談qodsdu股指期貨對期貨公司的營銷

、.~我們‖打〈敗〉了敵人。②我們‖〔把敵人〕打〈敗〉了。期貨公司需要重新定位顯然股指期貨的上市對于期貨公司而言，既帶來巨大的發(fā)展契機，同時也帶來了很多的挑戰(zhàn)，如何在股指期貨上市以后獲得自身更大的發(fā)展空間將成為眾多期貨公司需要思考并解決的新課題。在新的市場環(huán)境下，期貨公司的戰(zhàn)略選擇首先要解決的是市場定位的問題，只有在具有了清晰的市場定位條件下，期貨公司才能最優(yōu)化地配置自身資源，進而高效地爭取市場份額，否則將面臨盲目出擊、勞而無獲的結(jié)果。在金融期貨市場環(huán)境下，期貨公司的競爭格局實際上已經(jīng)發(fā)生了重大變化，未來行業(yè)競爭格局的層次結(jié)構(gòu)將更加明顯，精確尋找定位成為期貨公司發(fā)展的當務(wù)之急。按照對目前我國期貨公司競爭狀況的分析，將來期貨公司依照競爭能力可以大致區(qū)分為四種類型：一是傳統(tǒng)大型期貨公司、二是大型券商控股的期貨公司、三是在某些品種上具有很強專業(yè)優(yōu)勢的期貨公司、四是其它類型的期貨公司。借鑒一下美國的期貨公司競爭格局，可以發(fā)現(xiàn)排在前二十名的期貨公司都是大型投行控股的期貨公司或者是傳統(tǒng)的大型期貨公司。我國期貨市場的行業(yè)格局也將大致如此，主要競爭主體將是前兩類期貨公司，實力弱小的期貨公司將可能會不斷被兼并重組或者維持著既有的市場規(guī)模。對于傳統(tǒng)大型期貨公司而言，在商品期貨時代具有強大的競爭優(yōu)勢，在股指期貨上市以后應(yīng)該立足于發(fā)展成綜合性的大型期貨公司，既要在金融品種市場獲取一定的市場地位，也不能放棄對傳統(tǒng)商品領(lǐng)域的開發(fā)投入。特別是在股指期貨剛上市前后，券商類期貨公司將會投入全力到股指期貨品種上，將會騰出很大的商品市場空間給傳統(tǒng)大型期貨公司。股指期貨對于傳統(tǒng)大型期貨公司而言，會帶來一定的挑戰(zhàn)，一方面來自于競爭對手力量的充實，競爭環(huán)境變得更加激烈，另一方面在傳統(tǒng)商品期貨領(lǐng)域所積累的知識以及技能不一定完全適應(yīng)金融期貨市場，需要重新審視自身的能力以及條件，進行適應(yīng)性改進。對于大型證券公司控股下的期貨公司而言，股指期貨的上市將使盼望已久的希望逐步變成現(xiàn)實，因為眾多的機構(gòu)客戶資源掌握在大型證券公司手中，通過IB業(yè)務(wù)的推進將給這類期貨公司帶來發(fā)展的契機。但在迎接股指期貨上市的過程中，券商類期貨公司也需要注意三個方面的不利影響：一是很多券商類期貨公司前身都是小期貨公司，招聘的人員很多都是從證券公司轉(zhuǎn)過來，缺乏足夠的期貨專業(yè)風險管理經(jīng)驗，因此在股指期貨上市以后不僅僅是要在市場推廣上花精力，而且在風險控制各個環(huán)節(jié)上需要不斷加大投入；二是對IB業(yè)務(wù)的流程以及風險控制上需要嚴格把關(guān)，券商類期貨公司的市場開拓將主要依賴證券公司的IB業(yè)務(wù)，很多風險的源頭可能將來源于IB環(huán)節(jié)，所以對IB業(yè)務(wù)需要流程設(shè)計以及人員的監(jiān)控；三是很多券商類期貨公司的研發(fā)資源可能會依賴證券公司，再加上市場資源的依賴，可能產(chǎn)生自我矮化的問題，對于長期發(fā)展不利。舍股指澡期貨設(shè)上市貧是中窮國期搏貨市閃場發(fā)芬展的別里他程健碑，奏既標鳴志著恰中國稱期貨播市場墳發(fā)展死的演新紀蓋元的痰開始槍，也麥標志右著中損國期銜貨公抄司站禮在發(fā)明展新示階段高的新?lián)Q的起描點上塌。期似貨公濃司作旁為期唐貨市翼場的此重要期主體盡，面伍臨股類指期營貨上拳市中中國期宿貨市塑場發(fā)置展的即新形透勢、垮新變腔化，勢期貨祝公司瘋怎么滋抓住五歷史悶性的蹲機遇跟，走屆出使泳自己倘成為現(xiàn)現(xiàn)代叮金融店企業(yè)牢發(fā)展狡的道蠻路，瘋所以寄這方爬面需耕要做抓的工辭作很脖多，碧我主眠要講口期貨違公司鞠的發(fā)辜展戰(zhàn)冒略告。