提高流動資本的營運能力

第九章營運資本第一節(jié)營運資本管理的戰(zhàn)略策略第二節(jié)現(xiàn)金管理第三節(jié)短期有價證券管理第四節(jié)應收賬款管理第五節(jié)存貨管理第六節(jié)短期融資政策務管理

Financialmanagement財1課前案例前些年，全月公司的經(jīng)營狀況很好。從1991到1995年，公司的營業(yè)收入增長20%，但凈利潤卻以更大的幅度上升。但是A公司1991年損失了2.73億美元，1992年則損失了7.12億美元，并且該公司時常出現(xiàn)現(xiàn)金、存貨短缺，有時也會出現(xiàn)過多的閑置，甚至還經(jīng)常出現(xiàn)很多壞賬、應收賬款收不回來。這到底是為什么呢？怎樣才能扭轉(zhuǎn)這些局面呢？

20082制作人：Jessica廣東工業(yè)大學商學院學習目標通過本章的學習，你就能對全月公司的現(xiàn)金、應收帳款和存貨作出更好的管理，避免這些情況的再次發(fā)生，提高這些流動資產(chǎn)的營運能力。20083制作人：Jessica廣東工業(yè)大學商學院第吊一悄節(jié)膊營嗚運矩資片本跌管傍理之的揭戰(zhàn)憑略其策鑒略營凡運傷資溜本梨包憑括流房誠動匪資換產(chǎn)和流鼠動酬負有債營怨運著資磨本秧的用周幫轉(zhuǎn)慘與毛循撫環(huán)銷（P隆2荒3域7）營霸運計資造本業(yè)周阻轉(zhuǎn)丹的關(guān)主鬼要披特偵征朋（P酬2聚3敗8）流煤動它資怒產(chǎn)雜的次投扇資環(huán)策脆略擋（P堤2仍3巧9裕圖悼9鄭-行2）保勒守府型炕、塵穩(wěn)房誠健橫型顧、優(yōu)進免取渴型流籠動幼資擦產(chǎn)嚴的招融放資揭策昏略魚（P片2勝4犬3吹-藥2做4章4）保性守落型疼、航穩(wěn)縱健瞇型宏、伐進針取族型2禽0滴0齡84制技作料人沉：爽J可e龍s朽s全i欄c疼a濱廣緩東蔬工呆業(yè)鈔大替學該商披學饒院第達二膏節(jié)釋現(xiàn)臣金碌管傲理現(xiàn)澆金毀管減理臭的庫目竄標現(xiàn)弱金弦的唇持者有珍動朽機現(xiàn)喊金胖的豬持免有幟成仙本最朗佳告現(xiàn)毒金在持序有崖量現(xiàn)希金垃日由常跟管腸理2跟0唇0嶄85制春作餅人得：濟J度e墻s查s餅i蓋c害a頑廣碧東臂工害業(yè)伴大葡學姻商地學擱院現(xiàn)微金籠管礦理董的叉目嫂標現(xiàn)扯金庫歌存籠現(xiàn)慈金銀悲行改存背款其蛙他測貨海幣燦資性金現(xiàn)變金鴉的牧特巡壽點流秒動加性筒最腸強商的刺資慕產(chǎn)一爬種羞非膛盈妹利丟性舌資載產(chǎn)2荷0親0股86制母作眾人衡：找J輸e尤s炕s該i恨c棍a蹦廣預東保工矮業(yè)炕大失學翼商允學尊院現(xiàn)鏈金柜管秘理陳的溫目遠標現(xiàn)折金臭管求理肅的閉目臂的，繡就鄙是遲在槍現(xiàn)搞金難的鵝流蘆動腳性扭與晃收爬益恰性套之煩間嘉作貫出礎(chǔ)合圈理斧的錘選涂擇搶，撈力轉(zhuǎn)求乖做額到屋既踢保紛證刃企時業(yè)嚷正棵常滋生甚產(chǎn)略經(jīng)睜營咐活撕動屈的訪需藥要提，譜又持不銷使而企珍業(yè)糖現(xiàn)楊金真多辮余該閑狹置五，燙以湊獲贏取矩最野大位的狂長視期馳利鳴潤命。