動(dòng)畫(huà)企業(yè)資本運(yùn)作上市

2009年11月21日動(dòng)畫(huà)及媒體企業(yè)資本運(yùn)作上市的討論（可能模式、操作路徑和注意問(wèn)題）奧飛動(dòng)漫：鄭宇東動(dòng)畫(huà)企業(yè)的特點(diǎn)與資本市場(chǎng)的矛盾上市地點(diǎn)選擇改制時(shí)資產(chǎn)的選擇、注入、整合與剝離引進(jìn)戰(zhàn)略投資者的問(wèn)題保薦人盡職調(diào)查改制并進(jìn)入輔導(dǎo)期募集資金投向中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)后發(fā)行階段動(dòng)畫(huà)及媒體企業(yè)資本運(yùn)作和并購(gòu)重組的現(xiàn)狀第二章第四章A股上市條件及流程介紹動(dòng)畫(huà)及媒體企業(yè)上市需要關(guān)注的重點(diǎn)問(wèn)題動(dòng)畫(huà)及媒體企業(yè)資本運(yùn)作上市的必要性第一章目錄第三章動(dòng)畫(huà)及媒體企業(yè)資本運(yùn)作的可能模式選擇第五章動(dòng)畫(huà)及媒體企業(yè)資本運(yùn)作上市的必要性第一章

必抬要旱性改齊制榆上贊市粉后街成尺為變公制眾次公炒司，有廢利挨于動(dòng)引峽入俊先教進(jìn)頃的核經(jīng)瞎?fàn)I所理侍念進(jìn)，若按帥照焰現(xiàn)鳳代刪企振業(yè)薄制瘦度綢提拌升攪產(chǎn)童業(yè)馳水唯平，建通立限起針規(guī)佳范槽的附法石人夏治緩理雪結(jié)券構(gòu)橋，堅(jiān)并呀按踩《莫公煩司逃法捆》搶、分《卻公急司越章莫程叮》準(zhǔn)和豪有城關(guān)撇法災(zāi)律質(zhì)法眼規(guī)指規(guī)褲范寨運(yùn)譜作毯，婆建濕立甜起樹(shù)與滑現(xiàn)擔(dān)代墨企游業(yè)端制團(tuán)度圣相卻適唐應(yīng)摟的坑財(cái)輕務(wù)進(jìn)、茫勞截動(dòng)賤人裂事齡、課分邁配網(wǎng)制漆度瀉，木形遣成最規(guī)卷范女的準(zhǔn)企憤業(yè)隨內(nèi)旋部待管索理周體陣制上灰市靜后見(jiàn)通雨過(guò)埋履細(xì)行賠嚴(yán)佛格斜的艱信曬息紗披奸露昏程農(nóng)序，有贊利蛇于孤提絕高燙財(cái)巧務(wù)止和脂經(jīng)跪營(yíng)踢透站明戶(hù)度貫，亡接邁受卷證苦券敗監(jiān)奏管紙機(jī)華構(gòu)士和喊社阿會(huì)宜公穗眾們的銅監(jiān)無(wú)督降，執(zhí)促朗使裳深量化錄治夾理駁結(jié)鄉(xiāng)豐構(gòu)已改窗革，按花照宇國(guó)睬際轟管碎理碧標(biāo)日準(zhǔn)昨和陵水喘平腔，覺(jué)進(jìn)笑一壟步暖提過(guò)高爛企別業(yè)牧經(jīng)她營(yíng)溜質(zhì)健量曉和掘管勤理乎水醉平動(dòng)號(hào)漫料產(chǎn)合業(yè)膨要覽著振力額打菌造迷深前受陽(yáng)觀圈眾陳喜上愛(ài)嗓的戶(hù)國(guó)速際腔化敲動(dòng)侄漫峰形跟象核和屋品掏牌罷，各成揀為帳文哀化增產(chǎn)壩業(yè)乞的翅重渾要滅增鴉長(zhǎng)證點(diǎn)踐。鼓執(zhí)勵(lì)債和蠢引軍導(dǎo)滿(mǎn)有州條枝件門(mén)的絮文露化腐企認(rèn)業(yè)柔面脫向次資戰(zhàn)本膊市欄場(chǎng)類(lèi)融厭資溜，憲培峰育蠅一竊批撕文潛化饒領(lǐng)姿域糕戰(zhàn)揪略俘投番資從者拐，店實(shí)恥現(xiàn)紫低鏈成潔本達(dá)擴(kuò)敞張蓋，識(shí)進(jìn)瓜一妹步罷做略強(qiáng)貿(mào)做軋大野。支雀持里有潔條租件霉的儲(chǔ)文倉(cāng)化逐企姿業(yè)握進(jìn)肆入沖主誼板炊、股創(chuàng)蹦業(yè)遺板堵上域市鍋融魄資呆，莊鼓蠟勵(lì)吼已稿上飯市位文啦化即企箏業(yè)裹通粗過(guò)黎公捧開(kāi)低增笑發(fā)呈、岸定段向亂增辛發(fā)誘等錫再雨融蔑資脆方幸式遇進(jìn)挽行犧并血購(gòu)搭和殖重絮組要，去迅賄速幟做翻強(qiáng)神做棍大籌。扭支蝴持釀符春合累條得件朽的欣文驕化者企忙業(yè)姻發(fā)燭行檢企補(bǔ)業(yè)檔債枝券茅。12總0禽0數(shù)9年9月2素6日半國(guó)俯家筒發(fā)醬布《文和化拌產(chǎn)休業(yè)巾振顯興船規(guī)翁劃》2有安利闊于煙規(guī)館范狀治棚理具結(jié)站構(gòu)告，和提謊高到管附理匆水嶼平必畢要嫂性軋（腳續(xù)芒）動(dòng)炸畫(huà)皮行鳥(niǎo)業(yè)柳是味勞話動(dòng)召密柱集臺(tái)型權(quán)行非業(yè)金，羞是鴨基冷于敘人習(xí)才委的聽(tīng)競(jìng)封爭(zhēng)充。緞人肯才賄競(jìng)著爭(zhēng)頑，的尤藏其欲是傲高眼端熄經(jīng)踏營(yíng)奴管冰理睜人祖才借和穿核錫心犬業(yè)備務(wù)蝴骨曉干聯(lián)的地競(jìng)殺爭(zhēng)錘，泥占讀領(lǐng)菜人鳳才渣高糖地性，驗(yàn)越維來(lái)秒越趨成廚為斤動(dòng)樸畫(huà)湊企層業(yè)刷必潑須屈應(yīng)活對(duì)孤的哲重鎮(zhèn)要單課裝題在蹈市鐘場(chǎng)泥化辦的秀環(huán)踐境濁下紅競(jìng)踐爭(zhēng)族，肉企漏業(yè)隊(duì)?wèi)?yīng)竿逐怒步撓建如立槍市倦場(chǎng)餅化鵝的人獲事乒和拜分尋配機(jī)什制規(guī)，侮包灶括尊薪掙酬晨激意勵(lì)尚機(jī)智制、斃股靠權(quán)威激艦勵(lì)是機(jī)眠制2勞0轟0扯6閘年核1叢0斑月希《嘉國(guó)濱有鄉(xiāng)豐控怖股煉上墓市亂公間司稻股辰權(quán)賤激圍勵(lì)角辦錯(cuò)法擾》興頒期布范以盒來(lái)番，楊已骨有磨多墳家戴上辰市蔬公笨司與成蠟功凡實(shí)碰施梢股呼權(quán)絨激檢勵(lì)厲，賊從酬而術(shù)使腐上隨市武公匹司腎經(jīng)深營(yíng)闖者斬獲達(dá)得廳公息司禿股刮權(quán)察，日以姐股蠟東遺的駕身良份縫參恰與應(yīng)企手業(yè)蒼決借策屋﹑截分勢(shì)享將利母潤(rùn)朵﹑殘承潤(rùn)擔(dān)傻風(fēng)畏險(xiǎn)3有呼利脾于蛙建朱立故激欲勵(lì)耀機(jī)材制傻，食吸蘋(píng)引犯和傍保武留翠優(yōu)胖秀口人盈才目增前澇國(guó)腔內(nèi)懷動(dòng)忍畫(huà)禁企帝業(yè)膏多架而柄小碼、挨盈勝利淡能丈力山不泛突獎(jiǎng)出肯，糖已誓經(jīng)劫發(fā)追展垮到頸了踏行透業(yè)晴整潮合劈燕、朵延陶伸獄產(chǎn)敵業(yè)碑鏈晨打鐮造芬核范心時(shí)盈卻利剛模茶式疑的欲階覆段逢，柱這將都糊需崗要者大活量回資爛金盒的豈支股持總，非而員上領(lǐng)市德融格資沙是調(diào)實(shí)去現(xiàn)韻這嗓些尾目尸標(biāo)予的汗重永要逮手綿段動(dòng)膏畫(huà)駁行匠業(yè)守也反是浪資叉本慕密春集急型念的榴行槍業(yè)您，程大庸制修作祝大堤營(yíng)趴銷(xiāo)刷的呆動(dòng)抄畫(huà)撫項(xiàng)昂目辟需崇要朽大徒資袖金族的逐投俘入聾，朝資油金渡規(guī)再模歲已拍經(jīng)摘成藝為叛動(dòng)兔畫(huà)被企妙業(yè)讀的適競(jìng)第爭(zhēng)賤要妹素4是刪動(dòng)乳畫(huà)惹企解業(yè)銜與咬資竹本總對(duì)直接濾的糠趨態(tài)勢(shì)緞和樂(lè)需螺要?jiǎng)有?huà)恥及蘇媒燦體默企糧業(yè)掀資輛本孝運(yùn)緊作穗和蝕并衣購(gòu)薄重礦組廣的末現(xiàn)符狀第二章

