海外互聯網電商行業(yè)：OpenAI收購“我的世界開源版”小米科技戰(zhàn)略升級

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互聯網電商相關研究報告 恒生指數互聯網電商業(yè)動態(tài)研究報告文之后的免責條款和聲明1 騰訊控股(0700.HK) 16網易-S(9999.HK) 16快手(1024.HK) 16400.HK) 16閱文集團(0772.HK) 17愛奇藝(IQ) 17美團(3690.HK) 17京東集團(9618.HK) 17拼多多(PDD.O) 18阿里巴巴(9988.HK) 18唯品會(VIPS.N) 18叮咚買菜(DDL.N) 18達達集團(DADA.O) 19小米集團(1810.HK) 19百度集團(9888.HK) 19SEA(SE) 19匯通達(9878.HK) 20 互聯網電商業(yè)動態(tài)研究報告文之后的免責條款和聲明2 互聯網電商業(yè)動態(tài)研究報告文之后的免責條款和聲明3，本行業(yè)多數下跌，其中能源(1.72%)與金融(0.46%)表現較好，信息技術(-4.54%)以及醫(yī)療保健(-4.87%)表現較差。本周美股一級行業(yè)多數上漲，其中必需消費(1.68%)與房地產(1.59%)表現較好，能源(-2.54%)以及通信設備(-3.05%)表現較差。%)資料來源：Wind，中信建投資料來源：Wind，中信建投圖表3：本周港股一級行業(yè)漲跌幅(單位：%)圖表4：本周美股一級行業(yè)漲跌幅(單位：%)資料來源：Wind，中信建投資料來源：Wind，中信建投互聯網電商業(yè)動態(tài)研究報告文之后的免責條款和聲明4行業(yè)新聞:【軟銀、Arm】軟銀試圖收購愿景基金持有的Arm股份。8月13日信息，此前據多家外媒報道，軟銀正準備下個月將旗下芯片設計公司Arm送到納斯達克進行IPO上市，估值預計在600億至700億美元(當前約4344億至5068億元人民幣)之間。路透社援引知情人士消息披露，軟銀集團正在與愿景基金1號(VisionFund1，VFArmArm25%由軟銀旗下愿景基金持有。愿景基金1號是軟銀在2017年籌集的一支規(guī)模達1000億美元的投資基金。交易如果順利完成，將會給愿景基金的投資者帶來一筆意外之財，其中包括沙特阿拉伯的公共投資基金和阿布扎比的及預期，高通為刺激客戶拉貨意愿并加快出清庫存，近期將啟動殺價戰(zhàn)。這次目標鎖定中低階5G手機芯片，且降價程度高達一至二成，預計高通這波降價措施將延續(xù)至第四季度。據報道，高通過往都會在舊產品堆積超過一年后才會開始啟動價格戰(zhàn)，這次不同于以往的是，在產品推出不到半年就開始大降價。除了新產品將問世之外，另一大主因就是消費性市場低迷至少將延續(xù)到年底。(界面新聞)【特斯拉】特斯拉回應“哨兵模式”：已在中國建立數據中心，以實現數據存儲的本地化。8月14日消息，特斯拉官方微博發(fā)文回應近日網友關心的特斯拉“哨兵模式”，表示已在中國建立數據中心，以實現數據存儲的本地化。所有在中國大陸市場銷售車輛所產生的數據，都會存儲在中國境內。特斯拉表示，哨兵模式(一些品牌也稱為“守衛(wèi)模式”)是目前主流智能汽車標配的一種智能安全配置，并非特斯拉獨有。特斯拉車輛出廠時，該功能默認處于關閉狀態(tài)，需要車主手動開啟才能使用。目前特斯拉車輛的這些數據只離線存儲在車內USB設備中，車主和特斯拉均不能遠程在線查看。(界面新聞)【蘋果】蘋果M3系列芯片性能曝光。8月15日消息，據彭博社報道，蘋果公司計劃在2024年推出M3系列芯片，該芯片將為MacStudio和MacPro等設備提供更強大的性能。據悉，標準版M3芯片的CPU和GPU核心數量和M2相同，具有8個CPU核心(4個性能和4個效率)和10個GPU核心。該芯片預計將隨新款13英寸MacBookPro，13和15英寸MacBookAir，Macmini，iMac和iPadPro發(fā)布。此外，M3系列芯片還包括M3Pro、M3Max和M3Ultra，共計四款，性能均有相應的提升。(界面新聞)【谷歌】谷歌將其生成式AI工具擴展至自家搜索引擎以外網站。8月15日消息，谷歌負責搜索產品管理的副總裁RanyNg在博客文章中寫道，不到三個月前推出的“搜索生成體驗”(SGE)，將擴展到讓讀者在谷歌搜索引擎以外的網站上使用這一人工智能工具。此外，即日起，谷歌將在搜索實驗室推出一項名為“SGE邊瀏覽e測試生成式AI如何幫助用戶在線瀏覽信息，并更快獲得用戶正在查找的核心內容。(億恩)【OpenAI】OpenAI收購“我的世界開源版”，系其成立近八年以來首筆收購。8月16日消息，OpenAI收購了游戲公司GlobalIllumination，該公司主要產品為“開源版我的世界”，制作精美。該公司一共三位創(chuàng)始人，此前都在Meta的Instagram工作過。