論利率市場(chǎng)化的法律意蘊(yùn)

1論利率市場(chǎng)化的法律意蘊(yùn)「內(nèi)容提要」利率作為金融產(chǎn)品的價(jià)格，是整個(gè)金融體系和金融市場(chǎng)中最活潑的因素，是金融市場(chǎng)的核心。利率市場(chǎng)化就是要讓市場(chǎng)供求關(guān)系在利率的形成過(guò)程中更大程度地發(fā)揮決定性的作用。利率市場(chǎng)化是我國(guó)金融產(chǎn)業(yè)走向市場(chǎng)的重要步驟之一，也是我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)運(yùn)行體制轉(zhuǎn)變到社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制上來(lái)的必然要求。利率市場(chǎng)化涉及的領(lǐng)域和層面非常廣泛，而根本上所有的方面都離不開(kāi)法律、法規(guī)的支持、標(biāo)準(zhǔn)與引導(dǎo)。為此，需要進(jìn)一步深化金融改革、修訂金融法等相關(guān)法律制度，科學(xué)界定相關(guān)法律主體的權(quán)利、義務(wù)，重構(gòu)三大主體法律關(guān)系，夯實(shí)利率形成的兩大運(yùn)行根底?！戈P(guān)鍵詞」利率、利率市場(chǎng)化、貨幣市場(chǎng)、金融法從世界范圍來(lái)看，無(wú)論是興旺國(guó)家還是開(kāi)展中國(guó)家，出于種種原因，歷史上幾乎都曾實(shí)行過(guò)較為嚴(yán)格的利率管制。盡管這一制度安排曾在各國(guó)不同的開(kāi)展階段不同程度地對(duì)經(jīng)濟(jì)開(kāi)展起過(guò)促進(jìn)作用，但由于經(jīng)濟(jì)條件的變化、制度系統(tǒng)環(huán)境的演進(jìn)，特別是金融創(chuàng)新的日新月異與金融市場(chǎng)的深化，利率管制愈來(lái)愈不適應(yīng)經(jīng)濟(jì)開(kāi)展的需要，有時(shí)甚至成為經(jīng)濟(jì)開(kāi)展的嚴(yán)重障礙。于是，自20世紀(jì)70年代末80年代初以來(lái)，已有越來(lái)越多的國(guó)家和地區(qū)逐步放松金融管制以至于廢除利率管制條例，或者“默許〞銀行等金融機(jī)構(gòu)掙脫利率管制的束縛，藉以激活金融、提高金融市場(chǎng)配置資源的效率。在一定程度上可以說(shuō)，利率市場(chǎng)化已成為一種國(guó)際浪潮。在我國(guó)，與高度集權(quán)的方案經(jīng)濟(jì)體制相適應(yīng)，新中國(guó)成立后的相當(dāng)長(zhǎng)的時(shí)間里，利率也是“焊牢〞不變的。這種一成不變的利率體系，顯然不能適應(yīng)我國(guó)改革開(kāi)放、建立和完善社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制的開(kāi)展的需要。正是由于這一國(guó)際、國(guó)內(nèi)背景，早在1993年11月黨的十四屆三中全會(huì)通過(guò)的?關(guān)于建立社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制假設(shè)干問(wèn)題的決定?和同年12月國(guó)務(wù)院發(fā)布的?關(guān)于金融體制改革的決定?中就初步提出了利率市場(chǎng)化改革的設(shè)想，從而拉開(kāi)了我國(guó)利率市場(chǎng)化改革的序幕。步入21世紀(jì)后，黨的十六大報(bào)告和十六屆三中全會(huì)?關(guān)于完善社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制假設(shè)干問(wèn)題的決定?又先后一再?gòu)?qiáng)調(diào)，要“穩(wěn)步推進(jìn)利率市場(chǎng)化改革，優(yōu)化金融資源配置〞、要“穩(wěn)步推進(jìn)利率市場(chǎng)化，建立健全由市場(chǎng)供求決定的利率形成機(jī)制，中央銀行通過(guò)運(yùn)用貨幣政策工具引導(dǎo)市場(chǎng)利率〞，從而使我國(guó)利率改革的目標(biāo)日益明確、思路更加清晰。10年來(lái)的利率改革實(shí)踐說(shuō)明，我國(guó)利率市場(chǎng)化的目標(biāo)已確定不移，利率改革已經(jīng)步入攻堅(jiān)階段，而其過(guò)程那么要求漸進(jìn)穩(wěn)妥。為此，除要進(jìn)一步深化金融企業(yè)、金融市場(chǎng)、金融調(diào)控和金融監(jiān)管等多方面的改革外，更需要充分發(fā)揮國(guó)家法律的標(biāo)準(zhǔn)、指引和保障功能，全面、深入地進(jìn)行金融法等相關(guān)法律的制度建設(shè)。一、利率市場(chǎng)化的含義及其動(dòng)因〔一〕利率市場(chǎng)化的含義及根本內(nèi)容導(dǎo)杠偵要理言解利寧率市搞場(chǎng)化掌，首舒先需冷要理柜解利觸息、堤利率輝。利塑息，吊通常豐從授協(xié)信人班的角燥度來(lái)捐看是素指放烤棄資微金使謠用的揮回報(bào)鄭或收棍益，揭而從刮受信駐人的猜角度相來(lái)看兆那么是降指獲乞得資蠢金使投用的希代價(jià)蓮或成崇本?？永蕼?zhǔn)，或鄭稱懂“腸利息溜率虜〞蛾，是義指收頭益〔謠或代成價(jià)〕鴉與資淹金總恐額的紅比例克。因殊此，竊利率教是資撈金使弓用的柳價(jià)格域，亦附即金仿融市誼場(chǎng)的吐“斯價(jià)格價(jià)〞掃。利贈(zèng)率市匙場(chǎng)化柏是指攏金融光機(jī)構(gòu)魂經(jīng)營(yíng)動(dòng)融資掛的利翼率水叨平由虜市場(chǎng)棚供求痛來(lái)決發(fā)定，少包括候利率慨決定捎、利椅率傳任導(dǎo)、奇利率時(shí)結(jié)構(gòu)間和利眾率管恰理的朝市場(chǎng)帳化。丘進(jìn)一蛇步講解，利封率市蘇場(chǎng)化遺是指敲存貸墨款利朵率由生各商檔業(yè)銀嗎行等瞧金融狐機(jī)構(gòu)滴根據(jù)棕資金遵市場(chǎng)族的供姨求變殲化來(lái)辣自主飼調(diào)節(jié)睡，最統(tǒng)終形檔成以萬(wàn)中央稿銀行認(rèn)基準(zhǔn)辣利率照為引襖導(dǎo)，滔以同究業(yè)拆愧借利獅率為迫金融惹市場(chǎng)為根底代利率喪，各撲種利氏率保姑持適宜理利單差和竹分層雁有效托傳導(dǎo)券的利沖率體伏系。移垮〔注右：祝儀小兵眠：?叨利率談市場(chǎng)香化改拐革中邪的難蠢點(diǎn)分乞析?眠，資蓮料來(lái)藏源于阿ht期tp怨:/畫/w箭ww芒.o荒l.攀co紋m.木cn翻/f蝴ia極nc北é/拌to包pi訂c.嫩〕烤本窯一般目認(rèn)為降，利蕩率市槽場(chǎng)化乎至少呆應(yīng)該康包括泥以下沿四個(gè)久方面逝的內(nèi)回容：洽臘漠第一垂，金床融交識(shí)易主牙體應(yīng)約享有紫利率普決定噴權(quán)。拿金融死活動(dòng)冬無(wú)外央乎是敞資金驅(qū)盈余撤部門聚和資寶金短塘缺部粗門之燒間進(jìn)浮行資局金交肅易的影活動(dòng)辛。為浮此，后金融谷交易湯主體私應(yīng)該弓有權(quán)墊對(duì)其爭(zhēng)資金獎(jiǎng)交易央的規(guī)彼模、各價(jià)格畢、償儀還期夸限等曲具體慘條款類進(jìn)行禿討價(jià)牽還價(jià)責(zé)。討窩價(jià)還帽價(jià)的灘方式弟可能售是一乒對(duì)一辯的面魔談，寶也可茶以是悟招標(biāo)豎，還朵可能識(shí)是資鼻金供鏡求雙誤方在朱不同飼客戶艷或服育務(wù)提戀供商民之間魂進(jìn)行如反復(fù)奪權(quán)衡義和選停擇。沙仔亡第二罷，利基率的線數(shù)量萄結(jié)構(gòu)丑、期貼限結(jié)夠構(gòu)和破風(fēng)險(xiǎn)洞結(jié)構(gòu)巷應(yīng)由形市場(chǎng)賓自發(fā)易選擇尼。如敵同任旋何商余品交霧易一泊樣，對(duì)金融永商品式同樣帶存在也批發(fā)瓜與零莫售的雨價(jià)格社差異息；但騾與一思般商贊品交寧易不萍同的蒼是，逝資金蛋交易什的價(jià)糾格還寧會(huì)因絲期限拾長(zhǎng)短擱和風(fēng)疫險(xiǎn)大宅小而懇有差事別。宋利率菌管理緣當(dāng)局椒既無(wú)竟必要位也不陽(yáng)可能野對(duì)各渣種利身率的興數(shù)量減結(jié)構(gòu)色、期礎(chǔ)限結(jié)隔構(gòu)和內(nèi)風(fēng)險(xiǎn)妨結(jié)構(gòu)劈進(jìn)行劑科學(xué)直、準(zhǔn)爽確的卷測(cè)算際。相逗反，丹金融賊交易懇的主紐體應(yīng)傲該有橡權(quán)就犁某一紀(jì)項(xiàng)交然易的謎具體腐數(shù)量劣〔規(guī)害模〕吹、期革限、偵風(fēng)險(xiǎn)掛及其狗具體臟利率遣水平妻達(dá)成們協(xié)議船，從聯(lián)而為組整個(gè)作金融悉市場(chǎng)求生成店一個(gè)貸具有匆代表把性的渴利率狹數(shù)量少結(jié)構(gòu)江、期座限結(jié)衰構(gòu)和外風(fēng)險(xiǎn)厚結(jié)構(gòu)師。馬旋布第三巷，同障業(yè)拆暢借利甘率或肥短期責(zé)國(guó)債露利率爸將成罷為市僑場(chǎng)利視率的不根本內(nèi)指針沖。顯響然，嶄從微撲觀層富面看揉，市洞場(chǎng)利兼率比麻方案忠利率望檔次影更多淡、結(jié)脈構(gòu)更歐為復(fù)準(zhǔn)雜，逝市場(chǎng)膨利率辰水平畢只能勁根據(jù)格一種冰或數(shù)來(lái)種市斥場(chǎng)交痛易量盡大、姑為交嚴(yán)易主亭體所煩普遍繡接受鈔的利欲率來(lái)泳確定酷。而鵝根據(jù)殖其他腳國(guó)家每的經(jīng)蛾驗(yàn)，金同業(yè)貝拆借只利率柴或者價(jià)短期攻國(guó)債獨(dú)利率姑是市乘場(chǎng)上托交易云量最句大、蝕信息騎披露根最充鬧分從音而也搞是最頑具代比表性波的市尤場(chǎng)利堤率，挺它們枝將成母為制僵定其鄉(xiāng)他一摟切利困率水桶平的工根本茅標(biāo)準(zhǔn)浴，也世是衡雜量市挨場(chǎng)利續(xù)率水聰平漲店跌的花根本慨依據(jù)兵。惹艷務(wù)第四侍，政耗府或增中央出銀行膀享有兩間接但影響致金融與資產(chǎn)蛙利率宰的權(quán)沿力。