金融工程畢業(yè)論文

金融工程畢業(yè)論文金融工程是風(fēng)險(xiǎn)管理的有效方式,金融工程的發(fā)展和運(yùn)用提出了新的風(fēng)險(xiǎn)管理理念。下文是我為大家搜集整理的關(guān)于金融工程論文范文的內(nèi)容，歡迎大家閱讀參考!

金融工程論文范文篇1

淺析金融工程

摘要：“金融工程”即金融領(lǐng)域的創(chuàng)新和創(chuàng)造，它綜合運(yùn)用現(xiàn)代金融學(xué)、工程方法和信息技術(shù)，利用各種基礎(chǔ)性和衍生性證券，設(shè)計(jì)、開(kāi)發(fā)和應(yīng)用新型的金融產(chǎn)品，以達(dá)到創(chuàng)造性的解決金融問(wèn)題、管理金融風(fēng)險(xiǎn)的根本目標(biāo)。金融工程技術(shù)的發(fā)展帶來(lái)了現(xiàn)代金融業(yè)和全球經(jīng)濟(jì)前所未有的變革和創(chuàng)新，至今仍處于動(dòng)態(tài)的向前發(fā)展過(guò)程當(dāng)中。然而，中國(guó)卻因金融主體、市場(chǎng)制度、金融政策及金融技術(shù)等方面的缺陷制約著金融工程在中國(guó)的蓬勃發(fā)展。本文就“什么是金融工程”及“金融工程在中國(guó)發(fā)展所面臨的制約因素”兩問(wèn)題進(jìn)行深入解讀。

關(guān)鍵詞：金融工程;金融創(chuàng)新;風(fēng)險(xiǎn)管理;制約因素

“金融工程”近年來(lái)逐漸活躍于人們的腦海當(dāng)中，但金融工程的實(shí)質(zhì)內(nèi)容——金融創(chuàng)新與創(chuàng)造卻歷史久遠(yuǎn)：衍生產(chǎn)品的記載至少可以追溯到古希臘、古羅馬和古印度時(shí)期;金融創(chuàng)新活動(dòng)更是一直伴隨著人類(lèi)的經(jīng)濟(jì)、金融活動(dòng)。這樣看來(lái)，金融工程可以說(shuō)是一個(gè)古老的話(huà)題，但其真正意義上的飛速發(fā)展階段始于20世紀(jì)60年代的衍生證券數(shù)量急劇增加時(shí)期。此后，國(guó)際經(jīng)濟(jì)進(jìn)入“現(xiàn)代金融工程”發(fā)展階段。

一、金融工程內(nèi)涵概述：

1.解決金融問(wèn)題——金融工程的根本目的

隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，現(xiàn)實(shí)生活中的所有經(jīng)濟(jì)主體面臨著種類(lèi)各異的金融問(wèn)題：個(gè)人需要管理自有資產(chǎn)，尋求資產(chǎn)收益、安全與流動(dòng)性的均衡;企業(yè)管理者需要考慮利率變動(dòng)、匯率變動(dòng)、原材料和產(chǎn)成品的價(jià)格變動(dòng)對(duì)企業(yè)利潤(rùn)的影響;金融機(jī)構(gòu)更是直接面臨著如何管理日益增加的種類(lèi)各異的金融風(fēng)險(xiǎn)、如果創(chuàng)造出更多的創(chuàng)新型金融產(chǎn)品來(lái)吸引客戶(hù)以及如何尋求在現(xiàn)存風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)下的收益最大化等更加嚴(yán)峻的金融問(wèn)題。而逐漸興起的金融工程發(fā)展的浪潮，其根本目的就在于為各個(gè)經(jīng)濟(jì)主體創(chuàng)造性的解決其所面對(duì)的各種金融問(wèn)題，進(jìn)而滿(mǎn)足市場(chǎng)對(duì)于金融的各類(lèi)需求。

2.設(shè)計(jì)，定價(jià)與風(fēng)險(xiǎn)管理——金融工程的主要內(nèi)容

金融工程通過(guò)創(chuàng)新型金融產(chǎn)品的設(shè)計(jì)，即對(duì)各種證券風(fēng)險(xiǎn)收益特征的匹配與組合來(lái)創(chuàng)造性的解決各個(gè)經(jīng)濟(jì)主體所面對(duì)的各種金融問(wèn)題。而產(chǎn)品設(shè)計(jì)完成之后，緊接而來(lái)的便是準(zhǔn)確的定價(jià)活動(dòng)，其中無(wú)套利定價(jià)原理最為常用。風(fēng)險(xiǎn)管理是金融工程的核心，從根本上看，衍生證券和金融工程技術(shù)的誕生，都是源于市場(chǎng)主體對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)管理的需要。

金融工程是一種新的思維方式，金融工程師也同普通大眾一樣的厭惡風(fēng)險(xiǎn)，但他們并不懼怕風(fēng)險(xiǎn)，相反更加積極的看待風(fēng)險(xiǎn)——風(fēng)險(xiǎn)代表著損失的同時(shí)也包含著獲利的機(jī)會(huì)。與此同時(shí)，金融工程從業(yè)者總是不滿(mǎn)足于現(xiàn)狀：即使使用傳統(tǒng)的金融工具可以實(shí)現(xiàn)既定的交易目標(biāo)，他們還是要努力開(kāi)發(fā)新的金融工具或交易過(guò)程，從而通過(guò)降低交易風(fēng)險(xiǎn)成本或改善交易的性質(zhì)，使得既定目標(biāo)交易得以更好的實(shí)現(xiàn)。

3.基礎(chǔ)性和衍生性證券——金融工程的主要工具

離開(kāi)“原材料”，任何先進(jìn)和富有生命力的設(shè)計(jì)都不能付諸于實(shí)踐。金融工程的原材料便是基礎(chǔ)性和衍生性證券：基礎(chǔ)性證券由股票和債券組成;衍生性證券包括遠(yuǎn)期、期貨、期權(quán)和互換。遠(yuǎn)期是指雙方約定在未來(lái)的某一確定時(shí)間，按確定的價(jià)格買(mǎi)賣(mài)一定數(shù)量的某種標(biāo)的資產(chǎn)的合約;期貨則是在交易所集中交易的標(biāo)準(zhǔn)化遠(yuǎn)期產(chǎn)品;期權(quán)是指賦予其購(gòu)買(mǎi)者在規(guī)定期限內(nèi)按雙方約定的價(jià)格購(gòu)買(mǎi)或出售一定數(shù)量的某種標(biāo)的資產(chǎn)的權(quán)利的合約;互換是兩個(gè)及以上的當(dāng)事人按照商定的條件，在約定時(shí)間內(nèi)交換一系列現(xiàn)金流的合約。根據(jù)市場(chǎng)需求，金融工程師可以通過(guò)不同的基礎(chǔ)性和衍生性證券間的構(gòu)造和組合，得到極具創(chuàng)造性、靈活性和準(zhǔn)確性的各種金融產(chǎn)品和解決方案來(lái)應(yīng)對(duì)各種金融問(wèn)題。

4.現(xiàn)代金融學(xué)、工程方法和信息技術(shù)——金融工程的技術(shù)手段

金融工程并不側(cè)重于基本理論研究，而是名副其實(shí)的金融創(chuàng)新實(shí)踐活動(dòng)。在金融工程中，風(fēng)險(xiǎn)收益關(guān)系和無(wú)套利定價(jià)原理等現(xiàn)代金融學(xué)知識(shí)是基石，“積木思想”和系統(tǒng)性思維等工程思維及技術(shù)是階梯，先進(jìn)的計(jì)算機(jī)硬件和軟件編程技術(shù)是橋梁。只有完美的融合以上三個(gè)部分，金融工程才更加富有生命力。金融工程師便是通過(guò)把金融新理論和信息技術(shù)的新發(fā)展應(yīng)用到實(shí)踐中，不斷創(chuàng)造新的金融衍生產(chǎn)品，滿(mǎn)足客戶(hù)新的金融交易需求的一類(lèi)服務(wù)者。

5.空前的創(chuàng)新和發(fā)展——金融工程的利弊分析

現(xiàn)代金融研究的重點(diǎn)在于價(jià)值、風(fēng)險(xiǎn)與金融市場(chǎng)，更加側(cè)重于時(shí)間與數(shù)量分析，進(jìn)而創(chuàng)造出復(fù)合型的個(gè)性化的金融工具來(lái)應(yīng)對(duì)各個(gè)經(jīng)濟(jì)主體面臨的風(fēng)險(xiǎn)與其他金融需要。金融工程是一把雙刃劍，“水能載舟，亦能覆舟”，在充分利用其帶給我們的便利的同時(shí)，其弊病也不容忽視。

首先，金融工程技術(shù)的空前發(fā)展給我們帶來(lái)了變幻無(wú)窮的金融產(chǎn)品，這便為市場(chǎng)參與者提供了更多具有不同收益特征的金融工具，無(wú)疑這極大的促進(jìn)了金融市場(chǎng)的完全性和風(fēng)險(xiǎn)管理的便利性。與此同時(shí)，衍生證券的高杠桿性交易特點(diǎn)使得市場(chǎng)交易成本極大的降低，市場(chǎng)效率極大的提高。

其次，金融衍生品交易的“準(zhǔn)無(wú)本杠桿化”特點(diǎn)在大大降低套期保值和套利者的交易成本的同時(shí)，也大大降低了投機(jī)成本，使得投機(jī)活動(dòng)泛濫。從本質(zhì)上看，金融衍生品的杠桿性投機(jī)交易實(shí)際上是以放大的風(fēng)險(xiǎn)換取高收益。然而，若交易者判斷失誤或者操作過(guò)程出現(xiàn)錯(cuò)誤，高杠桿性帶來(lái)的損失也是極大的。因此，金融衍生證券總被冠以“高風(fēng)險(xiǎn)”的頭銜。

二、金融工程在中國(guó)發(fā)展所面臨的的制約因素概述：

最初誕生于西方發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體的金融工程在我國(guó)的應(yīng)用仍處于起步階段，從中國(guó)具體國(guó)情出發(fā)，其制約因素體現(xiàn)為以下幾點(diǎn)：

1.反映商品市場(chǎng)供求關(guān)系的價(jià)格、反映貨幣資金市場(chǎng)供求關(guān)系的利率和反映外匯市場(chǎng)供求關(guān)系的匯率仍處于非市場(chǎng)定價(jià)狀態(tài)，中國(guó)的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，利率風(fēng)險(xiǎn)和匯率風(fēng)險(xiǎn)較之于發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體仍處于較低水平，進(jìn)而大眾規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的需求較小。