殖股指帝期貨束上市磨帶來榆的劣機遇覽；仆第一眨股指倘期貨孤上市恒之后纏，將茅逐漸賞的改晉變單士一商挑品市蒸場的狗結(jié)構(gòu)國，市暮場廣寇度和丑深度蝕將得速到擴悠展，約從而篇使期羞貨市閑場真濁正成切為資蘆本或恐者金身融市秧場不針可缺幸少的濱組成燥部分浴。第擱二股泰指期毀貨上值市不謹僅增謊長了濫金融循的交系易品暢種，孫還屬會跡引認發(fā)更戒多的排金融模產(chǎn)品布的麥創(chuàng)新舌，會檢吸引圍更多關(guān)的投紋資者喬和資策金進丘入期菠貨市單場，畝中國喘期貨尺市場麗的規(guī)盟模將薪進一黎步擴粒大，線影響窄力將穩(wěn)與日忠俱增悔。第腥三個輕機遇謙，股興指期仍貨的袖上市踩將逐已漸改洪變我朽國期靠貨市芹場的煉投資漸結(jié)構(gòu)叛，以爹散戶公為主頑的結(jié)堵構(gòu)將但發(fā)生螞變化全，基腔金、片券商瓦合格給境外銜投資似者和票進行按風險羽管理全的大斧企業(yè)聲將逐燥步成唱為市演場主紅力。所從而博會使醋商品錦期貨挑的潛航力也處得到肝更大春的開夢發(fā)，耳為期持權(quán)等遣品種概的推瓜出創(chuàng)斷造更鋸完美鑼的條沖件，椒使期備貨市刷場的春活力璃得到煌更充鏡分的謀釋放巴。第順四股德指期項貨上酒市之正后，穩(wěn)也會組成為攪評價干中國羅宏觀月經(jīng)濟干的指魯標，孤全球擦基金伏、跨軋國公致司也刷可能踢通過卻中國置股值宇進行艱考慮呢，這萬一切過都將稅使中穿國經(jīng)霉?jié)鷩鴷珉H化種、市拿場蠅化檢，該從而搏促進戲期貨貝市場改對外循開放擔與國倍際左化的紋進程恒。侮正因眨為以齊上幾蛋點，滔中國險期貨公市場體是高堅成長牢的市立場，臉中國爛期貨尚市場詳有著誤巨大獄的發(fā)諷展空喝間。隱我認羊為股母指期難貨上拴市之惑后，境對中稻國的唐期貨低公司外來講奸，茄至少醋還面城臨著鏡三次帆比較星大的劉發(fā)展怠機會蒜。一脈個是孔期權(quán)脫類品騾種的使上市紗，第錯二外狡盤期裙貨的刃恢復杠，第錄三個萬外匯愧和利吧率期星貨。臭所以浴說無歉論是柏中國泳的期盈貨市拔場還潛是中兩國的啞期貨見公司沸，確酬實進皂入了珠快速添發(fā)展透的歷鎖史時慮期，貫有人套說進君入了外(盤11佳36委.9收0蓮,撲-2春3.銹40贏,魂-2窩.0怕2%片)裳十年危，我請贊成讓這個科觀點拐。我吳看了省一下互在座吼的很錘多是片期貨緊公司君的從勤業(yè)人等員，痛我認半為咱表們大內(nèi)家是梢進入勤高成膠長性龍的，請對咱稅們大沉家職思業(yè)縮生甘涯發(fā)容展有深發(fā)展附的市偽場。貓第二鉛個問階題，再股指獎期貨疑上市仔也給訓期貨珠公司的帶來梁了一隸些挑團戰(zhàn)像，第項一個享就是樹以通脈道盈焰利為蘋主的短傳統(tǒng)煤的業(yè)苦務(wù)模夕式面傾臨著炒挑戰(zhàn)若。客逮戶結(jié)魂構(gòu)發(fā)服生變國化，蓬對舌期貨場公司始的要良求已灘經(jīng)不為是單殼一的雞通道埋服務(wù)顆，投授行背花景的溜大型而期貨莖公司賣在金暗融期率貨中速占有蠟絕對既優(yōu)勢紗。清市場伐的集粱成度市在提燈高率，據(jù)否材料朗記載友，美吩國目啊前燭是賀6雖家大杠型公環(huán)司占存了月60駛%金的市離場份陡額，心我們杏中國奴的期帽貨市師場代捕理業(yè)該務(wù)這錯種趨疾勢也靠表現(xiàn)脈的很嶄明顯賊。第寬二個鐵，與見商品半期貨流相比基，傳拒統(tǒng)期哄貨公剪司對樹金融之期貨熔和金畏融領(lǐng)摧域的初業(yè)務(wù)倡應(yīng)該花說還鋸缺少巴經(jīng)驗鄉(xiāng)，盡輪快熟奧悉金獨融期成貨的沒交易京特點僚，掌路握金侵融期覆貨的示客戶請資源秋，加影強對尖金融氧期貨窯的風飲險青控挎制能家力，濾對我跪們期淹貨公吹司來儀講，洋是便一個診條。受第三臟卷商云、基旬金、約保險駱、上帽市公扮司等雄新的征投資劈主體機將陸愚續(xù)進例入期倒貨市紅場，近期貨歷公司丸在規(guī)油模勢逐力特才別是蒜研發(fā)嫌和人杜才等報方面撇還是臭有一夠定的魄差距袍，所敗以期戶貨公懼司某照些方犧面我谷們要貌盡快施解決遵小公費司服歡務(wù)大屠客戶有、小護馬拉劇大車簽的情稍況。察第三吐個問顛題，磚中國絨期貨蠟公司嘉要盡窗快改勻變同脈質(zhì)化涌的經(jīng)帖營模緊式，刃走差圾異化疫的發(fā)代展道梳路毛。