一般在到期日交換本金和利息B.交易雙方一般只交換利息，不交換本金C.交易雙方一般既交換本金，又交換利息D.交易雙方一般在結算日交換本金和利息【答案】B16、下列不是會員制期貨交易所的是（）。A.上海期貨交易所B.大連商品交易所C.鄭州商品交易所D.中國金融期貨交易所【答案】D17、利用股指期貨進行套期保值，在其他條件不變時，買賣期貨合約的數(shù)量（）。A.與β系數(shù)呈正比B.與β系數(shù)呈反比C.固定不變D.以上都不對【答案】A18、1999年，國務院對期貨交易所再次進行精簡合并，成立了（）家期貨交易所。A.3B.4C.15D.16【答案】A19、某客戶開倉賣出大豆期貨合約20手，成交價格為2020元/噸，當天平倉5手合約，交價格為2030元，當日結算價格為2040元/噸，則其當日平倉盈虧為（）元，持倉盈虧為（）元。A.-500；-3000B.500；3000C.-3000；-50D.3000；500【答案】A20、在芝加哥期貨交易所某交易者在2月份以18美分/蒲式耳的價格賣出一張（5000蒲式耳/張）7月份到期、執(zhí)行價格為350美分/蒲式耳的玉米看跌期貨期權，當標的玉米期貨合約的價格跌至330美分/蒲式耳，期權價格為22美分/蒲式耳時，如果對手執(zhí)行該筆期權，則該賣出看跌期權者（）美元。A.虧損600B.盈利200C.虧損200D.虧損100【答案】D21、陽線中，上影線的長度表示（）之間的價差。A.最高價和收盤價B.收盤價和開盤價C.開盤價和最低價D.最高價和最低價【答案】A22、中國人民銀行決定，自2015年10月24日起，下調(diào)金融機構人民幣貸款和存款基準利率，以進一步降低社會融資成本。其中，金融機構一年期貸款基準利率下調(diào)0．25個百分點至4．35％；一年期存款基準利率下調(diào)0．25個百分點至1．5％。理論上，中國人民銀行下調(diào)基準利率，將導致期貨價格()。A.上漲B.下跌C.不變D.無法確定【答案】A23、一般來說，當期貨公司按規(guī)定對保證金不足的客戶進行強行平倉時，強行平倉的有關費用和發(fā)生的損失由（）承擔。A.期貨交易所B.期貨公司和客戶共同C.客戶D.期貨公司【答案】C24、?7月1日，某投資者以100點的權利金買入一張9月份到期，執(zhí)行價格為10200點的恒生指數(shù)看跌期權，同時，他又以120點的權利金賣出一張9月份到期，執(zhí)行價格為10000點的恒生指數(shù)看跌期權。那么該投資者的最大可能盈利(不考慮其他費用)是（）。A.200點B.180點C.220點D.20點【答案】C25、某鋅加工商于7月與客戶簽訂了一份3個月后交貨的合同。生產(chǎn)該批產(chǎn)品共需原料鋅錠500噸，當前鋅錠的價格為19800元/噸。為了防止鋅錠價格在3個月后上漲，決定利用期貨市場進行套期保值。該制造商開倉買入11月份鋅期貨合約100手，成交價格為19950元/噸。到了10月中旬，現(xiàn)貨價格漲至20550元/噸。該制造商按照該價格購入鋅錠，同時在期貨市場以20650元/噸的價格將鋅期貨合約全部平倉。以下對套期保值效果的敘述正確的是（）。A.期貨市場虧損50000元B.通過套期保值，該制造商鋅錠的實際購入成本相當于是19850元/噸C.現(xiàn)貨市場相當于盈利375000元D.因為套期保值中基差沒有變化，所以實現(xiàn)了完全套期保值【答案】B26、下列蝶式套利的基本做法，正確的是（）。A.買入近期月份合約，同時賣出居中月份合約，并買入遠期月份合約，其中居中月份合約的數(shù)量等于近期月份和遠期月份買入合約數(shù)量之和B.