2.金融工程的主要“原材料”是金融衍生工具，金融工程的應(yīng)用基于發(fā)達(dá)的交易市場(chǎng)。我國(guó)尚未擁有豐富的衍生證券品種，使得金融工程缺乏進(jìn)行組合、雜交及解決金融問(wèn)題的基本元素。同時(shí)，服務(wù)于這些基本金融衍生品的完善而成熟的交易市場(chǎng)也未建立。

3.我國(guó)的金融管制較嚴(yán)格，規(guī)避管制的行為得不到認(rèn)同，而西方發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體的金融創(chuàng)新在很大程度上就是為了繞過(guò)法律的管制而誕生的，故而我國(guó)缺乏適宜金融工程及金融創(chuàng)新發(fā)展的土壤。

4.金融計(jì)算技術(shù)不成熟，直接導(dǎo)致對(duì)現(xiàn)金流和風(fēng)險(xiǎn)的度量出現(xiàn)致命的偏差，最終使得規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的目標(biāo)以失敗告終。

綜上所述，謀求金融工程在中國(guó)的繁榮發(fā)展，金融主體、市場(chǎng)制度、金融政策及金融技術(shù)等方面的缺陷必須克服，中國(guó)才可成功實(shí)現(xiàn)在經(jīng)濟(jì)金融領(lǐng)域轉(zhuǎn)劣勢(shì)地位為優(yōu)勢(shì)地位的遠(yuǎn)大目標(biāo)，迎來(lái)經(jīng)濟(jì)的飛速發(fā)展。

金融工程論文范文篇2

淺析金融工程與金融創(chuàng)新

摘要：我國(guó)金融市場(chǎng)發(fā)展的腳步自改革開(kāi)放以來(lái)從未停止，整體金融市場(chǎng)的開(kāi)放程度也不斷提高，金融從業(yè)者對(duì)于金融工程與金融創(chuàng)新之間的相關(guān)理論研究也不斷地深入。金融工程與金融創(chuàng)新之間存在著不可分割的密切聯(lián)系，筆者將以金融工程的基本內(nèi)涵、基本功能作為基礎(chǔ)，來(lái)分析金融工程與金融創(chuàng)新之間的內(nèi)在聯(lián)系，探究在金融創(chuàng)新過(guò)程中金融工程所發(fā)揮的重要作用。同時(shí)，以此為契機(jī)對(duì)我國(guó)金融工程的進(jìn)一步快速發(fā)展提出一定的合理化建議，促使我國(guó)金融工程領(lǐng)域的不斷進(jìn)步和發(fā)展。

關(guān)鍵詞：金融工程;金融創(chuàng)新;應(yīng)用;策略

前言

世界經(jīng)濟(jì)的高速發(fā)展，使全球經(jīng)濟(jì)運(yùn)行環(huán)境日新月異，只有不斷快速發(fā)展的金融工程及創(chuàng)新的金融工具，才能適應(yīng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境變化的速度，因此金融參與者對(duì)金融工程及金融創(chuàng)新的關(guān)注度越來(lái)越高。對(duì)比與傳統(tǒng)金融學(xué)科，金融工程尚屬新興學(xué)科。但其在運(yùn)籌學(xué)理論、數(shù)據(jù)分析技術(shù)的基礎(chǔ)上，結(jié)合了現(xiàn)代化信息技術(shù)，能夠比傳統(tǒng)金融學(xué)科更有效地推動(dòng)金融技術(shù)的發(fā)展與創(chuàng)新，不斷涌現(xiàn)的新型金融產(chǎn)品能更好地適應(yīng)當(dāng)今的金融環(huán)境。因此在這樣的背景下，加快金融工程建設(shè)應(yīng)作為金融市場(chǎng)發(fā)展有序發(fā)展的重要手段，運(yùn)用現(xiàn)代化的信息數(shù)據(jù)分析手段推動(dòng)金融創(chuàng)新，以此來(lái)規(guī)避金融市場(chǎng)中的風(fēng)險(xiǎn)、跟上經(jīng)濟(jì)環(huán)境變化的步伐、提升金融產(chǎn)品的收益率，最終實(shí)現(xiàn)我國(guó)金融市場(chǎng)快速、穩(wěn)定的發(fā)展。

一、金融工程概述

(一)金融工程概念

金融工程興起于二十世紀(jì)八十年代，與傳統(tǒng)的金融學(xué)不同，該項(xiàng)新興學(xué)科結(jié)合了工程學(xué)、信息技術(shù)分析等相關(guān)理論，更加注重于對(duì)于金融手段的創(chuàng)新、設(shè)計(jì)與開(kāi)發(fā)，提高金融市場(chǎng)的效率。金融工程的概念也存在廣義和狹義之分，廣義的金融工程是指在金融技術(shù)開(kāi)發(fā)過(guò)程中，結(jié)合各種工程化手段，并以此解決一些傳統(tǒng)金融工具無(wú)法解決的問(wèn)題，主要包括新型金融產(chǎn)品設(shè)計(jì)、金融交易風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避、金融產(chǎn)品定價(jià)策略等[1]。狹義的金融工程則是利用先進(jìn)的數(shù)學(xué)和現(xiàn)代化的信息技術(shù)手段，對(duì)現(xiàn)有的金融產(chǎn)品進(jìn)行拆分重組，開(kāi)發(fā)出新的金融產(chǎn)品用以滿(mǎn)足不同客戶(hù)的個(gè)性化需求。

(二)金融工程的功能

1.推動(dòng)金融市場(chǎng)的完善

全球金融市場(chǎng)參與者數(shù)量相當(dāng)龐大，不同的金融參與者對(duì)金融工具總有著各式各樣的個(gè)性化需求。然而傳統(tǒng)的金融工具由于其本身的局限性因素，無(wú)法有效地滿(mǎn)足參與者不斷變化的需求，因此限制了部分金融參與者無(wú)法完全融入到金融市場(chǎng)中來(lái)。這一情況將不斷加深金融工具的壟斷效應(yīng)，使整體金融市場(chǎng)的兩極分化越來(lái)越嚴(yán)重，最終將導(dǎo)致金融市場(chǎng)的無(wú)序化發(fā)展。而金融工程的發(fā)展，能夠不斷產(chǎn)生創(chuàng)新型的金融產(chǎn)品，以此來(lái)滿(mǎn)足不同金融參與者的需求，進(jìn)一步擴(kuò)大金融市場(chǎng)的規(guī)模、降低金融市場(chǎng)整體的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。如此金融市場(chǎng)就能在不斷完善中平穩(wěn)、快速地發(fā)展[2]。

2.降低金融成本

金融成本一直是金融市場(chǎng)發(fā)展中不可忽視的一個(gè)關(guān)鍵性因素，只有有效地降低金融成本，才能使更多參與者加入金融市場(chǎng)，并提升整體金融市場(chǎng)的收益率。金融工程以其對(duì)先進(jìn)通訊技術(shù)的應(yīng)用，有效地節(jié)省了交易的時(shí)間和費(fèi)用成本，如采用遠(yuǎn)程互聯(lián)網(wǎng)交易代替?zhèn)鹘y(tǒng)的金融交易手段，大大加快了資金的流通速率，使投資融資速度不斷加快，金融市場(chǎng)效率不斷提高;同時(shí)，金融工程所應(yīng)用的現(xiàn)代化數(shù)據(jù)分析手段，能夠根據(jù)瞬息萬(wàn)變的金融市場(chǎng)進(jìn)行自我調(diào)節(jié)。其自身的調(diào)節(jié)機(jī)制能夠有效地降低金融市場(chǎng)交易中的信息不對(duì)稱(chēng)，減少因信息不對(duì)稱(chēng)所帶來(lái)的金融成本的增加，使金融產(chǎn)品收益率進(jìn)一步地提高。同時(shí)，也為中小投資者提供了更加公平的投資環(huán)境，提升了金融市場(chǎng)活躍度。

3.促進(jìn)金融產(chǎn)品的流動(dòng)性

金融參與者在選擇金融產(chǎn)品的過(guò)程中，往往不僅關(guān)注金融產(chǎn)品的收益率，同時(shí)也十分在意金融產(chǎn)品的流動(dòng)性。不同金融參與者根據(jù)自身不同的資產(chǎn)配置，對(duì)金融產(chǎn)品的流動(dòng)性也有各式各樣的需求，但是總體而言，在相同收益率的基礎(chǔ)上，參與者總是喜歡流動(dòng)性較高的金融產(chǎn)品。然而，傳統(tǒng)的金融產(chǎn)品往往無(wú)法兼顧金融產(chǎn)品的收益率和流動(dòng)性。因此，只有通過(guò)對(duì)金融工程的不斷發(fā)展，才能不斷開(kāi)發(fā)出新型的金融產(chǎn)品，滿(mǎn)足不同參與者對(duì)金融產(chǎn)品流動(dòng)性需求。同時(shí)，此舉也能吸引更多閑置資金流入金融市場(chǎng)，提升金融市場(chǎng)整體流動(dòng)性[3]。此外，金融工程的發(fā)展對(duì)于標(biāo)準(zhǔn)化金融產(chǎn)品的不斷涌現(xiàn)有著不可或缺的作用，而標(biāo)準(zhǔn)化即意味著交易效率的不斷提高，產(chǎn)品、資金的流動(dòng)性增強(qiáng)。以住房抵押貸款證券化為例，金融工程利用證券化將流動(dòng)性較差的住房抵押貸款轉(zhuǎn)換成市場(chǎng)上流動(dòng)的證券，這一金融創(chuàng)新極大地提升了金融市場(chǎng)整體流動(dòng)性，促進(jìn)了金融市場(chǎng)的活躍程度。

二、金融工程在金融創(chuàng)新中存在的主要問(wèn)題

(一)金融市場(chǎng)中無(wú)序競(jìng)爭(zhēng)現(xiàn)象明顯

受到我國(guó)傳統(tǒng)市場(chǎng)發(fā)展的影響，在我國(guó)金融市場(chǎng)發(fā)展過(guò)程中還存在著政府的過(guò)分干預(yù)以及相關(guān)的監(jiān)督管理體系不完善等現(xiàn)象。上述原因?qū)е挛覈?guó)的金融市場(chǎng)在運(yùn)行過(guò)程中存在著顯著的無(wú)序競(jìng)爭(zhēng)問(wèn)題，因而在金融市場(chǎng)的發(fā)展中難以形成真正的均衡價(jià)格。同時(shí)由于我國(guó)金融市場(chǎng)中的現(xiàn)貨市場(chǎng)發(fā)展比較滯后，金融市場(chǎng)還未能對(duì)其提供比較完備的市場(chǎng)支持，因此就嚴(yán)重的阻礙了相關(guān)金融工具的衍生品的有效開(kāi)發(fā)。在金融市場(chǎng)發(fā)展不完備和缺乏有效支持的條件下，金融衍生品缺乏良好的發(fā)展和創(chuàng)新空間，所以我國(guó)金融市場(chǎng)的發(fā)展過(guò)程中應(yīng)該著力加強(qiáng)法制化建設(shè)，完善我國(guó)金融市場(chǎng)中的監(jiān)管制度等。同時(shí)金融市場(chǎng)管理部門(mén)應(yīng)鼓勵(lì)和支持相關(guān)金融活動(dòng)的創(chuàng)新，促進(jìn)我國(guó)金融資產(chǎn)的運(yùn)作與我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展有機(jī)整合[4]。

