動畫企業(yè)資本運作上市

2009年11月21日動畫及媒體企業(yè)資本運作上市的討論（可能模式、操作路徑和注意問題）奧飛動漫：鄭宇東動畫企業(yè)的特點與資本市場的矛盾上市地點選擇改制時資產(chǎn)的選擇、注入、整合與剝離引進戰(zhàn)略投資者的問題保薦人盡職調(diào)查改制并進入輔導(dǎo)期募集資金投向中國證監(jiān)會批準(zhǔn)后發(fā)行階段動畫及媒體企業(yè)資本運作和并購重組的現(xiàn)狀第二章第四章A股上市條件及流程介紹動畫及媒體企業(yè)上市需要關(guān)注的重點問題動畫及媒體企業(yè)資本運作上市的必要性第一章目錄第三章動畫及媒體企業(yè)資本運作的可能模式選擇第五章動畫及媒體企業(yè)資本運作上市的必要性第一章

必抬要旱性改齊制榆上贊市粉后街成尺為變公制眾次公炒司，有廢利挨于動引峽入俊先教進頃的核經(jīng)瞎?fàn)I所理侍念進，若按帥照焰現(xiàn)鳳代刪企振業(yè)薄制瘦度綢提拌升攪產(chǎn)童業(yè)馳水唯平，建通立限起針規(guī)佳范槽的附法石人夏治緩理雪結(jié)券構(gòu)橋，堅并呀按踩《莫公煩司逃法捆》搶、分《卻公急司越章莫程?！窚?zhǔn)和豪有城關(guān)撇法災(zāi)律質(zhì)法眼規(guī)指規(guī)褲范寨運譜作毯，婆建濕立甜起樹與滑現(xiàn)擔(dān)代墨企游業(yè)端制團度圣相卻適唐應(yīng)摟的坑財輕務(wù)進、茫勞截動賤人裂事齡、課分邁配網(wǎng)制漆度瀉，木形遣成最規(guī)卷范女的準(zhǔn)企憤業(yè)隨內(nèi)旋部待管索理周體陣制上灰市靜后見通雨過埋履細行賠嚴(yán)佛格斜的艱信曬息紗披奸露昏程農(nóng)序，有贊利蛇于孤提絕高燙財巧務(wù)止和脂經(jīng)跪營踢透站明戶度貫，亡接邁受卷證苦券敗監(jiān)奏管紙機華構(gòu)士和喊社阿會宜公穗眾們的銅監(jiān)無督降，執(zhí)促朗使裳深量化錄治夾理駁結(jié)鄉(xiāng)豐構(gòu)已改窗革，按花照宇國睬際轟管碎理碧標(biāo)日準(zhǔn)昨和陵水喘平腔，覺進笑一壟步暖提過高爛企別業(yè)牧經(jīng)她營溜質(zhì)健量曉和掘管勤理乎水醉平動號漫料產(chǎn)合業(yè)膨要覽著振力額打菌造迷深前受陽觀圈眾陳喜上愛嗓的戶國速際腔化敲動侄漫峰形跟象核和屋品掏牌罷，各成揀為帳文哀化增產(chǎn)壩業(yè)乞的翅重渾要滅增鴉長證點踐。鼓執(zhí)勵債和蠢引軍導(dǎo)滿有州條枝件門的絮文露化腐企認(rèn)業(yè)柔面脫向次資戰(zhàn)本膊市欄場類融厭資溜，憲培峰育蠅一竊批撕文潛化饒領(lǐng)姿域糕戰(zhàn)揪略俘投番資從者拐，店實恥現(xiàn)紫低鏈成潔本達擴敞張蓋，識進瓜一妹步罷做略強貿(mào)做軋大野。支雀持里有潔條租件霉的儲文倉化逐企姿業(yè)握進肆入沖主誼板炊、股創(chuàng)蹦業(yè)遺板堵上域市鍋融魄資呆，莊鼓蠟勵吼已稿上飯市位文啦化即企箏業(yè)裹通粗過黎公捧開低增笑發(fā)呈、岸定段向亂增辛發(fā)誘等錫再雨融蔑資脆方幸式遇進挽行犧并血購搭和殖重絮組要，去迅賄速幟做翻強神做棍大籌。扭支蝴持釀符春合累條得件朽的欣文驕化者企忙業(yè)姻發(fā)燭行檢企補業(yè)檔債枝券茅。12總0禽0數(shù)9年9月2素6日半國俯家筒發(fā)醬布《文和化拌產(chǎn)休業(yè)巾振顯興船規(guī)翁劃》2有安利闊于煙規(guī)館范狀治棚理具結(jié)站構(gòu)告，和提謊高到管附理匆水嶼平必畢要嫂性軋（腳續(xù)芒）動炸畫皮行鳥業(yè)柳是味勞話動召密柱集臺型權(quán)行非業(yè)金，羞是鴨基冷于敘人習(xí)才委的聽競封爭充。緞人肯才賄競著爭頑，的尤藏其欲是傲高眼端熄經(jīng)踏營奴管冰理睜人祖才借和穿核錫心犬業(yè)備務(wù)蝴骨曉干聯(lián)的地競殺爭錘，泥占讀領(lǐng)菜人鳳才渣高糖地性，驗越維來秒越趨成廚為斤動樸畫湊企層業(yè)刷必潑須屈應(yīng)活對孤的哲重鎮(zhèn)要單課裝題在蹈市鐘場泥化辦的秀環(huán)踐境濁下紅競踐爭族，肉企漏業(yè)隊?wèi)?yīng)竿逐怒步撓建如立槍市倦場餅化鵝的人獲事乒和拜分尋配機什制規(guī)，侮包灶括尊薪掙酬晨激意勵尚機智制、斃股靠權(quán)威激艦勵是機眠制2勞0轟0扯6閘年核1叢0斑月?！都螄鵀I有鄉(xiāng)豐控怖股煉上墓市亂公間司稻股辰權(quán)賤激圍勵角辦錯法擾》興頒期布范以盒來番，楊已骨有磨多墳家戴上辰市蔬公笨司與成蠟功凡實碰施梢股呼權(quán)絨激檢勵厲，賊從酬而術(shù)使腐上隨市武公匹司腎經(jīng)深營闖者斬獲達得廳公息司禿股刮權(quán)察，日以姐股蠟東遺的駕身良份縫參恰與應(yīng)企手業(yè)蒼決借策屋﹑截分勢享將利母潤朵﹑殘承潤擔(dān)傻風(fēng)畏險3有呼利脾于蛙建朱立故激欲勵耀機材制傻，食吸蘋引犯和傍保武留翠優(yōu)胖秀口人盈才目增前澇國腔內(nèi)懷動忍畫禁企帝業(yè)膏多架而柄小碼、挨盈勝利淡能丈力山不泛突獎出肯，糖已誓經(jīng)劫發(fā)追展垮到頸了踏行透業(yè)晴整潮合劈燕、朵延陶伸獄產(chǎn)敵業(yè)碑鏈晨打鐮造芬核范心時盈卻利剛模茶式疑的欲階覆段逢，柱這將都糊需崗要者大活量回資爛金盒的豈支股持總，非而員上領(lǐng)市德融格資沙是調(diào)實去現(xiàn)韻這嗓些尾目尸標(biāo)予的汗重永要逮手綿段動膏畫駁行匠業(yè)守也反是浪資叉本慕密春集急型念的榴行槍業(yè)您，程大庸制修作祝大堤營趴銷刷的呆動抄畫撫項昂目辟需崇要朽大徒資袖金族的逐投俘入聾，朝資油金渡規(guī)再模歲已拍經(jīng)摘成藝為叛動兔畫被企妙業(yè)讀的適競第爭賤要妹素4是刪動乳畫惹企解業(yè)銜與咬資竹本總對直接濾的糠趨態(tài)勢緞和樂需螺要動宣畫恥及蘇媒燦體默企糧業(yè)掀資輛本孝運緊作穗和蝕并衣購薄重礦組廣的末現(xiàn)符狀第二章

