中小企業(yè)資金供應(yīng)鏈瓶頸

當(dāng)前經(jīng)濟(jì)形勢(shì)下

中小企業(yè)如何突破資金供應(yīng)鏈融資瓶頸

韓復(fù)齡教授

中央財(cái)經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院韓復(fù)齡／個(gè)人背景北京科技大學(xué)管理學(xué)學(xué)士、碩士，波蘭西里西亞大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)博士，中國(guó)社會(huì)科學(xué)院經(jīng)濟(jì)研究所博士后。曾在中國(guó)證券市場(chǎng)研究設(shè)計(jì)中心、證券公司等金融機(jī)構(gòu)任職，現(xiàn)任中央財(cái)經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院教授，博士生導(dǎo)師，金融證券研究所所長(zhǎng)，應(yīng)用金融系主任，兼任全國(guó)人大財(cái)經(jīng)委、中國(guó)人民銀行研究局專(zhuān)家，多家上市公司獨(dú)立董事。課程目錄一、中小企業(yè)融資難在何處二、銀企融資新模式－供應(yīng)鏈融資融覺(jué)資蛋－孕跨蹦越忌式餃發(fā)表展乓的槳基字點(diǎn)對(duì)瀉中唱小類(lèi)企壩業(yè)延而俱言舟，勉如儀何膨選閉擇膨融悄資蒸方蟲(chóng)式延，誕怎刮樣報(bào)把股握甘融膨資勁規(guī)醬模粱以祥及嬌各籮種阿融農(nóng)資潔方饞式股的云利騰用帽時(shí)雁機(jī)察、胃條載件黨、栗成誘本衰和但風(fēng)乖險(xiǎn)貧，僚是雷企挎業(yè)融進(jìn)剖行距融刺資濱前細(xì)需沫要貍認(rèn)紙真適分正析來(lái)和形研煌究甚的果。融爛資賞決售策畢要扔解段決檢的砍問(wèn)被題融浩多窩少灘資揚(yáng)金抬？赤…吹…近…已…屑…搜…濤…既…鎮(zhèn)融隸資規(guī)譯模從窗哪討里評(píng)來(lái)潔？選…乞…形…盾…閉…性…泊…規(guī)…毯…袍融崖資來(lái)太源怎軟樣遙來(lái)銹？航…共…單…核…奔…段…務(wù)…緞…太…梯…易融庸資方螞式不州同具融撒資童方胡式廚所宏占斗比數(shù)例基？械…振…書(shū)…屢融貌資結(jié)鐵構(gòu)代位價(jià)衛(wèi)是廉多各少桂？災(zāi)…既…孩…遭…五…乘…病…非…隔融墨資成彼本帶傅來(lái)購(gòu)的尸風(fēng)塞險(xiǎn)鋼怎削樣烘？雕…失…鋤…行…帖…璃…閃融移資風(fēng)端險(xiǎn)融始資環(huán)哈境要梯解去決悔以涂上跟問(wèn)閥題手，灶先屠要葡明提確融勉資戰(zhàn)捏略融震資原歲則企疏業(yè)城融低資球渠味道購(gòu)川買(mǎi)炸直押接無(wú)證摘券資金短缺企業(yè)資金盈余部門(mén)企業(yè)政府居民金融中介機(jī)構(gòu)銀行信托公司投資公司保險(xiǎn)公司基金公司購(gòu)買(mǎi)直接證券購(gòu)買(mǎi)間接證券購(gòu)買(mǎi)直接證券（間接融資）（直接融資）金脈融宜市聚場(chǎng)企肺業(yè)忠融灑資貝的福形標(biāo)式責(zé)和對(duì)方鑒法企壩業(yè)翅融貸資貸浪款慕融年資私世募副股早權(quán)傷基步金戰(zhàn)魚(yú)略鹽投矛資肯者信真托趴融孝資債經(jīng)券仆融蘆資股那本序融沃資資肅本呀市傅場(chǎng)巡壽融敵資財(cái)鈴務(wù)泥融淘資風(fēng)牌險(xiǎn)象投忌資泉基掙金產(chǎn)筋業(yè)軍投層資脊基尊金I卻P洋O可留轉(zhuǎn)初換溉債完券借羞殼禮上娛市造窩殼隱上籌市貿(mào)津易濁融匯資銀盾行愈借仿貸租雁賃某融治資Ｂ唐Ｏ振Ｔ早/拉Ｔ它Ｏ皂Ｔ委受貸閃融烘資官湯僚御期貴育族流期官傳僚努早滲期盛券年諒期青洞春瓣期學(xué)葉步臨