(二)金融市場(chǎng)中存在理性套期保值者缺乏的問(wèn)題

由于我國(guó)企業(yè)制度改革的實(shí)施，我國(guó)許多的企業(yè)中均存在著公司內(nèi)部法人的相關(guān)治理結(jié)構(gòu)不完善以及市場(chǎng)參與者的行為不規(guī)范等問(wèn)題，這些問(wèn)題導(dǎo)致了我國(guó)的金融市場(chǎng)中比較缺乏具有理性套期保值感念的參與者。上述原因?qū)е陆鹑诠こ痰倪\(yùn)行與發(fā)展的市場(chǎng)基礎(chǔ)還比較薄弱，為此我國(guó)必須深入實(shí)施企業(yè)制度改革，在企業(yè)發(fā)展與改革中遵循企業(yè)制度的相關(guān)發(fā)展規(guī)律，結(jié)合企業(yè)實(shí)際發(fā)展需求，將傳統(tǒng)企業(yè)中的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)模式轉(zhuǎn)變成為企業(yè)自主經(jīng)營(yíng)和自負(fù)盈虧的發(fā)展模式，讓企業(yè)真正的參與到市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)當(dāng)中，面對(duì)市場(chǎng)的挑戰(zhàn)，進(jìn)而給予金融市場(chǎng)中套期保值與風(fēng)險(xiǎn)控制等相關(guān)的金融活動(dòng)更為充分的發(fā)展環(huán)境，促進(jìn)金融工程作用的充分發(fā)揮。(三)金融市場(chǎng)中高級(jí)金融管理人才缺乏

金融工程中對(duì)于參與人員的金融素質(zhì)以及金融實(shí)踐操作能力都有比較高的要求，而由于我國(guó)的金融市場(chǎng)發(fā)展比較晚，在金融人才的培養(yǎng)與儲(chǔ)備方面還比較滯后，極大的阻礙了我國(guó)金融工程的發(fā)展與創(chuàng)新。為了促進(jìn)我國(guó)金融工程的發(fā)展，應(yīng)該更加重視金融人才的培養(yǎng)，在培養(yǎng)過(guò)程中將傳統(tǒng)封閉的教學(xué)模式轉(zhuǎn)變?yōu)殚_(kāi)放式教學(xué)，培養(yǎng)學(xué)生的分析能力，提升學(xué)生的創(chuàng)新意識(shí)。通過(guò)高素質(zhì)金融人才的培養(yǎng)與儲(chǔ)備為我國(guó)金融工程的創(chuàng)新和發(fā)展?fàn)I造良好的環(huán)境。

三、金融工程在金融創(chuàng)新中的應(yīng)用

(一)金融工程中分解與重組的應(yīng)用

金融工程可以利用現(xiàn)有的金融產(chǎn)品，在其基礎(chǔ)上通過(guò)分解、重組，進(jìn)而創(chuàng)造出新的風(fēng)險(xiǎn)及收益關(guān)系。例如將國(guó)債當(dāng)中的息票從原本的本金當(dāng)中進(jìn)行剝離，進(jìn)而進(jìn)行單獨(dú)的銷(xiāo)售，創(chuàng)造出了新的SRITPs，而又將SRITPs同掉期實(shí)施有機(jī)的融合，又能創(chuàng)造出新的SRITPSWAP[5]。又比如美林公司推出的“TIGR”的零息債券，有效地降低了投資者在投資中長(zhǎng)期付息債權(quán)時(shí)，及時(shí)取得每期利息并再次進(jìn)行投資時(shí)所產(chǎn)生的高昂交易成本。同時(shí)，也在一定程度上鎖定了投資利率，減少市場(chǎng)利率波動(dòng)對(duì)投資者投資收益帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。由此可見(jiàn)，金融市場(chǎng)通過(guò)金融工程中分解與重組的應(yīng)用進(jìn)行金融創(chuàng)新，創(chuàng)造出新的金融產(chǎn)品，降低金融產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)，保證金融產(chǎn)品收益率。

(二)金融工程中指數(shù)化與證券化的應(yīng)用

金融市場(chǎng)中的利率波動(dòng)對(duì)金融產(chǎn)品的收益率往往會(huì)造成極大的影響，而傳統(tǒng)的金融產(chǎn)品對(duì)這種波動(dòng)往往缺乏相應(yīng)的抵御能力。金融工程則可以將傳統(tǒng)的金融產(chǎn)品與股票指數(shù)相結(jié)合，創(chuàng)造出新的金融產(chǎn)品。在金融市場(chǎng)利率變動(dòng)時(shí)，通過(guò)指數(shù)化對(duì)沖抵御市場(chǎng)利率波動(dòng)對(duì)金融產(chǎn)品的影響，保證金融產(chǎn)品的穩(wěn)定性，減低其風(fēng)險(xiǎn)。另外，金融工程的證券化應(yīng)用，能將部分流動(dòng)性較差的金融資產(chǎn)通過(guò)證券化進(jìn)行流通，上文所提到的住房抵押貸款證券化即為最有代表性的金融創(chuàng)新產(chǎn)品。金融資產(chǎn)證券化極大地提升了金融市場(chǎng)整體流動(dòng)性，促進(jìn)了金融市場(chǎng)的活躍程度[6]。

(三)金融工程中保證金制度的應(yīng)用

傳統(tǒng)的金融產(chǎn)品缺乏杠桿作用，無(wú)法有效擴(kuò)充金融市場(chǎng)規(guī)模，而金融工程中的保證金制度卻恰恰彌補(bǔ)了這一點(diǎn)。合理的保證金制度充分第發(fā)揮了杠桿作用，極大程度上降低金融機(jī)構(gòu)實(shí)際的資金儲(chǔ)備率，促使更多資金能夠自由地在金融市場(chǎng)中流動(dòng)，保證了金融市場(chǎng)的活躍性，有“四兩撥千斤”之效。同時(shí)，保證金的存在也對(duì)市場(chǎng)投機(jī)者的行為做出了相應(yīng)約束，降低了整體金融市場(chǎng)交易中所存在的交易風(fēng)險(xiǎn)。保證金制度即體現(xiàn)了金融工程在金融創(chuàng)新中所發(fā)揮的杠桿效應(yīng)，同時(shí)也體現(xiàn)了其對(duì)降低交易風(fēng)險(xiǎn)所產(chǎn)生的作用[7]。

(四)金融工程中業(yè)務(wù)表外化的應(yīng)用

金融市場(chǎng)的不斷發(fā)展，往往會(huì)帶來(lái)各級(jí)監(jiān)管力度的不斷加強(qiáng)，金融機(jī)構(gòu)如何在保證自身盈利的基礎(chǔ)上，滿(mǎn)足監(jiān)管方的需求成為了急需解決的問(wèn)題。然而，傳統(tǒng)的金融產(chǎn)品不能很好滿(mǎn)足金融機(jī)構(gòu)調(diào)節(jié)自身資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，達(dá)到監(jiān)管要求的需求，此時(shí)就需要金融工程來(lái)開(kāi)發(fā)新型的金融產(chǎn)品來(lái)滿(mǎn)足這一需求。例如期貨、互換、期權(quán)、遠(yuǎn)期合約等金融工程創(chuàng)新出來(lái)的金融產(chǎn)品，不僅使得金融機(jī)構(gòu)的盈利性進(jìn)一步增強(qiáng)，同時(shí)由于其作為表外業(yè)務(wù)的特殊性，有效地調(diào)節(jié)和改善了金融機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，很好地滿(mǎn)足了金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)管指標(biāo)要求。

四、我國(guó)金融工程的優(yōu)化發(fā)展策略

完善、成熟的金融市場(chǎng)環(huán)境是我國(guó)金融工程發(fā)展的先決條件，只有金融市場(chǎng)制度的完善，金融工程才能更加迅速地發(fā)展起來(lái)。由于歷史原因，我國(guó)金融市場(chǎng)發(fā)展起步較國(guó)際金融市場(chǎng)晚，但是也正因?yàn)槿绱?，我?guó)金融市場(chǎng)的發(fā)展過(guò)程中，可以不斷吸取國(guó)際金融市場(chǎng)發(fā)展經(jīng)驗(yàn)，結(jié)合自身實(shí)際情況，走出一條具有中國(guó)特色的、符合國(guó)情的金融市場(chǎng)發(fā)展之路。同時(shí)，應(yīng)深化金融市場(chǎng)改革，改變政府金融監(jiān)管部門(mén)在整體金融市場(chǎng)中的角色，從控制者向監(jiān)管者轉(zhuǎn)變，降低控制職能的作用，轉(zhuǎn)而充分發(fā)揮監(jiān)管者的職能。建立健全金融監(jiān)管制度為基礎(chǔ)，創(chuàng)建一個(gè)良好、自由開(kāi)放度較高的金融發(fā)展環(huán)境，鼓勵(lì)金融創(chuàng)新。再者，應(yīng)該加快現(xiàn)代企業(yè)改革，強(qiáng)化金融市場(chǎng)參與者理性化思維，創(chuàng)造出良好、有序的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境，保持企業(yè)活力。另外，借鑒國(guó)際金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展模式，促進(jìn)有中國(guó)特色的投資銀行的發(fā)展，充分發(fā)揮其在金融產(chǎn)品開(kāi)發(fā)、創(chuàng)新過(guò)程中的主體作用，不斷加快金融工具的創(chuàng)新步伐，為金融市場(chǎng)提供更多元化的產(chǎn)品，滿(mǎn)足不同金融參與者的需求。最后，還要注重金融工程高端人才的培養(yǎng)，改變傳統(tǒng)教育模式，提升金融從業(yè)者的創(chuàng)新能力，通過(guò)高素質(zhì)金融人才的培養(yǎng)與儲(chǔ)備為我國(guó)金融工程的創(chuàng)新和發(fā)展打下堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。

五、結(jié)論

金融創(chuàng)新和金融工程存在密不可分的聯(lián)系，想要保證我國(guó)金融市場(chǎng)不斷快速穩(wěn)定發(fā)展，金融工程發(fā)展和金融創(chuàng)新的腳步一刻也不能停。為此，首先要營(yíng)造一個(gè)良好、穩(wěn)定、自由開(kāi)放的金融市場(chǎng)環(huán)境。對(duì)于當(dāng)下金融市場(chǎng)中存在的諸多限制、缺陷，應(yīng)該加快金融管理制度的建立健全，努力完善。在此過(guò)程中，可以借鑒國(guó)際金融市場(chǎng)發(fā)展的經(jīng)驗(yàn)，取其精華去其糟粕，走出中國(guó)化的金融市場(chǎng)發(fā)展之路。另外，還應(yīng)從轉(zhuǎn)變政府監(jiān)管職能、深化企業(yè)改革及注重人才培養(yǎng)等方面，推動(dòng)金融工程建設(shè)和金融創(chuàng)新的發(fā)展，以保證我國(guó)金融市場(chǎng)平穩(wěn)、快速、有效地發(fā)展。

參考文獻(xiàn)：

[1]樸勛.金融工程與金融市場(chǎng)的關(guān)系研究[J].經(jīng)營(yíng)管理者，2014，05(02)：53.