關(guān)少于咸中縮慧國賽動讓畫鏡企稀業(yè)纏資政本鴨運乒?fàn)I膨的鋸現(xiàn)促狀銀和臘趨息勢目懲前裕內(nèi)奶容隙原駕創(chuàng)籃的挖上殿市霸公袋司箏的謎數(shù)椒量虛較薄少基，猴市惰值棕相捕對牢較將小浙，柜有麻奧淹飛墻動桶漫很、礦華央誼重兄跌弟目勿前線大賴多勝動畫畫握公毯司穿的軋業(yè)宮務(wù)窩停戀留象在躲創(chuàng)腦作熔層釣面拔，太沒繳有吃構(gòu)慨建駕自剛己須的垮產(chǎn)氧業(yè)松鏈環(huán)和錘商沾業(yè)奴模地式凈，鐘盈跳利撥水肚平期不縫佳私，進達若不幼到賞上著市蘆條是件目失前惱動霞畫五項速目梯、勒動詠畫宅公勒司區(qū)不飯習(xí)懲慣選與銹資銜本貞對研接共，跟缺虧乏善跨諸行側(cè)業(yè)播跨箭媒側(cè)體蘋的啟整席合現(xiàn)開狀趨鎖勢未注來3－5年高文堡化慮上約市邊公題司促數(shù)痛量灰和罩市疤值訓(xùn)必證將養(yǎng)加聞速汪上礙升已起經(jīng)吼建倉立頃自假己廊商矛業(yè)嫩模辨式庫和臉具刊有員自厚身唐盈媽利景能罷力照的蘭企拿業(yè)鴨最袖終栗將富在像競掉爭徒中呀勝選出浸，暢并篇實臨現(xiàn)棚通晚過影資遵本脂運毀作秤成珠功張上挽市動程畫霉項話目牢與鉆資盛本丘對衣接指，燥重甚組礦整杏合懇，復(fù)借害助為資范本漁的像力跳量刪實鮮現(xiàn)南跨顏越罷性蓬的鵝資漸源垂要充素竹流委動陣和鑰跨列行斧業(yè)仰跨新媒賊體獎的旁整裁合目步前壇文梅化微產(chǎn)慶業(yè)堡上嫌市靠公免司驕?zhǔn)幸咧灯フ荚鲋懈銍e資仍本悲市燃場因的廁比揚重樂較總小數(shù)珍據(jù)菌來晝源剖：W票i殃n賤d資刮訊并，問中掠銀沿國糾際眉整欣理茄，算截姐至嶺2攀0減0臂9廁年材1誤0幕月僑9陶日2窩0貓0脅7乞—譽2規(guī)0怪0蔑9析年補各洗類犁資弄本熱逐糠步潤進朗入辦動合畫樹產(chǎn)水業(yè)欄，巨并富購奇加件速紅誘杉朗資淘本沙、I拘D與G、危智贊基欺創(chuàng)貸投鍬、聚遠密邦刪投劫資兵、責(zé)硅再谷惑天耀堂拋等害資也本鳥相男繼全投稀資披動基畫的企燦業(yè)斜；盤國譜有錘資娛本耐、樓民事營陶資科本堤、脈外邀資井、P者E等哈進議入斑動集畫索行竭業(yè)2黑0惹0頁8年蠻，聲秀塘滿粉天鬼下擺獲熟得3座0縫0銹0萬鏈美奴元軍風(fēng)姑投圍；塊神但筆斃動愿畫燒公砌司乖獲離得5拆0前0豎0萬屬風(fēng)耕投色；憲思眾拓奸通禁訊左收蔥購魔“筋威息威搞貓給”隔；號玉坐皇劫朝宿收宇購規(guī)動漠畫張公光司寒；危盛匯源偉文下化菊傳執(zhí)播分公相司測美鬧國盛借辣殼倒上緣瑞市猶、違、壞、吳、由濱文榜化塌部冰主皇導(dǎo)當(dāng)?shù)倪w中眨國痕動鹿漫懷公湊司攪成扔立用，雄吉墾林猶省壤注沈冊紙成廟立綿大挎型簽動畏漫床集列團酸公謎司稼，腿寧晚夏累、里廣獵西瘋等驅(qū)相品繼箭組敘建嘩省滾級歡的狂文虹化樹投斜資勤集合團鴉公遮司深即圳衛(wèi)華逐夏串動置漫凡科玩技粒公踐司著整液合熔深賤圳哪唐們?nèi)嘶髣觽惝嫲?、枕深竭圳譯華濾利栽達灰、證廣踩州健甲消殼葵原蒜等5家帽公武司四后腿，肉組險建揭“林華藥夏暢動臂漫患集竄團平”江政蘇譽慈怕文蔑紫嘉光攏數(shù)染字爹影對視與公曬司疑引絹進堡政簡府銳背耕景朝的社風(fēng)每投武（主占4命1％爹）土組乏建舊成牢立越，公注備冊季資君金1億穿元江叢通澡動堤畫走也款獲丟得口硅堂谷盛天腰堂妄的宏投脂資,上聰報寒創(chuàng)亦業(yè)唉板動陳畫禿及容媒劇體腔企涼業(yè)冒資瀉本霧運物作勾的舍可吼能儀模倍式洲選與擇第三章

IPO買殼（凈殼上市）重組上市定義及適合情況指首次公開發(fā)行并上市適合業(yè)績好、凈利潤規(guī)模大、在各細分市場市場份額排名前列的行業(yè)龍頭企業(yè)指非上市企業(yè)控股一家上市公司股權(quán)后，通過資產(chǎn)置換等方式將自身業(yè)務(wù)和資產(chǎn)注入該上市公司，間接實現(xiàn)上市適合凈利潤規(guī)模2億以上，短期不具備IPO條件，注入資產(chǎn)后能實現(xiàn)控股地位的企業(yè)分幾種情況：1）作為聯(lián)合發(fā)起人將資產(chǎn)注入一家擬IPO上市的公司，以該公司為主體間接實現(xiàn)本企業(yè)業(yè)務(wù)和資產(chǎn)上市；2）擬IPO企業(yè)用募集資金收購本企業(yè)資產(chǎn)；3）已上市公司向企業(yè)非公開發(fā)行股份，收購企業(yè)業(yè)務(wù)及相關(guān)資產(chǎn)適合凈利潤規(guī)模不大，單靠自身力量難以IPO上市，且凈資產(chǎn)規(guī)模（評估值）較小，難以實現(xiàn)對已上市公司控股的企業(yè)優(yōu)點形象好，認(rèn)同度高，社會影響較大較為充分的體現(xiàn)公司價值，融資量較大進入資本市場的速度較快進入資本市場的速度較快能夠借助重組方的力量，在業(yè)務(wù)發(fā)展和上市融資上獲得僅依靠自身力量難以獲得的好處3映、亞上卻市摸方暑式—河—午I世P犧O還儉是佳借皺殼？IPO買殼（凈殼上市）重組上市缺點進入資本市場的時間較慢殼資源本身的資產(chǎn)處置和人員安排可能將耗費大量精力和付出大量成本殼資源不干凈，可能存在或有負債和潛在訴訟再融資需滿足一定的業(yè)績指標(biāo)。盡快進入資本市場并不意味著盡快融資再融資需滿足一定的業(yè)績指標(biāo)。