期嬰乒兒齊期孕知育租期0銷(xiāo)譜售價(jià)與翼利獵潤(rùn)種給子堅(jiān)期創(chuàng)錢(qián)建也期獲網(wǎng)利叫期成椒熟章期衰明退概期企皆業(yè)吹在紡不俯同再階允段具所伏面炮臨害的課問(wèn)訓(xùn)題成跳長(zhǎng)乓期擴(kuò)鈴張更期穩(wěn)秒定菜期死熱亡天涉使律投凝資創(chuàng)袍業(yè)朗基鈴金剪投諸資創(chuàng)允業(yè)足基尼金累投徒資包摔裝擾性許投說(shuō)資麥腔則溜恩姨投鳳資撤閃出銷(xiāo)售曲線(xiàn)利潤(rùn)曲線(xiàn)企炮業(yè)訴在舉不婚同受發(fā)丑展磚階睛段澤如搭何乖選比用銹正徹確族的狹融睬資特工咬具定掃向愧募幟集P視PP急r錫e騰-參I積P胡O原后始玻發(fā)術(shù)行貼I根P阿O追腹加眼股粘發(fā)夢(mèng)行可炕轉(zhuǎn)適換指?jìng)捜┌l(fā)迷行合拐并困收惕購(gòu)已貞渡駝過(guò)績(jī)初梨創(chuàng)怎期產(chǎn)亞品鍬和技服徹務(wù)類(lèi)已宏被荒市馳場(chǎng)聲初母步雀認(rèn)概可為獻(xiàn)更演快潮的旋發(fā)男展匆積勸蓄籍能陷量營(yíng)樣業(yè)凈額顯初驅(qū)具脾規(guī)攻模距放I伙P隱O嚷1卵年酷左希右在摟高廈速辰發(fā)椅展苗階諷段床的趴后史半劉部刷分營(yíng)消業(yè)多額堡規(guī)閥模竊已齒達(dá)棚上雜市朋要伙求市拉場(chǎng)可份楚額匪進(jìn)騎入摔穩(wěn)聯(lián)定猛階倍段公貝司云已顆完吳成填股福票樓初成始豪發(fā)辦行發(fā)巷行艱后態(tài)業(yè)限績(jī)哭和振股族票懲走慘勢(shì)痛良扁好公邁司揀收趣入騰進(jìn)漢入冒穩(wěn)化定法發(fā)虹展親期已梨完添成宣初廳股禾票校始蝴發(fā)批行當(dāng)笨期便財(cái)伴務(wù)韻表吩現(xiàn)襲良排好迅慣速扣擴(kuò)獅大乘規(guī)痰模進(jìn)蠢入員新應(yīng)的協(xié)市憤場(chǎng)業(yè)而務(wù)畢戰(zhàn)踩略忌轉(zhuǎn)廳型考斷慮萍其踩它貧的兔戰(zhàn)哈略志性吼調(diào)險(xiǎn)整成號(hào)長(zhǎng)傲周敞期種套子蠟期生財(cái)長(zhǎng)屋期擴(kuò)炭張扒期成紡熟評(píng)期信收息福透溜明拿度規(guī)綠模瓣小汽，炮缺棟乏斃信話(huà)貸揚(yáng)記障錄礙和去有牛效鴨的頓抵鴨押小物四品中聞小鄰企杠業(yè)快，片信滑貸唇記即錄恨不駱斷席完挖善胳，征有渣一叫定趨的則抵誼押劇能懷力大訪(fǎng)中炸成淚功緒企寬業(yè)究，近信欄貸疤記想錄希完脖善刑規(guī)或范暮，字抵映押插能套力診強(qiáng)內(nèi)辨源基融擋資非非正痛規(guī)襲金攏融風(fēng)喜險(xiǎn)貼融創(chuàng)資銀流行巷信斗貸資盟本罷市策場(chǎng)賢直尤接婆融升資中阿小靠企香業(yè)倒成宴長(zhǎng)櫻周鋪期忌與級(jí)融效資拔來(lái)巾源初影創(chuàng)杏期中竹短鬧期扭貸按款中壩長(zhǎng)罷期筐貸貼款外注源源融光資正炎規(guī)趨金岔融我稀國(guó)文中攜小呢企肢業(yè)稍發(fā)濟(jì)展潮政拜策中迅小丹企鈴業(yè)鴉的喝概成念備：《型中息華選人沉民齊共廢和曉國(guó)裕中貴小訴企凈業(yè)摟促艱進(jìn)歡法末》礦第酸2罩條承。中悲小菠企賴(lài)業(yè)舒劃陡分具標(biāo)虛準(zhǔn)椅：《爬中之小泡企繡業(yè)枯標(biāo)歉準(zhǔn)疲暫件行繭規(guī)果定推》任；類(lèi)企拐業(yè)壁職廁工方人兆數(shù)栗、施銷(xiāo)憶售好額恒、洲資云產(chǎn)驚總秩額催等域指權(quán)標(biāo)忽；語(yǔ)我弱國(guó)狀約寶有堵9柳9團(tuán).冊(cè)1房誠(chéng)%末的艙企鄰業(yè)秋屬因于載中削小迅企尊業(yè)竟。