《酒店財務(wù)管理實務(wù)》課后參考答案

第一章酒店財務(wù)管理基本知識一、名詞解釋1.財務(wù)管理是根據(jù)客觀經(jīng)濟規(guī)律和國家政策，通過對企業(yè)資金形成、分配、使用、回收過程的管理，利用貨幣價值形式對企業(yè)經(jīng)營業(yè)務(wù)進行綜合性管理。2.財務(wù)管理方法用來組織、指揮、監(jiān)督和控制財務(wù)活動，正確處理財務(wù)關(guān)系，以完成財務(wù)管理的方法。3.財務(wù)管理的關(guān)系財務(wù)管理關(guān)系是指資金在循環(huán)中所體現(xiàn)的企業(yè)與有關(guān)利益各方的經(jīng)濟關(guān)系，包括酒店與投資者和受資者的關(guān)系、酒店與債權(quán)人、債務(wù)人的關(guān)系、酒店與稅務(wù)機關(guān)的關(guān)系、酒店與顧客的結(jié)算關(guān)系、酒店內(nèi)部的核算和分配關(guān)系。4.資金運動是指資金的循環(huán)過程，即資金從被占用到以貨幣形態(tài)被重新回收的循環(huán)過程。5.組織機構(gòu)組織結(jié)構(gòu)式為維護企業(yè)經(jīng)營的正常運轉(zhuǎn)、實現(xiàn)企業(yè)價值最大化，在其內(nèi)部進行合理的分工與合作，明確不同層次的崗位以及人員的權(quán)利和職責，形成酒店內(nèi)部目標、人員、崗位、職責、信息之間的相互協(xié)作、相互監(jiān)督的關(guān)系。二、簡答題1.比較財務(wù)管理與會計的何區(qū)別與聯(lián)系。請舉例說明會計是如何為酒店財務(wù)管理決策提供信息支持的。會計與財務(wù)在企業(yè)經(jīng)濟業(yè)務(wù)活動中同時存在，但是兩者有明顯的不同。會計是用歷史的觀點，用會計語言把過去發(fā)生的經(jīng)濟業(yè)務(wù)真實、完整地記錄下來，并最終形成資產(chǎn)負債表、利潤表和現(xiàn)金流量表；而財務(wù)管理則是根據(jù)會計所提供的信息以及其他有關(guān)的信息，進行面向未來的籌資決策、投資決策、運營管理和利潤分配決策。會計是財務(wù)管理的基礎(chǔ)，財務(wù)管理離不開會計。會計基礎(chǔ)薄弱，財務(wù)管理必將缺乏堅實的基礎(chǔ)，信息的準確性和及時性較差，財務(wù)預測、財務(wù)決策、財務(wù)計劃和財務(wù)控制等將缺乏可靠的依據(jù)。所以在實際工作中，只有明確兩者的分工，各司其責，充分發(fā)揮各自的功能，才能加強經(jīng)濟核算，提高企業(yè)經(jīng)濟效益。會計是為酒店財務(wù)管理決策提供信息支持的例子如下：舉例說明1，會計提供了一段時間的主營業(yè)務(wù)收入，財務(wù)人員發(fā)現(xiàn)營業(yè)收入與同期相比有較大幅度的下降，經(jīng)過分析可能是服務(wù)質(zhì)量存在缺陷，以及企業(yè)面臨的競爭環(huán)境所致，并向管理者提出改進的建議，包括服務(wù)設(shè)施的更新計劃及資金融資方案，市場定價的策略與銷售方案。舉例說明2，酒店會計通過對本季度或者本年度酒店各項收支進行如實記錄，為下一季的成本控制提供依據(jù)。舉例說明3，餐飲部需要通過會計對原材料損耗、折舊等方面的記錄統(tǒng)籌企業(yè)資金需求量，對資金使用加以籌劃，并對西餐或中餐的運營提供建議。舉例說明4，會計將過去一年酒店投入及收入的情況予以記錄，財務(wù)管理人員可據(jù)此信息來分析各月份凈收益高低及其影響因素，以規(guī)劃以后各年的投資項目資金量和采購量。舉例說明5，應(yīng)收賬款按照旅行社、公司、單位、客賬等不同團體或個人分設(shè)明細賬，為銷售款項的催收及指定相關(guān)信用政策提供依據(jù)。4.一名合格的酒店財務(wù)管理工作人員應(yīng)具備哪些素質(zhì)？一名合格的酒店財務(wù)管理工作人員應(yīng)具備文化素質(zhì)和職業(yè)素質(zhì)。文化素質(zhì)包括：專業(yè)知識及相關(guān)知識、職業(yè)判斷能力、財務(wù)信息加工能力、預測決策能力、表達能力、人際交往能力、開拓創(chuàng)新能力。職業(yè)素養(yǎng)：遵紀守法、客觀公正、廉潔自律、敬業(yè)愛崗、團結(jié)協(xié)作、保守商業(yè)秘密。6.酒店財務(wù)管理制度包含哪些內(nèi)容？資金管理制度、資產(chǎn)管理制度、物資采購制度、預算管理制度、會計核算制度、信息化管理制度、票證合同檔案管理制度、經(jīng)濟分析、報告制度、日常管理制度。三、單項選擇題1--B2--D四、多項選擇題1—ABCD2—BCD3—ABCD五、案例分析—張媽媽凈菜社的倒閉1.你從中獲得了哪些啟發(fā)？對于企業(yè)來說，財務(wù)管理非常重要，即使企業(yè)表面運營順暢，但是財務(wù)管理制度不健全，財務(wù)人員缺乏嚴格的培訓與監(jiān)督，財務(wù)管理機構(gòu)不完善，這些會導致企業(yè)會出現(xiàn)虛盈實虧的現(xiàn)象。所以在本例中，1）企業(yè)要堅持會計核算，正確計算收入、成本、利潤，并及時報告經(jīng)營情況，及時發(fā)現(xiàn)問題并解決。2）作為企業(yè)的管理者要具備一定的財務(wù)素養(yǎng)，及時掌握企業(yè)收支情況，評價企業(yè)財務(wù)管理是否健全，結(jié)合企業(yè)內(nèi)部和外部環(huán)境做出正確決策。