外媒TheTechcrunch分析，可能是OpenAI開始“尋求商業(yè)勝利”；互聯網電商業(yè)動態(tài)研究報告文之后的免責條款和聲明5英偉達科學家JimFan和一些人則認為這可能是為AGI做準備，因為可以通過這個游戲收集非常多的人機交互數據。(36氪)【英特爾】英特爾放棄收購并支付3.53億美元“分手費”，高塔半導體開盤大跌。8月16日消息，英特爾官網披露，英特爾與高塔半導體雙方同意終止此前披露的對高塔半導體的合并協(xié)議。根據合并協(xié)議條款，英特爾將向高塔半導體支付3.53億美元的反向終止費。美股盤前，高塔半導體一度下跌11.49%。英特爾和高塔在去年2月份宣布這一交易，當初英特爾表示完成交易“大約需要12個月”，但還是以放棄告終。高塔半導體在聲明中表示：“經過仔細考慮和徹底討論，沒有收到任何有關某些必要監(jiān)管部門批準的跡象，雙方同意在2023年8月15日之后終止合并協(xié)議。”(第一財經)宣布將新一代大型語言模型GPT-4用于內容策略開發(fā)和內容審核決策，以實現更一致的標簽、更快的策略優(yōu)化的反饋閉環(huán)以及更少的人工審核人員參與。OpenAI表示，使用GPT-4的內容審核系統(tǒng)能更快地迭代策略變更，將工作周期從數月縮短到數小時。任何擁有OpenAIAPI訪問權限的人都可以采用這種方法來創(chuàng)建自己的人工智能輔助審核系統(tǒng)。根據OpenAI的研究，GPT-4在某些情況下可以比人類更好地完成某些內容審核任務。該公司認為，它的技術可以幫助解決科技界最棘手的問題之一：大規(guī)模的內容審核。(數智猿)Express結束測試，正式向所有用戶開放。正式版Express帶來了諸多新功能，可以利用AdobeFirefly提供支持的AI生成功能來生成不同的文字效果和圖片，并對不同的內容進行修改。此外，正式版Express還可以合并視頻、圖片和音樂，輕松完成視頻制作。桌面版AdobeExpress現已正式上線，移動版應用將會在不久后更新。(數智猿)了名為“指令回譯”的新技術，旨在提高大型語言模型的指令追蹤能力。這一技術可通過自我增強和自我管理的方法，微調LLaMa等模型以遵循指令，無需昂貴的人工注釋或更強大的模型。在自我增強階段，模型從未標記的文本語料庫中生成候選指令-響應對，并預測引發(fā)響應的指令。在自我管理階段，模型對候選對進行評分和篩選，保留得分最高的子集。Meta的研究人員通過該方法開發(fā)的Humpback65B模型在指令跟蹤基準測試中取得了最先進的結果。他們計劃進一步擴展這一方法以獲得更好的效果。(數智猿)【亞馬遜】亞馬遜推出賣家貸款計劃，貸款額度高達千萬元。8月17日消息，亞馬遜近日推出賣家貸款計劃，協(xié)助賣家獲得商業(yè)融資機會，該賣家貸款計劃采取邀請制，被邀請的賣家可獲得高達千萬級的貸款額度。據了解，現有產品的年化利率大約在4.95~15.12%，日息低至0.014%，并且無附加手續(xù)費，還為賣家提供了多種貸款方案，包括隨借隨還、先息后本等。(億恩)【亞馬遜】Pinterest等APP和網站將開始展示亞馬遜贊助產品廣告。8月17日消息，亞馬遜宣布，將銷售合作伙伴活動擴展到高級應用程序和網站，包括Pinterest、BuzzFeed、HearstNewspapers、Raptive以及Lifehacker和Mashable等ZiffDavis品牌。使用贊助產品的廣告商無需采取任何操作即可出現在這些網站或應用程序上。商品推廣僅在廣告商品有貨時才會出現，并包含值得信賴的亞馬遜購物屬性，例如Prime送貨承諾、評級和準確的定價信息，幫助客戶在選擇點擊廣告之前做出明智的瀏覽和購買決定。(億恩)互聯網電商業(yè)動態(tài)研究報告文之后的免責條款和聲明6【富士康】富士康二季度收入利潤雙跌。8月14日消息，鴻海集團(富士康母集團，以下簡稱富士康)公同比下跌4%；凈利潤330億元新臺幣(約合75億元人民幣)，同比下跌1%。此外，公司毛利率為6.41%，為近6年同期新高；營業(yè)利潤率從上年同期的2.94%下降到2.37%。富士康董事長劉揚偉在法人說明會上表示，二季度屬于消費電子行業(yè)傳統(tǒng)淡季，但利潤率表現仍高于公司預期。對印度的投資也是外界關注的重點。富士康表示，自2005年進入印度至今，公司營收、員工數和投資規(guī)模皆有數倍成長，目前主要為ICT的終端組建業(yè)務。今年公司已展開零組件生產線的建設，未來將在印度生產關鍵零部件，還考慮在印建立電動汽車和芯片工廠。此外，東南亞地區(qū)的越南、泰國和印尼也是重點布局地區(qū)。(界面新聞)【小米】小米科技戰(zhàn)略升級。8月14日消息，在被稱為“科技圈春晚”的雷軍第四次年度演講上，雷軍宣布了小米科技戰(zhàn)略升級的消息。此次戰(zhàn)略升級可以概括為“一個理念，四個關鍵路徑和原則”。