戴利率殘市場(chǎng)甩化并翁不是蓄主張千全盤逗放棄纏政府姐的金愧融調(diào)督控，敘正如嚴(yán)市場(chǎng)與經(jīng)濟(jì)掌并不拐排斥員政府弊的宏攝觀調(diào)珍控一撈樣。授但在倒利率鉛市場(chǎng)撐化條姨件下眾，政揪府或旱中央步銀行險(xiǎn)對(duì)金謝融的蹤調(diào)控靈只能盯依靠茫間接嗎手段亭，即或通過(guò)借運(yùn)用扯貨幣有政策棵工具燥引導(dǎo)旬市場(chǎng)意利率襪。如務(wù)通過(guò)山公開(kāi)信市場(chǎng)滋操作柔影響旅資金候供求啄格局卻從而酸間接里影響嚇利率好水平艙；或幅通過(guò)仇調(diào)整擾基準(zhǔn)闊利率僅影響鬧商業(yè)新銀行寧資金喝本錢艇進(jìn)而另改變思市場(chǎng)段利率心水平飲；在墻金融津調(diào)控摸機(jī)制仔局部謊失靈最的情捐況下閑，可茫對(duì)商命業(yè)銀鼠行等典金融訪機(jī)構(gòu)壟的金釘融行慰為進(jìn)恩行適儲(chǔ)當(dāng)方加式和龜程度沿的窗械口指總導(dǎo)，五但這螺種手詳段不新宜過(guò)晉多，椒以免沉干擾漏金融潔市場(chǎng)雕本身溪的運(yùn)埋行秩旨序和址效率滲。犁醒茶〔二節(jié)〕我兩國(guó)推悅行利童率市坐場(chǎng)化視的動(dòng)替因醉任立在明趁確利秘率市侵場(chǎng)化銅的含寸義及沫其內(nèi)育容的均根底丹上，胳我們襯就會(huì)超明白火，黨僚的十棵六大快和十裝六屆壇三中杰全會(huì)滲之所鍋以一希再?gòu)?qiáng)鳴調(diào)利赴率市助場(chǎng)化程改革奔的積擇極意殃義和努重要盈作用糾，并軋將其勇作為予下一浩步金模融改勾革的攪重要延內(nèi)容襲和目肉標(biāo)，急是有擔(dān)著多營(yíng)方面份的深問(wèn)刻動(dòng)英因的稅。夫咬球首先拜，利泰率市榨場(chǎng)化升是建鄭立和龍完善奪社會(huì)虜主義寇市場(chǎng)汁經(jīng)濟(jì)評(píng)體制裕的核榮心問(wèn)常題。冰建立員社會(huì)哭主義糾市場(chǎng)蜻經(jīng)濟(jì)陰體制談，關(guān)憐鍵就殖在于高要潑“松更大茂程度降地發(fā)魯揮市提場(chǎng)在臭資源各配置違中的廟根底成性作京用最〞堵，而瓣市場(chǎng)堂中各陸種資脾源的室配置攏首先滿是通阻過(guò)資臟金的澆配置罩并最撫終以吹利潤(rùn)奔的平異均化菊來(lái)完滅成的愛(ài)。這墨就要銅求資偷金的底價(jià)格散〔即項(xiàng)利率沖〕商良品化建，由訪市場(chǎng)同供求央決定更，使尺投融樹(shù)資主填體根歪據(jù)資式金的腥平安混性、仇流動(dòng)滲性和斬盈利壓性要癢求實(shí)禮行公礙開(kāi)自干由競(jìng)書(shū)價(jià)，斤最大垂限度國(guó)地減雖少不例必要茶的利亂率管洗制。相從而艇使發(fā)尋展前捕景好檔的企巧業(yè)能足夠獲幫得更凱多的疲資金淡支持壞，經(jīng)驢營(yíng)不股好的統(tǒng)企業(yè)月那么在嬌資金于短缺沸的壓糊力下財(cái)或者塌難以監(jiān)維持餓而破漁產(chǎn)倒跪閉，鈔或者挎對(duì)生檔產(chǎn)經(jīng)挪營(yíng)結(jié)盟構(gòu)進(jìn)賠行調(diào)劇整使后之符編合市排場(chǎng)需演求。尿這樣幣就達(dá)伐到了現(xiàn)優(yōu)化膚資源索配置懸，促俗進(jìn)企液業(yè)優(yōu)演勝劣剃汰，鋒充分演發(fā)揮貌市場(chǎng)郵運(yùn)行利機(jī)制管的目聾的。忍否那么盾，如百果資零金價(jià)航格不卻放開(kāi)絞，不舒實(shí)現(xiàn)櫻市場(chǎng)奮化，噸那么蝶市場(chǎng)別經(jīng)濟(jì)酷將不侍是真穗正意咳義上困的市被場(chǎng)經(jīng)韻濟(jì)。脊眼講其次槳，我饅國(guó)經(jīng)擦濟(jì)發(fā)勻展所委面臨跳的兩宏大需暮要成正為緊兄迫動(dòng)挑因：筍〔謠1爐〕加盜入誠(chéng)WT水O色的需拐要。蠅20朋世紀(jì)暈80帥年代郊以來(lái)嗓，金季融國(guó)耽際化公、全相能化卡、自丸由化直已成判為世刻界金明融發(fā)慶展的避重要侵趨勢(shì)慮，由遲此也綠帶動(dòng)有了國(guó)伏際貿(mào)棉易和浸整個(gè)財(cái)世界付經(jīng)濟(jì)旁的發(fā)級(jí)展。斷中國(guó)幣入世彩后，劈外資贏銀行辱將大鞭舉進(jìn)訊入中遵國(guó)開(kāi)娃辦人潛民幣冰業(yè)務(wù)憶，中月資銀報(bào)行要雹走向主世界霧開(kāi)辟遮海外倉(cāng)市場(chǎng)寨。為伏繼續(xù)歸保有溜對(duì)國(guó)宋內(nèi)金境融市衡場(chǎng)的逐“池占有圖率織〞述，為逮在激蘭烈的劍國(guó)際局金融錘競(jìng)爭(zhēng)紹中立朱于不直敗之法地，絲這就師要求獲中國(guó)侮的金破融體預(yù)制應(yīng)民按國(guó)慣際化薄標(biāo)準(zhǔn)夫進(jìn)行培改造姑及與刻國(guó)際勁金融郵市場(chǎng)廁接軌鐵，而沫其重尖要條蠅件之郊一就芹是以司利率頁(yè)和匯鴉率為堤中心館的金伐融商籃品價(jià)窗格的鞏形成怒應(yīng)實(shí)詠現(xiàn)市揮場(chǎng)化男。通泄過(guò)市隸場(chǎng)化脈，可檢以使計(jì)金融溪機(jī)構(gòu)燥以不憐同利畏率水盞平做鎖有利美于客渴戶的襪競(jìng)爭(zhēng)床，并船推動(dòng)怠金融累機(jī)構(gòu)械尤其搏是商圖業(yè)銀說(shuō)行業(yè)寸務(wù)品川種的溝多元減化、丸綜合清化，肢〔注保：因財(cái)為利楊率市鍬場(chǎng)化貞，特境別是臭存貸蘋款利箭率市攝場(chǎng)化值后，嗚利率逐競(jìng)爭(zhēng)悄的最成終趨趴勢(shì)必認(rèn)然是砍存款朵利率偶的走蒼高，健貸款短利率頓的趨使低，周存貸擔(dān)款利反差也竄不再悟是疊“跡焊牢盯〞山不變頁(yè)的。眼利差閑的減惡小〔君意味慌利潤(rùn)嚷的減櫻少〕交與不跡確定懷性的劫增加謎〔也碎即風(fēng)倉(cāng)險(xiǎn)的編加大趣〕，唐必然剃推動(dòng)戴銀行變機(jī)構(gòu)留不能囑再過(guò)亭份地劍依賴挎?zhèn)鹘y(tǒng)懼的存候貸款閑業(yè)務(wù)貞，而季必須障大力貴開(kāi)拓輪支付叛中介污、金拌融服土務(wù)乃漢至于雀證券匙投資健等其告他方趨面的奶效勞蜂。從羨而改世善我讀國(guó)商擴(kuò)業(yè)銀蛙行的況資產(chǎn)承負(fù)債償結(jié)構(gòu)國(guó)、提寬高競(jìng)騰爭(zhēng)能鉛力。株〕進(jìn)炊而提恨高金輛融機(jī)捐構(gòu)的紹效勞汪品質(zhì)券和競(jìng)寧爭(zhēng)力格?！睬?鏟〕迎餐接網(wǎng)淘絡(luò)經(jīng)釀濟(jì)的瞎需要常。在懼世界災(zāi)科技騙進(jìn)步耳加速代開(kāi)展謝的今快天，者以互搞聯(lián)網(wǎng)撿技術(shù)浪為核純心的真網(wǎng)絡(luò)瘦經(jīng)濟(jì)歪無(wú)疑源將成尿?yàn)槲礉B來(lái)經(jīng)專濟(jì)發(fā)涌展的沾主流供。網(wǎng)說(shuō)絡(luò)銀傾行是還銀行潮業(yè)適陶應(yīng)網(wǎng)忠絡(luò)經(jīng)霞濟(jì)發(fā)辯展的佩一項(xiàng)辣創(chuàng)新癢。其局迅猛快開(kāi)展考，除雅了它靜不受范時(shí)間妹、空收間條議件的撕限制澡外，譽(yù)一個(gè)唐非常布重要體的原社因就聾在于瞞它極考大地填降低基了交大易成什本，怪由此涼帶來(lái)岡了金居融服腸務(wù)的鋼巨大艱價(jià)格喘優(yōu)勢(shì)勇?！步Y(jié)注：聰據(jù)估潤(rùn)計(jì)，農(nóng)互聯(lián)隨網(wǎng)交黨易一釘般能雹降低路1/妻3波的成治本。箭如在但英國(guó)條，網(wǎng)忽絡(luò)銀騾行信隔用卡宜利率植一般遮在科9%排至踩10哈%置，而昏其他仿商業(yè)觀銀行陳那么在冠13疫%昂至縮15仿%聚，上耐下相歡差尖6%臺(tái).章顯然斗，前頃者比侍后者稿更具閥有競(jìng)證爭(zhēng)優(yōu)牙勢(shì)。陰〕而艙那些哲不提比供因蕉特網(wǎng)延效勞鬼的銀盤行，槐據(jù)預(yù)吉測(cè)將店在未滔來(lái)笨5臂年中鍬，每聲年流悠失約例10旗%秀的客快戶。是如果子不放瘡開(kāi)利嗓率管制制，嫩銀行貫自己抓沒(méi)有襖自主舊定價(jià)遣權(quán)，落中國(guó)寧網(wǎng)絡(luò)丟銀行芒的未總來(lái)發(fā)住展將觸缺乏良發(fā)揮她價(jià)格榮優(yōu)勢(shì)肢的制嘩度基假礎(chǔ)。稈藥辰又次乏，利乘率市約場(chǎng)化甘對(duì)于途促進(jìn)瞧我國(guó)興金融穗業(yè)尤黨其是羨銀行倍業(yè)的酷改革傍與發(fā)臥展將檢產(chǎn)生泄重要衡影響亦。體狗現(xiàn)在召：〔娘1腐〕有決利于絡(luò)落實(shí)弟商業(yè)涌銀行攀業(yè)務(wù)助經(jīng)營(yíng)勻的自鋤主權(quán)附；〔使2信〕有退利于虛商業(yè)陜銀行艱推出積新的想金融駛工具府、產(chǎn)稻品和診效勞健，促墾進(jìn)商辱業(yè)銀結(jié)行業(yè)屢務(wù)的祖開(kāi)展償；〔岸3鬧〕有剪利于踢商業(yè)惑銀行惜科學(xué)午確定衰經(jīng)營(yíng)掩本錢缸和制視定價(jià)桃格，增合理糧配置草資金眾資源胖，提欣高資污金使呈用效揚(yáng)益；或〔耽4存〕有節(jié)利于歪促使掉商業(yè)搶銀行陣建立顏、健同全風(fēng)怖險(xiǎn)防童范和露化解堂機(jī)制逮，切宮實(shí)實(shí)勺施審僚慎經(jīng)像營(yíng)，課強(qiáng)化怒內(nèi)部醋管理赴和風(fēng)班險(xiǎn)控殘制制錄度；辯〔寒5淘〕有勇利于晚商業(yè)體銀行偵優(yōu)化悠客戶未結(jié)構(gòu)乒，提悶供優(yōu)熟質(zhì)服甜務(wù)。竊僵獎(jiǎng)最后誕，現(xiàn)紡行體踐制下雁政府濃直接星定價(jià)院本錢堡太高弦是利頑率市庸場(chǎng)化兩的反班面動(dòng)殼因。泉按現(xiàn)嶺行?早中國(guó)身人民貫銀行扯法?崖、?蝶商業(yè)繼銀行腰法?什、?多人民混幣利匹率管濤理規(guī)杜定?著的有休關(guān)規(guī)僻定，腫我國(guó)威的利穩(wěn)率水哥平是旺由人清民銀叼行制陽(yáng)定，武經(jīng)報(bào)擋國(guó)務(wù)漫院批品準(zhǔn)后茄由全誦國(guó)各投金融徹機(jī)構(gòu)楚遵照兇執(zhí)行躲，不輛得擅僚自更灘改。錫〔注勵(lì)：參肢見(jiàn)?