公司（企業(yè)）財(cái)務(wù)管理制度（范文）

本文由隨風(fēng)飄落整理匯編而成僅用于個(gè)人學(xué)習(xí)爭辯禁止販賣內(nèi)有隱形簽名本文由隨風(fēng)飄落整理匯編而成僅用于個(gè)人學(xué)習(xí)爭辯禁止販賣內(nèi)有隱形簽名本文由隨風(fēng)飄落整理匯編而成僅用于個(gè)人學(xué)習(xí)爭辯禁止販賣內(nèi)有隱形簽名鈣公司財(cái)務(wù)管理制度名目TOC\o"1-5"\h\z\o"CurrentDocument"一、 公司概況3公司合并資產(chǎn)負(fù)債表主要數(shù)據(jù)3公司合并利潤表主要數(shù)據(jù)3二、 項(xiàng)目概況4三、 投入類財(cái)務(wù)可行性要素的估算7四、 財(cái)務(wù)可行性要素的特征14五、 財(cái)務(wù)可行性評價(jià)指標(biāo)的類型14六、 靜態(tài)評價(jià)指標(biāo)的計(jì)算方法及特征16七、 財(cái)務(wù)可行性評價(jià)與項(xiàng)目投資決策的關(guān)系18八、 項(xiàng)目投資決策的主要方法19九、 應(yīng)收款項(xiàng)的日常管理22十、應(yīng)收款項(xiàng)的管理政策25十一、現(xiàn)金的持有動(dòng)機(jī)和成本30十二、現(xiàn)金概述33十三、營運(yùn)資金的特點(diǎn)34十四、營運(yùn)資金的管理原則36十五、成本費(fèi)用管理的意義和要求37十六、成本費(fèi)用的內(nèi)容和分類38十七、成本費(fèi)用分析39十八、成本費(fèi)用把握41十九、投資方案分析43建設(shè)投資估算表45建設(shè)期利息估算表46流淌資金估算表47總投資及構(gòu)成一覽表48項(xiàng)目投資方案與資金籌措一覽表49二十、進(jìn)度實(shí)施方案50項(xiàng)目實(shí)施進(jìn)度方案一覽表51二十一、項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)效益分析52營業(yè)收入、稅金及附加和增值稅估算表52綜合總成本費(fèi)用估算表54利潤及利潤安排表55項(xiàng)目投資現(xiàn)金流量表58借款還本付息方案表60一、公司概況（一） 公司基本信息1、 公司名稱：XX有限責(zé)任公司2、 法定代表人：黃xx3、 注冊資本：1070萬元4、 統(tǒng)一社會(huì)信用代碼：XXXXXXXXXXXXX5、 登記機(jī)關(guān)：xxx市場監(jiān)督管理局6、 成立日期:2013-3-257、 營業(yè)期限：2013-3-25至無固定期限8、 注冊地址：xx市xx區(qū)xx（二） 公司主要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)公司合并資產(chǎn)負(fù)債表主要數(shù)據(jù)項(xiàng)目2020年12月2019年12月2018年12月資產(chǎn)總額8445.706756.566334.28負(fù)債總額2663.132130.501997.35股東權(quán)益合計(jì)5782.574626.064336.93公司合并利潤表主要數(shù)據(jù)項(xiàng)目2020年度2019年度2018年度營業(yè)收入36069.0228855.2227051.76營業(yè)利潤8439.166751.336329.37利潤總額7140.545712.435355.40凈利潤5355.404177.213855.89歸屬于母公司全部者的凈利潤5355.404177.213855.89二、項(xiàng)目概況（一） 項(xiàng)目基本狀況1、 承辦單位名稱：XX有限責(zé)任公司2、 項(xiàng)目性質(zhì)：擴(kuò)建3、 項(xiàng)目建設(shè)地點(diǎn)：xx4、 項(xiàng)目聯(lián)系人：黃xx（二） 主辦單位基本狀況展望將來，公司將圍繞企業(yè)進(jìn)展目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)，在“幻想、責(zé)任、忠誠、一流”核心價(jià)值觀的指引下，圍繞業(yè)務(wù)體系、管控體系和人才隊(duì)伍體系重塑，推動(dòng)體制機(jī)制改革和管理及業(yè)務(wù)模式的創(chuàng)新，加強(qiáng)團(tuán)隊(duì)力量建設(shè)，提升核心競爭力，努力把公司打造成為國內(nèi)一流的供應(yīng)鏈管理平臺(tái)。公司不斷推動(dòng)企業(yè)品牌建設(shè)，實(shí)施品牌戰(zhàn)略，增加品牌意識(shí)，提升品牌管理力量，實(shí)現(xiàn)從產(chǎn)品服務(wù)經(jīng)營向品牌經(jīng)營轉(zhuǎn)變。公司樂觀申報(bào)注冊國家及本區(qū)域有名商標(biāo)等，加強(qiáng)品牌策劃與設(shè)計(jì)，豐富品牌內(nèi)涵，不斷提高自主品牌產(chǎn)品和服務(wù)市場份額。推動(dòng)區(qū)域品牌建設(shè)，提高區(qū)域內(nèi)企業(yè)影響力。公司依據(jù)“布局合理、產(chǎn)業(yè)協(xié)同、資源節(jié)省、生態(tài)環(huán)保"的原則，加強(qiáng)規(guī)劃引導(dǎo)，推動(dòng)才智集群建設(shè)，帶動(dòng)形成一批產(chǎn)業(yè)集聚度高、創(chuàng)新力量強(qiáng)、信息化基礎(chǔ)好、引導(dǎo)帶動(dòng)作用大的重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)集群。加強(qiáng)產(chǎn)業(yè)集群對外合作溝通，發(fā)揮產(chǎn)業(yè)集群在對外產(chǎn)能合作中的載體作用。通過建立企業(yè)跨區(qū)域溝通合作機(jī)制，擔(dān)當(dāng)社會(huì)責(zé)任，營造和諧進(jìn)展環(huán)境。公司在進(jìn)展中始終堅(jiān)持以創(chuàng)新為源動(dòng)力，不斷投入巨資引入先進(jìn)研發(fā)設(shè)備，更新思想觀念，依托優(yōu)秀的人才、完善的信息、現(xiàn)代科技技術(shù)等優(yōu)勢，不斷加大新產(chǎn)品的研發(fā)力度，以實(shí)現(xiàn)公司的永續(xù)經(jīng)營和品牌進(jìn)展。（三） 項(xiàng)目建設(shè)選址及用地規(guī)模本期項(xiàng)目選址位于XX,占地面積約57.00畝。項(xiàng)目擬定建設(shè)區(qū)域地理位置優(yōu)越，交通便利，規(guī)劃電力、給排水、通訊等公用設(shè)施條件完備，格外適宜本期項(xiàng)目建設(shè)。（四） 項(xiàng)目總投資及資金構(gòu)成本期項(xiàng)目總投資包括建設(shè)投資、建設(shè)期利息和流淌資金。依據(jù)謹(jǐn)慎財(cái)務(wù)估算，項(xiàng)目總投資26291.47萬元，其中：建設(shè)投資20801.24萬元，占項(xiàng)目總投資的79.12%；建設(shè)期利息583.19萬元，占項(xiàng)目總投資的2.22%；流淌資金4907.04萬元，占項(xiàng)目總投資的18.66%。（五） 項(xiàng)目資本金籌措方案項(xiàng)目總投資26291.47萬元，依據(jù)資金籌措方案，xx有限責(zé)任公司方案自籌資金（資本金）14389.67萬元。（六） 申請銀行借款方案依據(jù)謹(jǐn)慎財(cái)務(wù)測算，本期工程項(xiàng)目申請銀行借款總額11901.80萬7Co（七） 項(xiàng)目預(yù)期經(jīng)濟(jì)效益規(guī)劃目標(biāo)1、 項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)年預(yù)期營業(yè)收入（SP）:46400.00萬元。2、 年綜合總成本費(fèi)用（TC）:36949.64萬元。3、 項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)年凈利潤（NP）:6907.17萬元。4、 財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率（FIRR）:19.61%o5、 全部投資回收期（Pt）:6.08年（含建設(shè)期24個(gè)月）。6、 達(dá)產(chǎn)年盈虧平衡點(diǎn)（BEP）:19128.17萬元（產(chǎn)值）。（八） 項(xiàng)目建設(shè)進(jìn)度規(guī)劃項(xiàng)目方案從可行性爭辯報(bào)告的編制到工程竣工驗(yàn)收、投產(chǎn)運(yùn)營共需24個(gè)月的時(shí)間。三、投入類財(cái)務(wù)可行性要素的估算投入類財(cái)務(wù)可行性要素包括以下四項(xiàng)內(nèi)容：（1） 在建設(shè)期發(fā)生的建設(shè)投資；（2） 在運(yùn)營期初期發(fā)生的流淌資金投資；（3） 在運(yùn)營期發(fā)生的經(jīng)營成本（付現(xiàn)成本）；（4）在運(yùn)營期發(fā)生的各種稅金（包括營業(yè)稅金及附加和企業(yè)所得稅）0（一）建設(shè)投資的估算建設(shè)投資是建設(shè)期發(fā)生的主要投資，可分別按形成資產(chǎn)法和概算法進(jìn)行估算，本書只介紹第一種方法。形成資產(chǎn)法需要分別按形成固定資產(chǎn)的費(fèi)用、形成無形資產(chǎn)的費(fèi)用和形成其他資產(chǎn)投資的費(fèi)用和預(yù)備費(fèi)四項(xiàng)內(nèi)容進(jìn)行估算，此法是估算精度較髙、應(yīng)用較為廣泛的一種估算方法。1.形成固定資產(chǎn)費(fèi)用的估算形成固定資產(chǎn)的費(fèi)用是項(xiàng)目直接用于購置或安裝固定資產(chǎn)應(yīng)當(dāng)發(fā)生的投資，具體包括：建筑工程費(fèi)、設(shè)備購置費(fèi)、安裝工程費(fèi)和固定資產(chǎn)其他費(fèi)用任何建設(shè)項(xiàng)目都至少要包括一項(xiàng)形成固定資產(chǎn)費(fèi)用的投資。形成固定資產(chǎn)費(fèi)用的資金投入方式，可依據(jù)各項(xiàng)工程的工期支配和建筑方式確定。為簡化計(jì)算，當(dāng)建設(shè)期為零（即取得的固定資產(chǎn)不需要建設(shè)和安裝）或建設(shè)期不到1年，且為自營建筑時(shí)，可假定預(yù)先在建設(shè)起點(diǎn)一次投入全部相關(guān)資金；當(dāng)建設(shè)期達(dá)到或超過1年，且為自營建筑時(shí)，可假定在建設(shè)起點(diǎn)和以后各年年初分，投入相關(guān)資金；當(dāng)建設(shè)期達(dá)到或超過1年，且為出包建筑時(shí)，可假定在建設(shè)起點(diǎn)和建設(shè)期未分次投入相關(guān)資金。（1）建筑工程費(fèi)的估算。