活用應收賬款 巧解融資難題

精品文檔-下載后可編輯活用應收賬款巧解融資難題先說一個故事吧:

蘇州市昆山某古典家具制造廠,家具產(chǎn)品對原材料的要求較高,采購原材料時必須現(xiàn)貨付款,而銷售產(chǎn)品后貨款回收期達1到3個月。由于工廠自有資金有限,且沒有固定資產(chǎn)可以融資,造成資金缺乏,無力接受大的訂單,無力擴大經(jīng)營規(guī)模.某銀行對該家具廠的融資需求和經(jīng)營特點進行調(diào)查了解,其固定客戶均為高檔家具的銷售公司,已有兩年以上的業(yè)務往來,付款能力較強且均能按時付款,一般單筆訂單的金額較高,銀行提出了應收賬款質(zhì)押融資的方案,即企業(yè)將未來銷售家具產(chǎn)生的應收賬款質(zhì)押給銀行作為貸款的擔保。2022年10月10月初,家具廠接到了一筆金額為850萬元的訂單意向,銀行對下訂單的客戶公司實際情況進行了調(diào)查,認為該客戶實力雄厚,該筆訂單符合融資的條件。家具廠提交了基本資料、訂單的詳細信息以及質(zhì)押融資的書面申請。之后,銀行與家具廠簽訂了融資協(xié)議和應收賬款質(zhì)押合同,并在當?shù)厝嗣胥y行征信中心的應收賬款質(zhì)押登記公示系統(tǒng)將該筆業(yè)務做了登記,隨后銀行發(fā)放了500萬元貸款。家具廠在獲得貸款后隨即開始采購原材料,并加班加點開始生產(chǎn),在11月中旬時便生產(chǎn)完并交貨了,比合同約定期提前了一個星期。12月中旬客戶將款項付給企業(yè),企業(yè)在12月中下旬即將銀行貸款還清。該企業(yè)首次使用應收賬款作質(zhì)押獲得貸款從而完成訂單的嘗試獲得了成功,并且銀行與企業(yè)之間也建立了良好的合作關(guān)系。

《物權(quán)法》正式頒布實施以來,讓眾多像昆山古典家具廠那樣處在融資困境中的中小企業(yè)看到了曙光,應收賬款成為法定的可以出質(zhì)的權(quán)利.缺乏可抵押不動產(chǎn)的中小企業(yè)從此可以運用大量的應收賬款獲取融資支持,同時上線的應收賬款質(zhì)押登記公示系統(tǒng)又給這種融資方式提供了一種權(quán)利保障。登記系統(tǒng)所具有的對抗第三人效力和優(yōu)先順位原則,讓應收賬款質(zhì)押的風險大大降低.兩年多來的實踐證明,應收賬款質(zhì)押融資正在被越來越多的中小企業(yè)所采用,截至2022年底,人民銀行應收賬款質(zhì)押登記公示系統(tǒng)所登記的中小企業(yè)融資額度達到2.6萬億元,占所有已登記應收賬款融資合同金額的38.1%。那么,面對賬面上大量的應收賬款,中小企業(yè)應如何規(guī)劃,才能獲得有效的融資支持呢?筆者認為,可以從以下幾個方面入手。

靈活區(qū)分應收賬款種類

根據(jù)中國人民銀行征信中心的《應收賬款質(zhì)押登記辦法》,可用于質(zhì)押的應收賬款包括了銷售、出租、提供服務、提供貸款或其他信用產(chǎn)生的債權(quán),以及公路,橋梁、隧道、渡口等不動產(chǎn)的收費權(quán)。對于企業(yè)來講,不同的企業(yè)所擁有的應收賬款種類不盡相同,且不同的應收賬款在賬面上的表現(xiàn)方式也不一樣,被授信機構(gòu)所青睞的程度也截然不同.從目前的情況來看,公路、橋梁、隧道、渡口等不動產(chǎn)的收費權(quán)最容易被商業(yè)銀行等授信者接受,融資的可獲得性相對較高。對于企業(yè)之間、企業(yè)與個人之間的應收應付款項,付款方為大企業(yè)的應收賬款更容易獲得授信者的認可,被質(zhì)押的可能性更大.因此,在選擇應收賬款質(zhì)押融資時,企業(yè)首先要明確區(qū)分應收賬款的類別,根據(jù)授信者的偏好,將可用于質(zhì)押的應收賬款進行類別排序,以提高獲取融資支持的概率。

靈活運用應收賬款期限

通常情況下,應收賬款的融資期限不能超過應收賬款的期限.企業(yè)在融資之前,應根據(jù)融資時間需求合理確定用于質(zhì)押的應收賬款,以便在獲取融資的同時最大限度降低融資成本、提高總體收益.例如,企業(yè)需要一筆3個月的流動資金貸款,經(jīng)過類別排序后,企業(yè)選定了對同一購買商銷售貨物所產(chǎn)生的應收賬款作為質(zhì)押對象,該購買商名下共有三筆應收賬款,一筆是期限6個月、還有45天到期的應收款項,一筆是期限9個月、還有4個月到期的應收款項,一筆是剛剛發(fā)生、期限為6個月的應收款項,假設(shè)三筆應收賬款金額都滿足融資額度的需求,那么企業(yè)將選擇第二筆應收賬款作為質(zhì)押品,因為第一筆應收賬款期限不符合要求,而第三筆應收賬款的管理成本明顯要高于第二筆應收賬款.如果單筆應收賬款金額不能滿足融資額度的需要,那么企業(yè)應根據(jù)質(zhì)押所需的應收賬款類別、期限需求,將可用于質(zhì)押的應收賬款進行合理組合,以獲取最大的融資收益。

靈活選擇質(zhì)押融資授信者

目前,應收賬款質(zhì)押融資的授信者已不僅僅局限于商業(yè)銀行、農(nóng)村信用社,很多擔保公司、典當公司都已廣泛開展應收賬款質(zhì)押融資業(yè)務,甚至企業(yè)之間、企業(yè)與個人之間都出現(xiàn)了這種交易方式。那么,對于希望以應收賬款質(zhì)押獲得融資的企業(yè)來講,應如何選擇授信者呢?通常來講,如果與企業(yè)銷售、服務相關(guān)的第三方企業(yè)愿意以企業(yè)的應收賬款作為質(zhì)押,為企業(yè)提品、資金支持,那么企業(yè)可以直接選擇向第三方企業(yè)進行應收賬款質(zhì)押,以達到融資、融物、緩解流動資金短缺問題的目的。因為相對于其他授信者,第三方企業(yè)的融資支持會具有流程簡單、手續(xù)簡便、成本較低的特點。如果企業(yè)的應收賬款質(zhì)量不高,但企業(yè)又急需資金周轉(zhuǎn),在無法獲得商業(yè)銀行授信支持的情況下,企業(yè)可以選擇向典當公司、擔保公司、個人進行應收賬款質(zhì)押融資,但前提是融資成本低于融資資金所能帶來的收益,否則可能引發(fā)資金短缺惡性循環(huán)。

靈活進行應收賬款質(zhì)押登記

企業(yè)選擇好授信者和用于質(zhì)押的應收賬款,簽訂應收賬款質(zhì)i甲融資合同以后,應提醒授信者立刻向中國人民銀行征信中心建立的應收賬款質(zhì)押登記公示系統(tǒng)進行登記,或根據(jù)授信者的委托直接進行登記,以此確保授信者對于所質(zhì)押應收賬款的順位質(zhì)權(quán)。避免因設(shè)定在應