先買入遠期月份合約，再賣出居中月份合約，最后買入近期月份合約，其中居中月份合約的數(shù)量等于近期月份和遠期月份買入合約數(shù)量之和C.賣出近期月份合約，同時買入居中月份合約，并賣出遠期月份合約，其中遠期合約的數(shù)量等于近期月份和居中月份買入和賣出合約數(shù)量之和D.先賣出遠期月份合約，再賣出居中月份合約，最后買入近期月份合約，其中近期合約的數(shù)量等于居中月份和遠期月份買入和賣出合約數(shù)量之和【答案】A27、3月5日，5月份和7月份鋁期貨價格分別是17500元/噸和17520元/噸，套利者預期價差將擴大，最有可能獲利的情形是（）。A.買入5月鋁期貨合約，同時買入7月鋁期貨合約B.賣出5月鋁期貨合約，同時賣出7月鋁期貨合約C.賣出5月鋁期貨合約，同時買入7月鋁期貨合約D.買入5月鋁期貨合約，同時賣出7月鋁期貨合約【答案】C28、12月1日，某油脂企業(yè)與某飼料廠簽訂合約，約定出售一批豆粕，協(xié)商以下一年3月份豆粕期貨價格為基準，以高于期貨價格20元/噸的價格作為現(xiàn)貨交收價格。同時該油脂企業(yè)進行套期保值，以3215元/噸的價格賣出下一年3月份豆粕期貨合約，此時豆粕現(xiàn)貨價格為期貨合約，此時豆粕現(xiàn)貨價格為3200元/噸，2月12日，該油脂企業(yè)實施點價，以2950元/A.3225B.3215C.3235D.2930【答案】C29、在我國商品期貨市場上，為了防止實物交割中可能出現(xiàn)違約風險，交易保證金比率一般（）。A.隨著交割期臨近而降低B.隨著交割期臨近而提高C.隨著交割期臨近而適時調(diào)高或調(diào)低D.不隨交割期臨近而調(diào)整【答案】B30、市場為正向市場，此時基差為（）。A.正值B.負值C.零D.無法判斷【答案】B31、期貨市場的功能是（）。A.規(guī)避風險和獲利B.規(guī)避風險、價格發(fā)現(xiàn)和獲利C.規(guī)避風險、價格發(fā)現(xiàn)和資產(chǎn)配置D.規(guī)避風險和套現(xiàn)【答案】C32、以下對期貨投機交易說法正確的是（）。A.期貨投機交易以獲取價差收益為目的B.期貨投機者是價格風險的轉移者C.期貨投機交易等同于套利交易D.期貨投機交易在期貨與現(xiàn)貨兩個市場進行交易【答案】A33、在正向市場中，多頭投機者應（）；空頭投機者應（）。A.賣出近月合約，買入遠月合約B.賣出近月合約，賣出遠月合約C.買入近月合約，買入遠月合約D.買入近月合約，賣出遠月合約【答案】D34、某投資者在4月1日買入燃料油期貨合約40手（每手10噸）建倉，成交價為4790元/噸，當日結算價為4770元/噸，當日該投資者賣出20手燃料油合約平倉，成交價為4780元/噸，交易保證金比例為8%，則該投資者當日交易保證金為（）。A.76320元B.76480元C.152640元D.152960元【答案】A35、某期貨公司客戶李先生的期貨賬戶中持有SR0905空頭合約100手。合約當日出現(xiàn)漲停單邊市，結算時交易所提高了保證金收取比例，當日結算價為3083元/噸，李先生的客戶權益為303500元。該期貨公司SR0905的保證金比例為17％。SR是鄭州商品交易所白糖期貨合約的代碼，交易單位為10噸/手。A.524110B.220610C.303500D.308300【答案】B36、某套利者在黃金期貨市場上以962美元／盎司的價格買入一份10月的黃金期貨合約，同時以951美元／盎司的價格賣出6月的黃金期貨合約。