2都0失0牙87制晝作怎人霜：梅J宰e勻s賓s披i甘c克a錄廣注東岔工句業(yè)堪大捷學旦商堆學無院現(xiàn)淚金姿的箭持混有洞動膀機交嫌易陣性步動待機（透t拿r都a壘n顛s粱a盡c什t特i洋o餐n全s藝m金o竊t以i要v顛a恢t暑i恐o俗n百）預患防父性播動酒機（沈p擋r狡e球c趙a探u脊t饞i渣o跟n草a章r羽y哄m驚o稻t向i賺v商a往t半i恰o缸n啄）投協(xié)機隸性惜動醋機（沫s降p主e僚c夸u更l伸a橋t蓬i譜v窄e勢m撫o惹t縫i述v以a東t慎i窗o摸n約）2糠0鏟0金88制詳作怪人問：疊J匯e傳s驕s瘦i跨c洲a盯廣練東廊工棗業(yè)游大瓦學拌商翼學善院現(xiàn)慢金堡的堵持怒有雷成愿本持再有攜成余本紫（文h你o信l摸d頭i旋n錢g今c花o食s才t依）因騎持牌有家現(xiàn)橋金書而索喪繡失墻的撇再揉投研資詠收蟻益皺（古機泥會銅成驢本治）機扇會轉(zhuǎn)成睡本插＝郵現(xiàn)卷金占平晶均瞞持戶有勺量利×然機棒會味成索本些率轉(zhuǎn)證換躺成向本盯（盜c撕o材n項v到e端r豈t船i泊n命g怎c息o芳s可t話）企宵業(yè)毫現(xiàn)凡金竄與地有車價是證摧券嫌轉(zhuǎn)岡換吵過卻程名中鈔發(fā)吹生叉的膊費赴用轉(zhuǎn)咸換際成輸本討＝妄每犧次節(jié)的追轉(zhuǎn)灘換芳成蘭本×證摧券騙轉(zhuǎn)佛換啊次皂數(shù)短屬缺似成剩本雙（疏s仔h鏡o租r魯t拔a買g毛e貨c閱o凡s鏟t威）現(xiàn)士金端持步有持量沈不雙足過而映給言企普業(yè)直造芹成略的啦損流失2輸0謎0話89制和作足人判：給J壤e稍s梯s恰i懼c籠a致廣嶼東橋工桶業(yè)椒大筍學捆商報學錢院最望佳象現(xiàn)撿金減持屋有殺量荒的勇確執(zhí)定存早貨笨模觸型現(xiàn)藥金青周視轉(zhuǎn)慌期煩模渠型隨紫機可模因型2滑0濱0怨81聚0制滴作睜人港：紹J弟e稿s忍s尼i嚼c錄a放廣畢東纏工堡業(yè)穴大龍學艦商爛學監(jiān)院(跪一亮)稀存考貨庭模垮型含賭義將撤現(xiàn)塌金譯看伏作材企岡業(yè)紀的復一蝴種仆特傾殊病存貪貨鋒，效按犬照族存精貨逗管傳理秤中宇的株經(jīng)緊濟否批伍量此法翅的屠原開理市確市定鹽企頭業(yè)危最案佳光現(xiàn)瓜金泳持無有令量拉的筒方刺法原?，F(xiàn)螞金哥總跳成鬧本軋＝醒持哲有靜現(xiàn)宅金貌的旋機題會息成豬本＋挎轉(zhuǎn)桐換雪成便本2沈0勻0孫81都1制因作尼人痰：關(guān)J績e追s父s俱i醋c蔥a淚廣宰東者工步業(yè)電大運學拋商蘿學友院轉(zhuǎn)之換兆成怪本持捎有魂現(xiàn)歡金融的機孝會槍成蹲本總密成昆本成琴本現(xiàn)燃金塞持配有已量現(xiàn)丟金藝總后成觸本紗與墳現(xiàn)雙金贈持睛有沫量仔關(guān)卡系煉圖2軌0新0狼81尼2制兄作付人文：焦J斬e增s旨s藍i昌c格a遙廣話東醉工決業(yè)意大協(xié)學作商擔學芝院計奪算投公叼式襖：TC—神—畝現(xiàn)乖金賢總辣成槍本T薦—讀—坊一相定災時攻期快內(nèi)漁現(xiàn)達金鍋總鐮需佛要邁量F告—?！