科技-生成式人工智能法規(guī)出臺國內(nèi)B端大模型生態(tài)商業(yè)化加速

2023年07月科技前言端大模型生態(tài)商業(yè)化加速生成式人工智能法規(guī)出臺，國內(nèi)B端大模型生態(tài)商業(yè)化加速英偉達(dá)在GPU顯卡持續(xù)漲價的推動下股價繼續(xù)創(chuàng)歷史新高，國內(nèi)網(wǎng)信辦出臺"生成式人工智能服務(wù)管理暫行辦法"標(biāo)志著國內(nèi)AI應(yīng)用的商業(yè)化落地，AI板塊經(jīng)歷一個月調(diào)整之后重新迎來市場關(guān)注。B端應(yīng)用場景確定性最高，知識庫管理和低代碼開發(fā)是核心。B端管理軟件和商業(yè)咨詢場景下企業(yè)員工可通過企業(yè)歷史知識庫的內(nèi)容搜索為客戶提供更高效的解決方案，知識庫管理作為搜索的升級強(qiáng)化企業(yè)個人服務(wù)能力。B端應(yīng)用場景知識庫管理是第一個應(yīng)用場景：1)ITSM:總結(jié)報告、知識庫管理等場景開始結(jié)合AI進(jìn)行探索，主要用于提高IT人員解決問題的效率；2)CRM:在客戶跟進(jìn)報告(電話交流后自動生成跟進(jìn)報告)、知識庫管理(指導(dǎo)銷售人員推動業(yè)務(wù)流程)等場景開始結(jié)合AI進(jìn)行探索，主要用于提高銷售人員事項性流程的效率，以及銷售能力、經(jīng)驗的復(fù)制和拓于企業(yè)的成本項投入，而前端銷售場景相當(dāng)于企業(yè)的創(chuàng)收項，因此銷售難度更低，產(chǎn)品效果更容易體現(xiàn)。保險公司已經(jīng)開始小范圍試用智能銷售機(jī)器人，年內(nèi)將有商業(yè)化落地，是B端軟件中最快速落地的場景之一。直領(lǐng)域的應(yīng)用拓展。B端應(yīng)用場景確定性最高，知識庫管理和低代碼開發(fā)是核心，C端場景下教育和搜索成為產(chǎn)品落地最快場景，圖片自動化編輯和無人駕駛成為圖像處理升級落地的場景。產(chǎn)業(yè)調(diào)研顯示內(nèi)存接口芯片的基本面即將步入景氣向上通道，關(guān)注AI相關(guān)新品落地以及明年放量機(jī)遇。新致軟件B2B2C場景卡位將帶來快速的商業(yè)化落地，是當(dāng)前Al主題行情中最具代表性的場景智能認(rèn)知智能營銷近期更新：企業(yè)管理廠商23Q2呈現(xiàn)韌性，逐季復(fù)蘇新致軟件：將知識庫管理和保險經(jīng)紀(jì)的業(yè)務(wù)場景相結(jié)合(Al前沿)·目前已推出三大功能：1)智能認(rèn)知機(jī)器人(企業(yè)知識庫落地場景);2)智能銷售機(jī)器人：Al培訓(xùn)及對練、產(chǎn)品比對功能；3)比翼2.0智能銷售助理·7月底開放智能助理產(chǎn)品；8月初開放數(shù)據(jù)機(jī)器人；8月底開放智能客戶經(jīng)營體系；9月初開放機(jī)器人平臺；11月智能展業(yè)支持體系全面開放恒生電子：23年開始政策改造和信創(chuàng)等標(biāo)準(zhǔn)化需求進(jìn)入落地期，未來2年公司收入利潤剪刀差將持續(xù)兌現(xiàn)公司發(fā)布中報業(yè)績預(yù)告，上半年公司營收達(dá)28.2億元，同比增長18.2%;扣非凈利為2.5億元，同比增長130.2%。單Q2而言，公司營收達(dá)16.9億元，同比增長19.7%;扣非凈利為1.8億元，同比增長88.3%23年開始政策改造和信創(chuàng)等標(biāo)準(zhǔn)化需求進(jìn)入落地期，全面注冊制正式落地，23年3月產(chǎn)業(yè)調(diào)研反饋頭部券商已經(jīng)進(jìn)入核心系統(tǒng)的信創(chuàng)改造周期，預(yù)期24年會進(jìn)入資管機(jī)構(gòu)大規(guī)模的核心系統(tǒng)信創(chuàng)改造周期。除此資管機(jī)構(gòu)降傭降費(fèi)不改中長期數(shù)字化轉(zhuǎn)型和信創(chuàng)產(chǎn)業(yè)趨勢。未來中期時間維度，資管機(jī)構(gòu)將會進(jìn)入核心系統(tǒng)的大規(guī)模信創(chuàng)改造周期，同時將會加速機(jī)構(gòu)云計算分布式架構(gòu)的應(yīng)用以推動數(shù)字化轉(zhuǎn)型。