持有一段時問之后，該套利者以953美元／盎司的價格將10月合約賣出平倉，同時以947美元／盎司的價格將6月合約買入平倉。則10月份的黃金期貨合約盈利為（）。A.-9美元／盎司B.9美元／盎司C.4美元／盎司D.-4美元／盎司【答案】A37、在我國商品期貨市場上，為了防止實物交割中可能出現(xiàn)違約風險，交易保證金比率一般（）。A.隨著交割期臨近而降低B.隨著交割期臨近而提高C.隨著交割期臨近而適時調(diào)高或調(diào)低D.不隨交割期臨近而調(diào)整【答案】B38、下列關于發(fā)票價格的公式的敘述正確的是（）。A.發(fā)票價格=國債期貨交割結算價／轉換因子+應計利息B.發(fā)票價格=國債期貨交割結算價×轉換因子-應計利息C.發(fā)票價格=國債期貨交割結算價X轉換因子+應計利息D.發(fā)票價格=國債期貨交割結算價／轉換因子-應計利息【答案】C39、下列（）正確描述了內(nèi)在價值與時間價值。A.時間價值一定大于內(nèi)在價值B.內(nèi)在價值不可能為負C.時間價值可以為負D.內(nèi)在價值一定大于時間價值【答案】B40、假設英鎊的即期匯率為1英鎊兌1．4839美元，30天遠期匯率為1英鎊兌1．4783美元。這表明30天遠期英鎊（）。A.貼水4.53%B.貼水0.34%C.升水4.53%D.升水0.34%【答案】A41、某客戶開倉賣出大豆期貨合約20手，成交價格為2020元/噸，當天平倉5手合約，交易價格為2030元，當日結算價格為2040元/噸，則其當天平倉盈虧為成____元，持倉盈虧為____元。（）A.-500；-3000B.500；3000C.-3000；-50D.3000；500【答案】A42、基差的變化主要受制于（）。A.管理費B.保證金利息C.保險費D.持倉費【答案】D43、假設淀粉每個月的持倉成本為30～40元／噸，交易成本5元／噸，某交易者打算利用淀粉期貨進行期現(xiàn)套利．則一個月后的期貨合約與現(xiàn)貨的價差處于（）時不存在明顯期現(xiàn)套利機會。A.大于45元／噸B.大于35元／噸C.大于35元／噸，小于45元／噸D.小于35元／噸【答案】C44、1972年5月，芝加哥商業(yè)交易所（CME）首次推出（）。A.外匯期貨合約B.美國國民抵押協(xié)會債券C.美國長期國債D.美國短期國債【答案】A45、上海期貨交易所大戶報告制度規(guī)定，當客戶某品種持倉合約的投機頭寸達到交易所規(guī)定的投機頭寸持倉限量（）以上（含本數(shù)）時，會員或客戶應向交易所報告其資金和頭寸情況。A.50%B.80%C.70%D.60%【答案】B46、某投資公司持有的期貨組合在置信度為98%，期貨市場正常波動情況下的當日VaR值為1000萬元。其含義是（）。A.該期貨組合在下一個交易日內(nèi)的損失在1000萬元以內(nèi)的可能性是2%B.該期貨組合在本交易日內(nèi)的損失在1000萬元以內(nèi)的可能性是2%C.該期貨組合在本交易日內(nèi)的損失在1000萬元以內(nèi)的可能性是98%D.該期貨組合在下一個交易日內(nèi)的損失在1000萬元以內(nèi)的可能性是98%【答案】D47、價格與需求之間的關系是()變化的。A.正向B.反向C.無規(guī)則D.正比例【答案】B48、3月中旬，某大豆購銷企業(yè)與一食品廠簽訂購銷合同，按照當時該地的現(xiàn)貨價格3600元／噸在2個月后向該食品廠交付2000噸大豆。該大豆購銷企業(yè)，為了避免兩個月后履行購銷合同采購大豆的成本上升，該企業(yè)買入6月份交割的大豆期貨合約200手(10噸／手)，成交價為4350元／噸。