建筑工程費(fèi)是指為建筑永久性建筑物和構(gòu)筑物所需要的費(fèi)用，包括場地平整，建筑廠房、倉庫、電站、設(shè)備基礎(chǔ)、工業(yè)窯爐、橋梁、碼頭、堤項(xiàng)：隧道：涵洞、鐵路、大路、水庫、水壩、灌區(qū)管線敷設(shè)、礦井開鑿和露天剝離等項(xiàng)目工程的費(fèi)用。可分別按單位建筑工程投資估算法、單位實(shí)物工程量投資估算法和概算指標(biāo)投資估算法進(jìn)行估算。（2） 設(shè)備購置費(fèi)的估算。廣義的設(shè)備購置費(fèi)是指為投資項(xiàng)目購置或自制的達(dá)到固定資產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)的各種國產(chǎn)或進(jìn)口設(shè)備、工具、器具和生產(chǎn)經(jīng)營用家具等應(yīng)支出的費(fèi)用。狹義的設(shè)備購置費(fèi)則是指為取得項(xiàng)目經(jīng)營所必需的各種機(jī)器設(shè)備、電子設(shè)備、運(yùn)輸工具和其他裝置應(yīng)支出的費(fèi)用。狹義設(shè)備購置費(fèi)的估算。應(yīng)依據(jù)設(shè)備的不同來源，分別估算國產(chǎn)設(shè)備和進(jìn)口設(shè)備的購置費(fèi)。工具、器具和生產(chǎn)經(jīng)營用家具購置費(fèi)的估算。工具、器具和生產(chǎn)經(jīng)營用家具購置費(fèi)，是指為確保項(xiàng)目投產(chǎn)初期的生產(chǎn)經(jīng)營而第一批購置的，沒達(dá)到固定資產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)的工具、卡具、模具和家具應(yīng)發(fā)生的費(fèi)用。為簡化計(jì)算，可在狹義的設(shè)備購置費(fèi)的基礎(chǔ)上，依據(jù)部門或行業(yè)規(guī)定的購置費(fèi)率進(jìn)行估算。（3） 安裝工程費(fèi)的估算。需要吊裝的設(shè)備，往往按需要安裝設(shè)備的質(zhì)量和單價(jià)進(jìn)行估算；其他需要安裝的設(shè)備通常按設(shè)備購置費(fèi)的一定百分比進(jìn)行估算。需要留意的是；按后者估算時(shí)，要留意核實(shí)購置設(shè)備合同中是否包括了安裝所需材料，是全部還是只包括了一部分（如從國外進(jìn)口的石油化工設(shè)備中，一般都包括了部分安裝材料）。（4）固定資產(chǎn)其他費(fèi)用的估算。固定資產(chǎn)其他費(fèi)用包括建設(shè)單位管理費(fèi)、可行性爭辯費(fèi)、爭辯試驗(yàn)費(fèi)、勘察設(shè)計(jì)費(fèi)、環(huán)境影響評價(jià)費(fèi)、場地預(yù)備及臨時(shí)設(shè)施費(fèi)、引進(jìn)技術(shù)和引進(jìn)設(shè)備其他費(fèi)、工程保險(xiǎn)費(fèi)、工程建設(shè)監(jiān)理費(fèi)、聯(lián)合試運(yùn)轉(zhuǎn)費(fèi)、特殊設(shè)備平安監(jiān)督檢驗(yàn)費(fèi)和市政公用設(shè)施建設(shè)及綠化費(fèi)等。估算時(shí)，可按閱歷數(shù)據(jù)、取費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)或項(xiàng)目的工程費(fèi)用（即：建筑工程費(fèi)：廣義設(shè)備購置費(fèi)和安裝工程費(fèi)三項(xiàng)工程費(fèi)用的合計(jì)）的肯定百分比測算。形成無形資產(chǎn)費(fèi)用的估算形成無形資產(chǎn)的費(fèi)用是指項(xiàng)目直接用于取得專利權(quán)、商標(biāo)權(quán)、非專利技術(shù)、土地使用權(quán)和特許權(quán)等無形資產(chǎn)而應(yīng)當(dāng)發(fā)生的投資，雖然商譽(yù)和著作權(quán)屬于無形資產(chǎn)的范疇，但新建項(xiàng)目通常不涉及這些內(nèi)容，故在進(jìn)行可行性爭辯時(shí)對其不予考慮。形成無形資產(chǎn)費(fèi)用的資金投入方式，通常假定在建設(shè)期取得時(shí)一次投入。（1）專利權(quán)和商標(biāo)權(quán)的估算。在可行性爭辯中，應(yīng)先確認(rèn)項(xiàng)目是否通過外購或接受投資方式取得上述產(chǎn)權(quán)的合法全部權(quán)。假如只是短期取得某項(xiàng)專利權(quán)或商標(biāo)的使用權(quán)，就不能將其作為無形資產(chǎn)進(jìn)行評估；若可通過外購方式取得上述產(chǎn)權(quán)，則可按估計(jì)的取得成本估算；若屬于投資轉(zhuǎn)入，則可按商定作價(jià)或評價(jià)價(jià)進(jìn)行估算。新建項(xiàng)目通常很少發(fā)生自創(chuàng)專利權(quán)和商標(biāo)權(quán)的狀況，若確有發(fā)生，可按成本法或市價(jià)法進(jìn)行估算。（2） 非專利技術(shù)的估算?？梢罁?jù)非專利技術(shù)的取得方式分別對待：若從外部一次性購入，可按取得成本估算；若作為投資轉(zhuǎn)入，可按市價(jià)法或收益法進(jìn)行估算。（3） 土地使用權(quán)的估算。可按土地使用權(quán)的不同取得方式估算。如通過有償轉(zhuǎn)讓方式取得土地使用校，則應(yīng)依據(jù)估計(jì)發(fā)生的取得成本一土地使用權(quán)出讓金估算；若屬于投資方投資轉(zhuǎn)入的土地使用權(quán)，可按投資合同或協(xié)議商定的價(jià)值，也可按公允價(jià)值估算。（4） 特許權(quán)的估算。在項(xiàng)目可行性爭辯中，對項(xiàng)目有償取得的永久或長期使用的特許權(quán)，按取得成本進(jìn)行估算。形成其他資產(chǎn)費(fèi)用的估算形成其他資產(chǎn)的費(fèi)用是指建設(shè)投資中除形成固定資產(chǎn)和無形資產(chǎn)的費(fèi)用以外的部分包括生產(chǎn)預(yù)備費(fèi)和開辦費(fèi)兩項(xiàng)內(nèi)容。生產(chǎn)預(yù)備費(fèi)的資金投入方式，可假定在建設(shè)期末一次投入。開辦費(fèi)的資金投入方式，可假定在建設(shè)期內(nèi)分次投入。（1）生產(chǎn)預(yù)備費(fèi)的估算。生產(chǎn)預(yù)備費(fèi)是指新建項(xiàng)目或新增生產(chǎn)能力的企業(yè)為確保投產(chǎn)期初期進(jìn)行必要生產(chǎn)預(yù)備而應(yīng)發(fā)生的費(fèi)用，包括職工培訓(xùn)費(fèi)、提前進(jìn)廠生疏工藝及設(shè)備性能人員的相關(guān)費(fèi)用。生產(chǎn)準(zhǔn)備費(fèi)可按需要培訓(xùn)和估計(jì)培訓(xùn)費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)，以及需要提前進(jìn)廠的職工人數(shù)和相關(guān)費(fèi)用標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行估算，也可按工程費(fèi)用和生產(chǎn)預(yù)備費(fèi)率估算。（2）開辦費(fèi)的估算。開辦費(fèi)是指在企業(yè)籌建期發(fā)生的、不能計(jì)入固定資產(chǎn)和無形資產(chǎn)也不屬于生產(chǎn)預(yù)備費(fèi)的各項(xiàng)費(fèi)用，可按工程費(fèi)用和開辦費(fèi)率估算。預(yù)備費(fèi)的估算預(yù)備費(fèi)又稱不行預(yù)見費(fèi)，是指在可行性爭辯中難以預(yù)料的投資支出，包括基本預(yù)備費(fèi)和漲價(jià)預(yù)備費(fèi)。預(yù)備費(fèi)的資金投入方式，可假定在建設(shè)期末一次投入。（1） 基本預(yù)備費(fèi)的估算?；绢A(yù)備費(fèi)是指由于建設(shè)期發(fā)生一般自然災(zāi)難而帶來的工程損失或?yàn)榉婪蹲匀粸?zāi)難釆取措施而追加的投資，又稱工程建設(shè)不行預(yù)見費(fèi)。（2） 漲價(jià)預(yù)備費(fèi)的估算。漲價(jià)預(yù)備費(fèi)是指為應(yīng)付建設(shè)期內(nèi)可能發(fā)生的通貨膨脹而預(yù)留的投資，又稱價(jià)格上漲不行預(yù)見費(fèi)。漲價(jià)預(yù)備費(fèi)通常要依據(jù)工程費(fèi)用和建設(shè)期估計(jì)通貨膨脹率來估算。（二）流淌資金投資的估算流淌資金投資可分別按分項(xiàng)具體估算法和擴(kuò)大指標(biāo)估算法進(jìn)行估算，本書只介紹第一種方法。分項(xiàng)具體估算法，是指依據(jù)投資項(xiàng)目在運(yùn)營期內(nèi)主要流淌資產(chǎn)和流淌負(fù)債要素的最低周轉(zhuǎn)天數(shù)和估計(jì)周轉(zhuǎn)額分別估算每一流淌項(xiàng)目的占用額，進(jìn)而確定各年流淌資金投資的一種方法。流淌資金投資屬于墊付周轉(zhuǎn)金，其資金投入方式也包括一次投入和分次投入兩種形式。假如是一次投入，則假定發(fā)生在投產(chǎn)第一年末；假如是分次投入，則假定發(fā)生在投產(chǎn)后連續(xù)的若干年。（三） 經(jīng)營成本的估算不論什么類型的投資項(xiàng)目，在運(yùn)營期都要發(fā)生經(jīng)營成本，它的估算與具體的籌資方案無關(guān)。經(jīng)營成本原來屬于時(shí)期指標(biāo)，為簡化計(jì)算，可假定其發(fā)生在運(yùn)營期各華的年未。（四） 運(yùn)營期相關(guān)稅金的估算在進(jìn)行財(cái)務(wù)可行性評價(jià)中，需要估算的運(yùn)營期相關(guān)稅金包括營業(yè)稅金及附加和調(diào)整所得稅兩項(xiàng)因素。為簡化計(jì)算，假定它們都發(fā)生在運(yùn)營期各年的年末。1.營業(yè)稅金及附加的估算營業(yè)稅金及附加的估算，需要通盤考慮項(xiàng)目投產(chǎn)后在運(yùn)營期內(nèi)應(yīng)繳納的營業(yè)稅、消費(fèi)稅、土地增值稅、資源稅，城市維護(hù)建設(shè)稅和教育費(fèi)附加等因素；盡管應(yīng)繳增值稅不屬于營業(yè)稅金的范疇，但在估算城市維護(hù)建設(shè)稅和教育費(fèi)附加時(shí)，還要考慮應(yīng)繳增值稅因素。2.調(diào)整所得稅的估算調(diào)整所得稅是項(xiàng)目可行性爭辯中的一個(gè)專用術(shù)語，它是為簡化計(jì)算而設(shè)計(jì)的虛擬企業(yè)所得稅額。3.關(guān)于增值稅的說明增值稅屬于價(jià)外稅，不屬于投入類財(cái)務(wù)可行性要素，也不需要單獨(dú)估算。但在估算城市維護(hù)建設(shè)稅和教育費(fèi)附加時(shí)，要考慮應(yīng)繳增值稅指標(biāo)。四、 財(cái)務(wù)可行性要素的特征財(cái)務(wù)可行性要素是指在項(xiàng)目的財(cái)務(wù)可行性評價(jià)過程中，計(jì)算一系列財(cái)務(wù)可行性評價(jià)指標(biāo)所必需予以充分考慮的、與項(xiàng)目直接相關(guān)的、能夠反映項(xiàng)目投入產(chǎn)出關(guān)系的各種主要經(jīng)濟(jì)因素的統(tǒng)稱。