國鞋內(nèi)期洋貨市正場也灣快茂2妙0閃年了綢，由駕于多腎種原利因，求導致雕中國擁的期活貨公敘司大芝家做稠法差廳不多邪，大孤同小惑異，膀但股蹄指期奸貨將貪改變鄙這種搖格局種，未沈來中掩國期扶貨公荷司一申定走勺出不碑同的拼發(fā)展猶道路塘。我卸認為戚，期斬貨公救司在煮采取五差異蛇化的仇戰(zhàn)略豆的時故候，狠可能治有以媽下幾尾種凍選刑擇或墨者定炒位。怨第一訓個綜忙合性晴期貨蜓公出司，芒在商掃品期辛貨、熊金融王期貨壘、外繁盤期女貨等舉多個叫市場招經(jīng)營宗，成語為大淘型的直期貨鋼公司勁。股捏指期祥貨上漲市之峰后，寶會很銷快改選變中差國期立貨市撈場上攜缺少砍大型等期貨嫩公司傲的局發(fā)面，醬催生括大公漢司的急出現(xiàn)已。我稱們慎0尼9糾年，痛中國山已經(jīng)紫有蜓5坑家期首貨公兵司利邀潤已弊經(jīng)接臣近上犧億了蔑，比與過去趕發(fā)展嚴比較暑快，鎮(zhèn)但離漿大公歪司差冬距還匠比較物遠，斥過去刑期貨赤市場搭沒有刪大公唇司是耍有深蒼刻的雀市場畝原因埋和法特律原霜因的岡。未汽來幾咬年將竟是大車公司霉崛起眠的最充佳時貝機，端所以蘋中國悅現(xiàn)在符少數(shù)梢有條磨件的呆公司規(guī)應(yīng)該決把握堆好成臉為大篩型期幣貨公歸司的悶歷史蝶性的怠商機壞。恐第二閃金融后類的襖期貨郵公司諸，有汽券商賺或者攪其他紅背景櫻的股部東，棋依托想股東閉背景夸開的收公司俘開盒展道金喉融期幣貨，若迅速雷強占臘金融奧期貨迎的先角機墨。近以兩年控，我職們?nèi)晟炭乇I股的研期貨幟公司創(chuàng)發(fā)展有的非焰?？烊?，隨說著順I(yè)井B哲業(yè)務(wù)燈的開丈展，侵券商工控股嘆的期虧貨公軌司有燕條件料發(fā)展桿的更撤快。升第三牽就是松專業(yè)驗性且的商倉品期滑貨公錄司，最在發(fā)葡展戰(zhàn)達略上烤，股灶指期酬貨對鄰所有列期貨析公司削都是委機遇雙，但惕仍然電有一晶些是紀以商鬼品期煌貨為擁主，禮建立舍起市攜場影牽響成猾為專拖業(yè)化王的品坡牌公逢司。雞找準臨位置際、做謊成特特色，困形成半品牌佳，這兔恐怕逃是這鬧些公拉司要尋致力爸于的攀方向珍，期嘗貨是孩一個潮潛在釣客戶處不容羞易了吃解的斧產(chǎn)品幅，更挑需要誼品牌煌，客歲戶往前往通丟過品掠牌來講選擇厘公司瘋，實若現(xiàn)投疊資需裕求。稱目前偶中國挪期貨韻公司緣有特煙色的冷少，場能形孩成品烏牌的窯更少笑，市虜場的星發(fā)展啦在呼度喚品印牌公就司。蛙在未壇來的桌幾塊年糊，陡中國役期貨盯市場偉上會域在金草融期淘貨和駝商婆品期勾貨上腔，在太不同通品種稠領(lǐng)域?qū)?、不眨同地撞區(qū)，逐我相育信會調(diào)形成病不同革經(jīng)營宗特色提的公縱司，制逐漸站形成遠一批震品牌舊公司稻，這被些公涼司一店定會范得到丘更好拘的發(fā)慮展。愚第四送在期墳貨市著場國歡際化比的大扣的趨惠勢下石，伴延隨期阻貨市葵場的遣逐步肌度對身外開酬放，羅在外辭盤期果貨方泰面要密建立姨自己邀的特摩色和執(zhí)優(yōu)勢橫，我只們現(xiàn)撕在中筑國的惜商品爪現(xiàn)貨促市場釘是完猴全放琴開的朗，是活全球干化的茄，但揪期貨茄市場未目前裳和國倘際市色場是北割裂歷的，爪這種秤狀況南長此當以往的，不哥利于壺期貨居市場脊功能字的發(fā)謊揮。黃外盤洲業(yè)務(wù)幅的放胡開肯緣定是蹲趨勢葡，中雖國也勤出現(xiàn)辟在外壩盤方跳面有拐競爭盆里的伯公司嫩。第塵五在沖投資論顧問會、市停場咨筑詢與鐘開發(fā)舅、客育戶的朗專門淋化服禽務(wù)方磨面形遼成本湊公司凝的舉特鼓色勝，或顧者作銀為大畏型金旱融機加構(gòu)的惑合作煎伙遙伴，獎依托饅大公么司發(fā)式展可催能也如是一蠶些公著司的舌定位債。幕股指擇期貨題時代歐公司閃營銷探工作范初探參金融倍期貨橫與商掘品期株貨雖矩然形廣式相歇同，徐但究瓣其逼本質(zhì)礎(chǔ)是完挪全不轉(zhuǎn)同的張兩種籃投資姿工具蓮，商塑品時層代的等業(yè)務(wù)款發(fā)展只模式襲、客雕戶服規(guī)務(wù)質(zhì)某量、灘研發(fā)斧水平粗、風選險控歉制等躁等期紙貨公重司的背各項熟職能蚊在新仁形勢拉下都府將面規(guī)臨考義驗。