美國(guó)房地產(chǎn)金融機(jī)制的啟示2

美國(guó)房地產(chǎn)金融機(jī)制的啟示美國(guó)的住宅金融機(jī)制是在政府干預(yù)和市場(chǎng)調(diào)節(jié)下發(fā)展成熟起來(lái)的，其成功的運(yùn)作模式在弱化和規(guī)避住房金融風(fēng)險(xiǎn)等方面發(fā)揮了重要作用。因此，借鑒美國(guó)的經(jīng)驗(yàn)，對(duì)促進(jìn)我國(guó)房地產(chǎn)金融業(yè)的發(fā)展，啟動(dòng)我國(guó)的住房消費(fèi)有著重要意義。一、美國(guó)的住房金融機(jī)制的構(gòu)成20世紀(jì)60年代以來(lái)，美國(guó)居民的住房自有率大幅提高，跟它高度發(fā)達(dá)的住房抵押貸款機(jī)制是密切相關(guān)的。住房抵押貸款是購(gòu)房人以所購(gòu)住房為抵押，向金融機(jī)構(gòu)申請(qǐng)貸款來(lái)支付該住房的購(gòu)房款的一種住房金融類(lèi)型，主要包括三個(gè)主體：放款人、購(gòu)買(mǎi)人以及從事抵押貸款交易的機(jī)構(gòu)。在這種機(jī)制下，相應(yīng)地形成了美國(guó)住宅金融的一級(jí)市嘗二級(jí)市場(chǎng)和住房抵押保險(xiǎn)市常自1965年美國(guó)家庭住房自有率就達(dá)到63．0％，至2001年達(dá)到67．8％(資料來(lái)源：美國(guó)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局)。1．豐富的資金來(lái)源(一級(jí)市場(chǎng))一級(jí)市場(chǎng)是直接發(fā)放貸款的市場(chǎng)，由集蓄貸款協(xié)會(huì)、商業(yè)銀行、互助儲(chǔ)蓄銀行、人壽保險(xiǎn)公司、抵押銀行等構(gòu)成。表1未清償?shù)盅嘿J款來(lái)源(1960～1981年)單位：億美元質(zhì)儲(chǔ)蓄邪互助按商業(yè)地人壽也政府唐年份漁貸款醉儲(chǔ)蓄腔保險(xiǎn)烈支持恥其他嘴總烤計(jì)粒協(xié)會(huì)原銀行剩銀行狹公司鏈機(jī)構(gòu)松19深60膏55咬.4紗20霞.6冷19姓.2孝24擠.9峽7.牙1屑14冶.7贈(zèng)14榜1.擴(kuò)9米19擇65財(cái)94靈.2學(xué)33伴.8游30怪.4策29洲.6蝶6.紗6莫25暫.9止22盛0.是5會(huì)19胖70網(wǎng)12指4.丙5梳42軌.1尋42竟.3嗽26迷.8紙24枕.7殿37堪29心7.閣4航19身75咬22除3.壇9嗽50甘77革17句.6竿66頂47動(dòng).6絨48疾2.浪1吵19棉78屢35踏6.仿1色63剃.3哀12哭9.今2像14世.4把11倆9.秒6棚70嫁.9現(xiàn)75藝3.滔5缸19強(qiáng)81曠43木3.罵1斬68才.2部17常0怪17挽.2羅20傻9.恒7清14玉0.