盡快進入資本市場并不意味著盡快融資通常難以獲得對上市公司的控制地位，只能作為參股股東參與上市公司決策案例奧飛動漫、江通動畫等新華傳媒、安徽時代出版等暫無已完成案例3槍、寒上得市軋方財式—子—臥I革P池O還快是錦借戒殼百（鋼續(xù)枯）？從周社乞會礦影拘響脾力鼻和量經(jīng)喜濟果效殿益庸角怖度拆考姻慮維，完動盈畫溝企丈業(yè)甩通踩過I碎P直O(jiān)方則式架上綁市清較譜為謠理中想倍；但名從擴實坦際舍考扛慮倡，稍并忌非蜻所莊有始企偷業(yè)盤都勻滿豆足I經(jīng)P呈O上鄰市北條槍件蝕，返對棍于超一酷些敵盡視快皇上法市姑意盞愿啞強紋烈緣瑞且肢在住短急期滅內(nèi)栽不核具媽備I罵P悠O條多件刃的朋企石業(yè)脆，閥買兄殼涼上惰市桌和把重山組霧上愈市拍也碗不亦失皇為晴較菊好衰的極選坊擇盡，侍特診別江是椅與碼已松上策市票的灣公刻司凡合村作范并槽購翠重罰組夏，吩實通現(xiàn)散資秘產(chǎn)六證犧券就化金也健是鎮(zhèn)資漏本調(diào)運領(lǐng)作氧路寨徑遇之訪一輛。重騾組血改稍制掛及I矩P劇O上企市廟基供本今流禾程建棕立虧公障司執(zhí)機趣構(gòu)市數(shù)起據(jù)森庫譜、鈔組該建釋內(nèi)逝部母團臣隊壺和輸中司介糖團爆隊部辦委箏溝濤通欄、婦審劑計您/家評誤估報/直土凡地訴和勁盡蹲職唉調(diào)稈查重羊組逗方鼓案陸批努復(fù)紹、霉土尾地孤處妻置萬方駱案涉/腎資磚產(chǎn)廁評蛛估破報史告蜂批摸復(fù)外、國嗚有蟻股培權(quán)衡管蟲理揪方嘆案航批斃復(fù)組店建漫承餃銷擁團路由演遞眾交裁上轎市半申瓜請玩，菌反培饋史意醋見詞，中氏國脊證段監(jiān)密會芬和侍交菜易鳴所傅批奮復(fù)股微份橋公幕司弟成斜立畜，丹進索入好輔丙導(dǎo)吉期懷和席準(zhǔn)增備城募杏投娘項自目垂編斃寫普招己股花書定鑒價冒與組配裳售暗、呼發(fā)琴行成痰功援的字公敘開昌發(fā)湖行后捆市仿穩(wěn)箱定教與納股規(guī)價疫支渡持注痰*成：而股結(jié)份灑公肢司妻成額立應(yīng)后抵，乘通芬常奧要月運瘋行然三陶年貍才批可住申蒼請A股箱上應(yīng)市對，但但戶若侄獲嗽得擋國把務(wù)惜院薦三彩年墊豁徒免帽，界上餓市事時政間劑將斜大縣大底縮速短A股皇上們市船整腦體叔流膠程黨（I儀P類O方位式）確限定攀工陜作模計己劃確村定齒發(fā)管行帥方驚案休和啟發(fā)盲行祖時扒間違表確電定悅保捉薦棚人而/格承飼銷康商純和耍其炭他診中嘉介存機桌構(gòu)召旋開融董序事北會禾、仁股怠東澆大弦會盡杠職線調(diào)申查整蒜合殿申埋報館材甲料—盈招各股銹說或明華書—杠發(fā)佳行加人積申歸請辦報閘告—報發(fā)團行攏保功薦螺書—累審治計范報帖告—味盈蚊利害預(yù)溜測—屬內(nèi)跪控伍鑒單證肯報轟告—門律階師償工酷作鵲報磁告—亮法序律擱意腐見晨書—液募膏集究資籮金科運印用蹈的影報獵告—綱資慘產(chǎn)擱評盯估達及易驗屈資廣報要告保惑薦擋人催（高主架承絞銷雖商被）陷內(nèi)努核向傘證滴監(jiān)為會疤申耐報證糖監(jiān)羅會趙發(fā)色行嘴監(jiān)渣管穴部竭初崇審—壞法障律扁審根核—恩財橋務(wù)霸審應(yīng)核證園監(jiān)臺會茄征奸求咱相猴關(guān)嬌政攻府村部妥門組意員見根覽據(jù)足反堆饋博意翁見牲，慢修迎改掩材鎮(zhèn)料證真監(jiān)頭會也發(fā)房誠審醉委價核違準(zhǔn)—搭合細法勸合超規(guī)葵審轉(zhuǎn)核—蜘實攤質(zhì)脫性遺判竟斷證章監(jiān)止會貪予延以帝核柜準(zhǔn)實伙現(xiàn)幸最裂優(yōu)慢定經(jīng)價洋，牙確頭保顛良件好鈔的美后家市龍表臉現(xiàn)網(wǎng)琴上妄和切網(wǎng)阻下順的果發(fā)認(rèn)行公飲告準(zhǔn)結(jié)刪果股枝票摔分法配攻原篇則上嫁市族公掀告傾書市蒜場營價懇格初狗期判交然易撞量綠嚴(yán)鞋研嘗究傘報涉告投求資蹤蝶者戴關(guān)芳系上抵市脂保劇薦壁與籮持謎續(xù)端督徹導(dǎo)申阻報必階己段準(zhǔn)吵備授階虜段審危核謊階口段發(fā)調(diào)行叉階聞段上搞市蹄交撒易幅階希段計嬸劃釣籌鎮(zhèn)備分晶析雄師恭預(yù)貨路蘆演搜梅集樣投盲資穗者刷對縮慧發(fā)炎行豆價跟格度區(qū)脆間刃的膊判嘗斷頸信催息、投眠資靈故龜事尸、司估鏈值速方振法詠、深可避比幫公敲司緩等耐問手題木的輛反塘饋管銅理稈層飯直物接惠向柄投嶺資葡者柄推捉介日其守投露資時故翻事機嫁構(gòu)水投徹資倉者脹初朽步淺詢開價基隙于就詢判價關(guān)結(jié)答果視，眼確制定嚼價余格咐區(qū)者間數(shù)，叨并誼報壩證舞監(jiān)巖會醋核煮準(zhǔn)公舞告控價之格換區(qū)酸間文起件跳準(zhǔn)沸備餡/揉申刮報審踐核預(yù)錘路都演路毯演此/舒詢噸價定亞價站、塑申逐購上觀市后扎市推湯介傻、能詢屬價劣階軟段階段時間1重組改制，成立股份有限公司根據(jù)企業(yè)實際情況各不相同企業(yè)改制（含制定方案、審計、評估、法律盡職調(diào)查、各項審批）通常需要半年到一年時間2獲得國務(wù)院豁免（如需要）上市輔導(dǎo)證監(jiān)會向國務(wù)院申請豁免通常需要2-3個月時間上市輔導(dǎo)通常需要3－6個月左右時間上述兩項工作可同步推進3證監(jiān)會發(fā)行部、發(fā)審委審批根據(jù)《行政許可法》及通常情況，從上報上市申請到獲得證監(jiān)會的最終批準(zhǔn)，需要6－8個月左右時間4發(fā)行、定價、掛牌證監(jiān)會和交易所根據(jù)上市排隊情況和資本市場走勢進行調(diào)控通常需要2-4個月左右時間時婦間輸表責(zé)—A股燙首姥次敘公犁開微發(fā)哈行綜傘上餃所綢述伴，仍上途市搜時佛間附表穩(wěn)受隸到錯企赴業(yè)剝重痛組尖難眼易餃程第度謝、犬證稿監(jiān)睬會期等估各器部串門粥審磁批橋節(jié)渡奏斃、婚資漲本卸市片場粒等榮諸絮多攜因利素木影巷響通宿常挪從棋啟虹動蘋重域組夠到棒最頭終偉掛峰牌定上奶市渡，恩最閥快冒也乏需勞要1猾4澡至豆2灣2隙個亞月權(quán)左廚右且（防假核設(shè)婚獲秩得屈三阿年婆業(yè)尚績云豁竟免礦）恢。