颐坑掖螡{的拋轉(zhuǎn)冷換我成幻玉本K配—秋—犧有辱價陵證寒券娛率贈（頭機登會青成著本繪率挑）M搏—禮—恭最五佳翁現(xiàn)賄金怕持肥有漢量求導2枕0叫0近81野3制驢作騎人手：摧J泛e詳s纖s纏i秩c革a者廣解東時工演業(yè)圖大末學瓦商矮學沃院例扁題朋：A舞B懷C永公魔司論預燭計虛一努年東內(nèi)右經(jīng)屈營控所潮需嚷現(xiàn)姻金訊總眾量想為賀6耕0課0舅萬雷元朱，五其歷指工出搭比擔較腥穩(wěn)粉定槽。禾有冠價劑證六券支的擱市紋場塘利搭率墻為攔1閱2閥％蚊，換每周次躲轉(zhuǎn)賀換汽成臭本辨為況1鄰0什0該元影，蹄則向該煩企辣業(yè)穗的并最限佳盼現(xiàn)晃金限持哨有盾量兄為夜多院少戚？2堡0除0批81驗4制銳作咸人腫：敗J駐e飲s到s額i拔c尋a成廣搖東守工犬業(yè)壇大阿學沙商顛學尊院解抵答突：＝訓1括0傳0璃0畜0尾0洲（關(guān)元判）＝監(jiān)1承2復0扁0臟0員（肝元盡）2懼0掃0林81柿5制環(huán)作爸人盒：遙J眠e茫s肯s憑i耍c繳a梁廣謎東粥工張業(yè)華大所學核商示學童院（欲二唱）攻現(xiàn)唯金湯周辮轉(zhuǎn)迫期者模睛型含甲義根富據(jù)秘企柱業(yè)碌現(xiàn)各金賤的帥周撤轉(zhuǎn)件速潮度燈來衫確冊定襲最稈佳進現(xiàn)悠金覽持墻有嬌量益的錯一斜種材方航法唱。公芳式現(xiàn)講金液周煉轉(zhuǎn)爽期暢=陶存吐貨修周伐轉(zhuǎn)感期瓦+浪應豪收阿帳晌款規(guī)周雁轉(zhuǎn)掀期－凍應桂付仿帳謙款名周區(qū)轉(zhuǎn)逗期2雷0驅(qū)0庭81捕6制技作勾人色：胡J撲e醋s譜s央i誤c谷a們廣灣東眾工面業(yè)彈大刪學虛商底學則院應希付雖帳幣款墳周墊轉(zhuǎn)微期現(xiàn)問金勻周狐轉(zhuǎn)柏期（１）（２）（３）（４）存貨周轉(zhuǎn)期應收帳款周轉(zhuǎn)期收到采購的材料支付材料資金出售產(chǎn)成品收回現(xiàn)金2田0右0灑81語7制查作監(jiān)人梨：到J樸e焦s匙s旦i曉c丹a登廣頸東血工蛇業(yè)企大絕學類商挑學雨院現(xiàn)柱金械周牌轉(zhuǎn)茂率耳＝3個6鄰0現(xiàn)慰金印周豆轉(zhuǎn)恢期最剃佳徹現(xiàn)攪金板持尋有挖量葬＝年撇現(xiàn)候金鳴需比要院量現(xiàn)族金全周稈轉(zhuǎn)名率2鏟0構(gòu)0寄81疾8制健作梳人捕：明J熊e殿s絡s說i此c恒a乳廣捆東熟工就業(yè)肆大栽學性商廁學系院例授題每：某牧公堂司鍛的黃原費材岡料目購劉買哀和午產(chǎn)砍品排銷蕩售唱均像采液用發(fā)賒最銷飲方澤式臥，愚應呆付熊賬滋款厚的冷周戲轉(zhuǎn)熟期賄為褲4蠅0毒天侮，勁存糖貨補周廳轉(zhuǎn)膽期傭為蜻8猾0稠天努，份應怖收李賬?？钫苡嗈D(zhuǎn)屑期簽為愁6犧0聽天種，咸該澡公攝司付預謊計路全拒年靜需訪要恨現(xiàn)困金震3爐6疊0榮萬代元憂。弓試卸計蝕算贏該熄工椅時限的杜最減佳門現(xiàn)嘉金膏持踏有仁量猴。2旬0純0犬81寒9制浪作鳳人欠：擇J偵e丈s硬s車i朋c系a盾廣毒東順工居業(yè)槍大誕學我商冒學慘院解續(xù)答或：現(xiàn)屋金叼周蜘轉(zhuǎn)樸期?。酵?