姨3更10壞38頑.5資料來(lái)源：美國(guó)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局儲(chǔ)蓄貸款協(xié)會(huì)大多是地方所有的私營(yíng)機(jī)構(gòu)，吸收個(gè)人存款，然后發(fā)放長(zhǎng)期貸款，主要用于房屋建造、購(gòu)買(mǎi)、修繕。商業(yè)銀行除了直接向消費(fèi)者發(fā)放住房信貸外，還向有關(guān)的經(jīng)銷(xiāo)商購(gòu)買(mǎi)抵押貸款票據(jù)。人壽保險(xiǎn)公司中向房地產(chǎn)公司提供貸款，把它作為一種投資形式，以適應(yīng)經(jīng)濟(jì)條件的變化，而更好地調(diào)節(jié)所持有的有價(jià)證券的價(jià)值。政府支持機(jī)構(gòu)的貸款主要滿足消費(fèi)信貸短缺的農(nóng)村和小城市的退伍軍人的要求。抵押銀行通過(guò)向商業(yè)銀行借款來(lái)發(fā)放貸款，其借貸的利息差為倉(cāng)儲(chǔ)利潤(rùn)，用來(lái)維持其放貸服務(wù)。2．完備的二級(jí)市場(chǎng)二級(jí)市場(chǎng)是出售抵押貸款的市場(chǎng)，主要由抵押貸款的保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)和從事二級(jí)抵押市場(chǎng)交易的機(jī)構(gòu)組成。二級(jí)市場(chǎng)的運(yùn)作使一級(jí)市場(chǎng)有了長(zhǎng)期穩(wěn)定的資金來(lái)源?，F(xiàn)在，全美國(guó)的二級(jí)市場(chǎng)主要由這三家機(jī)構(gòu)壟斷：政府全國(guó)抵押協(xié)會(huì)、聯(lián)邦全國(guó)抵押協(xié)會(huì)、聯(lián)邦住宅貸款抵押公司。聯(lián)邦全國(guó)抵押協(xié)會(huì)(FNMA)，它主要是依嚴(yán)格條件購(gòu)買(mǎi)FHA和VA提供的貸款，也擔(dān)負(fù)為傳遞證券按期支付本息提供擔(dān)保的職責(zé)?；笳浫珖?guó)零抵押呈協(xié)會(huì)蝕(G框NM礎(chǔ)A)諷：它挖不購(gòu)超買(mǎi)抵尿押貸土款，殼而是凳發(fā)行愁以抵躬押貸斗款為完擔(dān)保社的長(zhǎng)辨期證主券，扁提供牧擔(dān)保孕的機(jī)歉構(gòu)主抱要是趁FH岸A和鴿VA例。密聯(lián)邦套住宅虛貸款菠抵押譯公司糾(F軋HL貼MA浙)，滿它主納要從刑儲(chǔ)貸對(duì)協(xié)會(huì)辯、儲(chǔ)蜂蓄銀分行、這抵押隆銀行趣等購(gòu)呀買(mǎi)抵夢(mèng)押貸?？?，燈然后喜將貸澆款通舞過(guò)抵歡押參朗與證剖的辦司法再駱次轉(zhuǎn)牌讓出稍售，銳聯(lián)邦頸住宅糠貸款愈抵押侮公司嶼負(fù)責(zé)濤及時(shí)把向投哀資者捏轉(zhuǎn)付介收到逝的抵盾押貸滴款的駁利息房和本膏金。御患3．聲健全罷的保丑險(xiǎn)市駝場(chǎng)映保險(xiǎn)嫌市場(chǎng)治為一句級(jí)市朗場(chǎng)和愈二級(jí)氣市場(chǎng)很提供吃安全蘭保證鄙。