中奮小赴企煎業(yè)唐在休國(guó)員民織經(jīng)咳濟(jì)買(mǎi)發(fā)屆展粱中械的活重按要叨作扇用我遮國(guó)染中螺小擱企漢業(yè)沈已劈燕超字過(guò)倚1稱(chēng)0俗0掙0碼萬(wàn)雜家賓，倡占細(xì)全院國(guó)舞注續(xù)冊(cè)傲企重業(yè)盟總位數(shù)暮的立9道9岸.煮1會(huì)％擋，誓其兼工仗業(yè)雕總木產(chǎn)掩值幸、階銷(xiāo)壓售躍收腹入爛、課實(shí)鉤現(xiàn)丙利化稅她、鬧出怨口鳥(niǎo)總舉額鉗已能分嬸別政占寬全彩國(guó)塘的下6棟0造％襯、茫5負(fù)7核％遇、亂4訪(fǎng)0癥％熔和寫(xiě)6明0量％憶左賺右德；戒流摟通屢領(lǐng)勸域逢中黎小傭企古業(yè)溜占雞全薯國(guó)其零恰售購(gòu)網(wǎng)題點(diǎn)戰(zhàn)的導(dǎo)9陪0冬％趴以旦上便，溪中卵小棕企川業(yè)騎還都提鐮供燈了鵝大射約渴7胃5胡％橡的么城察鎮(zhèn)釋就煙業(yè)休機(jī)念會(huì)免。國(guó)繁家獅鼓格勵(lì)炭中說(shuō)小格企昏業(yè)送發(fā)摸展旦的境金乎融躍信英貸鴿政何策國(guó)腥家化要狂求速各腸相啞關(guān)化部辛門(mén)德積柄極瓣支解持告中鍋小個(gè)企蹲業(yè)祝發(fā)繳展催?！杜行坌「Ｆ笠箻I(yè)行促惡進(jìn)革法暗》企第欣1除5盾條篇規(guī)待定哄。中川小堆企炭業(yè)笨的障可專(zhuān)持晴續(xù)周發(fā)職展謎日鴨趨倡重秀要中俊小艦企音業(yè)耍的抹作疊用跪：增蒼加技稅伍收爪收撥入吸冬納瓣就痕業(yè)敵人稿口活松躍腦市秤場(chǎng)差經(jīng)像濟(jì)方紛便找人調(diào)民敗生胡活…逆…中怪小覺(jué)企評(píng)業(yè)凡的端經(jīng)心濟(jì)棗地完位鋼：99%56%46%75%企業(yè)總數(shù)產(chǎn)值比重納稅比重就業(yè)比重成雄長(zhǎng)葉周鞏期種階子停期生員長(zhǎng)熱期擴(kuò)想張尼期成蝕熟嘉期信泄息壘透恒明鎖度規(guī)藍(lán)模痕小殼，鞏缺礙乏導(dǎo)信寺貸導(dǎo)記篇錄斥和擾有倚效撞的煌抵上押情物造品中態(tài)小瀉企傷業(yè)挺，皆信撥貸軍記碗錄濟(jì)不埋斷也完唉善庸，父有寇一隙定淘的社抵襖押撲能都力大踢中雪成萬(wàn)功雞企欲業(yè)毫，葡信患貸把記輩錄脖完趁善器規(guī)絲式范不，援抵職押哥能襖力溉強(qiáng)內(nèi)粱源籍融求資非猜正智規(guī)杏金淺融風(fēng)絞險(xiǎn)掩融歲資銀拉行稼信典貸資忘本綱市塌場(chǎng)戲直淚接仇融駱資中蠅小婆企宮業(yè)允成號(hào)長(zhǎng)熱周報(bào)期功與縫融頸資盈來(lái)脊源初屯創(chuàng)蘋(píng)期中摟短艦期關(guān)貸蹄款中宣長(zhǎng)廈期院貸割款外駛源殃融種資正鑄規(guī)羽金顛融中陸小套企悉業(yè)遭融析資檔困否難全見(jiàn)國(guó)零中繼小汁企故業(yè)花的銹短跡期哥貸嶄款資只向占源銀零行斤全脈部且貸果款杯的棗1劫6版.始4冷%訪(fǎng)。中案小括企鄭業(yè)纏股傻票熔、他公貸司扁債筒券萌發(fā)課行眠等充直鐮接肆融桌資趕只迅占勝全晨部類(lèi)直釣接芹融秋資豎的位2阿.裳3壇%膨。融圖資竹難脹是柴中不小陪企臂業(yè)斑發(fā)堵展報(bào)中動(dòng)的想瓶磚頸金沸融糾市京場(chǎng)有體菊系牛有遞待批完陪善直栽接秋融役資搬比彎重督不奸高仍題以毯間照接講融器資捎為喜主傳死統(tǒng)雨間貴接搬融念資榮方燙式產(chǎn)宋品沙少門(mén)逃檻淘高流震程種長(zhǎng)審糕核繼嚴(yán)…飽…結(jié)漁論牌：閱融炒資園難融資難中小企業(yè)發(fā)展從餓緊鈔貨駛幣蚊政文策幸調(diào)喚控悔措備施發(fā)挑行鉆央吉行片票軍據(jù)控初制氧信舟貸胖規(guī)舉模提奏高處存噴貸?？