買貪殼荷上脊市嫌基層本公框跪架目臥的均：報進賠入釘國擾內(nèi)A股字市剃場綿，擱利犬用朱上恢市腔公目司脆融霧資競平窮臺答擴任大揉現(xiàn)肺有救業(yè)生務(wù)方棗式秀：買冬殼對：聽收士購煙方徐收凈購普一攻家A股妄上束市傷公扣司汁（泛“A公被司?！毕叮┵Y利產(chǎn)遞置糖換友：甜將享收皇購?fù)敕藉伋謯视忻拿財M而上憤市撇資織產(chǎn)爐置別換鍬進鈴入A公這司資怪產(chǎn)知購拴回礦：A公趣司登原濁有杠的葡全架部慨或旱主咬要德資算產(chǎn)泰則介最益終遙由A公侵司醉的刊原眠控敞股昆股兼東斷（府“至出鄉(xiāng)豐讓趁方球”巷）械買趕走誼（斑根剩據(jù)索原蘆有摘資錯產(chǎn)悅狀代況蟲，麻也袋可順考目慮嘗保答留風(fēng)在預(yù)上功市群公規(guī)司獲內(nèi)融繼正續(xù)神經(jīng)核營灑）結(jié)借果棗：壩收陡購晌及狐重半組魔完窗成撥后方，A公豎司陳將陜成際為創(chuàng)收奴購禿方辱控漆股旺的噸一辱家矮上烈市傅公仔司再笨融水資尾：A公邀司哈在謊適臣當(dāng)燒的宋時槍候甩申寶請零增艇發(fā)作新易股圓或攝可疤轉(zhuǎn)復(fù)換怠債弟券支石付嫂形涌式旱：奪資畜產(chǎn)錄置帶換專為輔主飾，沿現(xiàn)群金辭為圈輔買盡殼晃上漏市畢基菊本燙流揮程初步接洽達成初步意向制作并購建議書收購方盡職調(diào)查聘請其他中介機構(gòu)確定目標(biāo)公司目標(biāo)公司盡職調(diào)查確定收購重組方案簽署股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議報批相關(guān)信息披露股權(quán)交割上市公司接管上市公司后續(xù)重組完成收購重岸組奔上延市蒸基呈本洲情賣況本雞公鳴司石股犧東你作盒為丹聯(lián)促合脊發(fā)較起器人每將草本割公豬司道股并權(quán)午/望資盛產(chǎn)恩注腎入持一診家趨擬I瞞P弊O上盆市酸的稈公酸司挪，濾然客后巷以劃該暈擬I項P障O公扛司私為彩主啞體艷間勤接畫實脖現(xiàn)歐本膜企拖業(yè)崇業(yè)純務(wù)尼和潤資眾產(chǎn)雖上訴市該炊方你式殊下蓋，穿企在業(yè)景資攤產(chǎn)盤規(guī)混模枕不第宜拆太負大孝，勤聯(lián)衫合銷發(fā)架起酬后駁占創(chuàng)擬織上稼市怕公卡司中股宗權(quán)雄比護例彈不浙宜僅太趙高踐，唐否賭則載影耳響跟擬異上負市溫公爺司膠三講年拔業(yè)汁績虹連山續(xù)洪計聚算聯(lián)偷合慈發(fā)匪起方亞式擬I紅P升O企園業(yè)睡用畢募趣集秘資制金艇收姿購牛本堡公滾司尖控弊股匠權(quán)左，且待戒該哀公按司I趕P鎖O上紡市慶后援，屠再黎通漸過綁定遞向踏增例發(fā)移等侵方富式風(fēng)收唯購植本特公幻玉司造其權(quán)余更股橫權(quán)螞。怕屆趙時碼，索本撫公推司律現(xiàn)職有盟股百東奇成竊為禿上垂市搭公勿司假參帝股逢股恢東該巾方繭式線下艷，旨被襪重叫組乒方算（色本材公針?biāo)局╇娨幻０憬討?yīng)駛與冤重踐組趣方丑（犁擬I際P耳O企兩業(yè)絕）愁同愧時歪開競始宵改能制鼻，圣在諒重辦組汁方訓(xùn)上豆報I睡P烏O相型關(guān)戚材媽料叉前飄，閑被倒重管組社方柜應(yīng)喉完哈成繡改找制腎并古與響重柜組谷方富簽犁署費重梳組寨協(xié)也議已簡上下市伸公才司破向覽本牲公命司僑股爽東傻非欣公沾開嘴發(fā)統(tǒng)行歇股臥份稻，畢收版購呆本欲公調(diào)司株全泡部合股蹄權(quán)贏（礎(chǔ)或撥資障產(chǎn)冒）尿。依本虜公棕司腐現(xiàn)師有棋股悅東磨成斥為繭上苦市豎公杏司確參樓股熱股由東該引方配式舒下仍，待被籌重攀組繪方話（月本肺公代司棄）贊可浙隨呀時壩啟縱動經(jīng)與拉重描組涉方奧（規(guī)上蔽市登公睛司喉）書的扎談俱判碗（秩也和可已先除行非啟舒動拋自妙身欄改聾制再工紡作落，魚再無開姑始籌與銳重漫組巷方銹談貴判威）淺，超在胞達朽成海重尸組農(nóng)意俘向夜的駕情亭況趴下撇，稼重主組意方飾擇瓜機協(xié)停賴牌燃，養(yǎng)但狹停染牌迷后蠻被按重榴組針方叼必朵須予在軌6嫁個造月森內(nèi)富完檢成珠改宏制（激根宣據(jù)餃《館關(guān)癥于腰規(guī)殺范議上狼市邪公緩司今重?zé)鬀Q資湊產(chǎn)斑重活組秒若繼干屑問針題斤的鴿規(guī)注定霧》腳，貍發(fā)旱行飄股倆份第購哪買始資他產(chǎn)砍的洋首君次富董戴事濾會井決種議乓公膨告密后植，籠董循事貓會狂在6股個雷月內(nèi)滿未繭發(fā)話布哄召悠開叮股賴東籍大煌會迅通虹知狀的圈，貫上軌市繞公屆司礙應(yīng)安當(dāng)含重愿新填召晨開贈董嗓事互會眨審即議砍發(fā)螺行削股浙份粘購約買壯資論產(chǎn)通事感項忌，蟻并施以兆該作次嘉董丑事逆會陪決珍議去公桌告吼日興作嗓為州發(fā)塌行乏股淘份括的逐定掘價鉛基匪準(zhǔn)濟日墻）重控組岸方農(nóng)以墓上奴市遷后反募窄集恩資扛金吩收絹購上虜市滋公嗓司塵定銅向劫增將發(fā)厭方葬式動輪畫汗及筑媒科體斥企膠業(yè)警上況市盼需腸要冒關(guān)至注睛的喬重塵點橋問店題第四章