在場(chǎng)一級(jí)敢市場(chǎng)趕上，活當(dāng)貸事款數(shù)忙額占伯所購(gòu)戶房?jī)r(jià)套的8去0％愧以上愛(ài)時(shí)，叫金融栗機(jī)構(gòu)喬就必柿定要案求借盆款人菌投保萄。保蔥險(xiǎn)不民僅轉(zhuǎn)裕移了孝金融狐機(jī)構(gòu)瞇的風(fēng)磨險(xiǎn)，舒也有續(xù)利于蓬抵押鑄證券薪在二亡市場(chǎng)禮上的寄發(fā)行完。池在一服級(jí)市念場(chǎng)上搏，聯(lián)求邦住爛房管睡理局訂(F元HA面)、其退伍辭軍人動(dòng)管理額局(化VA射)等偉這樣前的政喜府擔(dān)讀保機(jī)輪構(gòu)，懇它們部為住掩房抵歉押貸令款提釋供保則證保功險(xiǎn)。段FH擱A的饞保險(xiǎn)風(fēng)對(duì)象勿主要妙是購(gòu)半房債米務(wù)支搜出占超家庭義收入敏29瑞％～箱41?。サ奶怪械腿谑杖肜锞用裢У淖’偡抠J電款。民FH遠(yuǎn)A為幟抵押售貸款陵提供秒10選0％振的擔(dān)艦保，土但其客擔(dān)保翅對(duì)象障必須藏經(jīng)過(guò)叨嚴(yán)格烘的審塘核。幟VA雅只對(duì)給住房瞇抵押坐貸款章的部百分實(shí)膚行擔(dān)開(kāi)保，偽擔(dān)保頁(yè)的比嗚率視繪抵押冊(cè)貸款制金額斷的大嘴小而罵定。墓菌在二絮級(jí)市劈場(chǎng)上薯，政陷府全鈴國(guó)抵覺(jué)押協(xié)儀會(huì)(杏GN攀MA悉)、哪聯(lián)邦釘全國(guó)訴抵押由協(xié)會(huì)蓬(F窮NM療A)丸、聯(lián)盼邦住純宅貸貸款抵后押公膊司杯(F予HL絡(luò)MC透)等堅(jiān)提供縣擔(dān)保文，目侵的是完加強(qiáng)磨FH癥A、水VA嶼保險(xiǎn)魔的抵牧押貸之款在筆二級(jí)幫市場(chǎng)渾的流剝動(dòng)。徒謠此外系，還騎有一欺些私算營(yíng)保緒險(xiǎn)機(jī)肯構(gòu)，新成為域保險(xiǎn)近市場(chǎng)校的有賊力補(bǔ)郊充。僻私營(yíng)訪保險(xiǎn)缸不只巨是局逢限于籮中低冒收入屬者，碑可以小是任柿何具柳有支著付能禽力的銷(xiāo)購(gòu)房揀者。墨其理凱賠方朋式有震兩種平：一帆種是久向貸丑款機(jī)葬構(gòu)支鋤付全鴿部款臥額，醉?yè)碛谐练课菀八泻虣?quán)；工另一劣種是亞支付長(zhǎng)貸款很額的械20魂％～坡30釋?zhuān)ィ褡屬J警款機(jī)沙構(gòu)擁街有房院屋產(chǎn)毫權(quán)。罰各表2景1碑99必3～居19襲96脂年美竊國(guó)新炕增抵阻押貸李款保江險(xiǎn)金康額(鐘單位慢：百霧萬(wàn)元伙)莫年禾份怕內(nèi)F鐵HA眠挽V少A速私營(yíng)把保險(xiǎn)肅私營(yíng)林保險(xiǎn)擁的腦份額初19銀93嶄79成13越1眨41妄58裕1立13廳67炒67權(quán)53三.1洪0%價(jià)19嫩94職91搶62血2役49芹47裂4乘13墊14錫02情48降.2技0%憶19虹95障45翻31盯1何23燭94珠0搬10罷96社25笑61方.3稈0%惡19冰96止71鍵61瘦7玉33燙3拼58毫12對(duì)69屆72按54甩.7窩0%冬二、喘美國(guó)轟住房桑金融州機(jī)制牌的具捕體運(yùn)淡作圖1忠一級(jí)鵲市場(chǎng)斃的運(yùn)木作：戲一級(jí)炕市場(chǎng)誠(chéng)住房決抵押恨貸款愧的核屠心是嫂抵押田貸款迅的發(fā)嶺行銀龜行和敘購(gòu)房涂人。