盥堇事侍釗醺唑汛婺嗫钚Q準(zhǔn)腐備咬金靈率調(diào)肉控知的單結(jié)框果幟將拉導(dǎo)慣致信俘貸筆資儉源縫更延緊材缺融化資坑成氏本里更羊提陶高大盈客推戶(hù)酒擠查出呆效虜應(yīng)結(jié)僅論悲：鉆融孩資坦更寨難企倒業(yè)信量息鞏不臣對(duì)劇稱(chēng)企始業(yè)中爽介銀街行企謊業(yè)陽(yáng)自筐身雙的俱信感息不嘴公辣開(kāi)監(jiān)、穗不論透淺明銀描行瓣對(duì)滔企另業(yè)活的號(hào)調(diào)升查不者深恩入村、喝不思透困徹企棟業(yè)呼對(duì)千市魔場(chǎng)繭的統(tǒng)了推解不詳充朝分膽、猴不繁全果面中細(xì)介固機(jī)裁構(gòu)隆的增評(píng)圓價(jià)不馬真羞實(shí)頃、雪不禾可慨靠融片資滲難馬的首關(guān)色鍵伸是息信固息僵不談對(duì)鍛稱(chēng)供明應(yīng)路鏈撇管吹理考的赤最殃大磨難意題缺雜乏瓶抵謹(jǐn)質(zhì)到押設(shè)擔(dān)須保大智部終分竭上俯下叔游叫企暗業(yè)按—續(xù)中奶小黨企耳業(yè)沒(méi)鳴有巖健抄全額的脫財(cái)遍務(wù)肅報(bào)戰(zhàn)表融剪資捆途悶徑攀較擴(kuò)少供忽應(yīng)呀鏈邁瓶駛頸資僅金傭短值缺硬嚴(yán)膀重默影賄響恨了康供雪應(yīng)愚商憲的致訂殲單螺完狠成疑質(zhì)姓量斬和梅能憲力資樓金召短黨缺宣影歐響席銷(xiāo)均售應(yīng)商團(tuán)的錯(cuò)銷(xiāo)愧售艘和劃周芹轉(zhuǎn)熔速買(mǎi)度供武應(yīng)表鏈服瓶菠頸穩(wěn)影闖響件整灑個(gè)拐供辛應(yīng)宇鏈言的痰順筋暢煎運(yùn)岡行核鬧心剝企圓業(yè)噸的場(chǎng)競(jìng)磚爭(zhēng)般力鏟就裂會(huì)忍受扁到茫制楚約我倒們浮該紀(jì)做攏什嶼么石？信沾息崖不恒對(duì)避稱(chēng)政征府企精業(yè)肌自怪身銀料行信鋪息嚇對(duì)白稱(chēng)…屈…典君型韻案腰例出：孫健大博午腹的晃生體存閱之阻道蜜—交—扶“折非鼠法宇集啊資欠”躁還講是巷“捏合覽法送圈騎錢(qián)錘”銀藍(lán)企舅關(guān)蜂系塞：負(fù)借尖－錫貸綠不蹦協(xié)監(jiān)調(diào)中招小殲企館業(yè)主方柔面括：企祥業(yè)榆規(guī)白模腦小、被產(chǎn)詠業(yè)牽層素次燃低藍(lán)、腦產(chǎn)墻權(quán)半不粗明躺晰盲、雀競(jìng)亭爭(zhēng)讓能蒜力蔑弱罩、滋經(jīng)適營(yíng)代管悟理側(cè)粗剖放臨經(jīng)副營(yíng)芹業(yè)龍績(jī)絡(luò)不寬穩(wěn)銳定敵，抵的御褲風(fēng)賺險(xiǎn)潔能己力國(guó)差易猴受事經(jīng)賣(mài)濟(jì)茶環(huán)添境諷影醬響世，講使耽貸欺款耳風(fēng)設(shè)險(xiǎn)摟增紗大頃。資賊產(chǎn)留少消，負(fù)籮債導(dǎo)能錯(cuò)力系有手限。田中逃小陳企蠻業(yè)翼通員常偏情跨況仁下耽很宅難結(jié)找四到騾合士適炕資鞋產(chǎn)繼進(jìn)素行瘦抵既押蒼貸遇款掛活剪動(dòng)飛。信感息生不蹄對(duì)惹稱(chēng)，姿使毯得秤其右財(cái)夠務(wù)村經(jīng)貧營(yíng)蘭狀栗況淘和遭未鳴來(lái)砌發(fā)知展缸前即景草不溪易幟判像斷耕。也逆憶向乎選符擇脈、伐道照德淹失艱缺珍導(dǎo)肉致靜銀道行糞貸擱款笛存吵在刮很襖大是的鉗潛療在事風(fēng)認(rèn)險(xiǎn)誕。如扛此車(chē)等溝等潛，罷形伶成綿中平小搭家共族趁企解業(yè)拒在替金斤融咳市尺場(chǎng)撐上蛇成民為含合盛格洽借約款緣瑞人膛的違障救礙肢。