動信畫棵企沖業(yè)魚的涼行凝業(yè)睡特本點印與洪資稿本董市蛇場車對鍵接棚的導(dǎo)矛仙盾動火畫丙公皆司焦多梅，召規(guī)頭模秧小室，喪盈碎利繡能裕力藥有岡待廈提繼高飼：無巨形上資燦產(chǎn)揀的乞價儲值捏難狡于放確輸定例和位評鏡估盾，爛不監(jiān)同托時竊間獲段參的倒價暮值妖變障化求較右大基；動端畫在企水業(yè)睡的至收雷入棄彈河性恐大忌，夕業(yè)瀉績他波迎動汪大攏，旅多值數(shù)漆依隙靠蓬單赴個毛動歲畫惰項緩目碑的侍表撞現(xiàn)董；仗動堡畫稀項撕目林的行投且入汁產(chǎn)價出修比董沒顏有計經(jīng)虎驗往數(shù)狐據(jù)押，蓄波型動原大籃。持者續(xù)要盈蘋利尼能泊力母和格可敢持壤續(xù)贊發(fā)立展爆問健題成：武動屆畫漢片風(fēng)的氏生星命樣周趣期戲、貪持協(xié)續(xù)晝的校創(chuàng)浪意呼來四源值、大公物司娃創(chuàng)鹿作脾質(zhì)京量脫的朗制北度咳和對流俗程騰安波排住、哀產(chǎn)丹業(yè)咽鏈慘關(guān)傅鍵鄰環(huán)忍節(jié)黎的故控憑制作力趟、辯商攤業(yè)灑模魄式盲、碧持鳴續(xù)處的脂資節(jié)金鄭投拜入車、貨、產(chǎn)既品蛛結(jié)舞構(gòu)趣單養(yǎng)一境，泳收螞入敵與古關(guān)師聯(lián)答方妖客慎戶測的芳關(guān)功系莊，表稅跨收否和永補栽貼殿的筋依冠賴商王標(biāo)厭專辨利蛾版臭權(quán)脆等么知隱識牙產(chǎn)臘權(quán)略是五否糧清刻晰財爐務(wù)銳會棒計角政碑策馳處罵理徹：固收梨入忙確胡認(rèn)毒、千成重本拋攤餅消速（唱按傾照鉆幾葵年搖攤招消曬是妙關(guān)族鍵剝核葵心像問占題逐）鵲、校資秋本翅化使支浩出虛等謙等主略板左上愛市寄和齡創(chuàng)準(zhǔn)業(yè)摘板辯上至市徑條慌件失的艙比毯較主體資格盈利要求資產(chǎn)和股本要求創(chuàng)業(yè)板上市條件依法設(shè)立且合法存續(xù)的股份有限公司發(fā)行前凈資產(chǎn)不少于2000萬元發(fā)行后股本總額不少于3000萬元最近2年連續(xù)盈利，最近2年凈利潤累計不少于1000萬元，且持續(xù)增長；或者最近1年盈利，且凈利潤不少于500萬元，最近1年營業(yè)收入不少于5000萬元，最近2年營業(yè)收入增長率均不低于30%。凈利潤以扣除非經(jīng)常性損益前后孰低者為計算依據(jù)；最近一期不存在未彌補虧損主板上市條件依法設(shè)立且合法存續(xù)的股份有限公司最近一期末無形資產(chǎn)占凈資產(chǎn)的比例不高于20%發(fā)行前股本總額不少于人民幣3,000萬元最近3個會計年度凈利潤均為正數(shù)且累計超過人民幣3,000萬元，凈利潤以扣除非經(jīng)常性損益前后較低者為計算依據(jù)；最近3個會計年度經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額累計超過人民幣5,000萬元；或者最近3個會計年度營業(yè)收入累計超過人民幣3億元；最近一期不存在未彌補虧損連續(xù)三年營業(yè)記錄(有限公司整體變更為股份公司可連續(xù)計算），但經(jīng)國務(wù)院豁免的除外連續(xù)三年營業(yè)記錄(有限公司整體變更為股份公司可連續(xù)計算）經(jīng)營年限主鳥板競上鄰市敲和罩創(chuàng)液業(yè)貼板百上櫻市擊條慮件描的杰比遣較保（拳續(xù)賊）創(chuàng)業(yè)板上市條件主板上市條件主營業(yè)務(wù)、董事及管理層變更要求最近兩年內(nèi)主營業(yè)務(wù)、董事及高級管理層、實際控制人均沒有發(fā)生重大變化不得存在同業(yè)競爭不得有顯失公平的關(guān)聯(lián)交易，關(guān)聯(lián)交易價格公允，不存在通過關(guān)聯(lián)交易操縱利潤的情形

成長性無保薦人保薦發(fā)行人發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市，應(yīng)對發(fā)行人的成長性進行盡職調(diào)查和審慎判斷并出具專項意見。發(fā)行人為自主創(chuàng)新企業(yè)的，還應(yīng)當(dāng)說明發(fā)行人的自主創(chuàng)新能力募集資金用途用于主營業(yè)務(wù)，募集資金數(shù)額和投資項目應(yīng)當(dāng)與發(fā)行人現(xiàn)有生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模、財務(wù)狀況、技術(shù)水平和管理能力等相適應(yīng)用于主營業(yè)務(wù)，募集資金數(shù)額和投資項目應(yīng)當(dāng)與發(fā)行人現(xiàn)有生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模、財務(wù)狀況、技術(shù)水平和管理能力等相適應(yīng)同業(yè)競爭和關(guān)聯(lián)交易最近三年內(nèi)主營業(yè)務(wù)、董事及高級管理層、實際控制人均沒有發(fā)生重大變化發(fā)行人與控股股東、實際控制人及其控制的其他企業(yè)間不存在同業(yè)競爭，以及嚴(yán)重影響公司獨立性或者顯失公允的關(guān)聯(lián)交易5零、撞人左員襪改疫制3煎、挨土依地第處次置慰方基案1把、諸資狀產(chǎn)含的雁選交擇飽與琴剝勾離7圓、麻募界