財(cái)務(wù)報(bào)表分析-海南航空

海南航空財(cái)務(wù)報(bào)表分析摘要：海南航空股份有限公司，是一家總部設(shè)在海南省?？谑械闹袊谝患褹股和B股同時(shí)上市的航空公司，是海航集團(tuán)旗下航空公司之一，中國內(nèi)地唯一一家SKYTRAX五星航空公司。海南航空是繼中國國際航空公司、中國南方航空公司及中國東方航空公司后中國第四大的航空公司。海南航空追求“誠信、業(yè)績、創(chuàng)新”的企業(yè)管理理念，憑借“內(nèi)修中華傳統(tǒng)文化精粹，外融西方先進(jìn)科學(xué)技術(shù)”的中西合璧企業(yè)文化創(chuàng)造了一個(gè)新銳的航空公司。海南航空秉承“東方待客之道”，倡導(dǎo)“以客為尊”的服務(wù)理念。關(guān)鍵詞：資產(chǎn)負(fù)債、利潤、現(xiàn)金流量一、公司簡介海南航空股份有限公司（以下簡稱海南航空）于1993年1月成立，起步于中國最大的經(jīng)濟(jì)特區(qū)海南省，在以?？跒橹骰氐幕A(chǔ)上，先后建立了北京、西安、太原、烏魯木齊、廣州、大連、深圳七個(gè)航空營運(yùn)基地，航線網(wǎng)絡(luò)遍布中國，覆蓋亞洲，輻射歐洲、北美洲、非洲，開通了國內(nèi)外航線近500條，通航城市近90個(gè)，是中國發(fā)展最快和最有活力的航空公司之一，致力于為旅客提供全方位無縫隙的航空服務(wù)?，F(xiàn)階段，乘坐海航北京直飛芝加哥、西雅圖、多倫多航線，均可體驗(yàn)全新波音787夢想飛機(jī)，此外，即將于6月20日開航的北京往返波士頓直飛航線也將采用波音787執(zhí)飛，海航已成為中美航線上唯一的全787機(jī)隊(duì)運(yùn)營商。自開航以來，海南航空連續(xù)安全運(yùn)營21年，累計(jì)安全飛行超400萬小時(shí)，保持了良好安全記錄，多次奪取中國民航安全生產(chǎn)“金鷹杯”、“金鵬杯”，并于2014年獲得中國民航總局頒發(fā)的“民航飛行安全四星獎(jiǎng)”。海南航空航班正常率連續(xù)十多年在全民航名列前茅，服務(wù)贏得廣大旅客和民航業(yè)界的一致認(rèn)可，連續(xù)10年獲得“旅客話民航”用戶滿意優(yōu)質(zhì)獎(jiǎng)；2010年被世界權(quán)威航空評級機(jī)構(gòu)SKYTRAX評為中國內(nèi)地首家、世界第七家五星航空公司之一，并于2013年連續(xù)三年蟬聯(lián)SKYTRAX五星航空公司。海南航空2013年全年?duì)I業(yè)收入超過300億元。實(shí)現(xiàn)航空運(yùn)輸收入超265億元，年運(yùn)輸旅客2626萬人次。截至目前，總資產(chǎn)超1000億，員工1萬余人。二、基本信息海南航空股份有限公司通常簡稱：“海南航空”、“海航”英文名稱：HainanAirlinesCompanyLimited總部：海南省?？谑兄鬟\(yùn)營基地：海口美蘭國際機(jī)場、北京首都國際機(jī)場、西安咸陽國際機(jī)場、太原武宿國際機(jī)場、烏魯木齊地窩堡國際機(jī)場、大連周水子國際機(jī)場、廣州白云國際機(jī)場、深圳寶安國際機(jī)場飛行?？陀?jì)劃/里程獎(jiǎng)勵(lì)計(jì)劃：金鵬俱樂部IATA代碼：HUICAO代碼：CHH呼號：HAINAN海南航空股份有限公司是海航集團(tuán)下屬航空運(yùn)輸產(chǎn)業(yè)集團(tuán)的龍頭企業(yè)，是在中國證券市場A股和B股同時(shí)上市的航空公司。對中國新華航空有限責(zé)任公司、長安航空有限責(zé)任公司、山西航空有限責(zé)任公司實(shí)施行業(yè)管理。1998年8月，中國民用航空總局正式批準(zhǔn)海航入股?？诿捞m機(jī)場，成為首家擁有中國機(jī)場股權(quán)的航空公司。海南航空公司于2010年起連續(xù)3年被評為中國內(nèi)地首家、世界七家SKYTRAX五星航空公司之一。海南航空追求“誠信、業(yè)績、創(chuàng)新”的企業(yè)管理理念，憑借“內(nèi)修中華傳統(tǒng)文化精粹，外融西方先進(jìn)科學(xué)技術(shù)”的中西合璧企業(yè)文化創(chuàng)造了一個(gè)新銳的航空公司。海南航空秉承“東方待客之道”，倡導(dǎo)“以客為尊”的服務(wù)理念。從滿足客戶深層次需求出發(fā)，創(chuàng)造全新飛行體驗(yàn)，改變旅客期望，立志成為中華民族的世界級營業(yè)外收入(萬元)58072674454108616.14%-39.08%營業(yè)外支出(萬元)76861264342-83.55%-72.94%非流動資產(chǎn)處置損失(萬元)7007172209-97.55%21.51%三、利潤總額(萬元)369606265371267266-28.20%0.71%所得稅費(fèi)用(萬元)861857087756452-17.76%-20.35%四、凈利潤(萬元)283421194495210813-31.38%8.39%歸屬于母公司所有者的凈利潤(萬元)263131192779210505-26.74%9.19%少數(shù)股東損益(萬元)202901716308-91.54%-82.05%五、每股收益基本每股收益0.640.40.17-37.50%-57.50%稀釋每股收益0.640.40.17-37.50%-57.50%2011-2013現(xiàn)金流量表報(bào)告日期2011/12/312012/12/312013/12/31銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金277992630180083274234收到的其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金189034306007257