[2]李志斌，張維.《金融工程》本科教學(xué)的問(wèn)題與思考[J].金融教學(xué)與研究，2014，06(02)：72-75.

[3]陳百慧.對(duì)金融工程與金融創(chuàng)新相關(guān)問(wèn)題的初探[J].東方企業(yè)文化，2015，06(23)：305.

[4]趙曼.我國(guó)金融工程中的倫理問(wèn)題探究[J].市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)與價(jià)格，2016，09(04)：42-44+56.05(06)：118-119.

[5]呂倩，祝拓.金融工程與金融市場(chǎng)效率的關(guān)系分析[J].商業(yè)時(shí)代，2011，11(03)：71-72.

[6]王鵬.金融工程專(zhuān)業(yè)實(shí)驗(yàn)教學(xué)體系探索[J].中國(guó)證券期貨，2012，08(07)：239-240.

[7]王彥奇.我國(guó)金融工程的發(fā)展阻礙及對(duì)策建議[J].現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)信息，2012，02(16)：192.

猜你喜歡：

1.金融工程畢業(yè)論文優(yōu)秀范文

2.金融工程專(zhuān)業(yè)畢業(yè)論文選題

3.金融工程畢業(yè)論文選題

4.金融工程畢業(yè)論文參考例文

5.金融工程論文金融工程畢業(yè)論文范文？伴隨著金融市場(chǎng)的不斷開(kāi)放，金融工程從理論研究到實(shí)踐應(yīng)用逐漸被關(guān)注和發(fā)展。下文是我為大家整理的關(guān)于下載的內(nèi)容，歡迎大家閱讀參考!

下載篇1

淺析規(guī)避金融工程風(fēng)險(xiǎn)的策略

摘要：金融工程是指創(chuàng)造性地運(yùn)用各種金融工具和策略來(lái)解決金融財(cái)務(wù)問(wèn)題。金融工程在控制金融風(fēng)險(xiǎn)方面，主要是運(yùn)用現(xiàn)貨工具和衍生工具并對(duì)它們進(jìn)行一定的組合。金融工程由于使用了多門(mén)學(xué)科的技術(shù)，通過(guò)運(yùn)用各種先進(jìn)的理論知識(shí)與技術(shù)手段，能夠有效地對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)管理中所面臨的利益與風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行診斷、分析、開(kāi)發(fā)、定價(jià)和定制，創(chuàng)造出新的金融產(chǎn)品，這樣，不僅可以把金融風(fēng)險(xiǎn)控制在一定范圍內(nèi)，達(dá)到規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的目的，還可以促進(jìn)金融創(chuàng)新的形成。

關(guān)鍵詞：金融工程;金融衍生品;金融風(fēng)險(xiǎn)

一、金融工程相關(guān)理論簡(jiǎn)介

金融工程FinancialEngineering是指創(chuàng)造性地運(yùn)用各種金融工具和策略來(lái)解決金融財(cái)務(wù)問(wèn)題，其核心是設(shè)計(jì)開(kāi)發(fā)出新的金融產(chǎn)品以滿(mǎn)足特定的要求，并在新的金融產(chǎn)品開(kāi)發(fā)過(guò)程中有效地實(shí)現(xiàn)金融風(fēng)險(xiǎn)控制與管理。從這種意義上看，金融工程也可以叫做“風(fēng)險(xiǎn)管理工程”。

金融工程在控制金融風(fēng)險(xiǎn)方面，主要是運(yùn)用現(xiàn)貨工具和衍生工具并對(duì)它們進(jìn)行一定的組合。所謂金融衍生工具FinancialDerivativeInstruments是指某種金融產(chǎn)品，其自身的價(jià)值OwnValue是由其所關(guān)聯(lián)的其他產(chǎn)品UnderlyingAssets的價(jià)值所確定的，這正是“衍生”兩字的來(lái)源。目前國(guó)際上流行的金融衍生工具主要包括遠(yuǎn)期工具Forwards、期貨工具Futures、期權(quán)工具Options和互換工具Swaps等，同時(shí)，還可以將幾種衍生工具予以組合，創(chuàng)造出更新穎的金融工具。而這些工具之下的相關(guān)產(chǎn)品可以是某種商品，比如石油，也可以是股指、利率、匯率和債券等。期權(quán)亦稱(chēng)選擇權(quán)，其持有人有權(quán)利在未來(lái)一段時(shí)間內(nèi)或未來(lái)某一特定日期，以一定的執(zhí)行價(jià)格向?qū)Ψ劫?gòu)買(mǎi)或出售給對(duì)方一定數(shù)量的特定標(biāo)的物，但沒(méi)有義務(wù)。期權(quán)的買(mǎi)方為了取得這種權(quán)利，必須向期權(quán)的賣(mài)方支付一定的費(fèi)用，所支付的費(fèi)用成為期權(quán)費(fèi)，亦即為期權(quán)的價(jià)格，稱(chēng)為權(quán)利金。按照交易的性質(zhì)期權(quán)一般可分為看漲期權(quán)和看跌期權(quán)?？礉q期權(quán)是指立權(quán)人授予買(mǎi)方在規(guī)定的時(shí)期內(nèi)或規(guī)定的日期以約定的價(jià)格從賣(mài)方處購(gòu)買(mǎi)一定數(shù)量的某種商品或期貨合約的權(quán)力?？吹跈?quán)是指立權(quán)人授予買(mǎi)方在規(guī)定的時(shí)期內(nèi)或規(guī)定的日期以約定的價(jià)格賣(mài)給賣(mài)方一定數(shù)量的某種商品或期貨合約的權(quán)力。

二、金融工程在金融風(fēng)險(xiǎn)控制中的作用

一金融工程有助于增強(qiáng)金融風(fēng)險(xiǎn)管理，促進(jìn)金融創(chuàng)新

金融工程由于使用了多門(mén)學(xué)科的技術(shù)，通過(guò)運(yùn)用各種先進(jìn)的理論知識(shí)與技術(shù)手段，從而能夠有效地對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)管理中所面臨的利益與風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行診斷、分析、開(kāi)發(fā)、定價(jià)和定制，創(chuàng)造出新的金融產(chǎn)品，這樣不僅可以把金融風(fēng)險(xiǎn)控制在一定范圍內(nèi)，達(dá)到規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的目的，還可以促進(jìn)金融創(chuàng)新的形成。

二金融工程有助于提高金融風(fēng)險(xiǎn)管理的效率

金融工程利用金融衍生工具避免風(fēng)險(xiǎn)主要依賴(lài)其衍生性，其價(jià)格受到基礎(chǔ)工具的制約，且具有明顯的規(guī)律性。一般具有較好流動(dòng)性的衍生市場(chǎng)可以對(duì)市場(chǎng)價(jià)格變化做出靈活反應(yīng)，隨著基礎(chǔ)交易頭寸的變動(dòng)及時(shí)調(diào)整，較好地解決了傳統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)管理的時(shí)滯問(wèn)題。金融工程以更高的準(zhǔn)確性、時(shí)效性和靈活性，有效地提高了金融風(fēng)險(xiǎn)管理的效率。

三金融工程有助于有效地回避系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)

所謂風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移就是將風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給有能力或愿意承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的投資者，通過(guò)金融工程創(chuàng)造的結(jié)構(gòu)性金融衍生工具就屬于這種方式。利用風(fēng)險(xiǎn)分散、風(fēng)險(xiǎn)控制、風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁，能夠有效地回避系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，成為現(xiàn)代金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理最重要的工具。

三、運(yùn)用金融工程理論對(duì)中航油事件進(jìn)行分析

中航油事件一方面由于其在原油價(jià)格的判斷上出現(xiàn)失誤，導(dǎo)致虧損;另一方面，2004年11月30日，中國(guó)航油新加坡股份有限公司釋出了一個(gè)令世界震驚的訊息，該公司因石油衍生產(chǎn)品交易受挫，總計(jì)虧損5.5億美元，公司凈資產(chǎn)1.45億美元，已經(jīng)嚴(yán)重資不抵債,被迫向新加坡最高法院申請(qǐng)破產(chǎn)保護(hù)?，F(xiàn)以此案例做具體分析。

一原因分析

一方面，由于缺乏相應(yīng)的避險(xiǎn)策略的支援，使得虧損幅度沒(méi)能控制在一定的范圍內(nèi)。根據(jù)期權(quán)理論，介入期權(quán)交易時(shí)可以選擇買(mǎi)入看漲期權(quán)、賣(mài)出看漲期權(quán)、買(mǎi)入看跌期權(quán)和賣(mài)出看跌期權(quán)4種不同的角色。而中航油所選擇的卻是賣(mài)出看漲期權(quán)，這是一種收益不大風(fēng)險(xiǎn)卻很高的交易方式。一旦油價(jià)走向與中航油的預(yù)期相反，則中航油所面臨的風(fēng)險(xiǎn)就將被成倍放大。中航油作為賣(mài)出看漲期權(quán)方，在期權(quán)合同訂立之時(shí)，收到買(mǎi)方所支付的該期權(quán)合同的價(jià)格P。如果在合同有效期內(nèi)，石油價(jià)格始終低于行權(quán)價(jià)K，買(mǎi)入看漲期權(quán)方將選擇不執(zhí)行該合同，則作為賣(mài)出看漲期權(quán)方可以在沒(méi)有任何成本支出的情況下，獲得收入P，空頭中航油將盈利，盈利的最大幅度則是看漲期權(quán)的價(jià)格。但如果油價(jià)在未來(lái)不跌反漲且超過(guò)K時(shí)，則買(mǎi)入看漲期權(quán)方將選擇執(zhí)行合同。當(dāng)石油價(jià)格S超過(guò)K+P，則賣(mài)出看漲期權(quán)方出現(xiàn)虧損，虧損額為S-K+P。由于上漲的空間是沒(méi)有限制的，因此理論上油價(jià)無(wú)限制上漲，則空頭的虧損也是無(wú)限的。中航油在2004年初開(kāi)始涉足衍生品交易時(shí)估計(jì)油價(jià)會(huì)下跌，或者至少不會(huì)再漲。在原油價(jià)格位于每桶35—39美元區(qū)間時(shí)，該公司基于這種預(yù)期開(kāi)始作空。而此后油價(jià)一度漲至55美元，中航油被迫平倉(cāng)，虧損高達(dá)5億多美元。而它的交易對(duì)手大多是銀行，它們當(dāng)中有許多家銀行都對(duì)從中航油購(gòu)買(mǎi)的期權(quán)產(chǎn)品做了對(duì)沖交易，將風(fēng)險(xiǎn)分散到市場(chǎng)上。

