金融學(xué)王曉光課后參考答案

第一章貨幣與貨幣制度一、填空1．價(jià)值尺度、流通手段、貯藏手段、支付手段、世界貨幣、價(jià)值尺度、貯藏手段、世界貨幣；2．流通手段職能、貯藏手段職能；3．價(jià)格；4．待流通的商品數(shù)量、商品價(jià)格、貨幣流通速度、（商品價(jià)格×待流通的商品數(shù)量）/貨幣流通速度；5．銀本位制，金銀復(fù)本位制，金本位制，不兌現(xiàn)的信用貨幣制度；6．本位幣，主幣；7．金幣本位制，金塊本位制，金匯兌本位制；8．良幣，劣幣；9．現(xiàn)金，活期存款，準(zhǔn)貨幣；10．流動(dòng)性。二、單選1．A；2．A；3．C；4．C；5．B；6．B；7．C；8．A；9．C；10．A三、多選1．BC；2．ABE；3．ABCD；4．ABCE；5．ABC；6．ABCDE；7．ABDE；8．BCD；9．ABD；10．CDE四、判斷1．錯(cuò)；2．錯(cuò)；3．錯(cuò)；4．對(duì)；5．對(duì)；6．錯(cuò)；7．對(duì)五、名詞解釋1．貨幣制度是指一個(gè)國(guó)家以法律形式規(guī)定的貨幣流通的組織形式，簡(jiǎn)稱幣制。2．金本位制度是指以金幣作為本位貨幣的貨幣制度。其主要形式分為三種：金幣本位制、金塊本位制、金匯兌本位制。3．準(zhǔn)貨幣：本身是潛在的貨幣而非現(xiàn)實(shí)的貨幣，一般由定期存款、儲(chǔ)蓄存款、外幣存款以及各種短期信用工具等構(gòu)成。4．金匯兌本位制是指以銀行券作為流通貨幣，通過外匯間接兌換黃金的貨幣制度。5．雙本位制是指金銀兩種貨幣按法定比例流通的貨幣制度，國(guó)家按照市場(chǎng)上的金銀比價(jià)為金幣和銀幣確定固定的兌換比率。6．本位幣亦稱主幣，是一個(gè)國(guó)家的基本通貨。7．輔幣是主幣以下的小額通貨，供日常零星交易與找零之用。8．格雷欣法則：即“劣幣驅(qū)逐良幣”規(guī)律，當(dāng)兩種鑄幣在同一市場(chǎng)上流通時(shí)，實(shí)際價(jià)值高于法定價(jià)值的“良幣”會(huì)被逐出流通，即被熔化或輸出國(guó)外，導(dǎo)致實(shí)際價(jià)值低于法定價(jià)值的“劣幣”充斥市場(chǎng)的現(xiàn)象。9．貨幣的無限法償是指無限的法定支付能力，不管是用本位幣償還債務(wù)或其他支付，也不管每次支付的本位幣的數(shù)額大小，債權(quán)人和受款人都不得拒絕接受，否則視為違法。有限法償是指每次支付輔幣的數(shù)量不能超過規(guī)定的額度，否則債權(quán)人或受款人有權(quán)拒收。六、簡(jiǎn)答1．答：貨幣是固定地充當(dāng)一般等價(jià)物的特殊商品，并體現(xiàn)一定的社會(huì)生產(chǎn)關(guān)系。這就是貨幣的本質(zhì)的規(guī)定。貨幣在商品經(jīng)濟(jì)中的職能是貨幣本質(zhì)的具體表現(xiàn)。在商品經(jīng)濟(jì)中，貨幣執(zhí)行著以下五種職能：（1）價(jià)值尺度職能；（2）流通手段職能；（3）貯藏手段職能；（4）支付手段職能；（5）世界貨幣職能。2．答：金幣本位制是一種相對(duì)穩(wěn)定的貨幣制度。首先，由于幣制相對(duì)穩(wěn)定，不會(huì)發(fā)生通貨膨脹，能促進(jìn)商品生產(chǎn)的發(fā)展和商品流通的擴(kuò)大；其次，信用關(guān)系不受幣值波動(dòng)的影響，促進(jìn)信用的發(fā)展；再次，各國(guó)貨幣含金量的比率相對(duì)穩(wěn)定，外匯市場(chǎng)也比較穩(wěn)定促進(jìn)了國(guó)際貿(mào)易的發(fā)展，保證了對(duì)外貸款和投資的安全性。金塊本位制和金匯兌本位制是兩種不穩(wěn)定的貨幣制度。第一，這兩種貨幣制度沒有鑄幣流通，失去了自發(fā)調(diào)節(jié)貨幣流通的可能性；第二，銀行券不能兌換自由黃金，一旦過多就會(huì)貶值；第三，在金匯兌本位制下，本國(guó)貨幣制度依附于外國(guó)貨幣制度，一旦外國(guó)貨幣制度動(dòng)搖，本國(guó)貨幣制度也必然動(dòng)搖。3．答：劃分貨幣層次的主要依據(jù)是金融資產(chǎn)流動(dòng)性的強(qiáng)弱。流動(dòng)性程度不同的金融資產(chǎn)在流通中周轉(zhuǎn)的便利程度不同，從而對(duì)商品流通和各種經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的影響程度也就不同。所以，按流動(dòng)性強(qiáng)弱對(duì)不同形式、不同特性的貨幣劃分不同的層次，對(duì)科學(xué)地分析貨幣流通狀況，正確地制定、實(shí)施貨幣政策，及時(shí)有效地進(jìn)行宏觀調(diào)控具有非常重要的意義。4．答：貨幣制度又稱“幣制”或“貨幣本位制”，是指一個(gè)國(guó)家或地區(qū)以法律形式確定的貨幣流通結(jié)構(gòu)及其組織形式。其構(gòu)成要素有：（1）貨幣金屬與貨幣單位。（2）通貨的鑄造、發(fā)行與流通程序。（3）金準(zhǔn)備制度。5．答：格雷欣法則，即“劣幣驅(qū)逐良幣”規(guī)律，是指在雙本位制下，當(dāng)兩種鑄幣在同一市場(chǎng)上流通時(shí)，實(shí)際價(jià)值高于法定價(jià)值的“良幣”會(huì)被逐出流通，即被熔化或輸出國(guó)外，導(dǎo)致實(shí)際價(jià)值低于法定價(jià)值的“劣幣”充斥市場(chǎng)的現(xiàn)象。舉例：例如金銀法定比價(jià)為1：15，而市場(chǎng)比價(jià)則為1：16，此時(shí)黃金的市價(jià)較高，這時(shí)，金幣的持有者將會(huì)熔化金幣到市場(chǎng)上去兌換白銀，一經(jīng)熔化，即可賺回1兩白銀，這樣市場(chǎng)上持有金幣的人越來越少，而白銀的流通越來越多，金幣會(huì)退出流通領(lǐng)域。反過來，若市場(chǎng)金銀比價(jià)為1：15而法定比價(jià)為1：16，白銀市價(jià)高于法定比價(jià)，市場(chǎng)上的銀幣會(huì)退出流通領(lǐng)域。這種現(xiàn)象被稱為“劣幣驅(qū)逐良幣”。七、論述1．這一論斷在現(xiàn)代信用貨幣制度下是正確的。原因在于：在金屬貨幣制度下，貨幣既有名義價(jià)值，又有實(shí)際價(jià)值，通過名義價(jià)值與實(shí)際價(jià)值的比較，公眾的相機(jī)抉擇機(jī)制使貨幣貯藏手段職能有效地發(fā)揮貨幣流通調(diào)節(jié)器的功能，即貨幣數(shù)量偏少，貨幣名義價(jià)值大于實(shí)際價(jià)值時(shí)，原先處于貯藏狀態(tài)的貨幣將重新進(jìn)入流通領(lǐng)域，流通中的貨幣將自動(dòng)增加，而在貨幣數(shù)量偏多，貨幣名義價(jià)值小于實(shí)際價(jià)值時(shí)，一部分貨幣將退出流通進(jìn)入貯藏狀態(tài)，流通中的貨幣自動(dòng)減少。由此，在金屬貨幣制度下，貨幣貯藏手段職能的發(fā)揮是的貨幣具有自我調(diào)節(jié)機(jī)制，即貨幣過多時(shí)會(huì)自動(dòng)減少，過少時(shí)會(huì)自動(dòng)增加，從而使得流通中的貨幣恰好滿足流通的需要。而在現(xiàn)代信用貨幣制度下，貨幣只有名義價(jià)值，失去實(shí)際價(jià)值，在貨幣過多時(shí)，貨幣名義價(jià)值的任何下降都會(huì)使公眾產(chǎn)生貨幣購(gòu)買力將日益減少的預(yù)期，從而促使公眾加速出讓手中的貨幣，貨幣流通速度加快，流通中的貨幣總量（貨幣存量與貨幣流通速度的乘積）不是減少而是增加。而在貨幣過少時(shí)，貨幣名義價(jià)值的任何上升都會(huì)使公眾產(chǎn)生貨幣購(gòu)買力會(huì)日益提高的預(yù)期，從而會(huì)促使公眾推遲貨幣的支付，貨幣流通速度減慢，流通中的貨幣總量（貨幣存量與貨幣流通速度的乘積）不是增加而是減少。由此，在現(xiàn)代信用貨幣制度下，貨幣失去自我調(diào)節(jié)機(jī)制，而是多時(shí)愈多，少時(shí)愈少，即越多越多的貨幣，越少越少的貨幣。這一現(xiàn)象會(huì)在很大程度上加劇經(jīng)濟(jì)的波動(dòng)，而不是減緩。為了保持經(jīng)濟(jì)的持續(xù)、穩(wěn)定增長(zhǎng)，避免不不要的經(jīng)濟(jì)波動(dòng)，尤其是源于中央銀行等的外部沖擊，要求中央銀行必須有效控制貨幣供給，保持貨幣價(jià)值的穩(wěn)定，避免貨幣過多或過少現(xiàn)象的出現(xiàn)。2．劣幣驅(qū)良幣規(guī)律是指在兩種名義價(jià)值相同而實(shí)際價(jià)值不同的貨幣同時(shí)流通時(shí)，實(shí)際價(jià)值高于名義價(jià)值的貨幣即良幣被收藏、熔化而會(huì)退出流通領(lǐng)域，實(shí)際價(jià)值低于名義價(jià)值的貨幣即劣幣則充斥市場(chǎng)，這一現(xiàn)象稱之為劣幣驅(qū)良幣規(guī)律，因是英國(guó)人格雷欣所發(fā)現(xiàn)和最早闡述的，所以又稱之為格雷欣法則。這一現(xiàn)象主要發(fā)生在金銀復(fù)本位制下，其發(fā)生機(jī)理為：（1）良幣與劣幣的確定：在金銀復(fù)本位制下，金幣和銀幣既有名義價(jià)值，又有實(shí)際價(jià)值，公眾根據(jù)貨幣名義價(jià)值與實(shí)際價(jià)值的比較，區(qū)分出良幣與劣幣，即實(shí)際價(jià)值高于名義價(jià)值的為良幣，實(shí)際價(jià)值低于名義價(jià)值的為劣幣。（2）存在官方的兌換保證：官方承諾按規(guī)定的比例即官定比價(jià)保證兩種貨幣之間的兌換。（3）時(shí)間的推移使得官方比價(jià)與市場(chǎng)比價(jià)之間出現(xiàn)差異，假定出現(xiàn)官定比價(jià)低于市場(chǎng)比價(jià)的情況，公眾將使用劣幣按照官定比價(jià)從官方兌換良幣，并在市場(chǎng)上按照市場(chǎng)比價(jià)交換成劣幣，并將這一行為持續(xù)下去，最終，導(dǎo)致良幣被收藏或熔化，退出流通，流通中僅存在劣幣。在現(xiàn)代信用貨幣制度下，由于信用貨幣沒有實(shí)際價(jià)值，僅有名義價(jià)值，貨幣賴以流通的基礎(chǔ)是信譽(yù)或評(píng)價(jià)，因此判斷貨幣良、劣的標(biāo)準(zhǔn)不再是名義價(jià)值與實(shí)際價(jià)值的對(duì)比，而是公眾的評(píng)價(jià)或貨幣的信譽(yù)，評(píng)價(jià)好、信譽(yù)高的貨幣為良幣，評(píng)價(jià)差、信譽(yù)低的貨幣為劣幣；另一方面，在貨幣失去實(shí)際價(jià)值的同時(shí)，也不再存在政府的兌換保證，為了確保自己的利益，即確保貨幣能夠購(gòu)買到其所載明的價(jià)值量，公眾在流通中更愿意持有和使用良幣，劣幣將退出流通。3．（1）金作為普通商品，其價(jià)值由市場(chǎng)供求決定，價(jià)值不可能穩(wěn)定；而作為貨幣則要求金的價(jià)值必須穩(wěn)定。金這種身兼二任的性質(zhì)決定了以某種商品充當(dāng)貨幣的內(nèi)在矛盾。(2）金本位制下金在國(guó)際之間流動(dòng)并不能夠自動(dòng)實(shí)現(xiàn)平衡。尤其是當(dāng)貨幣管理當(dāng)局為了維持本國(guó)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定而對(duì)金的輸出入實(shí)施限制性的政策，黃金在國(guó)際之間的流動(dòng)就不能實(shí)現(xiàn)均衡，也就使各國(guó)的貨幣供應(yīng)量難以與黃金儲(chǔ)備保持適當(dāng)?shù)谋壤?3）國(guó)家為了刺激和抑制本國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，需要實(shí)行擴(kuò)張的或緊縮的貨幣政策，會(huì)使國(guó)內(nèi)的物價(jià)發(fā)生變動(dòng)，以黃金量作為基礎(chǔ)從而保持匯率穩(wěn)定的固定匯率制度，與國(guó)內(nèi)的貨幣政策之間的矛盾難以解決。要維持匯率按金量固定不變，就會(huì)使各國(guó)政府難以執(zhí)行獨(dú)立的貨幣政策。4．(1）信用貨幣是由國(guó)家法律規(guī)定的，不以任何貴金屬為基礎(chǔ)的，獨(dú)立行使貨幣各種職能的貨幣。(2）信用貨幣的發(fā)行受國(guó)家政府和中央銀行控制，其價(jià)值基礎(chǔ)決定于社會(huì)公眾提供的可供發(fā)行者分配的資源和資產(chǎn)的量。