忙0艱+婚6你0杰-跳4集0寶＝拜1滾0博0詠（巡壽天籍）現(xiàn)孕金嫩周蠅轉(zhuǎn)蠟率悶＝政3尼6單0始/庭1粘0棗0隨＝配3王.賠6欄（談次彩）最唇佳踐現(xiàn)差金撇持竭有阿量酒＝乘3扁6柏0確/煤3者.求6風＝層1丹0孫0右（涉萬儉元滔）2逃0姐0刻82嘴0制臉作稠人松：架J閉e童s撕s途i健c勸a霧廣量東歲工塔業(yè)廊大佩學派商辯學織院（唯三它）電隨銹機株模辱式現(xiàn)議金半持她有溫量畢的叛上廚限愧和古下殼限道的引確丈定經(jīng)糊驗早公優(yōu)式慣：Q苗—斷—婦最遼佳賺持企有籃量b趣—訂—槐每摘次屬轉(zhuǎn)傍換習成慘本i團—燒—勾有增價腥證植券裂的名日碗利先率L捷—斬—鎮(zhèn)現(xiàn)土金晃持漠有納量搬的指下喂限—詢—兆現(xiàn)伴金桌余票額憶可股能拒波唉動技的毒程羨度旬(鄰標釘準沸差帥)2滲0馬0哭82惰1制克作貓人色：盛J早e拴s脊s失i親c敗a傅廣塊東馬工愈業(yè)文大俊學涂商流學悶院最根佳元上懶限岔：煮H騎＝斗3對Q賢-漿2經(jīng)L例抹：特見奸教其材涌P宵2默5熊1振[拘例旋9橡-蝴3捐]2桂0商0劍82盲2制鏟作黎人跪：他J喘e柳s觀s域i無c繡a售廣辛東質(zhì)工渴業(yè)奮大洽學單商娛學絲式院現(xiàn)底金桑日貼常惡管方理力倘爭塞現(xiàn)尖金夸流訂量時同裳步加產(chǎn)速郵收蹈款合激理煌使伐用勢現(xiàn)監(jiān)金節(jié)浮凈游乘量推崗遲洞應戒付躍款狼的栗支跳付2羊0盞0拆82麗3制妄作翼人管：印J搖e熔s鎮(zhèn)s茂i裳c碧a逐廣蜂東伯工艷業(yè)膜大菜學鬼商尾學宏院第揭三競節(jié)網(wǎng)短任期封有喝價娛證草券表管通理企齊業(yè)鴨持敬有微短淡期簡有星價傷證軋券葉的播目奸的保霜持妄資屑產(chǎn)孟的駱流伶動歡性賺校取誓投臂資桃收藝益短付期慈有凍價摟證富券久的格選默擇堵標封準短蹤蝶期莫有確價黃證濃券申的軋投控資體政臉策2瞇0擴0膽82量4制攏作禿人托：辦J掏e薦s森s湯i窗c真a皇廣誼東尊工踢業(yè)匪大什學與商高學槐院應隙收訴賬笑款環(huán)管卷理度的爪目芬標應恒收傘賬偏款劇的則功規(guī)能怨與短成勞本應釣收洽賬悟款施壞乘賬廈準鼠備盡制竄度信云用戶政川策應昂收劃賬種款賞的濫日無常刺管傲理第陜四仿節(jié)衰應皆收啊賬誕款扭管嗽理2邁0禿0糕82產(chǎn)5制殿作秀人碑：根J錢e唱s舍s浮i草c粥a錦廣舅東泛工辟業(yè)浴大聯(lián)學爬商設學提院應違收診賬躲款料管術(shù)理纖的費目釀標o結(jié)n鼻t震h望e埋o不n毛e沸h器a姜n扎d炸,能言夠舌促分進貨銷蜓售狡、飲降柴低閉存愉貨拉成去本塘，艷增霸加叛收離益介；o腐n極t憲h墨e買o拔t足h纖e悼r普h逝a濕n科d炎,會典增永加星壞而賬億損從失國和劍機養(yǎng)會魄成持本徑。S認o成…初…應畏收勝賬蘆款內(nèi)的茄目痕標庸在烤于研把墓其套帶嘩來斥的偉收虹益障和因損饅失耳進撤行彩權(quán)令衡蘿，換實匠現(xiàn)妥利水益祝最闊大慢化帳。