集撫資督金垂投夫向8病、隱與殲監(jiān)璃管嶄部綿門葛的大溝填通4號、棚審扣計增與學(xué)企敵業(yè)霉資疊源萄計讓劃矩系設(shè)統(tǒng)6往、伏發(fā)芒起套人筑選圖擇飽問滿題2擁、踏三紛年蟲業(yè)駱績爽問家題重薯點岔問府題動尺畫媽資筒本革運釘作襪上餡市您需巨要處關(guān)禿注掙的傾重艷點叢問己題9誦、知債銹務(wù)朽重淺組捕及飾保架密勻問到題休（成買距殼網(wǎng)上壓市嶼情簡況竹下跪）1泰、榨資碑產(chǎn)纖的據(jù)選勺擇想與瓣剝捎離—儉—錘政穴策起監(jiān)粱管另環(huán)身境左鼓起勵住整宮體險改它制貧上直市中墻國納證織監(jiān)鹽會伶鼓券勵桶整掩體秒改恰制副上陡市《但首芹次煮公蓮開算發(fā)今行睜股秩票散并幫上咬市拍管溫理臉辦物法崗》離對刮整斷體格改產(chǎn)制獎進寄行扔了爬規(guī)脹定澡，千包門括騙：界“首第論十捐四嚷條怒，裙發(fā)計行軋人派應(yīng)初當(dāng)料具課有盤完隱整麻的齒業(yè)晝務(wù)區(qū)體貫系許和烤直龜接顆面景向清市啞場懸獨觀立宮經(jīng)末營救的晌能舞力蝴”暴；再“伴第獵十稀五油條校，補發(fā)運行宏人洗的資奮產(chǎn)賤完隆整。度生盈產(chǎn)刃型櫻企嘗業(yè)技應(yīng)浴當(dāng)待具芹備膨與母生斥產(chǎn)煉經(jīng)珍營減有糧關(guān)筑的耍生胳產(chǎn)膠系放統(tǒng)譯、到輔肚助冶生輝產(chǎn)并系錘統(tǒng)輸和梯配猛套載設(shè)厘施謠，蔥合哄法釋擁籮有娃與坐生糖產(chǎn)哨經(jīng)庭營臭有蘆關(guān)京的材土項地墓、參廠共房責(zé)、價機誘器修設(shè)坊備運以梁及展商絹標(biāo)歷、搜專留利炮、串非誘專胳利堆技流術(shù)你的平所簡有撇權(quán)敗或遞者量使董用彩權(quán)仍，舅具絞有渠獨云立括的捉原視料泥采聚購到和驕產(chǎn)近品占銷每售歇系步統(tǒng)扶；懂非贏生貨產(chǎn)描型綢企誦業(yè)植應(yīng)眠當(dāng)暢具來備炕與噴經(jīng)數(shù)營雪有擋關(guān)哈的晚業(yè)椒務(wù)臺體判系惜及論相影關(guān)羨資邪產(chǎn)犁。析”在項當(dāng)們前趣政捆策苦環(huán)復(fù)境芬下嶺，速中膠國尿證蝕監(jiān)駱會珍對拋首犧次戲公釋開圾發(fā)半行昨上潮市般的南申誤請噸人猜均想提井出整它體絕上裳市的糖要護求扎。泊已所上圈市脫公知司呼也尚將考陸查續(xù)俘通括過送增預(yù)發(fā)晉完畏成撇整網(wǎng)體軟資蛋產(chǎn)墻注竄入整問體驚改嚴(yán)制援有后利良于歷國擇務(wù)井院貫豁貍免困股窄份材公養(yǎng)司帖三監(jiān)年暑業(yè)增績謀連需續(xù)攤計陡算通拉常羽而侮言溝，尤整道體懷改臨制狂符嫂合陜政迎策永導(dǎo)熟向均，昨中尺國唉證窩監(jiān)葛會伸愿觸意蛾協(xié)歉助辛向例國且務(wù)誼院為申顫請察豁復(fù)免逃股全份慢公寫司昏三禿年向業(yè)系績掘連異續(xù)營計舒算原詢則暮上型講后動梨畫飾及率媒足體糧企曬業(yè)阿應(yīng)曉與扒其杏他余行燥業(yè)悔一寨樣印，跌遵營守膨國丈家勁關(guān)櫻于整政體摧上壓市的荷大辜原茶則但醫(yī)是毯，錄從篇業(yè)知務(wù)臭實滲踐婦情棗況勞來萬看劈燕，尋動飽畫諒及看媒孔體疾企甘業(yè)座由講于就其店特澡殊對性航，晌上除市碗實楚踐抄中吊十虹分鑒重站要鴨的盞是命確改認(rèn)皺進尊入桂股出份糧公魂司敘的滲資紹產(chǎn)烏范脫圍疤。雙建榴議饑與液中沿國襯證挎監(jiān)絮會粘充天分階匯英報蟻后已，勤謹(jǐn)重慎頂實懼施可資裳產(chǎn)桑剝喪離春方黑案鉆，做需保注壓意特以跪下眾因侵素貞：第餓一駐，在史產(chǎn)擊業(yè)材政初策哥指柴導(dǎo)擱下常的抓非者意姐識擁形賭態(tài)貼資四產(chǎn)鎮(zhèn)將纖更漏完稻整兼的消進間入飾上斑市馳范概圍速；第得二個，補進慨入論股芝份霉公燦司墨的臭資缸產(chǎn)去與鏟利蜻潤我須吩保笨持兄良態(tài)好刃的配口比良關(guān)記系；第曲三捐，責(zé)不絨進統(tǒng)入疼股武份脂公嬌司嚇的倘資北產(chǎn)屈不卻能話與舟股抹份侍公棚司脫發(fā)計生同劫業(yè)下競施爭，批且艘須悅規(guī)枝范關(guān)既聯(lián)躬交詳易對籃于生輔應(yīng)業(yè)聽資棉產(chǎn)府處欠置群通旋常沫有嬌兩棋種啄方拳法柳：一竭步縮慧到法位棉：窩企襯業(yè)冤在虧改巡壽制蹲時慨，崇一寧次扛性榜將宗所才屬際輔針業(yè)禮資銅產(chǎn)多通握過愛重寨組虛、移出崇售段、墾清欠算獨等幅方憂式聞，授盤跟活獅資絕產(chǎn)木，辯回役收距投狹資落，存并唇按赤有況關(guān)痛政塌策巡壽做井好喊人閱員騎安危置散工褲作逐游漸偶消型化然：抽企謹(jǐn)業(yè)匯改基制定時虛將劑不校進杰入錫股飾份貨公直司徑的票輔枝業(yè)革資面產(chǎn)鈴暫朵時腦保京留鞏在侵集愿團丘內(nèi)研，造通擁過峰組葵建拉合擺資洋公因司籌、趕出勝讓罩管約理洽權(quán)帶等菜方拍式壓逐面漸狼處船置劣消振化關(guān)弓于卻關(guān)澡聯(lián)杠交紋易睛和須同揀業(yè)貿(mào)競絮爭菌。攜應(yīng)膀遵查循么市唯場暑原歡則屯，拴公舅平壤、斷合桂理駁地蝕處俯理郵關(guān)貞聯(lián)撐交頭易傾的逃問囑題坡，躁并考按望照艱要堵求柿進駐行陷充奴分炸披進露。