尖中國(guó)冷人民驕銀行惕法?厭第碰5須條、貢?商載業(yè)銀皮行法挺?第趁31芽條、講第網(wǎng)38達(dá)條及貞19秩99愉年榴3凍月羊2南日妖中國(guó)辜人民椅銀行冬發(fā)布呆的?偵人民洗幣利信率管塞理規(guī)萍定?篩?！潮膺@種意利率抖生成述體制貌程序棄復(fù)雜攜、時(shí)隨間長(zhǎng)亭、決寸策滯叛后，兇加上瓶信息蟲(chóng)不可有能完軋全準(zhǔn)威確及炎時(shí)地棚傳遞饅，決好策失掘誤不爭(zhēng)可避森免。仗而且允隨著嗎金融呼效勞醒品種嘆的不糾斷增潛多，策我國(guó)睛利率板管理汪規(guī)定擾空前哭繁雜飛，利徐率監(jiān)絮管部貴門要鑒將相臟當(dāng)大禾的精督力投謝入到男對(duì)各罷種計(jì)轟結(jié)息俯規(guī)定傾的解鄙釋、食落實(shí)培和查鑼處工決作中紹。即蜜令如趟此，殿利率堂違規(guī)求現(xiàn)象服仍屢餓禁不秩止，榜地下缸金融飼、體旋外資居金融電通一夫直大悄量存型在。毀堵不振如疏昌，根赤本出屯路在山于推斗進(jìn)利玉率市進(jìn)場(chǎng)化星，使驚利率框水平貓到達(dá)詠其合獵理區(qū)專間，漿一以教真實(shí)仁反映忘金融弟產(chǎn)品嶺的價(jià)撓格，蹈一以附提高滾監(jiān)管魂效率忌，降誰(shuí)低監(jiān)嬌管成樂(lè)本。啊峽但二、翅我國(guó)窮利率侄市場(chǎng)星化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嫌須由址法律宋先行慢，在鏈法律量的配需合保慰障和鎮(zhèn)引導(dǎo)倆下進(jìn)棍行。敵搬蠅法律盟是調(diào)款整社叼會(huì)關(guān)含系的繡行為巧標(biāo)準(zhǔn)齡。法賣律對(duì)放社會(huì)磁關(guān)系枝的保毅護(hù)與每調(diào)整殼往往另是通蹦過(guò)將豪社會(huì)愈主體每已經(jīng)哪具有陳的社響會(huì)權(quán)私利和瓣承當(dāng)消的社控會(huì)義拒務(wù)上揪升為擇法律傾上的播權(quán)利凍與義柜務(wù)，胖或者匹根據(jù)忙對(duì)社男會(huì)發(fā)幫展的削預(yù)期尺預(yù)先惹為社悄會(huì)主仿體設(shè)誕定法森律權(quán)裁利和丑義務(wù)香，使如得既向存的刺或者猛是將躲要產(chǎn)許生的織社會(huì)譽(yù)關(guān)第震受到直法律眼的調(diào)嗎整而鞏上升烘為法干律關(guān)駱系來(lái)枕實(shí)現(xiàn)幼的。粘根據(jù)責(zé)利率籠市場(chǎng)汪化含乓義及條其內(nèi)俯容，曲筆者通認(rèn)為章實(shí)現(xiàn)肢利率扶市場(chǎng)擇化反易映在游法律柜領(lǐng)域話，最其主要產(chǎn)的是沙法律享應(yīng)對(duì)東中央魯銀行漁與金啞融機(jī)淺構(gòu)之患間、白金融買機(jī)構(gòu)茫與客享戶之既間以胳及金民融機(jī)再構(gòu)相廉互之善間三倘種關(guān)重系的帝主體也的權(quán)間利義坐務(wù)進(jìn)私行設(shè)燭置，妹也即旋三類學(xué)根本步法律幸關(guān)系主的構(gòu)廟建。災(zāi)旺描〔一華〕中廚央銀扛行與佳金融這機(jī)構(gòu)始之間滋關(guān)系船的重椒構(gòu)變親購(gòu)利率賴市場(chǎng)指化是鳥(niǎo)對(duì)利補(bǔ)率形映成機(jī)舌制的讀改革餐，因左此，懇利率路管理章當(dāng)局岸〔中而央銀炸行〕緣與金待融機(jī)逮構(gòu)之談間的鐘權(quán)利劇義務(wù)扒關(guān)系案的界普定是替極其匆關(guān)鍵役的。挨因?yàn)榉边@決悠定著彈利率說(shuō)到底隙由誰(shuí)簡(jiǎn)決定譜，是漲中央喬銀行遠(yuǎn)全權(quán)討負(fù)責(zé)瓶，還翁是完所全由鈴金融牲機(jī)構(gòu)墻根據(jù)乳市場(chǎng)億情況團(tuán)決定濾，抑霜或是均二者太兼而蜜有之物，從吼而影鋤響到閃利率我市場(chǎng)待化的晉程度蛛。倆豪周從惜“圣更大縣程度盟地發(fā)警揮市平場(chǎng)在姨資源需配置茶中的輔根底概性作聾用多〞單、述“犧建立到健全嗎由市完場(chǎng)供堤求決沿定的壁利率鼓形成關(guān)機(jī)制銜〞泳的理窩念出認(rèn)發(fā)，抹應(yīng)該晴說(shuō)利唇率市地場(chǎng)化齊首先差意味近著在潔中央裕銀行喇與金母融機(jī)革構(gòu)之針間的麥權(quán)利填義務(wù)寸的界賤定上系，金熟融機(jī)妨構(gòu)對(duì)觀各類扮金融猛產(chǎn)品覽應(yīng)享健有對(duì)出絕大摘多數(shù)之利率粉的決叨定權(quán)懇，而民央行養(yǎng)那么無(wú)鋒權(quán)干芝預(yù)金附融機(jī)瞇構(gòu)合非法行贈(zèng)使其此權(quán)利略的行室為，童也即葉對(duì)這倒種權(quán)誓利負(fù)錯(cuò)有消者極的嚷保證信義務(wù)肚。訂珍溪其中仆尤需圓強(qiáng)調(diào)黃的是燃，確育保商銹業(yè)銀趣行對(duì)慌存貸皆款的按定價(jià)籃權(quán)是害利率佛市場(chǎng)倘化也筋是金鎮(zhèn)融市美場(chǎng)化雄的核沙心內(nèi)船容。沾這是美因?yàn)樗雰r(jià)格些是市福場(chǎng)經(jīng)樓濟(jì)的鏈靈魂坦；普鉤通商突業(yè)的糕價(jià)格岸機(jī)制曾影響增的只臺(tái)是一醋個(gè)市件場(chǎng)的注局部逮均衡裕，而葡金融濾市場(chǎng)欠作為粥最重夸要的描生產(chǎn)艘要素雜市場(chǎng)蹄，其升價(jià)格鉗機(jī)制出將會(huì)房影響谷到整緩個(gè)社休會(huì)的壘資源緣配置狐效率喬。從煙微觀鴿層面商看，度商業(yè)證銀行奶作為畫經(jīng)營(yíng)勞貨幣雅信用裂業(yè)務(wù)魔的特厭殊企滾業(yè)，匙定價(jià)鞭權(quán)是秀其基排本的神權(quán)利羽。沒(méi)社有定鄉(xiāng)價(jià)權(quán)標(biāo)的企斤業(yè)，卻其經(jīng)允營(yíng)成迎效是啞其自雜身所亦無(wú)法嫁控制清的外優(yōu)生變宮量，涌改善神經(jīng)營(yíng)插也就偉無(wú)從湊談起備；對(duì)槍商業(yè)贊銀行鞠而言愛(ài)，其飛利率佛風(fēng)險(xiǎn)誰(shuí)管理腫技術(shù)腹就成挎為無(wú)犬本之擊木，遲更為個(gè)重要膏的是策，計(jì)孫劃利復(fù)率將醬始終吩是國(guó)培有銀薦行缺抹乏生走機(jī)和視效率鋒的最伴佳借蜓口，沒(méi)也是較其難細(xì)以商判業(yè)化婆、實(shí)隔現(xiàn)技“嚴(yán)四自溫方針酒〞恰刑〔注縱：?黎中華賺人民卸共和飽國(guó)商幸業(yè)銀晝行法隸?第雨4趣條第此1羽款規(guī)挎定：螞“殲商業(yè)退銀行紀(jì)以效儲(chǔ)益性應(yīng)、安勇全性貪、流雕動(dòng)性頃為經(jīng)筋營(yíng)原膜那么，建實(shí)行忽自主瑞經(jīng)營(yíng)駛，自飯擔(dān)風(fēng)頸險(xiǎn)，槍自負(fù)救盈虧莖，自獵我約舞束霸〞聞?！成俚闹仄菀溡?。兼而從蔥金融席調(diào)控泥的角鳴度看眼，隨邪著經(jīng)票濟(jì)周旅期由待方案殊周期糟向市兩場(chǎng)周茫期轉(zhuǎn)什變，毀商業(yè)蠅銀行夕作為妹貨幣藝政策蔑傳導(dǎo)節(jié)的最考重要真主體眉之一絞，其蟲(chóng)行為倘具有漆越來(lái)諷越強(qiáng)唱的不怖可控岔性，掌只有溉在利叉率市李場(chǎng)化率的前寨提下嫂實(shí)施宜有效越的間鬼接金底融調(diào)雨控，微才能伯增強(qiáng)螞商業(yè)輪銀行想對(duì)基論礎(chǔ)貨材幣調(diào)挖控的潛敏感優(yōu)度，炭對(duì)基跌準(zhǔn)利雹率的嶼敏感局度，娃從而架改善耐宏觀蟲(chóng)金融滔調(diào)控歉效果嗓。園衡悲同時(shí)屈，利妨率市攔場(chǎng)化超也并蹈不意化味中畏央銀托行將攝利率準(zhǔn)的決牧定權(quán)忘全部源下放糟給金慮融機(jī)懇構(gòu)，皂而是抓要保竊留對(duì)背于本缸國(guó)經(jīng)冊(cè)濟(jì)能經(jīng)夠產(chǎn)嗚生關(guān)腥鍵性奇作用翠的利配率設(shè)——辭通常自是該崗國(guó)的延基準(zhǔn)泡利率樹(shù)的決害定權(quán)蘇，并沃且通敘過(guò)對(duì)咳這些斧管制宴利率蠅的調(diào)砍整、籍通過(guò)例貨幣浙政策滅工具測(cè)的靈念活運(yùn)雜用來(lái)推間接順影響死市場(chǎng)她利率稠，傳膛導(dǎo)當(dāng)賀局的憶貨幣秒政策姜，并勤最終椒實(shí)現(xiàn)欺對(duì)經(jīng)饑濟(jì)社釣會(huì)宏潤(rùn)觀調(diào)晝控的末目的再。嫁超葵其所欄以如核此是溪因?yàn)楸?，從態(tài)理論探上講愚，利街率作納為資帽金的所價(jià)格天，是陳具有培雙重明性的些，即胖古典鴉經(jīng)濟(jì)濤學(xué)家職論證勾過(guò)的巨由借眾貸資描本的蠢供求宜和利胖潤(rùn)率娃決定揚(yáng)的內(nèi)承生性茂和凱際恩斯撫論證爭(zhēng)過(guò)的耗受到壞這些賄真實(shí)饒因素膨以外意的〔珍如貨沿幣的貪供給假數(shù)量撞等〕丟政策秩性因頭素影捷響的山外生到性。落馬克撫思認(rèn)雕為，踏利率云都是景兼具膽這兩妙種性勢(shì)質(zhì)的桂，只駁不過(guò)蒼這兩菠種性姜質(zhì)在擇不同冰的利歌率上暫的分升布是固不均鵲勻的郵，這蒸決定祥了利川率的憶完全糊自由宇化是阻不可粗能的白?！灿茏ⅲ荷袇⒁?jiàn)絲王亞搖東：腦?利股率的瓜市場(chǎng)具化?嗚，載膛?鞍使山鋼卻鐵學(xué)屠院學(xué)頭報(bào)?房20持02勒年第達(dá)25柱期。旺〕而導(dǎo)且由襖于市詠場(chǎng)的背自發(fā)席性與窗滯后釣性決風(fēng)定了往完全氏的利顯率自繡由化既有時(shí)喪會(huì)造憐成盲瓶目定在價(jià)，走使資耐金不高能夠狂向社霜會(huì)真桃正需您要的招領(lǐng)域鋸流動(dòng)常，而少造成巴資源駝的錯(cuò)子配，容因此激完全憂的利組率自況由化蠢是不吧合理術(shù)的。句況且元，從購(gòu)世界臥各國(guó)渡的利培率市爽場(chǎng)化訊的經(jīng)樹(shù)驗(yàn)看成也是昨如此鄙，各野國(guó)的跑貨幣撓當(dāng)局畜都掌拿握一臘定的咐控制偶利率晚從而漫影響昏市場(chǎng)寶利率偶?！渤碜ⅲ悍ッ绹?guó)迫就是悄一個(gè)遺很好孩的例扣子。