(3）信用貨幣的發(fā)行具有彈性，一方面，可以隨時(shí)根據(jù)社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展和商品生產(chǎn)流通對(duì)貨幣量的需求提供貨幣，另一方面，也隱含著貨幣數(shù)量失控的可能性。(4）適度控制貨幣量是維護(hù)信用貨幣幣值穩(wěn)定和經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)運(yùn)行的關(guān)鍵。第二章信用與信用形式一、填空1．償還、付息；2．賒銷、分期付款、消費(fèi)貸款；3．銀行信用、國(guó)家信用；消費(fèi)信用；二、單選1．C；2．A三、多選1．BD；2．ABD；3．BD；四、名詞解釋1．信用工具是以書面形式發(fā)行和流通，借以保證債權(quán)債務(wù)雙方權(quán)利和義務(wù)，具有法律效力的憑證。2．債券是用來表明債權(quán)債務(wù)關(guān)系，證明債權(quán)人有按約定的條件取得利息和收回本金權(quán)利的債權(quán)資本證券。3．股票是股份公司發(fā)行的，用以證明投資者的股東身份，并據(jù)以獲得股息的憑證。五、簡(jiǎn)答1．（1）銀行信用的債權(quán)人主要是銀行，債務(wù)人主要是從事商品生產(chǎn)和流通的工商企業(yè)和個(gè)人。（2）銀行信用所提供的借貸資金是從產(chǎn)業(yè)循環(huán)中獨(dú)立出來的貨幣。（3）銀行和其他金融機(jī)構(gòu)可以動(dòng)過規(guī)模投資，降低信息成本和交易費(fèi)用。2．（1）商業(yè)信用與特定商品買賣相聯(lián)系（2）商業(yè)信用的債權(quán)人和債務(wù)人都是商品的經(jīng)營(yíng)者（3）商業(yè)信用的供求與經(jīng)濟(jì)景氣狀態(tài)一致3．（1）商業(yè)信用是工商企業(yè)之間進(jìn)行商品交易時(shí)以延期支付的形式提供的信用。（2）主要特點(diǎn)：商業(yè)信用是以商品形態(tài)提供的，同時(shí)包含商品買賣行為和借貸行為這兩種不同性質(zhì)的經(jīng)濟(jì)行為；交易雙方都是商品生產(chǎn)者或經(jīng)營(yíng)者；商業(yè)信用發(fā)生后，買賣雙方就存在著以一定貨幣金額表現(xiàn)的債權(quán)債務(wù)關(guān)系，同時(shí)創(chuàng)造出相應(yīng)的流通工具。（3）優(yōu)點(diǎn)：商業(yè)信用在商品經(jīng)濟(jì)中發(fā)揮著潤(rùn)滑生產(chǎn)和促進(jìn)流通的作用，是推銷商品的有力武器，是解決流通手段不足的最便利方式。所以就企業(yè)間的信用活動(dòng)而言，商業(yè)信用是首選、是基礎(chǔ)。（4）缺點(diǎn)：商業(yè)信用是商品生產(chǎn)和經(jīng)營(yíng)者之間主要以商品提供的信用。因此商品的使用價(jià)值決定了商業(yè)信用的授信方向，即一般只能由上游產(chǎn)業(yè)向下游產(chǎn)業(yè)提供。首先，是商業(yè)信用規(guī)模受企業(yè)資本規(guī)模、尤其是商品資本量的限制。其次，是商業(yè)信用的信用能力有限。制約了商業(yè)票據(jù)的流通性。再次，信用量變動(dòng)受經(jīng)濟(jì)周期波動(dòng)的影響。六、論述題1．（1）國(guó)家信用是指以國(guó)家為一方的借貸活動(dòng)?，F(xiàn)代社會(huì)中，國(guó)家信用主要表現(xiàn)在國(guó)家作為債務(wù)人而形成的負(fù)債。國(guó)家信用有以下主要作用：①?gòu)浹a(bǔ)財(cái)政赤字，平衡財(cái)政收支、調(diào)節(jié)宏觀經(jīng)經(jīng)濟(jì)。②集中資金保證重點(diǎn)建設(shè)。③解決社會(huì)公共工程的資金需要。（2）國(guó)家信用具有特殊動(dòng)的資源動(dòng)員作用。國(guó)債一般都采取自愿認(rèn)購(gòu)方式。但是在特殊情況或者爭(zhēng)狀況下，國(guó)債發(fā)行也可以具有一定的強(qiáng)制性，同時(shí)國(guó)家利用國(guó)債也可以動(dòng)員和支配一般信用形式無法動(dòng)員的資源。所以，國(guó)家信用對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的作用是其他信用形式不可完全替代的。（3）國(guó)家信用畢竟是國(guó)家的負(fù)債，其還本付息的來源是納稅人的收入，其規(guī)模對(duì)貨幣供給和經(jīng)濟(jì)均衡有重大影響，因此各國(guó)對(duì)國(guó)家信用的規(guī)模都要加以合理控制。2．（1）商業(yè)信用和企業(yè)的再生產(chǎn)過程緊密結(jié)合，通過商業(yè)信用，可以牢固供需企業(yè)間的聯(lián)系，節(jié)約資金、降低流通費(fèi)用，爭(zhēng)強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)能力。（2）商業(yè)信用是推動(dòng)商品交易的直接手段，是企業(yè)間的首選信用方式。（3）商業(yè)信用是創(chuàng)造流通手段的最便利的方式。但由于商業(yè)信用在規(guī)模、方向和商業(yè)信票據(jù)的普遍接受性不足，限制了商業(yè)信用在更大范圍的開展。尤其是在相互不了解、缺乏信任的企業(yè)間，商業(yè)票據(jù)就可能被拒絕接受。在這種情況下，才會(huì)要求銀行信用的介入。銀行信用正是在這種基礎(chǔ)上產(chǎn)生和發(fā)展起來的。銀行信用在多方面克服了商業(yè)信用的局限性。彌補(bǔ)和完善了商業(yè)信用。銀行票據(jù)被社會(huì)普遍當(dāng)作“貨幣”使用，具有更高的接受性。成為更高級(jí)的信用形式。第三章利息與利息率一、填空1．政府債券、公司債券、金融債券；2．通貨膨脹；3．流動(dòng)性偏好理論。二、單選1．C；2．C；3．C；4．D；5．A；6．B；7．B；8．B三、多選1．CD；2．ABC；3．ABD；4．ABE；5．ACE；6．BD；7．ABC四、判斷1．錯(cuò)；2．對(duì)；3．對(duì)；4．錯(cuò)；5．對(duì)；6．錯(cuò)；7．錯(cuò)五、名詞解釋1．名義利率是以名義貨幣表示的利率；實(shí)際利率是名義利率剔除掉了通貨膨脹因素以后的真實(shí)利率。2．到期收益率，是指來自于某種信用工具的收入的現(xiàn)值總和與其今天的價(jià)值相等時(shí)的利率水平。3．利率市場(chǎng)化是指國(guó)家控制基準(zhǔn)利率，其他利率基本開放，由市場(chǎng)決定，即由資金供求關(guān)系確定。4．利率的期限結(jié)構(gòu)是指不同期限債券的利率之間的關(guān)系，反映了固定收入證券的期限與收益之間的關(guān)系，用收益率曲線加以描述。利率的風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)指期限相同債券的不同利率之間的關(guān)系。六、簡(jiǎn)答1．名義利率是以名義貨幣表示的利息率；實(shí)際利率是名義利率剔除通貨膨脹因素后的真實(shí)利率，即實(shí)際利率=名義利率-物價(jià)變動(dòng)率。判斷貨幣政策松緊的標(biāo)準(zhǔn)應(yīng)該是實(shí)際利率，原因在于：（1）在信用行為中，衡量債權(quán)人的收益和債務(wù)人的成本的合理指標(biāo)應(yīng)該是實(shí)際利率，而非名義利率。在資金融通行為中，債權(quán)人除了獲得名義利率的報(bào)酬外，還遭受或面臨來自物價(jià)上漲所帶來的對(duì)收益的侵蝕，作為交易的對(duì)方，債務(wù)人除了支付名義利率的成本外，其債務(wù)負(fù)擔(dān)會(huì)因?yàn)槲飪r(jià)上漲而得到一定程度的減免。在通貨膨脹的背景下，債權(quán)人收到的貨幣的購(gòu)買力下降，債務(wù)人用于清償債務(wù)的貨幣相對(duì)比較廉價(jià)。在通貨緊縮背景下，情況恰好相反。（2）在經(jīng)濟(jì)面臨通貨膨脹即經(jīng)濟(jì)景氣相對(duì)高漲時(shí)，債務(wù)人面臨比較樂觀和寬松的經(jīng)營(yíng)環(huán)境，獲取收入的能力相對(duì)較強(qiáng)，因而清償債務(wù)的能力相對(duì)較強(qiáng)；在經(jīng)濟(jì)面臨通貨緊縮即經(jīng)濟(jì)景氣相對(duì)低落時(shí)，債務(wù)人面臨比較困難或緊張的經(jīng)濟(jì)環(huán)境，獲取收入的能力也相對(duì)較弱，因而清償債務(wù)的能力相對(duì)較弱。2．在利率的風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)決定中起著決定性作用的因素有：（1）違約風(fēng)險(xiǎn)。債券發(fā)行人可能違約，即不能支付利息或在債券到期日不能清償面值，這是債券所具有的風(fēng)險(xiǎn)，它影響著債券的利率。（2）流動(dòng)性。影響債券利率的另一重要因素是債券的流動(dòng)性。流動(dòng)性越強(qiáng)，利率越低。（3）所得稅因素。稅收使國(guó)債的預(yù)期收益率下降。享受稅收優(yōu)惠待遇的債券的利率低于無稅收優(yōu)惠的債券利率。3．凱恩斯學(xué)派的流動(dòng)性偏好理論認(rèn)為，貨幣的供給與需求是決定利率的因素。貨幣供給是一個(gè)外生變量，由中央銀行控制；貨幣需求則取決于人們的流動(dòng)性偏好。流動(dòng)性偏好的動(dòng)機(jī)包括：（1）交易動(dòng)機(jī)（2）謹(jǐn)慎動(dòng)機(jī)（3）投機(jī)動(dòng)機(jī)。前兩種動(dòng)機(jī)與收入成正比，合起來可用L1（y）表示，投機(jī)動(dòng)機(jī)可用L2（r）表示。貨幣需求Md=L1（y）+L2（r）。由貨幣供給等于貨幣需求，可以決定均衡的利率水平，即由Ms=L1（y）+L2（r）決定r的水平。七、計(jì)算題1．（1）到期收益率i（2）貼現(xiàn)收益率2．每年應(yīng)計(jì)利息I=1000×8%=80（1）以1000元價(jià)格購(gòu)買該債券，到期收益率為i，解該方程要用試錯(cuò)法，先用8%試算：等式右邊=1000=左邊，可見，平價(jià)發(fā)行的債券，到期收益率=票面利率。（2）買價(jià)為1105時(shí)，通過前面的試算已知，i=8%時(shí)等式右邊為1000元，小于1105，可判斷收益率低于8%,降低貼現(xiàn)率進(jìn)一步試算：用i=4%試算：等式右邊=1178、16，貼現(xiàn)結(jié)果高于1105，可判斷收益率高于4%。用內(nèi)插法計(jì)算：R=5、6%（3）買價(jià)為900時(shí)，i=8%時(shí)等式右邊為1000元，大于900，可判斷收益率高于8%，提高貼現(xiàn)率進(jìn)一步試算：用i=12%試算：等式右邊=855、78，貼現(xiàn)結(jié)果低于900，可判斷收益率低于12%。用內(nèi)插法計(jì)算：R=10、8%（4）結(jié)論：對(duì)于每年付息一次的債券，附息債券的價(jià)格與到期收益率負(fù)相關(guān)。（1）當(dāng)附息債券的價(jià)格與面值相等時(shí)，到期收益率等于息票率。（2）當(dāng)附息債券的價(jià)格低于面值時(shí)，到期收益率大于息票率。（3）當(dāng)附息債券的價(jià)格高于面值時(shí)，到期收益率低于息票率。3．（1）當(dāng)期收益率資本利得率持有期收益率可見，持有期收益率是當(dāng)期收益率與資本利得率之和。（2）持有該債券5年（即t=5）的持有期收益率4．判斷一種行為合理與否的標(biāo)準(zhǔn)是收益與成本對(duì)比原則。假定存款人不取存款，其收益為2年期定期存款的收益：5×2×2、25%=2250元其成本為一年期貸款的利息成本：5×5、58%=2790元其收益明顯小于成本，因此不取存款的行為不合理。更何況，提前支取存款還可以獲得一定的活期存款的收益，這將在一定程度上降低提前支取存款的損失，也即變相降低不取款行為的收益。假定存款人提取存款，其收益為：5×0、72%=360元取款與不取款的凈損失為1890元，從另一角度看，就是不取款行為的真實(shí)收益僅為1890元，這一收益大大小于一年期貸款的成本。