我國物流業(yè)與金融業(yè)交叉融合的可行性分析

我國物流業(yè)與金融業(yè)交叉融合的可行性分析

內(nèi)容摘要：由于我國市場信用體系的不完善等諸多因素的影響，在經(jīng)濟發(fā)展新的形勢下物流產(chǎn)業(yè)和金融業(yè)共同面臨著很多需要解決的問題。物流金融是物流與資金流融合的產(chǎn)物，可以實現(xiàn)多方共贏，達到資源的有效配置，因此二者有必要進行交叉融合，解決現(xiàn)實中的問題。

關(guān)鍵詞：物流金融交叉融合物流業(yè)金融業(yè)

我國物流業(yè)及金融業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀

現(xiàn)代物流業(yè)在物流基礎(chǔ)設(shè)施和裝備方面已經(jīng)取得了長足的發(fā)展，逐步形成了以市場機制調(diào)節(jié)為主的運行模式。但是，我國的物流產(chǎn)業(yè)相對于世界物流的發(fā)展還有很大差距。從現(xiàn)實來看，我國物流業(yè)還具有廣闊的發(fā)展空間。

我國資本市場建立較晚，從目前看，股票市場資金運行雖然已經(jīng)引起了資金結(jié)構(gòu)的較大變化，大量的交易活躍資金滯留在流通領(lǐng)域，貨幣流動性增強。商業(yè)銀行經(jīng)歷了從無到有、從弱到強的發(fā)展歷程，到目前為止仍是主要的利潤來源。國有商業(yè)銀行利潤來源的90%以上是利息收入，中間業(yè)務(wù)收入占全部收入的平均比重僅為%。與國外大銀行收入的來源比例相比，尤其是加入WTO后，各大外資銀行積極地在我國開展各項業(yè)務(wù)，這對我國銀行業(yè)的沖擊很大，發(fā)展多種業(yè)務(wù)是以銀行為主要代表的金融業(yè)擺脫經(jīng)營困境和獲取利潤的需要。

銀行的經(jīng)營戰(zhàn)略已經(jīng)轉(zhuǎn)型，積極運用自身的信譽、技術(shù)信息和眾多的機構(gòu)網(wǎng)點優(yōu)勢，為客戶提供信息咨詢和委托代理等業(yè)務(wù)，并從中獲取一定的服務(wù)費和傭金?，F(xiàn)階段中間業(yè)務(wù)收入占總收入的比重較低，銀行的中間業(yè)務(wù)勢必成為我國各商業(yè)銀行新的利潤增長點和競爭領(lǐng)域。

物流業(yè)和金融業(yè)交叉融合的必要性分析

傳統(tǒng)物流向現(xiàn)代物流的轉(zhuǎn)型

加入WTO以來，我國物流業(yè)快速發(fā)展，物流企業(yè)正在經(jīng)歷由傳統(tǒng)物流向現(xiàn)代物流的轉(zhuǎn)型。然而，生產(chǎn)企業(yè)最易忽視從金融資本角度控制生產(chǎn)成本和質(zhì)量，造成庫存積壓和物資流通不暢，產(chǎn)生資本的浪費，從而不利于資金流的循環(huán)，從根本上也制約了企業(yè)產(chǎn)供銷鏈條運轉(zhuǎn)。企業(yè)管理者作決策時最易忽視金融決策，不注重企業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量的提高，忽視利用金融體系降低物流成本，從而產(chǎn)生新的利潤源。

中小企業(yè)處于改革變動時期，融資能力不強已經(jīng)是一個很突出的問題。尤其是中小企業(yè)處于快速發(fā)展期時，面對最大的問題是流動資金的不足。因此，物流企業(yè)解決中小企業(yè)在供應(yīng)鏈活動中的融資困境，最大程度上減低中小企業(yè)的資本成本，減輕資金周轉(zhuǎn)負擔，建立穩(wěn)定的客戶群，已經(jīng)成為了一個重要的問題。

從整體的市場環(huán)境來看，我國的信用體系還不健全，信用秩序相當混亂，信用缺失現(xiàn)象嚴重，信息不對稱造成企業(yè)之間的交易成本普遍高于發(fā)達國家水平?？蛻艉臀锪髌髽I(yè)的信用不穩(wěn)定，不利于物流企業(yè)開展業(yè)務(wù)。

物流質(zhì)量總體水平比較低，企業(yè)內(nèi)部優(yōu)化整合較差，不利于物流效率的提高。物流企業(yè)的貨物監(jiān)管力和風險控制力也不一，內(nèi)部管理漏洞和不規(guī)范經(jīng)常產(chǎn)生物流、資金流、信息流的風險，這增加了企業(yè)經(jīng)營的額外成本。眾多地區(qū)政府把物流當作支柱產(chǎn)業(yè)來發(fā)展，由于物流業(yè)務(wù)地理范圍廣闊，需要巨大的基礎(chǔ)設(shè)施投資。從形成規(guī)模經(jīng)濟的需要來看，單個企業(yè)也需要銀行、資本市場、政府財政的大量資金支持。