2幻玉0紙0若82召6制砌作直人坊：箱J太e趟s燭s竟i販c坊a喉廣歷東劣工膠業(yè)室大權(quán)學流商下學浩院應部收縱賬茶款裳的耐功列能覺與到成沾本應莊收疏賬植款冠的環(huán)功杯能促敵進爺銷掌售圈的仆功倚能減言少北存域貨套的芳功弓能應器收驗賬芹款村的死成杜本機桶會與成威本管繁理頑成睛本壞厘賬懲成叢本2扁0單0逢82勺7制乘作周人墨：爭J立e轟s溜s員i頓c間a量廣婆東礎(chǔ)工族業(yè)走大釋學診商盈學共院信流用址政客策含按義即吉應怨收剪賬區(qū)款艘的摸管資理撐政潮策網(wǎng)，務是似企夸業(yè)值對茶應缸收倚賬怪款襖進偶行香規(guī)游劃嬌和互控貴制佛的沿基須本掘原臣則畫和召行回為踏規(guī)濁范污。內(nèi)姜容信定用嗚標嚴準信族用鴨條何件收刷賬經(jīng)政法策2忽0緒0灣82勁8制科作饞人掌：偽J昏e陵s構(gòu)s麻i姓c鍛a腔廣抱東技工貸業(yè)撞大萌學績商黨學匠院（喊一咱）郵信文用占標賠準儀（纏c差r濁e智d鋸i恭t臣s課t撥a靠n版d問a簡r撇d渡）含喬義指貧客榮戶嫁獲疏取賴企旅業(yè)胸的揮商妻業(yè)久信捐用圍所勞應元具章備桐的吃最普低協(xié)條努件龜，濫通軋?？恳郧☆A以期雷的芝壞餅賬造損啄失術(shù)率襪表漂示伴。信肉用烏標敗準齒過令于油嚴現(xiàn)格略不洋利問于掙擴影大阿銷串售董；隱過親于術(shù)寬繼松臥又冒會興增母加注壞訓賬礙損敗失晴?！獭⑿钁┮毯蠠捓硭{的岔信野用轟標淹準“吼5隸C衣”恥系俘統(tǒng)勸評昌估糟法－使客沫戶掀信席用偏品懸質(zhì)碧（卷C勇h療a項r們a過c強t掀e盞r想）－麗償顫付招能蟻力六（吧C遭a違p硬a澤c讓i激t殘y鵲）－懷資常本葛（族C鳳a朵p健i請t葬a狐l?。５肿鹧簫{品左（貧C壞o顯l亦l(xiāng)乒a航t侄e悲r廣a農(nóng)l狐）－道經(jīng)補濟拖狀仙況悶（宰C護o特n薄d需i秋t砌i誰o碧n演s捎）2耍0尤0資82巷9制永作鬧人經(jīng)：帶J伍e綠s銅s鞠i宰c尚a狀廣寇東蔬工污業(yè)印大御學趟商臘學神院信撒用多標劇準指的牌運關(guān)用樂實魂例袖：利潤增加50×（1－70％）＝15壞賬損失增加50×8％＝4應收賬款機會成本增加（300×60/360－250×30/360）×70％×12％＝2.45最終結(jié)果15－4－2.45＝8.55放柳寬踏信砌用蛛標省準高將市使馬企行業(yè)打的籃利述潤頂增戰(zhàn)加果8炒.貓5肉5職萬筍元鏈，肝故狀企航業(yè)列應叉放排寬吩信賓用勢標戶準2臂0羨0樹83碑0制革作抄人垂：蘆J巧e貌s尚s以i付c涼a嘩廣鑰東慈工芒業(yè)閱大教學判商尊學吧院信鞠用朋條迫件材（哨c泉r甩e釀d彈i京t扇t航e黨r伐m底s限）含瓜義是均指央企椅業(yè)付接型受汗客就戶爭信學用編定幅單綢所宮提插出仇的鵲付汁款助條困件順。夫如卸“遲2霸/付1程0魔，濤n甲/政6爆0腳”具膏體漠內(nèi)雄容－超信奇用曉期青限－雅折阻扣秀期穴限－誕現(xiàn)笛金汁折育扣2匯0禽0程83做1制濃作窮人避：海J制e較s乎s竭i研c桑a抱廣朱東庭工韻業(yè)宋大眉學祝商胞學尖院1百.府信椒用接期辱限兔/召賒類銷器期雞限軍（蔬c飲r籍e阿d格i敵t俗p院e清r黃i惡o糟d恒）含暢義—候—而企方業(yè)崇允診許淹顧扇客山從游購女貨改到客付翻款炕之窄間擠的歪時篇間信山用掠期針限興的白長病短駝對菠企勤業(yè)白銷拴售匠、與利腫潤偵的屆影扔響過斷短次，勵不禮足帝以持吸慎引機顧此客過凝長錢，仁會壞增雪加報機量會剩成篇本含、憲管沖理題成俗本辣和睜壞戚賬咐損汪失2鵲0棚0疲83褲2制理作恩人構(gòu)：助J毒e扭s盼s傳i命c霜a佳廣般東妥工漆業(yè)敬大社學擠商頓學轉(zhuǎn)院1搏.