《財(cái)務(wù)報(bào)表分析》第三章

財(cái)務(wù)報(bào)表分析CAIWUBAOBIAOFENXI第三章資產(chǎn)質(zhì)量分析03目錄MULU第三章資產(chǎn)質(zhì)量分析第一節(jié)資產(chǎn)負(fù)債表概述第二節(jié)資產(chǎn)質(zhì)量分析理論第三節(jié)流動(dòng)資產(chǎn)項(xiàng)目質(zhì)量分析第四節(jié)非流動(dòng)資產(chǎn)質(zhì)量分析第五節(jié)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)質(zhì)量分析與企業(yè)資源配置戰(zhàn)略的考察第三章資產(chǎn)質(zhì)量分析第一節(jié)資產(chǎn)負(fù)債表概述1.資產(chǎn)資產(chǎn)是企業(yè)因過去的交易或事項(xiàng)而形成、并由企業(yè)擁有或控制、預(yù)期會(huì)給企業(yè)帶來未來經(jīng)濟(jì)利益的資源，包括財(cái)產(chǎn)、債權(quán)和其他權(quán)利。一、資產(chǎn)負(fù)債表三大會(huì)計(jì)要素的概念及其特征12資產(chǎn)應(yīng)能為企業(yè)所實(shí)際擁有或控制3資產(chǎn)必須能以貨幣計(jì)量4資產(chǎn)應(yīng)能為企業(yè)帶來未來經(jīng)濟(jì)利益資產(chǎn)是由過去的交易所取得的資產(chǎn)按其變現(xiàn)能力（即流動(dòng)性）的大小，分為流動(dòng)資產(chǎn)和非流動(dòng)資產(chǎn)兩大類。第三章資產(chǎn)質(zhì)量分析2.負(fù)債負(fù)債是指企業(yè)由過去的交易或者事項(xiàng)形成的，預(yù)期會(huì)導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)利益流出企業(yè)的現(xiàn)時(shí)義務(wù)。010203與資產(chǎn)一樣，負(fù)債是由企業(yè)過去的交易或者事項(xiàng)引起的一種現(xiàn)時(shí)義務(wù)；負(fù)債應(yīng)是金額能夠可靠地計(jì)量（即貨幣計(jì)量）的經(jīng)濟(jì)義務(wù)。負(fù)債必須在未來某個(gè)時(shí)點(diǎn)通過轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)或提供勞務(wù)來清償，即預(yù)期會(huì)導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)利益流出企業(yè)；一般而言，負(fù)債按償還期（也可看作是流動(dòng)性）的長短，分為流動(dòng)負(fù)債和非流動(dòng)負(fù)債兩大類。第三章資產(chǎn)質(zhì)量分析3.所有者權(quán)益所有者權(quán)益又稱為凈資產(chǎn)（公司的所有者權(quán)益又稱為股東權(quán)益），是指企業(yè)資產(chǎn)扣除負(fù)債后由所有者享有的剩余權(quán)益。1所有者權(quán)益在企業(yè)經(jīng)營期內(nèi)可供企業(yè)長期、持續(xù)地使用，企業(yè)不必向投資人（或稱所有者）返還所投入的資本；2企業(yè)的所有者憑其對企業(yè)投入的資本，享受稅后分配利潤的權(quán)利；3企業(yè)的所有者有權(quán)行使企業(yè)的經(jīng)營決策和管理權(quán)，或者授權(quán)管理人員行使經(jīng)營管理權(quán)；4企業(yè)的所有者對企業(yè)的債務(wù)和虧損負(fù)有無限責(zé)任或有限責(zé)任，而債權(quán)人與企業(yè)的其他債務(wù)不發(fā)生關(guān)系，一般也不承擔(dān)企業(yè)的虧損。第三章資產(chǎn)質(zhì)量分析3.所有者權(quán)益所有者權(quán)益的來源有：企業(yè)所有者對企業(yè)的投入資本、直接計(jì)入所有者權(quán)益的利得和損失及留存收益等。具體項(xiàng)目包括：◆實(shí)收資本（或者股本）◆資本公積◆盈余公積◆未分配利潤第三章資產(chǎn)質(zhì)量分析二、資產(chǎn)負(fù)債表的基本結(jié)構(gòu)資產(chǎn)負(fù)債表的結(jié)構(gòu)一般是指資產(chǎn)負(fù)債表的組成內(nèi)容及各項(xiàng)目在表內(nèi)的排列順序。提供了編報(bào)企業(yè)的名稱、報(bào)表的名稱、報(bào)表所反映的日期、金額單位及幣種等內(nèi)容。列示了資產(chǎn)、負(fù)債及所有者權(quán)益等內(nèi)容。列示或反映了一些在基本內(nèi)容中未能提供的重要信息或未能充分說明的信息。這部分資料主要在報(bào)表附注中列示。表頭基本內(nèi)容補(bǔ)充資料組成內(nèi)容第三章資產(chǎn)質(zhì)量分析二、資產(chǎn)負(fù)債表的基本結(jié)構(gòu)在資產(chǎn)方，按照資產(chǎn)變現(xiàn)能力由強(qiáng)到弱的順序排列為流動(dòng)資產(chǎn)和非流動(dòng)資產(chǎn)；在負(fù)債與所有者權(quán)益方，依據(jù)負(fù)債需要償還的先后順序?qū)⒇?fù)債分為流動(dòng)負(fù)債和非流動(dòng)負(fù)債。所有者權(quán)益則列示在負(fù)債的下方。此格式與“資產(chǎn)＝負(fù)債＋所有者權(quán)益”的會(huì)計(jì)等式是完全吻合的。第三章資產(chǎn)質(zhì)量分析三、資產(chǎn)負(fù)債表的作用有助于分析和評價(jià)企業(yè)的償債能力12有助于分析和評價(jià)企業(yè)的營運(yùn)能力和盈利能力3有助于解釋、評價(jià)和預(yù)測企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況質(zhì)量和未來發(fā)展趨勢有助于了解和判斷企業(yè)有關(guān)方面戰(zhàn)略的制定與實(shí)施情況，透視企業(yè)的管理質(zhì)量4第三章資產(chǎn)質(zhì)量分析2006年，國務(wù)院國有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)頒布了《中央企業(yè)綜合績效評價(jià)管理暫行辦法》，要求國有企業(yè)通過資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度、資產(chǎn)運(yùn)行狀態(tài)、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)以及資產(chǎn)有效性等方面的財(cái)務(wù)指標(biāo)，分析和評價(jià)企業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量，以綜合反映企業(yè)所占用經(jīng)濟(jì)資源的利用效率、資產(chǎn)管理水平與資產(chǎn)的安全性。第二節(jié)資產(chǎn)質(zhì)量分析理論第三章資產(chǎn)質(zhì)量分析第二節(jié)資產(chǎn)質(zhì)量分析理論對資產(chǎn)的要求，就是通過對其進(jìn)行安排與使用，使其預(yù)期效用能夠得以最大程度地發(fā)揮。因此，某一具體的資產(chǎn)項(xiàng)目質(zhì)量，就是指資產(chǎn)在特定的經(jīng)濟(jì)組織中，實(shí)際所發(fā)揮的效用與其預(yù)期效用之間的吻合程度。對資產(chǎn)質(zhì)量的分析要結(jié)合企業(yè)特定的經(jīng)濟(jì)環(huán)境,不能一概而論,要強(qiáng)調(diào)資產(chǎn)的相對有用性。一、資產(chǎn)質(zhì)量的內(nèi)涵質(zhì)量質(zhì)量就是符合要求！