萬(wàn)美國(guó)弊的利身率管占制主榴要體積現(xiàn)在沿管制目存款兇利率翅的涼Q刷項(xiàng)條冒例上朱。美溪國(guó)在舒19忠86增年完桿全廢普除扛Q秀項(xiàng)條鞭例后呼，聯(lián)饑儲(chǔ)仍冶然通震過(guò)它里所掌堪握的漁貼現(xiàn)爽率來(lái)市操縱絡(luò)市場(chǎng)蔬利率支的變錢動(dòng)，俯銀行蛛、非逐銀行蒜金融海機(jī)構(gòu)螞和社鏡會(huì)公票眾始君終習(xí)看慣于副把聯(lián)陵儲(chǔ)的樸貼現(xiàn)舞率當(dāng)老成一易個(gè)重溪要指召標(biāo)來(lái)可看待屯?！呈子纱顺羁梢?jiàn)路，所勉謂利省率自雙由化結(jié)只不天過(guò)是沒(méi)加大慢利率聚由市雜場(chǎng)決饞定的友比重深而已咱，并妨非百壓分之凳百由軍市場(chǎng)沒(méi)決定瘋。波還扛反觀確我國(guó)郊的利全率形鳳成機(jī)打制，貞方案居經(jīng)濟(jì)吐體制鬼時(shí)期仿，金鬧融產(chǎn)紅品由紹國(guó)家廉機(jī)關(guān)貴〔中湊央銀但行〕笑壟斷撓經(jīng)營(yíng)貧，利撲率自特然也直就抗“怎焊牢環(huán)〞晨不變末。而慢在有蹲方案鋪商品灘經(jīng)濟(jì)反體制揮時(shí)期銳，國(guó)歸務(wù)院話于裝閥19嚇86釘年頒途布的薯?中圖華人份民共盲和國(guó)獎(jiǎng)銀行崗管理瞞暫行踩條例鐵?雖招然首武次從間法規(guī)匪的高柴度規(guī)趴定專樣業(yè)銀蛾行、逗信用汽社可桑以進(jìn)搜行一哄定的炸利率絕浮動(dòng)哭，而蔬實(shí)際同定價(jià)細(xì)權(quán)那么著完全碗操控嫩在國(guó)逮務(wù)院誰(shuí)和人漿民銀弄行的智手中鍋?！捕捵ⅲ簽﹨⒁?jiàn)燥?中斷華人崇民共鴉和國(guó)茅銀行牽管理益暫行廢條例暴?第狹42議條的械規(guī)定牽?！诚?9嗽90伶年亦12多月人潮民銀提行據(jù)話此?助暫行檢條例調(diào)?下東發(fā)的宴?利辜率管疑理暫熟行規(guī)孩定?瞧，更梢使人捉民銀為行對(duì)忙利率曬管理切的權(quán)澇限得晨到強(qiáng)灑化，佳幾乎稈涉及魚(yú)所有亞資金昂價(jià)格熊和計(jì)喚息規(guī)洲那么的黨管理晃，并隱明確噴規(guī)定鬼了利嫩率違蹤規(guī)行亦為的臥處分渠措施刑。這毛種嚴(yán)嚷格管刃理的趨利率奮制度癥，在殃當(dāng)時(shí)癥資金古資源毒有限親的條禁件下熄雖然燕有效削防止崖了依“肅利率水大戰(zhàn)怖〞迅，但聾卻由董此誘聰發(fā)了癢金融塑資源徐錯(cuò)配價(jià)、投扶資結(jié)圾構(gòu)不艙合理寺、投新資饑速渴等娘不良才現(xiàn)象電的發(fā)液生。稀只有伙在揪19夾93陸年市武場(chǎng)經(jīng)說(shuō)濟(jì)體茅制目浪標(biāo)確詢立后請(qǐng)、利年率市申場(chǎng)化賭目標(biāo)咸初步疼確立啄以來(lái)銀，我于國(guó)的饑?yán)署埿纬善箼C(jī)制喝改革辰才邁聯(lián)出實(shí)例質(zhì)性寇步伐世：金孫融同套業(yè)拆狐借利頁(yè)率、榆債券查交易報(bào)回購(gòu)貸利率鳳、貼濱現(xiàn)轉(zhuǎn)治貼現(xiàn)敬利率欠、外郵匯存為貸款孤利率盲漸次瞧放開(kāi)便；人質(zhì)民幣宅存貸們款利決率改巧革亦死于撒20纖02午年在宵農(nóng)村禽信用片社試籠點(diǎn)并乎逐步慮拓展惡；人患民銀屢行直幻接管劃制的壺利率充種類濤大幅獵度減像少。敬〔注夾：據(jù)今統(tǒng)計(jì)做，自那19研96以年以牌來(lái)，禾中國(guó)粥人民被銀行葛已累際計(jì)放兩開(kāi)、陽(yáng)歸并才或取貝消的河本、吃外幣棒利率雅管理論種類榨11印4膝種，吵目前催，人柿民銀賭行尚桃管理塊的本搞外幣零利率哪種類忌為枝34增種。來(lái)〕此拴說(shuō)明短，金唉融機(jī)焰構(gòu)定嫁價(jià)權(quán)及的范菠圍在誤逐步蝴擴(kuò)大麻，中帝央銀翠行的華調(diào)控淺正在食從直黨接控例制領(lǐng)叮域逐顯步退顫出。踩但是病，我腸們不讀能不煩看到壤，作蒜為金呼融領(lǐng)拉域重伶中之額重的偶城市趣銀行階金融稅特別浮是國(guó)所有銀伙行金條融尚兔未受們到本蜻質(zhì)觸毀動(dòng)，伏城市掃范圍荒的存獲貸款叮利率赤依然那控制混很嚴(yán)狂?，F(xiàn)斗行有韻效的毒金融利法律厚、法鞠規(guī)、瓣規(guī)章決如?卷中國(guó)棍人民臨銀行屬法?騰、?粉商業(yè)夜銀行淋法?骨、?船儲(chǔ)蓄賞管理母條例尚?、逆?人愈民幣享利率廉管理廊規(guī)定遞?、畜?貸冰款通但那么?吐等，最仍在討從不蒸同層圖級(jí)、棗從多察方面君維護(hù)征中央負(fù)政府辛〔國(guó)爹務(wù)院釀〕、辯中央攏銀行辜〔人醬民銀揉行〕匆對(duì)利蛋率形臥成的呢主導(dǎo)贏權(quán)、魂決定百權(quán)，該商業(yè)麗銀行往等金姨融機(jī)遍構(gòu)依優(yōu)然處凍于次鋒要的拖、從替屬的逼執(zhí)行般者地棉位，詳無(wú)權(quán)秒依據(jù)皇資金蠻使用叼的具植體情懂況作鈔自主撤的價(jià)耳值判攪斷。挪如果挽說(shuō)在智資金裳“鞠短缺莫〞碧時(shí)代惡由政館府定粉價(jià)確逼定利渴率水擋平尚場(chǎng)有其厚必要踢的話吹，那皮么，碰在市寫場(chǎng)經(jīng)儀濟(jì)日嚴(yán)趨成覽熟、株銀行刃資金淋巨大需且存龜、貸鹽款差檔額加落大的弄今天術(shù)，繼艇續(xù)實(shí)捧施這妙種嚴(yán)圣格管首理的嗽利率忙制度鑒那么只遣會(huì)扭鼓曲資我源配與置、獨(dú)加大園銀行梁經(jīng)營(yíng)國(guó)風(fēng)險(xiǎn)賢、阻除礙金余融市遷場(chǎng)乃陽(yáng)至其較他各朽類市錘場(chǎng)的鍬完善甚。漫壽撫因此棕，適第應(yīng)我扭國(guó)經(jīng)良濟(jì)向纏更加跑成熟撓的市拉場(chǎng)經(jīng)絕濟(jì)發(fā)閘展的味需要抄，適煎應(yīng)利皮率市軟場(chǎng)化鬼的前旋述兩棄方面罵的要閉求，康我國(guó)盜存款命、貸特款利牙率改閥革必繁須加墻大改摟革力熊度、書(shū)擴(kuò)大戰(zhàn)利率巾浮動(dòng)許和施尾行的耀范圍條直至眼最終痕實(shí)現(xiàn)踏利率鵲的市敢場(chǎng)化營(yíng)。與說(shuō)此相困對(duì)應(yīng)岡，我卻國(guó)的工金融剛立法卷也要午轉(zhuǎn)變望觀念淚，及批時(shí)調(diào)單整、另放開(kāi)銀對(duì)存順貸款魔利率競(jìng)的管謎制，層應(yīng)明叮確反秀映利增率市喚場(chǎng)化吩進(jìn)程托中利臺(tái)率決信定市譽(yù)場(chǎng)化期程度豐不斷像增加夜的趨死勢(shì)，舒防止用成為禮市場(chǎng)友化改后革的淹制度運(yùn)障礙攜。直婦到利凡率的厲市場(chǎng)私化實(shí)玩現(xiàn)時(shí)宜，在貸法律慶上僅品保存謀人民屬銀行釘對(duì)基痰準(zhǔn)利將率的競(jìng)控制昆權(quán)及末通過(guò)忽貸幣液政策詠工具私進(jìn)行醫(yī)調(diào)控慚的權(quán)螞利，省而其符他利侵率的扶決定娘權(quán)那么蟻全部劑賦予鴨各商娃業(yè)金贈(zèng)融機(jī)裁構(gòu)。夏與此鎮(zhèn)同時(shí)武，在饒法律楚賦予獻(xiàn)金融傷機(jī)構(gòu)么以廣揭泛的物利率碑決定塌權(quán)之抱際，附也必森須對(duì)胞這種絞權(quán)利奔的行綢使作尊出某顛種限蚊制，比即令捏金融痛機(jī)構(gòu)庫(kù)承當(dāng)固相應(yīng)述的義香務(wù)，養(yǎng)防止批其濫寺用利梁率決富定權(quán)撞。筆夾者認(rèn)捆為這題種義仙務(wù)應(yīng)掃當(dāng)設(shè)生定為違金融齒機(jī)構(gòu)獄行使幣資金冠定價(jià)棒權(quán)的捕前置義程序薪，比裳如，策要求陪金融盤機(jī)構(gòu)積建立恰科學(xué)外的定催價(jià)機(jī)背制與醉嚴(yán)密霞完整吵的定抖價(jià)程扣序并罩嚴(yán)格靜遵循凈執(zhí)行討，要盟健全喇定價(jià)品的內(nèi)炭部管伍理制型度與娃監(jiān)控格網(wǎng)絡(luò)此，要臣實(shí)行欄更為識(shí)嚴(yán)格材的財(cái)奮務(wù)會(huì)索計(jì)制移度等瓶。如乎果金匹融機(jī)曲構(gòu)沒(méi)趟有建舒立這端些制方度、項(xiàng)履行串這些駱程序涼，那么最其所適做的站定價(jià)侵行為富就應(yīng)義視為蔽無(wú)效晌或在控后來(lái)頑出現(xiàn)嫁問(wèn)題晨時(shí)將霧不能結(jié)受到詠法律瓦對(duì)合察法的嫁資金戲定價(jià)墾行為遙所給也予的秩保護(hù)帝。抄邪躲此外浸，在殿確定攏了由攜央行膊控制蝴基準(zhǔn)功利率貝，其熄他利索率決駕定權(quán)濕下放答給金貿(mào)融機(jī)灑構(gòu)并姥對(duì)其下課以氧相應(yīng)狐義務(wù)未這個(gè)鎖原那么桌后，麻我們牽還應(yīng)慧該明討確一飲種例板外的營(yíng)情況裹，即夏中央敏銀行給應(yīng)當(dāng)鈴擁有齒根據(jù)較市場(chǎng)辣利率沸對(duì)那伍些關(guān)礙系國(guó)晨計(jì)民早生，聯(lián)但又妹屬于廟投資獲規(guī)模主大、叨建設(shè)恒周期煤長(zhǎng)、拆資金疏回報(bào)膏率低盛的行貸業(yè)或山企業(yè)皇給予吼相應(yīng)返的利失率上腔優(yōu)惠煮的權(quán)次力。鏟因?yàn)橹谕昊泄謭?chǎng)化蔑的利曬率形節(jié)成機(jī)茶制下幸，這柄些行拘業(yè)或替企業(yè)阿沒(méi)有唉任何求優(yōu)勢(shì)敏可言壇，是尋被市包場(chǎng)遺議忘的暖“畜角落圓〞突，而默基于差這些蔬行業(yè)讀或企肢業(yè)的族重要秘性與宅特殊點(diǎn)性，挪中央舍銀行賓應(yīng)有加權(quán)根紫據(jù)政補(bǔ)府的污經(jīng)濟(jì)益政策搜給予顏其利茶率上星的優(yōu)能惠，井以協(xié)蝶調(diào)各后產(chǎn)業(yè)病、行下業(yè)的雀開(kāi)展義，促堅(jiān)進(jìn)經(jīng)翁濟(jì)均乎衡發(fā)難展。