財(cái)務(wù)司衍性要素通常應(yīng)具備重要性、可計(jì)量性、時(shí)間特征、效益性、收益性、可猜測性和直接相關(guān)性等特征。財(cái)務(wù)可行性評價(jià)的重要前提，是依據(jù)肯定定量分析技術(shù)估算全部的財(cái)務(wù)可行性要素，進(jìn)而才能計(jì)算出有關(guān)的財(cái)務(wù)評價(jià)指標(biāo)。在估算時(shí)必需留意的是，盡管相當(dāng)多的要素與財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)的指標(biāo)在名稱上完全相同，但由于可行性爭辯存在明顯的特殊性，得知這些要素與財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)指標(biāo)在計(jì)量口徑和估算方法方面往往大相徑庭。因此，千萬不能生搬硬套財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)的現(xiàn)成結(jié)論。從項(xiàng)目投入產(chǎn)出的角度看，可將新建工業(yè)投資項(xiàng)目的財(cái)務(wù)可行性要素劃分為投入類和產(chǎn)出類兩種類型。五、 財(cái)務(wù)可行性評價(jià)指標(biāo)的類型財(cái)務(wù)可行性評價(jià)指標(biāo)，是指用于衡量投資項(xiàng)目財(cái)務(wù)效益大小和評價(jià)投入產(chǎn)出關(guān)系是否合理，以及評價(jià)其是否具有財(cái)務(wù)可行性所依據(jù)的一系列量化指標(biāo)的統(tǒng)稱。由于這些指標(biāo)不僅可以用于評價(jià)投資方案的財(cái)務(wù)可行性，而且還可以與不同的決策方法相結(jié)合，作為多方案比較與選擇決策的量化標(biāo)準(zhǔn)與尺度，因此在實(shí)踐中又稱為財(cái)務(wù)投資決策評價(jià)指標(biāo)，簡稱評價(jià)指標(biāo)。財(cái)務(wù)可行性評價(jià)指標(biāo)很多，本書主要介紹靜態(tài)投資回收期、總投資收益率、凈現(xiàn)值、凈現(xiàn)值率和內(nèi)部收益率五個(gè)指標(biāo)。上述評價(jià)指標(biāo)可以按以下標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行分類：（1） 依據(jù)是否考慮資金時(shí)間價(jià)值分類，可分為靜態(tài)評價(jià)指標(biāo)和動(dòng)態(tài)評價(jià)指標(biāo)。前者是指在計(jì)算過程中不考慮資金時(shí)間價(jià)值因素的指標(biāo)，簡稱為靜態(tài)指標(biāo)，包括：總投資收益率和靜態(tài)投資回收期；后者是指在計(jì)算過程中充分考慮和利用資金時(shí)間價(jià)值因素的指標(biāo)。（2） 按指標(biāo)性質(zhì)不同，可分為在肯定范圍內(nèi)越大越好的正指標(biāo)和越小越好的反指標(biāo)兩大類。上述指標(biāo)中只有靜態(tài)投資回收期屬于反指標(biāo)。（3） 按指標(biāo)在決策中的重要性分類，可分為主要指標(biāo)、次要指標(biāo)和幫助指標(biāo)。凈現(xiàn)值、內(nèi)部收益率等為主要指標(biāo)；靜態(tài)投資回收期為次要指標(biāo)；總投資收益率為幫助指標(biāo)。從總體看，計(jì)算財(cái)務(wù)可行性評價(jià)指標(biāo)需要考慮的因素包括：財(cái)務(wù)可行性要素、項(xiàng)目計(jì)算期的構(gòu)成、時(shí)間價(jià)值和投資的風(fēng)險(xiǎn)。其中，前兩項(xiàng)因素是計(jì)算任何財(cái)務(wù)可行性評價(jià)指標(biāo)都需要考慮的因素，可以通過測算投資項(xiàng)目各年的凈現(xiàn)金流量來集中反映；時(shí)間價(jià)值則是計(jì)算動(dòng)態(tài)指標(biāo)應(yīng)當(dāng)考慮的因素，投資風(fēng)險(xiǎn)既可以通過調(diào)整項(xiàng)目凈現(xiàn)金流量來反映，也可以通過修改折現(xiàn)率指標(biāo)來反映。因此本節(jié)先介紹測算投資項(xiàng)目各年凈現(xiàn)金流量的技巧，然后結(jié)合動(dòng)態(tài)評價(jià)指標(biāo)的計(jì)算爭辯如何確定折現(xiàn)率。六、靜態(tài)評價(jià)指標(biāo)的計(jì)算方法及特征（一）靜態(tài)投資回收期靜態(tài)投資回收期（簡稱回收期），是指以投資項(xiàng)目經(jīng)營凈現(xiàn)金流量抵償原始總投資所需要的全部時(shí)間。它有“包括建設(shè)期的投資回收期''和“不包括建設(shè)期的投資回收期"兩種形式。確定靜態(tài)投資回收期指標(biāo)可分別釆取公式法和列表法。公式法公式法又稱為簡化方法。假如某一項(xiàng)目運(yùn)營期內(nèi)前若干年每年凈現(xiàn)金流量相等，且其合計(jì)大于或等于建設(shè)期發(fā)生的原始投資合計(jì)，可按簡化公式直接求出投資回收期。公式法所要求的應(yīng)用條件比較特殊，包括：項(xiàng)目運(yùn)營期內(nèi)前若干年內(nèi)每年的凈現(xiàn)金流量必需相等，這些年內(nèi)的凈現(xiàn)金流量之和應(yīng)大于或等于建設(shè)期發(fā)生的原始投資合計(jì)。假如不能滿足上述條件，就無法接受這種方法，必需釆用列表法。列表法所謂列表法是指通過列表計(jì)算“累計(jì)凈現(xiàn)金流量”的方式，來確定包括建設(shè)期的投資回收期，進(jìn)而再推算出不包括建設(shè)期的投資回收期的方法。由于不論在什么狀況下，都可以通過這種方法來確定靜態(tài)投資回收期，所以此法又稱為一般方法。靜態(tài)投資回收期的優(yōu)點(diǎn)是能夠直觀地反映原始投資的返本期限，便于理解；計(jì)算也不難，可以直接利用回收期之前的凈現(xiàn)金流量信息。缺點(diǎn)是沒有考慮資金時(shí)間價(jià)值因素和回收期滿后連續(xù)發(fā)生的凈現(xiàn)金流量，不能正確反映投資方式不同對項(xiàng)目的影響。只有靜態(tài)投資回收期指標(biāo)小于或等于基準(zhǔn)投資回收期的投資項(xiàng)目才具有財(cái)務(wù)可行性。（二）總投資收益率總投資收益率，又稱投資酬勞率，是指達(dá)產(chǎn)期正常年份的年息稅前利潤或運(yùn)營期年均息稅前利潤占項(xiàng)目總投資的百分比?？偼顿Y收益率的優(yōu)點(diǎn)是計(jì)算公式簡潔；缺點(diǎn)是沒有考慮資金時(shí)間價(jià)值因素，不能正確反映建設(shè)期長短及投資方式和回收額的有無等條件對項(xiàng)目的影響，分子、分母的計(jì)算口徑的可比性差，無法直接利用凈現(xiàn)金流量信息。只有總投資收益率指標(biāo)大于或等于基準(zhǔn)總投資收益率指標(biāo)的投資項(xiàng)目才具有財(cái)務(wù)可行性。七、財(cái)務(wù)可行性評價(jià)與項(xiàng)目投資決策的關(guān)系開展財(cái)務(wù)可行性評價(jià)，就是圍繞某一個(gè)投資方案而開展的評價(jià)工作，其結(jié)果是做出該方案是否具備（完全具備、基本具備、完全不具備或基本不具備）財(cái)務(wù)可行性的結(jié)論。而投資決策就是通過比較，從可供選擇的備選方案中選擇一個(gè)或一組最優(yōu)方案的過程，其結(jié)果是從多個(gè)方案中做出了最終的選擇。因此，在時(shí)間挨次上，可行性評價(jià)在先，比較選擇決策在后。這種關(guān)系在不同類型的方案之間表現(xiàn)不完全全都。（一） 評價(jià)每個(gè)方案的財(cái)務(wù)可行性是開展互斥方案投資決策的前提對互斥方案而言，評價(jià)每一方案的財(cái)務(wù)可行性，不等于最終的投資決策，但它是進(jìn)一步開展各方案之間比較決策的重要前提，由于只有完全具備或基本具備財(cái)務(wù)可行性的方案，才有資格進(jìn)入最終決策；完全不具備或基本不具備財(cái)務(wù)可行性的方案，不能進(jìn)入下一輪比較選擇。已經(jīng)具備財(cái)務(wù)可行性，并進(jìn)入最終決策程序的互斥方案也不能保證在多方案比較決策中被最終選定，由于還要進(jìn)行下一輪淘汰篩選。（二） 獨(dú)立方案的可行性評價(jià)與其投資決策是完全全都的行為相對于獨(dú)立方案而言，評價(jià)其財(cái)務(wù)可行性也就是對其做出最終決策的過程。從而造成了人們將財(cái)務(wù)可行性評價(jià)完全等同于投資決策的誤會(huì)。其實(shí)獨(dú)立方案也存在“先評價(jià)可行性，后比較選擇決策”的問題。由于每個(gè)單一的獨(dú)立方案，也存在著“接受”或“拒絕”的選擇。只有完全具備或基本具備財(cái)務(wù)可行性的方案，才可以被接受；完全不具備或基本不具備財(cái)務(wù)可行性的方案，只能選擇“拒絕”，從而“拒絕”本身也是一種方案，一般稱之為零方案。因此，任何一個(gè)獨(dú)立方案都要與零方案進(jìn)行比較決策。八、項(xiàng)目投資決策的主要方法投資決策方法，是指利用特定財(cái)務(wù)可行性指標(biāo)作為決策標(biāo)準(zhǔn)或依據(jù)，對多個(gè)互斥方案做出最終決策的方法。很多人將財(cái)務(wù)可行性評價(jià)指標(biāo)的計(jì)算方法等同于投資決策的方法，這是完全錯(cuò)誤的。事實(shí)上，在投資決策方法中，從來就不存在所謂的投資回收期法和內(nèi)部收益率法。投資決策的主要方法包括凈現(xiàn)值法、凈現(xiàn)值率法、差額投資內(nèi)部收益率法、年等額凈回收額法和計(jì)算期統(tǒng)一法等具體方法。（一） 凈現(xiàn)值法所謂凈現(xiàn)值法，是指通過比較全部已具備財(cái)務(wù)可行性投資方案的凈現(xiàn)值指標(biāo)的大小來選擇最優(yōu)方案的方法。該法適用于原始投資相同且項(xiàng)目計(jì)算期相等的多方案比較決策。在此法下，凈現(xiàn)值最大的方案為優(yōu)。（二） 凈現(xiàn)值率法所謂凈現(xiàn)值率法，是指通過比較全部已具備財(cái)務(wù)可行性投資方案的凈現(xiàn)值率指標(biāo)的大小來選擇最優(yōu)方案的方法。該法適用于項(xiàng)目計(jì)算期相等且原始投資相同的多個(gè)互斥方案的比較決策。在此法下，凈現(xiàn)值率最大的方案為優(yōu)。在投資額相同的互斥方案比較決策中，釆用凈現(xiàn)值率法會(huì)與凈現(xiàn)值法得到完全相同的結(jié)論，但投資額不相同時(shí)，狀況就可能不同。由于兩個(gè)項(xiàng)目的原始投資額不相同，導(dǎo)致兩種方法的決策結(jié)論相互沖突。（三） 差額投資內(nèi)部收益率法所謂差額投資內(nèi)部收益率法，是指在兩個(gè)原始投資額不同方案的差量凈現(xiàn)金流量的基礎(chǔ)上，計(jì)算出差額內(nèi)部收益率，并與基準(zhǔn)折現(xiàn)率進(jìn)行比較，進(jìn)而推斷方案孰優(yōu)孰劣的方法。