——質(zhì)量大師克勞士比第三章資產(chǎn)質(zhì)量分析二、資產(chǎn)質(zhì)量的屬性（一）資產(chǎn)質(zhì)量的相對性物理質(zhì)量？從財(cái)務(wù)分析的角度，資產(chǎn)的質(zhì)量主要關(guān)注的并不是資產(chǎn)的物理質(zhì)量。資產(chǎn)質(zhì)量，應(yīng)更多地強(qiáng)調(diào)其為企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中能否為企業(yè)帶來預(yù)期的經(jīng)濟(jì)利益的這方面質(zhì)量。第三章資產(chǎn)質(zhì)量分析（二）資產(chǎn)質(zhì)量的時(shí)效性132技術(shù)變革消費(fèi)者偏好改變競爭環(huán)境變化資產(chǎn)質(zhì)量的時(shí)效性第三章資產(chǎn)質(zhì)量分析（三）資產(chǎn)質(zhì)量的層次性12個(gè)別資產(chǎn)項(xiàng)目質(zhì)量很差面臨倒閉、資產(chǎn)質(zhì)量總體上很差的企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益好、資產(chǎn)質(zhì)量總體上優(yōu)良的企業(yè)個(gè)別資產(chǎn)項(xiàng)目的質(zhì)量較好分層次開展資產(chǎn)質(zhì)量分析第三章資產(chǎn)質(zhì)量分析三、資產(chǎn)項(xiàng)目質(zhì)量特征資產(chǎn)的盈利性1資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)性2資產(chǎn)的保值性3所謂資產(chǎn)項(xiàng)目的質(zhì)量特征，是指企業(yè)針對不同的資產(chǎn)項(xiàng)目根據(jù)其自身的屬性和功用所設(shè)定的預(yù)期效用。由于流動(dòng)資產(chǎn)、對外投資、固定資產(chǎn)等各項(xiàng)資產(chǎn)在企業(yè)經(jīng)營中所發(fā)揮的作用不同，企業(yè)對這些資產(chǎn)預(yù)期效用的設(shè)定也就各不相同，因而資產(chǎn)的不同項(xiàng)目具有各自不同的質(zhì)量特征。真實(shí)性？存在性？受限性？虛擬性？第三章資產(chǎn)質(zhì)量分析資產(chǎn)的盈利性，是指資產(chǎn)在使用中能夠?yàn)槠髽I(yè)帶來經(jīng)濟(jì)效益的能力，它強(qiáng)調(diào)的是資產(chǎn)能夠?yàn)槠髽I(yè)創(chuàng)造價(jià)值的這一效用。資產(chǎn)的盈利性是資產(chǎn)的內(nèi)在屬性，是其存在的必然所在。這樣來看，資產(chǎn)的盈利性終將影響著企業(yè)價(jià)值的高低。上市公司資產(chǎn)質(zhì)量企業(yè)未來現(xiàn)金流量資產(chǎn)的盈利性1第三章資產(chǎn)質(zhì)量分析資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)性，是指資產(chǎn)在企業(yè)經(jīng)營運(yùn)作中的利用效率和周轉(zhuǎn)速度，它強(qiáng)調(diào)的是資產(chǎn)作為企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的物質(zhì)基礎(chǔ)而被利用的效用。資產(chǎn)只有在企業(yè)的日常經(jīng)營運(yùn)作過程中得到利用，它為企業(yè)創(chuàng)造價(jià)值的效用才得以體現(xiàn)。同行業(yè)企業(yè)相比較，相同資產(chǎn)條件下，周轉(zhuǎn)速度越快，說明該項(xiàng)資產(chǎn)與企業(yè)經(jīng)營戰(zhàn)略的吻合度越高，被市場的認(rèn)可度越大，對該資產(chǎn)利用得就越充分，資產(chǎn)為企業(yè)賺取未來經(jīng)濟(jì)利益的能力當(dāng)然越強(qiáng)。資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)性2盈利性

周轉(zhuǎn)性第三章資產(chǎn)質(zhì)量分析資產(chǎn)的保值性，是指企業(yè)的非現(xiàn)金資產(chǎn)在未來不發(fā)生減值的可能性。資產(chǎn)的保值性越差，企業(yè)資產(chǎn)的質(zhì)量就越低。1應(yīng)收賬款、存貨等流動(dòng)資產(chǎn)：發(fā)生減值后，隨著債權(quán)人財(cái)務(wù)狀況好轉(zhuǎn)、市場經(jīng)濟(jì)狀況回暖等這些事項(xiàng)的發(fā)生，日后價(jià)值回升的可能性依然存在。2固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)以及長期股權(quán)投資等非流動(dòng)資產(chǎn)：所發(fā)生的減值，往往都是由于技術(shù)落后、被投資企業(yè)失去盈利能力等一些永久性因素造成，日后幾乎不再有可能價(jià)值回升。資產(chǎn)的保值性3第三章資產(chǎn)質(zhì)量分析第三節(jié)流動(dòng)資產(chǎn)項(xiàng)目質(zhì)量分析流動(dòng)資產(chǎn)（currentassets）一般是指企業(yè)可以或準(zhǔn)備在一年內(nèi)或者超過一年的一個(gè)營業(yè)周期內(nèi)轉(zhuǎn)化為貨幣、被銷售或被耗用的資產(chǎn)。在我國的資產(chǎn)負(fù)債表上，按照各流動(dòng)資產(chǎn)變現(xiàn)能力的強(qiáng)弱，依次為：一、流動(dòng)資產(chǎn)的含義及構(gòu)成貨幣資金交易性金融資產(chǎn)應(yīng)收票據(jù)應(yīng)收賬款應(yīng)收款項(xiàng)融資預(yù)付款項(xiàng)其他應(yīng)收款存貨合同資產(chǎn)一年內(nèi)到期的非流動(dòng)資產(chǎn)其他非流動(dòng)資產(chǎn)第三章資產(chǎn)質(zhì)量分析一、流動(dòng)資產(chǎn)的含義及構(gòu)成關(guān)于流動(dòng)資產(chǎn)含義的幾點(diǎn)說明（一）營業(yè)周期一般來說，營業(yè)周期是指企業(yè)從支付貨幣購買商品或勞務(wù)開始，到這些商品或勞務(wù)重新轉(zhuǎn)化為企業(yè)的貨幣為止的時(shí)間。（二）流動(dòng)資產(chǎn)與特定資產(chǎn)的物理特性對企業(yè)而言，一項(xiàng)特定資產(chǎn)是否被列作流動(dòng)資產(chǎn)，不取決于特定資產(chǎn)的物理特性，而僅僅取決于企業(yè)持有該項(xiàng)資產(chǎn)的目的所決定的資產(chǎn)價(jià)值轉(zhuǎn)移方式。（三）流動(dòng)資產(chǎn)的實(shí)際構(gòu)成與管理要求某些資產(chǎn)的耗用期在一年或一個(gè)營業(yè)周期以上，但其單價(jià)較低，為了在管理上抓住主要矛盾，大部分企業(yè)會(huì)根據(jù)重要性原則將這類資產(chǎn)作為流動(dòng)資產(chǎn)來歸類和管理。第三章資產(chǎn)質(zhì)量分析二、貨幣資金質(zhì)量分析貨幣資金是指企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營中處于貨幣形態(tài)的那部分資金，按其形態(tài)和用途的不同可分為庫存現(xiàn)金、銀行存款和其他貨幣資金。