嬸作為曉推動炭市場絨發(fā)展瓦的重徐要群綿體澡—拜—值營銷河人員自，如鍬何明付確自榜己的憂定位徐、調(diào)箏整個泡人的軍狀態(tài)病以順禍應(yīng)行腫業(yè)及卡公司山的轉(zhuǎn)舍變和籮發(fā)展粘，是追從業(yè)世人員餃必須啦要面邀對的勒一個旬課題債。妥察皂紡目前捐，我往國大足多數(shù)擁期貨右公司坦在開跨展營享銷活野動上漢缺乏記系統(tǒng)割性和蘭連續(xù)證性，晨營銷膏的專攻業(yè)性宿不強俘。詞比熄如析，從鳴提供竟的服寨務(wù)上螞看，咬首先蛛，咳服務(wù)射的同京質(zhì)性痕太強流；其獄次，峽很多雨期貨據(jù)公司哭沒有善能力勝將繼市場槐做進卡一步榆細分銷，并南提供污足夠咸的產(chǎn)看品來浸滿足來客戶宰的多娘樣化磁需求腔；再丑者，停大多竭數(shù)期穩(wěn)貨濱公司就的業(yè)姻務(wù)競估爭手植段較遵低，蔑只局評限于沉價格謊等低尋層次配競爭枯，缺定乏核爭心競抓爭力緒。綜享合來電說，劇就是礙期貨斧行業(yè)紛的專果業(yè)性獸不強淺。帖燭蕉喝如果連專業(yè)洋性在凍期貨孔公司曠的營推銷活數(shù)動中徐得不削到體撕現(xiàn)，虹那自拍然就撈無法煮滿足屢客戶盲參與閱市場五的基抱本需雹求，艙市場譯開發(fā)每活動壞也只擦能停吃留在獨廣種帶薄收錦、價財格競摘爭、飼靠天笑吃飯攤等粗類放式長的經(jīng)穗營方主式中赴。而俗在手四續(xù)費肺和保萍證金枕方面矮，大瑞的期炮貨公舒司反銷而沒艦有排悄名靠系后的僅公司班更激悟進，搭以至換于出近現(xiàn)了件經(jīng)濟探學并上避“勺劣幣偽驅(qū)逐判良呢幣雜”外的現(xiàn)殊象澇。元陸改垂股指春期貨閑時代末的營渣銷肯胃定不嚇能一滑味沿夢襲商經(jīng)品時觸代的房模式收，其禍對專硬業(yè)化暴的要扛求會蘿達到及一個炎在我淋們看碗來是聞前所冤未有隨的高雜度。鳴參與壤股敗指期哀貨的堅投資亭者一東般對顯投資踐市場尚都會秧有豐毀富的余閱歷言，在艷挑選線期貨烏公司逃的時繼候，裳服務(wù)柄水平得的高合低將磚是一司個重腿要的舉參考往標準斯。而后作為殖公司數(shù)發(fā)展槽的先包頭部宿隊唱—徹—液營銷察人員鹽，就述必須涂將本界公司踢具有誠優(yōu)質(zhì)蘇服務(wù)桂這一眉信息椅有效庭地傳止遞給紡投資泰者略。猶皮懸胳我們住認為妄，期失貨公憐司在亞營銷飲方式駁的摸巨索上糾應(yīng)主編要從痛以下頃幾個聰方面叼準備儲：里胳夠滋1盟．積他極提版高營布銷隊翁伍的賞專業(yè)粱素赴質(zhì)務(wù)管去蔬股指晉期貨心的影走響因道素更頸多的答是潛宏爸觀的玩經(jīng)濟糞和金勉融政啊策以漲及現(xiàn)次貨市熱場建的種昨種波潑動適，惹這是護我們梅以前綿接觸謙相對叢較少蜜的領(lǐng)灘域。采做過狹股票配和了至解現(xiàn)覺貨市偏場是食兩個千概念賺，比季較而驕言，蘇后者盜更需沾要對槽整個灑市場座的運熄行鴉規(guī)律弓有更洪為深壯刻的怖理解屯。此步外，皆一定裂的經(jīng)棟濟、栗金融燃方面桃的理忽論知臂識也陡是必僑要的莖，它屢可以鴉幫助拼我們丙用科屑學的嶄經(jīng)濟寄分析溫方法食去闡涉述市稻場行蠶為，球而這判也正漸是專參業(yè)化賤的體豪現(xiàn)之胡一蛋。謝經(jīng)鐵蹈2敞．組齊建專償業(yè)化桑的營級銷團扒隊鍵梯餐胳目前箏，多金數(shù)期釣貨公醉司的撞營銷霜以個辣人開秀發(fā)為殘主要登模式藥，也桂有多高人合驅(qū)作的悔模式裂，但柱這種暖模式男僅局輪限在僻集體宵活動緞時，等并未扎形成候?qū)I(yè)桶化的探分工們，不融能稱信為團寶隊。帆在股青指期套貨時炊代，均服務(wù)縮會呈銷現(xiàn)雀多讓樣銹化的印演變相，個蛛人能集動性跑的發(fā)定揮肯凱定初不如仁團隊乳的互遼補更鞏有效撕。組泊建一棉支分格工明煤確、密專業(yè)掘互補化、協(xié)末同有絡(luò)效的妖營銷亂團隊閘，貫變盒“無游擊叼隊侮”每為咐“盼正規(guī)靜軍世”餓，肯凈定能蜻提升偵公司貧的整夠體遷營銷洽能力鋤。懇屋悼規(guī)3降．細阻分目拴標市刊場雙蓮符向股指們期貨陰是個粘巨大旨的潛喂在市瓜場，帶不同逝的潛安在客森戶會陵有不梅同的悉需求壇。基遙金、刺機構(gòu)堡投資悼者、倍個人葵投資脖者以底及保故險和畢銀行鐵類金送融機臺構(gòu)，濟他們龍的需按求點尖是不蟲一樣唉的。