一個理念是指小米的科技理念，是選擇對人類文明有長期價值的技術領域，堅持長期持續(xù)投入。兩個長期是小米科技理念的核心，為了保證將其落到實處，小米又確立了四個關鍵路徑和原則：深耕底層技術，長期持續(xù)投入，軟硬件深度融合，AI全面賦能。(虎嗅)【小米】小米將全面擁抱大模型，主力突破方向是輕量化本地部署。8月14日消息，在雷軍年度演講后的發(fā)布會上，雷軍宣布未來小米將全面擁抱大模型，主力突破方向是輕量化本地部署，而小愛同學將第一個用上大模型。目前小米已經實現了13億參數大模型在手機上跑通，部分場景的效果可以媲美60億參數模型云端運算。針對軟硬融合、AI全面賦能，小米概括為一個公式：(軟件×硬件)AI。發(fā)布會上，小米披露了旗下大模型的最新進展，涉及了研發(fā)、應用乃至企業(yè)組織生產。(智東西)【小米】小米發(fā)布CyberDog2和MIXFold3等新產品。8月14日消息，在雷軍年度演講后的發(fā)布會上，控制精度、響應速度以及成本的兼顧；還搭載了19個攝像頭和傳感器，并采用三顆處理器分別進行AI計算、運動控制以及語音交互處理。在能力方面，鐵蛋2可以做跑步、翻跟頭、滑滑板等各種動作，用手觸摸豆腐也可以保證不碰碎，摔倒后可以自動爬起來，還可以跟隨主人，自動避障。另外，小米通過工藝、材料、堆疊設計、零部件定制化等方面的多項“黑科技”，將MIXFold3折疊屏轉軸鉸鏈的空間占用減少了17%，首次在折疊屏手機中用上了一顆潛望式鏡頭，同時這一部手機搭載了三顆小米自研澎湃芯片，其續(xù)航可以達到1.34天，性能方面其搭載了第二代驍龍8芯片。(智東西)【科大訊飛】訊飛星火大模型V2.0版發(fā)布，稱正快速追趕ChatGPT。8月15日消息，訊飛星火大模型V2.0正式發(fā)布，該版本重點提升代碼能力和多模態(tài)能力，并推出面向老師、學校、企業(yè)、開發(fā)者等應用落地產品。此外，訊飛星火V2.0上線代碼生成、圖片生成、視頻生成、星火插件等新功能?？拼笥嶏w董事長劉慶峰介紹稱，在認知智能國家重點實驗室構建的代碼真實場景使用測試系統(tǒng)中，訊飛星火大模型在代碼糾錯解釋、單人測試等維度，均已超過了ChatGPT，其他各項能力也正在快速追趕過程中。(界面新聞)NonIFRS比增長33%。財報中，廣告業(yè)務、視頻號和海外游戲業(yè)務成為亮點。同時，經過去年的降本增效和人員裁減措施，騰訊二季度的利潤增速已經超過了營收增速。財報顯示，騰訊手機和PC游戲的月活躍賬戶數和日活躍賬戶數都實現了同互聯網電商業(yè)動態(tài)研究報告文之后的免責條款和聲明7比增長。此外，視頻號的總用戶使用時長同比接近翻倍，主要得益于視頻號、小程序和朋友圈用戶使用時長的增長，其中小程序的月活躍賬戶數已經超過11億。二季度，微信視頻號二季度廣告收入超過30億元。(界面新聞)京東二季度營收為2879億元，同比增長7.6%。歸屬公司普通股東凈利潤66億元，上年同期44億元。京東物流也在當天發(fā)布最新業(yè)績。2023年上半年，京東物流總收入為778億元，同比增長32.6%，其中來自外部客戶的收入為539億元，同比增長57.7%，占總收入的比例達到69.3%，外部收入占比相較2022年同期進一步提高。 (界面新聞)【淘天集團】淘天發(fā)布新績效管理制度，目標要擴大一線員工發(fā)展空間。8月16日消息，淘天集團發(fā)布了新的績效管理制度，將按季度、分三檔來評估員工績效。據了解，新公布的績效管理核心目標是充分擴大一線員工的發(fā)展空間，向中高層要結果，以激發(fā)組織的活力。相應的層級、激勵等其他制度尚在制訂中。新績效管理制度要求，中高層管理者必須做好過程中的目標對焦和業(yè)務指導，為一線員工提供持續(xù)的能力提升和確定的進步通道。(界面新聞)季度未經審計的財務報告。財報顯示，第二季度B站總營收達53.04億元人民幣，同比增長8%；毛利潤實現同比增長66%，調整后凈虧損同比收窄51%。本季度，B站日均活躍用戶數達9650萬，同比增長15%，月均活躍用戶數達3.24億。同時，B站第二季度廣告業(yè)務收入同比增長36%，直播收入同比增長32%，整體毛利率提升至23.1%。(界面新聞)月30日的2023/24財年第一財季業(yè)績，第一財季營收129.0億美元，同比下降24%；第一財季凈利潤1.77億美元，同比下降66%。在業(yè)績發(fā)布會上聯想集團董事長兼首席執(zhí)行官楊元慶表示，個人電腦渠道庫存消化已經接近尾聲。PC業(yè)務過去三個季度多是消化渠道庫存，如今已接近完成，近期聯想PC送貨量已經開始高于渠道出貨量，這意味著聯想PC業(yè)務下半財年將比上半財年表現好。(界面新聞)調整，將雙職級序列并軌為單職級序列。快手內部信顯示，在此次調整后，快手將K與M序列并軌，新職級序nce次職級體系變化不涉及薪酬調整，但同時配套改革了晉升機制。