其他貨幣資金6質(zhì)押的存款5被凍結(jié)的存款4信用證存款3銀行本票存款2銀行匯票存款1外埠存款第三章資產(chǎn)質(zhì)量分析二、貨幣資金質(zhì)量分析貨幣資金質(zhì)量，主要涉及貨幣資金的運(yùn)用質(zhì)量、貨幣資金的構(gòu)成質(zhì)量以及貨幣資金的生成質(zhì)量。因此，對企業(yè)貨幣資金質(zhì)量的分析，主要應(yīng)從以下幾個(gè)方面進(jìn)行：1．貨幣資金規(guī)模的恰當(dāng)性——分析貨幣資金的運(yùn)用質(zhì)量2．貨幣資金的幣種構(gòu)成及其自由度——分析貨幣資金的構(gòu)成質(zhì)量3．貨幣資金規(guī)模的持續(xù)性——分析貨幣資金的生成質(zhì)量經(jīng)營活動(dòng)投資活動(dòng)籌資活動(dòng)第三章資產(chǎn)質(zhì)量分析交易性金融資產(chǎn)是指企業(yè)為了近期出售而持有的金融資產(chǎn)，主要是企業(yè)以賺取差價(jià)為目的從二級市場購入的各種有價(jià)證券，包括股票、債券、基金等。交易性金融資產(chǎn)要以公允價(jià)值為基本計(jì)量屬性。值得注意的是，企業(yè)因持有交易性金融資產(chǎn)而在利潤表中形成的“公允價(jià)值變動(dòng)收益（損失）”項(xiàng)目，從性質(zhì)上說是一種持有損益，或者說是一種未實(shí)現(xiàn)損益，是在報(bào)表中顯示出來的“浮盈或者浮虧”，并不真正引起任何資源流入。三、交易性金融資產(chǎn)質(zhì)量分析金額波動(dòng)盈虧不定交易頻繁第三章資產(chǎn)質(zhì)量分析對交易性金融資產(chǎn)所帶來的公允價(jià)值變動(dòng)損益保持警惕的原因：三、交易性金融資產(chǎn)質(zhì)量分析1公允價(jià)值變動(dòng)損益具有極大的波動(dòng)性和不可持續(xù)性；2公允價(jià)值變動(dòng)損益所對應(yīng)的資產(chǎn)增加，不是貨幣資金而是“交易性金融資產(chǎn)”自身的數(shù)據(jù)變化。第三章資產(chǎn)質(zhì)量分析四、應(yīng)收票據(jù)質(zhì)量分析在我國，應(yīng)收票據(jù)是指企業(yè)因賒銷產(chǎn)品、提供勞務(wù)等在采用商業(yè)匯票結(jié)算方式下收到的商業(yè)匯票（目前主要是銀行承兌匯票）而形成的債權(quán)。在分析應(yīng)收票據(jù)的質(zhì)量特征時(shí)，在強(qiáng)調(diào)相對于應(yīng)收賬款項(xiàng)目來說具有較強(qiáng)的周轉(zhuǎn)性的同時(shí)，必須關(guān)注其可能給企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況造成的負(fù)面影響。對企業(yè)而言，準(zhǔn)備貼現(xiàn)或背書的商業(yè)票據(jù)如果繼續(xù)保留在應(yīng)收票據(jù)項(xiàng)目中進(jìn)行列示，就說明由于其屬于信用等級較低的票據(jù)而存在一定的風(fēng)險(xiǎn)。收到應(yīng)收票據(jù)應(yīng)收票據(jù)應(yīng)收賬款（信用等級較高）到期無力支付/被拒付持有至到期貼現(xiàn)/背書應(yīng)收款項(xiàng)融資第三章資產(chǎn)質(zhì)量分析五、應(yīng)收賬款質(zhì)量分析1.應(yīng)收賬款規(guī)模的真實(shí)性和合理性分析2.應(yīng)收賬款的周轉(zhuǎn)性分析3、應(yīng)收賬款的保值性分析應(yīng)收賬款是指企業(yè)因賒銷商品、材料、提供勞務(wù)等業(yè)務(wù)而形成的商業(yè)債權(quán)。企業(yè)賒銷商品，就是向購買方提供商業(yè)信用。企業(yè)的信用政策對其商業(yè)債權(quán)規(guī)模有直接的影響。企業(yè)應(yīng)收賬款規(guī)模越大，發(fā)生壞賬（不可回收的債權(quán)）的可能性也越大。第三章資產(chǎn)質(zhì)量分析1、應(yīng)收賬款規(guī)模的真實(shí)性和合理性分析應(yīng)收賬款規(guī)模一般情況下應(yīng)與企業(yè)經(jīng)營方式、所處行業(yè)和采用的信用政策有直接聯(lián)系。如果用常理解釋不了，就要警惕該企業(yè)是否存在虛構(gòu)交易，通過將虛假的收入在應(yīng)收賬款中掛賬，達(dá)到粉飾當(dāng)期業(yè)績的目的。將應(yīng)收賬款規(guī)模與企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模和營業(yè)收入規(guī)模進(jìn)行對比計(jì)算出相應(yīng)比例之后，與同行業(yè)對標(biāo)企業(yè)、行業(yè)平均水平以及自身前期水平進(jìn)行比較，便可以大致判斷其規(guī)模的合理性。合理性分析方法第三章資產(chǎn)質(zhì)量分析2、應(yīng)收賬款的周轉(zhuǎn)性分析（1）應(yīng)收賬款賬齡分析（2）債務(wù)人構(gòu)成分析（3）應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)情況分析分析債權(quán)的形成時(shí)間，分別判斷不同賬齡的債權(quán)質(zhì)量。債務(wù)人行業(yè)構(gòu)成債務(wù)人區(qū)域構(gòu)成債務(wù)人所有權(quán)性質(zhì)債權(quán)企業(yè)與債務(wù)人的關(guān)聯(lián)狀況債務(wù)人穩(wěn)定程度在一定的賒賬政策條件下，企業(yè)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率越低，平均收賬期越長，債權(quán)周轉(zhuǎn)速度越慢，債權(quán)的周轉(zhuǎn)性也就越差。第三章資產(chǎn)質(zhì)量分析3、應(yīng)收賬款的保值性分析——對壞賬準(zhǔn)備計(jì)提情況以及計(jì)提政策的恰當(dāng)性進(jìn)行分析由于資產(chǎn)負(fù)債表上列示的是應(yīng)收賬款凈額，因此，在分析應(yīng)收賬款的質(zhì)量時(shí)要特別關(guān)注應(yīng)收賬款的保值性。企業(yè)的應(yīng)收賬款是否發(fā)生減值以及減值程度的大小取決于該項(xiàng)目預(yù)計(jì)未來現(xiàn)金流量的現(xiàn)值，而不再過分強(qiáng)調(diào)所采用的壞賬準(zhǔn)備計(jì)提方法。第三章資產(chǎn)質(zhì)量分析六、存貨質(zhì)量分析1、存貨的構(gòu)成及規(guī)模恰當(dāng)性分析2、存貨的物理質(zhì)量和時(shí)效狀況分析3、存貨的盈利性分析——考察毛利率水平及走勢存貨是指企業(yè)在正常生產(chǎn)經(jīng)營過程中持有以備出售的產(chǎn)品或商品，或者為了出售仍然處在生產(chǎn)過程中的在產(chǎn)品，或者將在生產(chǎn)過程或提供勞務(wù)過程中耗用的材料、物料用品等。4、存貨的周轉(zhuǎn)性分析——考察存貨周轉(zhuǎn)率5、存貨的保值性分析第三章資產(chǎn)質(zhì)量分析1、存貨的構(gòu)成及規(guī)模恰當(dāng)性分析存貨是企業(yè)一大類具有相同或相似特征的流動(dòng)資產(chǎn)的總稱，其構(gòu)成繁簡不一，各種存貨在規(guī)模上的變化可以相互抵消，只考察存貨總規(guī)模很可能會(huì)掩蓋諸多具體情況和問題，因此在分析時(shí)應(yīng)關(guān)注存貨的具體構(gòu)成情況，及其規(guī)模變動(dòng)背后潛藏的管理信息。