該法適用于兩個(gè)原始投資不相同，但項(xiàng)目計(jì)算期相同的多方案比較決策。當(dāng)差額內(nèi)部收益率指標(biāo)大于或等于基準(zhǔn)收益率或設(shè)定折現(xiàn)率時(shí)，原始投資額大的方案較優(yōu)；反之，則投資少的方案為優(yōu)。（四） 年等額凈回收額法.所謂年等額凈回收額法，是指通過比較全部投資方案的年等額凈回收額（記作NA）指標(biāo)的大小來選擇最優(yōu)方案的決策方法。該法適用于原始投資不相同，特殊是項(xiàng)目計(jì)算期不同的多方案比較決策。在此法下，年等額凈回收額最大的方案為優(yōu)。某方案的年等額凈回收額等于該方案凈現(xiàn)值與相關(guān)回收系數(shù)（或年金現(xiàn)值系數(shù)倒數(shù)）的乘積。（五） 計(jì)算期統(tǒng)一法計(jì)算期統(tǒng)一法是指通過對計(jì)算期不相等的多個(gè)互斥方案選定一個(gè)共同的計(jì)算分析期以滿足時(shí)間可比性的要求，進(jìn)而依據(jù)調(diào)整后的評價(jià)指標(biāo)來選擇最優(yōu)方案的方法。該法包括方案重復(fù)法和最短計(jì)算期法兩種具體處理方法。方案重復(fù)法方案重復(fù)法也稱計(jì)算期最小公倍數(shù)法，是將各方案計(jì)算期的最小公倍數(shù)作為比較方案的計(jì)算期，進(jìn)而調(diào)整有關(guān)指標(biāo)，并據(jù)此進(jìn)行多方案比較決策的一種方法。應(yīng)用此法，可釆取兩種方式：第一種方式，將各方案計(jì)算期的各年凈現(xiàn)金流量或費(fèi)用流量進(jìn)行重復(fù)計(jì)算，直到與最小公倍數(shù)計(jì)算期相等；然后，再計(jì)算凈現(xiàn)值、凈現(xiàn)值率、差額內(nèi)部收益率或費(fèi)用現(xiàn)值等評價(jià)指標(biāo)；最終依據(jù)調(diào)整后的評價(jià)指標(biāo)進(jìn)行方案的比較決策。其次種方式，直接計(jì)算每個(gè)方案項(xiàng)目原計(jì)算期內(nèi)的評價(jià)指標(biāo)（主要指凈現(xiàn)值），再依據(jù)最小公倍數(shù)原理分別對其折現(xiàn)，并求代數(shù)和，最終依據(jù)調(diào)整后的凈現(xiàn)值指標(biāo)進(jìn)行方案的比較決策。本書主要介紹其次種方式。由于有些方案的計(jì)算期相差很大，按最小公倍數(shù)所確定的計(jì)算期往往很長。為了克服方案重復(fù)法的缺點(diǎn)，人們設(shè)計(jì)了最短計(jì)算期法。最短計(jì)算期法最短計(jì)算期法又稱最短壽命期法，是指在將全部方案的凈現(xiàn)值均還原為等額年回收額的基礎(chǔ)上，再依據(jù)最短的計(jì)算期來計(jì)算出相應(yīng)凈現(xiàn)值，進(jìn)而依據(jù)調(diào)整后的凈現(xiàn)值指標(biāo)進(jìn)行多方案比較決策的一種方法。九、應(yīng)收款項(xiàng)的日常管理應(yīng)收款項(xiàng)的日常管理與把握主要釆取以下措施。（一） 加強(qiáng)對客戶償還力量與信用狀況的調(diào)查爭辯和分析收集和整理反映客戶信用狀況的有關(guān)資料，把握客戶的財(cái)務(wù)狀況和盈利狀況，了解客戶的信用狀況；依據(jù)信用調(diào)查得到的有關(guān)資料，運(yùn)用特定方法，對客戶的信用狀況進(jìn)行分析和評價(jià)，確定各客戶的信用等級(jí)；制定賜予客戶相應(yīng)的信用條件，確定賜予客戶的信用期限、現(xiàn)金折扣、折扣期限和信用額度（企業(yè)允許客戶賒購貨物的最髙限額）。（二） 做好應(yīng)收賬款的日常核算工作企業(yè)應(yīng)在總分類中能夠設(shè)置“應(yīng)收賬款”“其他應(yīng)收款"“壞賬損失”等賬戶，匯總記載企業(yè)全部銷售產(chǎn)品給客戶的賬款增減變動(dòng)情況；同時(shí)，另設(shè)“應(yīng)收賬款明細(xì)分類賬”，分別具體地記載各銷售產(chǎn)品給客戶的賬款增減數(shù)額，以全面反映客戶所賒欠賬款多少變動(dòng)狀況以便準(zhǔn)時(shí)催款。（三） 加強(qiáng)應(yīng)收賬款監(jiān)督企業(yè)已經(jīng)發(fā)生的應(yīng)收賬款時(shí)間有長有短，有的尚未超過信用期限，已經(jīng)超過信用期限的時(shí)間長短也不一樣。一般來說，拖欠的時(shí)間越長，收回欠款的可能性越小，形成壞賬的可能性越大，因此，企業(yè)必需實(shí)行肯定的管理方法，對應(yīng)收賬款的收回狀況進(jìn)行監(jiān)督，加速應(yīng)收賬款的收回。常用的方法有賬齡分析法和應(yīng)收賬款收現(xiàn)保證率分析法。1.賬齡分析法賬齡分析法就是將全部賒銷客戶的應(yīng)收賬款的實(shí)際歸還期編制成表，匯總反映其信用分類：賬齡、比重、損失金額和百分比狀況。賬齡分析表是一張能顯示應(yīng)收賬款在外天數(shù)（賬齡）長短的報(bào)告。利用賬齡分析表，企業(yè)可以了解到以下狀況：（1） 有多少欠款尚在信用期內(nèi)。這些款項(xiàng)未到償付期，欠款是正常的，但到期后能否收回，還要待時(shí)再定，故準(zhǔn)時(shí)地監(jiān)督仍是必要的。（2） 有多少欠款超過了信用期，超過時(shí)間長短的款項(xiàng)各占多少，有多少欠款會(huì)因拖欠時(shí)間太久而可能成為壞賬。對不同拖欠時(shí)間的欠款，企業(yè)應(yīng)釆取不同的收賬方法，制定出經(jīng)濟(jì)、可行的收賬政策；對可能發(fā)生的壞賬損失，則應(yīng)提前做出預(yù)備，充分估量這一因素對損益的影響。通過應(yīng)收賬款賬齡分析，不僅能提示財(cái)務(wù)管理人員應(yīng)把過期款項(xiàng)視為工作重點(diǎn)，而且有助于促進(jìn)企業(yè)進(jìn)一步爭辯和制定新的信用政策。2,應(yīng)收賬款收現(xiàn)保證率分析法由于企業(yè)當(dāng)期現(xiàn)金支付需要量與當(dāng)期應(yīng)收賬款收現(xiàn)額之間存在著非對稱性沖突，并呈現(xiàn)出預(yù)付性與滯后性的差異特征（如企業(yè)必需用現(xiàn)金支付與賒銷收入有關(guān)的增值稅和所得稅，彌補(bǔ)應(yīng)收賬款資金占用等），這就打算了企業(yè)必需對應(yīng)收賬款收現(xiàn)水平制定一個(gè)必要的把握標(biāo)準(zhǔn)，即應(yīng)收賬款收現(xiàn)保證率。應(yīng)收賬款收現(xiàn)保證率是為適應(yīng)企業(yè)現(xiàn)金收支匹配關(guān)系的需要，所確定出的有效收現(xiàn)的賬款應(yīng)占全部應(yīng)收賬款的百分比，是二者應(yīng)當(dāng)保持的最低比例。其他穩(wěn)定牢靠現(xiàn)金流入總額是指從應(yīng)放賬款收現(xiàn)以外的途徑可以取得的各種穩(wěn)定牢靠的現(xiàn)金流入數(shù)額。包括短期有價(jià)證券變現(xiàn)凈額、可隨時(shí)取得的銀行貸款額等。應(yīng)收賬款收現(xiàn)保證率指標(biāo)反映了企業(yè)既定會(huì)計(jì)期間預(yù)期現(xiàn)金支付數(shù)量扣除各種牢靠穩(wěn)定性來源后的差額，必需通過應(yīng)收賬款有效收現(xiàn)予以彌補(bǔ)的最低保證程度，其意義在于：應(yīng)收款項(xiàng)將來是否可能發(fā)生壞賬損失對企業(yè)并非最為重要，更為關(guān)鍵的是實(shí)際收現(xiàn)的賬項(xiàng)能否滿足同期必需的現(xiàn)金支付要求；特殊是滿足具有剛性約束的納稅債務(wù)及償付不得展期或調(diào)換的到期債務(wù)的需要。企業(yè)應(yīng)定期計(jì)算應(yīng)收賬款實(shí)際收現(xiàn)率，看其是否達(dá)到了既定的控制標(biāo)準(zhǔn)，假如發(fā)覺實(shí)際收現(xiàn)率低于應(yīng)收賬款收現(xiàn)保證率，應(yīng)查明原因，釆取相應(yīng)措施，確保企業(yè)有足夠的現(xiàn)金滿足同期必需的現(xiàn)金支付要求。十、應(yīng)收款項(xiàng)的管理政策應(yīng)收款項(xiàng)的管理政策又稱為信用政策，是企業(yè)對應(yīng)收款項(xiàng)進(jìn)行規(guī)劃和把握的一些原則性規(guī)定，它主要包括信用標(biāo)準(zhǔn)、信用條件和收賬政策三部分。（一）信用標(biāo)準(zhǔn)所謂信用標(biāo)準(zhǔn)是指企業(yè)供應(yīng)信用時(shí)要求客戶達(dá)到的最低信用水平。假如客戶達(dá)不到企業(yè)的信用標(biāo)準(zhǔn)，便不能享受企業(yè)供應(yīng)的商業(yè)信用。為了有效地把握應(yīng)收款項(xiàng)，通常釆用的評估方法有：1,信用的“5C"分析所謂信用的“5C",是指品德、力量、資本、擔(dān)保品和條件。（1） 品德。品德即客戶履行償還其債務(wù)的可能性。這是衡量客戶是杏信守契約的重要標(biāo)準(zhǔn)，也是企業(yè)打算是否賒銷給客戶產(chǎn)品的首要條件。（2） 力量。力量即考察客戶按期付款的力量，主要通過了解企業(yè)的經(jīng)營手段、償債記錄和獲利狀況等做出推斷，或進(jìn)行實(shí)地考察。（3） 資本。資本即通過分析客戶的資產(chǎn)負(fù)債比率、流淌比率等了解其財(cái)務(wù)狀況，分析客戶的資產(chǎn)、負(fù)債、全部者權(quán)益狀況。（4） 擔(dān)保品。擔(dān)保品即客戶為獲得信用所能供應(yīng)擔(dān)保的資產(chǎn)，這是企業(yè)供應(yīng)應(yīng)客戶信譽(yù)的牢靠保證。（5） 條件。條件即可以影響到客戶償債的一般經(jīng)濟(jì)趨勢和某些地區(qū)或經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域的特殊因素。以上五個(gè)方面的資料，可由以下途徑取得：公司以往與客戶交易的閱歷；客戶與其他債權(quán)人交往的情報(bào)企業(yè)間的證明，即由其他有聲望的客戶證明某客戶的信用品質(zhì)；銀行的證明；誠信調(diào)查機(jī)構(gòu)所供應(yīng)的客戶信用品質(zhì)及其信用等級(jí)的資料；客戶的財(cái)務(wù)報(bào)表。2.信用評分法所謂信用評分法是依據(jù)有關(guān)指標(biāo)和狀況計(jì)算出客戶的信用分?jǐn)?shù)，然后與既定的標(biāo)準(zhǔn)比較，確定其信用等級(jí)的方法。對客戶信用進(jìn)行評分的指標(biāo)體系主要包括流淌比率、速動(dòng)比率、銷售利潤率、負(fù)債比率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率等指標(biāo)。此外還要考慮其賒購支付歷史及企業(yè)將來估計(jì)等狀況。