基本面量化投資策略

基本面量化投資策略讀書筆記模板01思維導圖讀書筆記作者介紹內(nèi)容摘要目錄分析精彩摘錄目錄0305020406思維導圖投資策略策略收益投資業(yè)績噪音指標投資股票模型收益第章企業(yè)能力價值資本因子分組本書關(guān)鍵字分析思維導圖內(nèi)容摘要內(nèi)容摘要基本面量化是人工智能時代獲取超額收益的重要投資策略，它規(guī)避了傳統(tǒng)主觀股票投資追漲殺跌的人性弱點，防范了過度數(shù)據(jù)挖掘?qū)е碌牧炕Ｐ捅罎?，成為近年來炙手可熱的投資方法。這本書運用量化分析方法，回測中國股票市場從1998年年底到2020年年底共22年的數(shù)據(jù)，展示常用且有效的53個單因子以及31個多因子投資策略的實證結(jié)果，一步步演示如何構(gòu)建基本面量化投資策略，有助于投資者構(gòu)建一套能夠正確操練的投資體系，避免個人情緒、媒體噪音與羊群效應等負面影響帶來的虧損與傷害，采納長期來看收益較高、相對業(yè)績較好、戰(zhàn)勝業(yè)績比較基準概率較高的投資策略，摒棄長期來看收益很差、相對業(yè)績很差、戰(zhàn)勝業(yè)績比較基準概率很低，以及長期處于巨大回撤區(qū)間的投資策略，實現(xiàn)財富長期復利增長。讀書筆記讀書筆記與喬爾.格林布拉特一樣，致力于推動與普及大眾可用的量化投資策略?？梢园阉兄笜俗龀蓚€excel了，一是作為選股依據(jù)，二是將來量化可用。書是好書，但是很多喜歡短線靠消息的投資者不屑于看，作為大類資產(chǎn)配置選擇是可以的，但是建議只試倉過濾信息，量化的目的是給我們過濾繁雜信息，本書算為數(shù)不多中文科普基本因子講明白的，值得初學者學習。更像一個根據(jù)不同因子解析出來的list清單。我猜這應該是中歐mba學生寫的畢設(shè)，湊字的嫌疑非常嚴重。這本，放完表格，還會寫一堆重復的文字，我那曾經(jīng)為論文瘋狂湊字數(shù)的記憶襲來……既然會湊字數(shù)，是好書的可能性就大大降低。想法不錯，但基于基本面的量化，估計沒有人愿意搭模型，因為只能基于歷史回測構(gòu)建樣本，這樣的樣本外推出去是危險的。別的不說，起碼是一本投資名言匯編。目錄分析重回投資第一目的投資業(yè)績向投資能力均值回歸投資能力是可以后天培養(yǎng)的投資的第一性原理第1章投資的第一目的與第一性原理市值與規(guī)模效應溯源小盤股真的表現(xiàn)更優(yōu)全書的模型第2章小盤股真的比大盤股更賺錢嗎一目了然的實證結(jié)論最大回撤、特定周期內(nèi)最高收益和最低收益第2章小盤股真的比大盤股更賺錢嗎市盈率指標溯源低市盈率表現(xiàn)更優(yōu)低市盈率分組值得**盡量規(guī)避高市盈率分組第3章低市盈率股票比高市盈率股票表現(xiàn)更好低估值沒錯，但要警惕6種“低估值陷阱”市盈率為負值的股票可以作為反向信號嗎第3章低市盈率股票比高市盈率股票表現(xiàn)更好市凈率指標溯源低市凈率表現(xiàn)更優(yōu)低市凈率分組值得**高市凈率分組表現(xiàn)不佳價值股與成長股的蹺蹺板效應12345第4章低市凈率股票更有魅力，而不是高市凈率的“彩票股”神奇公式與企業(yè)價值倍數(shù)低企業(yè)價值倍數(shù)分組值得**低企業(yè)價值倍數(shù)表現(xiàn)更優(yōu)第5章更低的企業(yè)價值倍數(shù)，更高的投資收益一定要回避企業(yè)價值倍數(shù)為負值的股票高企業(yè)價值倍數(shù)分組表現(xiàn)不佳第5章更低的企業(yè)價值倍數(shù)，更高的投資收益讓人又愛又恨的市銷率低市銷率表現(xiàn)更優(yōu)低市銷率分組值得期待高市銷率分組表現(xiàn)最差企業(yè)價值比銷售額，又一個與銷售額相關(guān)的估值指標12345第6章千萬別小看低市銷率股票收付實現(xiàn)制與權(quán)責發(fā)生制的相扶相殺低市現(xiàn)率表現(xiàn)更優(yōu)低市現(xiàn)率分組值得期待高市現(xiàn)率分組表現(xiàn)不佳第7章低市現(xiàn)率，不低的投資收益率美國投資者常用的兩種自由現(xiàn)金流估值指標，未必適用于中國市場市現(xiàn)率為負值股票表現(xiàn)非常差勁第7章低市現(xiàn)率，不低的投資收益率威廉姆斯說，買股票就是為了獲得股息股息率在美國市場中的應用有分紅與無分紅股票的業(yè)績差異高股息率表現(xiàn)更好第8章股息率越高，獲得的分紅收益越多價值投資與成長投資常用的5種成長性指標發(fā)電廠、現(xiàn)金牛、資本癮君子與資本殺手警惕偽成長股第9章成長性越高，股票前景越好當沃倫·巴菲特遇到愛德華·索普資本回報率與投資的“護城河”3種常用的資本回報率指標凈資產(chǎn)收益率與市凈率多因子與雙因子模型第10章資本回報率越高，企業(yè)創(chuàng)造利潤的能力越強發(fā)電廠與資本殺手最優(yōu)策略的3個潛在不如意事項第10章資本回報率越高，企業(yè)創(chuàng)造利潤的能力越強不同行業(yè)、不同企業(yè)具備不同的利潤率毛利率，衡量企業(yè)上下游地位的最佳指標凈利率，衡量銷售帶來的最終利潤毛利率與企業(yè)價值比銷售額多因子與雙因子模型第11章利潤率越高，股票越有吸引力如奴隸般地套用模型注意危險信號4類危險信號危險信號綜合與凈資產(chǎn)收益率雙因子模型第12章股票觸發(fā)危險信號，盡快剔除會計學的緣起與財務數(shù)據(jù)在股市中的大用2個盈利能力指標2個收益質(zhì)量指標5個資本結(jié)構(gòu)指標第13章5大類21個效果不錯的財務指標3個營運能力指標9個償債能力指標第13章5大類21個效果不錯的財務指標價格波動的周期性源泉價格動量、反轉(zhuǎn)與波動的學術(shù)性結(jié)論動量越足，未來投資收益越可期反轉(zhuǎn)能量越強，投資收益越高第14章動量、反轉(zhuǎn)與波動的選股效果也很好6個月波動率與1個月價格動量多因子與雙因子模型低波動，高收益第14章動量、反轉(zhuǎn)與波動的選股效果也很好多因子模型的由來自己動手，把選股指標組合在一起用2個選股指標搭建模型的范例用3個選股指標搭建模型的范例第15章動手搭建自己專屬的選股模型用4個選股指標搭建模型的范例神奇公式在中國市場的應用與改進用5個選股指標搭