應(yīng)當(dāng)對企業(yè)存貨中產(chǎn)成品的品種構(gòu)成進(jìn)一步分析,并關(guān)注不同品種產(chǎn)品的市場規(guī)模、盈利能力、技術(shù)狀態(tài)、市場潛力以及抗變能力等。第三章資產(chǎn)質(zhì)量分析2、存貨的物理質(zhì)量和時(shí)效狀況分析存貨的物理質(zhì)量指的是存貨的自然質(zhì)量，即存貨的自然狀態(tài)。對存貨的物理質(zhì)量進(jìn)行分析，可以初步確定企業(yè)存貨目前所處的狀態(tài)，為分析存貨的盈利性、周轉(zhuǎn)性和變現(xiàn)性奠定基礎(chǔ)。存貨的物理質(zhì)量離不開存貨的時(shí)效狀況，尤其是對于那些時(shí)效性較強(qiáng)的存貨項(xiàng)目來說更是如此。按照時(shí)效性對企業(yè)存貨進(jìn)行分類，可以分為：1與保質(zhì)期相聯(lián)的存貨2與內(nèi)容相聯(lián)的存貨3與技術(shù)相聯(lián)的存貨第三章資產(chǎn)質(zhì)量分析3、存貨的盈利性分析——考察毛利率水平及走勢對于傳統(tǒng)行業(yè)的企業(yè)而言，毛利率會(huì)在很大程度上反映企業(yè)在日常經(jīng)營活動(dòng)中的初始獲利空間，也可以體現(xiàn)出存貨項(xiàng)目的盈利性。毛利率水平——盈利性——競爭地位第三章資產(chǎn)質(zhì)量分析4、存貨的周轉(zhuǎn)性分析——考察存貨周轉(zhuǎn)率存貨周轉(zhuǎn)率是一個(gè)動(dòng)態(tài)的內(nèi)部管理指標(biāo)，反映一定時(shí)期的存貨流轉(zhuǎn)的速度。企業(yè)關(guān)注的焦點(diǎn)在于減少存貨和加速流轉(zhuǎn)。存貨周轉(zhuǎn)率過于寬松的信用政策？周轉(zhuǎn)性盈利性商業(yè)債權(quán)回收速度存貨周轉(zhuǎn)率1減少存貨可以有效減少資金占用、降低經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)、改善公司的財(cái)務(wù)狀況和提高抵抗風(fēng)險(xiǎn)的能力。2加速流轉(zhuǎn)可以有效提高公司的盈利能力，從而創(chuàng)造更多的價(jià)值。第三章資產(chǎn)質(zhì)量分析5、存貨的保值性分析——考察存貨的期末計(jì)價(jià)和計(jì)提存貨跌價(jià)準(zhǔn)備的合理性會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定，存貨的期末計(jì)價(jià)采用成本與可變現(xiàn)凈值孰低法，對于可變現(xiàn)凈值低于成本的部分，應(yīng)當(dāng)計(jì)提存貨跌價(jià)準(zhǔn)備。存貨跌價(jià)準(zhǔn)備在質(zhì)量方面的含義是：它反映了企業(yè)對其存貨貶值程度的認(rèn)識水平和企業(yè)可接受的貶值水平。在通過對存貨跌價(jià)準(zhǔn)備計(jì)提的分析，考察存貨的保值性時(shí)，應(yīng)首先對其計(jì)提的合理性進(jìn)行判別。1要特別關(guān)注企業(yè)是否存在利用存貨項(xiàng)目進(jìn)行潛虧掛賬的問題。2注意考察企業(yè)是否通過計(jì)提存貨跌價(jià)準(zhǔn)備來進(jìn)行巨額攤銷，為來年的“扭虧為盈”提供機(jī)會(huì)。3關(guān)注報(bào)表附注有關(guān)存貨擔(dān)保、抵押方面的說明。第三章資產(chǎn)質(zhì)量分析七、其他流動(dòng)資產(chǎn)項(xiàng)目的質(zhì)量分析1、預(yù)付款項(xiàng)2、其他應(yīng)收款3、合同資產(chǎn)4、持有待售資產(chǎn)6、其他流動(dòng)資產(chǎn)5、一年內(nèi)到期的非流動(dòng)資產(chǎn)第三章資產(chǎn)質(zhì)量分析1、預(yù)付款項(xiàng)七、其他流動(dòng)資產(chǎn)項(xiàng)目的質(zhì)量分析1如果預(yù)付款項(xiàng)的規(guī)模變化隨著企業(yè)業(yè)務(wù)量或者信用程度的變化呈現(xiàn)出一定的規(guī)律性和合理性，那么可以初步判定其質(zhì)量基本正常；2如果企業(yè)某一期預(yù)付款項(xiàng)的規(guī)模相對于同行業(yè)的正常水平或者前期歷史水平出現(xiàn)巨幅異動(dòng)情況，則要警惕企業(yè)是不是在通過此項(xiàng)目向關(guān)聯(lián)方輸送資金，該項(xiàng)目日后很可能淪為不良資產(chǎn)。預(yù)付款項(xiàng)是企業(yè)按照購貨合同的規(guī)定，預(yù)先支付給供貨單位的貨款而形成的債權(quán)。第三章資產(chǎn)質(zhì)量分析2.其他應(yīng)收款七、其他流動(dòng)資產(chǎn)項(xiàng)目的質(zhì)量分析其他應(yīng)收款是指企業(yè)除應(yīng)收票據(jù)、應(yīng)收賬款和預(yù)付款項(xiàng)以外的各種應(yīng)收、暫付款項(xiàng)。其他應(yīng)收款既為“其他”，就應(yīng)該不屬于企業(yè)主要的債權(quán)項(xiàng)目，數(shù)額及所占比例不應(yīng)過大。如果其數(shù)額過高，即為不正常現(xiàn)象，容易產(chǎn)生不明原因的占用。要警惕企業(yè)利用該項(xiàng)目粉飾利潤、大股東抽逃或無償占用資金及轉(zhuǎn)移銷售收入偷逃稅款等行為。第三章資產(chǎn)質(zhì)量分析2.其他應(yīng)收款七、其他流動(dòng)資產(chǎn)項(xiàng)目的質(zhì)量分析資金“集權(quán)式”管理模式下第三章資產(chǎn)質(zhì)量分析3.合同資產(chǎn)七、其他流動(dòng)資產(chǎn)項(xiàng)目的質(zhì)量分析合同資產(chǎn)是指企業(yè)已向客戶轉(zhuǎn)讓商品而有權(quán)收取對價(jià)的權(quán)利，且該權(quán)利取決于時(shí)間流逝之外的其他因素。由于合同履行是一個(gè)動(dòng)態(tài)的過程，債權(quán)方在確認(rèn)合同資產(chǎn)時(shí)，合同中所涉及的交易尚未最終完成，合同雙方是否能夠按照合同約定或相關(guān)法律規(guī)定，全面、適當(dāng)?shù)芈男泻贤x務(wù)，成為決定合同資產(chǎn)質(zhì)量的一個(gè)關(guān)鍵因素。第三章資產(chǎn)質(zhì)量分析4.持有待售資產(chǎn)七、其他流動(dòng)資產(chǎn)項(xiàng)目的質(zhì)量分析持有待售資產(chǎn)項(xiàng)目，反映資產(chǎn)負(fù)債表日劃分為持有待售類別的非流動(dòng)資產(chǎn)及劃分為持有待售類別的處置組中的流動(dòng)資產(chǎn)和非流動(dòng)資產(chǎn)的期末賬面價(jià)值。正常情況下，由于持有待售資產(chǎn)短期內(nèi)即將被出售變現(xiàn)，因此如果其規(guī)模較大，可能會(huì)給企業(yè)經(jīng)營規(guī)模、資產(chǎn)在各個(gè)領(lǐng)域的分布（或布局）甚至企業(yè)的經(jīng)營戰(zhàn)略帶來不可忽視的影響。5.一年內(nèi)到期的非流動(dòng)資產(chǎn)一年內(nèi)到期的非流動(dòng)資產(chǎn)主要反映企業(yè)非流動(dòng)資產(chǎn)（主要指持有至到期日投資）中一年內(nèi)到期的部分，由于其有明確的到期日，因而一般來說質(zhì)量較好。第三章資產(chǎn)質(zhì)量分析6.

