淺議企業(yè)財務會計報告分析

淺議企業(yè)財務會計報告分析

為滿意不同的財務報告使用者的需要，本文從企業(yè)的經營業(yè)績、資產管理效率、償債力量、現(xiàn)金流量、成長性、報表附注等幾個方面進行了介紹和初步分析。

財務報告；分析

1.概述

企業(yè)的財務狀況和經營成果最終反映在財務會計報告上，為了使財務會計報告使用者能夠理解和把握企業(yè)財務會計報告所揭示的經濟內涵，就必需要運用科學的方法對其進行綜合的分析。企業(yè)的財務會計報告主要由會計報表、會計報表附注和財務狀況說明書組成。

2.財務會計報告分析的主要方面

財務報告分析的主體是財務報告的使用者，主要包括投資者、債權人、企業(yè)經營管理者、政府經濟管理部門、注冊會計師等。如何對這些會計報表及附注進行分析，本人認為主要應從以下幾個方面來進行：

2.1企業(yè)經營業(yè)績分析

財會會計報告使用者對企業(yè)的經營狀況是比較關注的，比如收入、利潤等指標完成狀況如何，同以前年度同期相比有何變化等。詳細分析，可從以下幾個方面著手：

2.1.1分析企業(yè)收入的構成狀況

企業(yè)收入中的主營業(yè)務收入是最重要的收入指標，對該指標的分析，一般采納最近三年的數(shù)據(jù)比較，從中可看出企業(yè)經營是否穩(wěn)步進展，同時主營業(yè)務收入應占企業(yè)總收入的肯定份額，否則，該企業(yè)應被認為是處于非正常經營狀態(tài)或主營業(yè)務不突出，其經營業(yè)績是不穩(wěn)定的。

2.1.2分析企業(yè)的盈利力量

企業(yè)經營業(yè)績的好壞最終通過企業(yè)的盈利力量來反映，財務報告使用者都特別關懷企業(yè)的盈利力量，并重視對利潤率及其變動趨勢的分析與猜測利潤指標是最重要的經濟效益評價指標之一，假如營業(yè)利潤占在企業(yè)利潤總額中主要份額，就可看出企業(yè)利潤來源較穩(wěn)定。反映企業(yè)盈利力量的指標，主要有銷售利潤率、資產總額利潤率、股東權益利潤率、每股利潤及每股股利等。

2.1.3分析成本費用對企業(yè)利潤的影響

成本費用主要有主營業(yè)務成本、其他業(yè)務成本、營業(yè)稅金及附加、銷售費用、管理費用和財務費用。在收入肯定的條件下，成本費用越低，企業(yè)的營業(yè)利潤就越大，反之亦然。一般用成本費用利潤率來反映經營耗費與經營成果之間的關系。該指標表明每付出1元成本費用可以獲得的利潤，該指標越高，反映企業(yè)獲得利潤的力量越強，反之則反映企業(yè)獲得利潤的力量越弱，企業(yè)效益越差。

2.2資產管理效率分析

企業(yè)的資產使用效率越高，周轉速度越快，反映了資產的流淌性越好，償還債務的力量越強。對資產管理效率的分析，主要是通過應收帳款周轉率、存貨周轉率、投資酬勞率等指標衡量。

應收帳款周轉率應重點分析應收帳款的質量狀況，對于呆死帳，還要詳細分析其產生的緣由。存貨周轉率主要是將這一指標與同行業(yè)和企業(yè)以前年度同期進行比較，找出影響存貨周轉率水平的根本緣由來提出有針對性的措施進行改善。

投資酬勞率的分析主要是看投資期限和投資回收期，從而可知企業(yè)的投資是否有效，投資風險的程度有多大。

2.3償債力量分析

償債力量是債權人最關注的，也越來越受到投資者的關注。企業(yè)的償債力量衡量指標主要是通過流淌比率、速動比率、資產負債率等。

（1）一般狀況下，流淌比率為2時比較抱負。但非生產性企業(yè)，流淌性資產主要是現(xiàn)金和變現(xiàn)力量較強的應收帳款。其流淌比率較低也是合理的。

（2）一般而言，速動比率1比較適合。該指標是用企業(yè)的速動資產，即貨幣資金、短期證券、應收票據(jù)和信譽等級較高客戶的應收帳款來反映企業(yè)的變現(xiàn)力量及短期償債力量。該指標剔除了與現(xiàn)金流量無關的因素，能較為客觀地評價企業(yè)的變現(xiàn)力量和短期償債力量。

（3）一般來說，資產負債率為60%比較相宜。比率過低，說明企業(yè)負債經營的意識不強，比率過高，企業(yè)的財務風險太大。

2.4現(xiàn)金流量分析

財務報告使用者主要通過現(xiàn)金流量表了解企業(yè)在肯定時期內現(xiàn)金流入、流出的信息及變動的緣由，猜測將來期間的現(xiàn)金流量，揭示企業(yè)盈利水平與現(xiàn)金流量關系，反映企業(yè)經營是否健康。由于現(xiàn)金流量的客觀性與其他指標的相關性，對現(xiàn)金流量的分析，可以對其他指標的分析起到很好的補充作用。