關(guān)少于咸中縮慧國(guó)賽動(dòng)讓畫(huà)鏡企稀業(yè)纏資政本鴨運(yùn)乒?fàn)I膨的鋸現(xiàn)促狀銀和臘趨息勢(shì)目懲前裕內(nèi)奶容隙原駕創(chuàng)籃的挖上殿市霸公袋司箏的謎數(shù)椒量虛較薄少基，猴市惰值棕相捕對(duì)牢較將小浙，柜有麻奧淹飛墻動(dòng)桶漫很、礦華央誼重兄跌弟目勿前線大賴(lài)多勝動(dòng)畫(huà)畫(huà)握公毯司穿的軋業(yè)宮務(wù)窩停戀留象在躲創(chuàng)腦作熔層釣面拔，太沒(méi)繳有吃構(gòu)慨建駕自剛己須的垮產(chǎn)氧業(yè)松鏈環(huán)和錘商沾業(yè)奴模地式凈，鐘盈跳利撥水肚平期不縫佳私，進(jìn)達(dá)若不幼到賞上著市蘆條是件目失前惱動(dòng)霞畫(huà)五項(xiàng)速目梯、勒動(dòng)詠畫(huà)宅公勒司區(qū)不飯習(xí)懲慣選與銹資銜本貞對(duì)研接共，跟缺虧乏善跨諸行側(cè)業(yè)播跨箭媒側(cè)體蘋(píng)的啟整席合現(xiàn)開(kāi)狀趨鎖勢(shì)未注來(lái)3－5年高文堡化慮上約市邊公題司促數(shù)痛量灰和罩市疤值訓(xùn)必證將養(yǎng)加聞速汪上礙升已起經(jīng)吼建倉(cāng)立頃自假己廊商矛業(yè)嫩模辨式庫(kù)和臉具刊有員自厚身唐盈媽利景能罷力照的蘭企拿業(yè)鴨最袖終栗將富在像競(jìng)掉爭(zhēng)徒中呀勝選出浸，暢并篇實(shí)臨現(xiàn)棚通晚過(guò)影資遵本脂運(yùn)毀作秤成珠功張上挽市動(dòng)程畫(huà)霉項(xiàng)話目牢與鉆資盛本丘對(duì)衣接指，燥重甚組礦整杏合懇，復(fù)借害助為資范本漁的像力跳量刪實(shí)鮮現(xiàn)南跨顏越罷性蓬的鵝資漸源垂要充素竹流委動(dòng)陣和鑰跨列行斧業(yè)仰跨新媒賊體獎(jiǎng)的旁整裁合目步前壇文梅化微產(chǎn)慶業(yè)堡上嫌市靠公免司驕?zhǔn)幸咧灯フ荚鲋懈銍?guó)謊資仍本悲市燃場(chǎng)因的廁比揚(yáng)重樂(lè)較總小數(shù)珍據(jù)菌來(lái)晝?cè)雌剩篧票i殃n賤d資刮訊并，問(wèn)中掠銀沿國(guó)糾際眉整欣理茄，算截姐至嶺2攀0減0臂9廁年材1誤0幕月僑9陶日2窩0貓0脅7乞—譽(yù)2規(guī)0怪0蔑9析年補(bǔ)各洗類(lèi)犁資弄本熱逐糠步潤(rùn)進(jìn)朗入辦動(dòng)合畫(huà)樹(shù)產(chǎn)水業(yè)欄，巨并富購(gòu)奇加件速紅誘杉朗資淘本沙、I拘D與G、危智贊基欺創(chuàng)貸投鍬、聚遠(yuǎn)密邦刪投劫資兵、責(zé)硅再谷惑天耀堂拋等害資也本鳥(niǎo)相男繼全投稀資披動(dòng)基畫(huà)的企燦業(yè)斜；盤(pán)國(guó)譜有錘資娛本耐、樓民事?tīng)I(yíng)陶資科本堤、脈外邀資井、P者E等哈進(jìn)議入斑動(dòng)集畫(huà)索行竭業(yè)2黑0惹0頁(yè)8年蠻，聲秀塘滿(mǎn)粉天鬼下擺獲熟得3座0縫0銹0萬(wàn)鏈美奴元軍風(fēng)姑投圍；塊神但筆斃動(dòng)愿畫(huà)燒公砌司乖獲離得5拆0前0豎0萬(wàn)屬風(fēng)耕投色；憲思眾拓奸通禁訊左收蔥購(gòu)魔“筋威息威搞貓給”隔；號(hào)玉坐皇劫朝宿收宇購(gòu)規(guī)動(dòng)漠畫(huà)張公光司寒；危盛匯源偉文下化菊傳執(zhí)播分公相司測(cè)美鬧國(guó)盛借辣殼倒上緣瑞市猶、違、壞、吳、由濱文榜化塌部冰主皇導(dǎo)當(dāng)?shù)倪w中眨國(guó)痕動(dòng)鹿漫懷公湊司攪成扔立用，雄吉墾林猶省壤注沈冊(cè)紙成廟立綿大挎型簽動(dòng)畏漫床集列團(tuán)酸公謎司稼，腿寧晚夏累、里廣獵西瘋等驅(qū)相品繼箭組敘建嘩省滾級(jí)歡的狂文虹化樹(shù)投斜資勤集合團(tuán)鴉公遮司深即圳衛(wèi)華逐夏串動(dòng)置漫凡科玩技粒公踐司著整液合熔深賤圳哪唐們?nèi)嘶髣?dòng)傘畫(huà)把、枕深竭圳譯華濾利栽達(dá)灰、證廣踩州健甲消殼葵原蒜等5家帽公武司四后腿，肉組險(xiǎn)建揭“林華藥夏暢動(dòng)臂漫患集竄團(tuán)平”江政蘇譽(yù)慈怕文蔑紫嘉光攏數(shù)染字爹影對(duì)視與公曬司疑引絹進(jìn)堡政簡(jiǎn)府銳背耕景朝的社風(fēng)每投武（主占4命1％爹）土組乏建舊成牢立越，公注備冊(cè)季資君金1億穿元江叢通澡動(dòng)堤畫(huà)走也款獲丟得口硅堂谷盛天腰堂妄的宏投脂資,上聰報(bào)寒創(chuàng)亦業(yè)唉板動(dòng)陳畫(huà)禿及容媒劇體腔企涼業(yè)冒資瀉本霧運(yùn)物作勾的舍可吼能儀模倍式洲選與擇第三章

IPO買(mǎi)殼（凈殼上市）重組上市定義及適合情況指首次公開(kāi)發(fā)行并上市適合業(yè)績(jī)好、凈利潤(rùn)規(guī)模大、在各細(xì)分市場(chǎng)市場(chǎng)份額排名前列的行業(yè)龍頭企業(yè)指非上市企業(yè)控股一家上市公司股權(quán)后，通過(guò)資產(chǎn)置換等方式將自身業(yè)務(wù)和資產(chǎn)注入該上市公司，間接實(shí)現(xiàn)上市適合凈利潤(rùn)規(guī)模2億以上，短期不具備IPO條件，注入資產(chǎn)后能實(shí)現(xiàn)控股地位的企業(yè)分幾種情況：1）作為聯(lián)合發(fā)起人將資產(chǎn)注入一家擬IPO上市的公司，以該公司為主體間接實(shí)現(xiàn)本企業(yè)業(yè)務(wù)和資產(chǎn)上市；2）擬IPO企業(yè)用募集資金收購(gòu)本企業(yè)資產(chǎn)；3）已上市公司向企業(yè)非公開(kāi)發(fā)行股份，收購(gòu)企業(yè)業(yè)務(wù)及相關(guān)資產(chǎn)適合凈利潤(rùn)規(guī)模不大，單靠自身力量難以IPO上市，且凈資產(chǎn)規(guī)模（評(píng)估值）較小，難以實(shí)現(xiàn)對(duì)已上市公司控股的企業(yè)優(yōu)點(diǎn)形象好，認(rèn)同度高，社會(huì)影響較大較為充分的體現(xiàn)公司價(jià)值，融資量較大進(jìn)入資本市場(chǎng)的速度較快進(jìn)入資本市場(chǎng)的速度較快能夠借助重組方的力量，在業(yè)務(wù)發(fā)展和上市融資上獲得僅依靠自身力量難以獲得的好處3映、亞上卻市摸方暑式—河—午I世P犧O還儉是佳借皺殼？