通過(guò)上面的分析可以看出，當(dāng)中航油手中只有幾百萬(wàn)桶石油期貨合約時(shí)，賣(mài)出5500萬(wàn)桶石油的看漲期權(quán)是完全錯(cuò)誤的決策，因?yàn)槭种袥](méi)有貨物時(shí)，就只能以市場(chǎng)的高價(jià)買(mǎi)入再按指定的低價(jià)交割，其間的價(jià)差即為虧損，這個(gè)虧損在理論上是可以無(wú)限大的。中航油看跌石油價(jià)格，完全可以買(mǎi)入看跌期權(quán)，要是價(jià)格上漲只虧損權(quán)利金，如果價(jià)格下跌，扣除權(quán)利金外跌多少就能賺多少。而賣(mài)出看漲期權(quán)即使油價(jià)下跌，中航油實(shí)際也只能賺到權(quán)利金，如果上漲由于空倉(cāng)則要冒無(wú)限大的虧損風(fēng)險(xiǎn)。另外，當(dāng)中航油發(fā)現(xiàn)方向做錯(cuò)后，也沒(méi)有買(mǎi)入看漲期權(quán)以對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)，減小損失。

二對(duì)策分析

事實(shí)上，期權(quán)是一種用來(lái)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的金融工具，而中航油由于缺乏風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，在期權(quán)交易上投入過(guò)多的頭寸，以一種近乎賭博的態(tài)度去博取有限的利潤(rùn)，結(jié)果可想而知。如果中航油購(gòu)入一批石油現(xiàn)貨作為生產(chǎn)存貨，由于石油價(jià)格波動(dòng)，存貨價(jià)值有可能上升中航油獲利，也有可能因石油價(jià)格下滑而下跌中航油虧損。為控制企業(yè)經(jīng)營(yíng)當(dāng)中因存貨價(jià)格變動(dòng)可能產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)，中航油可以在購(gòu)入石油現(xiàn)貨的同時(shí)，賣(mài)出一份與現(xiàn)貨等額的看漲期權(quán)，形成現(xiàn)貨+賣(mài)出看漲期權(quán)的投資組合。當(dāng)石油價(jià)格上漲時(shí)，則可因存貨價(jià)格上漲獲利，而賣(mài)出看漲期權(quán)合同卻虧損，不過(guò)，兩項(xiàng)相抵，組合價(jià)值得以保持穩(wěn)定;當(dāng)石油價(jià)格下跌時(shí)，存貨價(jià)格下跌虧損，由于出售看漲期權(quán)所獲得的收入可以沖減存貨價(jià)格下跌的損失，相應(yīng)減少企業(yè)的虧損。中航油也可以在買(mǎi)入現(xiàn)貨的同時(shí)，再買(mǎi)入一份等額看跌期權(quán)，形成現(xiàn)貨+買(mǎi)入看跌期權(quán)的組合。當(dāng)石油價(jià)格上漲時(shí)，則存貨方面因價(jià)格上漲獲利，而買(mǎi)入看跌期權(quán)的合同發(fā)生虧損，但兩項(xiàng)相抵，組合價(jià)值可保持穩(wěn)定;當(dāng)石油價(jià)格下跌時(shí)，存貨價(jià)格下跌虧損，但買(mǎi)入看跌期權(quán)升值獲利，組合價(jià)值亦可保持穩(wěn)定中航油還可以使用期貨市場(chǎng)空頭+買(mǎi)入看漲期權(quán)的組合,買(mǎi)入看漲期權(quán)后，一方面中航油在期貨市場(chǎng)是空頭，油價(jià)下跌時(shí)中航油可以在期貨市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)盈利，所購(gòu)買(mǎi)的看漲期權(quán)雖然貶值,但損失有限;另一方面，投資者通過(guò)購(gòu)買(mǎi)看漲期權(quán)鎖定了可能的損失，油價(jià)上升時(shí)，中航油在期貨市場(chǎng)上的損失可由其購(gòu)買(mǎi)的看漲期權(quán)的盈利相沖抵。除了采取以上這些方式之外，還可以進(jìn)行更加復(fù)雜的期權(quán)組合投資策略。

合理使用金融衍生產(chǎn)品，不但不會(huì)擴(kuò)大企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，反而能夠有力地控制乃至鎖定企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。然而，現(xiàn)實(shí)中本應(yīng)作為金融避險(xiǎn)工具的期權(quán)，到了中航油那里卻成了投機(jī)工具，喪失了風(fēng)險(xiǎn)控制的功能。而通過(guò)運(yùn)用簡(jiǎn)單的金融工程理論，我們完全可以在國(guó)際衍生品市場(chǎng)上避免重演這樣的悲劇。

金融衍生產(chǎn)品不是風(fēng)險(xiǎn)的萬(wàn)惡之源，借助不同的金融工具，有效控制經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，加強(qiáng)對(duì)金融衍生產(chǎn)品的研究和學(xué)習(xí)，加強(qiáng)企業(yè)內(nèi)部的風(fēng)險(xiǎn)管理和內(nèi)控制度，是介入國(guó)際金融衍生產(chǎn)品市場(chǎng)的前提條件。如果中航油能?chē)?yán)格執(zhí)行交易規(guī)則和風(fēng)險(xiǎn)控制流程，那么它完全能夠很好地運(yùn)用金融衍生工具來(lái)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，并獲得相應(yīng)的收益。

下載篇2

試論財(cái)務(wù)工程與金融工程

摘要：財(cái)務(wù)工程和金融工程不是同一個(gè)概念，二者間既有區(qū)別又有聯(lián)絡(luò)，筆者試圖通過(guò)對(duì)兩者概念的辨析，找出兩者的區(qū)別，并解讀金融工程在財(cái)務(wù)工程中發(fā)揮的重要作用。

關(guān)鍵詞：財(cái)務(wù)工程,金融工程,區(qū)別,聯(lián)絡(luò)

一、前言

在西方的理財(cái)實(shí)踐中，有很多人認(rèn)為財(cái)務(wù)和金融是一個(gè)詞，用英文表示都是FINANCE，因此對(duì)財(cái)務(wù)工程和金融工程的理解和應(yīng)用也陷入了誤區(qū)，在本文中，筆者對(duì)二者概念進(jìn)行詳細(xì)闡述，以便區(qū)別與聯(lián)絡(luò)。

在現(xiàn)代市場(chǎng)環(huán)境下，企業(yè)的集團(tuán)化趨勢(shì)越來(lái)越明顯，由此也對(duì)企業(yè)集團(tuán)的管理水平提出了更高的要求，財(cái)務(wù)工程的思想也就是在這樣的背景下提出來(lái)的，即在企業(yè)內(nèi)部構(gòu)建一種以?xún)r(jià)值為導(dǎo)向，以現(xiàn)有的財(cái)務(wù)管理技術(shù)為基礎(chǔ)，以企業(yè)各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的有效回圈為主體，有效融合多種管理技術(shù)、確保企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的有效的財(cái)務(wù)管理運(yùn)作平臺(tái)。

金融工程是20世紀(jì)90年代以來(lái)產(chǎn)生并迅速發(fā)展起來(lái)的，其在風(fēng)險(xiǎn)管理和資金運(yùn)動(dòng)等方面的有效運(yùn)用，使得其在金融業(yè)的發(fā)展甚至整個(gè)世界經(jīng)濟(jì)的發(fā)展中扮演的角色越來(lái)越重要。

二、工程的定義

要充分理解財(cái)務(wù)工程和金融工程，就先要理解什么叫做“工程”，“工程”即“系統(tǒng)工程”，它是系統(tǒng)科學(xué)的一個(gè)分支，是系統(tǒng)科學(xué)的實(shí)際應(yīng)用，可以用于很多有著龐大系統(tǒng)的方面，比如人類(lèi)社會(huì)、生態(tài)環(huán)境、自然現(xiàn)象、組織管理等，它是以大型復(fù)雜系統(tǒng)為研究物件，按一定目的進(jìn)行設(shè)計(jì)、開(kāi)發(fā)、管理與控制，以期達(dá)到總體效果最優(yōu)的一種理論與方法。而財(cái)務(wù)工程和金融工程則分別是系統(tǒng)工程在財(cái)務(wù)領(lǐng)域和金融領(lǐng)域的細(xì)致應(yīng)用。

三、財(cái)務(wù)工程與金融工程的概念辨析

“財(cái)務(wù)工程”這個(gè)概念進(jìn)入中國(guó)已經(jīng)很久了，但直到21世紀(jì)以后財(cái)務(wù)工程才得到真正的發(fā)展。我國(guó)學(xué)者認(rèn)為財(cái)務(wù)工程是一個(gè)大系統(tǒng)，包括企業(yè)的一切財(cái)務(wù)管理活動(dòng)、一切價(jià)值管理活動(dòng)。但是也有些學(xué)者認(rèn)為“財(cái)務(wù)工程=金融工程”，如張求真1996發(fā)表的《現(xiàn)代企業(yè)再生的新途徑――“財(cái)務(wù)工程”》，及蔣屏1999發(fā)表的《財(cái)務(wù)工程理論對(duì)企業(yè)融資工具定價(jià)的作用》，都是認(rèn)為財(cái)務(wù)工程即為金融工程。

馮巧根在其《21世紀(jì)財(cái)務(wù)管理的新發(fā)展》中,將財(cái)務(wù)工程定義為“以?xún)r(jià)值工程思想為核心，結(jié)合金融工程和現(xiàn)代資訊科技等發(fā)展而形成的一種財(cái)務(wù)管理新技術(shù)或新方法”。馮巧根認(rèn)為財(cái)務(wù)工程是財(cái)務(wù)管理發(fā)展的一種新技術(shù)或新方法，它屬于財(cái)務(wù)管理范疇。這個(gè)定義概括了財(cái)務(wù)工程的核心思想、運(yùn)用的管理工具，即以創(chuàng)造價(jià)值為核心，通過(guò)借助于金融工程、資訊科技等現(xiàn)代管理工具，創(chuàng)新性地進(jìn)行企業(yè)財(cái)務(wù)管理的一種技術(shù)方法。