其他流動(dòng)資產(chǎn)七、其他流動(dòng)資產(chǎn)項(xiàng)目的質(zhì)量分析其他流動(dòng)資產(chǎn)是那些不能歸于上述幾項(xiàng)主要流動(dòng)資產(chǎn)的項(xiàng)目。與經(jīng)營活動(dòng)有關(guān)的項(xiàng)目，如預(yù)付稅金等與企業(yè)短期投資有關(guān)的項(xiàng)目，如各種理財(cái)?shù)壬鲜泄九对擁?xiàng)目的內(nèi)容主要包括第三章資產(chǎn)質(zhì)量分析八、流動(dòng)經(jīng)營資產(chǎn)整體質(zhì)量分析這里的流動(dòng)經(jīng)營資產(chǎn)，是指企業(yè)的流動(dòng)資產(chǎn)減去交易性金融資產(chǎn)以后的部分。關(guān)于流動(dòng)經(jīng)營資產(chǎn)的整體質(zhì)量，可從以下幾個(gè)方面加以分析：（一）流動(dòng)經(jīng)營資產(chǎn)自身結(jié)構(gòu)的合理性（二）流動(dòng)經(jīng)營資產(chǎn)整體周轉(zhuǎn)效率與行業(yè)特征的吻合性第三章資產(chǎn)質(zhì)量分析1.

流動(dòng)經(jīng)營資產(chǎn)自身結(jié)構(gòu)的合理性八、流動(dòng)經(jīng)營資產(chǎn)整體質(zhì)量分析應(yīng)盡量保持貨幣資金的適度規(guī)模，降低包括其他應(yīng)收款在內(nèi)的不良資金占用，同時(shí)將應(yīng)收賬款、應(yīng)收票據(jù)以及存貨規(guī)?？刂圃谂c自身營銷模式和生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模相吻合的范圍之內(nèi)，以最大限度降低經(jīng)營成本與風(fēng)險(xiǎn)。2.

流動(dòng)經(jīng)營資產(chǎn)整體周轉(zhuǎn)效率與行業(yè)特征的吻合性（1）考察應(yīng)收款項(xiàng)與存貨的整體周轉(zhuǎn)狀況通常情況下，對于一個(gè)企業(yè)來說，應(yīng)收款項(xiàng)周轉(zhuǎn)率與存貨周轉(zhuǎn)率之間往往存在此消彼長的關(guān)系，采用營業(yè)周期這一指標(biāo)可以較好地將應(yīng)收款項(xiàng)與存貨兩個(gè)項(xiàng)目聯(lián)系在一起，強(qiáng)調(diào)兩者整體的周轉(zhuǎn)狀況。營業(yè)周期≈應(yīng)收款項(xiàng)周轉(zhuǎn)天數(shù)+存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)第三章資產(chǎn)質(zhì)量分析2.

流動(dòng)經(jīng)營資產(chǎn)整體周轉(zhuǎn)效率與行業(yè)特征的吻合性（2）考察流動(dòng)經(jīng)營資產(chǎn)整體周轉(zhuǎn)效率流動(dòng)經(jīng)營資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=由于只有經(jīng)營資產(chǎn)才能帶來營業(yè)收入，創(chuàng)造核心利潤，因此，通過流動(dòng)經(jīng)營資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的計(jì)算，可以考察企業(yè)流動(dòng)經(jīng)營資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)效率，剔除交易性金融資產(chǎn)的干擾，更加客觀、直接地反映企業(yè)管理層在自身的經(jīng)營活動(dòng)中對流動(dòng)經(jīng)營資產(chǎn)整體運(yùn)營效率的管理能力。

(3)考察企業(yè)上下游關(guān)系管理中的競爭性企業(yè)將銷售與采購結(jié)算方式加以適當(dāng)?shù)膮f(xié)調(diào)，盡可能做到提早收款、推遲付款，便可在一定程度上緩解結(jié)算過程中現(xiàn)金供給與現(xiàn)金需求之間的矛盾，降低償債壓力。第三章資產(chǎn)質(zhì)量分析第四節(jié)主要非流動(dòng)資產(chǎn)項(xiàng)目質(zhì)量分析非流動(dòng)資產(chǎn)是指企業(yè)資產(chǎn)中變現(xiàn)時(shí)間在一年以上或超過一年的一個(gè)營業(yè)周期以上的那部分資產(chǎn)，其預(yù)期效用主要是滿足企業(yè)正常的生產(chǎn)經(jīng)營需要，保持企業(yè)適當(dāng)?shù)囊?guī)模和競爭力，獲取充分的盈利。下面主要從其盈利性、周轉(zhuǎn)性以及保值性等方面來分析非流動(dòng)資產(chǎn)的質(zhì)量。一、債權(quán)投資和其他債權(quán)質(zhì)量分析二、長期股權(quán)投資質(zhì)量分析三、其他權(quán)益工具投資質(zhì)量分析四、投資性房地產(chǎn)質(zhì)量分析五、固定資產(chǎn)質(zhì)量分析六、在建工程質(zhì)量分析七、無形資產(chǎn)與開發(fā)支出質(zhì)量分析十二、遞延所得稅資產(chǎn)八、商譽(yù)的質(zhì)量分析九、使用權(quán)資產(chǎn)十、長期待攤費(fèi)用十一、其他非流動(dòng)資產(chǎn)第三章資產(chǎn)質(zhì)量分析一、債權(quán)投資和其他債權(quán)質(zhì)量分析債權(quán)投資（原準(zhǔn)則下該項(xiàng)目稱為持有至到期投資）是指到期日固定、回收金額固定或可確定，且企業(yè)有明確意圖和能力持有至到期的非衍生金融資產(chǎn)。其他債權(quán)投資則是指既可能持有至到期收回本金和利息，也可能在到期之前出售的債權(quán)投資債權(quán)投資持有至到期的目的通過定期收取利息來獲得長期穩(wěn)定的收益，同時(shí)到期收回本金，從而在很大程度上降低投資風(fēng)險(xiǎn)。債權(quán)投資質(zhì)量特征盈利性穩(wěn)定、投資風(fēng)險(xiǎn)較小，回收期限視其到期日而定，當(dāng)債券持有人急需資金時(shí)，也可以在交易市場隨時(shí)賣出。第三章資產(chǎn)質(zhì)量分析一、債權(quán)投資和其他債權(quán)質(zhì)量分析債權(quán)投資盈利性的分析根據(jù)其項(xiàng)目構(gòu)成及其債務(wù)人構(gòu)成分析持有至到期投資的保值性對債權(quán)投資盈利性的分析，應(yīng)當(dāng)根據(jù)當(dāng)時(shí)宏觀金融市場環(huán)境，判斷投資收益的相對水平。投資收益按照權(quán)責(zé)發(fā)生制原則確定，一般先于利息的收取。123債務(wù)人能否定期支付利息、到期償還本金，取決于債務(wù)人在需要償還的時(shí)點(diǎn)是否有足夠的現(xiàn)金。因此，有必要對其項(xiàng)目構(gòu)成及其債務(wù)人構(gòu)成進(jìn)行分析。根據(jù)持有至到期投資的減值情況來分析其保值性當(dāng)債權(quán)投資發(fā)生減值時(shí)，應(yīng)當(dāng)將其賬面價(jià)值減至預(yù)計(jì)未來現(xiàn)金流量的現(xiàn)值。