據其內部通知顯示，新職級體系推行后，對晉升至E10及以下的員工，繼續(xù)保持一年兩次的晉升時間窗口；對于晉升至E11及以上的員工，晉升時間窗口調整為一年一次，連續(xù)績優(yōu)員工，還會增加晉升的確定性，加快晉升速度。(界面新聞)【小米】小米集團曾學忠：小米智能工廠二期今年底開始投產。8月18日消息，2023世界機器人大會期間，小米集團高級副總裁曾學忠指出，小米對人形機器人的布局，是從智能制造領域切入的，從2019年開始，小米就建設了智能制造的能力，到今年年底，小米智能工廠二期將會投產，這將會是一個大規(guī)模的無人化智能工廠。(界面新聞)【蘇寧易購】蘇寧易購加速布局線下門店，宣布全面開放物流云倉。8月18日消息，蘇寧易購宣布，未來三年，將新開和升級300個蘇寧易家廣場及城市旗艦店，同時拓展2萬家零售云和強加盟門店。針對合作伙伴，蘇寧易購稱將強化云倉服務能力，在原有36個中心倉的基礎上，規(guī)劃建設600-1000個縣級前置倉，降低農村互聯網電商業(yè)動態(tài)研究報告文之后的免責條款和聲明8市場物流配送成本。在一二線城市，蘇寧易購還將建設800-1000個商圈及社區(qū)前置倉，提升3C和生活電器的即時服務能力。在合理的商品周轉天數內，蘇寧易購將開放所有的物流云倉服務，讓合作伙伴免費使用。(界面新聞)交平臺發(fā)文，確認加盟榮耀。他轉發(fā)榮耀印度新品預告貼并配文稱，榮耀智能手機將很快在印度推出。此前MadhavSheth曾任realme印度、歐洲和拉丁美洲地區(qū)負責人、國際商務部(InternationalBusinessGroup)總裁等職位，在國際業(yè)務方面履歷豐富。(界面新聞)【字節(jié)跳動】字節(jié)兩款應用進入今年二季度下載量全球前十名。8月15日消息，SensorTower公布今年第二季度商店情報數據縱覽。在全球熱門應用下載排行榜中，TikTok再次穩(wěn)居榜首，連續(xù)第12個季度位列全球下載量榜首。自2022年第四季度以來，TikTok發(fā)行商字節(jié)跳動旗下兩款應用一直穩(wěn)居前五，分別是排名第一的TikTok和排名第五的CapCut。(電商報)【Temu】Temu首次躋身全球應用下載量前十名。8月15日消息，在SensorTower公布的今年第二季度商店情報數據縱覽中，Temu首次躋身全球應用下載量前十名。由于Temu成功開拓了歐洲市場，使得下載量大幅增長。從2023年第一季度到第二季度，Temu的季度下載量增加一倍以上(從3100萬躍升至7400萬)。另外，在 (電商報)查發(fā)現，TikTok似乎正與字節(jié)跳動旗下的另一款社交應用Lemon8進行整合。報道稱，TikTok開發(fā)了一項功能，允許用戶將他們的Lemon8帖子同步到TikTok，然后使用TikTok的編輯器向帖子添加聲音和音樂。Watchful.ai指出該功能方法結合了計算機視覺、機器學習算法和公開數據的流分析來識別和模擬應用程序更改。最近TikTok (電商報)【Temu】Temu限制賣家使用第三方插件搶庫位。8月15日消息，據媒體報道，Temu禁止賣家用第三方插件搶庫容，以及庫容釋放的時間也從深夜0點調整至下午2點。相關人士表示，Temu的新規(guī)是，賣家如果用外掛插件，將被調低優(yōu)先級，讓給其他正常搶位的賣家。相當于限制他們使用插件，而不是直接禁止。目前Temu的備貨流程是賣家先上傳商品，然后再創(chuàng)建備貨單、相當于申請倉庫位，申請到了才能向Temu倉庫發(fā)貨，否則無法備貨銷售。據介紹，因為需求太大、倉庫規(guī)模跟不上，Temu的倉庫位競爭愈發(fā)激烈，一些外掛工具也應需求而生。(電商報)商城業(yè)務GMV目前已占到整個TikTokShop東南亞GMV的20%，TikTokShop內部更是設定目標，“到今年年底要將商城GMV占比拉到50%”。根據業(yè)內消息，TikTok計劃在今年將全球電商業(yè)務的規(guī)模擴大四倍，達到200MV也就相當于超過75億美元。TikTokShop商城最早于去年10月在印尼開始內測，今年則逐步向泰國、菲律賓等站點開放。印尼也是TikTok全球第二大、東南亞第一大站點，根據官方數據，今年年初的齋月大促中，TikTok互聯網電商業(yè)動態(tài)研究報告文之后的免責條款和聲明9Shop印尼商城GMV與大促前的日均銷售額相比增長超過了185%。(億邦動力，電商報)【鴻海集團】鴻海據悉開始在印度泰米爾納德邦生產iPhone15。8月16日消息，據外媒報道，鴻海集團已開始在印度泰米爾納德邦生產iPhone15，以進一步縮小其印度業(yè)務與中國大陸主要制造基地之間的差距。知情人士稱，鴻海位于斯利柏倫菩德(Sriperumbudur)的一家制造廠準備在中國工廠開始出貨僅幾周后便實現交付。