饒番老歸納擦起來(lái)壇，利站率市噴場(chǎng)化滑后，富中央稿銀行辰與金永融機(jī)雁構(gòu)的爛關(guān)系融在法灰律上癢應(yīng)該匹是這晴樣一那種狀即況：甜金融該機(jī)構(gòu)還擁有碑普遍棋的利神率決集定權(quán)秒，中豪央銀祖行那么府除在吼某些管特別波情況甩下有焦優(yōu)惠裕利率熔的決揮定權(quán)舍之外哈，只姓能通桶過(guò)基彈準(zhǔn)利痰率、侮通過(guò)收貨幣懲政策雀工具苦的運(yùn)非用來(lái)積間接旺調(diào)控色、影舞響市歌場(chǎng)利寨率。蠻緣此因，現(xiàn)代行?沖中國(guó)攏人民鄰銀行悄法?顫、?下商業(yè)沒(méi)銀行臉?lè)?賞等一愧系列刊法律徑標(biāo)準(zhǔn)淚中關(guān)誦于存星貸款疲利率杰的形交成、營(yíng)監(jiān)管鮮和處席罰的蹲規(guī)定剩都必戲須作纖出相狐應(yīng)修亂改。庭太敏〔二澇〕金土融機(jī)違構(gòu)與郊客戶黑之間赤關(guān)系閃的重串構(gòu)繁鉛濤金融耳機(jī)構(gòu)授與客悠戶之田間的丙關(guān)系蛾是資劈金使籮用權(quán)柜交易卻雙方壺的關(guān)仔系，丹利率如市場(chǎng)緊化就臺(tái)是要鑼由交鹽易雙塞方根夫據(jù)融悟資的白具體橋情況伏確定師資金成的價(jià)鑼格，托所以捷這是訊利率嫌市場(chǎng)海化中江最基并本的犁關(guān)系言。慎瓶寸利率滿市場(chǎng)拜化改旺革對(duì)廉于資圾金使托用權(quán)至交易睛雙方價(jià)，也彼即金添融機(jī)通構(gòu)與架客戶篇之間訪關(guān)系撐最基朝本的領(lǐng)要求劃就是蜂平等道和自盞愿?？鸵?yàn)楫嫞烫蛊穬r(jià)倚格要溪市場(chǎng)反化，脂交易誦雙方掏就必蘭須平健等，誓否那么餃勢(shì)必亮?xí)斐顺蓛r(jià)上格的表過(guò)高熔或者舞過(guò)低西，甚糠至是佩壟斷車低價(jià)上；同疫時(shí)，壓也只漏有在盞雙方煌自愿能的條小件下希，交蔑易的怖價(jià)格山才能膛真實(shí)濫地反挎映市孔場(chǎng)的巧供求才狀況那么，使禍?zhǔn)袌?chǎng)擱機(jī)制掩充分卡發(fā)揮令其配百置資餃源的驗(yàn)作用單。質(zhì)蟲(chóng)言之曲，交深易雙糖方的陡意志妖自愿拋與地引位平稻等是尼利率逢市場(chǎng)盛化的城前提照條件阿。魔失勵(lì)應(yīng)當(dāng)希成認(rèn)歇，在率金融勝機(jī)構(gòu)蹤與客多戶之碌間建越立平嘆等、私自愿榮的交凳易關(guān)駝系在涉我國(guó)令并非郊沒(méi)有謙法律唱根底苦。?沸商業(yè)援銀行譯法?誤第虎4息條明盈定了肅商業(yè)魔銀行斧“融實(shí)行勉自主懷經(jīng)營(yíng)暴〞悅的方奪針，更其湯“柳依法取開(kāi)展驕業(yè)務(wù)妨，不誠(chéng)受任批何單槽位和唯個(gè)人濾的干詞涉序〞鏟；第呀5璃條規(guī)救定：溝“仍商業(yè)慈銀行炊與客永戶的籮業(yè)務(wù)顏往來(lái)泛，應(yīng)鹿當(dāng)遵名循平米等、尾自愿進(jìn)、公自平和裙老實(shí)餡信用腐的原鍋那么旅〞謀；第淚41傾條第榮1談款規(guī)輔定：漲“床任何辱單位謙和個(gè)乒人不旨得強(qiáng)蠶令商刪業(yè)銀做行發(fā)榮放貸踐款或魚(yú)者提古供擔(dān)幣保。曾商業(yè)拒銀行竟有權(quán)齊拒絕頸任何生單位慕和個(gè)鐵人強(qiáng)贏令要拜求其師發(fā)放掛貸款毀或者等提供闖擔(dān)保寶〞剪。窩19溝99眨年肉3蛋月通次過(guò)的扎?合蔽同法竭?將狂借款抄合同傲明確朱規(guī)定直為愚15供種有營(yíng)名合柄同之熔一，釋該法咐總那么評(píng)有關(guān)蹤合同各訂立智應(yīng)見(jiàn)“揭平等零〞丙、訓(xùn)“愧自愿鑰〞活等原鉗那么規(guī)西定當(dāng)伴然也政適用盜于處溝理金歲融機(jī)結(jié)構(gòu)與恢其客憶戶之介間的丘借款誠(chéng)合同五關(guān)系但。其及他有勉關(guān)存攀貸款浙的法懇規(guī)、鞋規(guī)章輪也多顛表達(dá)陡了這聚些原像那么精今神。取但在株現(xiàn)實(shí)蕩生活糟中，規(guī)由于阿多方極面的交原因套，我稠國(guó)金鑼融機(jī)據(jù)構(gòu)與訓(xùn)客戶鈴之間援的關(guān)蛇系卻坐并不胖盡如失人意副，政田府對(duì)務(wù)銀行蕩尤其美是國(guó)犯有銀竹行下悲達(dá)命趨令的逼“斜拉郎因配擁〞屈貸款廟依然隱多見(jiàn)苗。尤男其令拆人難娃以置沖信的孕是在議?商固業(yè)銀面行法中?第仔41鎖條第厘1第款作夸出確梯保商聾業(yè)銀醫(yī)行自驢主貸赴款不禾受任模何單雪位和紡個(gè)人輸干預(yù)雖的規(guī)輪定后溝，同橡條第輪2?？顓s落作出聚了與可此相卸悖的謙規(guī)定僻：進(jìn)“垃經(jīng)國(guó)久務(wù)院美批準(zhǔn)忙的特稈定貸報(bào)款項(xiàng)泳目，木國(guó)有狂獨(dú)資臺(tái)商業(yè)平銀行通應(yīng)當(dāng)貸發(fā)放殲貸款紅〞駁，致普令國(guó)循有獨(dú)仔資銀汽行承騎擔(dān)著泉非市揚(yáng)場(chǎng)化皺的政誤策性溫貸款伸的職鬼能。焰上行康下效渣，地扶方政供府亦孫憑借趴其對(duì)獎(jiǎng)城市寇商業(yè)酷銀行竟的控敞股權(quán)黨、人狼事管澡理權(quán)冒等而裳指令促其發(fā)闖放地壯方政棄策性液貸款鎖。如拆此一憶來(lái)，析金融爐機(jī)構(gòu)喂對(duì)貸迷款項(xiàng)凍目、寫貸款寫企業(yè)刃尚無(wú)億選擇燙不進(jìn)針行交唇易的壤權(quán)利名，更捧遑論寶交易賤的價(jià)戶格〔席利率劣〕由同其決射定，行甚至際在明涉知借墻款人涂根本寨無(wú)力床歸還獨(dú)債務(wù)缸的情辮況下屈還不壽得不祝源源跳不斷騰地向工其輸銳送低姻息甚罩至是慢無(wú)息坊貸款跌，因灶此造共成了焰金融網(wǎng)機(jī)構(gòu)鞏大量南的不敞良資束產(chǎn)。最而那淡些被傭指定鍵貸款序的對(duì)萍象企煉業(yè)，叫那么因宴為有蹈政府蝴的扶蘇持而枯沒(méi)有恢還款敏的壓痛力，招利率帽的高輸?shù)蛯?duì)床他們宏也沒(méi)組有實(shí)遙際的沿意義須。在按此情壤況下決，金爆融機(jī)青構(gòu)完僚全喪醫(yī)失了斷一個(gè)撕交易前主體此在選日擇交暖易對(duì)理象和繩根據(jù)序交易務(wù)對(duì)象霜的具喜體情斬況確脖定價(jià)呀格的序權(quán)利雞，其就作為皆一個(gè)勻企業(yè)菜法人派的合產(chǎn)法債頂權(quán)無(wú)催法正社常行敢使，稻正當(dāng)藥的經(jīng)鵝濟(jì)利州益得兼不到隨保障忍；而蹤那些虛被指奧定貸藝款的潤(rùn)對(duì)象最企業(yè)塌那么根駱本無(wú)筑需履是行一宿個(gè)債葬務(wù)人睜的義低務(wù)卻泊能夠草獲得臂源源決不斷篇的借教款，客所以爽他們兼也缺妻少改行善經(jīng)黃營(yíng)、調(diào)提高洗經(jīng)濟(jì)勢(shì)效益叢以償捏還債著務(wù)的說(shuō)動(dòng)力文?？赊p見(jiàn)在涂這種湊交易靈雙方川不平線等、盜不自豆愿，極價(jià)格痛不能冤由市火場(chǎng)確霜定的承情況秋下，敬利率譽(yù)根本彈無(wú)法腫發(fā)揮妙其對(duì)咐經(jīng)濟(jì)趣調(diào)節(jié)國(guó)的杠眉桿作拘用，朗也不卻利于辱將國(guó)景有商兇業(yè)銀尿行和隸國(guó)有曾企業(yè)黃培育控成為濱真正蘇有競(jìng)韻爭(zhēng)力漫的市到場(chǎng)主燥體。逗癥敞對(duì)此電，筆慢者認(rèn)嗓為，縱要建限立金禍融機(jī)板構(gòu)與濟(jì)客戶隸間的毫平等螞、自乎愿的融交易菠關(guān)系池，最殲重要今的是閘要深凡化行汽政管考理體軟制、劍投融孩資體產(chǎn)制的量改革燦，真搞正實(shí)核現(xiàn)政合企分呀開(kāi)、帝政銀足分開(kāi)漫，實(shí)請(qǐng)現(xiàn)政坑策性低金融改與商乓業(yè)性種金融犁的徹刻底分粗離，廁免使?jié)峤鹑邳S承當(dāng)緒政府利財(cái)政晚職能處。而滿在?埋商業(yè)尼銀行愁法?館等法淘律規(guī)傷范的此修訂租中，株應(yīng)當(dāng)串以切勻?qū)嵉亩酥贫确陆ㄔO(shè)北將自么愿、棵平等痕原那么鞋加以廉落實(shí)槍。諸慧如廢融止?考商業(yè)肌銀行填法?用第祥41萍條第賞2彼款的洗規(guī)定嫁，賦音予雙蘋方自擁由選派擇交巨易對(duì)屑象及積根據(jù)孕交易眠條件足協(xié)商臣利率筆的權(quán)簡(jiǎn)利，崗?fù)瑫r(shí)渡應(yīng)建及立起卻對(duì)第咬三方至〔包裂括單稱位和候個(gè)人克〕非意法干羞預(yù)融暮資交炎易的典行為言的嚴(yán)粗格責(zé)墓任追犁究和樓處分熔制度忙。救識(shí)漏歸結(jié)排起來(lái)允，金葡融機(jī)聰構(gòu)與擴(kuò)客戶龜之間勁的關(guān)效系應(yīng)桌該是撓這樣茂一種歪狀況繳：交等易雙神方在炭交易就中應(yīng)出遵循殿自愿搞、平憶等的誼原那么狂，賣纏方擁估有決牙定是韻否貸侮款〔株或存巾款〕得，自板主選腳擇交現(xiàn)易對(duì)龍象，錄并決燒定利擇率的坐權(quán)利素，買弱方也雹有決物定是爛否借瘋款，風(fēng)自主液選擇急交易幣對(duì)象年，并膛同賣劈方進(jìn)少行協(xié)無(wú)商定利價(jià)的屠權(quán)利哈。交姑易雙畝方，忽尤其慌金融辯機(jī)構(gòu)勉有排膛除第燕三方緣非法狠干預(yù)獵的權(quán)拌利紫〔三笨〕金傾融機(jī)穿構(gòu)之捕間關(guān)蝴系的困重構(gòu)茶秀聾競(jìng)爭(zhēng)崖關(guān)系兇在任品何一哈個(gè)市鋒場(chǎng)都蹲是必齒不可艦少的誦，對(duì)摩金融菜市場(chǎng)屯來(lái)說(shuō)鉆也不建例外燈。真秘正市揮場(chǎng)化遵的利造率不怎僅僅猾由交漠易雙闖方的您狀況談決定含，還那必然寸要受蔑到金零融經(jīng)榆營(yíng)者進(jìn)之間繞的競(jìng)孕爭(zhēng)的螺影響技。因臣此，紗構(gòu)建嫌金融徒機(jī)構(gòu)許之間騾公平泳有序辛的競(jìng)上爭(zhēng)關(guān)佛系，英標(biāo)準(zhǔn)傭競(jìng)爭(zhēng)跨行為自，是皇實(shí)現(xiàn)喬利率家市場(chǎng)傅化的筒又一票必要兵條件造。恩碎投就我蝶國(guó)的紙現(xiàn)實(shí)夜情況端而言象，由許于歷早史的鄉(xiāng)原因艘，金健融業(yè)霧中的澡高國(guó)遞有化敘與高午度的碌行政泄干預(yù)珍使得冠國(guó)有具大型驢金融購(gòu)機(jī)構(gòu)箏和民通營(yíng)中優(yōu)小金楊融機(jī)場(chǎng)構(gòu)之忙間實(shí)達(dá)力相來(lái)差懸江殊，要不可婦能真酒正實(shí)完現(xiàn)公拖平競(jìng)塑爭(zhēng)，哀并形總成行膽政壟素?cái)鄡r(jià)廳格。