2.4.1現(xiàn)金流量與銷售收入比

該比率表明白每實現(xiàn)一元銷售收入所獲得的現(xiàn)金流量。比率越高，說明企業(yè)經營產生現(xiàn)金流量的效果越好，支付力量越強。

2.4.2現(xiàn)金流量與營業(yè)利潤比

該比率表明白每實現(xiàn)一元營業(yè)利潤所獲得的現(xiàn)金流量。比率越高，表明企業(yè)實現(xiàn)帳面中流入現(xiàn)金的利潤越多，企業(yè)的營業(yè)質量越高。

2.4.3現(xiàn)金凈流量與凈利潤比

該比率表明白每實現(xiàn)一元凈利潤中所獲得的經營活動現(xiàn)金凈流入的數(shù)量，反映企業(yè)凈利潤的收現(xiàn)水平及企業(yè)分紅派息的力量。

2.5企業(yè)成長力量的分析

企業(yè)成長力量分析是對企業(yè)擴展經營力量的分析，是用于考察企業(yè)通過逐年收益增加或通過其他融資方式獵取資金擴大經營的力量。企業(yè)成長力量分析的目的是為了說明企業(yè)的長遠擴展力量，企業(yè)將來生產經營實力。分析推斷企業(yè)成長力量的指標主要有主營業(yè)務增長率、主營利潤增長率和凈利潤增長率。

2.5.1主營業(yè)務增長率

主營業(yè)務收入增長率這一指標可以較好地考查企業(yè)的成長性。主營業(yè)務收入增長率高，表明企業(yè)核心業(yè)務的市場競爭力強，業(yè)務擴張力量大。一家企業(yè)具備成長性，基本上應能連續(xù)幾年保持30%以上的主營業(yè)務收入增長率。

2.5.2主營利潤增長率

主營利潤穩(wěn)定增長且占利潤總額的比例呈增長趨勢的企業(yè)正處在成長期。但假如企業(yè)盡管年度內利潤總額有較大幅度的增加，但主營業(yè)務利潤卻未相應增加，甚至大幅下降，表明這樣的企業(yè)的利潤來源于非核心業(yè)務，具有不穩(wěn)定性，可能隱藏巨大的風險。

2.5.3凈利潤增長率

凈利潤是公司經營業(yè)績的最終結果，凈利潤的增長是公司成長性的基本特征。凈利潤增幅較大，表明公司經營業(yè)績突出，市場競爭力量強。反之，凈利潤增幅小甚至消失負增長也就不具有成長性。

2.6財務會計報表附注的分析

由于會計報表中所規(guī)定的內容只能供應定量的財務信息，而會計報表附注作為會計報表的重要補充，對會計報表不能包括的內容或者披露不詳盡的內容作進一步的解釋與說明，所以對這些事項的關注及分析可以關心報告使用者進一步了解企業(yè)動態(tài)，從這些附注中找出企業(yè)目前存在的問題和進展?jié)摿?，從而作出相關決策。這些附注對財務報告使用者來說有價值的事項主要包含或有事項、資產負債表日后事項和關聯(lián)易。

2.6.1對或有事項的分析

企業(yè)的或有事項指可能導致企業(yè)發(fā)生損益的不確定狀態(tài)或情形。由于或有事項的后果尚需待將來該事項的發(fā)生或不發(fā)生才能予以證明，所以企業(yè)一般不確認或有負債和或有資產。但應在報表中披露。常見的或有事項包括已貼現(xiàn)商業(yè)承兌匯票形成的或有負債、未決訴訟、仲裁形成的或有負債、為其他單位供應債務擔保形成的或有負債等，這些事項都可能導致企業(yè)資金的損失，是企業(yè)潛在的財務風險。假如企業(yè)的或有負債事項較多且金額較大，則表明企業(yè)存在較大的潛虧因素，財務報告使用者就需要高度關注此類事項，謹慎做出決策。

2.6.2資產負債表日后事項

資產負債表日后事項，指自年度資產負債表日至財務報告批準報出日之間發(fā)生的需要調整或說明的事項。這些事項對企業(yè)來說存在有利的和不利的方面，財務報告使用者通過對日后事項的分析，可以推斷這些重要事項將對企業(yè)帶來肯定的經濟效益還是企業(yè)將遭受肯定的經濟損失。

2.6.3關聯(lián)易

企業(yè)的關聯(lián)易，是關聯(lián)企業(yè)之間為達到某種目的而進行的交易。對這些交易，我們應著重了解其交易的實質，了解企業(yè)被交換出去的資產是否是企業(yè)的非重要性資產，而被交易進來的資產是否能在將來給企業(yè)帶來