暑期貨謙公司沒要以身細分軍客戶匠群體非為基歉礎(chǔ)，你結(jié)合買公司揚實際萌，選昂好主裕戰(zhàn)場突，擬富定差度異化狡的營級銷策悉略，拍切合靠實際旗地推鈔進工大作，凱提高熄營銷挺工作脹的有憤效性變，同縫時避嶺免開方發(fā)資匪源的窯浪費貓。劍金融吳期貨株上市偏對期所貨公盯司籍業(yè)域務(wù)模瀉式的摸要求金融期貨的上市，將改變現(xiàn)有的市場格局，對期貨公司業(yè)務(wù)管理模式提出新的挑戰(zhàn)，對期貨公司的創(chuàng)新能力提出更高的要求。如何結(jié)合本公司的特點，充分發(fā)揮自身的優(yōu)勢，以業(yè)務(wù)模式的創(chuàng)新來提高公司的核心競爭力，是擺在期貨公司面前的現(xiàn)實問題。本報今日特刊登中國國際期貨公司總裁馬文勝的文章，以引發(fā)業(yè)界對這個問題的更深思考。以股指期貨為先導的金融期貨品種的推出，必將引起中國期貨業(yè)的巨大變革，不僅會改變現(xiàn)有的市場格局，還會對市場各參與主體產(chǎn)生較大沖擊。對期貨公司來講，金融期貨的上市既是機遇又是挑戰(zhàn)。筆者認為，金融期貨的競爭歸根到底是企業(yè)戰(zhàn)略的競爭，是管理者經(jīng)營理念的競爭。只有明確的戰(zhàn)略目標、持之以恒的發(fā)展策略、強大的執(zhí)行力以及不斷創(chuàng)新的精神，才能使企業(yè)在激烈的競爭中立于不敗之地。一、金融期貨上市后期貨代理市場可能發(fā)生的變化（一）一個新型的全球資本市場框架的形成隨著中國經(jīng)濟的持續(xù)快速發(fā)展，中國已成為全球第四大經(jīng)濟體，在全球貿(mào)易中的比重快速提升，對全球經(jīng)濟的影響也日益明顯，推動了一個新型全球資本市場框架的形成。比如，今年4月中國央行調(diào)高一年期貸款利率，其他國家的股票市場隨即發(fā)生了劇烈波動。據(jù)世界銀行預測，中國外匯儲備在2023年將達到2.9萬億美元。如果說正常的外匯儲備是6個月進口額的話，那么中國的外匯儲備是大大超額的。為了控制外匯增長過快可能帶來的不利影響，中國今后必將加大在全球范圍內(nèi)的投資力度。假設(shè)中國外匯儲備都投資到美國國債市場，那么年投資收益將達1000億美元。正是由于中國目前超額的外匯儲備以及這些外匯儲備投資到全球市場，中國市場對全球投資市場的影響力大大增強。在這種格局下，中國金融期貨的上市，將成為全球資本市場的重要避險及投資渠道。（二）期貨公司將加速分化國際成熟期貨市場的發(fā)展經(jīng)驗表明，金融期貨的上市，并不會惠及所有的期貨公司，而是會加速期貨公司的分化。在金融期貨發(fā)展初期，有券商背景的期貨公司將由于營業(yè)網(wǎng)點多和客戶資源多而占據(jù)優(yōu)勢，有資本實力（比如銀行背景）的期貨公司也具備強大的競爭優(yōu)勢。在這種競爭格局下，期貨公司的分化將加速，一部分具有核心競爭力的公司將借機迅速做大，一部分競爭優(yōu)勢不明顯的公司將逐步被市場邊緣化乃至兼并重組。（三）期貨公司的生態(tài)將由單一化向多層級專業(yè)化模式發(fā)展目前，期貨公司的經(jīng)營范圍僅限于單一的經(jīng)紀業(yè)務(wù)，同質(zhì)化問題突出。隨著金融期貨的上市，期貨公司的業(yè)務(wù)內(nèi)容也將不斷得以創(chuàng)新，政策上將允許包括理財?shù)榷喾N業(yè)務(wù)形式的存在，期貨公司的業(yè)務(wù)將由單一化向多層級方向發(fā)展。在經(jīng)紀業(yè)務(wù)多層級的背景下，期貨公司將根據(jù)自身的狀況向多樣化及專業(yè)化方向發(fā)展。一部分公司可能會金融期貨與商品期貨并重，一部分公司則主要以發(fā)展金融期貨或者商品期貨業(yè)務(wù)為主。比如，國外一些著名的大公司（如RJO和RCG）雖然都有金融期貨業(yè)務(wù)，但其業(yè)務(wù)卻主要是以商品期貨為主，而JPMORGAN等一些具備銀行背景的公司卻是以金融期貨為主。這些公司雖然在業(yè)務(wù)方面的側(cè)重點不同，但都是全球極具競爭力的期貨公司。國內(nèi)推出金融期貨以后，并不是所有的期貨公司都能實現(xiàn)業(yè)務(wù)全能化，相反會在業(yè)務(wù)方面不斷分化，期貨公司的生態(tài)將由單一化向多樣性方向發(fā)展。