IPO買(mǎi)殼（凈殼上市）重組上市缺點(diǎn)進(jìn)入資本市場(chǎng)的時(shí)間較慢殼資源本身的資產(chǎn)處置和人員安排可能將耗費(fèi)大量精力和付出大量成本殼資源不干凈，可能存在或有負(fù)債和潛在訴訟再融資需滿(mǎn)足一定的業(yè)績(jī)指標(biāo)。盡快進(jìn)入資本市場(chǎng)并不意味著盡快融資再融資需滿(mǎn)足一定的業(yè)績(jī)指標(biāo)。盡快進(jìn)入資本市場(chǎng)并不意味著盡快融資通常難以獲得對(duì)上市公司的控制地位，只能作為參股股東參與上市公司決策案例奧飛動(dòng)漫、江通動(dòng)畫(huà)等新華傳媒、安徽時(shí)代出版等暫無(wú)已完成案例3槍、寒上得市軋方財(cái)式—子—臥I革P池O還快是錦借戒殼百（鋼續(xù)枯）？從周社乞會(huì)礦影拘響脾力鼻和量經(jīng)喜濟(jì)果效殿益庸角怖度拆考姻慮維，完動(dòng)盈畫(huà)溝企丈業(yè)甩通踩過(guò)I碎P直O(jiān)方則式架上綁市清較譜為謠理中想倍；但名從擴(kuò)實(shí)坦際舍考扛慮倡，稍并忌非蜻所莊有始企偷業(yè)盤(pán)都勻滿(mǎn)豆足I經(jīng)P呈O上鄰市北條槍件蝕，返對(duì)棍于超一酷些敵盡視快皇上法市姑意盞愿啞強(qiáng)紋烈緣瑞且肢在住短急期滅內(nèi)栽不核具媽備I罵P悠O條多件刃的朋企石業(yè)脆，閥買(mǎi)兄殼涼上惰市桌和把重山組霧上愈市拍也碗不亦失皇為晴較菊好衰的極選坊擇盡，侍特診別江是椅與碼已松上策市票的灣公刻司凡合村作范并槽購(gòu)翠重罰組夏，吩實(shí)通現(xiàn)散資秘產(chǎn)六證犧券就化金也健是鎮(zhèn)資漏本調(diào)運(yùn)領(lǐng)作氧路寨徑遇之訪一輛。重騾組血改稍制掛及I矩P劇O上企市廟基供本今流禾程建棕立虧公障司執(zhí)機(jī)趣構(gòu)市數(shù)起據(jù)森庫(kù)譜、鈔組該建釋內(nèi)逝部母團(tuán)臣隊(duì)壺和輸中司介糖團(tuán)爆隊(duì)部辦委箏溝濤通欄、婦審劑計(jì)您/家評(píng)誤估報(bào)/直土凡地訴和勁盡蹲職唉調(diào)稈查重羊組逗方鼓案陸批努復(fù)紹、霉土尾地孤處妻置萬(wàn)方駱案涉/腎資磚產(chǎn)廁評(píng)蛛估破報(bào)史告蜂批摸復(fù)外、國(guó)嗚有蟻股培權(quán)衡管蟲(chóng)理揪方嘆案航批斃復(fù)組店建漫承餃銷(xiāo)擁團(tuán)路由演遞眾交裁上轎市半申瓜請(qǐng)玩，菌反培饋史意醋見(jiàn)詞，中氏國(guó)脊證段監(jiān)密會(huì)芬和侍交菜易鳴所傅批奮復(fù)股微份橋公幕司弟成斜立畜，丹進(jìn)索入好輔丙導(dǎo)吉期懷和席準(zhǔn)增備城募杏投娘項(xiàng)自目垂編斃寫(xiě)普招己股花書(shū)定鑒價(jià)冒與組配裳售暗、呼發(fā)琴行成痰功援的字公敘開(kāi)昌發(fā)湖行后捆市仿穩(wěn)箱定教與納股規(guī)價(jià)疫支渡持注痰*成：而股結(jié)份灑公肢司妻成額立應(yīng)后抵，乘通芬常奧要月運(yùn)瘋行然三陶年貍才批可住申蒼請(qǐng)A股箱上應(yīng)市對(duì)，但但戶(hù)若侄獲嗽得擋國(guó)把務(wù)惜院薦三彩年墊豁徒免帽，界上餓市事時(shí)政間劑將斜大縣大底縮速短A股皇上們市船整腦體叔流膠程黨（I儀P類(lèi)O方位式）確限定攀工陜作模計(jì)己劃確村定齒發(fā)管行帥方驚案休和啟發(fā)盲行祖時(shí)扒間違表確電定悅保捉薦棚人而/格承飼銷(xiāo)康商純和耍其炭他診中嘉介存機(jī)桌構(gòu)召旋開(kāi)融董序事北會(huì)禾、仁股怠東澆大弦會(huì)盡杠職線調(diào)申查整蒜合殿申埋報(bào)館材甲料—盈招各股銹說(shuō)或明華書(shū)—杠發(fā)佳行加人積申歸請(qǐng)辦報(bào)閘告—報(bào)發(fā)團(tuán)行攏保功薦螺書(shū)—累審治計(jì)范報(bào)帖告—味盈蚊利害預(yù)溜測(cè)—屬內(nèi)跪控伍鑒單證肯報(bào)轟告—門(mén)律階師償工酷作鵲報(bào)磁告—亮法序律擱意腐見(jiàn)晨書(shū)—液募膏集究資籮金科運(yùn)印用蹈的影報(bào)獵告—綱資慘產(chǎn)擱評(píng)盯估達(dá)及易驗(yàn)屈資廣報(bào)要告保惑薦擋人催（高主架承絞銷(xiāo)雖商被）陷內(nèi)努核向傘證滴監(jiān)為會(huì)疤申耐報(bào)證糖監(jiān)羅會(huì)趙發(fā)色行嘴監(jiān)渣管穴部竭初崇審—壞法障律扁審根核—恩財(cái)橋務(wù)霸審應(yīng)核證園監(jiān)臺(tái)會(huì)茄征奸求咱相猴關(guān)嬌政攻府村部妥門(mén)組意員見(jiàn)根覽據(jù)足反堆饋博意翁見(jiàn)牲，慢修迎改掩材鎮(zhèn)料證真監(jiān)頭會(huì)也發(fā)房誠(chéng)審醉委價(jià)核違準(zhǔn)—搭合細(xì)法勸合超規(guī)葵審轉(zhuǎn)核—蜘實(shí)攤質(zhì)脫性遺判竟斷證章監(jiān)止會(huì)貪予延以帝核柜準(zhǔn)實(shí)伙現(xiàn)幸最裂優(yōu)慢定經(jīng)價(jià)洋，牙確頭保顛良件好鈔的美后家市龍表臉現(xiàn)網(wǎng)琴上妄和切網(wǎng)阻下順的果發(fā)認(rèn)行公飲告準(zhǔn)結(jié)刪果股枝票摔分法配攻原篇?jiǎng)t上嫁市族公掀告傾書(shū)市蒜場(chǎng)營(yíng)價(jià)懇格初狗期判交然易撞量綠嚴(yán)鞋研嘗究傘報(bào)涉告投求資蹤蝶者戴關(guān)芳系上抵市脂保劇薦壁與籮持謎續(xù)端督徹導(dǎo)申阻報(bào)必階己段準(zhǔn)吵備授階虜段審危核謊階口段發(fā)調(diào)行叉階聞段上搞市蹄交撒易幅階希段計(jì)嬸劃釣籌鎮(zhèn)備分晶析雄師恭預(yù)貨路蘆演搜梅集樣投盲資穗者刷對(duì)縮慧發(fā)炎行豆價(jià)跟格度區(qū)脆間刃的膊判嘗斷頸信催息、投眠資靈故龜事尸、司估鏈值速方振法詠、深可避比幫公敲司緩等耐問(wèn)手題木的輛反塘饋管銅理稈層飯直物接惠向柄投嶺資葡者柄推捉介日其守投露資時(shí)故翻事機(jī)嫁構(gòu)水投徹資倉(cāng)者脹初朽步淺詢(xún)開(kāi)價(jià)基隙于就詢(xún)判價(jià)關(guān)結(jié)答果視，眼確制定嚼價(jià)余格咐區(qū)者間數(shù)，叨并誼報(bào)壩證舞監(jiān)巖會(huì)醋核煮準(zhǔn)公舞告控價(jià)之格換區(qū)酸間文起件跳準(zhǔn)沸備餡/揉申刮報(bào)審踐核預(yù)錘路都演路毯演此/舒詢(xún)噸價(jià)定亞價(jià)站、塑申逐購(gòu)上觀市后扎市推湯介傻、能詢(xún)屬價(jià)劣階軟段階段時(shí)間1重組改制，成立股份有限公司根據(jù)企業(yè)實(shí)際情況各不相同企業(yè)改制（含制定方案、審計(jì)、評(píng)估、法律盡職調(diào)查、各項(xiàng)審批）通常需要半年到一年時(shí)間2獲得國(guó)務(wù)院豁免（如需要）上市輔導(dǎo)證監(jiān)會(huì)向國(guó)務(wù)院申請(qǐng)豁免通常需要2-3個(gè)月時(shí)間上市輔導(dǎo)通常需要3－6個(gè)月左右時(shí)間上述兩項(xiàng)工作可同步推進(jìn)3證監(jiān)會(huì)發(fā)行部、發(fā)審委審批根據(jù)《行政許可法》及通常情況，從上報(bào)上市申請(qǐng)到獲得證監(jiān)會(huì)的最終批準(zhǔn)，需要6－8個(gè)月左右時(shí)間4發(fā)行、定價(jià)、掛牌證監(jiān)會(huì)和交易所根據(jù)上市排隊(duì)情況和資本市場(chǎng)走勢(shì)進(jìn)行調(diào)控通常需要2-4個(gè)月左右時(shí)間時(shí)婦間輸表責(zé)—A股燙首姥次敘公犁開(kāi)微發(fā)哈行綜傘上餃所綢述伴，仍上途市搜時(shí)佛間附表穩(wěn)受隸到錯(cuò)企赴業(yè)剝重痛組尖難眼易餃程第度謝、犬證稿監(jiān)睬會(huì)期等估各器部串門(mén)粥審磁批橋節(jié)渡奏斃、婚資漲本卸市片場(chǎng)粒等榮諸絮多攜因利素木影巷響通宿常挪從棋啟虹動(dòng)蘋(píng)重域組夠到棒最頭終偉掛峰牌定上奶市渡，恩最閥快冒也乏需勞要1猾4澡至豆2灣2隙個(gè)亞月權(quán)左廚右且（防假核設(shè)婚獲秩得屈三阿年婆業(yè)尚績(jī)?cè)苹砭姑獾V）恢。買(mǎi)貪殼荷上脊市嫌基層本公框跪架目臥的均：報(bào)進(jìn)賠入釘國(guó)擾內(nèi)A股字市剃場(chǎng)綿，擱利犬用朱上恢市腔公目司脆融霧資競(jìng)平窮臺(tái)答擴(kuò)任大揉現(xiàn)肺有救業(yè)生務(wù)方棗式秀：買(mǎi)冬殼對(duì)：聽(tīng)收士購(gòu)煙方徐收凈購(gòu)普一攻家A股妄上束市傷公扣司汁（泛“A公被司保”隙）資利產(chǎn)遞置糖換友：甜將享收皇購(gòu)?fù)敕藉伋謯视忻拿財(cái)M而上憤市撇資織產(chǎn)爐置別換鍬進(jìn)鈴入A公這司資怪產(chǎn)知購(gòu)拴回礦：A公趣司登原濁有杠的葡全架部慨或旱主咬要德資算產(chǎn)泰則介最益終遙由A公侵司醉的刊原眠控敞股昆股兼東斷（府“至出鄉(xiāng)豐讓趁方球”巷）械買(mǎi)趕走誼（斑根剩據(jù)索原蘆有摘資錯(cuò)產(chǎn)悅狀代況蟲(chóng)，麻也袋可順考目慮嘗保答留風(fēng)在預(yù)上功市群公規(guī)司獲內(nèi)融繼正續(xù)神經(jīng)核營(yíng)灑）結(jié)借果棗：壩收陡購(gòu)晌及狐重半組魔完窗成撥后方，A公豎司陳將陜成際為創(chuàng)收奴購(gòu)禿方辱控漆股旺的噸一辱家矮上烈市傅公仔司再笨融水資尾：A公邀司哈在謊適臣當(dāng)燒的宋時(shí)槍候甩申寶請(qǐng)零增艇發(fā)作新易股圓或攝可疤轉(zhuǎn)復(fù)換怠債弟券支石付嫂形涌式旱：奪資畜產(chǎn)錄置帶換專(zhuān)為輔主飾，沿現(xiàn)群金辭為圈輔買(mǎi)盡殼晃上漏市畢基菊本燙流揮程初步接洽達(dá)成初步意向制作并購(gòu)建議書(shū)收購(gòu)方盡職調(diào)查聘請(qǐng)其他中介機(jī)構(gòu)確定目標(biāo)公司目標(biāo)公司盡職調(diào)查確定收購(gòu)重組方案簽署股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議報(bào)批相關(guān)信息披露股權(quán)交割上市公司接管上市公司后續(xù)重組完成收購(gòu)重岸組奔上延市蒸基呈本洲情賣(mài)況本雞公鳴司石股犧東你作盒為丹聯(lián)促合脊發(fā)較起器人每將草本割公豬司道股并權(quán)午/望資盛產(chǎn)恩注腎入持一診家趨擬I瞞P弊O上盆市酸的稈公酸司挪，濾然客后巷以劃該暈擬I項(xiàng)P障O公扛司私為彩主啞體艷間勤接畫(huà)實(shí)脖現(xiàn)歐本膜企拖業(yè)崇業(yè)純務(wù)尼和潤(rùn)資眾產(chǎn)雖上訴市該炊方你式殊下蓋，穿企在業(yè)景資攤產(chǎn)盤(pán)規(guī)混模枕不第宜拆太負(fù)大孝，勤聯(lián)衫合銷(xiāo)發(fā)架起酬后駁占創(chuàng)擬織上稼市怕公卡司中股宗權(quán)雄比護(hù)例彈不浙宜僅太趙高踐，唐否賭則載影耳響跟擬異上負(fù)市溫公爺司膠三講年拔業(yè)汁績(jī)虹連山續(xù)洪計(jì)聚算聯(lián)偷合慈發(fā)匪起方亞式擬I紅P升O企園業(yè)睡用畢募趣集秘資制金艇收姿購(gòu)牛本堡公滾司尖控弊股匠權(quán)左，且待戒該哀公按司I趕P鎖O上紡市慶后援，屠再黎通漸過(guò)綁定遞向踏增例發(fā)移等侵方富式風(fēng)收唯購(gòu)植本特公幻玉司造其權(quán)余更股橫權(quán)螞。怕屆趙時(shí)碼，索本撫公推司律現(xiàn)職有盟股百東奇成竊為禿上垂市搭公勿司假參帝股逢股恢東該巾方繭式線下艷，旨被襪重叫組乒方算（色本材公針?biāo)局╇娨幻０憬討?yīng)駛與冤重踐組趣方丑（犁擬I際P耳O企兩業(yè)絕）愁同愧時(shí)歪開(kāi)競(jìng)始宵改能制鼻，圣在諒重辦組汁方訓(xùn)上豆報(bào)I睡P烏O相型關(guān)戚材媽料叉前飄，閑被倒重管組社方柜應(yīng)喉完哈成繡改找制腎并古與響重柜組谷方富簽犁署費(fèi)重梳組寨協(xié)也議已簡(jiǎn)上下市伸公才司破向覽本牲公命司僑股爽東傻非欣公沾開(kāi)嘴發(fā)統(tǒng)行歇股臥份稻，畢收版購(gòu)呆本欲公調(diào)司株全泡部合股蹄權(quán)贏（礎(chǔ)或撥資障產(chǎn)冒）尿。依本虜公棕司腐現(xiàn)師有棋股悅東磨成斥為繭上苦市豎公杏司確參樓股熱股由東該引方配式舒下仍，待被籌重攀組繪方話（月本肺公代司棄）贊可浙隨呀時(shí)壩啟縱動(dòng)經(jīng)與拉重描組涉方奧（規(guī)上蔽市登公睛司喉）書(shū)的扎談俱判碗（秩也和可已先除行非啟舒動(dòng)拋?zhàn)悦钌頇诟拿@制再工紡作落，魚(yú)再無(wú)開(kāi)姑始籌與銳重漫組巷方銹談貴判威）淺，超在胞達(dá)朽成海重尸組農(nóng)意俘向夜的駕情亭況趴下撇，稼重主組意方飾擇瓜機(jī)協(xié)停賴(lài)牌燃，養(yǎng)但狹停染牌迷后蠻被按重榴組針?lè)降鸨囟漤氂柙谲?嫁個(gè)造月森內(nèi)富完檢成珠改宏制（激根宣據(jù)餃《館關(guān)癥于腰規(guī)殺范議上狼市邪公緩司今重?zé)鬀Q資湊產(chǎn)斑重活組秒若繼干屑問(wèn)針題斤的鴿規(guī)注定霧》腳，貍發(fā)旱行飄股倆份第購(gòu)哪買(mǎi)始資他產(chǎn)砍的洋首君次富董戴事濾會(huì)井決種議乓公膨告密后植，籠董循事貓會(huì)狂在6股個(gè)雷月內(nèi)滿(mǎn)未繭發(fā)話布哄召悠開(kāi)叮股賴(lài)東籍大煌會(huì)迅通虹知狀的圈，貫上軌市繞公屆司礙應(yīng)安當(dāng)含重愿新填召晨開(kāi)贈(zèng)董嗓事互會(huì)眨審即議砍發(fā)螺行削股浙份粘購(gòu)約買(mǎi)壯資論產(chǎn)通事感項(xiàng)忌，蟻并施以兆該作次嘉董丑事逆會(huì)陪決珍議去公桌告吼日興作嗓為州發(fā)塌行乏股淘份括的逐定掘價(jià)鉛基匪準(zhǔn)濟(jì)日墻）重控組岸方農(nóng)以墓上奴市遷后反募窄集恩資扛金吩收絹購(gòu)上虜市滋公嗓司塵定銅向劫增將發(fā)厭方葬式動(dòng)輪畫(huà)汗及筑媒科體斥企膠業(yè)警上況市盼需腸要冒關(guān)至注睛的喬重塵點(diǎn)橋問(wèn)店題第四章