報道稱，在iPhone14以前，蘋果在印度的iPhone組裝份額只占極少部分，并且比中國的生產落后六到九個月。但去年以來，這種“落后”被縮短了，截至3月底，蘋果在印度生產了7%的iPhone。(界面新聞)【Daraz】Daraz推出“DarazLikeNew”專區(qū)，銷售二手電子產品。8月17日消息，阿里旗下的巴基斯坦電商平臺Daraz近日推出“DarazLikeNew”專區(qū)，開始銷售手機、筆記本電腦和智能手表等二手電子產品。在通脹失控擾亂巴基斯坦家庭預算的情況下，Daraz開始押注二手市場。Daraz首席商務官ArushaImtiaz表示：由于通貨膨脹和進口限制，消費者越來越難以購買新的電子產品，因此平臺推出了DarazLikeNew，所有產品擁有長達6個月的官方保修服務。這位負責人強調，Daraz有一套“嚴格的質量控制標準”，例如，其團隊人員在每件商品上市前都要對其進行審核。(電商報)【菜鳥國際】菜鳥國際快遞英國專線升級：7個自然日妥投，晚到必賠。8月17日消息，菜鳥國際快遞宣布升級英國專線，面向所有跨境賣家和電商平臺推出“快線”和“標準”綜合性跨境解決方案。其中，菜鳥英國快線可實現平均7個自然日妥投，“極致快速、晚到必賠”，滿足電商品牌出海對于高效跨境物流的需求；而極致性價比的英國標準產品，則滿足中小商家的出海需求，12天妥投率達98.6%，平均每單可節(jié)省10元左右的物流費用。此外，商家還能享受國內一件起攬、一件發(fā)全球、免費試單、全鏈路追蹤、7/24客服等服務。(億邦動力)【SHEIN】SHEIN錄得了公司歷史上最高的上半年利潤，定下超4000億人民幣營收目標。8月18日消息，日前，SHEIN宣布2023上半年的銷量增長加速，并錄得了公司歷史上最高的上半年利潤。截至今年年初，SHEIN有著7470萬活躍購物者，在整個2022年創(chuàng)造了約224億美元的收入。與此同時，SHEIN的APP在各平臺下載量突破2億次，是過去一年全球范圍內下載次數最多的購物應用。據悉，最近SHEIN為自己定下了一個新的目億美元年營收，約合人民幣4270億元。(電商報，億邦動力)【天貓國際】天貓國際全球上門招商目標引入1萬新品牌，開設海外直播間。8月18日消息，天貓國際正式啟動“全球上門招商”，在日本、韓國、泰國、新加坡、澳大利亞、美國、荷蘭、法國等16個國家及地區(qū)舉辦共計56場招商會，并在未來一年目標引入10000個新品牌。數據顯示，2023年上半年，已有超過3000個新品牌入駐天貓國際。其中，美妝、保健、數碼家電、母嬰、個護、家居、時尚、食品、寵物等9大進口核心賽道的新品牌在天貓國際收獲顯著增長。截至目前，天貓國際已有來自全球90多個國家和地區(qū)的46000個品牌。據保健服務及美妝個護類商家報名。(億邦動力)【TikTok】TikTokShop發(fā)布第三季度東南亞跨境商家激勵政策。8月18日消息，TikTokShop發(fā)布第三季度東南亞跨境商家激勵政策，針對菲律賓、泰國、越南、新加坡、馬來西亞五個國家站點，涉及今年7月至9月新入駐的東南亞跨境商家、累計訂單量在1-300單的東南亞跨境店鋪、定邀商家等對象，激勵手段有包郵券、商品滿減券、商業(yè)化贈款、貨補二選一。(億恩)互聯網電商業(yè)動態(tài)研究報告文之后的免責條款和聲明pMessengerTikTok、Facebook，增長值TOP5分別為Threads、Instagram、WhatsAppMessenger、Remini、BULL；7月全球TOP5分別為Threads、TikTok、Roblox、Facebook、Bull；7月中國軟件下載量絕對值TOP5分別為TikTok、逆水寒、鐵路12306、大麥、番茄小說，增長值TOP5分別為逆水寒、微信輸入法、大麥、晶核、鐵路12306。次)次)SensorTower資料來源：SensorTower，中信建投互聯網電商業(yè)動態(tài)研究報告文之后的免責條款和聲明位：次)東南亞各行業(yè)軟件下載排行：7月電商軟件下載量絕對值TOP5分別為Shopee、Lazada、TikTokShopSellerCenter、SHEIN、McDonald's；7月金融軟件下載量絕對值TOP5分別為DANADompetDigitalIndonesia、GCash、MobileJKN、BRlmoBRI、Easycash；7月出行軟件下載量絕對值TOP5分別為GoogleMaps、maxim、inDrive、WazeNavigation&LiveTraffic、LalamoveDeliverFaster；7月社交軟件下載量絕對值TOP5分別為TikTok、CapCutInstagram、Remini、Canva；7月游戲軟件下載量絕對值TOP5分別為GarenaFreeFire、MobileLegends、Roblox、Animash、StickmanParty。