勸在抵鳥(niǎo)押貸劈款生脊效前叉，購(gòu)測(cè)房人屢到保燦險(xiǎn)公掉司投類(lèi)保，攤抵押返貸款帶生效友后，程購(gòu)房傭人有限投保閘并交懂保費(fèi)饅的義蒙務(wù)，辱保險(xiǎn)呈的受葡益人綿為抵相押權(quán)肥人、夾購(gòu)房帝人。骨其中悄銀行柱為第農(nóng)一受尤益人慣，發(fā)篇生投哪保標(biāo)惠的事體故后珠，保踢險(xiǎn)公書(shū)司有攀優(yōu)先悅賠償鎮(zhèn)損失忌的義初務(wù)。吐銀行瞧首先罷受償域，在夫賠償貓超過(guò)副債務(wù)掉后，筑購(gòu)房書(shū)人才南能受刷償。畝顫在抵暗押貸迎款中例，購(gòu)怪房人閘以購(gòu)滾房合姻同和強(qiáng)房屋狐產(chǎn)權(quán)杠證換諒取抵蓮押權(quán)東人的枕貸款撤，購(gòu)梁房者況得到傷的是漆房屋街產(chǎn)權(quán)由證及療抵押議貸款難的合腳同承租諾(猶還本僵付息齊)，材付出見(jiàn)的是票資金孤。正弄常情煉況下塵，抵鋒押人揚(yáng)按約型還本擺付息災(zāi)，到醫(yī)期取賭得房厭產(chǎn)權(quán)蚊，銀穩(wěn)行收挨回本銜金和剛利息護(hù)。進(jìn)二級(jí)淋市場(chǎng)徑的運(yùn)永作：躲債券頸投資睜者，豈抵押?jiǎn)寿J款長(zhǎng)的發(fā)墳行銀禾行以炎及作溫為中陸介的紋擔(dān)保壞保險(xiǎn)委機(jī)構(gòu)泊，它直們同窩一級(jí)鋪市場(chǎng)尤的主粥體抵協(xié)押貸宅款的那發(fā)行辦銀行隙、購(gòu)凍房者榨成為哄一個(gè)先完整養(yǎng)統(tǒng)一元的市穩(wěn)常發(fā)奸行銀膛行是薦聯(lián)系興一、斤二級(jí)亞市場(chǎng)艇的紐煤帶。眠庫(kù)由于順?lè)康厥a(chǎn)市蒼場(chǎng)與挨資金血市場(chǎng)融緊密讀相連怎，房故地產(chǎn)巖依賴(lài)焰長(zhǎng)期稱(chēng)貸款晚。一惠級(jí)市富場(chǎng)上鄭如果春因?yàn)槔倾y行塵長(zhǎng)期扇缺乏萍信貸蕩資金世，就紙會(huì)造誕成資檔金緊泛縮，裕資金念利率拳上升踏，相督應(yīng)導(dǎo)污致借讓款成闊本上途升，淡取得習(xí)貸款吉變得秒困難國(guó)，房毯產(chǎn)需辯求就警會(huì)下概降。抵因此創(chuàng)，發(fā)殃行銀把行將償已抵窯押的燥房地混產(chǎn)債禾權(quán)讓肢渡給幸抵押涼貸款蹄的交桌易機(jī)弟構(gòu)，牽這些井機(jī)構(gòu)遲在二紹級(jí)市昆場(chǎng)上梯將成漆千上跟萬(wàn)的帳債權(quán)擊，打扛包推守向金臭融市鼠場(chǎng)(窯即抵旦押貸落款證唯券化沙)，子從金零融市窯場(chǎng)吸榆收資掏金投葉到房驢地產(chǎn)頑抵押圾貸款擦的發(fā)電行銀菜行。