由此判斷，上述居民的選擇是不合理的，應(yīng)該提取存款。八、論述題1．（1）古典學(xué)派的儲(chǔ)蓄投資理論，它是從儲(chǔ)蓄和投資等實(shí)物因素來討論利率的決定，認(rèn)為利投資流量會(huì)因利率的提高而減少，儲(chǔ)蓄流量會(huì)因利率的提高而增加。利率水平高低就取決于投資與儲(chǔ)蓄的交互作用。這一理論忽視了任何貨幣數(shù)量變動(dòng)的影響，這是不恰當(dāng)?shù)?，也不符合?shí)際情況的。（2）凱恩斯學(xué)派的流動(dòng)性偏好利率理論認(rèn)為利率是由貨幣的供求關(guān)系決定的。如果在當(dāng)前利率下存在貨幣的超額需求，即貨幣供不應(yīng)求，則利率將要上升。反之，下降。這一理論完全否定了實(shí)質(zhì)因素的影響，也是不符合實(shí)際的。(3)新古典學(xué)派的可貸資金利率理論，綜合了前兩者的觀點(diǎn)，認(rèn)為，在利率決定問題上應(yīng)同時(shí)考慮貨幣因素和實(shí)質(zhì)因素，利率是可貸資金的價(jià)格決定于金融市場(chǎng)上的資金供求關(guān)系，它彌補(bǔ)了古典利率理論的不足，把貨幣因素對(duì)利率的影響考慮了進(jìn)去。2．（1）平均利潤(rùn)率。理論上貸款利率不應(yīng)超過社會(huì)平均利潤(rùn)率（2）銀行成本。要保持合理的利差，銀行才有利潤(rùn)可賺。（3）通貨膨脹預(yù)期。在預(yù)期通貨膨脹率上升期間，利率水平有很強(qiáng)的上升趨勢(shì)；而當(dāng)預(yù)期通貨膨脹率下降時(shí)，利率水平也將下降。（4）中央銀行政策。中央銀行運(yùn)用某些政策工具通過銀行影響可供貸款。當(dāng)中央銀行想要刺激經(jīng)濟(jì)時(shí)，將采取措施以鼓勵(lì)銀行增加可供貸款數(shù)量時(shí)，利率下降。中央銀行要限制經(jīng)濟(jì)活動(dòng)時(shí)，將采取迫使銀行收回貸款的措施，利率上升。（5）商業(yè)周期。利率的波動(dòng)表現(xiàn)出很強(qiáng)的周期性，在商業(yè)周期擴(kuò)張階段上升而在經(jīng)濟(jì)緊縮階段下降。（6）借貸資金供求狀況。在利率市場(chǎng)化條件下，市場(chǎng)利息率一般是在借貸資金市場(chǎng)上由資金的供求雙方協(xié)商確定。供大于求，利率低；反之，利率高。（7）政府預(yù)算赤字。如果其他因素不變，政府預(yù)算赤字增加則利率上升。（8）國(guó)際利率水平。通過兩條渠道實(shí)現(xiàn)：一是國(guó)際信貸渠道；二是國(guó)際貿(mào)易渠道。3．答題要點(diǎn)：借鑒國(guó)外實(shí)行利率市場(chǎng)化改革的成功經(jīng)驗(yàn)，我國(guó)自20世紀(jì)90年代起，加快了利率體制改革的步伐。目前，我國(guó)利率市場(chǎng)化在實(shí)踐中已經(jīng)取得較好的效果：結(jié)合中國(guó)國(guó)情，大力推進(jìn)貨幣市場(chǎng)的發(fā)展；在進(jìn)一步擴(kuò)大商業(yè)銀行貸款利率的浮動(dòng)幅度基礎(chǔ)上，在試點(diǎn)地區(qū)進(jìn)行存款利率浮動(dòng)的試驗(yàn)；放開外幣利率等一系列改革。2003年，中國(guó)人民銀行還提出了我國(guó)利率市場(chǎng)化改革的次序：先外幣，后本幣；先貸款，后存款；先小額活期，后大額定期。實(shí)現(xiàn)利率市場(chǎng)化所需要的條件如下：(1) 穩(wěn)定的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展機(jī)制；(2) 完善的金融穩(wěn)定機(jī)制；(3) 統(tǒng)一、開放、高效、有序的金融市場(chǎng)，資金供求大致均衡；(4) 人民幣自由兌換。從我國(guó)目前情況來看，利率市場(chǎng)化采用漸進(jìn)方式是合適的。第四章金融市場(chǎng)一、填空題1．資本市場(chǎng)；2.銀行間同業(yè)拆借；3.美國(guó)；4.柜臺(tái)交易；5.外匯；6.匯率；7.利率互換；8.風(fēng)險(xiǎn)?。?.上海；10.二級(jí)市場(chǎng)。二、單選題1．A2.B3.C4.C5.A6.D7.D三、多選題1．ABCD2.A.BCD3.ABCDE4.ABC5.ABCDE6.ABCDE7.ABCD8.ABC9.AB10.ABCD四、判斷正誤題1．錯(cuò)2.錯(cuò)3.錯(cuò)4.對(duì)5.對(duì)6.對(duì)7.錯(cuò)8.錯(cuò)9.對(duì)五、名詞解釋1．金融市場(chǎng)是指以金融資產(chǎn)為交易對(duì)象而形成的供求關(guān)系的場(chǎng)所及其機(jī)制的總和。2．貼現(xiàn)是指持票人為了資金融通的需要而在票據(jù)到期前以貼付一定利息的方式向銀行出售票據(jù)。3．同業(yè)拆借是指銀行與銀行之間、銀行與其他金融機(jī)構(gòu)之間進(jìn)行短期、臨時(shí)性資金拆出拆入的市場(chǎng)。4．回購(gòu)交易是指買賣雙方在城郊的同時(shí)約定于未來某一時(shí)間以一定價(jià)格雙方再行反向成交，即債券持有人（融資方）與資金持有人（融券方）在簽訂的合約中規(guī)定，融資方在賣出債券后須在雙方商定的時(shí)間，以商定的價(jià)格再買回該筆債券，并按商定的利率支付利息。5．貨幣市場(chǎng)是指融資期限在一年以下的金融交易市場(chǎng)。6．資本市場(chǎng)是指融資期限在一年以上的中長(zhǎng)期資金市場(chǎng)。7．外匯市場(chǎng)是指由外匯的需求者與外匯的供給者以及買賣中介機(jī)構(gòu)所構(gòu)成的買賣外匯的場(chǎng)所或交易網(wǎng)絡(luò)。8．匯率是指一國(guó)貨幣折算成另一國(guó)貨幣的比率。9．金融衍生工具是指以杠桿或信用交易為特征，以貨幣、債券、股票等傳統(tǒng)金融工具為基礎(chǔ)而衍生的金融工具或金融商品。10．金融期貨是指在特定的交易場(chǎng)所通過競(jìng)價(jià)方式成交，承諾在未來的某一日或期限內(nèi)，以事先約定的價(jià)格買進(jìn)或賣出某種金融商品的合約交易。11．金融期權(quán)是指期權(quán)購(gòu)買者在支付一筆較小的費(fèi)用后，就獲得了能在合約規(guī)定的未來某特定時(shí)間，以協(xié)定價(jià)格向期權(quán)出售者買進(jìn)或賣出一定數(shù)量的某種金融商品的權(quán)利。12．投資基金是指通過發(fā)行基金股份或受益憑證，將投資者分散的資金集中起來，由專業(yè)管理人員分散投資于股票、債券或其他金融資產(chǎn)，并將投資收益分配給基金持有者的一種金融中介機(jī)構(gòu)。六、簡(jiǎn)答題1．金融市場(chǎng)的功能（1）融通資金功能；（2）資源配置功能；（3）宏觀調(diào)控功能；（4）經(jīng)濟(jì)“晴雨表”功能2．貨幣市場(chǎng)的構(gòu)成及內(nèi)容（1）同業(yè)拆借市場(chǎng)；（2）票據(jù)貼現(xiàn)市場(chǎng)；（3）可轉(zhuǎn)讓定期存單市場(chǎng)；（4）短期債券市場(chǎng)；（5）債券回購(gòu)市場(chǎng)3．資本的構(gòu)成及內(nèi)容（1）股票市場(chǎng)；（2）債券市場(chǎng)；（3）基金市場(chǎng)4．投資基金的定義及種類投資基金是指通過發(fā)行基金股份或受益憑證，將投資者分散的資金集中起來，由專業(yè)管理人員分散投資于股票、債券或其他金融資產(chǎn)，并將投資收益分配給基金持有者的一種金融中介機(jī)構(gòu)。投資基金種類包括：封閉式基金和開放式基金兩種。七、論述題1．基礎(chǔ)性金融市場(chǎng)的構(gòu)成及內(nèi)容基礎(chǔ)性金融市場(chǎng)的構(gòu)成包括貨幣市場(chǎng)、資本市場(chǎng)和外匯市場(chǎng)（一）貨幣市場(chǎng)同業(yè)拆借市場(chǎng)；票據(jù)貼現(xiàn)市場(chǎng)；可轉(zhuǎn)讓定期存單市場(chǎng)；短期債券市場(chǎng)；（5）債券回購(gòu)市場(chǎng)（二）資本市場(chǎng)股票市場(chǎng)；債券市場(chǎng)；（3）基金市場(chǎng)（三）外匯市場(chǎng)即期市場(chǎng)；遠(yuǎn)期市場(chǎng)；掉期市場(chǎng)；擇期遠(yuǎn)期市場(chǎng)2．金融衍生交易的工具的種類及特征金融衍生交易的工具的種類包括金融遠(yuǎn)期市場(chǎng)、金融期貨市場(chǎng)、金融期權(quán)市場(chǎng)和金融互換市場(chǎng)（一）金融遠(yuǎn)期市場(chǎng)金融遠(yuǎn)期市場(chǎng)是指交易雙方達(dá)成的、在將來某一特定日期按照事先商定的價(jià)格，以預(yù)先確定的方式買賣某種金融資產(chǎn)的合約。金融遠(yuǎn)期合約有遠(yuǎn)期外匯合約和遠(yuǎn)期利率協(xié)議等。（二）金融期貨市場(chǎng)金融期貨是指在特定的交易場(chǎng)所通過競(jìng)價(jià)方式成交，承諾在未來的某一日或期限內(nèi)，以事先約定的價(jià)格買進(jìn)或賣出某種金融商品的合約交易。金融期貨包括外匯期貨、利率期貨、股票指數(shù)期貨和黃金期貨。（三）金融期權(quán)市場(chǎng)金融期權(quán)是指期權(quán)購(gòu)買者在支付一筆較小的費(fèi)用后，就獲得了能在合約規(guī)定的未來某特定時(shí)間，以協(xié)定價(jià)格向期權(quán)出售者買進(jìn)或賣出一定數(shù)量的某種金融商品的權(quán)利。金融期權(quán)的特點(diǎn)是：合約的標(biāo)準(zhǔn)化；保證金制度；對(duì)沖與履約；頭寸限制等。（四）金融互換市場(chǎng)金融互換的特點(diǎn)是：互換的期限靈活，能滿足交易者的非標(biāo)準(zhǔn)化需求，可以套期保值。八、計(jì)算題1．貼現(xiàn)解：貼現(xiàn)利息=貼現(xiàn)金額×（貼現(xiàn)率÷30）×貼現(xiàn)期限=100萬×（6.3%÷30）×100=21000元貼現(xiàn)實(shí)付金額=貼現(xiàn)金額-貼現(xiàn)利息=1000000-21000=979000元2．回購(gòu)交易答案：1．資金拆借量=持有的現(xiàn)券手?jǐn)?shù)×標(biāo)準(zhǔn)券折算率×每手標(biāo)準(zhǔn)券的價(jià)值=1000×1.00×1000=1000000元2．每手債券的回購(gòu)價(jià)格=購(gòu)回價(jià)格+回購(gòu)利息或=購(gòu)回價(jià)格+回購(gòu)報(bào)價(jià)×本金×（回購(gòu)期限/360）=1000+3%×1000×180/360=1015元3．外匯交易解：（1）3個(gè)月美元遠(yuǎn)期匯率為：＄1=SF1.2410——1.2436（2）選用買入價(jià)＄1=SF1.2410計(jì)算（3）200萬/1.2410=161.16萬美元需用161.16萬美元兌付200萬瑞士法郎。第五章商業(yè)銀行一、填空題1．信用中介；2.管理功能；3.附屬資本；4.存款；5.貸款；6.股票；7．擔(dān)保貸款；8.證券業(yè)務(wù)；9.無風(fēng)險(xiǎn)表外業(yè)務(wù)；10.有風(fēng)險(xiǎn)表外業(yè)務(wù)。二、單選題1.A2.C3.A4.D5.C6.D7.D8.B9.A三、多選題1．ABCD2.ABC3.AB4.CDE5.CDE6.ABCDE7.ABC8．ABC9.ABC10.CDE四、判斷正誤題1.對(duì)2.錯(cuò)3.對(duì)4.對(duì)5.錯(cuò)6.錯(cuò)7.錯(cuò)8.對(duì)五、名詞解釋1．商業(yè)銀行是指以獲取利潤(rùn)為經(jīng)營(yíng)目標(biāo)、以多種金融資產(chǎn)和金融負(fù)債為經(jīng)營(yíng)對(duì)象、具有綜合性服務(wù)功能的金融企業(yè)。2．擔(dān)保貸款是指以特定的擔(dān)保品或第三人的信用作保證，如果借款人不依約履行債務(wù)，銀行有權(quán)處理其用作保證的擔(dān)保品或要求保證人承擔(dān)保證責(zé)任，履行債務(wù)責(zé)任。3．信用貸款是指銀行僅憑借款人的資信度、無須提供任何實(shí)物作為擔(dān)保的一種貸款。4．