本例中，企業(yè)進行盲目擴大規(guī)模，導致企業(yè)發(fā)展陷入困境。3）科學合理的財務(wù)管理制度對企業(yè)經(jīng)營成敗起到重要作用。企業(yè)發(fā)展中要制定詳細可行性計劃，進行資金預測、編制財務(wù)計劃、實行財務(wù)預算、進行財務(wù)控制和分析。2.如何計算利潤？請分析是否利潤越高，說明企業(yè)可用于支付的現(xiàn)金就越多？利潤是企業(yè)一定時期的經(jīng)營成果，是一定時期的收入減去一定時期成本費用后的凈額。利潤越高，不一定企業(yè)可用于支付的現(xiàn)金就越多。因為會計利潤是按照權(quán)責發(fā)生制確定的，現(xiàn)金流量是按照實收實付的方式進行。兩者在資金的收付表現(xiàn)出一定的時間差。前者是對于應(yīng)收的款項予以確認收入，后者是在實際收到款項時再予以確認。資產(chǎn)總額中應(yīng)收賬款、或存貨、固定資產(chǎn)占用過多的企業(yè)，其現(xiàn)金比例較低，則會給企業(yè)運營造成風險。3.本案例中張媽媽從創(chuàng)業(yè)時期的5萬元資金起步，到得到社會100多萬元的捐助資金，你認為應(yīng)該如何運作這部分資金才能避免發(fā)生企業(yè)倒閉的風險？1）制定資金預算計劃，建立相應(yīng)的資金管理制度、財務(wù)管理制度，合理分配和使用資金，使資金保值和增值。2）加強自身的培訓，提高業(yè)務(wù)素質(zhì)。3）聘請專業(yè)管理團隊管理企業(yè)，簽訂合作協(xié)議，提升企業(yè)的管理水平。4）建立良好的組織結(jié)構(gòu)，實行公司制，推行職工持股計劃。5）培訓和招聘一些專業(yè)人員來管理，開除冗余人員，調(diào)整人員結(jié)構(gòu)。第二章酒店財務(wù)管理的價值觀念名詞解釋1貨幣時間價值貨幣時間價值又稱為資金時間價值，是指資金在周轉(zhuǎn)使用中由于時間因素而形成的增值現(xiàn)象。2.復利現(xiàn)值復利現(xiàn)值是未來某個時點的資金價值折合到現(xiàn)在的價值3.復利終值復利終值是本金和利息之和，其中利息還需計算利息，因此按復利計息方式計算的終值要大于按單利計算的終值4.普通年金終值普通年金的終值是指其最后一次支付時的本利和，它是每次支付的復利終值的求和。5.普通年金現(xiàn)值普通年金現(xiàn)值是指為在每期期末取得相等金額的款項，現(xiàn)在需要投入的金額。6.風險報酬率風險報酬率，是指投資者冒風險進行投資而獲得的超過時間價值率的那部分額外報酬率，即額外報酬占原投資額的比率，屬于相對數(shù)形式。通常，風險報酬用相對數(shù)表示，即風險報酬率。二、簡答題1.貨幣的時間價值就是指貨幣隨著時間的推移而形成的增值，計算貨幣的時間價值就是要把它作為一個重要的經(jīng)濟杠桿，要求酒店要充分發(fā)揮資金的作用，否則占用大量的資金不僅增加利息費用，而且喪失投資良機。2.單利和復利是計算利息的兩種不同方法。單利是指計算利息時，只按本金及規(guī)定的利息率計算利息，每期的利息不再計入本金內(nèi)重復計算利息。復利是指計算利息時，每經(jīng)過一個計算期，將利息計入到本金中一并計算利息的方法。即通常所說的“利滾利”。年金則是在一定時期內(nèi)每隔相等時間，發(fā)生相等數(shù)額的收付款項，其按照每期收付款項按照復利計息。5普通年金與先付年金的異同相同點：第一期開始均出現(xiàn)收付款項。不同點：普通年金的收付款項發(fā)生在每期期末，先付年金的收付款項發(fā)生在每期期初。遞延年金與永續(xù)年金的異同。相同點：二者都是在普通年金的基礎(chǔ)上發(fā)展演變而來的，都是普通年金的特殊形式。與普通年金類似，他們的收付款項都是在每期期末發(fā)生的。不同點：遞延年金在年金持續(xù)期內(nèi)有一個遞延期，也就是沒有現(xiàn)金流的時期，永續(xù)年金自年金發(fā)生開始一直持續(xù)下去，沒有終點三、單項選擇題1—A2—A3—A(付款條件從第三年起算)四、判斷題1--×2--√3--×五、實踐單元1.方法一解：假定每個月為30天票據(jù)到期金額=100000×（1+8%×4）=132000（元）所以4個月共為120天，扣除20天共100天貼現(xiàn)息=132000×9%×10030貼現(xiàn)額=132000-39600=92400（元）所以，該旅游企業(yè)貼現(xiàn)后實收金額為92400元方法二企業(yè)實收金額=票面到期金額×(1-月貼現(xiàn)率×未到期天數(shù)/月計息日)=100000×（1+32%）×（1-9%×100÷30）=92400（元）方法三解：票據(jù)到期利息=100000×8%×4=32000（元）票據(jù)到期值=100000+32000=132000（元）貼現(xiàn)天數(shù)=30×4-20=100（天）貼現(xiàn)息=132000×9%×(100/30)=39600（元）貼現(xiàn)額=132000-39600=92400（元）2.F=100×（F/P，8%，10）=100×2.159=215.9（萬元）3半年利率=5%/2n=3F=20×（F/P，5%/2，3）=20×1.0769=21.538（萬元）4.