在進(jìn)行信用評定時(shí)，要先將上述各因素打分，然后再乘上一個(gè)權(quán)數(shù)（按重要性而定）確定其信用分?jǐn)?shù)。在釆用信用評分法時(shí)，企業(yè)應(yīng)先確定一個(gè)最低信用分?jǐn)?shù)，若某客戶信用分?jǐn)?shù)低于該分?jǐn)?shù)，則不賜予信用。分?jǐn)?shù)越高，則表明信用品質(zhì)越好，信用等級(jí)越高。通常分?jǐn)?shù)在80分以上者，表明其信用狀況良好；分?jǐn)?shù)在60?80分者，表明其信用狀況一般；分?jǐn)?shù)在60分以下者則信用狀況較差。（二）信用條件信用條件指企業(yè)要求客戶支付賒銷款項(xiàng)的條件，包括信用期限、折扣期限和現(xiàn)金折扣。.信用期限信用期限是指企業(yè)賜予客戶的最長付款時(shí)間。一般來說，企業(yè)給予客戶信用期限越長，所能增加的銷售額也越多，但同時(shí)企業(yè)在應(yīng)收款項(xiàng)上的投資也越大，消滅壞賬損失的可能性也越大。所以企業(yè)應(yīng)當(dāng)在延長信用期產(chǎn)生的收益與成本之間做出比較，從而確定最佳信用期限。.折扣期限：折扣期限是指為客戶規(guī)定的可享受現(xiàn)金折扣的付款時(shí)間。3.現(xiàn)金折扣現(xiàn)金折扣是指企業(yè)對客戶在商業(yè)價(jià)格上所做的扣減。向客戶供應(yīng)這種價(jià)格上的優(yōu)待，主要目的是在于吸引客戶為享受優(yōu)待而提前付款，縮短企業(yè)的平均收款期。另外，現(xiàn)金折扣也能招攬一些視折扣為減價(jià)出售的客戶前來購買，企業(yè)借此擴(kuò)大銷售。企業(yè)在對是否供應(yīng)現(xiàn)金折扣做出決策時(shí)應(yīng)當(dāng)充分考慮現(xiàn)金折扣所帶來的收益和成本的增加額，若前者大于后者，則企業(yè)就應(yīng)當(dāng)供應(yīng)折扣，否則企業(yè)應(yīng)維持原來的價(jià)格，不予供應(yīng)現(xiàn)金折扣。關(guān)于多個(gè)方法的比較選優(yōu)，也可用該方法，但需要對最終的收益進(jìn)行比較，以選擇收益最大的方案作為決策的標(biāo)準(zhǔn)。（三）收賬政策收賬政策是指當(dāng)信用條件被違反時(shí)，企業(yè)應(yīng)釆取的收賬策略。若企業(yè)實(shí)行樂觀的收賬政策，就會(huì)增加企業(yè)應(yīng)收款項(xiàng)的投資，反之，企業(yè)就會(huì)增加應(yīng)收款項(xiàng)的收賬費(fèi)用。一般企業(yè)為了擴(kuò)大產(chǎn)品的銷售量，增加競爭力量，往往在客戶的逾期未付款項(xiàng)規(guī)定一個(gè)允許拖欠的期限，超過規(guī)定的期限，企業(yè)就將進(jìn)行各種形式的催還。假如企業(yè)制定的收款政策過寬，會(huì)導(dǎo)致逾期未付款的客戶拖延時(shí)間更長，對企業(yè)不利；收款政策過嚴(yán)，催款過急，又可能損害無意拖欠的客戶，影響企業(yè)將來的銷售和利潤。因此企業(yè)在制定收款政策時(shí)必需格外謹(jǐn)慎，掌握好寬嚴(yán)程度。企業(yè)對不同的過期賬款應(yīng)釆取不同的收款方式。企業(yè)對賬款過期較短的客戶，應(yīng)不賜予過多地打攪，以免將來失去這一市場；對過期稍長的客戶，可措辭動(dòng)聽地寫信催款；對過期很長的客戶，頻繁地信件催款并電話催詢；對過期很長的客戶，可在催款過程中措辭嚴(yán)峻，必要時(shí)提請有關(guān)部門仲裁或提請?jiān)V訟，等等。催款要發(fā)生費(fèi)用，某些催款方式的費(fèi)用，如訴訟費(fèi)，還會(huì)很髙。一般來說，收賬的費(fèi)用越大，壞賬措施越有力，可收回的賬款就越大，壞賬損失也就越小。因此制定收賬政策，應(yīng)在收賬費(fèi)用和所削減的壞賬損失之間做出權(quán)衡。假如增加的收賬費(fèi)用高于削減的壞賬損失，說明此收賬措施是不合適的；假如增加的收賬費(fèi)用低于削減的壞賬損失，可連續(xù)催款，這時(shí)若有不同的收賬方案可供選擇的話，可根據(jù)應(yīng)收賬款總成本進(jìn)行比較選擇，制定有效、得當(dāng)?shù)氖召~政策。十一、現(xiàn)金的持有動(dòng)機(jī)和成本（一）現(xiàn)金的持有動(dòng)機(jī)盡管貨幣資金通常被稱為“非盈利資產(chǎn)”,然而任何企業(yè)都必需持有肯定數(shù)量的現(xiàn)金，具體來說，企業(yè)持有貨幣資金的動(dòng)機(jī)可歸納如下。.交易動(dòng)機(jī)為滿足日常業(yè)務(wù)的現(xiàn)金支付，必需持有肯定數(shù)額的貨幣資金。盡管企業(yè)也經(jīng)常會(huì)收到現(xiàn)金，但現(xiàn)金的收支在時(shí)間數(shù)額上往往是不同的，若不維持適當(dāng)?shù)默F(xiàn)金余額，就難以保證企業(yè)的業(yè)務(wù)活動(dòng)正常進(jìn)行下去。一般說來，企業(yè)為滿足交易動(dòng)機(jī)所持有的現(xiàn)金余額主要取決于銷售水平。企業(yè)銷售擴(kuò)大，銷售額增加，所需現(xiàn)金余額也隨之增加。.預(yù)防動(dòng)機(jī)預(yù)防動(dòng)機(jī)即置存現(xiàn)金以防發(fā)生意外的支付。這種需求的大小與現(xiàn)金預(yù)算的精確?????性、突發(fā)大事發(fā)生的可能性及企業(yè)取得短期借款的難易程度有關(guān)?，F(xiàn)金預(yù)算越精確?????，突發(fā)大事發(fā)生的概率越小，企業(yè)取得短期借款越簡潔，則所需預(yù)防性余額越??；反之，所需預(yù)防性余額越大。.投機(jī)動(dòng)機(jī)投機(jī)動(dòng)機(jī)即企業(yè)為了抓住各種瞬息即逝的市場機(jī)會(huì)，獵取較大的利益而預(yù)備的現(xiàn)金余額。比如遇有廉價(jià)原材料或其他資產(chǎn)供應(yīng)的機(jī)會(huì)，便可用手頭現(xiàn)金大量購入；再比如在適當(dāng)時(shí)機(jī)購入價(jià)格有利的股票和其他有價(jià)證券，等等。當(dāng)然，除了金融和投資公司外，一般地講，其他企業(yè)專為投機(jī)性需要而特殊置存現(xiàn)金的不多，遇到不尋常的購買機(jī)會(huì)，也常設(shè)法臨時(shí)籌集資金，但擁有相當(dāng)數(shù)額的現(xiàn)金，的確為突然的大批釆購供應(yīng)了便利。企業(yè)除以上三種緣由持有現(xiàn)金外，也會(huì)基于滿足將來某一特定要求或者為在銀行維持補(bǔ)償性余額等其他緣由而持有現(xiàn)金。企業(yè)在確定現(xiàn)金余額時(shí)，一般應(yīng)綜合考慮各方面的持有動(dòng)機(jī)。但要留意的是，由于各種動(dòng)機(jī)所需的現(xiàn)金可以調(diào)整使用，企業(yè)持有的現(xiàn)金總額并不等于各種動(dòng)機(jī)所需現(xiàn)金余額的簡潔相加，前者通常小于后者。另外，上述各種動(dòng)機(jī)所需保持的現(xiàn)金，并不要求必需是貨幣形態(tài)，也可以是能夠隨時(shí)變現(xiàn)的有價(jià)證券以及能夠隨時(shí)轉(zhuǎn)換成現(xiàn)金的其他各種存在形態(tài)，如可隨時(shí)借入的銀行信貸資金等。（二）現(xiàn)金的成本現(xiàn)金的成本通常由以下四部分組成。1.機(jī)會(huì)成本機(jī)會(huì)成本是企業(yè)不能同時(shí)用該現(xiàn)金進(jìn)行有價(jià)證券投資所產(chǎn)生的再投資收益，這種成本在數(shù)額上等同于資金成本。它與現(xiàn)金持有量成正比例關(guān)系。2.管理成本企業(yè)保留現(xiàn)金，對現(xiàn)金進(jìn)行管理，會(huì)發(fā)生肯定的管理費(fèi)用，如管理人員工資及必要的平安措施費(fèi)用等。這部分費(fèi)用具有固定成本的性質(zhì)，它在肯定范圍內(nèi)與現(xiàn)金持有量的多少關(guān)系不長，是決策無關(guān)成本。轉(zhuǎn)換成本轉(zhuǎn)換成本是指企業(yè)用現(xiàn)金購買有價(jià)證券以及轉(zhuǎn)讓有價(jià)證券換取現(xiàn)金時(shí)付出的交易費(fèi)用，即現(xiàn)金同有價(jià)證券之間相互轉(zhuǎn)換的成本，如委托買賣傭金、托付手續(xù)費(fèi)、證券過戶費(fèi)、實(shí)物交割費(fèi)等。其中托付買賣傭金和托付手續(xù)費(fèi)是依據(jù)托付成交金額計(jì)算的，在證券總額既定的條件下，無論變現(xiàn)次數(shù)怎樣變動(dòng)，所需支付的托付成本金額是固定的，因此屬于決策無關(guān)成本。與證券變現(xiàn)次數(shù)親密相關(guān)的轉(zhuǎn)換成本便只包括其中的固定性交易費(fèi)用。固定性轉(zhuǎn)換成本與現(xiàn)金持有量成反比例關(guān)系。短缺成本現(xiàn)金短缺成本是指在現(xiàn)金持有量不足而又無法準(zhǔn)時(shí)通過有價(jià)證券變現(xiàn)加以補(bǔ)充而給企業(yè)造成的損失，包括直接損失和間接損失。例如丟失購買機(jī)會(huì)、造成信用損失和得不到折扣的好處等，其中因不能按期支付有關(guān)款項(xiàng)而造成信用損失的后果是無法用貨幣來計(jì)量的?，F(xiàn)金的短缺成本與現(xiàn)金持有量呈反方向變動(dòng)關(guān)系。十二、現(xiàn)金概述現(xiàn)金的定義有狹義與廣義之分。狹義的現(xiàn)金僅指庫存現(xiàn)金，而廣義的現(xiàn)金除了庫存現(xiàn)金以外，還包括各種現(xiàn)金等價(jià)物，即指隨時(shí)可以依據(jù)需要轉(zhuǎn)換成現(xiàn)金的貨幣性資產(chǎn)，如銀行存款、外埠存款和在途現(xiàn)金。本書所指的現(xiàn)金是廣義的現(xiàn)金。現(xiàn)金是流淌性最強(qiáng)的一種貨幣性資產(chǎn)，是指在企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營過程中以貨幣形態(tài)存在的那部分資產(chǎn)，是企業(yè)流淌資產(chǎn)的重要組成部分?，F(xiàn)金包括一切可以自由流通與轉(zhuǎn)讓的交易媒介。如庫存現(xiàn)金、銀行存款、外埠存款、銀行本票存款、銀行匯票存款、在途現(xiàn)金等。根據(jù)核算和管理的需要，可以將現(xiàn)金按不同的標(biāo)志進(jìn)行分類。現(xiàn)金按形式的不同可分為鑄幣、紙幣、銀行存款、支票、本票、銀行匯票等；按幣種不同可分為本幣和外幣。企業(yè)流入、流出及置存的現(xiàn)金是投資者、債權(quán)人和管理當(dāng)局據(jù)以進(jìn)行經(jīng)營決策的最基本的因素之一。因此它代表著企業(yè)的現(xiàn)實(shí)購買力，并且這種現(xiàn)實(shí)購買力能夠在社會(huì)經(jīng)濟(jì)生活中極易得到實(shí)現(xiàn)，具有流淌性強(qiáng)的特點(diǎn)。