信用風(fēng)險(xiǎn)是指借款人在貸款到期時(shí)，沒有能力向銀行償還本金或者有意不履行還款義務(wù)而給銀行造成損失的可能性。5．市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)是指由于經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的變化和金融市場(chǎng)資金供求關(guān)系的變化而給銀行貸款帶來的風(fēng)險(xiǎn)。6．商業(yè)銀行表外業(yè)務(wù)是指商業(yè)銀行所從事的不列入資產(chǎn)負(fù)債表而且不影響資產(chǎn)負(fù)債總額的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。7．中間業(yè)務(wù)是指商業(yè)銀行通過為客戶辦理支付、進(jìn)行擔(dān)保和其他委托事項(xiàng)，從中收取手續(xù)費(fèi)的各項(xiàng)業(yè)務(wù)。8．銀行卡是由銀行發(fā)行、供客戶辦理存取款業(yè)務(wù)的新型服務(wù)工具總稱。六、簡(jiǎn)答題1．影響資本需求量的因素國(guó)家及銀行所處地區(qū)的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)；銀行信譽(yù)的高低；銀行負(fù)債結(jié)構(gòu)；銀行資產(chǎn)質(zhì)量；銀行業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的規(guī)模。2．商業(yè)銀行的職能（1）信用中介職能；（2）支付中介職能；（3）信用創(chuàng)造職能；（4）金融服務(wù)職能。3．商業(yè)銀行資本的作用（1）資本是銀行存在的先決條件；（2）資本是客戶存款免受偶然損失的保障；（3）資本是銀行經(jīng)營(yíng)活動(dòng)正常進(jìn)行的保證。4．巴塞爾新協(xié)議的主要內(nèi)容（1）最低資本要求；（2）監(jiān)管審核；（3）市場(chǎng)約束。5．商業(yè)銀行主要資產(chǎn)業(yè)務(wù)（1）票據(jù)業(yè)務(wù)。包括票據(jù)貼現(xiàn)和票據(jù)抵押貸款業(yè)務(wù)。（2）貸款業(yè)務(wù)。貸款業(yè)務(wù)是商業(yè)銀行的最主要資產(chǎn)業(yè)務(wù)，包括擔(dān)保貸款、消費(fèi)貸款和公司業(yè)務(wù)貸款等。（3）證券業(yè)務(wù)。包括有價(jià)證券抵押貸款和有價(jià)證券投資兩種。6．商業(yè)銀行的表外業(yè)務(wù)商業(yè)銀行表外業(yè)務(wù)是指商業(yè)銀行所從事的不列入資產(chǎn)負(fù)債表而且不影響資產(chǎn)負(fù)債總額的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。（1）無風(fēng)險(xiǎn)表外業(yè)務(wù)，是指商業(yè)銀行通過為客戶辦理支付、進(jìn)行擔(dān)保和其他委托事項(xiàng)，從中收取手續(xù)費(fèi)的各項(xiàng)業(yè)務(wù)。包括：匯兌業(yè)務(wù)、結(jié)算業(yè)務(wù)、代理業(yè)務(wù)、信托業(yè)務(wù)、租賃業(yè)務(wù)、銀行卡業(yè)務(wù)、咨詢業(yè)務(wù)等。（2）有風(fēng)險(xiǎn)表外業(yè)務(wù)，包括：擔(dān)保和類似的或有負(fù)債、承諾和與金融衍生交易。7．商業(yè)銀行的流動(dòng)性管理商業(yè)銀行的流動(dòng)性是指在不損失價(jià)值的情況下的變現(xiàn)能力，是一種足以應(yīng)付各種致富的、充分的資金可用能力。商業(yè)銀行的流動(dòng)性管理包括：資金匯集法；資金匹配法；缺口監(jiān)察法。8．商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)原則（1）盈利性原則盈利性是商業(yè)銀行的基本方針，能否盈利直接關(guān)系到商業(yè)銀行的生存與發(fā)展，是商業(yè)銀行從事各種活動(dòng)的動(dòng)因。（2）安全性原則安全性是指商業(yè)銀行的資產(chǎn)、收入、信譽(yù)以及所有經(jīng)營(yíng)生存發(fā)展條件免受損失的可靠程度。（3）流動(dòng)性原則商業(yè)銀行的流動(dòng)性是指在不損失價(jià)值的情況下的變現(xiàn)能力，是一種足以應(yīng)付各種致富的、充分的資金可用能力。商業(yè)銀行的流動(dòng)性管理包括：資金匯集法；資金匹配法；缺口監(jiān)察法。抵押貸款與質(zhì)押貸款的異同相同點(diǎn)：都是擔(dān)保貸款的一種。不同點(diǎn)：定義不同。方式不同。抵押貸款不轉(zhuǎn)移財(cái)產(chǎn)，質(zhì)押貸款轉(zhuǎn)移財(cái)產(chǎn)。七、論述題1.試述貸款風(fēng)險(xiǎn)的種類及如何防范或進(jìn)行貸款保護(hù)？貸款風(fēng)險(xiǎn)的種類有：信用風(fēng)險(xiǎn)。市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。操作風(fēng)險(xiǎn)或利率風(fēng)險(xiǎn)。貸款風(fēng)險(xiǎn)的防范或貸款保護(hù)是：（1）減少信用貸款的比重，擴(kuò)大抵押貸款比重，以防止信用風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。（2）對(duì)存貸款利率實(shí)行浮動(dòng)利率，以避免市場(chǎng)利率變動(dòng)給銀行帶來經(jīng)營(yíng)損失。（3）建立貸款呆帳或壞賬準(zhǔn)備金，防止貸款風(fēng)險(xiǎn)給業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)帶來的沖擊。（4）對(duì)于大額貸款，可采取銀團(tuán)貸款或幾家銀行聯(lián)合貸款方式，共同承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。（5）對(duì)貸款進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移，采用投保等方式。2.答案要點(diǎn)：西方商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)管理理論經(jīng)歷了資產(chǎn)管理、負(fù)債管理、資產(chǎn)負(fù)債綜合管理以及資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)表外統(tǒng)一管理四個(gè)階段。（1）資產(chǎn)管理(TheAssetManagement)20世紀(jì)60年代以前，在商業(yè)銀行為信用中介的間接融資占主導(dǎo)地位環(huán)境下，在當(dāng)時(shí)較穩(wěn)定的資金來源的基礎(chǔ)上，對(duì)資產(chǎn)進(jìn)行管理。資產(chǎn)管理依其提出的順序又有以下三種理論：商業(yè)性貸款理論、資產(chǎn)可轉(zhuǎn)換理論、預(yù)期收入理論。（2）負(fù)債管理(TheLiabilityManagement)20世紀(jì)60年代，西方商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理的重心有資產(chǎn)管理轉(zhuǎn)向負(fù)債管理為主。負(fù)債管理的基本內(nèi)容是：商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債管理和流動(dòng)性管理，不僅可以通過加強(qiáng)資產(chǎn)管理來實(shí)施，也可以通過在貨幣市場(chǎng)上主動(dòng)性負(fù)債，即通過“購(gòu)買”資金來實(shí)施。（3）資產(chǎn)負(fù)債綜合管理(Asset-LiabilityManagement)資產(chǎn)負(fù)債綜合管理于20世紀(jì)70年代、80年代初，伴隨著金融自由化浪潮而產(chǎn)生的。資產(chǎn)負(fù)債綜合管理的基本思想：在資金的配置、運(yùn)用以及在資產(chǎn)負(fù)債管理的整個(gè)過程中，根據(jù)金融市場(chǎng)的利率、匯率及銀根松緊等變動(dòng)情況，對(duì)資產(chǎn)和負(fù)債兩個(gè)方面進(jìn)行協(xié)調(diào)和配置，通過調(diào)整資產(chǎn)和負(fù)債雙方在某種特征上的差異，達(dá)到合理搭配的目的。（4）資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)表外統(tǒng)一管理(InBalance-SheetandOffBalance-SheetManagement)資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)表外統(tǒng)一管理產(chǎn)生于20世紀(jì)80年代末。為了對(duì)商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行控制和監(jiān)管，同時(shí)也為了規(guī)范不同國(guó)家的銀行之間同等運(yùn)作的需要，1987年12月巴塞爾委員會(huì)通過了《統(tǒng)一資本計(jì)量與資本標(biāo)準(zhǔn)的國(guó)際協(xié)議》，即著名的《巴塞爾協(xié)議》?！栋腿麪枀f(xié)議》的目的：一是通過協(xié)調(diào)統(tǒng)一各國(guó)對(duì)銀行資本、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估及資本充足率標(biāo)準(zhǔn)的界定，促使世界金融穩(wěn)定；二是將銀行的資本要求同其活動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)，包括表外業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)系統(tǒng)地聯(lián)系起來?！栋腿麪枀f(xié)議》的通過是西方商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理理論和風(fēng)險(xiǎn)管理理論完善與統(tǒng)一的標(biāo)志。第六章中央銀行一、填空1.商業(yè)銀行；2.瑞典銀行；英格蘭銀行；3.中華蘇維埃共和國(guó)國(guó)家銀行；4.9；5.金融監(jiān)管；6.聯(lián)邦儲(chǔ)備委員會(huì)二、單選1.B；2.A；3.A；4.A；5.D；6.C；7.A；8.A；9.C；10.A三、多選1.ABC；2.BE；3.AB；4.ACD；5.ACD；6.ABC；7.AD；8.ABCDE；9.ACD；10.AD四、判斷1.對(duì)；2.錯(cuò)；3.錯(cuò)；4.錯(cuò)；5.錯(cuò)；6.錯(cuò)；7.對(duì)五、名詞解釋1.跨國(guó)中央銀行制度是指兩個(gè)以上主權(quán)獨(dú)立的國(guó)家共同擁有一個(gè)中央銀行的制度。2.準(zhǔn)中央銀行制度是指在一個(gè)國(guó)家或地區(qū)還沒有建立通常意義上的中央銀行制度，只是由政府授權(quán)一個(gè)或幾個(gè)商業(yè)銀行行使部分中央銀行職能，或者設(shè)置類似中央銀行的機(jī)構(gòu)。3.所謂發(fā)行基金是人民銀行保管的已印好而尚未進(jìn)入流通的人民幣票券。4.各商業(yè)銀行吸收的存款必須按照規(guī)定的比率將其一部分存儲(chǔ)于中央銀行，這樣就形成法定存款準(zhǔn)備金。5.超額準(zhǔn)備金是指商業(yè)銀行或其他金融機(jī)構(gòu)保留在中央銀行的存款準(zhǔn)備金中超過法定準(zhǔn)備金的部分。6.再貼現(xiàn)是指商業(yè)銀行把工商企業(yè)貼現(xiàn)的票據(jù)向中央銀行作二次轉(zhuǎn)讓的行為。六、簡(jiǎn)答1.（1）便利商品交換與流通；（2）有利于維護(hù)幣值和物價(jià)的穩(wěn)定（3）增強(qiáng)自己的資金實(shí)力；（4）有利于國(guó)家貨幣金融政策的實(shí)施；（5）保證政府得到一定的收益。2.不符合實(shí)際。因?yàn)榧词狗ǘù婵顪?zhǔn)備率為零，商業(yè)銀行處于自身經(jīng)營(yíng)的需要，還要保留超額準(zhǔn)備金.