至5月中旬，大豆現(xiàn)貨價格已達4150元／噸，期貨價格也升至4780元／噸。該企業(yè)在現(xiàn)貨市場采購大豆交貨，與此同時將期貨市場多頭頭寸平倉，結束套期保值。3月中旬、5月中旬大豆的基差分別是（）元／噸。A.750；630B.-750；-630C.750；-630D.-750；630【答案】B49、某鋅加工商于7月與客戶簽訂了一份3個月后交貨的合同。生產(chǎn)該批產(chǎn)品共需原料鋅錠500噸，當前鋅錠的價格為19800元/噸。為了防止鋅錠價格在3個月后上漲，決定利用期貨市場進行套期保值。該制造商開倉買入11月份鋅期貨合約100手，成交價格為19950元/噸。到了10月中旬，現(xiàn)貨價格漲至20550元/噸。該制造商按照該價格購入鋅錠，同時在期貨市場以20650元/噸的價格將鋅期貨合約全部平倉。以下對套期保值效果的敘述正確的是（）。A.期貨市場虧損50000元B.通過套期保值，該制造商鋅錠的實際購入成本相當于是19850元/噸C.現(xiàn)貨市場相當于盈利375000元D.因為套期保值中基差沒有變化，所以實現(xiàn)了完全套期保值【答案】B50、4月份，某一出口商接到一份確定價格的出口訂單，需要在3個月后出口5000噸大豆。當時大豆現(xiàn)貨價格為2100元／噸，但手中沒有現(xiàn)金，需要向銀行貸款，月息為5％o，另外他還需要交付3個月的倉儲費用，此時大豆還有上漲的趨勢。如果該出口商決定進人大連商品交易所保值，應該（）。（交易單位：10噸／手）A.賣出1000手7月大豆合約B.買入1000手7月大豆合約C.賣出500手7月大豆合約D.買入500手7月大豆合約【答案】D多選題（共30題）1、技術分析的理論假設有（）。A.市場行為反應一切信息B.價格沿趨勢變動C.歷史會重演D.價格隨機變動【答案】ABC2、下列策略中權利執(zhí)行后轉換為期貨多頭部位的有（）。A.買進看漲期權B.買進看跌期權C.賣出看漲期權D.賣出看跌期權【答案】AD3、以下屬于期權合約的主要條款及內(nèi)容的是（）。A.合約規(guī)模B.執(zhí)行價格的相關規(guī)定C.最小變動價位D.合約月份E【答案】ABCD4、7月份，某大豆生產(chǎn)者為避免在11月份大豆收獲出售時價格下跌，可以采取的方法有（）。A.賣出大豆期貨合約B.買入大豆看跌期貨期權C.賣出大豆看跌期貨期權D.買入大豆期貨合約，同時買入大豆看漲期貨期權【答案】AB5、在分析市場利率和利率期貨價格時，需要關注宏觀經(jīng)濟數(shù)據(jù)以及變化，主要包括（）等。A.工業(yè)生產(chǎn)指數(shù)B.消費者物價指數(shù)C.國內(nèi)生產(chǎn)總值D.失業(yè)率【答案】ABCD6、實際上，許多期貨傭金商同時也是（），向客戶提供投資項目的業(yè)績報告，同時也為客供投資于商品投資基金的機會。A.商品基金經(jīng)理B.商品交易顧問C.交易經(jīng)理D.托管人【答案】AC7、到2006年年底，我國外匯交易中心交易的主要貨幣是()和英鎊。A.美元B.港元C.日元D.歐元【答案】ABCD8、在制定期貨合約標的物的質(zhì)量等級時，常采用國內(nèi)或國際貿(mào)易中（）的標準品的質(zhì)量等級為標準交割等級。A.質(zhì)量最優(yōu)B.價格最低C.最通用D.交易量較大【答案】CD9、下列交易行為和持倉量的說法，正確的是（）。A.只有當新的買入者和賣出者同時入市時，持倉量增加B.只有當新的買入者入市時，持倉量增加C.