銷售百分比法銷售百分比法是根據(jù)資產(chǎn)負(fù)債表中各個(gè)項(xiàng)目與銷售收入課件

二、資金需要量預(yù)測(cè)的基本依據(jù)第一節(jié)資金需要量的預(yù)測(cè)一、預(yù)測(cè)資金需要量的意義

三、資金需要量預(yù)測(cè)的基本方法一、預(yù)測(cè)資金需要量的意義

資金籌集是指企業(yè)向外部有關(guān)單位或個(gè)人以及向企業(yè)內(nèi)部籌措生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所需資金的財(cái)務(wù)活動(dòng)?？茖W(xué)地預(yù)測(cè)資金需要量，可為籌資規(guī)模決策提供數(shù)量依據(jù)。生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)

預(yù)測(cè)資金需要量編制財(cái)務(wù)計(jì)劃籌資規(guī)模決策二、資金需要量預(yù)測(cè)的基本依據(jù)

預(yù)測(cè)資金需要量的基本依據(jù)主要包括法律依據(jù)和投資規(guī)模依據(jù)兩個(gè)方面。預(yù)測(cè)資金需要量的基本依據(jù)法律依據(jù)投資規(guī)模三、資金需要量預(yù)測(cè)的基本方法

(一)銷售百分比法

銷售百分比法是根據(jù)資產(chǎn)負(fù)債表中各個(gè)項(xiàng)目與銷售收入總額之間的依存關(guān)系，確定資產(chǎn)、負(fù)債和所有者權(quán)益的有關(guān)項(xiàng)目占銷售收入的百分比，并依此推算出資金需要量的一種方法。

前題：資產(chǎn)負(fù)債表中的各項(xiàng)目與銷售收入指標(biāo)的比率已知且固定不變。三、資金需要量預(yù)測(cè)的基本方法

(一)銷售百分比法

步驟1：分析基礎(chǔ)資產(chǎn)負(fù)債表各個(gè)項(xiàng)目與銷售收入總額之間的依存關(guān)系，劃分敏感項(xiàng)目與非敏感項(xiàng)目。三、資金需要量預(yù)測(cè)的基本方法

(一)銷售百分比法

步驟2：根據(jù)資產(chǎn)負(fù)債表資料，計(jì)算各敏感項(xiàng)目銷售百分比。各敏感項(xiàng)目銷售百分比的計(jì)算公式：×某敏感項(xiàng)目銷售百分比＝該敏感項(xiàng)目金額銷售額100%三、資金需要量預(yù)測(cè)的基本方法

(一)銷售百分比法

步驟3：計(jì)算預(yù)測(cè)期各敏感項(xiàng)目預(yù)計(jì)數(shù)并填入預(yù)計(jì)資產(chǎn)負(fù)債表。預(yù)測(cè)期各敏感項(xiàng)目預(yù)計(jì)數(shù)的計(jì)算公式：預(yù)測(cè)期各敏感項(xiàng)目預(yù)計(jì)數(shù)＝預(yù)計(jì)銷售額×該敏感項(xiàng)目銷售百分比三、資金需要量預(yù)測(cè)的基本方法

(一)銷售百分比法

步驟4：計(jì)算預(yù)測(cè)期需要增加的流動(dòng)資金額。預(yù)測(cè)期需要增加的流動(dòng)資金額的計(jì)算公式：預(yù)測(cè)期需要增加流動(dòng)資金額＝預(yù)計(jì)資產(chǎn)總額－預(yù)計(jì)負(fù)債總額－預(yù)計(jì)所有者權(quán)益總額三、資金需要量預(yù)測(cè)的基本方法

(一)銷售百分比法

步驟5：計(jì)算預(yù)測(cè)期外部籌資額。預(yù)測(cè)期外部籌資額的計(jì)算公式：預(yù)測(cè)期外部籌資額＝預(yù)測(cè)期追加投資額－預(yù)測(cè)期內(nèi)部籌資額三、資金需要量預(yù)測(cè)的基本方法

(一)銷售百分比法

[例1]：某企業(yè)2006年12月31日的資產(chǎn)負(fù)債表(簡(jiǎn)表)如表2-1所示。表2-12006年資產(chǎn)負(fù)債表(簡(jiǎn)表)資產(chǎn)金額負(fù)債及所有者權(quán)益金額貨幣資金10000應(yīng)付票據(jù)8000應(yīng)收賬款24000應(yīng)付費(fèi)用4000存貨50000應(yīng)付賬款20000預(yù)付費(fèi)用4000短期借款50000固定資產(chǎn)凈值212000非流動(dòng)負(fù)債80000實(shí)收資本128000留存收益10000資產(chǎn)總額300000負(fù)債及所有者權(quán)益總額300000三、資金需要量預(yù)測(cè)的基本方法