方法一甲方案凈現(xiàn)值=（-1000）+（-100）×(P/F,10％,1)＋320×(P/F,10％,2)＋340×(P/F，10％，3)＋390×(P/F，10％，4)＋400×(P/A，10％，6)×(P/F，10％，4)=-1000-100×0.909+320×0.826+340×0.751+400×4.355×0.683=885.13（萬元）或者甲方案凈現(xiàn)值=（-1000）+（-100）×(P/F,10％,1)＋320×(P/F,10％,2)＋340×(P/F，10％，3)＋390×(P/F，10％，4)＋400×[(P/A，10％，10)-(P/A，10％，4)]=-1000-100×0.909+320×0.826+340×0.751+400×2.975=885.13（萬元）乙方案凈現(xiàn)值=（-1100）+350×[(P/A,10％,4)-(P/1,10％,1)]＋400×(P/A，10％，6)×(P/F，10％，4)=-1100+350×2.261+400×4.355×0.683=881.35（萬元）丙方案凈現(xiàn)值=（-1250）×(P/F,10％,1)+400×[(P/A,10％,10)-(P/1,10％,1)]=（-1250）×0.909+400×5.236=958.15（萬元）根據(jù)題意，求得的現(xiàn)值為三個方案中的凈現(xiàn)金流量，所以，現(xiàn)值越大，對該公司越有利。綜上所述，應(yīng)該選擇方案丙方法二首先觀察易知，從第五年起至第十年甲乙丙方案所需現(xiàn)金流相同，所以只需比較前四年所需資金折現(xiàn)值即可。甲方案凈現(xiàn)值=（-1000）+（-100）×(P/F,10％,1)＋320×(P/F,10％,2)＋340×(P/F，10％，3)＋390×(P/F，10％，4)=-1000-100×0.909+320×0.826+340×0.751=-304.87（萬元）乙方案凈現(xiàn)值=（-1100）+350×[(P/A,10％,4)-(P/1,10％,1)]=-1100+350×2.261=-309（萬元）丙方案凈現(xiàn)值=（-1250）×(P/F,10％,1)+400×[(P/A,10％,4)-(P/1,10％,1)]=（-1250）×0.909+400×2.261=-232.25（萬元）比較前四年的凈現(xiàn)值，均為負數(shù)，但是丙方案凈現(xiàn)值最大，現(xiàn)值越大，對該公司越有利。綜上所述，應(yīng)該選擇丙方案。第三章酒店籌資管理名詞解釋1籌資渠道籌資渠道是指籌集資金的來源方向與渠道。分為：國家財政資金、銀行信貸資金、非銀行金融機構(gòu)資金、其他企業(yè)資金、居民個人資金、外商資金、企業(yè)自有資金。2籌資方式是指可供酒店在籌措資金時選用的具體籌資形式。酒店籌集資金可通過權(quán)益籌資和負債籌資兩種方式進行。3銷售百分比法銷售百分比法是根據(jù)銷售與資產(chǎn)負債表、利潤表之間的關(guān)系，預測資金需求量的方法。其計算基本思路為：在分析基期資產(chǎn)負債表有關(guān)項目與銷售額關(guān)系的基礎(chǔ)上，根據(jù)市場調(diào)查和銷售預測取得的資料，確定資產(chǎn)、負債、所有者權(quán)益的有關(guān)項目與銷售額的百分比，在假定銷售額百分比不變的情況下，根據(jù)計劃期的銷售額及企業(yè)內(nèi)部資金供給狀況預測未來資金需求量。4資金成本 資金成本是指酒店為了籌措和使用資金所必須支付的各種費用。資金成本包括籌資費用和用資費用。5籌資總額分界點籌資總額分界點是指在現(xiàn)有目標資本結(jié)構(gòu)條件下，保持某一資本成本不變時可以籌集到的資金總限額，即特定籌資方式下的資本成本變化的分界點。其計算思路：花費一定的資金成本只能籌集到一定限度的資金，超過這一限度多籌集資金就要多花費資金成本，從而引起原資金成本的變化，于是就把保持某資金成本的條件下可以籌集到的資金總限度成為籌資總額分界點或籌資突破點。6息稅前利潤是指酒店支付債務(wù)利息和繳納所得稅之前的利潤。7經(jīng)營杠桿經(jīng)營杠桿又稱營業(yè)杠桿或營運杠桿，反映銷售和息稅前利潤的杠桿關(guān)系，計算銷售量的變動水平對利潤變動的影響。8財務(wù)杠桿財務(wù)杠桿又稱融資杠桿，是指酒店在制定資本結(jié)構(gòu)決策時對債務(wù)資本(即資本成本事先固定，不隨酒店收益情況變化的資本，包括長期負債資本和優(yōu)先股股本)的利用，從而對酒店收益及股利產(chǎn)生影響。9每股利潤分析法每股利潤分析法是利用每股利潤無差別點來進行資本結(jié)構(gòu)決策的方法。每股利潤無差別點是指兩種籌資方式下普通股每股利潤等同息稅前利潤點，也稱息稅前利潤平衡點，也可稱之為籌資無差別點。二、簡答題2．權(quán)益籌資與負債籌資不同點，1）在資本成本方面，負債籌資的資本成本相對較低，而權(quán)益籌資的資本成本較高。2）在公司控制權(quán)方面，負債籌資不會分散控制權(quán)，而權(quán)益籌資股權(quán)較為分散。3）在籌資風險方面，負債籌資風險較高，權(quán)益籌資風險較低。4）在資金使用限制方面，負債籌資的限制條跨較多，權(quán)益籌資限制較少。3.資金成本在酒店籌資決策和投資決策以及經(jīng)營成果評價方面有著重要作用。1)資金成本在酒店籌資決策中的作用。計算并確定酒店籌資來源、酒店籌資規(guī)模的大小、酒店籌資方式及確定最優(yōu)資本結(jié)構(gòu)。進行比較時，資金成本低者為首先方案。2）資金成本在酒店投資決策中的作用。計算投資項目的凈現(xiàn)值，凈現(xiàn)值越大，方案可行度越高；利用內(nèi)含報酬率對投資項目做評價時，如果投資項目的內(nèi)含報酬率不低于資金成本時，投資項目才可行。