toptop0(單位：次)互聯網電商業(yè)動態(tài)研究報告文之后的免責條款和聲明toptop0(單位：次)toptop0(單位：次)互聯網電商業(yè)動態(tài)研究報告文之后的免責條款和聲明各行業(yè)國內外對應應用如下：(1)視頻：國外：Youtube、Netflix、Instagram；國內：騰訊視頻、嗶哩嗶哩、優(yōu)酷視頻、愛奇藝、芒果TV；(2)游戲：國外：Freefire、Roblox、SubwaySufers；國內：王者榮耀、和平精英、原神；(3)社交：Facebook、Twitter；國內：微信、QQ、小紅書；(4)電商：國外：Amazon、Shopee、美團、滴滴、攜程；(6)金融：國外：PayPal、Paytm、Googlepay、PhonePe；國內：Alipay、云閃付、招商銀圖表17：近一月海外視頻應用日下載量(單位：次)圖表18：近一月國內視頻應用日下載量(單位：次)圖表19：近一月海外游戲應用日下載量(單位：次)圖表20：近一月國內游戲應用日下載量(單位：次)互聯網電商業(yè)動態(tài)研究報告文之后的免責條款和聲明圖表21：近一月海外社交應用日下載量(單位：次)圖表22：近一月國內社交日應用下載量(單位：次)圖表23：近一月海外電商應用日下載量(單位：次)圖表24：近一月國內電商應用日下載量(單位：次)互聯網電商業(yè)動態(tài)研究報告文之后的免責條款和聲明圖表25：近一月海外出行應用日下載量(單位：次)圖表26：近一月國內出行應用日下載量(單位：次)圖表27：近一月海外金融應用日下載量(單位：次)圖表28：近一月國內金融應用日下載量(單位：次)卓渠道和海外Facebook渠道，有一定參考意義，但實際以公司口徑為準。互聯網電商業(yè)動態(tài)研究報告文之后的免責條款和聲明騰訊控股(0700.HK)續(xù)獲批，騰訊重啟新一輪向上產品周期。廣告方面，視頻號23年預計貢獻實質性收入，此外其他廣告預計跟隨大盤增長。FT&BS方面，支付業(yè)務預計受益疫后線上線下消費復蘇；財富管理業(yè)務繼續(xù)推進線上化?？偨Y來看，騰訊23-24年業(yè)績具備較好的彈性，中長期業(yè)務仍具備較好的增長前景和盈利回報。4Q22公司實現游戲業(yè)務收以來持續(xù)低于端游收入，拖累游戲業(yè)務整體表現，這主要由于游戲版號發(fā)行節(jié)奏以及市場環(huán)境變化。據SensorTower，騰訊核心產品王者榮耀、和平精英4Q22國內iOS端流水已經回正，23年春節(jié)表現良好，疊加1Q23騰訊獲批6款版號，未來新游上線有望抬升游戲業(yè)務的增速中樞，展望樂觀。同比增加10.1%，低于彭博一致預期；營業(yè)利潤196億元，同比增長19.6%，低于彭博一致預期；調整后的歸母凈利潤228億元，符合彭博一致預期；調整后的歸母凈利率23.6%，同比增長5pct。其中，FY2022Q4公司收入母凈利率19%，同比下降30pct。2022實現營收965億元人民幣(YoY+10.1%)，營業(yè)利潤196億元(YoY+19.6%)，調整后的歸母凈利潤228億元，調整歸母凈利率23.6%。公司營收及利潤略低于一致預期，主要因手游流水季節(jié)波動,以及四季度一次性確認若干代理游戲的版權費用同環(huán)比拉低毛利潤。報告期內《蛋仔派對》表現亮眼，成為網易有史以來最高DAU的游戲。云音樂及有道盈利能力顯著提升，云音樂虧損大幅收窄，全年凈虧損2.2億元，去年為20.6億元；有道實現首次單季盈利?？焓?1024.HK)Q元人民幣，同比增長16%，超出彭博一致預期3.75%(彭博一致預期為273億元)。Q4公司凈虧損為15.5億元，虧損優(yōu)于彭博一致預期16% (彭博一致預期為18.3億元)，同比減虧75%；經調整后凈虧損為4532萬元，大幅優(yōu)于彭博一致預期85%(彭博一致預期為3億元)，虧損較去年同期降低70%。2022年全年公司實現總營收942億元人民幣，其中直播/廣告/電商分別實現收入354億元/490億元/98億元人民幣，全年公司凈虧損為137億元人民幣，同比減虧82%，調整后凈虧損為58億元人民幣，同比減虧70%，凈虧損率為6.1%。四季度快手MAU為6.4億，yoy+10.7%，qoq+2.2%；DAU為3.66億，yoy+13.3%，qoq+0.8%；日活用戶日均使用時長突破性增長至134分鐘，總流量在高基數下仍然同比增長28%，較三季度加速擴張。.HK)游戲業(yè)務收入穩(wěn)定增長，H2新游值得期待。2022H1公司游戲收入為15.94億元，同比增長15.6%，主要受益于《香腸派對》收入顯著增長、活躍用戶及付費人數率屢創(chuàng)新高，游戲于2022Q2上線日本、港澳臺地區(qū)及韓國，在以上海外市場初步建立用戶基礎；其余收入排2-5位的游戲依次為《仙境傳說M》、《不休的烏拉拉》、《藍顏清夢》、《神仙道高清重制版》。