(一)銷售百分比法

該企業(yè)2006年的銷收入為200000元。假定2007年企業(yè)的經(jīng)營(yíng)情況與上年基本相同，生產(chǎn)能力不變，根據(jù)市場(chǎng)情況，預(yù)計(jì)2007年銷售收入將提高到240000元，要求預(yù)測(cè)2007年的全部資金需求量。三、資金需要量預(yù)測(cè)的基本方法

(一)銷售百分比法

(1)根據(jù)2006年資產(chǎn)負(fù)債表編制2007年預(yù)計(jì)資產(chǎn)負(fù)債表，如表2-2所示。表2-22007年預(yù)計(jì)資產(chǎn)負(fù)債表資產(chǎn)負(fù)債與所有者權(quán)益項(xiàng)目銷售(%)預(yù)計(jì)數(shù)項(xiàng)目銷售(%)預(yù)計(jì)數(shù)貨幣資金512000應(yīng)付票據(jù)49600應(yīng)收賬款1228800應(yīng)付費(fèi)用24800存貨2560000應(yīng)付賬款1024000預(yù)付費(fèi)用24800短期借款—50000固定資產(chǎn)凈值—212000非流動(dòng)負(fù)債—80000實(shí)收資本—128000留存收益—10000總預(yù)計(jì)306400追加資金11200合計(jì)44317600合計(jì)16317600三、資金需要量預(yù)測(cè)的基本方法

(一)銷售百分比法

(2)確定需要增加的資金額，有以下兩種方法：

①可根據(jù)預(yù)計(jì)資產(chǎn)負(fù)債表直接確認(rèn)需追加的資金額，如表2-2中預(yù)計(jì)資產(chǎn)總額為317600元，而負(fù)債與所有者權(quán)益總額為306400元，資金占用大宇資金來(lái)源，則需追加資金11200元(317600－306400)。

②也可通過(guò)分析來(lái)預(yù)測(cè)需追加的資金額，根據(jù)表2-2中的資料分析，每100元銷售額需占用44元的流動(dòng)資金，同時(shí)自動(dòng)生成16元的流動(dòng)資金來(lái)源。因此每增加100元的銷售收入，必須補(bǔ)充28元的流動(dòng)資金。在本例中，銷售收入預(yù)計(jì)增加40000元(240000－200000)，則需增加流動(dòng)資金的數(shù)量為：

40000×(44%－16%)＝11200(元)三、資金需要量預(yù)測(cè)的基本方法

(一)銷售百分比法

(3)確定對(duì)籌資需要量。上述11200元的資金需求可先由企業(yè)內(nèi)部預(yù)計(jì)產(chǎn)生的留存收益加以解決，超出部分則可通過(guò)對(duì)外籌資解決。假定2007年預(yù)計(jì)凈利潤(rùn)為24000元，如果公司30%的利潤(rùn)被留用，則企業(yè)對(duì)外籌資的數(shù)額為：

11200－24000×30%＝(4000元)三、資金需要量預(yù)測(cè)的基本方法

(二)因素分析法

因素分析法是根據(jù)企業(yè)基期實(shí)際資金占用數(shù)額和預(yù)測(cè)期有關(guān)因素的增減變化情況，測(cè)算企業(yè)預(yù)測(cè)期的資金需要量的方法。三、資金需要量預(yù)測(cè)的基本方法

(二)因素分析法

步驟1：確定企業(yè)基期資金的合理占用數(shù)額。企業(yè)在基期資金占用數(shù)額中應(yīng)扣除呆滯積壓及超儲(chǔ)積壓的原材料、輔助材料、在產(chǎn)品和產(chǎn)成品等占用額。三、資本結(jié)構(gòu)

(二)最佳資本結(jié)構(gòu)的選擇

2.資本結(jié)構(gòu)的決策方法

(1)比較資金成本法表2-7初始投資資本結(jié)構(gòu)決策分析表籌資方案A方案B方案C方案籌資額個(gè)別資金成本(%)籌資額個(gè)別資金成本(%)籌資額個(gè)別資金成本(%)長(zhǎng)期借款508406.55010債券1509.51506.51008.9優(yōu)先股60127012普通股300152501528015合計(jì)300500500三、資本結(jié)構(gòu)

(二)最佳資本結(jié)構(gòu)的選擇

2.資本結(jié)構(gòu)的決策方法

(1)比較資金成本法

上述資料，各方案的綜合資