3）資金成本在酒店經(jīng)營業(yè)績評價中的作用。作為衡量酒店經(jīng)營業(yè)績的標準，如投資利潤率低于資金成本，說明酒店經(jīng)營不利，需要改善經(jīng)營。4.酒店應(yīng)如何運用杠桿效應(yīng)，請舉例說明。三、判斷題1--√2--×3—×4--√5--√四、單項選擇題1—D2—B3—A4—D5—C五、實踐單元1.2.3.4.5.負債占總資產(chǎn)的比重=4/(4+5)=4/9籌資總額分界點=100/49=225（萬元）6.（1）計算兩種籌資方案的每股利潤無差別點追加籌資，發(fā)行債券方式下的普通股數(shù)=25（萬股）債券利息=150×8%+500×10%=12+50=62（萬元）優(yōu)先股股利=100×15%=15（萬元）追加籌資，發(fā)行普通股方式下的普通股數(shù)=25+500/20=50（萬股）債券利息=150×8%=12（萬元）優(yōu)先股股利=100×15%=15（萬元）=130.75（萬元）（2）計算兩種籌資方案的財務(wù)杠桿系數(shù)和每股利潤第一步，計算財務(wù)杠桿財務(wù)杠桿企業(yè)稅后利潤為67萬元，所得稅稅率為20%，則稅前利潤=67/(1-20%)=83.75(萬元)發(fā)行債券EBIT=83.75+150×8%+500×10%=145.75(萬元)=145.75/83.75=1.74發(fā)行股票EBIT=83.75+150×8%=95.75(萬元)=95.75/83.75=1.14財務(wù)杠桿越大，表示企業(yè)面臨的風險也越大。第二步，計算每股收益發(fā)行債券每股利潤=（67-100×15%）/25=2.08發(fā)行股票每股利潤=（67-100×15%）/50=1.04高風險伴隨著高收益。（3）若不考慮風險因素，確定該公司最佳的籌資方案。預計項目投產(chǎn)后的息稅前利潤=67/(1-20%)+150×8%+50=95.75+50=145.75(萬元)由于=130.75（萬元）小于145.75萬元，根據(jù)決策判斷要求：實際或預計息稅前利潤＞每股收益無差別點的息稅前利潤負債籌資可獲得較高的收益，因此選擇發(fā)行債券籌資為最佳方案。1.86：1原資本結(jié)構(gòu)最佳資本結(jié)構(gòu)債券150650普通股250250優(yōu)先股100100合計50010007.（1）邊際貢獻=50-30=20（元）（2）息稅前利潤總額=（50-30）×10-100=100（萬元）（3）復合杠桿系數(shù)=經(jīng)營杠桿×財務(wù)杠桿=（20/100）×[100/(100-60×12%)]≈0.20×1.078≈0.2156第四章酒店投資管理簡答題現(xiàn)金流量是某一段時期內(nèi)酒店現(xiàn)金流入和流出的數(shù)量?，F(xiàn)金流量包括現(xiàn)金流出量、現(xiàn)金流入量和凈現(xiàn)金流量。現(xiàn)金流出量是指投資項目引起的企業(yè)現(xiàn)金支出的增加額；現(xiàn)金流入量是指投資項目引起的企業(yè)現(xiàn)金收入的增加額；現(xiàn)金凈流量是指一定期間現(xiàn)金流入量減去現(xiàn)金流出量的差額。現(xiàn)金流量的計算是按照現(xiàn)金實際收付進行額。利潤是酒店在一定時期內(nèi)的經(jīng)營活動的最終財務(wù)成果，表現(xiàn)為當期營業(yè)收入減去營業(yè)成本費用稅金后的成果。利潤的計算是按照權(quán)責發(fā)生制進行的。投資項目投入使用后，在其壽命期內(nèi)會帶來現(xiàn)金流入，也會產(chǎn)生現(xiàn)金流出，表現(xiàn)出各期的現(xiàn)金凈流量與利潤存在產(chǎn)業(yè)，但是在整個投資有限期內(nèi)，各期利潤合計數(shù)與各期現(xiàn)金凈流量的合計數(shù)是相等的。4.1)非貼現(xiàn)指標把不同時間點上的現(xiàn)金收入和支出當做同時發(fā)生的資金收付進行對比，忽略了資金的時間價值因素，缺乏可靠性。而貼現(xiàn)指標則把不同時間點收入或支出的現(xiàn)金按照統(tǒng)一的貼現(xiàn)率折算到同一時間點上，使不同時期的現(xiàn)金具有可比性，從而為做出正確的投資決策奠定了基礎(chǔ)。2)非貼現(xiàn)指標中的投資回收期法只能反映投資的回收速度，不能反映投資的主要目標——凈現(xiàn)值的多少。同時，投資回收期法由于沒有考慮時間價值因素，因而夸大了投資的回收速度。平均報酬率指標，由于沒有考慮資金的時間價值，因而實際夸大了項目的盈利水平。而貼現(xiàn)指標則可以通過凈現(xiàn)值、內(nèi)部報酬率和獲利指數(shù)等指標進行綜合分析，從而做出正確合理的決策。3)凈現(xiàn)值法和內(nèi)含報酬率法都能比較客觀、準確地反映投資項目的經(jīng)濟效益；兩者在評估現(xiàn)金流量規(guī)則的獨立項目時，會得出一致的結(jié)論，但是在評估替代項目時，會得出相反的結(jié)論。這是因為：第一，初始投資不同。一個項目的初始投資大于另一個項目的初始投資，導致結(jié)論相反；第二，投資項目現(xiàn)金流入的時間不同。一個項目在最初幾年現(xiàn)金流入的較多，其他項目在最后幾年現(xiàn)金流入的較多。第三，項目的生命周期不同。