而與金融業(yè)開展合作，可以解決企業(yè)實現(xiàn)規(guī)模經(jīng)營與迅速發(fā)展的融資問題，有效地利用資金，提高資金的流轉(zhuǎn)速度，降低資本成本和金融結(jié)算風險，最終提高了物流企業(yè)自身的經(jīng)濟運行質(zhì)量。物流金融市場高效的分配資金資源，才能為物流基礎(chǔ)設(shè)施提供更多資金支持，保障物流過程中產(chǎn)供銷的進一步循環(huán)，使物流企業(yè)應(yīng)用最新的物流技術(shù)、物流企業(yè)獲取新的競爭優(yōu)勢，經(jīng)營者從更寬的角度來看企業(yè)的生存發(fā)展，有效地降低物資流通過程中和物流費用回收的風險。

在現(xiàn)代物流中，金融的作用還可表現(xiàn)在其運用自身優(yōu)勢開展便利的結(jié)算和個性化服務(wù)等方面。金融機構(gòu)運用大量的金融工具、眾多的服務(wù)網(wǎng)點和銀行網(wǎng)絡(luò)能轉(zhuǎn)移和分散物流企業(yè)的經(jīng)營風險，實現(xiàn)無時無地的資金結(jié)算。物流企業(yè)開展物流金融服務(wù)，可以減少客戶的交易成本，尋求最佳交易途徑。

物流企業(yè)還可以利用自身原有的信用與金融機構(gòu)的長期合作關(guān)系，通過與銀行建立合作，取得銀行的信用，從而進一步有效地解決在金融服務(wù)中的效率問題。通過已有企業(yè)開展統(tǒng)一授信的方式可以再造了企業(yè)的信用，最終有利于企業(yè)和整個市場的信用建設(shè)。

金融業(yè)面臨道德和信息不對稱風險

對于金融業(yè)，金融機構(gòu)普遍面臨著道德風險和信息不對稱風險，如我國的銀行大量貸款逾期，成為呆賬、死賬，不良貸款比率遠高于跨國銀行。呆壞賬比例偏高、融資能力及抵抗風險能力較差的中小銀行，容易陷入流動性不足的困境。金融機構(gòu)的金融創(chuàng)新普遍不足，銀行業(yè)運行機制僵化、缺乏活力，業(yè)務(wù)范圍過窄、服務(wù)體系滯后。

資本市場體系殘缺，創(chuàng)新能力低下，投機性較強，市場透明度和規(guī)范化運作水平低，市場的結(jié)構(gòu)和功能還不健全，影響了資源配置的效率。我國資本市場結(jié)構(gòu)不完善，金融衍生工具發(fā)展遲緩，投資品種和投資工具過于貧乏，導致投資渠道不暢，資本創(chuàng)新能力差。這不利于化解金融風險，也不利于促進市場競爭和提高投資效率。

面對具有豐富市場和資本運作經(jīng)驗的金融機構(gòu)進入，我國金融業(yè)在內(nèi)部管理、競爭機制和服務(wù)體系等方面存在著相當大的差距，金融業(yè)的行業(yè)壓力很大。與物流企業(yè)合作，對金融機構(gòu)而言則是降低信息不對稱產(chǎn)生的風險，資金的利用率會有所改善。

物流金融是物流和金融理論與實踐兩個層面上相結(jié)合的產(chǎn)物，屬于一種創(chuàng)新的金融產(chǎn)品，它為金融業(yè)提供了新的銷售平臺，增強了金融機構(gòu)的主動性。物流業(yè)的壯大發(fā)展，給金融業(yè)創(chuàng)造了新的業(yè)務(wù)拓展空間，物流企業(yè)也將成為銀行等金融機構(gòu)的理財對象。對于銀行業(yè)而言，物流金融既滿足了企業(yè)經(jīng)營發(fā)展的需要，又有利于控制信貸風險，同時物流公司也借此業(yè)務(wù)擴大了業(yè)務(wù)范圍和業(yè)務(wù)量。

物流金融的實踐及前景展望

物流金融是指在物流活動中，結(jié)合金融工具的使用從而使物資流通產(chǎn)生價值增值的活動。物流金融是正處于旺盛成長期的金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)，是一種金融創(chuàng)新。物流金融有多種表現(xiàn)模式，如提供質(zhì)押、擔保、墊資或者結(jié)合實際情況進行多種模式的融合。

從國際上來看，作為世界最大的物流企業(yè)集團之一，UPS不僅僅是一家傳統(tǒng)意義上的物流企業(yè)，旗下的全資子公司UPSCapitalCorporation主要提供整合的融資產(chǎn)品及服務(wù)，具體內(nèi)容有：物流財務(wù)、租賃服務(wù)、環(huán)球貿(mào)易融資、付款解決方案和保險服務(wù)等一些相當于金融職能的業(yè)務(wù)。這種物流與金融的相互促進、共同發(fā)展的產(chǎn)業(yè)融合模式在一定程度上代表了未來物流金融服務(wù)的方向。

在理論研究方面，我國還有很多問題需要研究探討。在此，筆者認為應(yīng)盡快促進物流業(yè)和金融業(yè)的交叉融合，建立完善的