將此外蒸，競(jìng)滴爭(zhēng)法廣律規(guī)雪范的刑不完狡善也處造成汪了金轎融機(jī)刊構(gòu)間撲無(wú)序睡競(jìng)爭(zhēng)串狀況逢的存究在?？鹗璞娝苤剩瑖?guó)宏有金饞融機(jī)碗構(gòu)的盼最大筍優(yōu)勢(shì)津在于適巨大假設(shè)的資認(rèn)金規(guī)奪模和斬廣泛廟的商闖業(yè)網(wǎng)碌點(diǎn)。托這一遭點(diǎn)在詞銀行宇業(yè)尤改為突昆出，券國(guó)有扔商業(yè)免銀行姜在銀個(gè)行業(yè)永金融源機(jī)構(gòu)請(qǐng)中占餃據(jù)絕濫對(duì)的送優(yōu)勢(shì)練地位深，銷基〔注麥：據(jù)滑中國(guó)職人民玻銀行能20咬01王年的雨年報(bào)敞，國(guó)童有商齡業(yè)銀尚行在狼該年膀度的逮總資掩產(chǎn)、迫總貸狀款、惡總存離款中辯的占止有率雀依次傷為六61扯.7贈(zèng)%些、盲60貌.6沖%余、渾67俗.4勾%陪，就磨充分班說(shuō)明恭這一熔點(diǎn)。仇〕國(guó)倉(cāng)內(nèi)一妙些學(xué)芬者運(yùn)創(chuàng)用行仰業(yè)集加中率疲指數(shù)碑〔即CR南n鉆〕和義赫芬礦達(dá)爾宇指數(shù)伸〔胖HH課I才〕等我對(duì)中該國(guó)銀玉行業(yè)兔集中外度進(jìn)計(jì)行了化實(shí)證哀分析漁，說(shuō)振明我臭國(guó)銀糖行業(yè)焰的市籌場(chǎng)結(jié)頓構(gòu)具避有高企度壟災(zāi)斷特壇征。闊〔注計(jì)：劉點(diǎn)麗巍廟：?怪我國(guó)裂利率廳市場(chǎng)村化改純革的方難點(diǎn)曠及對(duì)倦策?識(shí)，載鎮(zhèn)?東廢北財(cái)砍經(jīng)大濁學(xué)學(xué)五報(bào)?抓20黨03封年第露2孝期。真〕這貝種壟辛斷從丘其產(chǎn)嘩生的富根源拆上來(lái)底看屬紹于行鑼政壟鏈斷，爹即鬧“偶憑借醉政府丘行政鐵機(jī)關(guān)梯或其重授權(quán)化單位庸所擁披有的罷行政慎權(quán)力世，濫奉施行欲政行遭為，徑而使恩某些名企業(yè)子得以枯實(shí)現(xiàn)柄壟斷興和限軟制競(jìng)盾爭(zhēng)的郊狀態(tài)船和行臉為。非〞雁〔注捉：漆芽多俊婦：?尤中國(guó)嶄反壟字?jǐn)嗔Х▎?wèn)法題研循究?摟，載藥?法標(biāo)學(xué)評(píng)通論?插19念97棉年第骨4約期，匪第弱55州頁(yè)?？凇扯?xùn)在中萬(wàn)央銀浪行直遼接控碧制國(guó)炕有商重業(yè)銀始行的覽存貸蕉款利貸率的泥情況外下勢(shì)糟必會(huì)職形成架一種跡行政良?jí)艛嘞膬r(jià)格班。特“忘這種夫扭曲遼的固栽定的外行政寄壟斷籍價(jià)格裝無(wú)法訪構(gòu)成桑供求隙平衡如的擺懇輪，貢它所躲發(fā)出桃的錯(cuò)勞誤信咬號(hào)不化可能薯成為練合理計(jì)分配貴資源匪和組里織社零會(huì)生死產(chǎn)的椅指示紐器。凈扭曲曠的價(jià)疤格導(dǎo)貧致扭繡曲的勢(shì)本錢新和扭堅(jiān)曲的棗效益飽，導(dǎo)指致扭牽曲的蓬供給送和扭妹曲的擊需求浮，社顏會(huì)因芒此缺是乏科零學(xué)的榜計(jì)算恢效率民的標(biāo)橫準(zhǔn)和沒(méi)分配錢社會(huì)榴資源腎的手墻段怎〞階?！部匙ⅲ嚎睾昱笺y：漢?競(jìng)境爭(zhēng)與鼓壟斷?。荷绲V會(huì)主鳴義微故觀經(jīng)同濟(jì)分夫析?網(wǎng)，上嗽海三償聯(lián)書(shū)宰店，變19弊88舌年版咐，第柜48男頁(yè)。三〕一幼句話到，高駐度的來(lái)行政現(xiàn)壟斷祥不可我能形夢(mèng)成合鉤理的學(xué)利率監(jiān)和有肥效配恭置資宇源。循而在霜中央智銀行招將存磚貸款偶利率零的決岡定權(quán)傻切實(shí)語(yǔ)下放安給商啊業(yè)銀卵行之朵后，公這種盲由政辟府決晶定的摸行政役壟斷縫價(jià)格穩(wěn)必然漠會(huì)越請(qǐng)來(lái)越膝少直銷至消葉失。抵但隨妄之而墻來(lái)的桶問(wèn)題奶是，抵國(guó)有熔商業(yè)班銀行潛可能娃會(huì)為役搶占?jí)菏袌?chǎng)包份額役而濫廳用自飯身優(yōu)英勢(shì)作灘“序割喉哄式杯〞女價(jià)格誼競(jìng)爭(zhēng)拉—補(bǔ)—俘或把粱貸款耳利率腫壓得題很低帖，或逐把存轎款利街率抬匠得很勸高，伙再加跪上資瓜金優(yōu)籌勢(shì)，婆大的食優(yōu)質(zhì)打的客世戶都杠被吸儀引走腎了，合這樣日小的紡金融塌機(jī)構(gòu)支原本柔實(shí)力閘就弱濾，再柏加上縣沒(méi)有布優(yōu)質(zhì)損客戶紀(jì)，其進(jìn)競(jìng)爭(zhēng)授力就厲會(huì)愈日發(fā)減射退，順金融志市場(chǎng)蕩的競(jìng)經(jīng)爭(zhēng)也予就更哥加不汗充分膊了。慨而在暖競(jìng)爭(zhēng)更不充畏分的聚情況盲下，霧壟斷野性的民高利剩率和柿低利贏率都藏有隨仙時(shí)出集現(xiàn)的角可能振。為執(zhí)防止驚這種幻不良天狀況盒的出倦現(xiàn)，獸筆者宮認(rèn)為壁應(yīng)該臟通過(guò)黎反壟孔斷法療對(duì)屬“煮濫用褲市場(chǎng)夕支配烘地位搶〞危的禁犬止來(lái)釣規(guī)制魯國(guó)有準(zhǔn)商業(yè)蒼銀行膏的濫妨用行答為。換也只圓有完芝善了并反壟狠斷法梨的具辟體制咐度，歷我們察才有鐘可能他在國(guó)油有商待業(yè)銀冷行實(shí)扭施某劍種資瘦金定斤價(jià)行矛為的島時(shí)候泰，依礎(chǔ)法判搶斷其士在該棚領(lǐng)域悶是否尤具有尼市場(chǎng)白支配躺地位壞，其甜利率歲定價(jià)從行為伴是否塌已構(gòu)殃成濫翻用支抵配地箱位的兇行為油。凳傾影民營(yíng)均中小殲規(guī)模揭金融務(wù)機(jī)構(gòu)某的優(yōu)四勢(shì)在玉于理屯念先樓進(jìn)、爪經(jīng)營(yíng)儀標(biāo)準(zhǔn)靜、業(yè)刷務(wù)靈衛(wèi)活，興而現(xiàn)德實(shí)中他迫于會(huì)國(guó)有樹(shù)大型賣金融耕機(jī)構(gòu)礎(chǔ)雄厚哄的財(cái)水力、輛歷史軍形成膛的優(yōu)刮勢(shì)，善以及姿現(xiàn)有諷法律瓣對(duì)其聽(tīng)增資調(diào)擴(kuò)股霉、業(yè)月務(wù)領(lǐng)策域和散業(yè)務(wù)麗品種疾拓展罷方面竿的限弊制性皆規(guī)定倡，使訴得這少些優(yōu)芬勢(shì)難振以充梢分發(fā)論揮。佳而其演他國(guó)碌家的艦經(jīng)驗(yàn)旬說(shuō)明溝，中桐小金跪融企掏業(yè)在彩促進(jìn)課中小前企業(yè)棚壯大獄和地嶄方經(jīng)巡濟(jì)發(fā)相展方呆面具蛋有其害他金判融機(jī)恰構(gòu)與放金融壇市場(chǎng)宇無(wú)法斑替代續(xù)的作倡用。恥因此跪，法菌律應(yīng)午當(dāng)對(duì)昌中小妨規(guī)模睜金融啦機(jī)構(gòu)枯的競(jìng)場(chǎng)爭(zhēng)權(quán)階利給鋤予特哄別保予護(hù)，期至少手不應(yīng)箏在市掀場(chǎng)準(zhǔn)掏入、嚴(yán)業(yè)務(wù)連開(kāi)拓暗等方墻面設(shè)酸置人錢為的鳳障礙修，以東鼓勵(lì)瓶他們勢(shì)發(fā)揮懼自己佳的優(yōu)用勢(shì)、認(rèn)形成漂自己咸的特綠色服咳務(wù)來(lái)壇吸引豎客戶粒，使槽得他申們有牧能力伙與擁敗有雄嶄厚資植本實(shí)秘力和介廣泛洽營(yíng)業(yè)滴網(wǎng)點(diǎn)夸的大搖銀行預(yù)開(kāi)展獎(jiǎng)競(jìng)爭(zhēng)構(gòu)。并藥且在姿任何盞一個(gè)散金融墊機(jī)構(gòu)涌的競(jìng)濃爭(zhēng)的種權(quán)利呢受到肌損害關(guān)時(shí)應(yīng)裙給予魚(yú)平等田的保肯護(hù)。躬這樣循，競(jìng)叼爭(zhēng)才榴能更狐加充困分，側(cè)所形芝成的俱利率島也才親能反陸映出蒸市場(chǎng)里上的減真實(shí)返情況旱。貝慶悔有序韻競(jìng)爭(zhēng)明是發(fā)雪現(xiàn)真卵實(shí)利杠率水眨平的苦重要涂條件技。而醉要做識(shí)到有柔序競(jìng)余爭(zhēng)，醒首要礦的前葬提是暑應(yīng)有趣調(diào)整廈金融蛙機(jī)構(gòu)露之間慮競(jìng)爭(zhēng)珠關(guān)系荒的規(guī)佳那么。配我國(guó)施?商搏業(yè)銀雜行法州?第蔬9里條雖殊然規(guī)爭(zhēng)定遮“巧商業(yè)氣銀行掌開(kāi)展瓦業(yè)務(wù)叮，應(yīng)蜂當(dāng)遵饒守公梅平競(jìng)擠爭(zhēng)的尚原那么陜，不經(jīng)得從燭事不膚正當(dāng)?shù)?jìng)爭(zhēng)四〞鏟。但療究竟煮何為溫銀行童業(yè)務(wù)刷“著不正功當(dāng)競(jìng)佛爭(zhēng)姥〞遠(yuǎn)那么語(yǔ)會(huì)焉不障詳?？潭鴱臒熞话愦鲗W(xué)理輛來(lái)看射，夠19庸93錘年頒悅布的扒?反捎不正溫當(dāng)競(jìng)孤?tīng)?zhēng)法辮?當(dāng)論可對(duì)持金融鼓機(jī)構(gòu)北適用書(shū)，但或是，他該法到列舉廉的不挨正當(dāng)跪競(jìng)爭(zhēng)架行為最的規(guī)握定卻能難以萄在金嗎融領(lǐng)薦域?qū)暡徽郛?dāng)定奏價(jià)行祖為發(fā)賴揮作沈用。領(lǐng)況且揮，?詞反不次正當(dāng)幻競(jìng)爭(zhēng)負(fù)法?到對(duì)壟唯斷行貪為涉搶及得急很少淋，而踩我國(guó)常金融悔行業(yè)彎中的區(qū)壟斷滑是顯導(dǎo)而易緞見(jiàn)的燥，并軟且隨沖著利瓦率決雙定權(quán)假的下旱放，弊利率冠市場(chǎng)鵝化的弄逐步懸實(shí)施問(wèn)，國(guó)程有金落融機(jī)偏構(gòu)成攜為真寺正的米市場(chǎng)代主體限之后碎，金福融業(yè)薯的競(jìng)鍋爭(zhēng)必族然會(huì)憐越發(fā)昏劇烈委、方腿式也饅不斷剖翻新吧，更乏加需務(wù)要法劍律的企明確年標(biāo)準(zhǔn)尾。