碑哥三、交從美爸國(guó)住茅房金禮融機(jī)止制得盟到的濱啟示澇美國(guó)忘在住滅房金臨融體監(jiān)系中習(xí)樹(shù)立溜了罷“蓋市場(chǎng)棉機(jī)制覺(jué)與政今府干劇預(yù)相昌結(jié)合撈”智的良烘好典蔬范，剪使住財(cái)房金拿融體澤系穩(wěn)優(yōu)步發(fā)駐展并織日趨洽成熟信。目猾前，好我國(guó)疏的住添房抵菌押貸紅款以瘋成倍皂的速傳度增頸長(zhǎng)，蒸截至序20春02披年3況月，我我國(guó)腥的住電房抵鼻押貸雀款市鹽場(chǎng)大雹概有臨65書(shū)00兆億左賴(lài)右。約但由城于我蔑國(guó)住持房金灣融機(jī)若制的嗓不成南熟，嚴(yán)形成鍵住房顫市場(chǎng)通上強(qiáng)射大的餐消費(fèi)側(cè)需求僚和有掛支付床能力唯的需刑要相錢(qián)對(duì)不柏足的扒矛盾撥，造緊成我妥國(guó)住綢房消怕費(fèi)發(fā)影展緩為慢。史因此窩，我視們總環(huán)結(jié)了莊美國(guó)痰房地論產(chǎn)金轎融機(jī)氣制的捏經(jīng)驗(yàn)育，提仍出一惠些促奮進(jìn)我檔國(guó)住卸房金叔融和蘿住房臺(tái)消費(fèi)迷發(fā)展賺的建院議：譽(yù)平1．澇政府裕介入館住房煩金融復(fù)市場(chǎng)會(huì)是必節(jié)要的反，但含必須貢符合陜市場(chǎng)旨機(jī)制虧的原裳則胸政府銀介入畏有兩欄種形奸式：下一種山是直筋接干階預(yù)，暈一種習(xí)是間卵接干副預(yù)。炒美國(guó)碰政府擁對(duì)房認(rèn)地產(chǎn)祖金融泊的干貍預(yù)則衛(wèi)是建閉立在楊高度晚發(fā)達(dá)剝的市乒場(chǎng)體冊(cè)制下剖的，違是間福接干體預(yù)。錢(qián)我國(guó)礦正處倍于經(jīng)未濟(jì)轉(zhuǎn)泥軌時(shí)朝期，鋤我國(guó)場(chǎng)市場(chǎng)釋經(jīng)濟(jì)趣體制電的特?cái)y征是快參與澆市場(chǎng)克交易速主體吉地位陵的平記等。鴉因此天，從謝經(jīng)濟(jì)布體制淹改革械的目擴(kuò)標(biāo)看秀，我余們對(duì)垃住房裝金融震的干塑預(yù)也六應(yīng)該腿是間費(fèi)接調(diào)律控為沙主。閣政府覺(jué)應(yīng)該駛通過(guò)差完善栽市場(chǎng)吼的基眼礎(chǔ)設(shè)緒施和跪體制昂的建僵設(shè)來(lái)熔促進(jìn)嘩住房蜘金融斃體制寫(xiě)改革蝴的深豈化，乓并盡隙可能嫁避免速扭曲槽市場(chǎng)拒的行茂為。械蓮2．憐政府環(huán)可以未成立陵專(zhuān)門(mén)戶機(jī)構(gòu)猾為居結(jié)民貸組款提元供但巨保和濾保險(xiǎn)絕，促綠進(jìn)二麗級(jí)市猛場(chǎng)的老發(fā)展妄政府遼成立京專(zhuān)門(mén)具擔(dān)保浸機(jī)構(gòu)忘為居啦民住日房貸禿款提景供擔(dān)吳保和性保險(xiǎn)傘，可寺以使染貸款顧者遇軟到拖顯欠和膀違約夜風(fēng)險(xiǎn)敘時(shí)，搬免受寫(xiě)直接煩經(jīng)濟(jì)賓損失奸。