因此，通過分析該項(xiàng)目的減值準(zhǔn)備的計(jì)提情況，便可直接判斷債權(quán)投資的保值性。第三章資產(chǎn)質(zhì)量分析二、長期股權(quán)投資質(zhì)量分析長期股權(quán)投資是指投資方對被投資單位實(shí)施控制、重大影響的權(quán)益性投資，以及對其合營企業(yè)的權(quán)益性投資，而不涉及不具有控制、共同控制和重大影響，且在活躍市場中沒有報(bào)價(jià)、公允價(jià)值不能可靠計(jì)量的權(quán)益性投資。1．長期股權(quán)投資目的和方向?qū)τ缘挠绊?．長期股權(quán)投資年度內(nèi)的重大變化對盈利性的影響3．長期股權(quán)投資所運(yùn)用資產(chǎn)種類對盈利性的影響4．長期股權(quán)投資收益確認(rèn)方法對盈利性的影響（一）盈利性分析對子公司的投資（單獨(dú)控制或?qū)嵸|(zhì)性控制）對合營企業(yè)的投資（共同控制）對聯(lián)營企業(yè)的投資（重大影響）第三章資產(chǎn)質(zhì)量分析（一）盈利性分析1．長期股權(quán)投資目的和方向?qū)τ缘挠绊?建立和維持與被投資企業(yè)之間穩(wěn)定的業(yè)務(wù)關(guān)系，理順上下游供銷渠道2實(shí)現(xiàn)橫向聯(lián)合，增大市場占有率和行業(yè)內(nèi)的競爭實(shí)力3增強(qiáng)企業(yè)多元化經(jīng)營的能力，從而提高企業(yè)抗風(fēng)險(xiǎn)的能力或創(chuàng)造新的利潤源泉進(jìn)行資本運(yùn)作，獲取高額收益4第三章資產(chǎn)質(zhì)量分析長期股權(quán)投資年度內(nèi)的重大變化有以下幾種情況：第一，收回或者轉(zhuǎn)讓某些長期股權(quán)投資而導(dǎo)致長期股權(quán)投資減少；第二，增加新的長期股權(quán)投資而導(dǎo)致長期股權(quán)投資增加；第三，因權(quán)益法確認(rèn)投資收益而導(dǎo)致長期股權(quán)投資增加；因增持（或減持）被投資企業(yè)的股權(quán)而達(dá)到（或失去）“重大影響”程度，從金融資產(chǎn)的其他項(xiàng)目轉(zhuǎn)入（或轉(zhuǎn)入金融資產(chǎn)的其他項(xiàng)目）等；2．長期股權(quán)投資年度內(nèi)的重大變化對盈利性的影響3．長期股權(quán)投資所運(yùn)用資產(chǎn)種類對盈利性的影響就長期股權(quán)投資所運(yùn)用的資產(chǎn)種類而言，企業(yè)既可以貨幣資金對外投資、以表內(nèi)的非貨幣資源對外投資，還可以表外的無形資產(chǎn)對外投資。第三章資產(chǎn)質(zhì)量分析4．長期股權(quán)投資收益確認(rèn)方法對盈利性的影響1成本法成本法下的投資收益確認(rèn)與貨幣資金的流入有直接關(guān)系，即成本法下的投資收益能夠帶來實(shí)實(shí)在在的現(xiàn)金流入，而不會(huì)引起利潤（投資收益）和長期股權(quán)投資的“泡沫”（這里的“泡沫”是指不能用于支付或者分配的資產(chǎn)和利潤）成分。2權(quán)益法在權(quán)益法下，被投資方被投資以后有利潤時(shí)，不論被投資方是否分配現(xiàn)金股利，投資方均按照被投資方的新增凈利潤的持股份額確認(rèn)投資收益，同時(shí)確認(rèn)長期股權(quán)投資金額的增加。采用權(quán)益法確認(rèn)投資收益會(huì)不可避免地出現(xiàn)投資收益和長期股權(quán)投資的“泡沫”成分。第三章資產(chǎn)質(zhì)量分析（二）保值性分析對長期股權(quán)投資而言，在被投資企業(yè)為有限責(zé)任公司的情況下，投資方的股權(quán)投資一般不能從被投資方撤出。企業(yè)的長期股權(quán)投資，要么不能收回，要么以不確定的價(jià)格轉(zhuǎn)讓。這就使得投資方在股權(quán)轉(zhuǎn)讓中的損益難以預(yù)料。因此，該項(xiàng)目的賬面金額與其可回收的金額之間有可能出現(xiàn)一定的差距，這使得長期股權(quán)投資的保值性有可能會(huì)出現(xiàn)一定程度的不確定性。此外，通過分析長期股權(quán)投資減值準(zhǔn)備計(jì)提的情況，也可在一定程度上反映出該項(xiàng)目的保值性。長期股權(quán)投資減值準(zhǔn)備是針對長期股權(quán)投資賬面價(jià)值而言的，在期末時(shí)按賬面價(jià)值與可收回金額孰低的原則來計(jì)量。第三章資產(chǎn)質(zhì)量分析三、

其他權(quán)益工具投資質(zhì)量分析其他權(quán)益工具投資主要是指非交易性股票（如非流通股、限售股等）以及不具有控制、共同控制和重大影響的股權(quán)投資等，它以公允價(jià)值為計(jì)量基礎(chǔ)，其公允價(jià)值變動(dòng)帶來的損益要計(jì)入其他綜合收益。在公允價(jià)值無法確定的情況下，也可在其成本的基礎(chǔ)上適當(dāng)進(jìn)行估計(jì)。第三章資產(chǎn)質(zhì)量分析四、投資性房地產(chǎn)質(zhì)量分析投資性房地產(chǎn)是指為賺取租金或資本增值，或者兩者兼有而持有的房地產(chǎn)。對該項(xiàng)目的分析，首先應(yīng)注意企業(yè)對投資性房地產(chǎn)的分類是否恰當(dāng)，即企業(yè)是否將投資性房地產(chǎn)與固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)做了正確的區(qū)分。投資性房地產(chǎn)應(yīng)當(dāng)按照成本進(jìn)行初始確認(rèn)和計(jì)量。在對投資性房地產(chǎn)進(jìn)行后續(xù)計(jì)量時(shí)，通常應(yīng)當(dāng)采用成本模式。企業(yè)只有存在確鑿證據(jù)表明其公允價(jià)值能夠持續(xù)可靠取得的，才允許采用公允價(jià)值計(jì)量模式。1通過出租建筑物和土地使用權(quán)，讓渡資產(chǎn)的使用權(quán)，以取得房地產(chǎn)租金等使用費(fèi)收入；2通過持有待未來增值后轉(zhuǎn)讓，以賺取增值收益。第三章資產(chǎn)質(zhì)量分析五、固定資產(chǎn)質(zhì)量分析固定資產(chǎn)是指為生產(chǎn)產(chǎn)品、提供勞務(wù)或經(jīng)營管理而持有的、使用壽命超過一個(gè)會(huì)計(jì)年度的有形資產(chǎn)。其中，使用壽命是指企業(yè)使用固定資產(chǎn)的預(yù)計(jì)期間，或者該固定資產(chǎn)所能生產(chǎn)產(chǎn)品或提供勞務(wù)的數(shù)量。一般來說，企業(yè)的固定資產(chǎn)的財(cái)務(wù)效應(yīng)呈現(xiàn)出以下特點(diǎn)：（3）其規(guī)模和結(jié)構(gòu)反映企業(yè)生產(chǎn)工藝的特點(diǎn)和技術(shù)裝備水平；（1）長期擁有并在生產(chǎn)經(jīng)營中持續(xù)發(fā)揮作用；（4）固定資產(chǎn)折舊以及減值準(zhǔn)備計(jì)提等會(huì)計(jì)處理對企業(yè)的盈利能力和財(cái)務(wù)狀況影響巨大。