而且由于公眾對(duì)現(xiàn)金的使用，通貨比率不會(huì)為零，這兩個(gè)因素仍然是制約存款擴(kuò)張的因素，因此存款的多倍擴(kuò)張不會(huì)趨于無窮。3.甲銀行的準(zhǔn)備金減少100萬元。4.乙銀行的準(zhǔn)備金不變。七、論述1.首先，中央銀行是“發(fā)行的銀行”。中央銀行獨(dú)占貨幣發(fā)行權(quán)，是中央銀行發(fā)揮其全部職能和實(shí)施金融宏觀調(diào)控的基礎(chǔ)，也是中央銀行之所以成為中央銀行的最基本、最重要的標(biāo)志。其次，中央銀行是“銀行的銀行”。中央銀行為商業(yè)銀行和其他金融機(jī)構(gòu)提供支持、服務(wù)，同時(shí)也是商業(yè)銀行和其他金融機(jī)構(gòu)的管理者。具體表現(xiàn)在以下三個(gè)方面：（1）集中存款準(zhǔn)備金；（2）組織全國(guó)的清算；（3）充當(dāng)商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)的“最后貸款人”。最后，中央銀行是“政府的銀行”。中央銀行代表國(guó)家制定和實(shí)施貨幣政策，代為管理財(cái)政收支以及為國(guó)家政府提供各種金融服務(wù)等。這一職能主要通過以下幾個(gè)方面得到體現(xiàn)（1）經(jīng)理國(guó)庫(kù)；（2）為政府融通資金，提供特定信貸支持；（3）代表政府管理國(guó)內(nèi)外金融事務(wù)，如制定和實(shí)施貨幣政策；對(duì)金融業(yè)實(shí)施金融監(jiān)督管理；為國(guó)家持有和經(jīng)營(yíng)管理包括外匯、黃金和其他資產(chǎn)形式的國(guó)際儲(chǔ)備；代表國(guó)家政府參加國(guó)際金融組織和各項(xiàng)國(guó)際金融活動(dòng)等等。（4）為政府提供經(jīng)濟(jì)金融預(yù)測(cè)和決策建議，向社會(huì)公眾發(fā)布經(jīng)濟(jì)金融信息。2.中央銀行的相對(duì)獨(dú)立性問題，實(shí)際上是中央銀行與政府的關(guān)系問題。所謂“相對(duì)獨(dú)立”，實(shí)際包括兩層含義：一是中央銀行在與政府的關(guān)系上必須保持一定的獨(dú)立性；二是中央銀行不可能完全脫離政府，其獨(dú)立性只能是相對(duì)的。首先，為了保證中央銀行獨(dú)立地制定和實(shí)施貨幣政策，不受政府過多地干預(yù)、影響和控制，必須保證中央銀行具有一定的獨(dú)立性。這是因?yàn)椋海?）中央銀行與政府關(guān)心問題的重點(diǎn)存在差異。政府就偏重于通過擴(kuò)張性政策來刺激需求，拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，增加就業(yè)，這種做法往往造成通貨膨脹。中央銀行則更關(guān)心幣值穩(wěn)定，維護(hù)正常的金融狀況和秩序，遏制過高的通貨膨脹。（2）政府因過于注重短期利益，特別容易出現(xiàn)“政治交易周期”，即在選舉之前，政府傾向于采取過度擴(kuò)張的貨幣政策，以便正好在選舉前夕出現(xiàn)較低的利率和較低的失業(yè)率，由此導(dǎo)致的通貨膨脹和名義利率上升將出現(xiàn)在選舉之后，那時(shí)政府再采取限制性政策，并指望公眾在下屆選舉時(shí)會(huì)忘記這一政策。（3）由于中央銀行可能被用來通過購(gòu)買財(cái)政債券從而為彌補(bǔ)巨大的預(yù)算赤字提供方便，因此，中央銀行需保持獨(dú)立，以避免中央銀行無限購(gòu)買財(cái)政債券而導(dǎo)致貨幣基數(shù)以致貨幣供給的擴(kuò)大，抵制來自財(cái)政部要求中央銀行“幫助擺脫困境”的壓力。（4）中央銀行的業(yè)務(wù)具有較強(qiáng)的專業(yè)性和技術(shù)性，把這些事情交給政治家們?nèi)プ霾惶线m。（5）中央銀行的獨(dú)立性有利于有效、及時(shí)和統(tǒng)一地實(shí)施貨幣政策，避免來自各級(jí)政府的干預(yù)，維護(hù)整個(gè)金融體系的健康運(yùn)行，防止政府為地方的局部利益而破壞整個(gè)經(jīng)濟(jì)生活的大局。其次，中央銀行作為國(guó)家的金融管理當(dāng)局，是政府實(shí)施宏觀調(diào)控的重要部門，中央銀行不可能完全獨(dú)立于政府，而要接受政府的管理和監(jiān)督，在國(guó)家總體經(jīng)濟(jì)政策指導(dǎo)之下履行自己的職責(zé)，因此，中央銀行的獨(dú)立性只能是相對(duì)的。這不僅因?yàn)樨泿耪呤钦麄€(gè)國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)政策的一部分，中央銀行的政策目標(biāo)不能背離國(guó)家總體經(jīng)濟(jì)發(fā)展目標(biāo)，而且中央銀行的業(yè)務(wù)活動(dòng)和監(jiān)管都是在國(guó)家授權(quán)下進(jìn)行的，有些國(guó)家中央銀行直接就是政府的組成部門，中央銀行的主要負(fù)責(zé)人也大都由政府委任。因此，中央銀行的職責(zé)履行需要政府其他部門的協(xié)作與配合，不能完全脫離開政府。3．公開市場(chǎng)操作的效果主要通過調(diào)節(jié)市場(chǎng)利率影響銀行體系的準(zhǔn)備金和貨幣供給量來實(shí)現(xiàn)。公開市場(chǎng)操作具有如下優(yōu)勢(shì)：（1）中央銀行進(jìn)行公開市場(chǎng)操作能完全控制交易量。（2）公開市場(chǎng)操作可以進(jìn)行靈活、精確的交易。（3）在公開市場(chǎng)操作中，中央銀行可以容易地改變交易方向。（4）公開市場(chǎng)操作可以迅速執(zhí)行。當(dāng)然，公開市場(chǎng)操作的上述優(yōu)勢(shì)要變?yōu)楝F(xiàn)實(shí)并不是無條件的，這個(gè)條件就是發(fā)達(dá)的金融市場(chǎng)。目前中央銀行的公開市場(chǎng)操作從交易品種看，主要包括回購(gòu)交易、現(xiàn)券交易和發(fā)行中央銀行票據(jù)。其他金融機(jī)構(gòu)一、填空題1、商業(yè)銀行儲(chǔ)蓄銀行信用社2、保險(xiǎn)公司養(yǎng)老基金3、金融公司共同基金貨幣市場(chǎng)共同基金4、投資組合分散風(fēng)險(xiǎn)專家理財(cái)規(guī)模經(jīng)濟(jì)5、公司型基金契約型基金6、封閉式基金開放式基金7、信達(dá)華融東方長(zhǎng)城8、國(guó)家開發(fā)銀行中國(guó)進(jìn)出口銀行中國(guó)農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行二、單項(xiàng)選擇題1、D2、C3、D4、C5、B6、A7、A8、B9、C10、D三、是非判斷題1、對(duì)2、錯(cuò)3、對(duì)4、錯(cuò)5、對(duì)6、錯(cuò)7、對(duì)8、錯(cuò)9、錯(cuò)10、錯(cuò)四、名詞解釋1、儲(chǔ)蓄銀行：指辦理居民儲(chǔ)蓄并以吸收儲(chǔ)蓄存款為主要資金來源的銀行。信用社：又稱信用合作社，是一種互助合作性金融組織，其資金來源于合作社成員繳納的股金和吸收存款。2、養(yǎng)老基金：是一種向參加養(yǎng)老金計(jì)劃者以年金形式提供退休收入的金融機(jī)構(gòu)，其資金主要來自勞資雙方的資金積聚和運(yùn)用積聚資金的收益。。3、金融公司：指通過出售商業(yè)票據(jù)、發(fā)行股票或債券以及向商業(yè)銀行借款等方式籌措資金，并用于向購(gòu)買大型耐用消費(fèi)品的消費(fèi)者或小型企業(yè)發(fā)放貸款的金融機(jī)構(gòu)。4、共同基金：又稱為投資基金，它是一種通過向投資者發(fā)行股份或受益憑證募集社會(huì)閑散資金，再以適度分散的組合方式投資于各種金融資產(chǎn)，從而為投資者謀取最高利益的間接金融投資機(jī)構(gòu)或工具。5、公司型基金：指基金本身為一家股份有限公司，發(fā)行自身的股份，投資者通過購(gòu)買基金的股份成為基金的股東，并憑股份領(lǐng)取股息或紅利。6、契約型基金：它是由委托者、受托者和受益者三方訂立信托投資契約而組織起來的基金，由委托者根據(jù)契約運(yùn)用信托財(cái)產(chǎn)進(jìn)行投資，并由受托者負(fù)責(zé)保管信托財(cái)產(chǎn)，并提供會(huì)計(jì)核算及其它服務(wù)，而投資成果由受益者享有。7、封閉型基金：指基金發(fā)行的股份相對(duì)固定，一般不向投資者增發(fā)新股或贖回舊股，但投資者可以將基金股份在二級(jí)市場(chǎng)按市場(chǎng)價(jià)格買賣的投資基金。8、開放式基金：指基金發(fā)行的股份總額不固定，投資者可隨時(shí)從基金購(gòu)買更多股份或要求基金將自己手中的股份贖回變現(xiàn)，購(gòu)買和變現(xiàn)價(jià)格取決于基金的凈資產(chǎn)價(jià)值的投資基金。五、簡(jiǎn)答題1、答案要點(diǎn)：答：存款型金融機(jī)構(gòu)是從個(gè)人和機(jī)構(gòu)接受存款并發(fā)放貸款的金融中介機(jī)構(gòu)。主要包括商業(yè)銀行、儲(chǔ)蓄銀行、信用社。契約型金融機(jī)構(gòu)是以合約方式定期、定量地從持約人手中收取資金然后按合約規(guī)定向持約人提供保險(xiǎn)服務(wù)或養(yǎng)老金的金融中介機(jī)構(gòu)。它包括各種保險(xiǎn)公司和養(yǎng)老基金。兩者主要區(qū)別在于前者可以創(chuàng)造存款，主要負(fù)債為存款，主要資產(chǎn)為各種貸款以及債券；而后者主要負(fù)債為收取的保費(fèi)和雇員及雇主的繳款，主要資產(chǎn)為債券、股票及抵押貸款。2、答案要點(diǎn)：答：投資者把資金投入基金，購(gòu)買基金股份，再通過其以適度分散的組合方式投資于各種金融資產(chǎn)，所以購(gòu)買共同基金是一種間接投資。其機(jī)制特點(diǎn)是投資組合、專家理財(cái)、規(guī)模經(jīng)濟(jì)。3、答案要點(diǎn)：政策性銀行是由政府投資設(shè)立的、根據(jù)政府的決策和意向?qū)ｉT從事政策性金融業(yè)務(wù)的銀行。與商業(yè)銀行以營(yíng)利為目的相比，他們的活動(dòng)不以營(yíng)利為目的，并根據(jù)具體分工的不同服務(wù)于特定的領(lǐng)域。4、答案要點(diǎn)：我國(guó)資產(chǎn)管理公司的經(jīng)營(yíng)宗旨是：（1）通過向銀行系統(tǒng)注入資金，收購(gòu)、剝離國(guó)有商業(yè)銀行的部分不良資產(chǎn)，增強(qiáng)公眾對(duì)銀行體系的信心。（2）運(yùn)用有效的資產(chǎn)管理及變現(xiàn)戰(zhàn)略，從中盡可能收回資產(chǎn)價(jià)值；在盡量少運(yùn)用政府資金的前提下使金融行業(yè)實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)重組，化解金融體系存在的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。（3）考慮到政治、經(jīng)濟(jì)和社會(huì)等因素，盡量減輕銀行債務(wù)重組對(duì)社會(huì)整體的震蕩及負(fù)面影響，促進(jìn)國(guó)民經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的戰(zhàn)略性調(diào)整和重組。六、論述題1、答案要點(diǎn)：我國(guó)現(xiàn)已基本上形成了以中國(guó)人民銀行為領(lǐng)導(dǎo)、國(guó)有獨(dú)資商業(yè)銀行為主體、多種金融機(jī)構(gòu)并存、分工協(xié)作的金融機(jī)構(gòu)體系格局。中國(guó)人民銀行作為中央銀行，在國(guó)務(wù)院的領(lǐng)導(dǎo)下制定和實(shí)施貨幣政策，對(duì)金融業(yè)實(shí)施監(jiān)督管理，具體職能包括發(fā)行人民幣、依法制定與執(zhí)行貨幣政策、對(duì)金融機(jī)構(gòu)與金融市場(chǎng)進(jìn)行監(jiān)管、經(jīng)理國(guó)庫(kù)、管理外匯儲(chǔ)備等。