因此，資企業(yè)服務(wù)市場OA/ERP:23Q2訂單和收入環(huán)比加速(產(chǎn)業(yè)調(diào)研更新、深度報告更新)中國企業(yè)服務(wù)市場從基礎(chǔ)OA需求(事項流程審批，100-150億規(guī)模)和ERP需求(核心財務(wù)供應(yīng)鏈需求，300-350億規(guī)模)開始向千億級泛企業(yè)管理市場擴(kuò)容，精細(xì)化管理需求開始涌現(xiàn)OA/ERP廠商分別通過內(nèi)生、外部ISV等方式補(bǔ)足供給側(cè)能力2023年宏觀承壓，但OA/ERP廠商仍呈現(xiàn)較強(qiáng)韌性，訂單和收入均較23Q1環(huán)比加速，行業(yè)信創(chuàng)和央國企心在遠(yuǎn)方，路在腳下3容犁大理聚容犁大理聚學(xué)習(xí)機(jī)加持生成式Al能力，將激發(fā)在各學(xué)科之間能力提升的想象空間，后續(xù)伴隨多模態(tài)能力的提升，學(xué)生的考卷上的一套題目，可以通過文字，圖片，聲音，視頻全方位答疑解惑，并追問細(xì)節(jié)展開，集合雙減前學(xué)科內(nèi)容與人工智能技術(shù)的學(xué)習(xí)機(jī)成為最佳替代，有望成為最了解學(xué)生的私人老師。2023年5月，科大訊飛發(fā)布星火認(rèn)知大模型，并在學(xué)習(xí)機(jī)上應(yīng)用。在旗艦款學(xué)習(xí)機(jī)T20Pro上利用大模型優(yōu)化4項功能：Al同步精準(zhǔn)學(xué)更新，中文作文批改，英文作文批改，口語對話TalkTalk。2023年5月5日，學(xué)而思宣布正在進(jìn)行自研數(shù)學(xué)大模型MathGPT的研發(fā)，以數(shù)學(xué)領(lǐng)域的解題和講題算法為核心，目前已經(jīng)取得階段性成果，并將于年內(nèi)推出基于該自研大模型的產(chǎn)品級應(yīng)用。HorizonInsights心在遠(yuǎn)方，路在腳下在線教育：大模型幫助內(nèi)部提效及用戶體驗提升，GPT4讓個性化學(xué)習(xí)成為可能(產(chǎn)業(yè)調(diào)研)用戶個性化學(xué)習(xí)，針對不同用戶知識基礎(chǔ)不同、理解能力不同做個地，邏輯性強(qiáng)的學(xué)科(如理科)不容易落地。好未來：內(nèi)部Al為重要戰(zhàn)略方向，探索更多2C的可能性，教研體系積累可復(fù)用(產(chǎn)業(yè)調(diào)研)繼存儲行業(yè)后，近期我們又對上游內(nèi)存接口芯片環(huán)節(jié)做了更為詳細(xì)的調(diào)研，更加明確產(chǎn)業(yè)趨勢和節(jié)奏。1)服務(wù)器市場上半年處于去庫存狀態(tài)，但Q3開始復(fù)蘇推動供應(yīng)鏈拉貨需求。其中消費(fèi)類下游出現(xiàn)季節(jié)性回暖，AI端對云端計算存儲帶來顯著增量。據(jù)調(diào)研廠商口徑，云服務(wù)公司近期將全年服務(wù)器需求增速由1%~2%上調(diào)至5%~6%,預(yù)計三季度出貨提速。2)接口芯片上半年受下游內(nèi)存模組去庫存影響出貨非常疲軟，但6月后庫存回歸正常水位。下游拉貨二季度谷底，三季度反轉(zhuǎn)。其中DDR5接口芯片Q3出貨占比將達(dá)30%,Q4將進(jìn)一步提升。DDR4價格底部未調(diào)整，DDR5當(dāng)前價格為DDR4的2.5~3倍，下半年規(guī)?；帕亢罂赡苤噩F(xiàn)談價。配套芯片價格當(dāng)前相對年初無明顯變化。3)AI服務(wù)器對接口高速傳輸提出新的挑戰(zhàn)，推動更高端接口芯片MXC需求出現(xiàn)。MXC已經(jīng)開始小批量應(yīng)用，24年將規(guī)?；帕?。瀾起業(yè)內(nèi)率先向三星出貨，Rambus、IDT正在與內(nèi)存模組廠進(jìn)行驗證。內(nèi)存AIC擴(kuò)展卡AI相關(guān)新品落地以及明年放量機(jī)遇內(nèi)存AIC擴(kuò)展卡1)存儲模組庫存見底，內(nèi)存接口及配套芯片拉貨節(jié)奏加快，可以判斷作為全球行業(yè)龍頭DDR5滲透率快速提升將持續(xù)利好基本面表現(xiàn)。2)瀾起在DDR5內(nèi)存接口以及套片之外，近年來持續(xù)開拓高性能接口新品，pcie和cxl芯片已于上半年量產(chǎn)出貨。其中cxl芯片更是全球首家，AI趨勢下加速明年規(guī)?；帕?。在研3)聚辰去年受益PC端DDR5滲透帶來業(yè)績爆發(fā)，今年上半年同樣遭到PC需求疲軟以及下游去庫影響。下半年P(guān)C需求企穩(wěn)以及正常拉貨，服務(wù)器市場正式開啟放量模式，內(nèi)存模組作為EEPROM新開拓的市場其增量需求釋放必然推升基本面景氣高漲。此外，車載領(lǐng)域持續(xù)推進(jìn)，已經(jīng)成為其成長重要推動且進(jìn)一步打開遠(yuǎn)期空間。背板內(nèi)存擴(kuò)展內(nèi)存池化心在遠(yuǎn)方，路在腳下歡迎指正,不會僅因接收人/接受機(jī)構(gòu)收到本報告而將其視為客戶。本報告根據(jù)國際和行業(yè)通行的準(zhǔn)則，以合法渠道獲得這些信息，盡可能保證可靠、準(zhǔn)確和完整，但并不保證報告所述信息的準(zhǔn)確性和完整性，也不保證本報告所包含的信息或建議在本報告發(fā)出后不會發(fā)生任何變更。本報告中所提供的信息僅供參考。報告中的內(nèi)容不對投資者做出的最終操作建議做任何的擔(dān)保，也沒有任何形式的分享投資收益或者分擔(dān)投資損失的書面或口頭承諾。不作為