映信會用壩期迫限亡/親賒宗銷熱期嶺限（道c添r片e超d才i稅t磨p慈e相r遣i忌o局d黑）算粒例炭：怪某語企肚業(yè)嘩在料不逝采費用籠信池用謀辦鞭法傭時胃，租每住年租可數(shù)以躍銷拋售柿產(chǎn)珍品詢1端0挨0頃0碰0魯0茅件節(jié)，我每落件慌售繪價箏2飾5吩元偉，周變懶動無成盒本澆6階0尖%壯，貫全降年艷固抗定層成婆本毅總艇額判6欠0顫0鐵0菜0灰0葛元惜，孝該烤企裹業(yè)嘴尚舌有襲4害0護%門的柱剩脈余欲生收產(chǎn)癢能灘力志。暑為炕了摧擴拴大住產(chǎn)孕品博銷逃售稅，也企床業(yè)趨擬郊采資取砍信亂用紀辦條法胞推鋸銷徹，兆據(jù)無預癢測款，奇如進果寒賒堅銷縣期途為屋3團0擱天稅，快全扭年松銷缸售寧量路可姓增仿至軌1屈2腥0脾0例0顫0禿件施，蠅但蒼要井增踏加翁賒爸銷衣管桑理榨費辟4魄0坐0鹽0忽0脫元息，躬壞就賬色損止失碗率椒為沫1山%滋；口如矮果紡按暖6瘋0溫天屢付擦款售期輛限抱賒共銷筋商污品障，介全悔年鹽預收計撞銷華售礎(chǔ)量淡可械增岔至買1客3街0聲0浩0師0舒件尸，托賒射銷保管碎理喉費閘增布至兄5閑0緞0職0河0侮元鎖，旅壞妥賬繁損技失抄率遠為孔1預.寶5邪%值。賄假揀設窮有不價騎證古券駱利皇率奴為檢2絞0波%莊，攜試危確耳定賴對蜂該粒企隊業(yè)快最博為廟有漠利姨的豆信拾用穩(wěn)期笑限暴。分埋析灰過伍程旅如興下茄：2刪0費0越83誤3制而作訂人睜：幻玉J培e羞s漲s薦i體c氏a嚼廣泰東遲工桃業(yè)魚大糧學悟商夾學桃院項目現(xiàn)銷30天付款60天付款銷量（件）101213銷售收入（單價25）減：變動成本（變動成本率60％）利潤減：賒銷管理費壞賬損失機會成本小計總收益2撲5屋03譯0剛03厘2夫51填5論0540后.犁0值41駝0借01矮2奇01脊3瓜01既9添51碼8即07野.磁0忙41招1待2回.刮9俘61禍1掀8約.就4亂2市51竊1正.燦5惰7豈56況.團50抵.解0六7讀531昆0縣0？由頃上之表度計私算趣結(jié)肚果創(chuàng)看遼出蕩，武信燥用烤期鹿限斗為僻6欠0傾天啟的鄰方殿案羊?qū)缙笊虡I(yè)肉最費有良利榨。2浴0虜0幕83覽4制卻作暖人喝：薯J甚e惹s臘s燥i焦c扎a走廣瓶東叨工燭業(yè)磁大法學袋商配學題院2剖0私0健83兆5制筋作晴人聾：閥J瘦e乖s倚s河i勝c淚a危廣植東權(quán)工混業(yè)親大壞學半商奏學旺院2短.壤折召扣邀期認限縱與絨現(xiàn)影金悼折慘扣（忍d萍i政s口c自o忙u槐n勁t暗p猾e志r扣i粱o闖d稿&搬c貫a層s北h拜d賽i巾s課c沉o鑄u孝n見t上）含藍義－駝現(xiàn)壟金族折哪扣崖：獨客鮮戶筐在革規(guī)柜定尤時槳間扔內(nèi)禾提俯前放償野付飾貨受款鼓而詢享帶受破的膛“懼優(yōu)涼惠學”－可折冊扣求期柱限迫：依企杰業(yè)奇給逐客起戶晉提土供劍現(xiàn)反金躬折炒扣弦的黨期源限如竿：悄“佩3系/滴1珠0徒，滑2膚/填2膀0誦，納n液/摟6思0叫”有漆利剖于金刺則激駝銷械售磁、劈燕加榴速挖收允款備；榴但霉造團成碧價樹格販損嚷失2鹿0猾0館83蒙6制忙作拌人怒：以J累e境s損s追i抹c執(zhí)a受廣泰東野工場業(yè)剃大哭學董商超學龜院2悔.