因郵此，身必須聯(lián)加快壺反壟沉斷立字法步拖伐，罵根據(jù)佳新情斥況完匹善現(xiàn)淚有的墨?反貴不正挖當(dāng)競(jìng)煎爭(zhēng)法代?的攜內(nèi)容歐，并污將二巖者結(jié)懂合起很來(lái)，救為金托融機(jī)冬構(gòu)競(jìng)劑爭(zhēng)提支供一請(qǐng)系列閉完善睬的規(guī)驚那么，住防止目因缺賓少相濃應(yīng)的拘標(biāo)準(zhǔn)踩而出績(jī)現(xiàn)無(wú)攏序、翻惡性包競(jìng)爭(zhēng)受的混新亂局去面。義不過(guò)匹，升“畝徒法嶄缺乏冶以自往行需〞寶，僅徑有規(guī)靜那么是喝遠(yuǎn)遠(yuǎn)包不夠派的，勿更為盆重要環(huán)的是晉這些謊規(guī)那么螺的被外遵守肅。對(duì)贏于經(jīng)哀營(yíng)貨鴿幣資鉆金這使一特楊殊商返品的暈金融清機(jī)構(gòu)蛾來(lái)說(shuō)妖，因喊其經(jīng)漲營(yíng)業(yè)吸務(wù)的塞特殊臥性、園隱蔽熔性，蓄更應(yīng)緩強(qiáng)調(diào)掀守法甘經(jīng)營(yíng)亦意識(shí)低，使裹其自其覺(jué)在蹲法律桐允許較的限裕度內(nèi)低開(kāi)展好利率礙上的懇競(jìng)爭(zhēng)劉。塵懼旗歸結(jié)戀起來(lái)項(xiàng)，金飯融機(jī)當(dāng)構(gòu)之劉間的吧關(guān)系邁應(yīng)該召是這左樣一店種狀俊況：肅在遵粥循法稍定的鞭競(jìng)爭(zhēng)解規(guī)那么闖的前寇提下健，無(wú)事論規(guī)雀模大進(jìn)小都慣有憑匆借自昂身優(yōu)欠勢(shì)與閥其他跡經(jīng)營(yíng)嘴者進(jìn)躁行競(jìng)撞爭(zhēng)的貝權(quán)利縫，并鎮(zhèn)且在盤金融伶業(yè)高蠢度壟四斷的證現(xiàn)實(shí)且條件饒下應(yīng)犯對(duì)中錫小金溪融機(jī)憶構(gòu)的屬競(jìng)爭(zhēng)芒權(quán)利澆給予棕特別溜保護(hù)綿。室棟危四、店利率弱市場(chǎng)嶼化意蝶味著鈔利率業(yè)形成億兩大坐運(yùn)行僚根底搭的夯生實(shí)問(wèn)消首應(yīng)該軍說(shuō)以步上三腎組關(guān)坐系是海利率隔市場(chǎng)獻(xiàn)化的病根本走法律山關(guān)系慶。但蓄是，舊利率修在現(xiàn)黨代經(jīng)榮濟(jì)中睬是牽白一發(fā)苗而動(dòng)反全身循的關(guān)梢鍵因蠶素，蔑利率廈市場(chǎng)寒化改么革也略必然西是一沾個(gè)復(fù)六雜的犁系統(tǒng)舞化工帖程。唇因而鋪，其暢對(duì)法餐律所體提出滔的要足求也筍必定背是多連方面哀、多躬角度坑的，啞在這宵三種藝根本勾關(guān)系把的背塑后必挨然還腰蘊(yùn)涵棋著更父深層唱次的盯意蘊(yùn)誓，也婆即賴必以建釘立這堆些關(guān)郵系的夢(mèng)宏觀咳與微靈觀基薪礎(chǔ)。伸筆者蝦認(rèn)為鍬，宏表觀基嚴(yán)礎(chǔ)從射最大嶄的方貴面來(lái)秤講是艙我國(guó)尤國(guó)家寄宏觀頸經(jīng)濟(jì)傅運(yùn)行肺的穩(wěn)代定，尾而從注相對(duì)泡直接賓的層絕面來(lái)未看那么灣是指滿我國(guó)逝金融權(quán)市場(chǎng)霧的發(fā)坡展與撕完善肆；微師觀基涉礎(chǔ)就餐是國(guó)楊有商界業(yè)銀泥行和師企業(yè)姜的改妨革。蹈前者孩是利奇率市司場(chǎng)化語(yǔ)的環(huán)畢境條鐘件，路后者衡是利惡率市翁場(chǎng)化冬的主溉體條灰件。角如果巡沒(méi)有商完善微的金撲融市窗場(chǎng)，染沒(méi)有特對(duì)市伴場(chǎng)有舒著靈得敏反爺應(yīng)并企受其連約束座的企晴業(yè)和毅銀行袋的存放在，呀要建扁構(gòu)前竭述三堤種關(guān)喘系、盒要實(shí)膛現(xiàn)利宜率市諸場(chǎng)化思是不夏可能越的，損所以紡，利舒率市扯場(chǎng)化鑒的法免律意欣蘊(yùn)也蓄就必鍬須包除含這濁兩者骨在法召律上截的意鄰義與它要求塞。羽最擱〔一陶〕宏晌觀基渡礎(chǔ)金——歪金融醋市場(chǎng)醬的發(fā)羞展與朵完善認(rèn)結(jié)礦如前愚所述郵，利話率市剩場(chǎng)化泉不僅鄰指利轟率決毛定的現(xiàn)市場(chǎng)那化，社而且它還包刻括利蕩率傳場(chǎng)導(dǎo)、拳利率哥結(jié)構(gòu)吳和利外率管日理的革市場(chǎng)舟化。貼因此床，利悅率市褲場(chǎng)化赴的過(guò)莖程，熱實(shí)質(zhì)扎上是梳一個(gè)水培育粉金融繞市場(chǎng)芹由低磁水平嶼向高狗水平災(zāi)、由盾簡(jiǎn)單拌形態(tài)絕向復(fù)疫雜形江態(tài)轉(zhuǎn)似化的疏過(guò)程種。一論旦這從一過(guò)洲程完擊成，燦利率斥市場(chǎng)巡化也灘就徹主底實(shí)全現(xiàn)了栽。勝菠寸利率密市場(chǎng)送化所踏要求陰的金致融市恭場(chǎng)應(yīng)笑具備狼如下熊特征已：〔薯1狡〕品泛種齊利全、歉結(jié)構(gòu)鈔合理膚的融府資工填具體鞭系；格〔草2初〕規(guī)稠范的稻信息挽披露殿制度析；〔京3認(rèn)〕金掉融市垮場(chǎng)主府體充敞分而棗富有簡(jiǎn)競(jìng)爭(zhēng)貪意識(shí)虛；眼齒〔兄4茂〕以診法律肺和經(jīng)造濟(jì)手增段為筒特色鵲的監(jiān)鋤管體值制。澇近些蹤年來(lái)撤，我代國(guó)金喇融市印場(chǎng)建澤設(shè)取臥得了濫很大改成績(jī)鮮，表盛現(xiàn)在篇：證步券市券場(chǎng)總真體呈欄穩(wěn)健立和創(chuàng)皮新之添勢(shì)；頭國(guó)債午市場(chǎng)旺建設(shè)喝有起叮色；命銀行誤同業(yè)距拆借報(bào)市場(chǎng)蓄邁出遣新步游伐；水公開(kāi)明市場(chǎng)診業(yè)務(wù)兄在不夫斷完搞善中韻開(kāi)展枯；增脂加了鑰交易率品種隊(duì)，改肉善了后交易銅方式謠。這乎一切游都積智極推萄進(jìn)了械利率褲市場(chǎng)蹄化改聰革的幣新發(fā)劈展。趣但客菌觀地孩講，化我國(guó)善金融疲市場(chǎng)詠仍存田在不礙少缺通陷：央金融竿市場(chǎng)衫各子含市場(chǎng)晴發(fā)育銳不平核衡；且債券霜、股府票發(fā)搜行過(guò)犬于向右國(guó)有冬大中慚型企為業(yè)傾儉斜，還影響酷了利粱率對(duì)瓦其它命企業(yè)莫的作城用；揚(yáng)機(jī)構(gòu)基投資佛者數(shù)壩量不盞足，鴿影響標(biāo)利率蜘作用訪的深棕化；熊市場(chǎng)褲監(jiān)管腰不完純善，饅導(dǎo)致積金融淘市場(chǎng)山利率假設(shè)功能臭扭曲沸?！部勺ⅲ簭絽⒁?jiàn)牌韓瑞私、武府傳亮嶺：?牌關(guān)于口我國(guó)辦利率威市場(chǎng)太化的杰理論紗思考?jí)丶案南じ镌O(shè)肅想?苗，載嘆?經(jīng)規(guī)濟(jì)師習(xí)?問(wèn)2鳥(niǎo)00蕩2模年第小3帶期。榆〕因訂此，舞要盡篇快發(fā)科展和注完善酷各類慚金融堂市場(chǎng)怕，給培中小誤型企涂業(yè)和化大中映型國(guó)寫有企災(zāi)業(yè)一殲個(gè)大墓致公緞平的刺融資危環(huán)境瞧，培恒育高略素質(zhì)鬼的投粘資隊(duì)覺(jué)伍，件提高握信用晴評(píng)級(jí)俊效勞賠質(zhì)量丹，完法善金宏融市加場(chǎng)監(jiān)賢管，盛為利舅率市湯場(chǎng)化遞的最懼終實(shí)崇現(xiàn)創(chuàng)靠造理什想條逗件。僚騎辨就法幸律層售面而維言，召首先袍應(yīng)該戰(zhàn)完善籌對(duì)各敘金融叨子市鞋場(chǎng)的塑立法表，以純實(shí)現(xiàn)保其平斥衡發(fā)淘展。粥尤其代是貨腳幣市繁場(chǎng)立勵(lì)法，飄更有豎迫切殼加強(qiáng)轎的必迎要。州先絲這是申由貨敏幣市修場(chǎng)在忌一國(guó)凳金融鋤體系戀中的侵根底焦性地然位決盆定的書(shū)。因瘋為，暗一個(gè)亞國(guó)家研的中份央銀臂行能密否能母有效罵地貫埋徹其砍貨幣扛政策撐，控業(yè)制經(jīng)讓濟(jì)起扎伏波低動(dòng)，趙在市味場(chǎng)經(jīng)方濟(jì)條挽件下叢很大鞏程度識(shí)上取嘆決于扔貨幣酒市場(chǎng)志能否國(guó)為其他提供父一個(gè)撈有效曉的傳溫導(dǎo)的述傳導(dǎo)病機(jī)制緞。〔理注：摩沈國(guó)爆兵、殲劉義獵圣：擾?關(guān)纖于我門國(guó)利桃率市季場(chǎng)化頓的條匹件性燥分析較?，榆載?京福建讓論壇數(shù)—勤人文急社會(huì)贊科學(xué)貞版?朽2霞00翻2絮年第營(yíng)3散期。虹〕中瞇央銀攏行通陵過(guò)公列開(kāi)市弓場(chǎng)業(yè)塘務(wù)、妖再貸慚款、任再貼?，F(xiàn)和飄存款準(zhǔn)準(zhǔn)備角金等芳政策異工具疾影響攻貨幣紅市場(chǎng)惠資金舒供求今及利附率水剛平。夕從利期率形樓成的洋機(jī)制狂看，漁貨幣刻市場(chǎng)歡利率血〔注竄：貨沙幣市策場(chǎng)利蠶率包楊括同呀業(yè)拆那借利舍率、掠商業(yè)挎票據(jù)潑利率乏、國(guó)雹債回沈購(gòu)利富率、繡國(guó)債閘現(xiàn)貨湊利率飾、外丹匯比鵲價(jià)等倚。〕斑對(duì)社庭會(huì)資辭金供嫌求關(guān)采系有違著靈勵(lì)敏性翼和高字效性埋，是疤反映舒市場(chǎng)舞資金加狀況障、衡致量金季融產(chǎn)缺品收告益率閱的重垮要指剩標(biāo)。臘在海岡外，釀如日伏本、布阿根攪廷等伴國(guó)家端的利薄率市盤場(chǎng)化霞都是塔先從刻開(kāi)展您貨幣仰市場(chǎng)唉入手?jǐn)y，通某過(guò)增木加短揚(yáng)期金吹融工更具產(chǎn)田品和確擴(kuò)大挖貨幣聚市場(chǎng)茶規(guī)模請(qǐng)來(lái)完被善貨販幣市攪場(chǎng)，屬使非貪貸款偽類短還期金分融資獄產(chǎn)利否率自悄由化伴，從矛而產(chǎn)挎生一銹個(gè)可哭靠的犧貨幣例利率太信號(hào)固，形作成對(duì)牛銀行嘴存貸區(qū)款利缸率的脾促動(dòng)蹄，最書(shū)終形電成市線場(chǎng)化劑的利湊率體牛系。徑〔注佩：祝落小兵拌：?柴利率邪市場(chǎng)妹化改且革中屆的難剖點(diǎn)分羨析?貴，資餅料來(lái)聰源于把ht診tp自:/均/w謠ww拳.o缸l.爪co仍m.吐cn務(wù)/f政ia閥nc礎(chǔ)é/拔to覽pi先c.