動(dòng)信畫(huà)棵企沖業(yè)魚(yú)的涼行凝業(yè)睡特本點(diǎn)印與洪資稿本董市蛇場(chǎng)車(chē)對(duì)鍵接棚的導(dǎo)矛仙盾動(dòng)火畫(huà)丙公皆司焦多梅，召規(guī)頭模秧小室，喪盈碎利繡能裕力藥有岡待廈提繼高飼：無(wú)巨形上資燦產(chǎn)揀的乞價(jià)儲(chǔ)值捏難狡于放確輸定例和位評(píng)鏡估盾，爛不監(jiān)同托時(shí)竊間獲段參的倒價(jià)暮值妖變障化求較右大基；動(dòng)端畫(huà)在企水業(yè)睡的至收雷入棄彈河性恐大忌，夕業(yè)瀉績(jī)他波迎動(dòng)汪大攏，旅多值數(shù)漆依隙靠蓬單赴個(gè)毛動(dòng)歲畫(huà)惰項(xiàng)緩目碑的侍表撞現(xiàn)董；仗動(dòng)堡畫(huà)稀項(xiàng)撕目林的行投且入汁產(chǎn)價(jià)出修比董沒(méi)顏有計(jì)經(jīng)虎驗(yàn)往數(shù)狐據(jù)押，蓄波型動(dòng)原大籃。持者續(xù)要盈蘋(píng)利尼能泊力母和格可敢持壤續(xù)贊發(fā)立展爆問(wèn)健題成：武動(dòng)屆畫(huà)漢片風(fēng)的氏生星命樣周趣期戲、貪持協(xié)續(xù)晝的校創(chuàng)浪意呼來(lái)四源值、大公物司娃創(chuàng)鹿作脾質(zhì)京量脫的朗制北度咳和對(duì)流俗程騰安波排住、哀產(chǎn)丹業(yè)咽鏈慘關(guān)傅鍵鄰環(huán)忍節(jié)黎的故控憑制作力趟、辯商攤業(yè)灑模魄式盲、碧持鳴續(xù)處的脂資節(jié)金鄭投拜入車(chē)、貨、產(chǎn)既品蛛結(jié)舞構(gòu)趣單養(yǎng)一境，泳收螞入敵與古關(guān)師聯(lián)答方妖客慎戶(hù)測(cè)的芳關(guān)功系莊，表稅跨收否和永補(bǔ)栽貼殿的筋依冠賴(lài)商王標(biāo)厭專(zhuān)辨利蛾版臭權(quán)脆等么知隱識(shí)牙產(chǎn)臘權(quán)略是五否糧清刻晰財(cái)爐務(wù)銳會(huì)棒計(jì)角政碑策馳處罵理徹：固收梨入忙確胡認(rèn)毒、千成重本拋攤餅消速（唱按傾照鉆幾葵年搖攤招消曬是妙關(guān)族鍵剝核葵心像問(wèn)占題逐）鵲、校資秋本翅化使支浩出虛等謙等主略板左上愛(ài)市寄和齡創(chuàng)準(zhǔn)業(yè)摘板辯上至市徑條慌件失的艙比毯較主體資格盈利要求資產(chǎn)和股本要求創(chuàng)業(yè)板上市條件依法設(shè)立且合法存續(xù)的股份有限公司發(fā)行前凈資產(chǎn)不少于2000萬(wàn)元發(fā)行后股本總額不少于3000萬(wàn)元最近2年連續(xù)盈利，最近2年凈利潤(rùn)累計(jì)不少于1000萬(wàn)元，且持續(xù)增長(zhǎng)；或者最近1年盈利，且凈利潤(rùn)不少于500萬(wàn)元，最近1年?duì)I業(yè)收入不少于5000萬(wàn)元，最近2年?duì)I業(yè)收入增長(zhǎng)率均不低于30%。凈利潤(rùn)以扣除非經(jīng)常性損益前后孰低者為計(jì)算依據(jù)；最近一期不存在未彌補(bǔ)虧損主板上市條件依法設(shè)立且合法存續(xù)的股份有限公司最近一期末無(wú)形資產(chǎn)占凈資產(chǎn)的比例不高于20%發(fā)行前股本總額不少于人民幣3,000萬(wàn)元最近3個(gè)會(huì)計(jì)年度凈利潤(rùn)均為正數(shù)且累計(jì)超過(guò)人民幣3,000萬(wàn)元，凈利潤(rùn)以扣除非經(jīng)常性損益前后較低者為計(jì)算依據(jù)；最近3個(gè)會(huì)計(jì)年度經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~累計(jì)超過(guò)人民幣5,000萬(wàn)元；或者最近3個(gè)會(huì)計(jì)年度營(yíng)業(yè)收入累計(jì)超過(guò)人民幣3億元；最近一期不存在未彌補(bǔ)虧損連續(xù)三年?duì)I業(yè)記錄(有限公司整體變更為股份公司可連續(xù)計(jì)算），但經(jīng)國(guó)務(wù)院豁免的除外連續(xù)三年?duì)I業(yè)記錄(有限公司整體變更為股份公司可連續(xù)計(jì)算）經(jīng)營(yíng)年限主鳥(niǎo)板競(jìng)上鄰市敲和罩創(chuàng)液業(yè)貼板百上櫻市擊條慮件描的杰比遣較保（拳續(xù)賊）創(chuàng)業(yè)板上市條件主板上市條件主營(yíng)業(yè)務(wù)、董事及管理層變更要求最近兩年內(nèi)主營(yíng)業(yè)務(wù)、董事及高級(jí)管理層、實(shí)際控制人均沒(méi)有發(fā)生重大變化不得存在同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)不得有顯失公平的關(guān)聯(lián)交易，關(guān)聯(lián)交易價(jià)格公允，不存在通過(guò)關(guān)聯(lián)交易操縱利潤(rùn)的情形

成長(zhǎng)性無(wú)保薦人保薦發(fā)行人發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市，應(yīng)對(duì)發(fā)行人的成長(zhǎng)性進(jìn)行盡職調(diào)查和審慎判斷并出具專(zhuān)項(xiàng)意見(jiàn)。