目前，對(duì)財(cái)務(wù)工程定義比較明確的是吳江龍，吳江龍認(rèn)為：財(cái)務(wù)工程是指運(yùn)用財(cái)務(wù)管理學(xué)、會(huì)計(jì)學(xué)、組織行為科學(xué)、資訊理論、控制論、管理科學(xué)等基礎(chǔ)理論、方法、技術(shù)與工具，以目標(biāo)集聚戰(zhàn)略為指引，以?xún)?yōu)秀核心經(jīng)營(yíng)回圈業(yè)務(wù)程式和嚴(yán)格的內(nèi)控制度為基礎(chǔ)，以合理的財(cái)務(wù)組織結(jié)構(gòu)、特有素質(zhì)的財(cái)務(wù)經(jīng)營(yíng)者及團(tuán)隊(duì)為基本保證，以預(yù)算技術(shù)、業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)，風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、資訊科技和內(nèi)部審計(jì)為提升企業(yè)價(jià)值的關(guān)鍵，在企業(yè)集團(tuán)創(chuàng)新搭建一種有效融合多種管理技術(shù)，確保企業(yè)戰(zhàn)略實(shí)現(xiàn)的一種經(jīng)濟(jì)回圈戰(zhàn)略財(cái)務(wù)系統(tǒng)的理論實(shí)踐。在吳江龍對(duì)于財(cái)務(wù)工程的定義中，我們可以認(rèn)識(shí)到財(cái)務(wù)工程是對(duì)企業(yè)的統(tǒng)合管理，這種統(tǒng)合管理不僅僅是對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)管理的統(tǒng)合，更重要的是加入了人的因素，如組織機(jī)構(gòu)、財(cái)務(wù)經(jīng)營(yíng)者及團(tuán)隊(duì)等，在此基礎(chǔ)上，運(yùn)用多種工具，如預(yù)算管理、業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、資訊科技和內(nèi)部審計(jì)，最終達(dá)到資訊流、價(jià)值流、物流和會(huì)計(jì)流的統(tǒng)一。

金融工程的定義有狹義和廣義兩種。狹義的金融工程主要是指利用先進(jìn)的數(shù)學(xué)及通訊工具，在各種現(xiàn)有基本金融產(chǎn)品的基礎(chǔ)上，進(jìn)行不同形式的組合分解，以設(shè)計(jì)出符合客戶(hù)需要的新的金融產(chǎn)品。廣義的金融工程則是指一切利用工程化手段來(lái)解決金融問(wèn)題的技術(shù)開(kāi)發(fā)，它不僅包括金融產(chǎn)品設(shè)計(jì)，還包括金融產(chǎn)品定價(jià)、交易策略設(shè)計(jì)、金融風(fēng)險(xiǎn)管理等各個(gè)方面。它將復(fù)雜的數(shù)理分析、計(jì)算機(jī)技術(shù)、通訊技術(shù)、自動(dòng)化技術(shù)及系統(tǒng)工程等全方位匯入金融領(lǐng)域，使金融乃至整個(gè)經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域出現(xiàn)了更廣闊的外延與內(nèi)涵。它將現(xiàn)代工程方法和高新技術(shù)引入金融領(lǐng)域，綜合運(yùn)用各種工程的、資訊的方法，對(duì)金融產(chǎn)品進(jìn)行設(shè)計(jì)、開(kāi)發(fā)和實(shí)施操作，從而實(shí)現(xiàn)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)、創(chuàng)造性地解決復(fù)雜環(huán)境下的各類(lèi)金融問(wèn)題。

所以，從一定層面上講，金融工程的內(nèi)容大部都是財(cái)務(wù)工程的內(nèi)容，金融工程是包含于財(cái)務(wù)工程中的。

四、金融工程在財(cái)務(wù)工程中的運(yùn)用

根據(jù)馮巧根對(duì)財(cái)務(wù)工程的定義，我們可以認(rèn)識(shí)到財(cái)務(wù)工程的主要任務(wù)是：①研究企業(yè)內(nèi)部的現(xiàn)金流動(dòng)和資金運(yùn)籌;②如何適應(yīng)國(guó)家金融形勢(shì)的變化，搞好財(cái)務(wù)與金融的協(xié)調(diào)與配合，使企業(yè)效率達(dá)到最大化。馮巧根認(rèn)為財(cái)務(wù)工程涉及的范圍主要包括三個(gè)方面，即資金籌集工程、資金運(yùn)用工程和資金調(diào)控工程。從這個(gè)角度講，金融工程發(fā)揮了其在財(cái)務(wù)工程中的核心作用，在資金籌集工程、資金運(yùn)用工程中充當(dāng)著重要角色。

一資金籌集工程

資金籌集主要應(yīng)以金融工程技術(shù)方法為支柱，分為內(nèi)、外兩項(xiàng)具體工作，就外部而言，資金籌集工程是依據(jù)金融工程思想而展開(kāi)的一系列工作：

一是圍繞金融工程創(chuàng)新，運(yùn)用新型的金融工具。目前，基于基本金融工具和衍生金融工具所創(chuàng)造的新型金融工具已有數(shù)百種，從遠(yuǎn)期利率協(xié)定、指數(shù)期貨直到合成證券等都屬此列。

二是配合金融工程，努力尋求風(fēng)險(xiǎn)最小、成本最低、效益最好的籌資渠道和方式。企業(yè)通過(guò)對(duì)資本成本的加權(quán)對(duì)比分析，確定企業(yè)的最佳資本結(jié)構(gòu)以提高財(cái)務(wù)運(yùn)作效率，并且利用有限資金尋求新的利潤(rùn)資源。

二資金運(yùn)用工程

金融工程在資金運(yùn)用工程的形式主要表現(xiàn)為：恰當(dāng)投資，有效利用財(cái)務(wù)資源。投資的目的是選取并運(yùn)作合適的投資策略以達(dá)到利用閑散資金，使得自身收益最大化。企業(yè)可以利用金融工程，將自身持有的股票、基金、債券、優(yōu)先股等進(jìn)行優(yōu)化組合，以實(shí)現(xiàn)最大化的整體收益，這樣，使得企業(yè)的資金得到最合理的利用，這也是實(shí)施財(cái)務(wù)工程的目的。

五、總結(jié)

筆者認(rèn)為財(cái)務(wù)工程與金融工程是有聯(lián)絡(luò)與共通之處的，同時(shí)也存在著很多區(qū)別，因此我們不能將財(cái)務(wù)工程和金融工程等同看待。從微觀上來(lái)說(shuō)，金融工程是包含在財(cái)務(wù)工程中的，財(cái)務(wù)工程可以利用金融工程為企業(yè)服務(wù)，特別是有關(guān)籌資、融資的部分是以金融工程思想為依據(jù)的，但兩者在其它諸如資金的運(yùn)用、調(diào)控、效益等方面，兩者又各有側(cè)重。

參考文獻(xiàn)

1陳巨集.財(cái)務(wù)工程與統(tǒng)合管理.經(jīng)濟(jì)與管理.2004年9

2范長(zhǎng)纓、蘇英民.公司理財(cái)研究.北京:新華出版社.2002

3彭莉.企業(yè)財(cái)務(wù)工程與財(cái)務(wù)管理創(chuàng)新.財(cái)會(huì)月刊.20037

4萬(wàn)正曉.財(cái)務(wù)工程與中國(guó)資本市場(chǎng)發(fā)展.鄭州航空工業(yè)管理學(xué).20033

5周立.論財(cái)務(wù)工程的發(fā)展條件與障礙.金融理論與實(shí)踐.20018

6李貴波.論財(cái)務(wù)工程學(xué)在我國(guó)的發(fā)展現(xiàn)狀及其應(yīng)用.西安金融.20022

7馮巧根.21世紀(jì)財(cái)務(wù)管理的新發(fā)展.財(cái)會(huì)月刊.20006

8吳江龍.基于經(jīng)濟(jì)回圈條件下大型集團(tuán)企業(yè)財(cái)務(wù)工程之設(shè)計(jì)與應(yīng)用研究.中國(guó)總會(huì)計(jì)師.20084金融工程專(zhuān)業(yè)論畢業(yè)論文選題題目大全(2)金融畢業(yè)論文篇1

淺談我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融的問(wèn)題及對(duì)策

一、我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的現(xiàn)狀及影響

互聯(lián)網(wǎng)金融，顧名思義，這是由兩個(gè)詞語(yǔ)組合而來(lái)的，也就是互聯(lián)網(wǎng)加金融。那么說(shuō)互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展必定和互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展息息相關(guān)。網(wǎng)絡(luò)信息技術(shù)的發(fā)展是互聯(lián)網(wǎng)金融的技術(shù)基礎(chǔ)的保障。并且網(wǎng)絡(luò)信息技術(shù)的高速發(fā)展取代了傳統(tǒng)的人工操作，使得互聯(lián)網(wǎng)金融更加透明化、虛擬化、公開(kāi)化，更是大大節(jié)約了人工成本，提高了效率。并且，在互聯(lián)網(wǎng)上，金融信息得以資源化。互聯(lián)網(wǎng)可以通過(guò)各種途徑，利用云計(jì)算技術(shù)來(lái)尋找我們生活、經(jīng)濟(jì)等各方面的信息，并且整合成可利用的資源。不管我們?cè)诨ヂ?lián)網(wǎng)上的交易還是瀏覽情況，都會(huì)成為數(shù)據(jù)，被互聯(lián)網(wǎng)分析，最終系統(tǒng)性的分類(lèi)匯總成有用的信息。方便、快捷、而且數(shù)據(jù)大，可靠度高。

相對(duì)于傳統(tǒng)金融業(yè)而言，互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)更加快速地推動(dòng)著我國(guó)金融業(yè)往前走。傳統(tǒng)金融業(yè)大多是壟斷機(jī)制，比如銀行，銀行大多服務(wù)于政府或是大企業(yè)，許多小微企業(yè)得不到融資機(jī)會(huì)，而現(xiàn)在國(guó)家大力推進(jìn)鼓勵(lì)大眾創(chuàng)業(yè)，萬(wàn)眾創(chuàng)新，更多的小型企業(yè)應(yīng)運(yùn)而生，這時(shí)候，他們的需求就得不到滿(mǎn)足，新興行業(yè)的崛起和小企業(yè)的壯大希望能夠得到中小金融機(jī)構(gòu)的服務(wù)，如果小微企業(yè)得不到融資機(jī)會(huì)，又怎么能夠經(jīng)營(yíng)出更好的業(yè)績(jī)，也就無(wú)法帶動(dòng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，這樣就與現(xiàn)在的政策期望相背離了。這樣的機(jī)遇下，互聯(lián)網(wǎng)金融順風(fēng)而起，迅速壯大，這樣的金融改革使得金融產(chǎn)品效率更高，服務(wù)更加便捷，成本更加可控。

互聯(lián)網(wǎng)金融現(xiàn)如今可分為四種類(lèi)型：第一種是傳統(tǒng)金融網(wǎng)絡(luò)化，比如說(shuō)手機(jī)銀行，今年2月25日，工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、中國(guó)銀行、建設(shè)銀行、交通銀行五大銀行一起做出了一個(gè)惠民措施，即轉(zhuǎn)賬免費(fèi)，雖說(shuō)銀行是受到第三方支付的壓力下，穩(wěn)住民心，減免手續(xù)費(fèi)，但也有一部分來(lái)自于央行的推力，央行去年12月25日發(fā)布相關(guān)文件，鼓勵(lì)銀行對(duì)存款人通過(guò)網(wǎng)上銀行，手機(jī)銀行在一定金額以下辦理轉(zhuǎn)賬匯款業(yè)務(wù)免收手續(xù)費(fèi)，更何況減少了柜臺(tái)人工的成本，所以對(duì)于這點(diǎn)小成本，銀行還是有能力覆蓋的。還有一個(gè)亮點(diǎn)是在2月25日，五家銀行簽約，使銀行間賬戶(hù)信息互聯(lián)互通，也就是說(shuō)，客戶(hù)只要在這五家銀行中任意一間開(kāi)立賬戶(hù)，就可以在這五家銀行內(nèi)任意選擇產(chǎn)品和服務(wù)，這為客戶(hù)帶來(lái)了更多的選擇和便利，但也同時(shí)增大了風(fēng)險(xiǎn)，也給銀行更大的壓力。

第二種類(lèi)型是互聯(lián)網(wǎng)支付，也就是第三方支付，如微信、支付寶，這些支付方式已經(jīng)滲透我們生活的方方面面了，只要有手機(jī)的人，百分之八十的概率都會(huì)安裝它們，因?yàn)樗鼈儽憬荩焖?，并且免費(fèi)，特別適合小額轉(zhuǎn)賬。雖然近段時(shí)間，也就是從3月1日起，微信支付對(duì)轉(zhuǎn)賬功能停止收取手續(xù)費(fèi)，可對(duì)提現(xiàn)功能開(kāi)始了收取手續(xù)費(fèi)，因?yàn)榈谌街Ц镀脚_(tái)也要承擔(dān)它們自身的一個(gè)運(yùn)營(yíng)成本，免費(fèi)也不可能是它們留住客戶(hù)，維持業(yè)務(wù)的長(zhǎng)期做法，不過(guò)，大家已經(jīng)習(xí)慣于這種支付方式，并且手續(xù)費(fèi)也并不高，所以這股浪潮依舊持續(xù)著，還要一方面是因?yàn)殡娚绦∑脚_(tái)擁有關(guān)于用戶(hù)的大量數(shù)據(jù)，這一優(yōu)勢(shì)帶來(lái)了契機(jī)。比如馬云的淘寶、天貓，你要在上面購(gòu)買(mǎi)商品，就要用支付寶，在劉強(qiáng)東先生創(chuàng)辦的京東上買(mǎi)東西就有一個(gè)“京東白條”而且也算小額貸款，消費(fèi)性金融，飽受大家追捧，在2015年，它的交易額也同比增加600%，消費(fèi)金融用戶(hù)同比增加700%。這樣的發(fā)展令人驚嘆，也讓人不得不折服于互聯(lián)網(wǎng)帶來(lái)的影響。

第三種類(lèi)型是網(wǎng)絡(luò)融資，也就是通過(guò)網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)貸款，這就滿(mǎn)足了個(gè)人金融需求和緩解小微型企業(yè)融資問(wèn)題。這對(duì)于中國(guó)現(xiàn)狀來(lái)說(shuō)是一個(gè)很大的缺口，正好網(wǎng)絡(luò)融資來(lái)彌補(bǔ)了這一缺口，比如P2P等。首先來(lái)談?wù)勱P(guān)于解決個(gè)人金融需求的問(wèn)題，互聯(lián)網(wǎng)金融切入人們生活的方方面面，比如說(shuō)現(xiàn)在房?jī)r(jià)居高不下，不少年輕人在外打拼買(mǎi)房難，租房難，于是搜狐旗下互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)“搜易貸”平臺(tái)2014年推出“首付貸”項(xiàng)目，這個(gè)就解決了許多人買(mǎi)房子付首付的問(wèn)題，因?yàn)樗馁M(fèi)率比地產(chǎn)公司及一些小貸公司還要低很多，并且有很多種類(lèi)選擇，放貸時(shí)間也快，這給急需要有個(gè)住房但又暫時(shí)沒(méi)有足夠資金的人們來(lái)說(shuō)，這是一個(gè)絕佳的選擇。而且“搜易貸”開(kāi)發(fā)了“贖樓貸”“賣(mài)房貸”“抵押消費(fèi)貸”“租金貸”“購(gòu)房貸”等創(chuàng)新產(chǎn)品。使得個(gè)人融資得到了極大的幫助，不僅是買(mǎi)產(chǎn)品，還有做貿(mào)易等，都解決了人們的資金缺口問(wèn)題。

然后再來(lái)談?wù)勱P(guān)于P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)給微型企業(yè)解決的融資問(wèn)題。近幾年來(lái)P2P這個(gè)詞也算是紅遍中國(guó)的大江南北。在眾多微型企業(yè)不斷成長(zhǎng)的過(guò)程中，借助于P2P網(wǎng)絡(luò)借貸來(lái)實(shí)現(xiàn)自己的融資難問(wèn)題的案例數(shù)不勝數(shù)。它將閑散的資金聚集起來(lái)，再將這些資金直接借貸給小微企業(yè)，實(shí)現(xiàn)資金的合理配置，并且P2P的商業(yè)模式非常符合現(xiàn)如今的新經(jīng)濟(jì)，所以增長(zhǎng)速度迅速。

第四種類(lèi)型是網(wǎng)絡(luò)投資理財(cái)型，當(dāng)然這里面也同樣包含了P2P平臺(tái)，并且還占據(jù)了很高的地位。對(duì)于許多投資者來(lái)說(shuō)，網(wǎng)絡(luò)投資理財(cái)，比如P2P平臺(tái)、余額寶、理財(cái)通等。它們的投資門(mén)檻很低，就余額寶來(lái)說(shuō)，它的投資門(mén)檻，甚至于說(shuō)是100元以下都可以進(jìn)行投資，并且風(fēng)險(xiǎn)很低，網(wǎng)購(gòu)又方便，只要有手機(jī)，下載app后就能隨時(shí)買(mǎi)進(jìn)，也十分迅速，如果是提現(xiàn)到銀行卡，只需2小時(shí)以?xún)?nèi)，如果是消費(fèi)就能立即消費(fèi)，節(jié)約時(shí)間，有了這一系列的特點(diǎn)，投資者們，哪怕是學(xué)生，也愿意將自己手中的閑錢(qián)放入余額寶，雖然也不能像買(mǎi)股票那樣的收益高，但也不用每天擔(dān)心它是漲還是跌，并且買(mǎi)股票也需要經(jīng)驗(yàn)和專(zhuān)業(yè)知識(shí)，你才能盈利。對(duì)于沒(méi)有投資經(jīng)驗(yàn)手里有余錢(qián)和投資理念的人來(lái)說(shuō)，這樣的產(chǎn)品再好不過(guò)了。所以，這類(lèi)網(wǎng)絡(luò)理財(cái)產(chǎn)品對(duì)于各個(gè)年齡層次的人來(lái)說(shuō)都是十分適用的，十分普及，使用率最高，根據(jù)數(shù)據(jù)顯示達(dá)到76%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)銀行理財(cái)產(chǎn)品和股票基金，期貨等金融產(chǎn)品。

二、我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展中存在的問(wèn)題

1.互聯(lián)網(wǎng)自身的安全問(wèn)題

近幾年來(lái)，互聯(lián)網(wǎng)如藤蔓之勢(shì)迅速占領(lǐng)全國(guó)的各家各戶(hù)，帶來(lái)的影響巨大，可是互聯(lián)網(wǎng)本身卻也存在著很大的風(fēng)險(xiǎn)，技術(shù)漏洞，知識(shí)的不斷更新，科技的不斷進(jìn)步，一旦沒(méi)有及時(shí)更新和改進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)防護(hù)，就有可能遭到黑客的入侵，互聯(lián)網(wǎng)上泄露了客戶(hù)信息，隨意修改了關(guān)鍵數(shù)據(jù)，甚至還會(huì)導(dǎo)致互聯(lián)網(wǎng)系統(tǒng)短時(shí)間癱瘓，安全漏洞讓人防不勝防，這樣導(dǎo)致的損失也不止幾億元那么簡(jiǎn)單?？蛻?hù)投資者覺(jué)得自己受到欺騙，不再相信互聯(lián)網(wǎng)金融，導(dǎo)致的消極因素不斷擴(kuò)大。

2.互聯(lián)網(wǎng)金融魚(yú)龍混雜

互聯(lián)網(wǎng)金融也是最近幾年才開(kāi)始發(fā)展的，所以它的準(zhǔn)入門(mén)檻很低，注冊(cè)資金不高，政府也在2015年才出臺(tái)了相關(guān)指導(dǎo)意見(jiàn)，所以在這個(gè)領(lǐng)域里可謂是魚(yú)龍混雜，不僅技術(shù)上，風(fēng)險(xiǎn)把控也不好，對(duì)于進(jìn)入這個(gè)行業(yè)的人也不過(guò)關(guān)，無(wú)法把握風(fēng)險(xiǎn)的人大在其中，所以一旦有什么小問(wèn)題就會(huì)應(yīng)風(fēng)而倒，更可怕的是有許多人一開(kāi)始就是為了欺騙投資者，故意拿出高利息來(lái)吸引投資者，最后就攜款而逃，所以跑路的平臺(tái)越來(lái)越多，還有許多沒(méi)有經(jīng)驗(yàn)的平臺(tái)不知道如何定價(jià)，如何做出好的產(chǎn)品，最終無(wú)法收獲效益，所以不得不倒閉的情況也不少。

3.互聯(lián)網(wǎng)金融缺乏創(chuàng)新

最開(kāi)始的互聯(lián)網(wǎng)金融給整個(gè)金融業(yè)都帶來(lái)了不錯(cuò)的影響，于是越來(lái)越多的人便效仿前者的模式，想要從中獲利或是成長(zhǎng)，但是，時(shí)代的變化是不允許你一直跟隨別人一成不變的步伐，很難解決現(xiàn)如今面臨的問(wèn)題，反而會(huì)加重拖累互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，但也是由于創(chuàng)新太過(guò)于冒風(fēng)險(xiǎn)，怕一不小心就觸碰了監(jiān)管紅線(xiàn)，而且創(chuàng)新這種東西就跟創(chuàng)業(yè)一樣會(huì)耗費(fèi)太多的時(shí)間跟精力，運(yùn)營(yíng)成本更是高得可怕，重點(diǎn)是即便投入了資金和力，技術(shù)也不一定會(huì)成功，所以這也是現(xiàn)在互聯(lián)網(wǎng)金融面臨的一個(gè)困局。

4.互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)人才匱乏

中國(guó)的互聯(lián)網(wǎng)金融相比國(guó)外的互聯(lián)網(wǎng)金融實(shí)屬太過(guò)年輕，稚嫩，所以在這方面的人才和人才培育也是十分缺乏的，不僅是營(yíng)銷(xiāo)人才，還是風(fēng)險(xiǎn)控制人才，技術(shù)人才，高管人才，需求程度都是很大的。如果沒(méi)有這些人才的血液注入，互聯(lián)網(wǎng)金融的未來(lái)將面臨難以預(yù)估的風(fēng)險(xiǎn)。沒(méi)有好的產(chǎn)品設(shè)計(jì)，沒(méi)有好的管理團(tuán)隊(duì)，沒(méi)有好的營(yíng)銷(xiāo)策略，談未來(lái)是否遙遙無(wú)期呢?