683經(jīng)營活動現(xiàn)金流入小計(jì)296896033240153531917購買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金150639614135491961104支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金145572185237172189支付的各項(xiàng)稅費(fèi)254965289973302771支付的其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金463191415664312338經(jīng)營活動現(xiàn)金流出小計(jì)237012323044242748401經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額5988371019591783516收回投資所收到的現(xiàn)金1324449084209500取得投資收益所收到的現(xiàn)金1236178021567處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)所收回的現(xiàn)金凈額41091854668157142收到的其他與投資活動有關(guān)的現(xiàn)金283537235448197147投資活動現(xiàn)金流入小計(jì)697014740980585356購建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)所支付的現(xiàn)金795150826108901180投資所支付的現(xiàn)金636363550213762184支付的其他與投資活動有關(guān)的現(xiàn)金208640152500289736投資活動現(xiàn)金流出小計(jì)164015215288211953099投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額-943138-787841-1367743吸收投資收到的現(xiàn)金--778699--取得借款收到的現(xiàn)金370394125864824018007發(fā)行債券收到的現(xiàn)金--49498296128收到其他與籌資活動有關(guān)的現(xiàn)金427200275300215000籌資活動現(xiàn)金流入小計(jì)413114136899794529135償還債務(wù)支付的現(xiàn)金300502026459703203978分配股利、利潤或償付利息所支付的現(xiàn)金265506365117436165支付其他與籌資活動有關(guān)的現(xiàn)金325274507028497956籌資活動現(xiàn)金流出小計(jì)359580035181154138099籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額535341171865391036匯率變動對現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物的影響-2583-48-640現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增加額188458403567-193830加:期初現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物余額127137414598321863399期末現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物余額145983218633991669569凈利潤283421194495210813資產(chǎn)減值準(zhǔn)備82186485520固定資產(chǎn)折舊、油氣資產(chǎn)折耗、生產(chǎn)性物資折舊217391233006259723無形資產(chǎn)攤銷578578534長期待攤費(fèi)用攤銷65391003513757處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)的損失3533----固定資產(chǎn)報(bào)廢損失---7637-2078公允價(jià)值變動損失-86987-504366436遞延收益增加(減：減少)150371620511486財(cái)務(wù)費(fèi)用186874248050171712投資損失-19788-18824-60627遞延所得稅負(fù)債增加999625903924053存貨的減少-78635574883經(jīng)營性應(yīng)收項(xiàng)目的減少-1531094798387687經(jīng)營性應(yīng)付項(xiàng)目的增加4575726627546426經(jīng)營活動產(chǎn)生現(xiàn)金流量凈額5988371019591783516債務(wù)轉(zhuǎn)為資本--19255--融資租入固定資產(chǎn)--47300--現(xiàn)金的期末余額145983218633991669569現(xiàn)金的期初余額127137414598321863399現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物的凈增加額188458403567-193830四、財(cái)務(wù)報(bào)表比例分析項(xiàng)目比率2012年度2013年度短期償債能力流動比率0.72710.6143速動比率0.72510.6128現(xiàn)金比率0.63160．