當買賣雙方有一方做平倉交易時（即換手），持倉量不變D.當買賣雙方均為原交易者，雙方均為平倉時，持倉量減少【答案】ACD10、下列選項中，關于現(xiàn)貨多頭情形的說法正確的是（）。A.榨油廠持有豆油庫存或券商持有的股票組合，屬于現(xiàn)貨多頭的情形B.當企業(yè)已按某固定價格約定在未來出售某商品或資產(chǎn)，但尚未持有實物商品或資產(chǎn)時，該企業(yè)處于現(xiàn)貨多頭C.某鋼鐵貿(mào)易商與某房地產(chǎn)簽訂合同，約定在三個月后按某價格提供若干噸鋼材，但手頭尚未有鋼材現(xiàn)貨的，該鋼材貿(mào)易處于現(xiàn)貨多頭D.某建筑企業(yè)已與某鋼材貿(mào)易商簽訂購買鋼村的合同，確立了價格，但尚未交收的情形屬于現(xiàn)貨多頭E【答案】AD11、外匯市場實行()的清算原則，由交易中心在清算日集中為會員辦理人民幣、外匯資金收付凈額的清算交割。A.集中B.雙向C.差額D.一級【答案】ABCD12、套利交易中模擬誤差產(chǎn)生的原因有（）。A.組成指數(shù)的成分股太多B.短時期內(nèi)買進賣出太多股票有困難C.準確模擬將使交易成本大大增加D.股市買賣有最小單位的限制【答案】ABCD13、下列通常采用現(xiàn)金交割方式的有（）。A.股票期貨B.股指期貨C.短期利率期貨D.玉米期貨【答案】BC14、下列關于外匯期貨無套利區(qū)間的描述中，正確的有（）。A.套利上限為外匯期貨的理論價格加上期貨和現(xiàn)貨的交易成本和沖擊成本B.套利上限為外匯期貨的理論價格加上期貨的交易成本和現(xiàn)貨的沖擊成本C.套利下限為外匯期貨的理論價格減去期貨和現(xiàn)貨的交易成本和沖擊成本D.套利上限為外匯期貨的理論價格【答案】AC15、在我國．期貨交易所應當以適當方式發(fā)布（）等信息。A.持倉量排名情況B.即時行情C.成交量排名情況D.期貨交易所交易規(guī)則【答案】ABCD16、3月初，我國某鋁型材廠計劃三個月后購進500噸鋁錠，欲利用鋁期貨進行套期保值，具體操作是（）。A.交易數(shù)量為100手鋁期貨合約B.買入鋁期貨合約C.交易數(shù)量為50手鋁期貨合約D.賣出鋁期貨合約【答案】AB17、4月10日，CME市場上6月份的英鎊兌美元期貨合約的價格為1.4475，在LIFFE市場上6月份英鎊兌美元期貨合約的價格為1.4485，若某交易者預期價差將會縮小，則其在CME、LIFFE市場上合理的套利交易策略由（）組成。A.賣出LIFFE英鎊兌美元期貨合約B.賣出CME英鎊兌美元期貨合約C.買入CME英鎊兌美元期貨合約D.買入LIFFE英鎊兌美元期貨合約【答案】AC18、期貨公司在接受客戶開戶申請時，必須向客戶提供“期貨交易風險說明書”，客戶應仔細閱讀并理解。以下說法正確的是（）。A.單位客戶應在該“期貨交易風險說明書”上簽字并加蓋單位公章，可以由單位法定代表人授權他人簽字B.單位客戶應在該“期貨交易風險說明書”上簽字并加蓋單位公章，可以由單位法定代表人簽字C.個人客戶可授權他人在該“期貨交易風險說明書”上簽字D.個人客戶應親自在該“期貨交易風險說明書”上簽字【答案】ABD19、滬深300指數(shù)期權仿真交易合約的行權價格間距為（）。A.當月與下兩個月合約為50點B.當月與下兩個月合約為100點C.季月合約為50點D.季月合約為100點【答案】AD20、下列說法正確的有（）。A.互換交易是一系列期權交易的組合B.遠期合約是期貨和互換的基礎C.期貨和互換是對遠期合約在不同方面創(chuàng)新后的衍生工具D.遠期協(xié)議可以被用來給期貨定價