銷售百分比法銷售百分比法是根據(jù)資產(chǎn)負債表中各個項目與銷售收入課件

二、資金需要量預測的基本依據(jù)第一節(jié)資金需要量的預測一、預測資金需要量的意義

三、資金需要量預測的基本方法一、預測資金需要量的意義

資金籌集是指企業(yè)向外部有關(guān)單位或個人以及向企業(yè)內(nèi)部籌措生產(chǎn)經(jīng)營所需資金的財務活動。科學地預測資金需要量，可為籌資規(guī)模決策提供數(shù)量依據(jù)。生產(chǎn)經(jīng)營活動

預測資金需要量編制財務計劃籌資規(guī)模決策二、資金需要量預測的基本依據(jù)

預測資金需要量的基本依據(jù)主要包括法律依據(jù)和投資規(guī)模依據(jù)兩個方面。預測資金需要量的基本依據(jù)法律依據(jù)投資規(guī)模三、資金需要量預測的基本方法

(一)銷售百分比法

銷售百分比法是根據(jù)資產(chǎn)負債表中各個項目與銷售收入總額之間的依存關(guān)系，確定資產(chǎn)、負債和所有者權(quán)益的有關(guān)項目占銷售收入的百分比，并依此推算出資金需要量的一種方法。

前題：資產(chǎn)負債表中的各項目與銷售收入指標的比率已知且固定不變。三、資金需要量預測的基本方法

(一)銷售百分比法

步驟1：分析基礎(chǔ)資產(chǎn)負債表各個項目與銷售收入總額之間的依存關(guān)系，劃分敏感項目與非敏感項目。三、資金需要量預測的基本方法

(一)銷售百分比法

步驟2：根據(jù)資產(chǎn)負債表資料，計算各敏感項目銷售百分比。各敏感項目銷售百分比的計算公式：×某敏感項目銷售百分比＝該敏感項目金額銷售額100%三、資金需要量預測的基本方法

(一)銷售百分比法

步驟3：計算預測期各敏感項目預計數(shù)并填入預計資產(chǎn)負債表。預測期各敏感項目預計數(shù)的計算公式：預測期各敏感項目預計數(shù)＝預計銷售額×該敏感項目銷售百分比三、資金需要量預測的基本方法

(一)銷售百分比法

步驟4：計算預測期需要增加的流動資金額。預測期需要增加的流動資金額的計算公式：預測期需要增加流動資金額＝預計資產(chǎn)總額－預計負債總額－預計所有者權(quán)益總額三、資金需要量預測的基本方法

(一)銷售百分比法

步驟5：計算預測期外部籌資額。預測期外部籌資額的計算公式：預測期外部籌資額＝預測期追加投資額－預測期內(nèi)部籌資額三、資金需要量預測的基本方法

(一)銷售百分比法

[例1]：某企業(yè)2006年12月31日的資產(chǎn)負債表(簡表)如表2-1所示。表2-12006年資產(chǎn)負債表(簡表)資產(chǎn)金額負債及所有者權(quán)益金額貨幣資金10000應付票據(jù)8000應收賬款24000應付費用4000存貨50000應付賬款20000預付費用4000短期借款50000固定資產(chǎn)凈值212000非流動負債80000實收資本128000留存收益10000資產(chǎn)總額300000負債及所有者權(quán)益總額300000三、資金需要量預測的基本方法

(一)銷售百分比法

該企業(yè)2006年的銷收入為200000元。假定2007年企業(yè)的經(jīng)營情況與上年基本相同，生產(chǎn)能力不變，根據(jù)市場情況，預計2007年銷售收入將提高到240000元，要求預測2007年的全部資金需求量。三、資金需要量預測的基本方法

(一)銷售百分比法

(1)根據(jù)2006年資產(chǎn)負債表編制2007年預計資產(chǎn)負債表，如表2-2所示。表2-22007年預計資產(chǎn)負債表資產(chǎn)負債與所有者權(quán)益項目銷售(%)預計數(shù)項目銷售(%)預計數(shù)貨幣資金512000應付票據(jù)49600應收賬款1228800應付費用24800存貨2560000應付賬款1024000預付費用24800短期借款—50000固定資產(chǎn)凈值—212000非流動負債—80000實收資本—128000留存收益—10000總預計306400追加資金11200合計44317600合計16317600三、資金需要量預測的基本方法

(一)銷售百分比法

(2)確定需要增加的資金額，有以下兩種方法：

①可根據(jù)預計資產(chǎn)負債表直接確認需追加的資金額，如表2-2中預計資產(chǎn)總額為317600元，而負債與所有者權(quán)益總額為306400元，資金占用大宇資金來源，則需追加資金11200元(317600－306400)。

②也可通過分析來預測需追加的資金額，根據(jù)表2-2中的資料分析，每100元銷售額需占用44元的流動資金，同時自動生成16元的流動資金來源。因此每增加100元的銷售收入，必須補充28元的流動資金。在本例中，銷售收入預計增加40000元(240000－200000)，則需增加流動資金的數(shù)量為：

40000×(44%－16%)＝11200(元)三、資金需要量預測的基本方法

(一)銷售百分比法

(3)確定對籌資需要量。上述11200元的資金需求可先由企業(yè)內(nèi)部預計產(chǎn)生的留存收益加以解決，超出部分則可通過對外籌資解決。假定2007年預計凈利潤為24000元，如果公司30%的利潤被留用，則企業(yè)對外籌資的數(shù)額為：

11200－24000×30%＝(4000元)三、資金需要量預測的基本方法

(二)因素分析法

因素分析法是根據(jù)企業(yè)基期實際資金占用數(shù)額和預測期有關(guān)因素的增減變化情況，測算企業(yè)預測期的資金需要量的方法。三、資金需要量預測的基本方法

(二)因素分析法

步驟1：確定企業(yè)基期資金的合理占用數(shù)額。企業(yè)在基期資金占用數(shù)額中應扣除呆滯積壓及超儲積壓的原材料、輔助材料、在產(chǎn)品和產(chǎn)成品等占用額。三、資本結(jié)構(gòu)

(二)最佳資本結(jié)構(gòu)的選擇

2.資本結(jié)構(gòu)的決策方法

(1)比較資金成本法表2-7初始投資資本結(jié)構(gòu)決策分析表籌資方案A方案B方案C方案籌資額個別資金成本(%)籌資額個別資金成本(%)籌資額個別資金成本(%)長期借款508406.55010債券1509.51506.51008.9優(yōu)先股60127012普通股300152501528015合計300500500三、資本結(jié)構(gòu)

(二)最佳資本結(jié)構(gòu)的選擇

2.資本結(jié)構(gòu)的決策方法

(1)比較資金成本法

上述資料，各方案的綜合資