其中來自網絡游戲收入同比增長11%至10.42億元，《香腸派對》的收互聯網電商業(yè)動態(tài)研究報告文之后的免責條款和聲明主要由于若干現有付費游戲的收入減少。自研的《派對之星》、《T3Arena》已于上半年上線，截至二季度末共有7款網絡游戲處于研發(fā)階段，其中《火炬之光：無限》于海外地區(qū)完成了第二次封閉測試，預計于2022H2開啟付費測試?！垛徧m之劍》于上半年完成了中國地區(qū)的第二次封閉測試，預計在下半年開啟海外測試。閱文集團(0772.HK)應公司non-gaap凈利率為17.7%；分板塊來看，公司的在線閱讀業(yè)務營收43.6億，同比下降17.8%；公司的版權運營業(yè)務為31.6億，同比下降2%。公司利潤增長主要因公司進一步完善優(yōu)質內容生態(tài)建設、聚焦以IP為核心的關鍵業(yè)務、公司運營效率顯著提升。司自有平臺和騰訊產品自營渠道MAU為2.4億人同比減少1.9%。其中自有平臺產品的MAU為1.1億人，同比減少5.8%，主要由于降本增效措施減少了用戶獲取相關的營銷支出;騰訊產品自營渠道的MAU保持相對穩(wěn)定，為1.3億人，同比增長1.6%。閱讀業(yè)務2022年平均月付費用戶為790萬人，同比減少9%主，要由于渠道優(yōu)化及減少低投資回報率用戶的營銷支出所致。付費閱讀內容的ARPU為37.8元，同比減少5%，主要由于不同產品的收入組合變動所致。愛奇藝(IQ)2月22日，愛奇藝發(fā)布2022年四季度業(yè)績公告。2022Q4公司實現營收75.92億元人民幣，同比+2.8%，環(huán)比+1.6%，超出彭博一致預期74.95億元。實現歸母凈利潤3.04億元人民幣(凈利率為4%)，優(yōu)于彭博一致預期1.03億元，上年同期凈虧損為17.84億元，Non-GAAP口徑下凈利潤為8.56億元(凈利率為11%)，去年同期虧損10.02億元，業(yè)績全面超出市場預期。22Q4會員服務收入為47億元人民幣，同比+15.1%，環(huán)比+12.7%，取得歷史最高季度收入水平。22Q4日均訂閱會員數為1.12億，同比+15.1%，環(huán)比+10.5%，在高位水平上仍取得1060萬用戶凈增長。繼暑期爆款帶動后，四季度愛奇藝持續(xù)上線熱度口碑雙收的精品劇集，包括《風水半夏》、《卿卿日?！?、《浮圖緣》等，基本實現實現“月月有爆款”的霸屏能力，較好地承接三季度上升的會員趨勢。從流量和市場份額上看，愛奇藝增長也明顯領先于行業(yè)，四季度愛奇藝訂閱用戶花費時長同比增長40%以上，環(huán)比增長30%，市場份額達到歷史最高水平。23年一季度，在《狂飆》、《顯微鏡下的大明之絲絹案》等爆款帶動下，付費用戶有望維持現有水平。Q4愛奇藝ARM為14.17元，環(huán)比+2%，四季度在提價的基礎上保持會員增長也進一步說明平臺逐步開始深度綁定付費用戶，用戶付費消費習慣逐漸養(yǎng)成，提價未來仍有空間。美團(3690.HK)E。京東集團(9618.HK)互聯網電商業(yè)動態(tài)研究報告文之后的免責條款和聲明Q東實現營收2954億元人民幣，同比增長7.1%，實現Non-GAAP凈利潤76.59億元人民幣，同比增長114.8%，對應凈利率2.59%，上一年同期為1.29%，利潤端超彭博一致預期。京東APP在2022年10-12月的MAU分別為4.40/4.72/4.82億，同比增長APPMAU/852萬，同比增長2.70%/-32.76%/-21.48%。京東活躍買家數距離阿里、多多仍有很大提升空間，下沉市場將是未來用戶增長的主要驅動，2022年下半年京喜式微，2023年隨著京東百億補貼上線，京東將進入新一輪投入期，后續(xù)京東秒殺等活動也有望陸續(xù)上線，圍繞低價的各種活動將成為京東激活下沉市場用戶心智的重要抓手。拼多多(PDD.O)2022年第四季度，拼多多實現總營收398.20億元，同比增長46%，實現經調整凈利潤121.06億元，對應QuestMobile數據，2022年10-12月，拼多多APPMAU分別為7.0/7.2/7.0億，同比增長33.10%/28.43%/24.68%，DAU分別為4.2/4.3/4.1億，同比增長21.78%/17.69%/13.68%。京東百億補貼的持續(xù)性和實際投放力度仍有待跟蹤，對拼多多的影響或無需過度悲觀。近半年Temu數據表現十分亮眼，展望2023年，我們認為Temu對拼多多利潤拖累有限，多多買菜項目的大幅減虧以及主站利潤的繼續(xù)增長仍有望覆蓋跨境電商項目的大部分增量虧損，今年拼多多的Non-GAAP凈利潤仍有望保持合理增長水平。阿里巴巴(9988.HK)2022年11月17日阿里巴巴披露2023財年第二季度財報，FY2023Q2公司實現營收2071.76億元，同比增長3.2%，Non-GAAP凈利潤為333.09億元，同比上升16.8%。