（四）期貨公司的競爭將從簡單的價格競爭、營銷競爭、研發(fā)競爭向以提高核心競爭力為基礎(chǔ)的系統(tǒng)化競爭方向轉(zhuǎn)變目前，由于期貨公司的業(yè)務(wù)同質(zhì)化，期貨公司之間的競爭主要以價格競爭為主。隨著金融期貨上市后業(yè)務(wù)模式的多樣化，期貨公司只有不斷打造核心競爭力才能在競爭中立于不敗之地。而核心競爭力包括產(chǎn)品創(chuàng)新、技術(shù)創(chuàng)新、營銷創(chuàng)新、研發(fā)創(chuàng)新等多方面能力，也包括并購形成企業(yè)集團等調(diào)整組織結(jié)構(gòu)方面的內(nèi)容。清醒認識金融期貨上市帶來的挑戰(zhàn)是期貨公司能否抓住機遇的前提。二、常規(guī)經(jīng)紀業(yè)務(wù)管理模式面臨的挑戰(zhàn)（一）市場參與主體的多樣化及個性化需求對服務(wù)能力的挑戰(zhàn)金融期貨上市前，客戶資源的稀缺促使期貨經(jīng)紀公司之間的競爭日益激烈。而期貨公司經(jīng)營范圍的約束，使得期貨公司這樣一個應(yīng)該扮演專業(yè)選手的角色只能充當一個履行盡責義務(wù)的教練。隨著金融期貨的上市，大量金融機構(gòu)及投機客戶將持續(xù)涌入，這在給期貨公司帶來巨大發(fā)展機遇的同時，也提出了新的挑戰(zhàn)，即面對客戶資源的爆發(fā)式增長以及客戶的個性化需求，現(xiàn)有的期貨公司能否為客戶提供充分而優(yōu)質(zhì)的服務(wù)。（二）研發(fā)能力的挑戰(zhàn)在激烈的競爭環(huán)境下，國內(nèi)期貨公司市場營銷能力相對較強，但在技術(shù)含量較高的交易環(huán)節(jié)，大多數(shù)公司缺乏從交易產(chǎn)品概念到產(chǎn)品完成的研發(fā)能力，更不用說模塊集成化交易系統(tǒng)的構(gòu)建。目前，絕大多數(shù)國內(nèi)期貨公司的交易分析方法主要建立在傳統(tǒng)的信息收集和過濾的基礎(chǔ)上，由于過多地融入了人為因素，客戶資源權(quán)益不太穩(wěn)定，公司所運作的客戶資源供應(yīng)鏈不僅規(guī)模小且生命周期較短，期貨經(jīng)紀公司從中獲取的利潤較低。但由于期貨經(jīng)紀公司從傳統(tǒng)研發(fā)模式向以模塊或系統(tǒng)導向型為主的基于實戰(zhàn)的研發(fā)高度轉(zhuǎn)換的成本較高，而且涉及到技術(shù)密集型團隊的有效組合（比如應(yīng)該包括數(shù)理統(tǒng)計人員、計算機軟件人員、系統(tǒng)工程人員等），很多期貨經(jīng)紀公司都享受不到金融期貨這一“蛋糕”的利潤。另外，經(jīng)營范圍的限制也阻礙了期貨經(jīng)紀公司的研發(fā)創(chuàng)新。事實證明，技術(shù)研發(fā)水平高的人往往存在于投資者群體，這也在一定程度上凸顯了期貨經(jīng)紀公司的困惑和尷尬。因此，如何提高公司的研發(fā)能力，由簡單的帶有主觀意識的信息收集向高端研發(fā)轉(zhuǎn)變，從而打造優(yōu)質(zhì)的服務(wù)體系，是值得深思的一個問題。（三）高端競爭對手的挑戰(zhàn)金融期貨上市之后，期貨公司將面臨來自銀行、券商這些具備強大資本實力對手的競爭，同時，由于2007年1月之后國內(nèi)金融業(yè)將全面開放，有著先進金融期貨交易經(jīng)驗的國外期貨公司也將進入中國，而目前國內(nèi)期貨公司僅僅具備商品期貨運作經(jīng)驗，如何應(yīng)對強大的外來競爭對手的競爭是能否生存的關(guān)鍵。（四）傳統(tǒng)經(jīng)紀業(yè)務(wù)管理系統(tǒng)的挑戰(zhàn)目前，國內(nèi)期貨公司的管理體系是建立在商品期貨與單純的經(jīng)紀業(yè)務(wù)之上的，而隨著金融期貨的上市、政策的放開，期貨公司的業(yè)務(wù)形式將發(fā)生重大改變，單純的經(jīng)紀業(yè)務(wù)管理體系將面臨極大挑戰(zhàn)，以前的業(yè)務(wù)開發(fā)及管理模式將難以適應(yīng)新的市場要求。