（2）投資數(shù)額大，經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)也相對較大；第三章資產(chǎn)質(zhì)量分析在對固定資產(chǎn)的質(zhì)量進(jìn)行分析時(shí)，可以從盈利性、周轉(zhuǎn)性和保值性三個(gè)維度著手，但還要關(guān)注有可能對固定資產(chǎn)質(zhì)量產(chǎn)生影響的其他方面，如固定資產(chǎn)的取得方式、分布與配置、規(guī)模與變化等。對這些方面的分析將有助于讀者了解企業(yè)的商業(yè)模式，透視企業(yè)在固定資產(chǎn)投資方面的戰(zhàn)略實(shí)施情況。（一）固定資產(chǎn)的取得方式與財(cái)務(wù)狀況的外在表現(xiàn)（二）固定資產(chǎn)規(guī)模的恰當(dāng)性及其年內(nèi)的變動(dòng)情況分析（三）固定資產(chǎn)分布和配置的合理性分析（四）固定資產(chǎn)的盈利性分析（五）固定資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)性分析（六）固定資產(chǎn)的保值性分析（七）固定資產(chǎn)與其他資產(chǎn)組合的增值性（八）企業(yè)固定資產(chǎn)會(huì)計(jì)政策恰當(dāng)性分析第三章資產(chǎn)質(zhì)量分析（一）固定資產(chǎn)的取得方式與財(cái)務(wù)狀況的外在表現(xiàn)（二）固定資產(chǎn)規(guī)模的恰當(dāng)性及其年內(nèi)的變動(dòng)情況分析固定資產(chǎn)的投資規(guī)模必須與企業(yè)整體的生產(chǎn)經(jīng)營水平、發(fā)展戰(zhàn)略以及所處行業(yè)特點(diǎn)相適應(yīng)，同時(shí)應(yīng)與企業(yè)的流動(dòng)資產(chǎn)規(guī)模保持一定的比例關(guān)系。通過分析企業(yè)年度內(nèi)固定資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的變化與企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營特點(diǎn)之間的吻合程度，以及與企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略的吻合程度，便可以透視其背后所隱藏的企業(yè)管理質(zhì)量方面的信息。第三章資產(chǎn)質(zhì)量分析（三）固定資產(chǎn)分布和配置的合理性分析（四）固定資產(chǎn)的盈利性分析在分析企業(yè)的固定資產(chǎn)質(zhì)量對企業(yè)整體盈利能力的影響時(shí)，我們建議遵循這樣的分析思路：固定資產(chǎn)生產(chǎn)出存貨，存貨銷售獲取營業(yè)收入，營業(yè)收入創(chuàng)造核心利潤，核心利潤最終帶來經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量。固定資產(chǎn)分布合理，是指企業(yè)生產(chǎn)用和非生產(chǎn)用固定資產(chǎn)應(yīng)保持一個(gè)恰當(dāng)?shù)谋壤９潭ㄙY產(chǎn)配置的合理性主要體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面:1固定資產(chǎn)技術(shù)裝備的先進(jìn)程度要與企業(yè)的行業(yè)選擇和行業(yè)定位相適應(yīng)；2固定資產(chǎn)的生產(chǎn)能力要與企業(yè)存貨的市場份額所需要的生產(chǎn)能力相匹配；3固定資產(chǎn)的生產(chǎn)工藝水平要達(dá)到能夠使產(chǎn)品滿足市場需求的相應(yīng)程度。第三章資產(chǎn)質(zhì)量分析（五）固定資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)性分析（六）固定資產(chǎn)的保值性分析固定資產(chǎn)的數(shù)量、結(jié)構(gòu)、完整性和先進(jìn)性都直接制約著企業(yè)的長期償債能力。因此，固定資產(chǎn)的保值程度將直接決定企業(yè)長期償債能力的大小。在對企業(yè)固定資產(chǎn)的保值性進(jìn)行分析時(shí)，還可以根據(jù)企業(yè)固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的計(jì)提情況，對企業(yè)固定資產(chǎn)整體的保值性做出初步判斷。固定資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)性衡量的是企業(yè)一定規(guī)模的固定資產(chǎn)推動(dòng)其營業(yè)收入的能力與效率。固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=

具有增值潛力的固定資產(chǎn)無增值潛力（貶值）的固定資產(chǎn)第三章資產(chǎn)質(zhì)量分析（七）固定資產(chǎn)與其他資產(chǎn)組合的增值性（八）企業(yè)固定資產(chǎn)會(huì)計(jì)政策恰當(dāng)性分析固定資產(chǎn)與其他資產(chǎn)組合的增值性，強(qiáng)調(diào)的是固定資產(chǎn)通過與其他資產(chǎn)適當(dāng)組合，在使用中產(chǎn)生協(xié)同效應(yīng)的能力。在對固定資產(chǎn)進(jìn)行質(zhì)量分析時(shí)，應(yīng)關(guān)注固定資產(chǎn)與其他資產(chǎn)組合的增值能力，強(qiáng)調(diào)其相對有用性。1分析借款費(fèi)用資本化處理的恰當(dāng)性對固定資產(chǎn)原值的影響；2分析折舊政策選擇的恰當(dāng)性對固定資產(chǎn)凈值的影響；2分析減值政策選擇的恰當(dāng)性對固定資產(chǎn)賬面價(jià)值的影響。第三章資產(chǎn)質(zhì)量分析六、在建工程質(zhì)量分析在建工程是企業(yè)進(jìn)行的與固定資產(chǎn)有關(guān)的各項(xiàng)工程，包括固定資產(chǎn)新建工程、改擴(kuò)建工程、大修理工程等。在建工程占用的資金屬于長期資金，但是投入前屬于流動(dòng)資金。如果工程管理出現(xiàn)問題，會(huì)使大量的流動(dòng)資金沉淀，甚至造成企業(yè)流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)困難。因此，分析該項(xiàng)目時(shí)，應(yīng)深入了解工程的工期長短，有無長期掛賬、項(xiàng)目擱淺現(xiàn)象，以便及時(shí)發(fā)現(xiàn)潛在的不良資產(chǎn)區(qū)域。對于在建工程項(xiàng)目的質(zhì)量分析應(yīng)強(qiáng)調(diào)以下兩點(diǎn)：1在建工程項(xiàng)目基本上可以反映出企業(yè)未來的利潤增長點(diǎn)2一般情況下，已經(jīng)達(dá)到預(yù)定的可使用狀態(tài)但還沒有辦理竣工決算的在建工程，應(yīng)當(dāng)估價(jià)入賬，轉(zhuǎn)為固定資產(chǎn)，并及時(shí)按照規(guī)定開始計(jì)提折舊第三章資產(chǎn)質(zhì)量分析七、無形資產(chǎn)與開發(fā)支出質(zhì)量分析無形資產(chǎn)是指企業(yè)擁有或者控制的沒有實(shí)物形態(tài)的可辨認(rèn)非貨幣性資產(chǎn)。