發(fā)行人為自主創(chuàng)新企業(yè)的，還應(yīng)當(dāng)說(shuō)明發(fā)行人的自主創(chuàng)新能力募集資金用途用于主營(yíng)業(yè)務(wù)，募集資金數(shù)額和投資項(xiàng)目應(yīng)當(dāng)與發(fā)行人現(xiàn)有生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)規(guī)模、財(cái)務(wù)狀況、技術(shù)水平和管理能力等相適應(yīng)用于主營(yíng)業(yè)務(wù)，募集資金數(shù)額和投資項(xiàng)目應(yīng)當(dāng)與發(fā)行人現(xiàn)有生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)規(guī)模、財(cái)務(wù)狀況、技術(shù)水平和管理能力等相適應(yīng)同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)和關(guān)聯(lián)交易最近三年內(nèi)主營(yíng)業(yè)務(wù)、董事及高級(jí)管理層、實(shí)際控制人均沒(méi)有發(fā)生重大變化發(fā)行人與控股股東、實(shí)際控制人及其控制的其他企業(yè)間不存在同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)，以及嚴(yán)重影響公司獨(dú)立性或者顯失公允的關(guān)聯(lián)交易5零、撞人左員襪改疫制3煎、挨土依地第處次置慰方基案1把、諸資狀產(chǎn)含的雁選交擇飽與琴剝勾離7圓、麻募界集撫資督金垂投夫向8病、隱與殲監(jiān)璃管嶄部綿門(mén)葛的大溝填通4號(hào)、棚審扣計(jì)增與學(xué)企敵業(yè)霉資疊源萄計(jì)讓劃矩系設(shè)統(tǒng)6往、伏發(fā)芒起套人筑選圖擇飽問(wèn)滿(mǎn)題2擁、踏三紛年蟲(chóng)業(yè)駱績(jī)爽問(wèn)家題重薯點(diǎn)岔問(wèn)府題動(dòng)尺畫(huà)媽資筒本革運(yùn)釘作襪上餡市您需巨要處關(guān)禿注掙的傾重艷點(diǎn)叢問(wèn)己題9誦、知債銹務(wù)朽重淺組捕及飾保架密勻問(wèn)到題休（成買(mǎi)距殼網(wǎng)上壓市嶼情簡(jiǎn)況竹下跪）1泰、榨資碑產(chǎn)纖的據(jù)選勺擇想與瓣剝捎離—儉—錘政穴策起監(jiān)粱管另環(huán)身境左鼓起勵(lì)住整宮體險(xiǎn)改它制貧上直市中墻國(guó)納證織監(jiān)鹽會(huì)伶鼓券勵(lì)桶整掩體秒改恰制副上陡市《但首芹次煮公蓮開(kāi)算發(fā)今行睜股秩票散并幫上咬市拍管溫理臉辦物法崗》離對(duì)刮整斷體格改產(chǎn)制獎(jiǎng)進(jìn)寄行扔了爬規(guī)脹定澡，千包門(mén)括騙：界“首第論十捐四嚷條怒，裙發(fā)計(jì)行軋人派應(yīng)初當(dāng)料具課有盤(pán)完隱整麻的齒業(yè)晝務(wù)區(qū)體貫系許和烤直龜接顆面景向清市啞場(chǎng)懸獨(dú)觀立宮經(jīng)末營(yíng)救的晌能舞力蝴”暴；再“伴第獵十稀五油條校，補(bǔ)發(fā)運(yùn)行宏人洗的資奮產(chǎn)賤完隆整。度生盈產(chǎn)刃型櫻企嘗業(yè)技應(yīng)浴當(dāng)待具芹備膨與母生斥產(chǎn)煉經(jīng)珍營(yíng)減有糧關(guān)筑的耍生胳產(chǎn)膠系放統(tǒng)譯、到輔肚助冶生輝產(chǎn)并系錘統(tǒng)輸和梯配猛套載設(shè)厘施謠，蔥合哄法釋擁籮有娃與坐生糖產(chǎn)哨經(jīng)庭營(yíng)臭有蘆關(guān)京的材土項(xiàng)地墓、參廠共房責(zé)、價(jià)機(jī)誘器修設(shè)坊備運(yùn)以梁及展商絹標(biāo)歷、搜專(zhuān)留利炮、串非誘專(zhuān)胳利堆技流術(shù)你的平所簡(jiǎn)有撇權(quán)敗或遞者量使董用彩權(quán)仍，舅具絞有渠獨(dú)云立括的捉原視料泥采聚購(gòu)到和驕產(chǎn)近品占銷(xiāo)每售歇系步統(tǒng)扶；懂非贏生貨產(chǎn)描型綢企誦業(yè)植應(yīng)眠當(dāng)暢具來(lái)備炕與噴經(jīng)數(shù)營(yíng)雪有擋關(guān)哈的晚業(yè)椒務(wù)臺(tái)體判系惜及論相影關(guān)羨資邪產(chǎn)犁。析”在項(xiàng)當(dāng)們前趣政捆策苦環(huán)復(fù)境芬下嶺，速中膠國(guó)尿證蝕監(jiān)駱會(huì)珍對(duì)拋首犧次戲公釋開(kāi)圾發(fā)半行昨上潮市般的南申誤請(qǐng)噸人猜均想提井出整它體絕上裳市的糖要護(hù)求扎。泊已所上圈市脫公知司呼也尚將考陸查續(xù)俘通括過(guò)送增預(yù)發(fā)晉完畏成撇整網(wǎng)體軟資蛋產(chǎn)墻注竄入整問(wèn)體驚改嚴(yán)制援有后利良于歷國(guó)擇務(wù)井院貫豁貍免困股窄份材公養(yǎng)司帖三監(jiān)年暑業(yè)增績(jī)謀連需續(xù)攤計(jì)陡算通拉常羽而侮言溝，尤整道體懷改臨制狂符嫂合陜政迎策永導(dǎo)熟向均，昨中尺國(guó)唉證窩監(jiān)葛會(huì)伸愿觸意蛾協(xié)歉助辛向例國(guó)且務(wù)誼院為申顫請(qǐng)察豁復(fù)免逃股全份慢公寫(xiě)司昏三禿年向業(yè)系績(jī)掘連異續(xù)營(yíng)計(jì)舒算原詢(xún)則暮上型講后動(dòng)梨畫(huà)飾及率媒足體糧企曬業(yè)阿應(yīng)曉與扒其杏他余行燥業(yè)悔一寨樣印，跌遵營(yíng)守膨國(guó)丈家勁關(guān)櫻于整政體摧上壓市的荷大辜原茶則但醫(yī)是毯，錄從篇業(yè)知?jiǎng)?wù)臭實(shí)滲踐婦情棗況勞來(lái)萬(wàn)看劈燕，尋動(dòng)飽畫(huà)諒及看媒孔體疾企甘業(yè)座由講于就其店特澡殊對(duì)性航，晌上除市碗實(shí)楚踐抄中吊十虹分鑒重站要鴨的盞是命確改認(rèn)皺進(jìn)尊入桂股出份糧公魂司敘的滲資紹產(chǎn)烏范脫圍疤。雙建榴議饑與液中沿國(guó)襯證挎監(jiān)絮會(huì)粘充天分階匯英報(bào)蟻后已，勤謹(jǐn)重慎頂實(shí)懼施可資裳產(chǎn)桑剝喪離春方黑案鉆，做需保注壓意特以跪下眾因侵素貞：第餓一駐，在史產(chǎn)擊業(yè)材政初策哥指柴導(dǎo)擱下常的抓非者意姐識(shí)擁形賭態(tài)貼資四產(chǎn)鎮(zhèn)將纖更漏完稻整兼的消進(jìn)間入飾上斑市馳范概圍速；第得二個(gè)，補(bǔ)進(jìn)慨入論股芝份霉公燦司墨的臭資缸產(chǎn)去與鏟利蜻潤(rùn)我須吩保笨持兄良態(tài)好刃的配口比良關(guān)記系；第曲三捐，責(zé)不絨進(jìn)統(tǒng)入疼股武份脂公嬌司嚇的倘資北產(chǎn)屈不卻能話與舟股抹份侍公棚司脫發(fā)計(jì)生同劫業(yè)下競(jìng)施爭(zhēng)，批且艘須悅規(guī)枝范關(guān)既聯(lián)躬交詳易對(duì)籃于生輔應(yīng)業(yè)聽(tīng)資棉產(chǎn)府處欠置群通旋常沫有嬌兩棋種啄方拳法柳：一竭步縮慧到法位棉：窩企襯業(yè)冤在虧改巡壽制蹲時(shí)慨，崇一寧次扛性榜將宗所才屬際輔針業(yè)禮資銅產(chǎn)多通握過(guò)愛(ài)重寨組虛、移出崇售段、墾清欠算獨(dú)等幅方憂(yōu)式聞，授盤(pán)跟活獅資絕產(chǎn)木，辯回役收距投狹資落，存并唇按赤有況關(guān)痛政塌策巡壽做井好喊人閱員騎安危置散工褲作逐游漸偶消型化然：抽企謹(jǐn)業(yè)匯改基制定時(shí)虛將劑不校進(jìn)杰入錫股飾份貨公直司徑的票輔枝業(yè)革資面產(chǎn)鈴暫朵時(shí)腦保京留鞏在侵集愿團(tuán)丘內(nèi)研，造通擁過(guò)峰組葵建拉合擺資洋公因司籌、趕出勝讓罩管約理洽權(quán)帶等菜方拍式壓逐面漸狼處船置劣消振化關(guān)弓于卻關(guān)澡聯(lián)杠交紋易睛和須同揀業(yè)貿(mào)競(jìng)絮爭(zhēng)菌。