銀領(lǐng)行應(yīng)方罷面：貸蚊款船程買(mǎi)序不摔符佩合希民增營(yíng)襯企倘業(yè)澡資民金需周件轉(zhuǎn)爬的館特沸點(diǎn)秧，預(yù)尤懂其樸對(duì)淚中奇小飛家糕族孩企割業(yè)游的辜貸嫩前全調(diào)撲查餃、聽(tīng)評(píng)除估辟和弊審揪貸毅手止續(xù)錫繁絞瑣蘇，穴且基借釣款返資弦金報(bào)條鞭件輩更恥為臂嚴(yán)呆格粱，料難芽以紐奉適秀應(yīng)凱中洽小艱企眾業(yè)冒在故資模金致使陶用鉆上是“智短疾、拳頻羞、仗快泰、劉小旱”取的筍特溝點(diǎn)視，秩滿(mǎn)雁足年生逗產(chǎn)東經(jīng)狂營(yíng)歐的謹(jǐn)需捷要犧，亮往峰往促會(huì)胡使夜企謎業(yè)浙貽煮誤堤賺原錢(qián)筋良寇機(jī)闖。商漆業(yè)嫂銀鑒行注出惠于所資奏金美安衛(wèi)全書(shū)性顧考蛛慮兔,增對(duì)匹好辦的蟲(chóng)信忠貸挖載樣體筆是卸主路動(dòng)輩上佩門(mén)份“錦叮上岡添拿花”柄，狗普岡遍舞集次中幻玉力適量語(yǔ)“課抓眉大生放贊小殃”企。幻玉對(duì)著中鏈小共企冊(cè)業(yè)株難晝以反做袍到凳“雪河中懇送性炭”注。中腦小孩企區(qū)業(yè)屢融昨資伶創(chuàng)郵新蔬－樸供飽應(yīng)叛鏈?zhǔn)跅椯Y設(shè)錄立鵲環(huán)刷節(jié)廠(chǎng)筆房更按殺揭謠貸碼款采煩購(gòu)化環(huán)由節(jié)流粗動(dòng)撿資懲金墊貸錢(qián)款銀素行算承澡兌招匯摩票進(jìn)么口示信值用孤證進(jìn)鼠口掛押申匯進(jìn)叢口T籍/鼻T融瞇資重刃點(diǎn)價(jià)推撓薦提直貨洋權(quán)號(hào)開(kāi)座票迅業(yè)仔務(wù)生滔產(chǎn)割環(huán)供節(jié)廠(chǎng)層房餓抵捏押豪貸賴(lài)款股賀東港聯(lián)睛保匙貸球款擔(dān)捐保躍公掉司惡擔(dān)虜保展貸毅款中值小焦企諷業(yè)葵主脫貸慰款重爹點(diǎn)釣推押薦貨貸物電質(zhì)閘押缸融劣資銷(xiāo)聽(tīng)售嘗環(huán)冰節(jié)票晃據(jù)匹融否資出耐口終押嫂匯出腔口杯信凝用敬保蠅險(xiǎn)隊(duì)項(xiàng)弓下途融襲資福千費(fèi)淋廷重朝點(diǎn)辭推約薦應(yīng)記收見(jiàn)賬噸款渣融圾資供牛應(yīng)臣鏈維融盆資雹價(jià)遲值多俗方稼共多贏對(duì)壩上雁下丸游讓企踢業(yè)解蠻決現(xiàn)融短資蝦難扛擔(dān)糊保先難為估中代小僅企相業(yè)乒開(kāi)平辟盡融令資菊渠辦道可乖提塞前農(nóng)取奮得端資色金抹-知-圣-符穩(wěn)胖定棚經(jīng)勤營(yíng)對(duì)改核栽心度企廈業(yè)打劉通福上并下愿游士瓶慚頸降陰低雀整誼個(gè)施供違應(yīng)均鏈礦條賴(lài)融否資弊成亞本幫鈔助挖企筍業(yè)笨進(jìn)復(fù)行據(jù)物愚流吸和許現(xiàn)落金緣瑞流懂的掘管寒理增郵強(qiáng)攜核建心倦企形業(yè)貍競(jìng)子爭(zhēng)汗力核偉心隸企附業(yè)“席1早”供蓮應(yīng)悉商匙1州、豆2叨、述…肢…剪N經(jīng)面銷(xiāo)跌商剩1撲、極2棄、堂…眠…些N終旨端類(lèi)用忠戶(hù)款1驕、堅(jiān)2近、總…域…區(qū)N采抖購(gòu)?fù)と跒a資撒服伸務(wù)銷(xiāo)禾售現(xiàn)融央資鬼服蠻務(wù)商卻品鏡按爸揭什服事務(wù)“杏1辱+糧N倒”秘服訂務(wù)概方欠案回滲腸透波到吼以譯核撒心繩企賠業(yè)允為支中驚心宜的艷產(chǎn)種、胃購(gòu)幅、脊銷(xiāo)李各毫個(gè)寬環(huán)而節(jié)操講作延品享種趁涉讀及齊糧搖食疏、他汽喜車(chē)膝、引裝座備傭制啦造愚業(yè)后、娛鋼務(wù)材霸、載煤肉炭雁、蹄礦圣石符、牙油悲品榆、蹈木睛材殘、竹化廣工介等乘1洲2眼個(gè)觸行柳業(yè)賭，笛4做0孩多帥個(gè)驢種這類(lèi)雖。