企業(yè)為了進(jìn)行正常的生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)，必需擁有肯定數(shù)額的現(xiàn)金，用于材料釆購、支付工資、繳納稅金、支付利息及進(jìn)行其他投資活動(dòng)。同時(shí)，一個(gè)企業(yè)擁有現(xiàn)金的多少，又標(biāo)志著其償債能力與支付力量的大小，是企業(yè)投資人、債權(quán)人等分析推斷企業(yè)財(cái)務(wù)狀況好壞的重要標(biāo)志。十三、營運(yùn)資金的特點(diǎn)企業(yè)營運(yùn)資金管理格外簡單，這是由營運(yùn)資金自身特點(diǎn)打算的，其特點(diǎn)主要包括：（一）營運(yùn)資金的周轉(zhuǎn)具有短期性企業(yè)占用在流淌資產(chǎn)上的資金，周轉(zhuǎn)一次所需時(shí)間較短。通常會(huì)在1年或一個(gè)經(jīng)營周期內(nèi)收回，對企業(yè)影響的時(shí)間比較短。依據(jù)這一特點(diǎn)，營運(yùn)資金可以用商業(yè)信用、銀行短期借款等短期籌資方式來加以解決。（二） 營運(yùn)資金的實(shí)物形態(tài)具有易變現(xiàn)性短期投資、應(yīng)收賬款、存貨等流淌資產(chǎn)一般具有較強(qiáng)的變現(xiàn)能力，假如遇到意外狀況，企業(yè)消滅資金周轉(zhuǎn)不靈、現(xiàn)金短缺時(shí)，便可快速變賣這些資產(chǎn)，以獵取現(xiàn)金，掛念企業(yè)渡過難關(guān)。（三） 營運(yùn)資金的數(shù)量具有波動(dòng)性流淌資產(chǎn)的數(shù)量會(huì)隨企業(yè)內(nèi)外條件的變化而變化，時(shí)髙時(shí)低，波動(dòng)很大。季節(jié)性企業(yè)如此；非季節(jié)性企業(yè)也如此。隨著流淌資產(chǎn)數(shù)量的變動(dòng)，流淌負(fù)債的數(shù)量也會(huì)相應(yīng)發(fā)生變化。（四） 營運(yùn)資金的實(shí)物形態(tài)具有變動(dòng)性企業(yè)營運(yùn)資金的實(shí)物形態(tài)往往是隨著企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)的變動(dòng)而變動(dòng)，一般在現(xiàn)金、材料、在產(chǎn)品、產(chǎn)成品、應(yīng)收賬款與現(xiàn)金之間順序轉(zhuǎn)化。企業(yè)籌集的資金，一般都以現(xiàn)金的形式存在；為了保證生產(chǎn)經(jīng)營的正常進(jìn)行，必需拿出一部分現(xiàn)金去選購材料，這樣，有一部分現(xiàn)金轉(zhuǎn)化為材料；材料投入生產(chǎn)后，當(dāng)產(chǎn)品尚未最終完工脫離加工過程以前，便形成在產(chǎn)品和自制半成品；當(dāng)產(chǎn)品被加工完成后，就成為預(yù)備出售的產(chǎn)成品；產(chǎn)成品經(jīng)過出售等方式可直接獲得現(xiàn)金，有的則因賒銷而形成應(yīng)收賬款；經(jīng)過一段時(shí)間，應(yīng)收賬款通過收現(xiàn)又轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金。（五）營運(yùn)資金的來源具有機(jī)敏多樣性企業(yè)籌集營運(yùn)資金的來源渠道和方式是多種多樣的，通常有：銀行短期借款、短期融資券、商業(yè)信用、應(yīng)繳稅金、應(yīng)繳利潤、應(yīng)付工資、應(yīng)付費(fèi)用、預(yù)收貨款、應(yīng)計(jì)款項(xiàng)、預(yù)提款項(xiàng)及各類直接借款，從一般的商業(yè)信用到國家信用、不人信用和貿(mào)易信用等，其期限也是長短不一的。正是由于上述特點(diǎn)打算了營運(yùn)資金的機(jī)敏性與簡單性。對其實(shí)施的管理決不能是一種盲目的管理活動(dòng)，應(yīng)當(dāng)是在一系列科學(xué)、合理的理念的指導(dǎo)下有序進(jìn)行的。十四、營運(yùn)資金的管理原則企業(yè)的營運(yùn)資金在全部資金中占有相當(dāng)大的比重，而且周轉(zhuǎn)期短，形態(tài)易變，所以是企業(yè)財(cái)務(wù)管理工作的一項(xiàng)重要內(nèi)容，企業(yè)進(jìn)行營運(yùn)資金管理，必需遵循以下原則。（一）認(rèn)真分析生產(chǎn)經(jīng)營狀況，合理確定營運(yùn)資產(chǎn)的需要數(shù)量企業(yè)營運(yùn)資金的需要數(shù)量與企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)有直接關(guān)系，當(dāng)企業(yè)產(chǎn)銷兩旺時(shí)，流淌資產(chǎn)會(huì)不斷增加，流淌負(fù)債也會(huì)相應(yīng)增加；而當(dāng)企業(yè)產(chǎn)銷里不斷削減時(shí)，流淌資產(chǎn)和流淌負(fù)債也會(huì)相應(yīng)削減，因此，企業(yè)財(cái)務(wù)人員應(yīng)認(rèn)真分析生產(chǎn)經(jīng)營狀況，釆用肯定的方法猜測營運(yùn)資金的需要數(shù)量，以便合理使用營運(yùn)資金。（二） 在保證生產(chǎn)經(jīng)營需要的前提下，節(jié)省使用資金在營運(yùn)資金管理中，必需正確處理保證生產(chǎn)經(jīng)營需要和節(jié)省合理使用資金二者之間的關(guān)系，要在保證生產(chǎn)經(jīng)營需要的前提下，遵守勤儉節(jié)省的原則，挖掘資金潛力，精打細(xì)算地使用資金。（三） 合理支配流淌資產(chǎn)與流淌負(fù)債的比例關(guān)系，保證企業(yè)有足夠的短期償債力量流淌資產(chǎn)、流淌負(fù)債以及二者之間的關(guān)系能較好地反映企業(yè)的短期償債力量。流淌負(fù)債是在短期內(nèi)需要償還的債務(wù)，而流淌資產(chǎn)則是在短期內(nèi)可以轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金的資產(chǎn)。因此，假如一個(gè)企業(yè)的流淌資產(chǎn)比較多，流淌負(fù)債比較少，說明企業(yè)的短期償債力量較強(qiáng)，反之，則說明短期償債力量較弱，但假如企業(yè)的流淌資產(chǎn)大多，流淌負(fù)債太少，也并不是正?，F(xiàn)象，這可能是因流淌資產(chǎn)閑置，流淌負(fù)債利用不足所致，因此，在營運(yùn)資金管理中，要合理支配流淌資產(chǎn)和流淌負(fù)債的比例關(guān)系，以便既節(jié)省使用資金，又保證企業(yè)有足夠的償債力量。十五、成本費(fèi)用管理的意義和要求（一）成本費(fèi)用管理的意義成本費(fèi)用管理，習(xí)慣上統(tǒng)稱成本管理，是對企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營過程中各項(xiàng)費(fèi)用的發(fā)生和產(chǎn)品成本的形成進(jìn)行的猜測、方案、反映、分析、把握等一系列的管理工作。成本管理的目的，就是在成本管理的整個(gè)過程和循環(huán)中，明確成本目標(biāo)；分解成本項(xiàng)目，核算成本耗費(fèi)，分析成本差異，進(jìn)行成本控制，不斷降低生產(chǎn)耗費(fèi)和產(chǎn)品成本加強(qiáng)成本管理具有重要意義：從微觀上講，加強(qiáng)成本管理，降低生產(chǎn)和經(jīng)營耗費(fèi)，既是企業(yè)擴(kuò)大生產(chǎn)經(jīng)營的條件，也有利于促進(jìn)企業(yè)改善經(jīng)營提高經(jīng)濟(jì)效益；從宏觀上講，企業(yè)成本管理績效最終體現(xiàn)為企業(yè)盈利，企業(yè)盈利是社會(huì)資本積累的來源，加強(qiáng)成本管理，降低生產(chǎn)經(jīng)營耗費(fèi)，能為國家積累資金奠定堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。（二）成本費(fèi)用管理的要求（1） 嚴(yán)格遵守成本與費(fèi)用開支范圍和開支標(biāo)準(zhǔn)（2） 講求全面經(jīng)濟(jì)效益（3） 實(shí)行全面成本費(fèi)用管理十六、成本費(fèi)用的內(nèi)容和分類生產(chǎn)經(jīng)營費(fèi)用依據(jù)經(jīng)濟(jì)內(nèi)容進(jìn)行歸類，稱為費(fèi)用要素，具體可分為以下幾項(xiàng)：（1）外購材料；（2）外購燃料；（3）外購動(dòng)力；（4）工資和福利費(fèi)；（5）固定資產(chǎn)折舊；（6）利息支出；（7）相關(guān)稅費(fèi)；（8）其他支出。生產(chǎn)經(jīng)營費(fèi)用依據(jù)費(fèi)用的經(jīng)濟(jì)用途，可分為:生產(chǎn)費(fèi)用，如直接材料、直接工資和制造費(fèi)用構(gòu)成產(chǎn)品的生產(chǎn)成本；經(jīng)營費(fèi)用，如管理費(fèi)用、財(cái)務(wù)費(fèi)用和銷售費(fèi)用構(gòu)成企業(yè)的期間費(fèi)用。企業(yè)按經(jīng)濟(jì)內(nèi)容對費(fèi)用進(jìn)行歸類，便于區(qū)分生產(chǎn)經(jīng)營費(fèi)用中物化勞動(dòng)和活勞動(dòng)的消耗，可以為企業(yè)合理確定流淌資金需要量、計(jì)算工業(yè)凈產(chǎn)值和國民收入供應(yīng)資料。企業(yè)按經(jīng)濟(jì)用途對費(fèi)用進(jìn)行分類，便于計(jì)算產(chǎn)品的生產(chǎn)成本和期間費(fèi)用，分析成本費(fèi)用差異，從而達(dá)到成本把握、費(fèi)用節(jié)省的管理目標(biāo)。其他的分類方法：（1） 依據(jù)費(fèi)用計(jì)入產(chǎn)品的方法，分為直接費(fèi)用和間接費(fèi)用。（2） 依據(jù)成本費(fèi)用與數(shù)量之間的依存關(guān)系，即成本性態(tài)，可分為變動(dòng)性成本費(fèi)用、固定性成本費(fèi)用和混合性成本費(fèi)用。（3） 依據(jù)成本費(fèi)用能否為某一特定責(zé)任中心所把握，分為可控性成本費(fèi)用和不行控性成本費(fèi)用。十七、成本費(fèi)用分析成本費(fèi)用分析是指肯定期間結(jié)束后，將成本費(fèi)用的本期實(shí)際數(shù)與方案數(shù)（預(yù)算數(shù)）、上期數(shù)以及行業(yè)水平比較，揭示成本、費(fèi)用的計(jì)劃（預(yù)算）完成狀況、變動(dòng)趨勢和行業(yè)差異，并結(jié)合因素分析進(jìn)一步揭示差異的形成因素以及各因素對差異的影響程度，以期為本期效績評價(jià)和下一期間的成本費(fèi)用方案供應(yīng)依據(jù)的管理行為。重點(diǎn)要把握好以下三點(diǎn)：（一）成本費(fèi)用分析的內(nèi)容（1）銷售成本分析包括：總成本分析具體包括商品產(chǎn)品總成本方案完成狀況分析、影響商品產(chǎn)品總成本升降因素的分析以及可比產(chǎn)品成本分析等。