5193長期償債能力資產(chǎn)負(fù)債率74.213375.2872產(chǎn)權(quán)比率287.7965304.6489利息保障倍數(shù)2.01922.4231盈利能力銷售毛利率25.3223%22.26%營業(yè)利潤率22.29%20.54%凈資產(chǎn)收益率8.10%8.20%資產(chǎn)報(bào)酬率14.92%15.13%營運(yùn)能力應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率50.6553.99存貨周轉(zhuǎn)率219.1151355.5368存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)1.64301.0126流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率1.141.21固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率0.880.8總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率0.330.31發(fā)展能力比率營業(yè)收入增長率9.87454.7243資產(chǎn)增長率14.050411.3922每股資本公積1.92740.4682凈收益增長率-26.73679.1953橫向比較我們拿中國東方航空和海南航空的各項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)進(jìn)行了對比，在償債能力方面東方航空的各項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)都低于海南航空，說明海南航空的償債能力是要強(qiáng)于東方航空，在航空領(lǐng)域也是屬于前列的。而由于海南航空的成本控制的非常好，因而在營業(yè)利潤率方面海南航空遠(yuǎn)高于東方航空。同時(shí)，海南航空應(yīng)收賬款和存貨等流動資產(chǎn)管理能力較好，但是猶豫其固定資產(chǎn)利用率偏低導(dǎo)致海南航空整體總資產(chǎn)利用程度不及東方航空，結(jié)果海南航空公司的總資產(chǎn)收益率低于東方航空公司。在資本結(jié)構(gòu)方面，東方航空利用了較大的財(cái)務(wù)杠桿，進(jìn)一步放大了公司的收益水平，最終海南航空公司所有權(quán)益報(bào)酬率低于東方航空公司，在綜合實(shí)力方面弱于后者?？v向比較短期償債能力分析從相關(guān)指標(biāo)中看出，流動比率、速動比率和現(xiàn)金比率相比上年都有所下降，說明海南航空的短期償債能力有所下降。但是同比行業(yè)的平均水平0.54、0.44和0.19來看，海南航空還是優(yōu)于行業(yè)水平的，居于國內(nèi)公司的前列，該公司的償債能力還是可觀的。長期償債能力分析從資產(chǎn)負(fù)債比率中看出，相對于上年增長了1%，說明海南航空的長期償債能力在逐步減弱，但從利息倍數(shù)指標(biāo)中看來，想比上年增長了，表明公司用于償還債務(wù)利息的能力在增強(qiáng)，支付一年的利息支出綽綽有余。盈利能力分析在盈利能里方面，銷售毛利潤和營業(yè)利潤率同比上年都有所下降，表明企業(yè)盈利能力有所下降，通過銷售的利潤能力在變?nèi)?。而凈資產(chǎn)收益率、資產(chǎn)報(bào)酬率都有所上升，表明市場對公司信心有所上升，其值也高于同行業(yè)的其它公司。營運(yùn)能力分析從總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率看來，海南航空的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率低于行業(yè)先進(jìn)水平，反映企業(yè)全部資產(chǎn)的管理質(zhì)量和使用率存在一定的問題，營運(yùn)能力處于弱勢，且相對上年還在下降，海南航空應(yīng)當(dāng)及時(shí)的解決該問題。發(fā)展能力分析從各項(xiàng)指標(biāo)看來，都是有所下降，說明海南航空在從事經(jīng)營活動過程中所表現(xiàn)的增長能力在逐步減弱，但畢竟航業(yè)較之其他交通工具還是有不可比擬的優(yōu)勢，且在國家的積極應(yīng)對下及市場的逐漸消化下，海南航空的未來的發(fā)展還是相對樂觀的。五、公司主要會計(jì)報(bào)表項(xiàng)目的異常情況及原因的說明1、公司完成營業(yè)收入30,231,362千元,同比增長4.72%。其中公司完成運(yùn)輸收入27,507,353千元,同比增長2.37%,主要系機(jī)隊(duì)規(guī)模擴(kuò)大所致2、公司銷售費(fèi)用發(fā)生額1,942,175千元,較上年同期增長5.16%,主要系電腦訂座費(fèi)及宣傳廣告費(fèi)增長所致;3、公司管理費(fèi)用發(fā)生額609,224千元,同比增長1.79%,主要系新辦公樓折舊增加所致;4、公司財(cái)務(wù)費(fèi)用發(fā)生額1,878,094千元,同比下降27.87%,主要系匯兌收益增加所致。5、公司經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額為7,835,163千元,同比下降23.15%,主要系營業(yè)成本增長大于收入增長及應(yīng)付款項(xiàng)結(jié)算周期縮短所致6、公司投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額-13,677,429千元,同比增長73.61%,主要系公司本年為履行定增承諾,解決可能存在或潛在的同業(yè)競爭,拓展主營業(yè)務(wù)規(guī)模,對外投資增加所致;7、公司本年度籌資活動的現(xiàn)金流量凈額3,910,363千元,同比增長127.53%,主要系公司本年度發(fā)行債券及銀行借款增加