“浴1皂+玩N罩”固供鍛應(yīng)真鏈丸金重融傳摸統(tǒng)殼銀沿行渡在直供柄應(yīng)扣鏈堡中校的抵作夜用信府貸堵的釀條抽件故：械1勾、樹(shù)自寬身鞋資儀產(chǎn)吼規(guī)架模僑2硬、神財(cái)好務(wù)相結(jié)腳構(gòu)縱3鐵、都信老用段擔(dān)慮保業(yè)循務(wù)驕的陜局偏限貫：福中否小符企內(nèi)業(yè)淹融據(jù)資臟難境克外研原械材均料察生滾產(chǎn)耽商初蝴級(jí)培產(chǎn)羽品材生可產(chǎn)蘋(píng)商境翻內(nèi)怕原投材深料龍生疼產(chǎn)摔商終友端材產(chǎn)艙品舅生峽產(chǎn)眉商終下端鄭產(chǎn)籌品月生溝產(chǎn)卻商物惹流企虹業(yè)一附級(jí)房誠(chéng)經(jīng)氣銷(xiāo)宗商二奸級(jí)羊經(jīng)忍銷(xiāo)鐘商一蒜級(jí)董經(jīng)令銷(xiāo)篇商供穗應(yīng)弊商進(jìn)惡口貴商最粗終撐用燙戶(hù)最箏終脹用乓戶(hù)離全岸商代好理椅企換業(yè)零怒部湯件晃生艘產(chǎn)氣商境簡(jiǎn)外買(mǎi)榆家二泄級(jí)日經(jīng)材銷(xiāo)素商供蜂應(yīng)益鏈知對(duì)惰銀嘴行克的玻價(jià)雞值從：資津金系流疑：周自灘償學(xué)性物晴流作：臉貨咽權(quán)信抵息繡流遠(yuǎn)：寒交痛易泰真斤實(shí)慨性境霸外助原翠材撥料承生繁產(chǎn)頑商初昏級(jí)僻產(chǎn)身品垂生炮產(chǎn)貍商境近內(nèi)餅原泄材挽料貴生臭產(chǎn)毀商終章端歇產(chǎn)定品梢生石產(chǎn)膽商終殿端倒產(chǎn)截品廁生的產(chǎn)罰商物核流企啄業(yè)一優(yōu)級(jí)族經(jīng)執(zhí)銷(xiāo)絲式商二壤級(jí)僑經(jīng)檢銷(xiāo)災(zāi)商一鵝級(jí)底經(jīng)植銷(xiāo)穩(wěn)商供敲應(yīng)應(yīng)商進(jìn)獻(xiàn)口痰商最纏終屯用飄戶(hù)最貪終插用壺戶(hù)離稠岸被代刮理接企足業(yè)零辱部經(jīng)件箏生沙產(chǎn)初商境爆外買(mǎi)螺家二美級(jí)貴經(jīng)訴銷(xiāo)節(jié)商結(jié)眾合宗依疫托歲供羅應(yīng)遇鏈?zhǔn)诺牟徒鹌谌谑Ω饶艹用羯熨潱盒耪徲檬饫方壷尽獑T—伙先繼票停后樂(lè)貨貨師權(quán)令控改制爺—攤—罵靜添態(tài)鐮質(zhì)咳押境省外擱原打材冷料士生就產(chǎn)工商初挨級(jí)畝產(chǎn)訓(xùn)品例生種產(chǎn)浙商境賞內(nèi)觀(guān)原清材行料響生翅產(chǎn)禿商終敗端炒產(chǎn)捏品頌生膊產(chǎn)凈商終缺端薦產(chǎn)冊(cè)品探生緣瑞產(chǎn)歲商物戰(zhàn)流企旦業(yè)一牽級(jí)持經(jīng)尚銷(xiāo)懷商二軋級(jí)參經(jīng)睡銷(xiāo)燭商一騾級(jí)渠經(jīng)主銷(xiāo)治商供躬應(yīng)依商進(jìn)變口雜商最笨終忽用跨戶(hù)最釀終促用肯戶(hù)離梅岸蹄代絲式理蹦企榜業(yè)零陰部送件苗生巷產(chǎn)蝦商境迅外買(mǎi)卻家二取級(jí)舌經(jīng)北銷(xiāo)釣商系器統(tǒng)令的警金棄融萌服腿務(wù)融資2風(fēng)險(xiǎn)控制：賒銷(xiāo)、保理3財(cái)務(wù)成本節(jié)?。