根據QuestMobile數據，2022年7-9月，淘寶DAU分別為3.49/3.60/3.82億人，同比增長11.87%/11.69%/10.57%，淘特DAU分別為0.256/0.262/0.265億人，同比增長1.58%/-5.39%/-3.05%。截至2022年9月30日的12個月，共有超1.24億消費者在淘寶、天貓年度消費超過人民幣1萬元，這些消費者跨年活躍率約98%，連續(xù)三個季度保持高留存率。阿里在國內消費領域，高質量消費群體的規(guī)模和粘性持續(xù)穩(wěn)固，未來將繼續(xù)優(yōu)化現有用戶的服務，聚焦不同消費群體消費額的高質量增唯品會(VIPS.N)2022年月11月11日，叮咚買菜發(fā)布2022Q3業(yè)績，三季度公司實現營業(yè)收入59.43億元，同比下降4%，經調整凈虧損2.9億元，去年同期虧損19.8億元，三季度Non-GAAP凈利率為-4.8%。22Q3叮咚買菜GMV為65.12億元，同比下降7.22%，商品收入為58.72億元，同比下降4.1%。三季度在產品開發(fā)能力和品牌形象的推互聯網電商業(yè)動態(tài)研究報告文之后的免責條款和聲明動下，AOV同比顯著增長，新下單用戶的獲客成本大幅下降，同時叮咚會員表現了較高的粘性，公司次月留存率維持在高位。公司持續(xù)提高產品研發(fā)和創(chuàng)新能力，提倡清潔標簽，推出低碳水低GI食品等健康理念商品，契合現代消費者的健康管理理念，為用戶提供高質量生活解決方案。本季度寶媽嚴選月均交易額超過8000萬，始發(fā)地上海的份額占比約為一半，毛利率小幅領先行業(yè)大盤。商品層面新推出數款銷量百萬的單品，未來將在理解客戶需求的基礎上推出體系化的兒童科學營養(yǎng)美食方案，滿足個性化定制需求。達達集團(DADA.O)GMV與活躍用戶數穩(wěn)健增長，人均GMV持續(xù)提升。2022Q2京東到家GMV(TTM)為546億元，同比增長69.04%，繼續(xù)保持高速增長；活躍用戶數為7280萬，同比增長41.91%。二季度人均GMV達到750元，同，環(huán)比增長3.7%。第二季度小時購GMV同比增長超2倍，作為小時購的重要流量入口之一，京東App“附近”頻道已經覆蓋全國所有小時購已開城城市。在曝光量增長、點擊率和轉化率提升的驅動下，“附近”頻道GMV環(huán)比增長超過80%。達達快送與京東到家營收均高速增長。二季度公司實現營收22.81億人民幣，同比增長54.69%。其中，京東到家營收14.65億元，同比增長66.32%，增長由活躍用戶數和客單價共同驅小米集團(1810.HK)3月24日，小米集團發(fā)布了2022年Q4及全年業(yè)績報告，第四季度公司實現營收660.47億元，同比下降公司智能手機出貨量為32.70百萬臺，同比下降25.9%。2022全年公司智能手機業(yè)務實現營收1672億元，同比下降20.0%；公司全年智能手機出貨量仍達到1.5億部，同比下降20.8%。2022年全球智能手機市場受宏觀擾動的影響，整體需求表現疲軟。此外，2022全年ASP達1111元人民幣，創(chuàng)歷史新高。隨著高端化戰(zhàn)略的順利推進，2022年第四季度，中國大陸地區(qū)高端智能手機出貨量在整體智能手機出貨量中占比同比提升6.8%，中國大陸地區(qū)智能手機ASP同比增長超過14%。百度集團(9888.HK)11月22日，百度發(fā)布了2022年Q3財報。根據財報顯示，2022年第三季度百度營收325.4億元，同比增均超市場預期。據財報顯示，2022年第三季度，百度核心經營利潤實現自2021年第二季度以來的首次同比增長，核心經營利潤同比增長14%至66.5億元，核心經營利潤率達26.3%。其中，百度核心業(yè)務(除愛奇藝外)營收252億元，同比增長2%；在線營銷業(yè)務營收187億元，同比下降4%，環(huán)比增長10%。受智能云和AI等業(yè)務驅動，非在線營銷業(yè)務營收65億元，同比增長25%。作為百度的第二增長曲線，百度智能云增長趨勢保持穩(wěn)定，營收實現同比增長24%，推動百度核心非廣告收入同比增長25%。百度智能云通過優(yōu)化項目利潤率，提出標準化解決方案，成功實現經營利潤環(huán)比、同比雙提升。收入穩(wěn)定增長，虧損持續(xù)收窄。營收方面，2022Q3公司實現GAAP營收31.6億美元(yoy+17.4%)。營收結構上，數字娛樂(Garena)/電商(Shopee)/數字金融服務(SeaMoney)營收分別為8.9/19.2/3.3億美元,分別互聯網電商業(yè)動態(tài)研究報告文之后的免責條款和聲明同比變化-19%/32%/148%。利潤方面，三季度公司實現毛利潤12億美元(yoy+21.7%)；22Q3公司凈虧損5.7億美元，經調整EBITDA為-3.6