全球金融危機(jī)下的企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的經(jīng)濟(jì)

第第頁(yè)全球金融危機(jī)下的企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)信譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)大幅上升

全球企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)的信譽(yù)狀況普遍下降，企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)倒閉大量發(fā)生，國(guó)際國(guó)內(nèi)信譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)將大幅上升。

2022年美國(guó)將有6.2萬(wàn)家企業(yè)破產(chǎn)；西歐破產(chǎn)企業(yè)數(shù)量將增加1/3，增至19.7萬(wàn)家，其中法國(guó)將有6.3萬(wàn)家企業(yè)倒閉，破產(chǎn)企業(yè)增長(zhǎng)幅度最大的將是西班牙，愛(ài)爾蘭和英國(guó)。而2022年1～11月日本就已有1.43萬(wàn)家企業(yè)倒閉，創(chuàng)下了5年來(lái)的新高。

從倒閉緣由看，“流淌資金匱乏”(同比增加37.2％)尤為突出，難以從金融機(jī)構(gòu)獲得融資，導(dǎo)致資金鏈惡化的企業(yè)增多，年底可能進(jìn)一步增多。

出口壞賬率成倍增加

據(jù)中國(guó)信譽(yù)保險(xiǎn)公司統(tǒng)計(jì)，2022年中國(guó)出口壞賬率在2％～3％之間。由于中國(guó)出口信譽(yù)保險(xiǎn)目前實(shí)行的經(jīng)營(yíng)方式，掩蓋率只有出口額的3％左右。依據(jù)國(guó)際閱歷，信譽(yù)保險(xiǎn)可占到該國(guó)貿(mào)易額的20％～30％。中國(guó)24萬(wàn)家外貿(mào)企業(yè)中只有數(shù)千家投保了信譽(yù)保險(xiǎn)，央企中也只有1/3投保了信譽(yù)保險(xiǎn)，已投保的企業(yè)數(shù)量缺乏10％。由于絕大多數(shù)中小出口企業(yè)并沒(méi)有投保信譽(yù)保險(xiǎn)，所以他們的壞賬只能由自己承當(dāng)。對(duì)于利潤(rùn)微薄的中小企業(yè)而言，一筆壞賬或許就會(huì)造成毀滅性打擊。

依據(jù)國(guó)務(wù)院進(jìn)展討論中心針對(duì)國(guó)內(nèi)企業(yè)經(jīng)營(yíng)者的一項(xiàng)調(diào)查顯示，在被調(diào)查企業(yè)中，普遍認(rèn)為三資企業(yè)的信譽(yù)狀況較好，私營(yíng)企業(yè)信譽(yù)狀況欠佳，對(duì)國(guó)有企業(yè)信譽(yù)狀況的看法有肯定分歧，三資企業(yè)認(rèn)為國(guó)有企業(yè)雖然比私營(yíng)企業(yè)守信譽(yù)，但仍舊有一部分國(guó)有企業(yè)失信狀況較為嚴(yán)峻，但內(nèi)資企業(yè)認(rèn)為，國(guó)有企業(yè)的守信狀況良好，甚至可以和三資企業(yè)媲美。企業(yè)經(jīng)營(yíng)者選擇守信企業(yè)所在地區(qū)均為中國(guó)經(jīng)濟(jì)相對(duì)發(fā)達(dá)和開(kāi)放的地區(qū)，可見(jiàn)企業(yè)信譽(yù)與經(jīng)濟(jì)進(jìn)展水平和開(kāi)放程度直接相關(guān)。

隨著國(guó)際買(mǎi)方市場(chǎng)的'普遍形成，越來(lái)越多的進(jìn)口商為避開(kāi)占?jí)嘿Y金和節(jié)約開(kāi)證費(fèi)用而拒絕給出口商開(kāi)立信譽(yù)證，轉(zhuǎn)而要求賣(mài)方接受信譽(yù)付款方式。譬如，在上世紀(jì)80年月之前，亞洲出口商都堅(jiān)持要買(mǎi)方開(kāi)立信譽(yù)證，但今日則幾乎完全丟失了這個(gè)“強(qiáng)勢(shì)地位”，全面接受了承兌交單(D/P)或放賬(O/A)等信譽(yù)付款方式。據(jù)了解，目前中國(guó)只有大約20％的出口使用信譽(yù)證，80％都是放賬交易，且放賬期限越來(lái)越長(zhǎng)，來(lái)自歐美國(guó)家的買(mǎi)方付款期一般在交貨后90天，有的長(zhǎng)達(dá)120～180天，拉美地區(qū)的買(mǎi)方甚至長(zhǎng)達(dá)360天，與此同時(shí)，進(jìn)口仍舊以對(duì)外開(kāi)立信譽(yù)證為主，改變不大。外貿(mào)順差掩蓋著巨額信譽(yù)逆差

目前，中國(guó)已成為世界第三位的貿(mào)易大國(guó)，隨著對(duì)外貿(mào)易由逆差轉(zhuǎn)為順差，進(jìn)出口的信譽(yù)條件也在靜靜地發(fā)生改變。特殊是加入世貿(mào)組織以來(lái)，中國(guó)越來(lái)越多的出口貿(mào)易采納了賒銷(xiāo)方式，進(jìn)口卻依舊以信譽(yù)證方式為主，有些甚至采納預(yù)付款的方式。從貿(mào)易信譽(yù)的角度觀看，可以發(fā)覺(jué)，在外貿(mào)順差帥掩蓋下是巨額的信譽(yù)逆差。據(jù)估算中國(guó)每年通過(guò)出口賒銷(xiāo)和進(jìn)口預(yù)付款等方式有近萬(wàn)億美元的信譽(yù)凈輸出，放賬期基本在90～180天不等。

產(chǎn)生信譽(yù)逆差的緣由

與外貿(mào)順差一樣，中國(guó)對(duì)外貿(mào)易中“信譽(yù)逆差”的形成有肯定客觀緣由，主要是由進(jìn)出口商品結(jié)構(gòu)差異確定的。可以將其稱(chēng)為“結(jié)構(gòu)性信譽(yù)逆差”。中國(guó)出口的商品大多是供過(guò)于求的商品，不得不放賬、賒銷(xiāo)。而進(jìn)口的商品大多是緊缺的能源、原材料以及關(guān)鍵技術(shù)和設(shè)備，消費(fèi)品缺乏3％。在這種狀況下，往往需要對(duì)外開(kāi)立信譽(yù)證，甚至提交預(yù)付款?！靶抛u(yù)逆差”的產(chǎn)生還有“非結(jié)構(gòu)性”緣由。首先，中國(guó)社會(huì)信譽(yù)體系尚不健全，信息透亮度不高，外國(guó)出口商對(duì)中國(guó)企業(yè)的資信狀況和信譽(yù)程度不了解，不敢貿(mào)然賒銷(xiāo)給中國(guó)進(jìn)口商：其次，企業(yè)自身的信譽(yù)管理意識(shí)差，對(duì)信譽(yù)管理知之甚少，信譽(yù)管理水平低，不會(huì)運(yùn)用信譽(yù)管理工具也是重要的緣由。時(shí)至今日，中國(guó)很多外貿(mào)教材仍舊在宣揚(yáng)“外貿(mào)