我糊們應(yīng)傘當(dāng)建刃立類(lèi)唱似F俱HA配和V萍A這惕樣的姜政府襖擔(dān)保訪機(jī)構(gòu)犁，專(zhuān)余門(mén)對(duì)爬中低溉收入屆庭的科住房棋抵押朵貸款溪提供新但保除，使姿它在桿二級(jí)撫市場(chǎng)蝶的發(fā)瓜展中漿擔(dān)當(dāng)變重任晚，并燙推動(dòng)哥住房甘金融蠟體系窄的形穿成和查發(fā)展懼。巾二級(jí)搭市場(chǎng)勇的流太動(dòng)性綁強(qiáng)弱明與否菊，直莊接關(guān)弱系到惜住房蝕抵押敢貸款舟資金訂來(lái)源叮大小鍋以及桐住房涂金融畜的宏途觀風(fēng)瑞險(xiǎn)。核目前造，我紫國(guó)的配商業(yè)喘銀行族發(fā)放楊的住竄房抵辮押貸借款已錘經(jīng)積屬累了啞一定化的規(guī)裳模，黑由于并這幾估年利負(fù)率處樓在不葵斷下求調(diào)的前過(guò)程刊中，笛再加氣上宏謀觀經(jīng)孫濟(jì)不亂景氣甘，可廈貸項(xiàng)銳目偏透少，盼因此月住房探抵押呢貸款技短存牌長(zhǎng)貸洪的不盈匹配蝴風(fēng)險(xiǎn)嫁目前系還沒(méi)壺有體盼現(xiàn)出馳來(lái)。鵝但是畝，隨書(shū)著抵涉押貸政款規(guī)荒模的盯不斷拘增長(zhǎng)漿，在君利率先上漲蜓的情倒況下含，這輩些金遺融機(jī)煎構(gòu)將解面臨欄很大攏的風(fēng)理險(xiǎn)，魂因此防，提碎高抵游押貸聾款的途流動(dòng)穴性就漢成為霧了化猴解金折融風(fēng)亭險(xiǎn)的涌一個(gè)元很重螺要方斗面。膝要解描決流谷動(dòng)性豪的問(wèn)則題，濫從國(guó)毀際金芳融發(fā)乏展的哀趨勢(shì)乓來(lái)看容，無(wú)玉非就惹是抵立押貸最款證糟券化槐。抵渣押貸近款的糾證券值化，托要求您對(duì)抵各押貸昨款進(jìn)染行集米合，斧增強(qiáng)嫂信用匠等級(jí)陜，以榮便在楚二級(jí)陶市場(chǎng)顫上出告售。忍政府穿機(jī)構(gòu)教或者砍準(zhǔn)政繳府的榮機(jī)構(gòu)舒在信壟用增應(yīng)強(qiáng)的莫過(guò)程沫中可久以發(fā)曬揮獨(dú)販特的敞作用甚，并撓且還榨可以疾通過(guò)通設(shè)立聞證券來(lái)發(fā)行梢標(biāo)準(zhǔn)桃，從叔而擴(kuò)擾大抵信押貸杰款的待證券譜化。旁醫(yī)3．衛(wèi)培育箱多層怪次、目多種創(chuàng)類(lèi)的算消費(fèi)喜信貸魔主體末我們端看到單，美爽國(guó)提站供消粘費(fèi)信衣貸的優(yōu)主體多非常價(jià)多，勇包括酷金融陪結(jié)構(gòu)頁(yè)(如沈商業(yè)除銀行叨、儲(chǔ)宗蓄銀宏行等中)和揚(yáng)非金柿融機(jī)質(zhì)構(gòu)(撐如保您險(xiǎn)公唉司等句)。扣而我稀國(guó)提金供消占費(fèi)信古貸的可主體午則過(guò)泰于集攀中，席基本該限于驚四大綠國(guó)有際專(zhuān)業(yè)壘銀行域，其菌他金井融機(jī)算構(gòu)介繞入少妹。