三家政策性銀行是國(guó)家開發(fā)銀行、中國(guó)進(jìn)出口銀行、中國(guó)農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行，主要從事政策性金融業(yè)務(wù)；國(guó)家開發(fā)銀行負(fù)責(zé)國(guó)家基建的政策性業(yè)務(wù)；中國(guó)進(jìn)出口銀行主要為擴(kuò)大機(jī)電產(chǎn)品與成套設(shè)備等資本性貨物出口提供政策性業(yè)務(wù)支持；中國(guó)農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行承擔(dān)國(guó)家規(guī)定的農(nóng)業(yè)政策性金融業(yè)務(wù)。四大國(guó)有商業(yè)銀行在我國(guó)金融機(jī)構(gòu)體系處于主體地位，主要從事存款、貸款結(jié)算等具體金融業(yè)務(wù)。還有其他商業(yè)銀行、農(nóng)村信用合作社、其他非銀行金融機(jī)構(gòu)和在華外資金融機(jī)構(gòu)。2、投資銀行經(jīng)營(yíng)的業(yè)務(wù)主要包括證券承銷、證券交易、證券私募、資產(chǎn)證券化、收購(gòu)與兼并、基金管理、風(fēng)險(xiǎn)資本投資、衍生金融工具的創(chuàng)造與交易、咨詢服務(wù)等。證券承銷是投資銀行最基本的傳統(tǒng)業(yè)務(wù)它與基金業(yè)務(wù)關(guān)系密切。首先，投資銀行可作為基金的發(fā)起人，發(fā)起和建立基金。其次，可作為管理基金者管理自己發(fā)行的基金。第三，還可作為基金承銷人。第四，投資銀行還通過接受基金發(fā)起人的委托，管理基金，據(jù)此獲得一定的傭金。第八章貨幣供求與均衡一、填空題1．高能貨幣、強(qiáng)力貨幣、存款準(zhǔn)備金、流通中現(xiàn)金2．活期存款占全部存款的比率、法定存款準(zhǔn)備金率、超額準(zhǔn)備金率、現(xiàn)金比率3．中央銀行、商業(yè)銀行、社會(huì)公眾4．基礎(chǔ)貨幣與貨幣乘數(shù)5.貨幣供給.貨幣需求6.動(dòng)態(tài)7.利率8.均衡點(diǎn)9.貨幣供給.貨幣需求10.貨幣均衡二、單項(xiàng)選擇題1.A；2.B；3.Ｃ；4.Ｂ；5.Ａ；6.Ｂ；7.Ａ；8.Ｄ；9.Ｂ；10.Ａ三、多項(xiàng)選擇題1.ACD2.ADE3.ABCDE4.ABE5.ACE6.CDE7.ABC8.ABC9.BC10.BCD四、判斷題1.正確2.錯(cuò)誤3.錯(cuò)誤4.錯(cuò)誤5.錯(cuò)誤6.正確7.錯(cuò)誤8.正確五、名詞解釋1.貨幣需求是經(jīng)濟(jì)主體能夠并愿意持有貨幣的一種行為。2．貨幣需求量是指在一定的時(shí)間內(nèi)，在一定的經(jīng)濟(jì)條件下，整個(gè)社會(huì)對(duì)貨幣需求的數(shù)量。3．貨幣均衡是指貨幣供給與貨幣需求大體是相一致，是一種動(dòng)態(tài)均衡與局部均衡4．貨幣失衡是貨幣供給與貨幣需求不相適應(yīng)的狀況，或者貨幣供給大小需求，或者貨幣供給大于貨幣需求。5．貨幣供給是指貨幣供給主體向社會(huì)公眾供給貨幣的經(jīng)濟(jì)行為。貨幣供應(yīng)量是指全社會(huì)的貨幣存量，是全社會(huì)在某一時(shí)點(diǎn)承擔(dān)流通手段和支付手段的貨幣總額。它主要包括機(jī)關(guān)團(tuán)體、企事業(yè)單位、城鄉(xiāng)居民所擁有的現(xiàn)金和金融機(jī)構(gòu)的存款等各種金融資產(chǎn)。六、簡(jiǎn)答1.當(dāng)貨幣供應(yīng)大于貨幣需求時(shí)，對(duì)于企業(yè)而言，其交易周轉(zhuǎn)金充足，增加生產(chǎn)資料購(gòu)買，增加就業(yè)人數(shù)，以增加產(chǎn)量。對(duì)于居民而言，由于其有支付能力的需求增加，便增加支出，增加消費(fèi)，整個(gè)社會(huì)購(gòu)買力旺盛。但由于受生產(chǎn).技術(shù).資源等因素的制約，短時(shí)間內(nèi)產(chǎn)量的增長(zhǎng)跟不上社會(huì)需求的增長(zhǎng)，于是市場(chǎng)供求矛盾不斷積累，拉動(dòng)物價(jià)水平持續(xù)上升?？傊?，當(dāng)貨幣供應(yīng)大于貨幣需求時(shí)，表現(xiàn)為經(jīng)濟(jì)過熱與物價(jià)水平持續(xù)上漲。2．當(dāng)貨幣供應(yīng)小于貨幣需求時(shí)，對(duì)于企業(yè)而言，企業(yè)的交易周轉(zhuǎn)金不足，造成原材料購(gòu)買的減少，生產(chǎn)量的下降，企業(yè)存貨的增加。對(duì)于居民而言，居民有支付能力的需求下降，被迫壓縮消費(fèi)’，減少支出。居民消費(fèi)支出的收縮將縮小市場(chǎng)容量，導(dǎo)致企業(yè)產(chǎn)品銷售不暢，迫使企業(yè)削減生產(chǎn)，解雇工人?？傊?，當(dāng)貨幣供給小于貨幣需求時(shí)，表現(xiàn)為經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)停滯甚至負(fù)增長(zhǎng)，商品的嚴(yán)重積壓滯銷，物價(jià)下跌，失業(yè)率上升。3．商業(yè)銀行存款貨幣創(chuàng)造的制約因素有：（1）存款準(zhǔn)備金；（2）法定存款準(zhǔn)備率；（3）超額存款準(zhǔn)備率；（4）現(xiàn)金漏損率；（5）定期存款準(zhǔn)備率。其具體影響表述為：K=D/△R=1/（r+c+e+rt?t）4．中央銀行使基礎(chǔ)貨幣數(shù)量發(fā)生變化的資產(chǎn)業(yè)務(wù)有：（1）中央銀行對(duì)商業(yè)銀行的債權(quán)規(guī)模與基礎(chǔ)貨幣；（2）中央銀行對(duì)財(cái)政的債權(quán)規(guī)模與基礎(chǔ)貨幣；（3）外匯、黃金占款規(guī)模與基礎(chǔ)貨幣。5．凱恩斯對(duì)貨幣需求的分析是從分析人們的持幣動(dòng)機(jī)開始的。他認(rèn)為，人們之所以需要持有貨幣，是因?yàn)榇嬖诹鲃?dòng)性編好這種普遍的心理現(xiàn)象。所謂流動(dòng)性偏好，是指人們?cè)谛睦砩掀昧鲃?dòng)性，愿意持有流動(dòng)性最強(qiáng)的貨幣而不愿意持有其他缺乏流動(dòng)性的資產(chǎn)的欲望。這種欲望構(gòu)成了對(duì)貨幣的需求。因此，凱恩斯的貨幣需求理論又稱為流動(dòng)性偏好理論。其理論的要點(diǎn)如下：（1）貨幣需求是指特定時(shí)期公眾能夠而且愿意持有的貨幣量，人們之所以需要持有貨幣，是因?yàn)槿藗儗?duì)流動(dòng)性的偏好。（2）人們對(duì)貨幣的需求是基于三種動(dòng)機(jī)，即交易動(dòng)機(jī)、預(yù)防動(dòng)機(jī)和投機(jī)動(dòng)機(jī)。（3）交易性貨幣需求是收入的增函數(shù)。（4）投機(jī)性貨幣需求是利率的減函數(shù)。（5）凱恩斯得出貨幣需求函數(shù)Md/P=f（i，Y）（6）凱恩斯的整個(gè)經(jīng)濟(jì)理論體系是將貨幣通過利率與投資、就業(yè)以及國(guó)民收入等經(jīng)濟(jì)因素聯(lián)系起來的。（7）凱恩斯也指出，通過變動(dòng)貨幣供應(yīng)而控制利率的做法在產(chǎn)業(yè)周期的特殊階段也是無效的。提出了流動(dòng)性陷阱與古典區(qū)域的理論。七、論述1.（1）無論是貨幣供應(yīng)不足，還是貨幣供應(yīng)過多，都不利于經(jīng)濟(jì)持續(xù).穩(wěn)定.健康的發(fā)展。所以，中央銀行貨幣政策的基本任務(wù)就是調(diào)節(jié)貨幣供求，實(shí)現(xiàn)貨幣均衡及總供求的均衡，為社會(huì)經(jīng)濟(jì)的正常運(yùn)轉(zhuǎn)提供一個(gè)良好的貨幣金融環(huán)境。．（2）中央銀行是針對(duì)具體的貨幣供求狀況來進(jìn)行調(diào)節(jié)的。一般而言，貨幣供求狀況可能有幾種情況：（3）一是貨幣供求均衡，社會(huì)總供求也處于均衡狀態(tài)。此時(shí)，社會(huì)物價(jià)穩(wěn)定，生產(chǎn)發(fā)展，資源得到有效利用，這是一種較為理想的狀態(tài)。在這種情況下，中央銀行采取一種中立的貨幣政策。供應(yīng)多少貨幣，完全由經(jīng)濟(jì)過程中的各種力量決定，中央銀行不必從外部施加調(diào)節(jié)。（4）二是貨幣供給不足，客觀的貨幣需求得不到滿足，整個(gè)經(jīng)濟(jì)處于萎縮或蕭條狀態(tài)，資源大量閑置，企業(yè)開工不足，失業(yè)增加。在這種情況下，中央銀行往往采取擴(kuò)張性的貨幣政策，通過增加信貸供給，降低利率，增加貨幣供應(yīng)量，刺激投資增加，擴(kuò)大總需求，從而促進(jìn)生產(chǎn)的恢復(fù)發(fā)展，促使貨幣供求實(shí)現(xiàn)其均衡。（5）三是貨幣供應(yīng)量過多，超過貨幣需要量，整個(gè)經(jīng)濟(jì)處于過度膨脹狀態(tài)，生產(chǎn)增長(zhǎng)速度過快，各種投資急劇增加，市場(chǎng)商品物資供應(yīng)不足，物價(jià)持續(xù)上漲。在這種情況下，中央銀行往往采取緊縮性的貨幣政策，收緊銀根，提高利率，減少貨幣供應(yīng)量，抑制總需求的增加，從而使物價(jià)趨于穩(wěn)定，社會(huì)的貨幣供應(yīng)與貨幣需求趨于均衡。（6）四是貨幣供給與貨幣需求構(gòu)成不相適應(yīng)，一些經(jīng)濟(jì)部門由于需求不足，商品積壓，生產(chǎn)停滯；而另一些部門則需求過度，商品供不應(yīng)求，價(jià)格上漲，利潤(rùn)率上升，高盈利吸引了大量的投資進(jìn)入這些部門，拉動(dòng)其過快發(fā)展。這表明整個(gè)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)失調(diào)，發(fā)展畸形。在這種情況下，中央銀行則采取有松有緊.松緊搭配的貨幣政策進(jìn)行調(diào)節(jié)，通過調(diào)節(jié)貨幣供給的構(gòu)成和流向，改變這種供求結(jié)構(gòu)不相適應(yīng)的狀況，促使供求趨于協(xié)調(diào)，以促進(jìn)整個(gè)經(jīng)濟(jì)的協(xié)調(diào)發(fā)展。2.現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)中的貨幣都是不兌現(xiàn)信用貨幣，而信用貨幣都是由銀行體系——商業(yè)銀行、中央銀行共同提供和創(chuàng)造的。盡管同是銀行，作為專門從事貨幣經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)的商業(yè)銀行與專門從事金融管理活動(dòng)的中央銀行，在貨幣創(chuàng)造中扮演不同的角色。（1）商業(yè)銀行在貨幣供給中的作用。商業(yè)銀行創(chuàng)造信用貨幣是在它的資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)中，通過創(chuàng)造派生存款形成的。作為一種經(jīng)營(yíng)貨幣的企業(yè)，商業(yè)銀行必須不斷吸收存款并發(fā)放貸款，吸收存款則可以將流通中的現(xiàn)金納入銀行，轉(zhuǎn)化為存款。發(fā)放貸款，則使該存款按照一定的量再次形成存款。如果該過程周而復(fù)始，不斷進(jìn)行，在多家銀行并存的經(jīng)濟(jì)體系中，就會(huì)形成幾倍于原始存款的存款貨幣，貨幣供應(yīng)數(shù)量增加。同樣，商業(yè)銀行的信用活動(dòng)也會(huì)造成信用貨幣的減少。（2）中央銀行在貨幣供給中的作用。中央銀行作為貨幣供給的主體，主要通過調(diào)整、控制商業(yè)銀行創(chuàng)造存款貨幣的能力及行為實(shí)現(xiàn)其在貨幣供給過程中的作用。第一：商業(yè)銀行創(chuàng)造派生存款的能力大小主要取決于它可以獲得的“原始存款”的多少。商業(yè)銀行的原始存款一般來說有兩個(gè)來源，其一為吸收客戶的現(xiàn)金存款；其二為商業(yè)銀行可以從中央銀行取得的貸款。假定整個(gè)的社會(huì)的現(xiàn)金均已存入銀行系統(tǒng)，而商業(yè)銀行均已最大限度地將其運(yùn)用出去，那么，決定商業(yè)銀行增加貸款從而增加存款創(chuàng)造的決定性因素便是中央銀行提供給商業(yè)銀行的貸款。第二：中央銀行向商業(yè)銀行提供貨幣資金的方式主要有再貼現(xiàn)、再貸款、調(diào)整法定存款準(zhǔn)備率及在公開市場(chǎng)上買賣有價(jià)證券。