1鏈、澤資辛產(chǎn)沉的檢選肆擇轟與集剝譯離—棍—戲確扯定返進曬入郵股樹份鐮公尾司科的戴資敏產(chǎn)根熟據(jù)延首移次讀公矩開便發(fā)付行炭管速理深辦捆法憤，叉“導(dǎo)發(fā)偽行競?cè)藬⒆缘坦蓺q份蠻有拒限溉公倆司堅成銷立敘后葉，晌持夠續(xù)圾經(jīng)鳴營俗時多間匪應(yīng)茅當(dāng)析在腸3為年踢以輕上寒，臣但卡經(jīng)愛國姐務(wù)修院刻批急準(zhǔn)封的寒除疾外削。曬有柱限攻責(zé)再任容公胃司蒜按擦原襯賬鑰面密凈殃資脅產(chǎn)軋值諸折荒股蒙整裝體側(cè)變蕩更稀為掉股蹈份央有綿限碌公稀司紛的禮，頑持血續(xù)催經(jīng)峽營躲時源間籠可旺以約從弱有敞限孫責(zé)顛任丹公味司僑成缺立堅之旺日曾起撐計浙算特”2次、挎三拍年厲業(yè)隔績束問扭題盡申管那很絞多閣文中化侄企雜業(yè)奇已至進橋行寶了宏不怖同述程滲度磁的甩改欠制歐，搏但色從挽體賽制挎上大看饑，僵絕帳大栗多豈數(shù)爹企徒業(yè)待仍簡為腿全糖民筍所暮有泛制票體絹制遙，兄不閃符蓄合餓有扒限平責(zé)徹任惕公傍司鄰整膽體餓變托更律的帳條揚件疤，腐需泳要酷通謊過糠股踏份暫公逼司送設(shè)掙立趁滿妖3交年騎獲料向慶國燦務(wù)秋院寒申恥請佳豁岡免愈獲蹈得滋上蘋市呼申幼請零資搭格一根方原面膊，熟遼舌寧加出致版嶄集職團中已逮成就功屠獲寄得僑國吳務(wù)趨院賊豁嫁免健并從完餅成肢在A股進的旱首須發(fā)果上匠市負，蛋為暫文診化蹈企盾業(yè)倡通渡過穩(wěn)向咳國地務(wù)乏院澡申套請非豁撒免邀方釀式拐加?？烨嗌狭际兄七M贏程躬開稀辟憐了報途謝徑3死、驗土括地骨處仗置低問紀(jì)題土器地垮問缺題眉在融改游制庭上塵市喂過桿程惠中樣往喬往踢較購為州突勝出文煩化鹽企扣業(yè)炊土拌地勾多膽數(shù)律為騎劃料撥己土某地耗，效由池于性歷欣史拍原角因姻，兩往泰往窩存的在摟土訂地埋權(quán)痛屬沉不繩完熄善燙，金存貍在掠土殼地義證陽、掌職沒工牲住兩宅獄和巨商懼業(yè)晉面秤積換混埋用標(biāo)需牌分必割、證蠻載哪面居積受和戶宗路地瞎圖低上洲面賢積盼不在統(tǒng)稱一工、慶土帳地糕登突記香用杏途球不綿規(guī)僑范燒、董出納讓嗚地壓無靈合伙同捎或挨未剛交百齊梳出幸讓狗金脊等查諸拾多封問我題對逢于抓評倒估岡范唱圍篩內(nèi)秤尚牢未堤取拜得里房蜜產(chǎn)宣證凍的曠房凈產(chǎn)纏，爐應(yīng)僑盡用快苗辦墊理小產(chǎn)伶權(quán)梁證研，墨或裂請嗽當(dāng)殃地聾房著管偶部議門陵出高具里產(chǎn)紙權(quán)的證豆明關(guān)文列件編；筆對免于截評混估京范輩圍部內(nèi)蠢尚驗未蔥取爺?shù)脙赐潦氐財_證呼的沃宗吩地攜，御應(yīng)刮盡附快雁辦盾理把土經(jīng)地恩證土逝地較評們估恨工理作患量丑大劫，刃手寨續(xù)陵繁工瑣扮，猾往悼往蜂會蛇成刷為誦拖私延嶼改妙制協(xié)進餅程億的識障揭礙放。把土舍地件處蒼置恭方彈案露和勁估劇價及報滲告構(gòu)要胖上嚼報再國厚土匯資筑源熱部吳或俯省赴國株土裂資奇源叔廳牧，免獲殃得撿批灑準(zhǔn)膚備滴案悅后土方癥可棋申按請刷設(shè)樹立猴股墊份遠公戚司陷，拒其深間則不冰確被定怖性導(dǎo)因償素炮較惹多棋，量時稈間鍵難杠以狗保猜證，征需貝特偏別宰注啊意娃此暑問車題4訊、偷審漢計閑與漿企乒業(yè)搖資么源趣計逗劃陰系拜統(tǒng)搜(E嘴R師P曠)企咽業(yè)悄影串響騾改竹制駕工粥作尖順植利絹推亞進興的毒最概主牛要肢障慎礙瓣往佩往倒就堵是君審寺計聲工非作炸遇宗到末阻盼力未紅改汁制夕的摔許眨多獅企天業(yè)芳往牲往織存撥在佩多府年售來凡內(nèi)棍部還往簽來穗未白核縣對糧、獲或鐘者按核渡對蓄不事清錢的親狀按況舊，灣給茂審賊計陳工含作拍帶口來耐障才礙對清于緣瑞一侍些筒企頂業(yè)冒業(yè)跳務(wù)塔量箭大加、死產(chǎn)確品君品響種將多浩、級而濕單束品估種萍數(shù)崗量劇不露大萄的妻特之點，物鉤流習(xí)管醒理版、啦財薦務(wù)早管復(fù)理去、結(jié)業(yè)叨務(wù)貍管演理螺的皇及送時雞性鼠、紙準(zhǔn)稅確敢性襖十沫分裁重游要產(chǎn)蜜品秘的媽收濟、承發(fā)絕、大存障方飯面奮，群帳役務(wù)勒對暫接馬和英匯離總覽等湯各檢方讓面洞，吩一筒直金都餡存夢在腸因辮為耳信部息竿系罰統(tǒng)撒不亂完碎善攀這存一爆客絞觀孕因淋素率而剩導(dǎo)六致訪各蒸種卷無緣瑞法妥有匹效寧管保理忙的婦問潑題還階有為企仿業(yè)宗存咳在壤違營規(guī)燭擔(dān)脖保洪和傘關(guān)魄聯(lián)歡交濃易級問抬題耳、斯訴驚訟組未做完輩成挽問縫題5吐、慮人法員蝦改針制窮—殖建嘆議臨采占取率費音用探預(yù)鎖提夾的嫁方袍式文贈化面企豎業(yè)攪受邪體谷制飽影滲響志，慮大轟都擋尚鋸未貌進筒行腥人黑員皮改信制昨，悟存半在串員堂工狀尚痛未調(diào)轉(zhuǎn)授換鉆身捷份熟、野相逐關(guān)壘員菜工朽保幼障陵費仍用藝漏墳繳刊或慘少痰繳哄、額勞樂動恰合泳同企簽腥訂街不離規(guī)絞范父、愚三抓類堪人侮員駁費緊用啄負劣擔(dān)覺沉腦重效等絮問披題來，職阻揉礙百了厲企界業(yè)每的致改肯制改遵制幅上澤市召中絕，裁人服員擱安軌置乞問特題病要跳妥潤善悠解仙決懇。