包括專利權(quán)、非專利技術(shù)、商標(biāo)權(quán)、著作權(quán)、土地使用權(quán)、特許經(jīng)營權(quán)等。由于商譽(yù)屬于不可辨認(rèn)資產(chǎn)，因此不屬于無形資產(chǎn)，只能算作“無形項(xiàng)目”。第三章資產(chǎn)質(zhì)量分析（二）無形資產(chǎn)的盈利性分析不同項(xiàng)目的無形資產(chǎn)的屬性相差很大，其盈利性也各不相同，不可一概而論。一般地說，專利權(quán)、商標(biāo)權(quán)、著作權(quán)、土地使用權(quán)、特許經(jīng)營權(quán)等無形資產(chǎn)由于有明確的法律保護(hù)的時(shí)間，其盈利性相對較容易判斷。像專有技術(shù)等不受法律保護(hù)的項(xiàng)目，其盈利性就不太好確定，同時(shí)易產(chǎn)生資產(chǎn)泡沫。無形資產(chǎn)在與其他資產(chǎn)組合的過程中所釋放的增值潛力的大小，直接決定了無形資產(chǎn)的盈利性，進(jìn)而在很大程度上決定了無形資產(chǎn)的質(zhì)量。（一）無形資產(chǎn)會(huì)計(jì)披露的特點(diǎn)1作為“無形資產(chǎn)”列示的項(xiàng)目基本上都是通過外購的方式取得的；2在資產(chǎn)負(fù)債表中所反映的無形資產(chǎn)的價(jià)值基本是以其取得成本為基礎(chǔ)，在計(jì)提減值準(zhǔn)備后，賬面價(jià)值僅反映其最低可回收金額而非實(shí)際價(jià)值。第三章資產(chǎn)質(zhì)量分析（三）無形資產(chǎn)的保值性分析在分析時(shí)要注意無形資產(chǎn)減值準(zhǔn)備計(jì)提的合理性?，F(xiàn)行準(zhǔn)則規(guī)定，無形資產(chǎn)減值準(zhǔn)備一經(jīng)計(jì)提，在以后期間不得任意轉(zhuǎn)回，這會(huì)在一定程度上杜絕企業(yè)利用無形資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的計(jì)提來操縱利潤的行為發(fā)生，但也促使企業(yè)在對其計(jì)提減值時(shí)必須“三思而行”，反而加重了其中的主觀性色彩。第三章資產(chǎn)質(zhì)量分析（四）開發(fā)支出質(zhì)量分析開發(fā)支出項(xiàng)目是反映企業(yè)開發(fā)無形資產(chǎn)過程中能夠資本化的支出部分。商譽(yù)(goodwill)是指能在未來期間為企業(yè)經(jīng)營帶來超額利潤的潛在經(jīng)濟(jì)價(jià)值，或一家企業(yè)預(yù)期的獲利能力超過可辨認(rèn)資產(chǎn)正常獲利能力的資本化價(jià)值。商譽(yù)是企業(yè)整體價(jià)值的組成部分，它無法與企業(yè)自身分離，不具有可辨認(rèn)性，不屬于無形資產(chǎn)準(zhǔn)則所規(guī)范的無形資產(chǎn)范疇。商譽(yù)保值性高低主要取決于被并購企業(yè)未來的盈利能力。八、商譽(yù)的質(zhì)量分析第三章資產(chǎn)質(zhì)量分析使用權(quán)資產(chǎn)是指承租人可在租賃期內(nèi)使用租賃資產(chǎn)的權(quán)利。在新租賃準(zhǔn)則下，無論是融資租賃還是經(jīng)營租賃，對于承租人而言都不再進(jìn)行區(qū)分，都要通過統(tǒng)一設(shè)置的“使用權(quán)資產(chǎn)”科目進(jìn)行處理。在新租賃準(zhǔn)則下，使用權(quán)資產(chǎn)雖然納入表內(nèi)，但是使用權(quán)資產(chǎn)并不等同于租賃物本身。使用權(quán)資產(chǎn)的盈利性不取決于租賃物自身，而取決于租賃物所能為企業(yè)帶來的收益大小。九、使用權(quán)資產(chǎn)第三章資產(chǎn)質(zhì)量分析十、長期待攤費(fèi)用長期待攤費(fèi)用是指企業(yè)已經(jīng)發(fā)生但尚未攤銷的，攤銷期在一年以上（不含一年）的各種費(fèi)用，如租入固定資產(chǎn)改良支出、大修理支出以及攤銷期在一年以上（不含一年）的其他待攤費(fèi)用。長期待攤費(fèi)用實(shí)質(zhì)上是按照權(quán)責(zé)發(fā)生制原則資本化的支出，本身沒有交換價(jià)值，不可轉(zhuǎn)讓，因而根本沒有可能最終轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金，是典型的“虛擬資產(chǎn)”，盈利性的大小要視具體項(xiàng)目情況而定。長期待攤費(fèi)用企業(yè)費(fèi)用負(fù)擔(dān)在分析長期待攤費(fèi)用項(xiàng)目時(shí)，應(yīng)注意企業(yè)是否存在人為將長期待攤費(fèi)用作為利潤調(diào)節(jié)器的情況。第三章資產(chǎn)質(zhì)量分析十一、其他非流動(dòng)資產(chǎn)其他長期資產(chǎn)是指企業(yè)正常使用的固定資產(chǎn)、流動(dòng)資產(chǎn)等以外的，由于某種特殊原因企業(yè)不得隨意支配的資產(chǎn)。這種資產(chǎn)一經(jīng)確定，未經(jīng)許可，企業(yè)無權(quán)支配和使用，但應(yīng)加強(qiáng)管理，并單獨(dú)存放和核算。1特準(zhǔn)儲(chǔ)備物資。是指具有專門用途，但是不參加企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的，經(jīng)國家批準(zhǔn)儲(chǔ)備的特種物資。2凍結(jié)存款和凍結(jié)物資。是指人民法院對被執(zhí)行人的銀行存款和物資等財(cái)產(chǎn)實(shí)施強(qiáng)制執(zhí)行的凍結(jié)措施時(shí)形成的資產(chǎn)。3訴訟中的財(cái)產(chǎn)，主要是指被司法機(jī)關(guān)等查封、扣押、凍結(jié)的財(cái)產(chǎn)。企業(yè)的長期待攤費(fèi)用、其他非流動(dòng)資產(chǎn)通常情況下都屬于質(zhì)量不高的資產(chǎn)，在企業(yè)資產(chǎn)的總價(jià)值構(gòu)成中不應(yīng)占比過大。所占比重過大時(shí)，將嚴(yán)重影響企業(yè)的正常生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)。第三章資產(chǎn)質(zhì)量分析十二、遞延所得稅資產(chǎn)由于《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》遵循權(quán)責(zé)發(fā)生制來核算利潤，而《稅法》多數(shù)情況下是按照收付實(shí)現(xiàn)制來確定應(yīng)納稅所得額，這樣利潤表中的“所得稅費(fèi)用”與資產(chǎn)負(fù)債表里面的“應(yīng)交稅費(fèi)”就會(huì)存在一定的差異（有的企業(yè)差異非常大，比如格力電器）。在資產(chǎn)負(fù)債表中主要通過“遞延所得稅資產(chǎn)”（以及“遞延所得稅負(fù)債”）來反映他們之間的納稅差異。第三章資產(chǎn)質(zhì)量分析第五節(jié)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)