無論采用哪種方式，均會(huì)導(dǎo)致商業(yè)銀行超額準(zhǔn)備發(fā)生變化，從而影響商業(yè)銀行的存款貨幣創(chuàng)造。第三：中央銀行還掌握著現(xiàn)金發(fā)行的控制權(quán)力。而現(xiàn)金與商業(yè)銀行在中央銀行的準(zhǔn)備金存款，構(gòu)成基礎(chǔ)貨幣。由于基礎(chǔ)貨幣的變化可以迅速導(dǎo)致貨幣供應(yīng)量的變化，進(jìn)而影響經(jīng)濟(jì)調(diào)節(jié)的最終目標(biāo)。因此，基礎(chǔ)貨幣成為中央銀行調(diào)節(jié)貨幣供應(yīng)量的一個(gè)重要目標(biāo)。八、計(jì)算題1．因?yàn)镸b=C+R=C+R法+R超R法=4000×10%=400C=4000×2%=80R超=Mb-C-R法=1000-80-400=520實(shí)際準(zhǔn)備率=（400+520）÷4000×100%=23%2．D1=1/rR=1/10%150=1500（億元）D2=1/rR=1/15%150=1000（億元）D3=1/rR=1/5%150=3000（億元）rd由10%上升至15%時(shí)，貨幣供給量減少500億元；rd由10%下降至5%時(shí)，貨幣供給量增加1500億元。3．法定準(zhǔn)備金=1000×5%=50（元）超額準(zhǔn)備金=1000－50=950（元）A銀行能夠增加貸款950（元）整個(gè)銀行體系在簡(jiǎn)單存款創(chuàng)造條件下最終會(huì)創(chuàng)造的貨幣=R?K=1000×1/5%=20000（元）新創(chuàng)造貨幣20000－1000=19000（元）4．（1）存款乘數(shù)2.5=1/（10%+10%+20%）（2）銀行體系存款貨幣量為25000=2.5×10000（3）貨幣乘數(shù)3=（10000×20%+10000）/（10000×20%+10000×10%+10000×10%）5．（1）計(jì)算：現(xiàn)金比率（現(xiàn)金漏損率）=0.35=2800/8000超額準(zhǔn)備金率（）=0.05=400/8000貨幣乘數(shù)（）=2.7=（1+0.35）/（0.35+0.1+0.05）法定準(zhǔn)備金（）=800=8000×0.1準(zhǔn)備金（）=1200=800+400基礎(chǔ)貨幣（）=4000=2800+1200（2）假定中央銀行將存款的法定準(zhǔn)備金率調(diào)低為0.08，基礎(chǔ)貨幣不變，存款比率不變，計(jì)算：貨幣乘數(shù)（）=2.8125=（1+0.35）/（0.35+0.08+0.05）貨幣供給（）=11250=2.8125×4000第九章通貨膨脹和通貨緊縮一、填空題1.物價(jià)水平2.消費(fèi)物價(jià)指數(shù)、批發(fā)物價(jià)指數(shù)、國(guó)民生產(chǎn)總值物價(jià)平減指數(shù)3.消費(fèi)物價(jià)指數(shù)4.開放型通貨膨脹（公開型）抑制型通貨膨脹（隱蔽型）爬行通貨膨脹步行式通貨膨脹跑步式通貨膨脹奔騰式通貨膨脹需求拉上型通貨膨脹成本推進(jìn)型通貨膨脹供求混合型通貨膨脹結(jié)構(gòu)型通貨膨脹5.需求拉上型通貨膨脹6.貨幣7.工資推動(dòng)型通貨膨脹利潤(rùn)推動(dòng)型通貨膨脹8.左提高減少9.大于10.緊縮性財(cái)政政策緊縮性貨幣政策11.需求管理政策收入政策收入指數(shù)化政策供給政策12.價(jià)格水平普遍的、持續(xù)的下降13.價(jià)格水平的持續(xù)下降貨幣供應(yīng)量的持續(xù)下降14.價(jià)格水平貨幣供應(yīng)量15.需求轉(zhuǎn)移型部門差異型外部輸入型二、單項(xiàng)選擇題1.A2.C3.D4.A5.A6.D7.A8.D9.D10.D11.B12.A13.A14.C三、多項(xiàng)選擇題1.ABD5.BCDE9.BCE2.ABCDE6.BCDE10.BCDE3.ABCD7.AE11ABCDE4.DE8.ABCD12.ABCDE四、判斷正誤題1.對(duì)2.錯(cuò)3.對(duì)4.對(duì)5.對(duì)6.對(duì)7.錯(cuò)8.對(duì)9.錯(cuò)10.錯(cuò)11.錯(cuò)12.錯(cuò)13.錯(cuò)14.對(duì)15.對(duì)16.對(duì)17.錯(cuò)18.錯(cuò)五、名詞解釋1.通貨膨脹：在紙幣流通條件下，由于貨幣供應(yīng)量過多，使有支付能力的貨幣購(gòu)買力超過商品可供量，從而引起貨幣不斷貶值和一般物價(jià)水平持續(xù)上漲的經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象。2.通貨緊縮：一要素論：國(guó)內(nèi)外學(xué)者較普遍把通貨緊縮定義為價(jià)格水平普遍的.持續(xù)的下降。雙要素論：認(rèn)為通貨緊縮包括價(jià)格水平的持續(xù)下降和貨幣供應(yīng)量的持續(xù)下降。三要素論：認(rèn)為通貨緊縮是物價(jià)水平.貨幣供應(yīng)量和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率三者同時(shí)持續(xù)下降的經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象。物價(jià)水平下降是其最基本.最顯著的特征。3.需求拉上型通貨膨脹：指由于經(jīng)濟(jì)發(fā)展過程中社會(huì)總需求大于總供給，從而引起一般物價(jià)水平持續(xù)上漲。4.成本推進(jìn)型通貨膨脹：指由于產(chǎn)品成本的提高而推動(dòng)著的一般物價(jià)水平持續(xù)上漲。5.開放型通貨膨脹：又叫公開的通貨膨脹，是指在物價(jià)可自由浮動(dòng)條件下，貨幣供應(yīng)量過多，完全可以通過物價(jià)變動(dòng)表現(xiàn)出來的通貨膨脹。6.抑制型通貨膨脹：又叫隱蔽型通貨膨脹，是指在物價(jià)受到抑制條件下，貨幣量過多，但不能直接.完全地通過物價(jià)反映出來，從而導(dǎo)致貨幣流通速度減慢，被強(qiáng)制減慢下來的貨幣流通速度使物價(jià)長(zhǎng)期.迂回曲折緩慢上升的通貨膨脹。六.簡(jiǎn)答題1.什么是通貨膨脹？簡(jiǎn)述通貨膨脹的類型。答案要點(diǎn)：通貨膨脹是在一定時(shí)間內(nèi)一般物價(jià)水平的持續(xù)上漲現(xiàn)象。根據(jù)物價(jià)上漲速度快慢劃分：爬行式通貨膨脹.步行式通貨膨脹.跑步式通貨膨脹.奔騰式通貨膨脹。根據(jù)表現(xiàn)形式劃分：公開型的通貨膨脹.隱蔽型的通貨膨脹。根據(jù)形成原因劃分：需求拉上型通貨膨脹.成本推動(dòng)型通貨膨脹.供求混合型通貨膨脹.結(jié)構(gòu)型通貨膨脹。2.什么是通貨緊縮？簡(jiǎn)述通貨緊縮的類型。答案要點(diǎn)：一要素論：國(guó)內(nèi)外學(xué)者較普遍把通貨緊縮定義為價(jià)格水平普遍的.持續(xù)的下降。雙要素論：認(rèn)為通貨緊縮包括價(jià)格水平的持續(xù)下降和貨幣供應(yīng)量的持續(xù)下降。三要素論：認(rèn)為通貨緊縮是物價(jià)水平.貨幣供應(yīng)量和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率三者同時(shí)持續(xù)下降的經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象。物價(jià)水平下降是其最基本.最顯著的特征。通貨緊縮按持續(xù)時(shí)間不同，分為長(zhǎng)期性通貨緊縮和短期性通貨緊縮；按它和貨幣政策的關(guān)系，可分為貨幣緊縮情況下的通貨緊縮.貨幣擴(kuò)張情況下的通貨緊縮和中性貨幣政策下的通貨緊縮，還可按它和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的關(guān)系，分為伴隨經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)減緩的通貨緊縮和伴隨經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)上升的通貨緊縮。3.簡(jiǎn)述通貨膨脹成因的理論觀點(diǎn)答案要點(diǎn)：（1）凱恩斯學(xué)派的通貨膨脹理論為需求決定論，強(qiáng)調(diào)引發(fā)通貨膨脹的是總需求，而不是貨幣量。（2）后凱恩斯學(xué)派用“成本推進(jìn)”來解釋通貨膨脹，認(rèn)為主要是由于工資增長(zhǎng)率超過勞動(dòng)生產(chǎn)率的增長(zhǎng)速度，導(dǎo)致產(chǎn)品成本上升，物價(jià)上漲。（3）貨幣主義學(xué)派認(rèn)為通貨膨脹完全是一種貨幣現(xiàn)象，貨幣數(shù)量的過度增長(zhǎng)是通脹的唯一原因。（4）馬克思主義認(rèn)為通貨膨脹表現(xiàn)在流通領(lǐng)域，根源在于生產(chǎn)領(lǐng)域和分配領(lǐng)域。只有深入到生產(chǎn)領(lǐng)域和分配領(lǐng)域，才能找到產(chǎn)生通貨膨脹的根本原因。4.比較消費(fèi)物價(jià)指數(shù).批發(fā)物價(jià)指數(shù).國(guó)民生產(chǎn)總值物價(jià)平減指數(shù)的優(yōu)缺點(diǎn)。用來衡量通貨膨脹程度的物價(jià)指數(shù)主要有三個(gè)，即消費(fèi)物價(jià)指數(shù).批發(fā)物價(jià)指數(shù).國(guó)民生產(chǎn)總值物價(jià)平減指數(shù)。（1）消費(fèi)物價(jià)指數(shù)：是以消費(fèi)者的日常生活支出為對(duì)象，反映消費(fèi)品價(jià)格水平的變化情況。它包括主要食品.衣物和其他日用消費(fèi)品的零售價(jià)格以及水.電.居住.交通.醫(yī)療.娛樂等服務(wù)費(fèi)用采取加權(quán)平均計(jì)算的。優(yōu)點(diǎn)是最能及時(shí)反映消費(fèi)品價(jià)格及服務(wù)費(fèi)用變化對(duì)人們?nèi)粘Ｉ畹挠绊憽Ｈ秉c(diǎn)是該指標(biāo)涵蓋的內(nèi)容較少，不包括生產(chǎn)資料價(jià)格的變化。（2）批發(fā)物價(jià)指數(shù)：根據(jù)大宗商品包括最終商品.中間產(chǎn)品及進(jìn)口商品的批發(fā)價(jià)格編制的指數(shù)反映大宗批發(fā)交易的物價(jià)水平變動(dòng)情況。優(yōu)點(diǎn)是能反映批發(fā)價(jià)格的變化，使人們根據(jù)企業(yè)成本的變化預(yù)測(cè)其對(duì)最終產(chǎn)品的影響。缺點(diǎn)是其對(duì)最終產(chǎn)品的影響的程度難以準(zhǔn)確預(yù)測(cè)，因此該指數(shù)的大小對(duì)人們生活關(guān)系不大。（3）國(guó)民生產(chǎn)總值（GDP）物價(jià)平減指數(shù)該指數(shù)是衡量一國(guó)經(jīng)濟(jì)不同時(shí)期內(nèi)所生產(chǎn)的最終產(chǎn)品和勞務(wù)的價(jià)格總水平變化程度的經(jīng)濟(jì)指標(biāo)。國(guó)民生產(chǎn)總值物價(jià)平減指數(shù)是按當(dāng)年價(jià)格計(jì)算的國(guó)民生產(chǎn)總值與按基年不變價(jià)格計(jì)算的國(guó)民生產(chǎn)總值的比率。優(yōu)點(diǎn)是指數(shù)涵蓋面廣。缺點(diǎn)是時(shí)效性差。5.對(duì)于通貨膨脹的經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象，我國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)界與西方經(jīng)濟(jì)學(xué)界存在的爭(zhēng)論焦點(diǎn)具體表現(xiàn)在那些方面？對(duì)于通貨膨脹的經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象，我國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)界與西方經(jīng)濟(jì)學(xué)界存在的爭(zhēng)論焦點(diǎn)具體表現(xiàn)：①通貨膨脹是否一定表現(xiàn)為物價(jià)上漲？