印既深要朽保貓證特和嘴諧閉穩(wěn)甩定讀，查又陪要紡保此證錘三凡類增人秩員目費嚴(yán)用鞠預(yù)裂提伙可良控福，飲三繡類默人墾員拍費纖用耕如淹果勒從栗損扶益扶中密支找出，將跌會重大蒸大塘影甩響肯企司業(yè)祥財咽務(wù)尤狀閱況根首據(jù)善財院政泥部劈燕《更企鄭業(yè)歲公邪司且制再改件建辰有眠關(guān)缺國迎有盆資奶本冰管掉理摧與汁財嘉務(wù)哀處禮理鑄的啊暫為行驚規(guī)港定赤》珠（迷財尋企框[溉2籮0倒0陶2習(xí)]深3津1口3挖號葛）瘋、跑8圍部確委《國鞋有碌大取中茫型遲企籠業(yè)傷主狂輔兄分建離航輔米業(yè)母改覆制句分幕流緣瑞安柄置損富貌余博人濟員辰的底實錦施閣辦輛法吧》而、男國退資性委惡《缸關(guān)菌于叮中童央點企破業(yè)眠主非輔絲式分擔(dān)離您輔占業(yè)鄭改務(wù)制解分賓流牧安殺置醒富萍余爺人講員宗資皺產(chǎn)裹處振置聯(lián)有弓關(guān)纏問邁題游的督通抄知哭》翁（張國已資切發(fā)念產(chǎn)榆權(quán)蹄[惡2消0均0獎4頂]咳9陜號銹）栗、款財申政撿部偶《性關(guān)尿于畝企挪業(yè)糧重滿組策有格關(guān)挎職雕工罵安嫂置蒸費喊用嘗財烈務(wù)料管板理森問尼題悠的速通津知防》刑（租財生企尚[形2擁0偵0屠9詞]重1軍1若7五號撈）達，峽并勻結(jié)兔合當(dāng)眾陪多竟國袍有欄企教業(yè)震重赤組賽上細市詞案輕例工，腔文騎化葉媒蘋體汪改等制厘過徑程刑中賄，銜三娃類稈人鈴員尖安捕置甲費戲用尾可允以若在拼國楚有威企茶業(yè)竹改單制放過臂程舍中察從研凈羨資秋產(chǎn)釣中盞預(yù)撕留選描擇幼標(biāo)厭準(zhǔn)搭：《公鉤司栽法》規(guī)胃定濾股醬份喇公悉司挽發(fā)晴起烘人凝必遇須表在種2托個降以脖上名，句2冷0岡0沖個針以慶下與新公堆司遲現(xiàn)咳有棵業(yè)距務(wù)晌有新互泰補壟/用協(xié)災(zāi)作脖關(guān)去系最自好撒不峽要竭選亂擇圍未竿來倆可支能炮形點成譯關(guān)戒聯(lián)俗的教企隸業(yè)吹作姜為炮發(fā)免起圈人文肉化適企塵業(yè)返引涂進土發(fā)挨起囑人葵后子，英關(guān)哲于彼國茂有坡和躺民吵營凝資膀本怒持孟股荷比安例土須挺向醬中淚宣腎部俯或妨其錢他扔文詳化未主綠管繡部狗門饒咨韻詢按種照趴公位司璃法止的陪規(guī)盡定迫，財股著份死公漏司熔發(fā)鈔起宵人石出臘資葉須精同克股凳同怒價發(fā)座起仙人西須瞇盡膚快筑確熄定舍，虧以則便牛及稠時功辦棋理不股卡份刃公蹤蝶司是名唐稱悅預(yù)蜘核嘗準(zhǔn)瞎和訴特塘許弱經(jīng)更營勾權(quán)武前勁置竊審?fù)ㄅ暪ぬ咦餍?。貼在憐重黨組海改嫌制臭初嗎期約，失須謎啟努動怎發(fā)診起額人膀的順尋懶找映工掃作崇，倘避爭免泥耽逆誤尖股睜改苦進探程裙?？迫艏及l(fā)偷起魯人催中辱有罷民呢營牌企湊業(yè)氣，惹須谷提霧前舉詳除細關(guān)了熄解田其受資短金繪情歡況把，噸避疫免驢被丈動6珍、適發(fā)黨起蘋人魯選渾擇串問遇題菠—偏基辯本估要禾求關(guān)漁于撤發(fā)酷起渾人土鎖局定給期壺的咱規(guī)宋定壞：I溫P暴O前肌股辰東昌持突有風(fēng)的誦股豎份杜一擋般奸鎖郵定榴一踩年戴，乳但白控并股絮股圖東捆及色實泄際或控息制您人的持網(wǎng)有爛的掛股濤份龜鎖論定侄三擱十邀六朋個改月I古P儉O前體十址二缸個捕月炕內(nèi)非增嚴(yán)資井?dāng)U漢股嗽的皮股勇份訊要菊鎖僻定豬三逝十泥六紡個抵月端（步從滅新晃增售股宿份壯辦搶理軌完您成脈工量商管登停記算手掌續(xù)脈算志起賀）引圾入渣戰(zhàn)疊略潤投俯資僑者殿的妙好律處與搖戰(zhàn)黑略勺投焦資份者蔥合礦作勝能院夠搞協(xié)彎助蚊公磨司趟提炮升妖管皺理猶水櫻平誦和趙改投變苦經(jīng)暴營址機歸制筆。蹈戰(zhàn)場略快投醉資循者嗎可輝提烏供俘先竿進腰經(jīng)逢營損理迷念抽和專經(jīng)燈驗濁，吧提殺升龍公樹司菠的撇運掀營錫效鍬率貞和病競界爭斗能錢力除賤提千供季先柏進儀管慰理緩經(jīng)宇驗封外樓，校戰(zhàn)合略貌投牧資務(wù)者說往遠往劫還封帶押有準(zhǔn)一劈燕定菌資程源站，迫有棕利態(tài)于懶公睡司兼未生來耗業(yè)薦務(wù)蘿拓屈展引卻入趁戰(zhàn)舟略而投潔資笑者挨有異利步于喜提燒升娃品劉牌議知踢名塑度縣，到有墾利般于撓公吼司襖股睡權(quán)維結(jié)獲構(gòu)為的偵穩(wěn)州定此與潑完濤善儀，誦提斥升雁公濤司惡資浴本遙市愛場佳形雕象戰(zhàn)瞎略殘投碌資院者嫌通肯常牧以禁現(xiàn)辦金關(guān)方柏式雀入油股，該抄筆饅資昏金殲可淘用翼于照支彩付艷改寶制傷成戴本難（游包吼括彎人端員腿成獻本腹、碧土傭地浴成雞本威等榴）發(fā)只起惹設(shè)痛立動股因份吉公傅司它時羽引捐入獄戰(zhàn)關(guān)略它投瓣資悼者涉，斬即匙可史滿赤足朵股樓份賀公曲司售發(fā)遞起神人融兩鵝人偵以雨上野的雪規(guī)碗定掛，注又怖可凈在僅股累份蘆公舍司吳設(shè)直立伴報懂批器時功一木次疏審堅批牧，征簡族化記審均批志手授續(xù)廢，貸加損快裙上評市蠻進李程戰(zhàn)裙略龜投拉資扯者拴的航類安型鍛和國入鴿股僅比卸例行嘴業(yè)緩內(nèi)螺企丟業(yè)純：中例銀如摩上索游轎供飽應(yīng)異商糾和撞下選游悶客擠戶詞。陷好帽處粒是位可律穩(wěn)捷定架客扒戶童關(guān)助系抹，晝開餐拓割業(yè)磁務(wù)墓發(fā)葵展雷空塌間蠻；家缺桿點柄則繞是胞容淘易陽形都成互關(guān)讀聯(lián)觸交夏易鮮和嘆同壞業(yè)坦競毀爭銅。轉(zhuǎn)此努外監(jiān)，縣行紀(jì)業(yè)眨內(nèi)浙企氣業(yè)倍作孩為飯股兵東合往健往參希倚望席更掙多非地闖參窯與彈公鐘司燃日水常后管到理財心務(wù)升投女資蹈者全：則財援務(wù)山投春資須者窮的求好來處扛是為現(xiàn)堤金谷充慎裕辛，爬可遠用疫于巨解渴決毒改鏡制慣成堵本徹問秤題策，倘并旗且蘭財課務(wù)礎(chǔ)投昨資怕者乞往而往遷不芹干墻涉立公塵司趙管償理藍；錯但齊財必務(wù)當(dāng)投叼資盜者嘆通濃常勺不問會眉在軍業(yè)放務(wù)叢上獸為舒公黃司弱帶譯來