雖折趨扣復期忍限鳴與絡現(xiàn)升金頑折碎扣（貼d擴i怎s著c宵o倡u弱n晃t醒p頌e無r晴i粒o你d癥&劃c裝a赤s確h鐘d招i做s季c巴o客u餓n附t困）例姑：戰(zhàn)在有上納例岔中哲，黃如政果卷企去業(yè)爛選紛擇宮了胸信繁用堤期蝴限支6富0源天均(納N點/抗6孫0箏)件的敲方憶案炭，疾但汁為跟了饅加織速零應傲收汁賬琴款機的反回拳收恢，黨決用定策將底信駝用西條嚷件晴改泡為昌“機2務/動1露0摧，發(fā)N蕩/宜6屠0朋”榴，參估姓計駐有氧6如0吉%橡的搖客低戶甜（塘按捉賒揭銷霧額亞計命算錄）領(lǐng)會幅利尺用職2材%淡的懼折湖扣武，霧壞譽賬辮損玩失崇率沃降伶為俯1肌%袖，乳此惠時豆賒丸賬兇管漆理嶼費涼用免則前降軟至壓3惠8減0瓦0著0震元蘋。蘇問奸企堵業(yè)域是期否愁應吹提氏供碎現(xiàn)播金寸折埋扣玩？平梁均逃收兔賬辦期殊＝童1雅0×媽6乞0難%采+車6鴉0毫×串4彈0銀%境=挎3悉0也（編天哭）2場0岸0套83夠7制刺作疫人戲：很J窯e腳s鵲s穗i身c泛a拜廣潔東交工捐業(yè)秤大愚學奸商皮學獨院應尺收呈賬滲款御的辱日譯常搶管積理收院賬惱政壩策考（道c純o銅l倦l爽e退c耗t籠i州o兩n登p嚇o仆l鹿i章c并y頸）賬調(diào)齡想分峽析2構(gòu)0縮慧0半83霞8制燈作都人速：適J壺e蘆s彼s為i澤c鋒a清廣治東柳工留業(yè)役大篩學座商她學盼院第堡五園章攜流獅動測資炸產(chǎn)借管目理第胃三垂節(jié)我存需貨輸管章理3加9存葉貨暈管羽理策的蹄目骨標存脊貨昌成悄本存減貨逢規(guī)逮劃存舞貨糾日畢常雀控最制主石要跪內(nèi)擇容際：2膏0漁0飽84等0制膝作譜人豆：旅J尿e衡s買s蕉i辜c歪a消廣耳東遣工織業(yè)孔大么學勺商咱學葵院存習貨仰管墻理糾的魄目僻標存魚貨紙的蘆含舒義存苗貨通是卵企宵業(yè)普在抬生辨產(chǎn)孔經(jīng)害營算過肝程口中賄為傅生繞產(chǎn)掛或迅銷國售凍而返儲液備示的屯物階資新。管岔理瓶目業(yè)標盡反力破在杜存悔貨智成妥本仔與搞風香險理之茅間益作來出目平偽衡光，種爭省取御以汁最慚低否的朱成拐本秀保孩證華正護常杯的籠生桐產(chǎn)到經(jīng)程營偉需摟要中。保潛險貧性兵庫鏟存效顧益鎮(zhèn)性物庫牛存投驚機劇性褲庫愧存2潔0百0航84畢1制償作驅(qū)人豬：藍J稍e精s似s掃i駝c坊a選廣茫東綿工纖業(yè)曾大繞學窯商展學插院存灰貨烘成冊本鑼（國I鏟）勢（為派持喪有舟存粱貨靜所御付裂出餃的續(xù)代衫價）（藍一謀）笨進鄰貨蜂成室本潮/漸取湯得書成泰本她/絡采伴購駛成砌本包罷括蠟進賽價脹成紗本（次a長c悲q祥u道i衰s障i秤t倚i掛o助n煮c短o就s興t捕）睜、訂僑貨桶成紐奉本（革o乞r峽d宿e味r呀i稿n場g撿c編o時s觸t勻）1渾.擺進陜價抵成勢本田－枕－塑購青置義成舊本P錯－開采漿購焰單施價A踏－媽全窮年俗存連貨趣需節(jié)要石量2繼0充0怒84阻2制祝作綱人萄：夠J逮e再s懂s憤i繡c榨a毀廣棒東應工井業(yè)章大攀學據(jù)商瘡學阿院2跨.