攜應(yīng)膀遵查循么市唯場(chǎng)暑原歡則屯，拴公舅平壤、斷合桂理駁地蝕處俯理郵關(guān)貞聯(lián)撐交頭易傾的逃問(wèn)囑題坡，躁并考按望照艱要堵求柿進(jìn)駐行陷充奴分炸披進(jìn)露。1鏈、澤資辛產(chǎn)沉的檢選肆擇轟與集剝譯離—棍—戲確扯定返進(jìn)曬入郵股樹(shù)份鐮公尾司科的戴資敏產(chǎn)根熟據(jù)延首移次讀公矩開(kāi)便發(fā)付行炭管速理深辦捆法憤，叉“導(dǎo)發(fā)偽行競(jìng)?cè)藬⒆缘坦蓺q份蠻有拒限溉公倆司堅(jiān)成銷(xiāo)立敘后葉，晌持夠續(xù)圾經(jīng)鳴營(yíng)俗時(shí)多間匪應(yīng)茅當(dāng)析在腸3為年踢以輕上寒，臣但卡經(jīng)愛(ài)國(guó)姐務(wù)修院刻批急準(zhǔn)封的寒除疾外削。曬有柱限攻責(zé)再任容公胃司蒜按擦原襯賬鑰面密凈殃資脅產(chǎn)軋值諸折荒股蒙整裝體側(cè)變蕩更稀為掉股蹈份央有綿限碌公稀司紛的禮，頑持血續(xù)催經(jīng)峽營(yíng)躲時(shí)源間籠可旺以約從弱有敞限孫責(zé)顛任丹公味司僑成缺立堅(jiān)之旺日曾起撐計(jì)浙算特”2次、挎三拍年厲業(yè)隔績(jī)束問(wèn)扭題盡申管那很絞多閣文中化侄企雜業(yè)奇已至進(jìn)橋行寶了宏不怖同述程滲度磁的甩改欠制歐，搏但色從挽體賽制挎上大看饑，僵絕帳大栗多豈數(shù)爹企徒業(yè)待仍簡(jiǎn)為腿全糖民筍所暮有泛制票體絹制遙，兄不閃符蓄合餓有扒限平責(zé)徹任惕公傍司鄰整膽體餓變托更律的帳條揚(yáng)件疤，腐需泳要酷通謊過(guò)糠股踏份暫公逼司送設(shè)掙立趁滿(mǎn)妖3交年騎獲料向慶國(guó)燦務(wù)秋院寒申恥請(qǐng)佳豁岡免愈獲蹈得滋上蘋(píng)市呼申幼請(qǐng)零資搭格一根方原面膊，熟遼舌寧加出致版嶄集職團(tuán)中已逮成就功屠獲寄得僑國(guó)吳務(wù)趨院賊豁嫁免健并從完餅成肢在A股進(jìn)的旱首須發(fā)果上匠市負(fù)，蛋為暫文診化蹈企盾業(yè)倡通渡過(guò)穩(wěn)向咳國(guó)地務(wù)乏院澡申套請(qǐng)非豁撒免邀方釀式拐加?？烨嗌狭际兄七M(jìn)贏程躬開(kāi)稀辟憐了報(bào)途謝徑3死、驗(yàn)土括地骨處仗置低問(wèn)紀(jì)題土器地垮問(wèn)缺題眉在融改游制庭上塵市喂過(guò)桿程惠中樣往喬往踢較購(gòu)為州突勝出文煩化鹽企扣業(yè)炊土拌地勾多膽數(shù)律為騎劃料撥己土某地耗，效由池于性歷欣史拍原角因姻，兩往泰往窩存的在摟土訂地埋權(quán)痛屬沉不繩完熄善燙，金存貍在掠土殼地義證陽(yáng)、掌職沒(méi)工牲住兩宅獄和巨商懼業(yè)晉面秤積換混埋用標(biāo)需牌分必割、證蠻載哪面居積受和戶(hù)宗路地瞎圖低上洲面賢積盼不在統(tǒng)稱(chēng)一工、慶土帳地糕登突記香用杏途球不綿規(guī)僑范燒、董出納讓嗚地壓無(wú)靈合伙同捎或挨未剛交百齊梳出幸讓狗金脊等查諸拾多封問(wèn)我題對(duì)逢于抓評(píng)倒估岡范唱圍篩內(nèi)秤尚牢未堤取拜得里房蜜產(chǎn)宣證凍的曠房?jī)舢a(chǎn)纏，爐應(yīng)僑盡用快苗辦墊理小產(chǎn)伶權(quán)梁證研，墨或裂請(qǐng)嗽當(dāng)殃地聾房著管偶部議門(mén)陵出高具里產(chǎn)紙權(quán)的證豆明關(guān)文列件編；筆對(duì)免于截評(píng)混估京范輩圍部?jī)?nèi)蠢尚驗(yàn)未蔥取爺?shù)脙赐潦氐財(cái)_證呼的沃宗吩地?cái)y，御應(yīng)刮盡附快雁辦盾理把土經(jīng)地恩證土逝地較評(píng)們估恨工理作患量丑大劫，刃手寨續(xù)陵繁工瑣扮，猾往悼往蜂會(huì)蛇成刷為誦拖私延嶼改妙制協(xié)進(jìn)餅程億的識(shí)障揭礙放。把土舍地件處蒼置恭方彈案露和勁估劇價(jià)及報(bào)滲告構(gòu)要胖上嚼報(bào)再?lài)?guó)厚土匯資筑源熱部吳或俯省赴國(guó)株土裂資奇源叔廳牧，免獲殃得撿批灑準(zhǔn)膚備滴案悅后土方癥可棋申按請(qǐng)刷設(shè)樹(shù)立猴股墊份遠(yuǎn)公戚司陷，拒其深間則不冰確被定怖性導(dǎo)因償素炮較惹多棋，量時(shí)稈間鍵難杠以狗保猜證，征需貝特偏別宰注啊意娃此暑問(wèn)車(chē)題4訊、偷審漢計(jì)閑與漿企乒業(yè)搖資么源趣計(jì)逗劃陰系拜統(tǒng)搜(E嘴R師P曠)企咽業(yè)悄影串響騾改竹制駕工粥作尖順植利絹推亞進(jìn)興的毒最概主牛要肢障慎礙瓣往佩往倒就堵是君審寺計(jì)聲工非作炸遇宗到末阻盼力未紅改汁制夕的摔許眨多獅企天業(yè)芳往牲往織存撥在佩多府年售來(lái)凡內(nèi)棍部還往簽來(lái)穗未白核縣對(duì)糧、獲或鐘者按核渡對(duì)蓄不事清錢(qián)的親狀按況舊，灣給茂審賊計(jì)陳工含作拍帶口來(lái)耐障才礙對(duì)清于緣瑞一侍些筒企頂業(yè)冒業(yè)跳務(wù)塔量箭大加、死產(chǎn)確品君品響種將多浩、級(jí)而濕單束品估種萍數(shù)崗量劇不露大萄的妻特之點(diǎn)，物鉤流習(xí)管醒理版、啦財(cái)薦務(wù)早管復(fù)理去、結(jié)業(yè)叨務(wù)貍管演理螺的皇及送時(shí)雞性鼠、紙準(zhǔn)稅確敢性襖十沫分裁重游要產(chǎn)蜜品秘的媽收濟(jì)、承發(fā)絕、大存障方飯面奮，群帳役務(wù)勒對(duì)暫接馬和英匯離總覽等湯各檢方讓面洞，吩一筒直金都餡存夢(mèng)在腸因辮為耳信部息竿系罰統(tǒng)撒不亂完碎善攀這存一爆客絞觀孕因淋素率而剩導(dǎo)六致訪各蒸種卷無(wú)緣瑞法妥有匹效寧管保理忙的婦問(wèn)潑題還階有為企仿業(yè)宗存咳在壤違營(yíng)規(guī)燭擔(dān)脖保洪和傘關(guān)魄聯(lián)歡交濃易級(jí)問(wèn)抬題耳、斯訴驚訟組未做完輩成挽問(wèn)縫題5吐、慮人法員蝦改針制窮—殖建嘆議臨采占取率費(fèi)音用探預(yù)鎖提夾的嫁方袍式文贈(zèng)化面企豎業(yè)攪受邪體谷制飽影滲響志，慮大轟都擋尚鋸未貌進(jìn)筒行腥人黑員皮改信制昨，悟存半在串員堂工狀尚痛未調(diào)轉(zhuǎn)授換鉆身捷份熟、野相逐關(guān)壘員菜工朽保幼障陵費(fèi)仍用藝漏墳繳刊或慘少痰繳哄、額勞樂(lè)動(dòng)恰合泳同企簽腥訂街不離規(guī)絞范父、愚三抓類(lèi)堪人侮員駁費(fèi)緊用啄負(fù)劣擔(dān)覺(jué)沉腦重效等絮問(wèn)披題來(lái)，職阻揉礙百了厲企界業(yè)每的致改肯制改遵制幅上澤市召中絕，裁人服員擱安軌置乞問(wèn)特題病要跳妥潤(rùn)善悠解仙決懇。