二、單項選擇題1—A2—C3—A三、判斷題1--×2--√四、實踐單元1按單利計息的期末價值=10000×（1+12%×5）=16000（元）按照復利計息的期末價值2假定酒店管理公司每年支付給小王的現(xiàn)金紅利為A，則20000=A×（P/A,8%,20）20000=A×9.818A≈2038（元）3凈現(xiàn)值法的優(yōu)點是充分考慮了資金的時間價值，收益確認更加準確，其缺點是由于凈現(xiàn)值是絕對數(shù)，所以只能反映獲利金額，不能反映獲利程度，不利于初始投資額不一致的項目進行優(yōu)劣比較，且實際投資面臨的環(huán)境較復雜。對于如何確定合理的折現(xiàn)率是凈現(xiàn)值法中的難點。內(nèi)部報酬率的優(yōu)點是考慮了貨幣的時間價值，從相對指標考慮了項目的收益率。其缺點是：1.內(nèi)部報酬率是建立在一個不現(xiàn)實的假設(shè)之上的，即每期回收的款項都可以立即用于下期的投資項目，且再投資的利率與內(nèi)部報酬率是一致的。2.風險高的項目，利潤一般也較高，采用內(nèi)部報酬率法下，一些高風險的項目反而易被選中。特別是有些項目的未來現(xiàn)金流量是個變量，有多種情況發(fā)生的，可能存在不同的折現(xiàn)率都能使凈現(xiàn)值結(jié)果為零。這將難以讓企業(yè)做出選擇。3.在實際工作中，相比凈現(xiàn)值而言，管理者更傾向選擇相對數(shù)較為直觀的方案。當計算出的凈現(xiàn)值和內(nèi)部報酬率的結(jié)果相互沖突時，一般選擇凈現(xiàn)值法。即擁有最高凈現(xiàn)值的項目不一定是內(nèi)部報酬率最高的項目。通過資料分析，意大利餐廳的內(nèi)部報酬率為16%低于英式酒吧的內(nèi)部收益率（17%）一個百分點，但是其凈現(xiàn)值為420000元高于英式酒吧的凈現(xiàn)值（350000元）70000元，所以選擇意大利餐廳方案比較科學。4項目舊設(shè)備新設(shè)備設(shè)備原值3800045000預計使用年限（年）810已使用年限（年）30尚可使用年限510預計殘值40008000變現(xiàn)價值1500045000年運行成本90009000第四年支付大修理費70000按照12%作為折現(xiàn)率。計算舊設(shè)備的運行成本。分析，舊設(shè)備因不能處置產(chǎn)生的機會成本15000元，相當于現(xiàn)金流出；舊設(shè)備的預計殘值4000元是現(xiàn)金流入；舊設(shè)備的年運行成本9000元是現(xiàn)金流出；舊設(shè)備第四年支付大修理費7000元是現(xiàn)金流出。計算新設(shè)備的運行成本分析，新設(shè)備購置產(chǎn)生的45000元相當于現(xiàn)金流出；新設(shè)備的預計殘值8000元是現(xiàn)金流入；新設(shè)備的年運行成本9000元是現(xiàn)金流出。答：酒店不需更新決策。由于繼續(xù)使用舊設(shè)備的平均年成本（14265.40元）低于新設(shè)備的平均年成本（16508.41元），因此不應(yīng)進行更新，應(yīng)繼續(xù)使用舊設(shè)備。五、綜合實訓1.每個方案的投資回收期由于方案二的投資回收期較短，所以選擇方案二。2.初始投資額的現(xiàn)值=-40000（元）根據(jù)上述計算，應(yīng)考慮采用貼現(xiàn)指標的計算結(jié)果，選擇凈現(xiàn)值較大額方案一。第五章酒店營運資本管理一、名詞解釋營運資本營運資本（workingcapital）又稱營運資金，是指企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動中在流動資產(chǎn)上占用的資金。從會計的角度分析，營運資本是流動資產(chǎn)減去流動負債后的余額。最佳現(xiàn)金持有量最佳現(xiàn)金持有量是指企業(yè)持有某一數(shù)額現(xiàn)金對企業(yè)最為有利，且能處理好各種利害關(guān)系。確定最佳現(xiàn)金持有量主要有成本分析模式和存貨模式。機會成本是指企業(yè)因持有現(xiàn)金而喪失的利息收益。機會成本與現(xiàn)金的持有量相關(guān)，現(xiàn)金持有量越大，喪失的收益就越高，機會成本就越大。ABC管理法ABC管理法是存貨的儲存管理方法之一，其原理是按存貨價值的大小、使用數(shù)量的多少和占用資產(chǎn)的情況分為三類，采用不同的管理方法。對占用資產(chǎn)多、重要性大的A類物資實行重點控制；對資產(chǎn)占用少、比較次要的C類物資，采用較為簡便的方法加以控制；對于中間狀態(tài)的B類物資實行一般控制。三、判斷題1--√2--×3—√4--√5--√四、多項選擇題1—ABC2—ABCD3—ABCEF 4—ABCDE五、實踐單元1天—10天的放棄現(xiàn)金折扣的信用成本為10天—20天的放棄現(xiàn)金折扣的信用成本為可見華潤餐廳接受供應(yīng)商提供的付款折扣條件，因為計算結(jié)果均超過10%的短期收益率。2.A飯店三種現(xiàn)金持有方案單位：元項目甲方案乙方案丙方案現(xiàn)金持有量100000200000300000機會成本100002000030000短缺成本480002500010000總成本580004500040000計算可得丙方案的現(xiàn)金持有成本最低，則企業(yè)應(yīng)選擇丙方案。3.30天60天年賒銷額3000300010%3300現(xiàn)金折扣00年賒銷凈額30003300變動成本60%180060%1980信用成本前收益12001320平均收帳期4090應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率94應(yīng)收帳款平均余數(shù)額333.33825維持賒銷所需資金200495機會成本15%3015%74.25收帳費用20202525壞賬損失2%603%99機會成本、收賬費用及損失小計110198.25信用成本后收益10901121.75酒店應(yīng)選擇60天信用期的方案。