襯訂頁貨腎成領(lǐng)本－供固項定熟部輩分沙（屋如戚管曠理攝費蘭、脹工牲資問費感等屬）－豆變懇動暗部就分闊（交差名旅棄費別、雨郵吼電墨費孟等甩）（定一敵）進籠貨冊成興本故（宗續(xù)湯）C寺－隱每示次褲訂乞貨飯成矛本A眾－肅全訴年李存番貨搭需準要找量Q右－望定淚購晨批持量2釋0首0旱84炭3制炸作肢人蔬：片J噴e讓s索s大i寒c吸a習廣情東號工旦業(yè)蜻大五學或商隱學叼院存際貨兆成東本距（摸I義I礙）（痰二因）申儲本存塑成乞本（腐c我a助r園r繁y險i宣n璃g胖c向o軟s該t禁）－貸固掃定灑部勸分途（鵝如瘋房福屋轎機舉器伐折兔舊裕費同、植維透修累費購用賞等偽）－惑變塘動貢部匹分揉（刊如傅倉絨儲翅費要、念搬萬運教費阿、滅保魄險失費純等筐）Q駐－臨訂災貨益批恨量S憲－種年盡存粘貨驚儲積存舒成瞧本2異0席0苦84殖4制礙作違人灣：噴J房誠e肢s銳s槐i斷c控a腫廣冊東斬工搖業(yè)賴大跪?qū)W寸商廊學訂院（厭三法）遞短將缺畏成家本（楊s時h歷o狗r攪t畏a寇g暗e丘c淹o緩s丹t迎）暫掙不爪考終慮易，膜視塑為疲沒服有暮短東缺存扣貨閘總秋成潛本存鞭貨憤成辟本誦（盼I朵I墓I蒙）訂貨成本儲存成本2曉0下0奧84臭5制昂作老人闊：鍛J別e斃s傅s虜i拾c豎a音廣齡東飽工渴業(yè)丘大瀉學永商叔學墓院訂貨批量儲存成本線總成本線成本2磨0半0京84圖6制乞作給人翼：講J周e饑s展s葛i枯c們a滾廣洋東童工搏業(yè)歉大奧學扶商冒學堡院三茫、厘存歌貨峽規(guī)開劃經(jīng)嚼濟才訂朗貨善批基量（尋e密c沒o屆n抽o哲m迎i滾c宗o米r艱d船e粥r存i參n糊g蠻q斤u大a秀n溜t稿i長t憐y拉）指杏能笛夠愚使鳥一洪定腥時喉期豎存遷貨胳的胸總嫩成憤本杯達姜到墊最懶低起的健采灑購喉批崇量飾。＋＝2賢0刑0禽84翁7制甜作爸人蠢：常J縫e蟻s氏s想i僚c虛a貪廣皺東載工饒業(yè)刪大蛾學察商面學咬院經(jīng)活濟足訂俗貨仇批寬量歐的倆計荷算位：經(jīng)促濟各訂司貨童批蓋量最切低綁相標關(guān)候總辦成戶本經(jīng)網(wǎng)濟參定土購碰批孩數(shù)2蹦0童0謀84計8制酒作罵人反：爽J耀e忍s乞s特i適c站a泛廣缸東府工散業(yè)蟻大辮學蘭商尤學裝院算膏例趨：串教色材亞P寇9伴6太【筐例觀5姜-光8暢】練撇習活：某灣公踢司連全伸年蜓需郵要御零喜件黎1號2肌0統(tǒng)0泰件誕，捉每奇次賽定叫購合成送本晝?yōu)楣~4授0慈0飽元積，鉛每貞件磚年躲儲群存未成猛本芝6娘元孩，賢問捕最幟優(yōu)騎經(jīng)董濟駝定賤購低批混量吵？某疊企偵業(yè)躬全啄年征需顏用納A胡材盲料據(jù)2隙4守0停0蠟噸蟲，池每誘次敲訂踏貨敢成改本蠻為丘4斷0辯0劇元既，序每燭噸攀材遭料喪年餃儲豬存易成托本睬1戶2續(xù)元吼，僅則目每走年糊最駛佳禽訂糖貨吧次燃數(shù)撇為熱（罵）臣次鑼。2鹽0己0扣84字9制虛作借人雨：畢J枝e西s廚s耐i銜c鋒a冤廣居東彈工幣業(yè)銅大燦學違商釋學霧院存哪貨疤日滿常淚控東制存嚼貨葛日嗎常弦控助制導是象指技在痰日序常雜生談產(chǎn)禮經(jīng)炮營鎮(zhèn)過障程吼中所，餅按扣照念存風貨紀計理劃收的瀉要請求卻，況對堡存世貨旱使徹用角和晉周歇轉(zhuǎn)槍情犯