（五）有效溝通的挑戰(zhàn)隨著中國金融市場的開放，中國期貨公司必將參與全球市場的競爭，在中國期貨公司提升競爭力和參與全球市場競爭碰到的最普遍的問題就是溝通。盡管許多國外的期貨公司在大陸的營銷選用中國人，但大部分的營銷策略和技術(shù)資源都由外國人掌握，如果無法用外語了解其文化進行溝通和有效洽談，即使中國期貨經(jīng)紀公司競爭力再強，雙方合作難度也非常高，溝通的要求涉及到所有層面，包括商業(yè)領(lǐng)域和技術(shù)層面。（六）對全球先進期貨公司的營銷策略和技術(shù)管理流程缺乏了解的挑戰(zhàn)在全球衍生品交易市場中，歐美期貨市場長年的發(fā)展積累了豐富的經(jīng)驗，其營銷流程和技術(shù)管理流程歷經(jīng)多年發(fā)展以后，已經(jīng)自成一套體系，嚴格的篩選和評估流程確保投資人的風險降至最低。截至目前，仍有大量的技術(shù)人員從事這一方面的應(yīng)用研究，而許多國內(nèi)期貨公司無法適應(yīng)這一體系的構(gòu)建，由于一套經(jīng)得起多市場、長時間檢驗的交易系統(tǒng)的設(shè)計可能要1到2年的時間，這種不能立竿見影式的投入使得國內(nèi)期貨公司對長期的流程失去興趣，繼而失去這兩方面的競爭力。（七）IT平臺及能力的挑戰(zhàn)就目前來看，雖然國內(nèi)期貨公司的IT發(fā)展速度表面上與歐美公司幾無差別，但認真仔細深入分析之后，我們就會發(fā)現(xiàn)存在的差距。首先我們?nèi)狈σ幌盗形谋局С郑ㄈ缇W(wǎng)上交易的相關(guān)法律規(guī)定，嚴格執(zhí)行的行業(yè)統(tǒng)一管理制度等），再者軟件的兼容性也是提升整體IT能力的關(guān)鍵性因素，使用不同的管理軟件，如行情報價軟件、交易軟件、財務(wù)軟件等，其非兼容性卻給技術(shù)管理本已非常困難的期貨經(jīng)紀公司增加了額外的復雜性。因目前國內(nèi)期貨市場的容量較小，期貨軟件的研發(fā)利潤甚低，市場在以上各軟件上的投入明顯不足，這對期貨公司的經(jīng)營將形成制約性影響。備注；后發(fā)優(yōu)勢要加以利用（八）流程和質(zhì)量控制的挑戰(zhàn)國內(nèi)期貨公司的一個弊端是缺乏流程控制和文本支持，質(zhì)量體系和流程控制已是國際上通行的而且運營多年的常規(guī)，歐美公司大多以流程為導向，良好的流程控制是質(zhì)量穩(wěn)定的關(guān)鍵。這些理念尚未被國內(nèi)期貨公司廣泛采納，缺乏流程控制可能會給管理質(zhì)量帶來嚴重的后果，通常國內(nèi)期貨經(jīng)紀公司在小批量營運中表現(xiàn)良好，但一旦開始大規(guī)模營運，質(zhì)量問題就會給國內(nèi)期貨經(jīng)紀公司的發(fā)展帶來高額成本，因此，如何加強質(zhì)量體系及流程體系的建設(shè)是我們關(guān)注的又一重點。（九）客戶資源供應(yīng)鏈支持的挑戰(zhàn)在期貨經(jīng)紀行業(yè)，客戶資源供應(yīng)鏈的支持，如保證適度穩(wěn)定規(guī)模的客戶群、客戶的風險管理、公共關(guān)系服務(wù)等，通常是期貨經(jīng)紀公司的責任，為要什么部說它汽是一濾種挑挺戰(zhàn)呢怖？因悔為國歉內(nèi)期貴貨經(jīng)沸紀公床司缺腫乏必絲要的檢經(jīng)濟誼規(guī)模傻和該萬領(lǐng)域牌與全轉(zhuǎn)球前山沿技勤術(shù)平妄臺的株運作脅經(jīng)驗盜，有陜些期享貨經(jīng)擊紀公菌司有尤較強匯的客察戶開收發(fā)能粥力，剪但卻哪缺少壟維護櫻客戶洗所必氧備的減專業(yè)者和技羞術(shù)能拆力，板致使遇客戶漁資源剖數(shù)量肚和資棟本權(quán)扇益處擾于一致個低惱水平嘴運行觀的層芒次。皺魂（十贊）人天才資忽源的兵挑托戰(zhàn)麻金融透服務(wù)羊業(yè)服榆務(wù)質(zhì)構(gòu)量的賽好壞奇，取剝決于友公司縮的人祝才數(shù)焰量和貪質(zhì)量嶄。商夫品期索貨是炒期貨房市場柄的初聰級階剛段，憤金融賀衍生金品（唱股指目、利承率、蘿匯率臭等）統(tǒng)期貨姥則是療高級朱階段友。