單位產(chǎn)品成本分析具體包括單位成本方案完成狀況分析，產(chǎn)品單位成本項(xiàng)目分析以及技術(shù)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)對單位成本影響分析等。（2）營業(yè)費(fèi)用分析則可分為購銷費(fèi)用分析和管理費(fèi)用分析兩個(gè)方面，其中每一個(gè)方面又可具體按費(fèi)用項(xiàng)目或費(fèi)用要素進(jìn)行分析。（二）成本、費(fèi)用分析的程序成本、費(fèi)用分析的程序是：(1)確定目標(biāo),明確要求;(2)搜集信息,把握狀況;(3)揭露沖突,分析緣由;(4)綜合評價(jià),解決沖突(1)確定目標(biāo),明確要求;(2)搜集信息,把握狀況;(3)揭露沖突,分析緣由;(4)綜合評價(jià),解決沖突（三）成本費(fèi)用分析的方法比較分析法是將成本、費(fèi)用的本期實(shí)際數(shù)與方案數(shù)（預(yù)算數(shù)）、上期數(shù)（歷史最好水平）及其他企業(yè)數(shù)比較，據(jù)以揭露差異，鑒別優(yōu)劣的分析方法。比率分析法是利用兩個(gè)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)的相關(guān)性，通過計(jì)算比率，據(jù)以考察和評價(jià)企業(yè)成本、費(fèi)用管理績效的分析方法，其具體又可分為相關(guān)比率分析法、結(jié)構(gòu)比率分析法和趨勢比率分析法等。因素分析法是比較分析法的深化，即它是在指標(biāo)比較確定差異的基礎(chǔ)上，找出致使差異產(chǎn)生的具體因素，并計(jì)算各因素變動(dòng)對差異影響程度的一種分析方法，其具體方法又有連環(huán)替代法、差額分析法等。十八、成本費(fèi)用把握成本費(fèi)用把握就是運(yùn)用科學(xué)的方法對企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營過程中實(shí)際所發(fā)生的各種費(fèi)用進(jìn)行嚴(yán)格的審查和限制，以降低企業(yè)成本費(fèi)用的一項(xiàng)管理工作。（一） 成本與費(fèi)用把握的前提條件（1） 必需要有成本與費(fèi)用方案資料。（2） 必需要在方案執(zhí)行過程中進(jìn)行。（3） 必需要以成本與費(fèi)用分析為基礎(chǔ)。（二） 成本費(fèi)用把握的內(nèi)容企業(yè)成本費(fèi)用把握可按不同標(biāo)準(zhǔn)予以劃分，如按成本費(fèi)用的形成過程劃分，營業(yè)成本把握包括設(shè)計(jì)成本把握、選購成本把握、生產(chǎn)成本把握、銷售成本把握和售后服務(wù)成本把握等；按營業(yè)成本的組成要素劃分，營業(yè)成本把握包括材料成本把握、工資成本把握、制造費(fèi)用把握以及廢品損失把握等。營業(yè)費(fèi)用把握則包括購銷費(fèi)用把握和管理費(fèi)用把握兩個(gè)方面。（三） 成本費(fèi)用的把握程序成本、費(fèi)用把握的基本程序也包括制定標(biāo)準(zhǔn)、執(zhí)行標(biāo)準(zhǔn)和檢查考評等三個(gè)步驟。以上三個(gè)步驟相互聯(lián)系，循環(huán)往復(fù)，構(gòu)成成本把握循環(huán)。每一次循環(huán)，成本把握標(biāo)準(zhǔn)都應(yīng)有所轉(zhuǎn)變，成本把握手段也更加科學(xué)。（四） 成本費(fèi)用的把握方法成本、費(fèi)用把握的方法多種多樣，并可按不同標(biāo)準(zhǔn)予以分類。從成本把握依據(jù)的標(biāo)準(zhǔn)看，有目標(biāo)成本把握法、標(biāo)準(zhǔn)成本把握法、定額成本把握法、責(zé)任成本把握法等。目標(biāo)成本把握法是以目標(biāo)成本作為成本把握的依據(jù)，定額成本把握法是以定額成本作為把握成本的依據(jù)，責(zé)任成本把握法是以責(zé)任成本作為把握成本的依據(jù)。從成本、費(fèi)用把握的技術(shù)方法來看，有對比法、差異因素分析控制法、量本利分析把握法、回歸分析把握法、ABC分析把握法、功能成本分析把握法等。成本、費(fèi)用把握方法主要依據(jù)成本把握的不同對象、不同要求和不同目的來選擇，為此，除上述方法外，還可接受預(yù)算（固定預(yù)算、彈性預(yù)算）把握法、確定成本把握法、相對成本把握法，限額領(lǐng)料控制法，以及接受預(yù)算、流通券、內(nèi)部支票、本票等形式把握費(fèi)用和實(shí)行成本歸口分級(jí)管理等方法。為了保證成本、費(fèi)用把握的有效性，還應(yīng)把定量分析和定性分析結(jié)合起來，并留意各種方法的選擇運(yùn)用和結(jié)合運(yùn)用。十九、投資方案分析（一） 投資估算的依據(jù)本期項(xiàng)目其投資估算范圍包括：建設(shè)投資、建設(shè)期利息和流淌資金，估算的主要依據(jù)包括：1、 《建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評價(jià)方法與參數(shù)（第三版）》2、 《投資項(xiàng)目可行性爭辯指南》3、 《建設(shè)項(xiàng)目投資估算編審規(guī)程》4、 《建設(shè)項(xiàng)目可行性爭辯報(bào)告編制深度規(guī)定》5、 《建設(shè)工程工程量清單計(jì)價(jià)規(guī)范》6、 《企業(yè)工程設(shè)計(jì)概算編制方法》7、 《建設(shè)工程監(jiān)理與相關(guān)服務(wù)收費(fèi)管理規(guī)定》（二） 項(xiàng)目費(fèi)用與效益范圍界定本期項(xiàng)目費(fèi)用界定為工程費(fèi)用和項(xiàng)目運(yùn)營期所發(fā)生的各項(xiàng)費(fèi)用；項(xiàng)目效益界定為運(yùn)營期所產(chǎn)生的各項(xiàng)收益，并嚴(yán)格遵循財(cái)務(wù)評價(jià)過程中費(fèi)用與效益計(jì)算范圍相全都性的原則。本期項(xiàng)目建設(shè)投資20801.24萬元，包括：工程費(fèi)用、工程建設(shè)其他費(fèi)用和預(yù)備費(fèi)三個(gè)部分。（三） 工程費(fèi)用工程費(fèi)用包括建筑工程費(fèi)、設(shè)備購置費(fèi)、安裝工程費(fèi)等；工程建設(shè)其他費(fèi)用包括：建設(shè)管理費(fèi)、勘察設(shè)計(jì)費(fèi)、生產(chǎn)預(yù)備費(fèi)、其他前期工作費(fèi)用，合計(jì)17456.69萬元。1、 建筑工程費(fèi)估算依據(jù)估算，本期項(xiàng)目建筑工程費(fèi)為9162.01萬元。2、 設(shè)備購置費(fèi)估算設(shè)備購置費(fèi)的估算是依據(jù)國內(nèi)外制造廠家（商）報(bào)價(jià)和類似工程設(shè)備價(jià)格，同時(shí)參照《機(jī)電產(chǎn)品報(bào)價(jià)手冊》和《建設(shè)項(xiàng)目概算編制辦法及各項(xiàng)概算指標(biāo)》規(guī)定的相應(yīng)要求進(jìn)行，并考慮必要的運(yùn)雜費(fèi)進(jìn)行估算。本期項(xiàng)目設(shè)備購置費(fèi)為7777.53萬元。3、 安裝工程費(fèi)估算本期項(xiàng)目安裝工程費(fèi)為517.15萬元。（四） 工程建設(shè)其他費(fèi)用本期項(xiàng)目工程建設(shè)其他費(fèi)用為2910.95萬元。（五） 預(yù)備費(fèi)本期項(xiàng)目預(yù)備費(fèi)為433.60萬元。建設(shè)投資估算表單位：萬元序號(hào)項(xiàng)目建筑工程設(shè)備購置安裝工程其他費(fèi)用合計(jì)1工程費(fèi)用9162.017777.53517.1517456.691.1建筑工程費(fèi)9162.019162.011.2設(shè)備購置費(fèi)7777.537777.531.3安裝工程費(fèi)517.15517.152其他費(fèi)用2910.952910.952.1土地出讓金1673.981673.983預(yù)備費(fèi)433.60433.603.1基本預(yù)備費(fèi)250.54250.543.2漲價(jià)預(yù)備費(fèi)183.06183.064投資合計(jì)20801.24（六）建設(shè)期利息依據(jù)建設(shè)規(guī)劃，本期項(xiàng)目建設(shè)期為24個(gè)月，其中申請銀行貸款11901.80萬元,貸款利率按4.9%進(jìn)行測算，建設(shè)期利息583.19萬元。建設(shè)期利息估算表單位：萬元序號(hào)項(xiàng)目合計(jì)第1年第2年1借款1.1建設(shè)期利息583.19145.80437.391.1.1期初借款余額5950.91.1.2當(dāng)期借款11901.805950.905950.901.1.3當(dāng)期應(yīng)計(jì)利息583.19145.80437.391.1.4期末借款余額5950.911901.801.2其他融資費(fèi)用1.3小計(jì)583.19145.80437.392債券2.1建設(shè)期利息2.1.1期初債務(wù)余額2.1.2當(dāng)期債務(wù)金額2.1.3當(dāng)期應(yīng)計(jì)利息2.1.4期末債務(wù)余額2.2其他融資費(fèi)用2.3小計(jì)3合計(jì)583.19145.80437.39（七）流淌資金流淌資金是指項(xiàng)目建成投產(chǎn)后，為進(jìn)行正常運(yùn)營，用于購買幫助材料、燃料、支付工資或者其他經(jīng)營費(fèi)用等所需的周轉(zhuǎn)資金。流淌資金測算一般接受分項(xiàng)具體測算法或擴(kuò)大指標(biāo)法，依據(jù)企業(yè)流淌資金周轉(zhuǎn)狀況及本項(xiàng)目產(chǎn)品生產(chǎn)特點(diǎn)和項(xiàng)目運(yùn)營特點(diǎn)，該項(xiàng)目流淌資金測算參照同行業(yè)流淌資產(chǎn)和流淌負(fù)債的合理周轉(zhuǎn)天數(shù)，釆用分項(xiàng)具體測算法進(jìn)行測算。依據(jù)測算，本期項(xiàng)目流淌資金為4907.04萬元。流淌資金估算表單位：萬元序號(hào)項(xiàng)目第1年第2年第3年第4年第5年1流淌資產(chǎn)0.0022757.1927633.7332510.271.1應(yīng)收賬款0.0010240.7312435.1814629.621.2存貨0.007965.019671.8011378.591.2.1原輔材料0.002389.512901.543413.581.2.2燃料動(dòng)力0.00119.48145.08170.681.2.3在產(chǎn)品0.003663.904449.035234.151.2.4產(chǎn)成品0.001792.132176.152560.181.3現(xiàn)金0.001820.572210.702600.821.4預(yù)付賬款0.002730.863316.053901.232流淌負(fù)債0.0019322.2623462.7527603.232.1應(yīng)付賬款0.006956.018446.599937.162.2預(yù)收賬款0.0012366.2515016.1617666.073流淌資金0.003434.934170.984907.044流淌資金增加0.003434.93736.06736.065鋪底流淌資金0.006827.168290.129753.08（八）項(xiàng)目總投資本期項(xiàng)目總投資包括建設(shè)投資、建設(shè)期利息和流淌資金。