4.安全儲備量=（預計每日的最大耗用量-平均每日的正常耗用量）×交貨時間=（10-3000/360）×10=16.67（千克）再訂貨點=預計每日的最大耗用量×交貨時間=10×10=100（千克）=3000/360×10+16.67=100（千克）5.酒店洗衣液的經(jīng)濟訂貨量為68箱。六、綜合實訓王冠飯店現(xiàn)金預算表單位：千美元一、王冠飯店現(xiàn)金收入預算表項目7月8月9月10月11月12月客房630660600540500600餐廳和酒吧90100807060801.客房賒銷額567.0594.0540.0486.0450.0540.0客房賒銷收現(xiàn)（1個月內(nèi)）315330300270250客房賒銷收現(xiàn)（2個月內(nèi)）220.5231210189客房賒銷收現(xiàn)（3個月內(nèi)）31.533302.客房賒銷收現(xiàn)小計0315550.5562.55134693.客房當月現(xiàn)銷額6366605450604.餐廳和酒店當月現(xiàn)銷額90100807060805.現(xiàn)金收入合計（2+3+4）153481690.5686.5623609二、王冠飯店現(xiàn)金支出預算表項目6月7月8月9月10月11月12月1.客房變動成本126132120108100120客房變動成本（1個月內(nèi)付現(xiàn)）50.452.84843.240客房變動成本（當月現(xiàn)付）75.679.27264.860722.客房變動成本付現(xiàn)小計75.6129.6124.8112.8103.21123.餐飲變動成本1）支付職工工資91087682)食品飲料成本13.5151210.5912A-采購下月用料（賒購40%）64.84.23.64.80B-采購本月用料（賒購60%）8.197.26.35.47.2支付A采購款5.464.84.23.64.8支付B采購款08.197.26.35.43）食品和飲料的采購款現(xiàn)付小計5.414.113.811.49.910.24.餐飲變動成本付現(xiàn)小計14.424.121.818.415.918.25.支付固定成本1515151515156.支付營業(yè)費用（季度電費）187.支付全年保險費7.58.現(xiàn)金支付合計=2+4+5+6+7105168.7161.6146.2152.1152.7三、王冠飯店現(xiàn)金預算表（10-12月）項目7月8月9月10月11月12月1.期初現(xiàn)金余額12552.31023.22.本期現(xiàn)金收入686.56236093.本期現(xiàn)金支出146.2152.1152.74.期末現(xiàn)金余額552.31023.21479.55.定期投資6.收回投資7.投資收益8.期末現(xiàn)金盈余（赤字）552.31023.21479.5第六章酒店成本費用管理一、名稱解釋1.營業(yè)成本酒店在經(jīng)營過程中發(fā)生的與經(jīng)營管理活動有關(guān)的成本，包括包括餐飲銷售中的食品原材料以及飲品等的耗用成本，還有商品銷售中商品的進價成本，洗衣、電話、復印及傳真等成本。2.消耗定額消耗定額是指在一定時期內(nèi)，為完成經(jīng)營任務(wù)所需要的單位產(chǎn)品或單位接待能力所需要的物資用品耗用數(shù)量。3.非經(jīng)營費用非經(jīng)營費用的發(fā)生與酒店經(jīng)營管理沒有必然聯(lián)系，需由酒店所有者承擔的費用，如折舊費用、利息費用、董事會費用、中介費（含審計費、咨詢費、訴訟費等）、固定資產(chǎn)大修理費、開辦費攤銷、融資租賃費等。4.預算控制法預算控制法以預先完成的預算指標作為控制成本費用支出的依據(jù)。通過對比分析，找出差異，采取相應(yīng)的改進措施，保證成本費用預算目標的實現(xiàn)。標準成本標準成本是指酒店在正常經(jīng)營條件下以標準消耗量和標準價格計算出各產(chǎn)品的具體成本，在執(zhí)行中是以各項目的標準成本作為控制和考核依據(jù)。運用標準成本控制法的基本步驟是：制定標準成本，進行成本差異分析，就是將實際成本與標準成本進行比較，找出差異，分析原因。對成本差異進行處理，通過對重大差異的分析，分清差異形成的原因，找出酒店可以控制的因素。三、單項選擇題1—C2—D3—B四、多項選擇題1—ABD2—ABCD五、實踐單元1．1）實際成本與標準成本差異額：50-60=-10（萬元）2）實際成本率50÷100=50%標準成本率60÷100=60%3）成本率因素對成本差異的影響100×(50%-60%）=-10（萬元）說明成本率下降，使得實際成本比標準成本減少10萬元。2.根據(jù)已知條件，可知牙膏、牙刷全年需要量為：2×225×70%×365=114975(套)每年牙刷、牙膏消耗定額為：114975×2=229950（元）其他客房和餐廳的一次性消耗品按此計算，如下表：客房物品消耗金額餐廳物品消耗金額品名數(shù)量金額（元）品名數(shù)量金額（元）牙刷、牙膏（套）114975229950餐巾紙（份）657006570小香皂（塊）57487.551738.75牙簽（份）657003285茶葉（包）34492534492.5茶葉（份）6570013140拖鞋（雙）114975229950墊盤紙（份）657003285合計546131.25合計262803.