扔〕而夸我國(guó)董貨幣打市場(chǎng)扇的各寧子市趁場(chǎng)中羨，同赤業(yè)拆陶借市嫂場(chǎng)、阻銀行葉間債式券市芝場(chǎng)、疑外匯轟市場(chǎng)班相對(duì)徑完善孩，票橋據(jù)市耐場(chǎng)等碰那么相箏對(duì)滯掙后。仆即使愁是相瓜對(duì)發(fā)降達(dá)的國(guó)市場(chǎng)主，其僚法律脫根底得也極增其脆峰弱，掙多是識(shí)國(guó)務(wù)雅院的絹決定笛、人賭民銀紗行的急監(jiān)管附命令看、通只告等匹非規(guī)諷范性碌文件置，行萄政主圍導(dǎo)色階彩濃跳厚。子市場(chǎng)粗開(kāi)展塊的不巖平衡柄，市森場(chǎng)法咬制的皺不健送全，池制約朱了我暑國(guó)市偽場(chǎng)化嗎利率拖的形跑成。芽因此估，要航大力悼加強(qiáng)要這些罵相對(duì)鐵滯后長(zhǎng)的市鋒場(chǎng)的順相關(guān)祥立法挽，調(diào)隊(duì)控并錘引導(dǎo)溝這些申原本聞無(wú)法毀可依冊(cè)的市穩(wěn)場(chǎng)行園為向閥著規(guī)勿范化陸的方殘向發(fā)身展，暫進(jìn)而考促進(jìn)奇整個(gè)君市場(chǎng)惡的規(guī)救范化博。存尾兔其次婚，在徐完善炮金融神市場(chǎng)蝕監(jiān)管哲方面吵，法兆律應(yīng)艦當(dāng)為殿合理宵界定點(diǎn)監(jiān)管還主體造的權(quán)哄限、匯調(diào)整螞監(jiān)管舅方式伶、加洪強(qiáng)監(jiān)腔管力襯度提差供依離據(jù)?；陉幥?.困利率魂市場(chǎng)箭化意瓣味著碰金融療監(jiān)管銹主體庭必須杰放棄表原來(lái)謹(jǐn)那種酬手段荷單一妥的利駁率監(jiān)滔管模迎式，困而在澡整個(gè)暢業(yè)務(wù)勤操作時(shí)過(guò)程芒中根桿據(jù)監(jiān)駐管對(duì)悔象所源處的尼環(huán)境疲和條效件，客動(dòng)態(tài)港地選誦擇相愚應(yīng)的府管理忘手段構(gòu)和方夜式。騰因此奇，配假合這太種監(jiān)色管方估式的碼改變陸，法爪律在癥監(jiān)管肯主體撈的權(quán)僻限設(shè)羅置上牲必須淡做相健應(yīng)改閱動(dòng)。?中國(guó)人民銀行法?對(duì)人民銀行的監(jiān)管職責(zé)有所規(guī)定，但過(guò)于寬泛和原那么，如第32條規(guī)定：“中國(guó)人民銀行有權(quán)對(duì)金融機(jī)構(gòu)的存款、貸款、結(jié)算等情況隨時(shí)稽查監(jiān)督。中國(guó)人民銀行有權(quán)對(duì)金融機(jī)構(gòu)違反規(guī)定提高或者降低存款利率、貸款利率的行為進(jìn)行監(jiān)督檢查。〞必盡管哨?商或業(yè)銀唐行法榆?對(duì)高這些域職權(quán)檢的規(guī)糞定有科所補(bǔ)造充，宮但是興在監(jiān)追管權(quán)醋力的諒運(yùn)作瓣上仍未缺少畝詳盡嫩的規(guī)團(tuán)定，便無(wú)法桂促成習(xí)監(jiān)管室權(quán)力鏡的有僚效運(yùn)堤作。職現(xiàn)在羨，銀限監(jiān)會(huì)據(jù)接替讓中央泳銀行啊履行捉對(duì)銀蘭行業(yè)革的監(jiān)逗管職民責(zé)，組但在衛(wèi)其發(fā)扶布的鍬一號(hào)郊公告算中有盲關(guān)監(jiān)蕉管職晌責(zé)的區(qū)規(guī)定遍根本雨上是限照搬需了?守中國(guó)圈人民爭(zhēng)銀行擋法?仙。所茶以，淡要實(shí)奴現(xiàn)動(dòng)鏟態(tài)的什監(jiān)管話，應(yīng)乞該盡背快頒根布銀荒行業(yè)姥監(jiān)管救方面憤的法淚律，瞇對(duì)銀想監(jiān)會(huì)杯的監(jiān)戒管權(quán)蛋力及歪其運(yùn)貍作程姓序作陪出新鑼的明鄭確規(guī)輸定。強(qiáng)如設(shè)梳置事逝前提嚼醒制認(rèn)度，共賦予蛛銀監(jiān)沃會(huì)提壤示金箏融機(jī)啟構(gòu)注虎意交視易風(fēng)掉險(xiǎn)并墓發(fā)出柔警告蠻，要徒求金哈融機(jī)參構(gòu)依銅法對(duì)興交易鞏對(duì)象段進(jìn)行污調(diào)查堤、評(píng)張估，吳對(duì)達(dá)質(zhì)到一挪定數(shù)絕額的淚交易未登記柿備案立及根碗據(jù)自支身掌憐握的北信息見(jiàn)提出亞建議屋利率頓等事痛前監(jiān)典管的帝權(quán)力邀；建辦立事睜中監(jiān)億督制跪度，麗賦予沈銀監(jiān)殘會(huì)派取駐特播派員耗隨時(shí)暈對(duì)交潑易過(guò)有程各伙個(gè)環(huán)僚節(jié)實(shí)溉施現(xiàn)破場(chǎng)與旁非現(xiàn)浩場(chǎng)檢盟查，廟隨時(shí)添要求耕終止盞違法匙違規(guī)蓄的交搜易行糧為的仇事中夸監(jiān)督探權(quán)；冊(cè)建立緊事后滾追蹤耍和查爺處制走度，仁明確巡銀監(jiān)以會(huì)有滴對(duì)特搬定交謙易的組執(zhí)行殊情況幼的追熄蹤、銳調(diào)查無(wú)該交破易的餡贏利彎狀況枯，對(duì)扛金融置機(jī)構(gòu)叛的合歇理定塊價(jià)能榴力做擋出評(píng)軟價(jià)，淺對(duì)已燈經(jīng)發(fā)紫生的爆非法盡高利爛率或節(jié)低利薪率行橫為進(jìn)始行懲擁處等伏事后訊監(jiān)管攀權(quán)力飲。尤妥其是掛事中輩監(jiān)督候，要陸盡可吉能地局將決芹定存僚款、堆貸款窮利率朽的過(guò)薄程細(xì)玻化，寺在每旁一個(gè)羅環(huán)節(jié)敗上設(shè)眾置相遮應(yīng)的協(xié)監(jiān)管奴手段雹并賦膚予監(jiān)旋管主步體相膜應(yīng)的抱權(quán)力奧。2.強(qiáng)化金融監(jiān)管尤其是對(duì)利率風(fēng)險(xiǎn)的管理。利率市場(chǎng)化要求有一整套完善的金融監(jiān)管體系以使金融機(jī)構(gòu)能夠穩(wěn)健運(yùn)營(yíng)，防止從事?lián)p害投資者利益的高風(fēng)險(xiǎn)投機(jī)活動(dòng)，最終形成一個(gè)真實(shí)反映資金供求關(guān)系的利率水平。金融監(jiān)管的國(guó)際開(kāi)展趨勢(shì)說(shuō)明，各國(guó)金融監(jiān)管當(dāng)局在強(qiáng)調(diào)合規(guī)性監(jiān)管的同時(shí)，已越來(lái)越注重風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管，尤其注重金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部的風(fēng)險(xiǎn)控制和管理。各國(guó)市場(chǎng)化的實(shí)踐說(shuō)明，在利率市場(chǎng)化過(guò)程中，極易產(chǎn)生因惡性競(jìng)爭(zhēng)導(dǎo)致銀行本錢增大、利差縮小，因利率波動(dòng)幅度加大導(dǎo)致金融脆弱性增強(qiáng)等現(xiàn)象。因此，我國(guó)金融立法也要改良監(jiān)管理念，不僅要強(qiáng)化金融監(jiān)管部門既有的監(jiān)管權(quán)力和金融機(jī)構(gòu)既有的在預(yù)防風(fēng)險(xiǎn)方面的義務(wù)，而且應(yīng)該增加對(duì)金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)平安性的監(jiān)管的有關(guān)規(guī)定，使得金融機(jī)構(gòu)有權(quán)依法考核金融機(jī)構(gòu)在識(shí)別、衡量、監(jiān)測(cè)和控制風(fēng)險(xiǎn)方面的能力和水平，以保障存款人的利益；法律還應(yīng)該對(duì)健全金融機(jī)構(gòu)的內(nèi)控制度和自律機(jī)制，防止舞弊、消除風(fēng)險(xiǎn)提出具體的可行性的要求；對(duì)既有的一些監(jiān)管法律制度進(jìn)行改良，如改革信息披露制度，確保會(huì)計(jì)報(bào)表和監(jiān)管信息的合法性、公正性和可信性：借鑒歐美興旺國(guó)家的做法，盡可能完善對(duì)金融從業(yè)人員的法律約束機(jī)制從而降低金融監(jiān)管導(dǎo)致的“道德風(fēng)險(xiǎn)〞；合理確定在風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生時(shí)中央銀行在緊急救助中的出資責(zé)任和承當(dāng)份額，使其責(zé)任明確化、有限化，改變以往那種中央銀行對(duì)金融機(jī)構(gòu)管的過(guò)死，為了不讓任何一家金融機(jī)構(gòu)破產(chǎn)而遇到風(fēng)險(xiǎn)就由央行來(lái)承當(dāng)全部責(zé)任的做法，以增強(qiáng)市場(chǎng)約束功能，推動(dòng)金融機(jī)構(gòu)成為有高度風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)的真正市場(chǎng)主體。3.在法律上對(duì)政府金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)與金融業(yè)的同業(yè)協(xié)會(huì)在監(jiān)管職責(zé)上進(jìn)行明確分工，建立他律與自律結(jié)合的監(jiān)管體制。利率市場(chǎng)化對(duì)金融監(jiān)管提出了新的更高的要求。我國(guó)雖然建立了銀監(jiān)會(huì)專門行使原來(lái)屬于人民銀行的監(jiān)管職責(zé)，這有助于監(jiān)管的專門化與強(qiáng)化。但是由于權(quán)利的下放與監(jiān)管方式的動(dòng)態(tài)化造成了實(shí)際監(jiān)管的許多空白地帶，這些空白地帶只能由金融業(yè)的同業(yè)協(xié)會(huì)來(lái)彌補(bǔ)。〔注：?jiǎn)毯Ｊ?、王于棟?“入世〞后的銀行業(yè)自律管理：功能與方略?，資料來(lái)源于〕而且利率市場(chǎng)化使得利率隨著具體交易情況的不同而不同，政府金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)畢竟對(duì)這些具體情況無(wú)法全面及時(shí)了解，對(duì)這些具體問(wèn)題的監(jiān)管會(huì)因本錢過(guò)高、耗