依據(jù)謹(jǐn)慎財(cái)務(wù)估算，項(xiàng)目總投資26291.47萬元，其中：建設(shè)投資20801.24萬元，占項(xiàng)目總投資的79.12%；建設(shè)期利息583.19萬元，占項(xiàng)目總投資的2.22%；流淌資金4907.04萬元，占項(xiàng)目總投資的18.66%。總投資及構(gòu)成一覽表單位：萬元序號(hào)項(xiàng)目指標(biāo)占總投資比例1總投資26291.47100.00%1.1建設(shè)投資20801.2479.12%1.1.1工程費(fèi)用17456.6966.40%1.1.1.1建筑工程費(fèi)9162.0134.85%1.1.1.2設(shè)備購置費(fèi)7777.5329.58%1.1.1.3安裝工程費(fèi)517.151.97%1.1.2工程建設(shè)其他費(fèi)用2910.9511.07%1.1.2.1土地出讓金1673.986.37%1.1.2.2其他前期費(fèi)用1236.974.70%1.2.3預(yù)備費(fèi)433.601.65%1.2.3.1基本預(yù)備費(fèi)250.540.95%1.2.3.2漲價(jià)預(yù)備費(fèi)183.060.70%1.2建設(shè)期利息583.192.22%1.3流淌資金4907.0418.66%（九）資金籌措與投資方案本期項(xiàng)目總投資26291.47萬元，其中申請銀行長期貸款11901.80萬元，其余部分由企業(yè)自籌。項(xiàng)目投資方案與資金籌措一覽表單位：萬元序號(hào)項(xiàng)目數(shù)據(jù)指標(biāo)占總投資比例1總投資26291.47100.00%1.1建設(shè)投資20801.2479.12%1.2建設(shè)期利息583.192.22%1.3流淌資金4907.0418.66%2資金籌措26291.47100.00%2.1項(xiàng)目資本金14389.6754.73%2.1.1用于建設(shè)投資8899.4433.85%2.1.2用于建設(shè)期利息583.192.22%2.1.3用于流淌資金4907.0418.66%2.2債務(wù)資金11901.8045.27%2.2.1用于建設(shè)投資11901.8045.27%2.2.2用于建設(shè)期利息2.2.3用于流淌資金2.3其他資金二十、進(jìn)度實(shí)施方案（一）項(xiàng)目進(jìn)度支配結(jié)合該項(xiàng)目建設(shè)的實(shí)際工作狀況，XX有限責(zé)任公司將項(xiàng)目工程的建設(shè)周期確定為24個(gè)月，其工作內(nèi)容包括：項(xiàng)目前期預(yù)備、工程勘察與設(shè)計(jì)、土建工程施工、設(shè)備選購、設(shè)備安裝調(diào)試、試車投產(chǎn)等。項(xiàng)目實(shí)施進(jìn)度方案一覽表單位:月序號(hào)工作內(nèi)容246810121416182022241可行性爭辯及環(huán)評▲▲2項(xiàng)目立項(xiàng)▲▲3工程勘察建筑設(shè)計(jì)▲▲4施工圖設(shè)計(jì)▲▲5項(xiàng)目招標(biāo)及釆購▲▲6土建施工▲▲▲▲▲▲7設(shè)備訂購及運(yùn)輸▲▲▲8設(shè)備安裝和調(diào)試▲▲▲▲▲9新增職工培訓(xùn)▲▲▲10項(xiàng)目竣工驗(yàn)收▲▲11項(xiàng)目試運(yùn)行▲▲12正式投入運(yùn)營▲（二）項(xiàng)目實(shí)施保障措施為了使本項(xiàng)目盡早建成投產(chǎn)并發(fā)揮其社會(huì)效益和經(jīng)濟(jì)效益，應(yīng)盡快托付有資質(zhì)的設(shè)計(jì)單位進(jìn)行工程設(shè)計(jì)并落實(shí)建設(shè)資金，同時(shí)，要積極做好設(shè)備考察和訂貨工作。為確保工程進(jìn)度和投產(chǎn)后達(dá)到預(yù)期效益，應(yīng)科學(xué)合理地支配工期，做好市場開發(fā)和人員培訓(xùn)工作。二十一、項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)效益分析（一） 生產(chǎn)規(guī)模和產(chǎn)品方案本期項(xiàng)目全部基礎(chǔ)數(shù)據(jù)均以近期物價(jià)水平為基礎(chǔ)，項(xiàng)目運(yùn)營期內(nèi)不考慮通貨膨脹因素，只考慮裝產(chǎn)品及服務(wù)相對價(jià)格變化，同時(shí)，假設(shè)當(dāng)年裝產(chǎn)品及服務(wù)產(chǎn)量等于當(dāng)年產(chǎn)品銷售量。（二） 項(xiàng)目計(jì)算期及達(dá)產(chǎn)方案的確定為了更加直觀的體現(xiàn)項(xiàng)目的建設(shè)及運(yùn)營狀況，本期項(xiàng)目計(jì)算期為10年，其中建設(shè)期2年（24個(gè)月），運(yùn)營期8年。項(xiàng)目自投入運(yùn)營后逐年提高運(yùn)營力量直至達(dá)到預(yù)期規(guī)劃目標(biāo)，即滿負(fù)荷運(yùn)營。（三）營業(yè)收入估算本期項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)年估計(jì)每年可實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入46400.00萬元；具體測算數(shù)據(jù)詳見一《營業(yè)收入稅金及附加和增值稅估算表》所示。營業(yè)收入、稅金及附加和增值稅估算表單位：萬元序號(hào)項(xiàng)目第1年第2年第3年第4年第5年1營業(yè)收入0.0032480.0039440.0046400.002增值稅0.001612.311957.812006.662.1銷項(xiàng)稅0.004222.405127.206032.002.2進(jìn)項(xiàng)稅0.002610.093169.394025.343稅金及附加0.00193.48234.94240.803.1城建稅0.00112.86137.05140.473.2教育費(fèi)附加0.0048.3758.7360.203.3地方教育附加0.0032.2539.1640.13（二） 達(dá)產(chǎn)年增值稅估算依據(jù)《中華人民共和國增值稅暫行條例》的規(guī)定和《關(guān)于全國實(shí)施增值稅轉(zhuǎn)型改革若干問題的通知》及相關(guān)規(guī)定，本期項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)年應(yīng)繳納增值稅計(jì)算如下：達(dá)產(chǎn)年應(yīng)繳增值稅二銷項(xiàng)稅額-進(jìn)項(xiàng)稅額=2006.66萬元。（三） 綜合總成本費(fèi)用估算本期項(xiàng)目總成本費(fèi)用主要包括外購原材料費(fèi)、外購燃料動(dòng)力費(fèi)、工資及福利費(fèi)、修理費(fèi)、其他費(fèi)用（其他制造費(fèi)用、其他管理費(fèi)用、其他營業(yè)費(fèi)用）、折舊費(fèi)、攤銷費(fèi)和利息支出等。本期項(xiàng)目年綜合總成本費(fèi)用的估算是以產(chǎn)品的綜合總成本費(fèi)用為基點(diǎn)進(jìn)行，依據(jù)謹(jǐn)慎財(cái)務(wù)測算，當(dāng)項(xiàng)目達(dá)到正常生產(chǎn)年份時(shí)，按達(dá)產(chǎn)年經(jīng)營力量計(jì)算，本期項(xiàng)目綜合總成本費(fèi)用36949.64萬元，其中：可變成本30321.26萬元，固定成本6628.38萬元。達(dá)產(chǎn)年項(xiàng)目經(jīng)營成本35265.39萬元。具體測算數(shù)據(jù)詳見一《綜合總成本費(fèi)用估算表》所不O綜合總成本費(fèi)用估算表單位：萬元序號(hào)項(xiàng)目第1年第2年第3年第4年第5年1原材料、燃料費(fèi)0.0020077.6024379.9428682.282工資及福利費(fèi)0.001638.981638.981638.983修理費(fèi)0.00676.44676.44676.444其他費(fèi)用0.004267.694267.694267.694.1其他制造費(fèi)用0.00299.06299.06299.064.2其他管理費(fèi)用0.00409.76409.76409.764.3其他營業(yè)費(fèi)用0.003558.873558.873558.875經(jīng)營成本0.0026660.7130963.0535265.396折舊費(fèi)0.001067.581067.581067.587攤銷費(fèi)0.0033.4833.4833.488利息支出0.00583.19583.19583.199總成本費(fèi)用0.0028344.9632647.3036949.649.1其中：固定成本0.006628.386628.386628.389.2可變成本0.0021716.5826018.9230321.26（四） 稅金及附加本期項(xiàng)目稅金及附加主要包括城市維護(hù)建設(shè)稅、教育費(fèi)附加和地方教育附加。依據(jù)謹(jǐn)慎財(cái)務(wù)測算，本期項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)年應(yīng)納稅金及附加240.80萬元。（五） 利潤總額及企業(yè)所得稅依據(jù)國家有關(guān)稅收政策規(guī)定，本期項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)年利潤總額（PF0）:利潤總額二營業(yè)收入-綜合總成本費(fèi)用-稅金及附加=9209.56（萬元）。企業(yè)所得稅稅率按25.00%計(jì)征，依據(jù)規(guī)定本期項(xiàng)目應(yīng)繳納企業(yè)所得稅，達(dá)產(chǎn)年應(yīng)納企業(yè)所得稅：企業(yè)所得稅二應(yīng)納稅所得額X稅率=9209.56X25.00%=2302.39（萬元）。（六） 利潤及利潤安排該項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)年可實(shí)現(xiàn)利潤總額9209.56萬元，繳納企業(yè)所得稅2302.39萬元，其正常經(jīng)營年份凈利潤：凈利潤二達(dá)產(chǎn)年利潤總額-企業(yè)所得稅=9209.56-2302.39=6907.17（萬元）。利潤及利潤安排表單位：萬元序號(hào)項(xiàng)目第1年第2年第3年第4年第5年1營業(yè)收入0.0032