菜肴名稱單位成本單位售價平均每天銷售客數(shù)成本總額營業(yè)收入總額ABCDE2025131821466054755775456510070150011258451800147034502700351075003990合計674021150平均成本率=6470/21150=31.87%當天毛利=21150-6740=14410(元)毛利率=1-平均成本率=1-31.87%=68.13%六、案例分析1—餐飲成本分析實際成本率-標準成本率=6.12%1.成本泄漏點：采購量大，期初存貨過多；庫房發(fā)料過多；生產(chǎn)環(huán)節(jié)成本高；職工用餐金額大；招待用餐金額大。2.可能原因：采購價格過高，購量過大；沒有建立合理的發(fā)料制度，造成廚房用料浪費；生產(chǎn)浪費；職工人員多，沒有做好合理就餐分配；經(jīng)理用于宴請客人成本過高。3.方法：1）采購環(huán)節(jié)控制：堅持使用原料采購規(guī)格標準；嚴格控制采購數(shù)量；采購價格必須合理；按預算控制法的要求進行物品采購。2）發(fā)料環(huán)節(jié)控制：使用食品領(lǐng)料單；規(guī)定領(lǐng)料次數(shù)和時間；正確計算成本。3）生產(chǎn)環(huán)節(jié)控制：切割烹燒測試；制訂廚房生產(chǎn)計劃；堅持標準投放量；控制菜肴份額，做好合理就餐分配，減少浪費，降低成本。4）銷售環(huán)節(jié)控制，合理控制招待用餐數(shù)量和金額。案例分析2-如家酒店集團如何降低成本1.保持成本領(lǐng)先：注重企業(yè)顯性成本控制（如餐飲成本、客房成本等），同時，也要重視隱形成本的控制（視野外延到產(chǎn)品的市場需求，管理方式的發(fā)展態(tài)勢分析以及產(chǎn)品設(shè)計,顧客滿意度等等）2.降低運營成本有效措施：1）推出綠色環(huán)?；顒樱扇》e分獎勵等，讓消費者作主導，參與到綠色活動中來，倡導適度生活模式。節(jié)約了成本的同時避免了消費者的反感，增進了消費者對企業(yè)社會責任的認同感2）采用資源節(jié)約型商業(yè)運作模式，比如改造舊物業(yè)。通過改造舊物業(yè)省下了直接建新物業(yè)的錢，在減少資源浪費的同時達到了商業(yè)目的。3）操作層面的調(diào)整，比如中央空調(diào)改單體空調(diào)，肥皂大小的調(diào)整，通過一點一滴的小細節(jié)避免浪費節(jié)約開支。第七章酒店利潤及利潤分配管理一、名稱解釋1.成本毛利率成本毛利率，是毛利與成本的比率，它體現(xiàn)了毛利和成本的關(guān)系，其計算公式為：銷售毛利率銷售毛利率，是毛利與銷售價格的比率，它體現(xiàn)了毛利和銷售價格的關(guān)系，其計算公式為：稅務(wù)籌劃稅務(wù)籌劃是要在不違法的前提下，通過對經(jīng)營、投資、理財活動中涉稅事項的籌劃和安排，盡可能地減輕稅負以實現(xiàn)企業(yè)財務(wù)目標。利潤分配酒店的利潤分配就是將酒店取得的利潤在酒店和利益主體之間進行的分配，這種分配不僅關(guān)系到企業(yè)的現(xiàn)金流量，而且影響到酒店價值以及各利益主體的經(jīng)濟利益，進而影響酒店財務(wù)的安全穩(wěn)定。所以酒店應(yīng)根據(jù)自身發(fā)展需要決定利潤分配政策。本量利分析法本量利分析法是研究酒店在一定期間內(nèi)成本、業(yè)務(wù)量、利潤三者變量之間關(guān)系的專門方法，其計算公式為：三、單項選擇題1—B2--A3--D四、多項選擇題1--√2—×3--√4--√五、實踐單元1.2.每桌酒席的成本為=1200×（1-48%）=624（元）每桌銷售毛利額=1200×48%=576（元）10桌酒席酒店可獲得總毛利額=576×10=5760（元）3.六、案例分析1.設(shè)A高檔會所保本營業(yè)收入總額為P，則客房保本收入為0.45P,餐廳為0.55P，算出P=282103.93元2.六月份客房收入=282103.93X0.45=126946.77（元）月總出租客房數(shù)=126946.77/168=756（間）月出租率=756/60X30X100%=42%日出租數(shù)=756/30=26（間）日出租率=26/60X100%=43.3%3.六月份餐飲收入=282103.93X0.55=155157.16（元）月上座數(shù)=155157.16/70=2217（人）月平均上座率=2217/180X30X100%=41%日上座數(shù)=2217/30=74（人）日上座率=74/180X100%=41%第八章酒店預算管理一、名稱解釋1.經(jīng)營預算經(jīng)營預算，也被稱為收入和費用預算或損益預算，指酒店在一個經(jīng)營周期基本活動中所發(fā)生的收入和成本費用的預算。其中最主要的是銷售預算，其他的各項成本、費用則是根據(jù)銷售預算的業(yè)務(wù)量分別編制的。經(jīng)營預算不僅包括客房、餐飲、康樂、商場和其他收益中心部門的預算，還有行政管理、營銷、財務(wù)、人力資源、設(shè)備管理等服務(wù)中心的預算。彈性預算彈性預算，又稱動態(tài)預算或滑動預算，是在成本習性分析的基礎(chǔ)上，依據(jù)業(yè)務(wù)量、成本和利潤之間的聯(lián)動關(guān)系，按預算期可能的一系列業(yè)務(wù)量水平編制預算的方法。