②是否凡是物價(jià)總水平上漲的經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象都可稱為通貨膨脹？③通貨膨脹是否一定是貨幣供求失衡的結(jié)果？6.生活費(fèi)用指數(shù)與消費(fèi)物價(jià)指數(shù)的區(qū)別是什么？生活費(fèi)用指數(shù)與消費(fèi)物價(jià)指數(shù)的主要區(qū)別是：①生活費(fèi)用指數(shù)的統(tǒng)計(jì)對(duì)象不僅包括商品和服務(wù)，而且還包括所有的應(yīng)納稅賦。②在對(duì)商品和服務(wù)進(jìn)行選擇時(shí)，生活費(fèi)用指數(shù)只選擇有代表性的生活必需品，而消費(fèi)物價(jià)指數(shù)則盡可能地涵蓋全部種類的消費(fèi)品。7.按照促退論的觀點(diǎn)，適度的或低度的通貨膨脹對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的刺激作用取決于什么條件？按照促退論的觀點(diǎn)，適度或低度的通貨膨脹對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的刺激作用只能存在于有效需求不足的情況下，并取決于兩個(gè)條件：一是存在閑置的社會(huì)資源，呈現(xiàn)供大于求的狀態(tài)；二是公眾的通貨膨脹預(yù)期小于實(shí)際通貨膨脹，即使在有效需求不足的情況下，通貨膨脹對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的刺激作用也是十分短暫的。8.為什么說，在通貨膨脹的過程中，政府往往是最大的受益者？在通貨膨脹中，政府往往是最大的受益者。這是因?yàn)檎梢酝ㄟ^“通貨膨脹稅”的方式來獲取大量的資源。所謂“通貨膨脹稅”，是指政府通過創(chuàng)造貨幣而增加的收入，這被視為一種隱性的稅收。當(dāng)政府通過增發(fā)貨幣來對(duì)赤字融資時(shí)，實(shí)際上就是憑空發(fā)行鈔票來支付政府所購(gòu)買的商品和服務(wù)。這將增加流通中的貨幣量，并使公眾原有的貨幣貶值，公眾因此而損失的購(gòu)買力即為政府的通貨膨脹稅收入。9.在治理通貨緊縮的過程中，使用寬松的財(cái)政政策時(shí)需要注意哪些問題？寬松的財(cái)政政策主要包括減稅和增加財(cái)政支出兩種方法。減稅涉及到稅法和稅收制度的改變，不是一種經(jīng)常性的調(diào)控手段。在采用減稅手段時(shí)應(yīng)注意：（1）稅收杠桿在本國(guó)是否靈敏？（2）減稅政策要根據(jù)具體情況靈活運(yùn)用，沒有必要一刀切。增加財(cái)政支出可以直接增加總需求，還可能通過投資的乘數(shù)效應(yīng)帶動(dòng)私人投資的增加。運(yùn)用財(cái)政支出手段所面臨的首要問題是資金來源問題。解決此問題的方法一是財(cái)政向中央銀行借款或直接透支，二是發(fā)行國(guó)債。普遍采用的做法是發(fā)行國(guó)債。當(dāng)然國(guó)債的發(fā)行也應(yīng)有一定的限度。運(yùn)用財(cái)政支出的手段還應(yīng)警惕“擠出效應(yīng)”。因此，在對(duì)付通貨緊縮時(shí)，通常都會(huì)將財(cái)政政策工具和貨幣政策工具配合使用。七、論述題1.為什么促進(jìn)論者會(huì)認(rèn)為：適度的通貨膨脹有利于促進(jìn)經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)？而其效果在發(fā)展中國(guó)家表現(xiàn)得尤為明顯？答題要點(diǎn)：促進(jìn)論者會(huì)認(rèn)為，適度的通貨膨脹有利于促進(jìn)經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)，而其效果在發(fā)展中國(guó)家表現(xiàn)得尤為明顯。原因是：（1）發(fā)展中國(guó)家政府稅收不足，可以通過財(cái)政向中央銀行借款的方式擴(kuò)大財(cái)政投資，并采取措施保證私人部門的投資不會(huì)減少。此種措施可能導(dǎo)致通貨膨脹，但同時(shí)也會(huì)因?qū)嶋H投資增加而促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。（2）通貨膨脹是一種有利于富裕階層的收入再分配，而富裕階層的儲(chǔ)蓄傾向較高，因此，通貨膨脹會(huì)通過提高儲(chǔ)蓄率而促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。（3）在通貨膨脹初期，物價(jià)已經(jīng)上漲，但名義工資尚未調(diào)整過來，這時(shí)企業(yè)利潤(rùn)會(huì)提高，從而刺激私人投資，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。2.試分析我國(guó)通貨緊縮形成的原因及治理的對(duì)策。答題要點(diǎn)：1997年以來我國(guó)通貨緊縮現(xiàn)象的形成機(jī)制較為復(fù)雜，如經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的深層次原因，企業(yè)虧損造成有效需求不足，經(jīng)濟(jì)軟著陸的滯后效應(yīng)，改革造成的居民預(yù)期不確定限制了居民的消費(fèi)，市場(chǎng)價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)，農(nóng)業(yè)持續(xù)豐收造成農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格下降的帶動(dòng)，出口下滑，國(guó)際市場(chǎng)低價(jià)商品的沖擊等。具體有以下幾方面：成因（1）有效需求不足。（2）生產(chǎn)力水平的提高和生產(chǎn)成本的降低。（3）結(jié)構(gòu)性因素。（4）本幣匯率高估和其他外部因素的沖擊。（5）金融體系的效率降低或出現(xiàn)大量不良資產(chǎn)和壞賬時(shí)，信用緊縮，減少社會(huì)總需求，導(dǎo)致通貨緊縮。應(yīng)對(duì)通貨緊縮應(yīng)根據(jù)不同形成機(jī)制采取不同對(duì)策：（1）針對(duì)需求不足，要擴(kuò)大總需求，實(shí)施擴(kuò)張性財(cái)政政策和貨幣政策，（2）針對(duì)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)導(dǎo)致的價(jià)格下降，采取不干預(yù)政策，并通過法制建設(shè)保護(hù)競(jìng)爭(zhēng)性價(jià)格下降。（3）針對(duì)我國(guó)以制度性和結(jié)構(gòu)性為主要特征的通貨緊縮，必須采取深化深化改革的對(duì)策。（4）針對(duì)因開放而引起的輸入型通貨緊縮，既擴(kuò)大出口，積極引進(jìn)外資，又適度保護(hù)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)（5）政府公開宣傳治理通貨緊縮的政策措施，調(diào)整人們對(duì)未來的預(yù)期行為。（6）針對(duì)消費(fèi)不足，要鼓勵(lì)消費(fèi)，取消各種不利于增加消費(fèi)的政策措施和制度約束，增加居民收入。（7）改革匯率制度或?qū)嵤﹨R率調(diào)節(jié)，采取靈活的匯率制度，使匯率自由浮動(dòng)或擴(kuò)大浮動(dòng)范圍。3.分析通貨緊縮對(duì)經(jīng)濟(jì)的影響答案要點(diǎn)：通貨緊縮對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的威脅：（1）物價(jià)水平的持續(xù)下降意味著貨幣購(gòu)買力不斷提高，消費(fèi)推遲，抑制總需求，商業(yè)萎縮，進(jìn)而影響就業(yè)增長(zhǎng)，形成工資下降壓力，進(jìn)入通貨緊縮螺旋，最終導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)衰退或蕭條。（2）物價(jià)水平的持續(xù)下降意味著實(shí)際利率的上升，投資成本變得昂貴，投資項(xiàng)目的吸引力下降，投資減少必然導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的下降，可能形成經(jīng)濟(jì)衰退。（3）通貨緊縮可能引發(fā)銀行業(yè)危機(jī)。物價(jià)水平的持續(xù)下降意味著實(shí)際利率的上升，債務(wù)人負(fù)擔(dān)增加，使銀行不良資產(chǎn)比率上升，銀行惜貸，導(dǎo)致信貸供給和需求的萎縮，可能會(huì)引發(fā)銀行業(yè)的危機(jī)。通貨緊縮對(duì)經(jīng)濟(jì)的積極影響在于：伴隨經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率上升的長(zhǎng)期輕度通貨緊縮對(duì)消費(fèi)者有利，從而能使社會(huì)經(jīng)濟(jì)在安定的環(huán)境中以一個(gè)恰當(dāng)?shù)乃俣仍鲩L(zhǎng)。（1）如果通貨緊縮的形成是由于合理的市場(chǎng)價(jià)格競(jìng)爭(zhēng).勞動(dòng)生產(chǎn)率的提高，是有利于經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的。（2）如果科技進(jìn)步是商品價(jià)格持續(xù)下降的源動(dòng)力，此時(shí)的通貨緊縮顯然是經(jīng)濟(jì)健康發(fā)展的標(biāo)志。（3）由于國(guó)際市場(chǎng)低價(jià)商品的沖擊而形成國(guó)內(nèi)通貨緊縮，從長(zhǎng)期來看，有利于本國(guó)的經(jīng)濟(jì)進(jìn)步，提升本國(guó)的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力。八、案例分析1980-2003年，我國(guó)經(jīng)歷了四次通貨膨脹和一次通貨緊縮，在此過程中貨幣供應(yīng)量與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)基本呈同方向變動(dòng)，即經(jīng)濟(jì)擴(kuò)張階段，貨幣供應(yīng)量增長(zhǎng)也快速上升，當(dāng)貨幣供應(yīng)量積累到一定程度后，通貨膨脹上升，經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)失衡，不得不壓縮貨幣信貸進(jìn)行被動(dòng)性調(diào)整。80年代，我國(guó)貨幣供應(yīng)量年均增長(zhǎng)24.5%，GDP增長(zhǎng)9.8%，CPI上漲7.5%；90年代，貨幣供應(yīng)量年均增長(zhǎng)24.9%，GDP增長(zhǎng)9.7%，CPI上漲7.8%；2000-2004年，貨幣供應(yīng)量年均增長(zhǎng)15.9%，GDP增長(zhǎng)8.9%，CPI上漲1.1%，保持了一種高增長(zhǎng).低通脹的良好態(tài)勢(shì)。結(jié)合我國(guó)實(shí)際情況分析說明這幾次通貨膨脹屬于哪一種類型？通貨緊縮是屬于哪一種類型？談?wù)勀銓?duì)我國(guó)出現(xiàn)的通貨緊縮的原因的認(rèn)識(shí)。通過以上貨幣供應(yīng)量.GDP.CPI的數(shù)字說明它們之間的關(guān)系。第十章貨幣政策一、填空題1.穩(wěn)定物價(jià)充分就業(yè)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)國(guó)際收支平衡2.自愿性失業(yè)摩擦性失業(yè)3.菲利普斯曲線4.保持幣值的穩(wěn)定，并以此促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)5.存款準(zhǔn)備金政策再貼現(xiàn)政策公開市場(chǎng)業(yè)務(wù)6.存款準(zhǔn)備金政策7.公開市場(chǎng)業(yè)務(wù)8.可測(cè)性可控性相關(guān)性9.貨幣政策工具的運(yùn)用貨幣政策的最終目標(biāo)10.窗口指導(dǎo)道義勸告11.凱恩斯12.貨幣13.流動(dòng)性陷阱二、單項(xiàng)選擇題1.D2.A3.A4.D5.