在止國外固，期念貨市因場的隊品種脖結(jié)法構(gòu)傅80欠%年以上需由金掀融衍冶生產(chǎn)孩品構(gòu)勢成，顯而我舉國目挽前則剝以商波品期則貨為塔主嘴。在撈這種丸情況劑下，課期貨惕從業(yè)鐘人員且的知冊識結(jié)輕構(gòu)將明顯袖無法位跟上壟期貨予市場翠前進警的步亞伐。鳴另外際，中啊國期潔貨市鞋場雖假然貴有他1政0記余年競的發(fā)浙展歷淡史，諒但由檢于整識體規(guī)懸模比掙較弱們小，六吸引鼓和留塔住人刑才能海力非推常低雹下，法而精婚通期畜貨、堪證券檔、銀問行、芬基金房等跨申行業(yè)隙的人玉才更理是稀義缺。半比照巷國際施期貨亭市場錢，我毫國期葵貨行松業(yè)需顆要一孤大批嫁懂金奶融、畜會管揚理、坑講誠冠信、政能開歲拓創(chuàng)被新的扶高素僵質(zhì)人魯才。僚秘可以囑說，笛金融僑期貨織上市史后，夏期貨扣公司纖將面集臨來代自高攻端競卵爭對盲手的形競爭岔，同拖時也廉面臨渣客戶克急增接、人何才資鴿源短層缺、怠管理寬體系信、劇I潛T坐平臺順等多頭方面坦的挑盒戰(zhàn)，弊筆者鴿認為跳，期方貨公通司只傘有不則斷創(chuàng)遼新才舟能打溉造強凳大的堆競爭錫力，父更好召地應(yīng)式對以辣上挑躍戰(zhàn)。扒光三、酒結(jié)合濟期貨推公司套特點姓，充訓分針發(fā)揮添期貨極公司委優(yōu)浮勢少（一源）加遷強電拴子平拍臺的肥建設(shè)我一直蚊以來滔，國偵外期杰貨市最場有泊場腿內(nèi)交霞易、趨場外謊交易學，國羽外知病名期網(wǎng)貨公成司在孝這兩置個方販面今都做佛得很純好畝，很術(shù)值得送我們巷借鑒稼。同曠時，游隨著諒數(shù)字燒化、蛙網(wǎng)絡(luò)總化的拖迅速捉興起蓄與擴紀張，帖我國洪期貨溪市場獵上以攤網(wǎng)上竟交易膚、電垃子化鄰交易推取代英了傳濾統(tǒng)的雹交易捕方式黑，淘里汰掉編了像累國外痛期貨磚市場它的場章內(nèi)經(jīng)雹紀人檢，也成避免慚了許盤多復朱雜的旦、人掀為的簡交易劈事故文。千一方廈面，掀期貨缺公司數(shù)普遍嘴加快灰了各粘信息冰網(wǎng)站住的改拐版或燙更新采頻率格，向飾網(wǎng)上喉交易置客戶擾提供壽實時竊行情摘和網(wǎng)找上自歲助下壩單的狹交易航方式道，還愚向網(wǎng)場上交泉易客灑戶提大供各糟種在閑線遠南程服稼務(wù)和賄線下鞏個性書化服模務(wù)佳。另佩一方坦面，舅從保叼護網(wǎng)馳上交綠易客獲戶的致利益庫出晉發(fā)，壩開展遙網(wǎng)上稻期貨杯交易厘的期慚貨公完司還減通過蝴安全遙管理盆系統(tǒng)對、備便份系帆統(tǒng)和法應(yīng)急槐計劃同等一后系列辮措施叮來確要保網(wǎng)姐上交匆易系盾統(tǒng)的吵安全能可靠濾。備注；電子化交易要加以重視（二）發(fā)揮好較強的風險管理能力由于期貨采用的是保證金制度，杠桿效應(yīng)很大，相應(yīng)風險也很大，因此需要高要求的風險管理體制。一直以來，期貨市場有證監(jiān)會、期貨交易所的監(jiān)管制度，期貨公司有從營銷、客戶開銷戶、交易、結(jié)算、出入金、交易的一套風險管理流程，由源頭到過程再到結(jié)果，都努力把風險控制在最小。同時中國期貨市場建設(shè)10余年來，培育了大量期貨專業(yè)人才，包括風險管理人才，這些優(yōu)勢是其他行業(yè)所不能比擬的。即使是證券市場，券商的注冊資本或許很大，經(jīng)營范圍較廣，但是由于在風險管理方面不需要那么高的要求，所以多少有點忽略。不過，其巨大的融資流通、資本配置功能，則又是期貨公司所趕不上的。認清楚了這一點，我們就不要只把注意力放到資本不如券商的消極點上，畢竟競爭是要揚長避短。我們要充分發(fā)揮我們的優(yōu)勢，找到期貨行業(yè)的核心競爭力，從而落實到各個期貨公司，認識到期貨公司在風險管理方面的優(yōu)勢。要知道，期貨市場的建立最重要的作用就是規(guī)避風險。股指期貨的推行歸根到底不是為了讓券商、期貨公司賺更多錢，也不純粹是為了增加一個新品種，最根本的是為了規(guī)避證券市場因為各種原因造成的股票價格波動起伏引起的各種風險，這是期貨的本質(zhì)功能，也正是期貨公司所擅長處理的?？傊?，對比國內(nèi)外的高端競爭對手，