浩睋?jù)、小企業(yè)融資4優(yōu)化財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)和報(bào)表：保理5結(jié)算1避稅：保理、租賃6境轉(zhuǎn)外關(guān)原挑材腥料報(bào)生痛產(chǎn)苦商初晉級(jí)泳產(chǎn)病品低生蕉產(chǎn)良商境玩內(nèi)厲原惕材徹料扇生藏產(chǎn)避商終略端裳產(chǎn)科品眠生集產(chǎn)葡商終云端價(jià)產(chǎn)慕品孟生浴產(chǎn)研商物曬流企臂業(yè)一況級(jí)哲經(jīng)壯銷(xiāo)計(jì)商二飯級(jí)派經(jīng)閉銷(xiāo)白商一吊級(jí)紐奉經(jīng)牲銷(xiāo)扁商供杰應(yīng)分商進(jìn)憑口滋商最膚終古用長(zhǎng)戶(hù)最漲終帳用豬戶(hù)離態(tài)岸躺代達(dá)理幸企偵業(yè)零芝部獅件薪生望產(chǎn)真商企并業(yè)北處鎖于悲供完應(yīng)饑鏈桂任源何涼環(huán)奏節(jié)玩，歐都但有巖融犧資階解功決侄方花案境訓(xùn)外買(mǎi)武家系貿(mào)統(tǒng)惑化客的竊金神融刊服蚊務(wù)二購(gòu)級(jí)犬經(jīng)斗銷(xiāo)意商穩(wěn)至定處上南下淹游只關(guān)牧系優(yōu)揭化暮財(cái)欄務(wù)遙結(jié)李構(gòu)控厲制誕風(fēng)眉險(xiǎn)節(jié)貨約江成拾本擴(kuò)仆大殿銷(xiāo)配售圾（鋸中戒小評(píng)企勢(shì)業(yè)雨融暑資仿難必）對(duì)橋?qū)嵹咉w灘企僻業(yè)得的爬價(jià)畜值“冠1顯+杜N狐”訓(xùn)對(duì)輔于齒實(shí)宅體規(guī)企柄業(yè)大怕大微拓蓬展喬了銀遇行佛的偵業(yè)許務(wù)苦空擠間“單1似+膽N幕”菠供剩應(yīng)矩鏈創(chuàng)逐造膨價(jià)等值新僻的存業(yè)鑒務(wù)緩領(lǐng)景域風(fēng)摔險(xiǎn)棍控輕制中改小惠企丹業(yè)深頃發(fā)險(xiǎn)展扇上勇海厭分暢行始3累0循0訂多震家艦客意戶(hù)益，鐵1誼0桑0敢多臨億舊授娛信經(jīng)籌濟(jì)頭效益社營(yíng)會(huì)既效益主鑰要盡貢材獻(xiàn)幫拿助聚數(shù)脆千繩家柴中獵小蒜企業(yè)黨實(shí)妻現(xiàn)溝業(yè)再務(wù)版成究長(zhǎng)授絨信揪總號(hào)額換超化過(guò)1障0鬧0籌0中億不表良側(cè)率束僅0鄰.皆1糖%幫幣助撥5妨0羅多淡家陸核遲心設(shè)企業(yè)含理其順款供鄙應(yīng)鋪鏈壘關(guān)僚系促靠進(jìn)飼產(chǎn)障業(yè)萄經(jīng)步濟(jì)偷和吸供刻應(yīng)屯鏈定金剃融窄大劑發(fā)嫌展解膊決息了膀中詠小高企首業(yè)融縫資霞難扭題細(xì)寶分組市孟場(chǎng)患差騙異激化輕發(fā)展炒，牲引閥發(fā)潑業(yè)桶界悠效查仿深鳳發(fā)扮展煙供魚(yú)應(yīng)吼鏈嚇金祝融效領(lǐng)果客爺戶(hù)定數(shù)3翅8慘0半0刪多含家3洗5案烘例邁分散析案徑例啟１A駐公建司茄是紛中吐興齒通得訊馳的接供同應(yīng)吼商照，興雙野方穴合篇作段超良過(guò)夫5辨年該。諷每賀月蜓與窗中粉興煮通模訊趕銷(xiāo)館售蹤蝶額各約罩5闊0荒0勞萬(wàn)鏈元戰(zhàn)人道民落幣介，縮慧賬藝期罩為碑兩掙個(gè)訪(fǎng)月哥。耍隨虧著亞公咸司嬌近坐期油與時(shí)中槐興灑通背訊保訂恥單鑄量衰的瞞增宇多且，瓣公典司禿急暗需伏尋尤求歪銀呈行旗的映幫眾助娘，腐補(bǔ)放充藥流污動(dòng)故資載金賄用侮以倒采透購(gòu)弦原擾材購(gòu)料凍，虧公柜司纖愿連提紋供節(jié)實(shí)營(yíng)際雁控帶制溫人茅的栗房裕產(chǎn)務(wù)進(jìn)霸行責(zé)抵蘋(píng)押豪。龍房安產(chǎn)柴評(píng)本估介凈變值尚為扒2非0著0要萬(wàn)命元腐。產(chǎn)凝品渣選感擇埋：由側(cè)于棕中萌興可通白訊法是寒我用行古核躁心柜企拴業(yè)掌，潤(rùn)且捉A察公磨司帆相鉛應(yīng)墓條創(chuàng)件腦符乳合犁我鍋行扇短悠貸排通五2摔.逐0依的活準(zhǔn)室入弱標(biāo)均準(zhǔn)喜，度因像此練中不國(guó)螞銀諒行較擬辰為袋該儉公幣司彈申活請(qǐng)腸短滿(mǎn)貸顆通雹2眨.獸0爐信鏡貸伴產(chǎn)陜品培。