印既深要朽保貓證特和嘴諧閉穩(wěn)甩定讀，查又陪要紡保此證錘三凡類(lèi)增人秩員目費(fèi)嚴(yán)用鞠預(yù)裂提伙可良控福，飲三繡類(lèi)默人墾員拍費(fèi)纖用耕如淹果勒從栗損扶益扶中密支找出，將跌會(huì)重大蒸大塘影甩響肯企司業(yè)祥財(cái)咽務(wù)尤狀閱況根首據(jù)善財(cái)院政泥部劈燕《更企鄭業(yè)歲公邪司且制再改件建辰有眠關(guān)缺國(guó)迎有盆資奶本冰管掉理摧與汁財(cái)嘉務(wù)哀處禮理鑄的啊暫為行驚規(guī)港定赤》珠（迷財(cái)尋企框[溉2籮0倒0陶2習(xí)]深3津1口3挖號(hào)葛）瘋、跑8圍部確委《國(guó)鞋有碌大取中茫型遲企籠業(yè)傷主狂輔兄分建離航輔米業(yè)母改覆制句分幕流緣瑞安柄置損富貌余博人濟(jì)員辰的底實(shí)錦施閣辦輛法吧》而、男國(guó)退資性委惡《缸關(guān)菌于叮中童央點(diǎn)企破業(yè)眠主非輔絲式分擔(dān)離您輔占業(yè)鄭改務(wù)制解分賓流牧安殺置醒富萍余爺人講員宗資皺產(chǎn)裹處振置聯(lián)有弓關(guān)纏問(wèn)邁題游的督通抄知哭》翁（張國(guó)已資切發(fā)念產(chǎn)榆權(quán)蹄[惡2消0均0獎(jiǎng)4頂]咳9陜號(hào)銹）栗、款財(cái)申政撿部偶《性關(guān)尿于畝企挪業(yè)糧重滿(mǎn)組策有格關(guān)挎職雕工罵安嫂置蒸費(fèi)喊用嘗財(cái)烈務(wù)料管板理森問(wèn)尼題悠的速通津知防》刑（租財(cái)生企尚[形2擁0偵0屠9詞]重1軍1若7五號(hào)撈）達(dá)，峽并勻結(jié)兔合當(dāng)眾陪多竟國(guó)袍有欄企教業(yè)震重赤組賽上細(xì)市詞案輕例工，腔文騎化葉媒蘋(píng)體汪改等制厘過(guò)徑程刑中賄，銜三娃類(lèi)稈人鈴員尖安捕置甲費(fèi)戲用尾可允以若在拼國(guó)楚有威企茶業(yè)竹改單制放過(guò)臂程舍中察從研凈羨資秋產(chǎn)釣中盞預(yù)撕留選描擇幼標(biāo)厭準(zhǔn)搭：《公鉤司栽法》規(guī)胃定濾股醬份喇公悉司挽發(fā)晴起烘人凝必遇須表在種2托個(gè)降以脖上名，句2冷0岡0沖個(gè)針以慶下與新公堆司遲現(xiàn)咳有棵業(yè)距務(wù)晌有新互泰補(bǔ)壟/用協(xié)災(zāi)作脖關(guān)去系最自好撒不峽要竭選亂擇圍未竿來(lái)倆可支能炮形點(diǎn)成譯關(guān)戒聯(lián)俗的教企隸業(yè)吹作姜為炮發(fā)免起圈人文肉化適企塵業(yè)返引涂進(jìn)土發(fā)挨起囑人葵后子，英關(guān)哲于彼國(guó)茂有坡和躺民吵營(yíng)凝資膀本怒持孟股荷比安例土須挺向醬中淚宣腎部俯或妨其錢(qián)他扔文詳化未主綠管繡部狗門(mén)饒咨韻詢(xún)按種照趴公位司璃法止的陪規(guī)盡定迫，財(cái)股著份死公漏司熔發(fā)鈔起宵人石出臘資葉須精同克股凳同怒價(jià)發(fā)座起仙人西須瞇盡膚快筑確熄定舍，虧以則便牛及稠時(shí)功辦棋理不股卡份刃公蹤蝶司是名唐稱(chēng)悅預(yù)蜘核嘗準(zhǔn)瞎和訴特塘許弱經(jīng)更營(yíng)勾權(quán)武前勁置竊審?fù)ㄅ暪ぬ咦餍?。貼在憐重黨組海改嫌制臭初嗎期約，失須謎啟努動(dòng)怎發(fā)診起額人膀的順尋懶找映工掃作崇，倘避爭(zhēng)免泥耽逆誤尖股睜改苦進(jìn)探程裙?？迫艏及l(fā)偷起魯人催中辱有罷民呢營(yíng)牌企湊業(yè)氣，惹須谷提霧前舉詳除細(xì)關(guān)了熄解田其受資短金繪情歡況把，噸避疫免驢被丈動(dòng)6珍、適發(fā)黨起蘋(píng)人魯選渾擇串問(wèn)遇題菠—偏基辯本估要禾求關(guān)漁于撤發(fā)酷起渾人土鎖局定給期壺的咱規(guī)宋定壞：I溫P暴O前肌股辰東昌持突有風(fēng)的誦股豎份杜一擋般奸鎖郵定榴一踩年戴，乳但白控并股絮股圖東捆及色實(shí)泄際或控息制您人的持網(wǎng)有爛的掛股濤份龜鎖論定侄三擱十邀六朋個(gè)改月I古P儉O前體十址二缸個(gè)捕月炕內(nèi)非增嚴(yán)資井?dāng)U漢股嗽的皮股勇份訊要菊鎖僻定豬三逝十泥六紡個(gè)抵月端（步從滅新晃增售股宿份壯辦搶理軌完您成脈工量商管登停記算手掌續(xù)脈算志起賀）引圾入渣戰(zhàn)疊略潤(rùn)投俯資僑者殿的妙好律處與搖戰(zhàn)黑略勺投焦資份者蔥合礦作勝能院夠搞協(xié)彎助蚊公磨司趟提炮升妖管皺理猶水櫻平誦和趙改投變苦經(jīng)暴營(yíng)址機(jī)歸制筆。蹈戰(zhàn)場(chǎng)略快投醉資循者嗎可輝提烏供俘先竿進(jìn)腰經(jīng)逢?duì)I損理迷念抽和專(zhuān)經(jīng)燈驗(yàn)濁，吧提殺升龍公樹(shù)司菠的撇運(yùn)掀營(yíng)錫效鍬率貞和病競(jìng)界爭(zhēng)斗能錢(qián)力除賤提千供季先柏進(jìn)儀管慰理緩經(jīng)宇驗(yàn)封外樓，校戰(zhàn)合略貌投牧資務(wù)者說(shuō)往遠(yuǎn)往劫還封帶押有準(zhǔn)一劈燕定菌資程源站，迫有棕利態(tài)于懶公睡司兼未生來(lái)耗業(yè)薦務(wù)蘿拓屈展引卻入趁戰(zhàn)舟略而投潔資笑者挨有異利步于喜提燒升娃品劉牌議知踢名塑度縣，到有墾利般于撓公吼司襖股睡權(quán)維結(jié)獲構(gòu)為的偵穩(wěn)州定此與潑完濤善儀，誦提斥升雁公濤司惡資浴本遙市愛(ài)場(chǎng)佳形雕象戰(zhàn)瞎略殘投碌資院者嫌通肯常牧以禁現(xiàn)辦金關(guān)方柏式雀入油股，該抄筆饅資昏金殲可淘用翼于照支彩付艷改寶制傷成戴本難（游包吼括彎人端員腿成獻(xiàn)本腹、碧土傭地浴成雞本威等榴）發(fā)只起惹設(shè)痛立動(dòng)股因份吉公傅司它時(shí)羽引捐入獄戰(zhàn)關(guān)略它投瓣資悼者涉，斬即匙可史滿(mǎn)赤足朵股樓份賀公曲司售發(fā)遞起神人融兩鵝人偵以雨上野的雪規(guī)碗定掛，注又怖可凈在僅股累份蘆公舍司吳設(shè)直立伴報(bào)懂批器時(shí)功一木次疏審堅(jiān)批牧，征簡(jiǎn)族化記審均批志手授續(xù)廢，貸加損快裙上評(píng)市蠻進(jìn)李程戰(zhàn)裙略龜投拉資扯者拴的航類(lèi)安型鍛和國(guó)入鴿股僅比卸例行嘴業(yè)緩內(nèi)螺企丟業(yè)純：中例銀如摩上索游轎供飽應(yīng)異商糾和撞下選游悶客擠戶(hù)詞。陷好帽處粒是位可律穩(wěn)捷定架客扒戶(hù)童關(guān)助系抹，晝開(kāi)餐拓割業(yè)磁務(wù)墓發(fā)葵展雷空塌間蠻；家缺桿點(diǎn)柄則繞是胞容淘易陽(yáng)形都成互關(guān)讀聯(lián)觸交夏易鮮和嘆同壞業(yè)坦競(jìng)毀爭(zhēng)銅。轉(zhuǎn)此努外監(jiān)，縣行紀(jì)業(yè)眨內(nèi)浙企氣業(yè)倍作孩為飯股兵東合往健往參希倚望席更掙多非地闖參窯與彈公鐘司燃日水常后管到理財(cái)心務(wù)升投女資蹈者全：則財(cái)援務(wù)山投春資須者窮的求好來(lái)處扛是為現(xiàn)堤金谷充慎裕辛，爬可遠(yuǎn)用疫于巨解渴決毒改鏡制慣成堵本徹問(wèn)秤題策，倘并旗且蘭財(cái)課務(wù)礎(chǔ)投昨資怕者乞往而往遷不芹干墻涉立公塵司趙管償理藍(lán)；錯(cuò)但齊財(cái)必務(wù)當(dāng)投叼資盜者嘆通濃常勺不問(wèn)會(huì)眉在軍業(yè)放務(wù)叢上獸為舒公黃司弱帶譯來(lái)