增量預算增量預算是指在基期水平基礎(chǔ)上，分析預算期業(yè)務(wù)量水平及有關(guān)影響因素的變動情況，通過調(diào)整基期項目和數(shù)額，編制相關(guān)預算的一種方法零基預算零基預算，是以零為基礎(chǔ)編制預算的方法，在編制成本費用預算時，不考慮以往期間費用項目和費用數(shù)額，主要根據(jù)預算期的需要和可能分析費用項目和費用數(shù)額的合理性，綜合平衡編制費用預算的一種方法。定期預算定期預算，是指在編制預算時以不變的會計期間(如日歷年度、季度、月份)作為預算期的一種預算編制的方法。滾動預算滾動預算，又稱連續(xù)預算法或永續(xù)預算法，是在上期預算完成情況基礎(chǔ)上，調(diào)整和編制下期預算，并將預算期間逐期連續(xù)向前滾動推移，使預算期間保持一定的時期跨度。7.基期預算基期預算是指在若干預算年度進行動態(tài)對比分析時，用以作為對比基礎(chǔ)的時期所編制的預算。三、判斷題1--√2--×3--×4--√5--√6--√7--×8--√9--√四、實踐單元1A飯店2005～2009年客房出租率和平均房價單位：元年份出售客房數(shù)（間）出租率（%）平均房價（元）客房收入（元）200545,8276543519,934,745200647,1836746722,034,461200749,5607049824,680,880200852,1437253027,635,790200955,7897455030,683,950201057,0608158333,265,9802B飯店餐飲收入、成本預算單位：元年份食品收入（元）食品成本（元）食品成本率（%）飲料收入（元）飲料成本（元）飲料成本率（%）20051,256,500427,21034437,800113,8282620061,319,325448,57134477,202124,0732620071,372,098466,51334515,378133,9982620081,536,750522,49534561,762146,0582620091,495,587508,50034584,233151,9002620101,508,700512,95834607,100157,84626五、綜合實訓實際預算完成預算(%)上年實際同比增減(%)項目全年預算完成預算（%）一、營業(yè)收入660563117.23%48236.93%1.客房635310.39%280250112.00%21033.33%2.餐飲31908.78%222395.65%1915.79%3.商場3067.19%161888.89%21-23.81%4.康樂3447.06%109111.11%12-16.67%5.電話1646.10%1817105.88%19-5.26%6.其他9618.75%1006880114.32%76331.85%營業(yè)收入合計101439.92%138121114.05%9250.00%二、營業(yè)成本15958.65%5443125.58%3938.46%三、營業(yè)稅金5539.76%430368116.85%4134.12%四、經(jīng)營費用52038.26%262238110.08%2562.34%人工成本27389.57%8079101.27%6915.94%能源消耗9108.79%1510150.00%1136.36%物料消耗11513.04%7341178.05%77-5.19%其他14405.07%311307101.30%707-56.01%五、經(jīng)營毛利279211.14%30.91%34.89%88.61%92.66%-66.64%毛利率(%)27.53%112.31%統(tǒng)計項目71625986119.65%7191-0.40%六、出租間數(shù)947497.56%79.93%66.81%119.65%80.26%-0.40%七、出租率(%)81.12%98.54%92294197.98%67037.48%八、平均房價(元)671137.44%736.61628.35117.23%537.9536.93%九、Revpar543.92135.43%2500022727110.00%1891932.14%十、消費人次(人)2900008.62%112110101.82%1110.90%十一、平均消費額(元)110101.82%改進措施：從表中可以發(fā)現(xiàn)，D酒店2月份的預算完成度為97.98%，顯然并沒有完成預算指標。D酒店坐落在繁華的鬧市口，擁有便捷的交通，地理位置非常好。但是卻沒有完成預算指標，原因應(yīng)該是針對目標群體的服務(wù)設(shè)施還不夠。由于其接待的客人80%為歐美客源，還有大公司的商務(wù)客源。所以應(yīng)增加歐美客人的喜好（比如提供冰塊等），增加商務(wù)客人可用設(shè)施服務(wù)（比如打印，復印，傳真等）?？禈吩O(shè)施的收入與去年同期相比下降頗多，酒店應(yīng)加大針對該方面的宣傳力度?；蛘咧匦抡D，找出下降的原因，積極改正。酒店的電話收入與去年同期相比也有所下降。由于通訊技術(shù)的快速發(fā)展，酒店應(yīng)把此類業(yè)務(wù)剝離，用于其它新產(chǎn)品的開發(fā)。出租率與去年同期相比下降，酒店應(yīng)該找出問題根結(jié)，加大營銷力度，提升自身品牌。做好歐美客人、商務(wù)客人的服務(wù)工作。做好成本控制工作。營業(yè)成本比預算增加50%，需節(jié)約支出，杜絕浪費和不必要的開支。比如在進貨的時候，可以先讓采購部和成本部的