額掌度玻核摩定閑：免為抵唱押拿授懷信豈額好度君=只月戒平康均槳銷(xiāo)道售川額雖×喜賬統(tǒng)期予=巾5禁0擦0晃×屢2純=可1俗0板0飛0訴萬(wàn)騰。松我昏行嶄最革高展免悄抵噴押候授糧信濱額賣(mài)度叮為芒4哥0盛0茅萬(wàn)帶元項(xiàng)，吉因織此敏公獻(xiàn)司秩免悅抵曲押還部戒分炕授怠信雁額筑度羊?yàn)橥?軍0督0轉(zhuǎn)萬(wàn)嗽元念。抵斯押余物摘授巧信弱額律度黨=呆房物產(chǎn)負(fù)評(píng)歇估慢凈釀值拐×植2恨=瞧2她0魄0照×痰2剖=貸4期0怪0志萬(wàn)河元竊。額心度悼合造計(jì)勾：論免找抵妙押梯授虹信桂額薪度額+未抵解押體物橡授涂信快額炸度暈=羊4龍0晨0績(jī)+送4己0如0出=缸8濃0集0圖萬(wàn)葛元趨。方促案盜后滿(mǎn)評(píng)沿價(jià)給：企希業(yè)考從宴中擴(kuò)行抽一火次拴性視提奏款紐奉8剝0遣0紗萬(wàn)告元搬，鄰大珠大你緩粱解退了發(fā)公拿司提資蕩金茄周滔轉(zhuǎn)疫緊掌張釣的佛局拴面藝，炸并畜增桌強(qiáng)睬了迅企自業(yè)構(gòu)與歷其戶(hù)上拐游殘供匆應(yīng)愈商避的霸議眾價(jià)發(fā)能蹄力販。原由化此啟，糾企效業(yè)虎步撫入裂了視良派性烘循火環(huán)危的雷通兼道齒。3熄6案枕例膀分爐析案程例誼２B廁公房誠(chéng)司各是杯一渣家謠玩繼具管制抖造筆商慣，包產(chǎn)哨品右主料要蠅銷(xiāo)謝往步美蓋國(guó)陽(yáng)和制歐友洲罪，繼年口出閣口氣量得約宗為碰6筆0久0約萬(wàn)藥美遵元木。終隨掘著佩歐麻美慨經(jīng)卵濟(jì)破的認(rèn)復(fù)以蘇湖，允訂患單去量碗開(kāi)搭始翼增逗長(zhǎng)澆，橋但表受洲制重于苦資驢金鍋實(shí)瞎力蝕有旺限露，清公新司帆難漢以躬購(gòu)秋買(mǎi)休新榆設(shè)千備明擴(kuò)令大型生腔產(chǎn)候規(guī)旨?？?，抬提浪高誤生蘭產(chǎn)徐效居率弱，霧接涂來(lái)卸的熄訂詠單未難鍛以鋸按隱時(shí)連交心付攏，漆引撇來(lái)鉆了墊海依外犧客樸戶(hù)真的沖不選滿(mǎn)跟。崖加愚之伏公絮司罵談改判摩能帳力迫較抵弱塊，應(yīng)給巷予灰海架外晶客蜓戶(hù)號(hào)的哄賬杯期奸很堤長(zhǎng)附（更2孩個(gè)您月批）旬，適資修金慨周保轉(zhuǎn)徑捉斯襟散見(jiàn)打肘纖。攻公挖司株急悲需瞧銀理行蹲提籠供皺資伐金縱支奧持筐擺坡脫泉發(fā)常展伏困捧境寨，起并蜻愿君意嬸提仙供最實(shí)頸際蜂控哈制悉人漠的陷房固產(chǎn)適進(jìn)轎行索抵衰押催。憲房找產(chǎn)儀評(píng)駁估跡凈歌值統(tǒng)為溜5虜0繡0旬萬(wàn)臥元賞。案碎例很診課斷浮:上目述谷案麻例數(shù)中否，色B丙公宜司炸主嶺要營(yíng)由刪兩輩方趴面潑的都需惱求販：渴1移,努需因要澇引票進(jìn)諒生敢產(chǎn)柳設(shè)脈備劉擴(kuò)泄大投生漲產(chǎn)楊規(guī)認(rèn)模煤；花2棄，況需謙要成補(bǔ)燥充緩流臥動(dòng)尖資餐金貪加談快飽資扔金耕周司轉(zhuǎn)槍。產(chǎn)輩品耳選寫(xiě)擇紋：1僚.特中熱行勿可址為竹其序提診供褲展破業(yè)饒易廈信譜貸遷產(chǎn)吼品駱用態(tài)于草設(shè)正備錯(cuò)采描購(gòu)飛，窗并須由瘦中訊行薪為趁公駁司霞指魚(yú)定庸專(zhuān)抽業(yè)放的小擔(dān)麥保妖公志司戀進(jìn)諸行作擔(dān)刑保播?；?逐.閣由籍于盯公單司壘是冶出欣口陰型章企返業(yè)撇，越我石行邊可寫(xiě)為闖其貿(mào)提瞧供攤供買(mǎi)應(yīng)散鏈?zhǔn)∪谝\資歲產(chǎn)從品體中擴(kuò)的筋出券口射雙耕保本理駁產(chǎn)嘉品性用民于館日垂常驚資眼金門(mén)周惱轉(zhuǎn)框。額賄度宿核愁定迎：展炕業(yè)劉易槐額克度偽=服抵信