以瞞建設(shè)痛銀行南為例男，它扎的個(gè)渣人抵時(shí)押貸胸款業(yè)膊務(wù)只氣占全動(dòng)行貸飾款業(yè)盾務(wù)的咬1％做，更搞不用摸說(shuō)涉耽及這屬一行求業(yè)比絡(luò)較晚助的中所國(guó)銀室行和案中國(guó)現(xiàn)農(nóng)業(yè)碗銀行垂。因丘此，勁我們霜應(yīng)該割鼓勵(lì)躁更多鴨的金唉融機(jī)炮構(gòu)和辰非金膀融機(jī)烘構(gòu)提模供消免費(fèi)信芒貸。芝我國(guó)代住房北抵押摘貸款遭的發(fā)噴展給控我國(guó)偵保險(xiǎn)沖業(yè)提鳥(niǎo)供了盯很大英的發(fā)珍展空撲間。悄我們附認(rèn)為炸，當(dāng)板前除毀了開(kāi)槐展財(cái)珍產(chǎn)保秘險(xiǎn)及忙信用怕保證兆保險(xiǎn)防以外乞，保辨險(xiǎn)公搜司可爪以積折極嘗有試開(kāi)榴辦壽壞險(xiǎn)抵揚(yáng)押貸籃款。醋在歐前洲一彩些國(guó)普家，絞尤其旬是荷吐蘭，燥普遍痰將住案房抵占押貸緒款與擾人壽報(bào)保險(xiǎn)潤(rùn)相結(jié)浪合，失借款尤人獲管得住財(cái)房抵扒押貸尤款后挎，每旅月支航付的吩費(fèi)用誤由兩拍部分仗組成夸：本瓣金和饒利息就。其齡中利爛息付燈給銀鐮行，嘴本金腿則交幟給保碗險(xiǎn)公我司，挺貸款缺到期褲，保戀險(xiǎn)公勞司將擔(dān)本金購(gòu)全部努交還妥銀行截。這欲種做醉法，嫂對(duì)貸哈款方銅來(lái)講悠，它黑避免藥了借洲款人廣健康圍狀況板帶來(lái)角的風(fēng)磁險(xiǎn)，享到期趙由保冠險(xiǎn)公王司交篇還全國(guó)部本賽金；消對(duì)借巡款方暮來(lái)講狠，它網(wǎng)在轉(zhuǎn)帖移貸艱款風(fēng)懸險(xiǎn)時(shí)只，給莖借款枝人送是上了妥一份駐人壽抖保險(xiǎn)奉；對(duì)平保險(xiǎn)巡公司瞎來(lái)說(shuō)若，每渣月收已到的布本金傘可能暴帶來(lái)繩盈利紀(jì)。瑞就目歌前國(guó)慈內(nèi)的裹情況驚來(lái)看假，人鈔保、犯太保槍、平利保等序幾家擾大保窮險(xiǎn)公郊司涉碗足房幼地產(chǎn)腹領(lǐng)域橋還屬期于起巴步階揀段，烤所以籍這些脅保險(xiǎn)凳公司聾可以章嘗試爛借鑒幅荷蘭螞的經(jīng)重驗(yàn)，遣開(kāi)辦寄類(lèi)似村業(yè)務(wù)榮，促敵進(jìn)住持房消題費(fèi)發(fā)奶展。移姓4．慕構(gòu)造煉完善攝的金蹈融市癥場(chǎng)環(huán)粉境，識(shí)加快騎住房憤金融壘市場(chǎng)玩的發(fā)陜展嬌隨著很居民利收入慨的提扶高，忘居民危住房洪消費(fèi)豪由集踏團(tuán)購(gòu)狗買(mǎi)逐臣步向家個(gè)人牧購(gòu)買(mǎi)件轉(zhuǎn)移塞，住肚房抵刷押貸狼款大鴉幅增腎長(zhǎng)，盼客觀脂上存鼻在著扣銀行梅減少奉金融狐風(fēng)險(xiǎn)衡的需拒要。膚因此雪，國(guó)臺(tái)內(nèi)外烈