三、針對(duì)當(dāng)前問(wèn)題的對(duì)策研究

1.提高網(wǎng)絡(luò)安全標(biāo)準(zhǔn)

由于網(wǎng)絡(luò)安全系統(tǒng)安全問(wèn)題嚴(yán)重，許多的平臺(tái)都沒(méi)有專(zhuān)業(yè)的技術(shù)團(tuán)隊(duì)，甚至有些平臺(tái)都是從外邊購(gòu)買(mǎi)系統(tǒng)回來(lái)，所以要提高網(wǎng)絡(luò)安全的標(biāo)準(zhǔn)，可以結(jié)合互聯(lián)網(wǎng)金融的特點(diǎn)，自己建立一個(gè)獨(dú)立的系統(tǒng)，即使依舊采用外購(gòu)的手段，也要提高要求，并且培養(yǎng)團(tuán)隊(duì)里的人去研究這個(gè)系統(tǒng)，設(shè)立專(zhuān)門(mén)的職位定期檢查系統(tǒng)是否有缺口，有風(fēng)險(xiǎn)，及時(shí)查漏補(bǔ)缺，及時(shí)把控風(fēng)險(xiǎn)。

2.強(qiáng)化互聯(lián)網(wǎng)金融的規(guī)范引導(dǎo)

互聯(lián)網(wǎng)金融處在這樣一個(gè)混雜的環(huán)境中，不僅是要政府出臺(tái)更加細(xì)致的有關(guān)文件來(lái)規(guī)范約束互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)的內(nèi)部情況，更是要提倡內(nèi)部監(jiān)督和外部監(jiān)督?？梢宰尭鱾€(gè)平臺(tái)相互制約，如果發(fā)現(xiàn)彼此存在問(wèn)題，可向有關(guān)部門(mén)檢舉，有關(guān)部門(mén)及時(shí)采取措施，同樣投資者也有這樣的權(quán)利，加大監(jiān)督力度，完善體制。加強(qiáng)并規(guī)范平臺(tái)披露信息的情況，平臺(tái)的基本情況、經(jīng)營(yíng)情況、股東情況等，都要定期披露出來(lái)，讓投資者自己衡量風(fēng)險(xiǎn)。還有信用體系的提高，投資者的征信情況也應(yīng)該更加嚴(yán)格，建立一套完整的體系，有助于互聯(lián)網(wǎng)金融的良性發(fā)展。還有一點(diǎn)，可以適度提高行業(yè)的門(mén)檻，保證讓參與者有更好的風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力。

3.鼓勵(lì)互聯(lián)網(wǎng)金融多元化發(fā)展

一成不變的思維只會(huì)讓社會(huì)退步，只有不斷開(kāi)拓新的領(lǐng)域，橫向或者縱向不斷地去發(fā)現(xiàn)，去嘗試新的渠道，才能更好地走向未來(lái)。國(guó)家也可以大力鼓勵(lì)現(xiàn)有平臺(tái)或?qū)⒁ど线@個(gè)征途的新入者開(kāi)展新的途徑。這樣互聯(lián)網(wǎng)金融才能發(fā)揮出它全部的能量。

4.加快互聯(lián)網(wǎng)金融人才的培養(yǎng)

盡管互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展迅猛，但人才缺口問(wèn)題嚴(yán)重影響互聯(lián)網(wǎng)接下來(lái)的發(fā)展，只有大力培育人才，比如說(shuō)在大學(xué)里開(kāi)設(shè)相關(guān)聯(lián)的課程，各級(jí)專(zhuān)業(yè)教授聯(lián)合各平臺(tái)共同制定企業(yè)內(nèi)部人才培訓(xùn)計(jì)劃，針對(duì)性地讓他們學(xué)習(xí)，或是引進(jìn)國(guó)外的優(yōu)秀人才，學(xué)習(xí)他們的經(jīng)驗(yàn)。培養(yǎng)好的人才給予他們相應(yīng)的福利，留住人才，讓互聯(lián)網(wǎng)的未來(lái)更加明朗。

四、結(jié)語(yǔ)

綜上所訴，互聯(lián)網(wǎng)金融在政府和經(jīng)濟(jì)改革的推動(dòng)下，有著可預(yù)見(jiàn)的未來(lái)。雖然互聯(lián)網(wǎng)金融也存在著很多問(wèn)題和面臨著許多挑戰(zhàn)，但是只要針對(duì)這些問(wèn)題，采取正確的措施，積極地去修補(bǔ)它的缺點(diǎn)，并且與各個(gè)行業(yè)深度融合，就能促進(jìn)傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)跨界融合、轉(zhuǎn)型升級(jí)、加快形成經(jīng)濟(jì)發(fā)展的新動(dòng)力，對(duì)于中國(guó)的創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)的發(fā)展也有著很深的影響和意義。在現(xiàn)在的外部監(jiān)管部門(mén)的“洗牌”后，互聯(lián)網(wǎng)金融也有了新的模樣，相信在未來(lái)互聯(lián)網(wǎng)金融的模式會(huì)越來(lái)越多，數(shù)據(jù)也會(huì)越來(lái)越大。

金融畢業(yè)論文篇2

試論基于互聯(lián)網(wǎng)金融的小微企業(yè)融資模式

一、前言

由于時(shí)代的發(fā)展和科技的日新月異，我國(guó)的電子商務(wù)的水平有了很大的提高，互聯(lián)網(wǎng)金融已經(jīng)成為時(shí)下流行的融資方式，也成為幫助小微企業(yè)進(jìn)行融資的最好的方式。由于小微企業(yè)自身的不足，常見(jiàn)的問(wèn)題會(huì)出現(xiàn)，平均的生存的時(shí)間很短，抗風(fēng)險(xiǎn)能力不足，對(duì)于小微企業(yè)融資產(chǎn)生了不利影響，從而阻礙了小企業(yè)的進(jìn)步。為了解決這個(gè)問(wèn)題，人們進(jìn)行大量的研究。近年來(lái)電子商務(wù)有了長(zhǎng)足的進(jìn)步，互聯(lián)網(wǎng)金融也發(fā)展起來(lái)，小微企業(yè)融資也得到了應(yīng)用與發(fā)展，形成了融資的新模式。與以往的僅僅依靠小微企業(yè)內(nèi)部籌集資金的方式相比，通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)融資大大的提高了融資的局限性。小微企業(yè)的發(fā)展和壯大，需要借助外力，能夠?qū)崿F(xiàn)快速的發(fā)展和壯大。特別對(duì)于一些新型產(chǎn)業(yè)的中小企業(yè)，通過(guò)行動(dòng)方式融資，能夠?qū)崿F(xiàn)短期內(nèi)的擴(kuò)大再生產(chǎn)，增加自身抵抗風(fēng)險(xiǎn)的能力，和自身的競(jìng)爭(zhēng)力，能夠適應(yīng)不斷變化的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)。

二、國(guó)內(nèi)外的研究

對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融和小微企業(yè)的融資的方式的探討，研究這方面的學(xué)者主要是關(guān)注在互聯(lián)網(wǎng)的金融和小微企業(yè)的融資這兩個(gè)重要的方面進(jìn)行探討的。

首先，在關(guān)于研究互聯(lián)網(wǎng)的金融的融資的這一方面。在國(guó)外主流的思想是說(shuō)互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，是伴隨著科學(xué)技術(shù)的進(jìn)步和社會(huì)化生產(chǎn)的需要產(chǎn)生的，是由于信息的傳播需要與各項(xiàng)運(yùn)行機(jī)制的配合應(yīng)運(yùn)而生的。在國(guó)內(nèi)的主流的思想是對(duì)傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)和服務(wù)產(chǎn)生了很大沖擊，傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)需要積極的采用應(yīng)對(duì)措施，拓展金融業(yè)務(wù)，提高服務(wù)質(zhì)量，加強(qiáng)融資業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的控制和征信體系的完善，從而提高傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的競(jìng)爭(zhēng)力。通過(guò)分析不難發(fā)現(xiàn)限制小微企業(yè)融資的最大難題是信息的不對(duì)稱(chēng)，互聯(lián)網(wǎng)金融是以大數(shù)據(jù)應(yīng)用為基礎(chǔ)的，從而能夠讓小微企業(yè)內(nèi)部的信息能夠讓外界所知曉，讓投資者能夠了解小微企業(yè)的正常的經(jīng)營(yíng)狀況，從而能夠得到投資者的信任，以便能夠得到投資者的資金和其它方面的支持。

其次，主要是小微企業(yè)的內(nèi)部運(yùn)營(yíng)不合理的探討。由于小微企業(yè)自身的生產(chǎn)的規(guī)模普遍較小，管理的規(guī)范普遍存在很大問(wèn)題，各個(gè)環(huán)節(jié)的生產(chǎn)的標(biāo)準(zhǔn)存在或多或少的問(wèn)題，讓小微企業(yè)在生產(chǎn)的過(guò)程中經(jīng)常面臨資金短缺和技術(shù)不足的現(xiàn)象。但是當(dāng)小微企業(yè)出現(xiàn)這些問(wèn)題的時(shí)候，常常依靠企業(yè)內(nèi)部籌措資金的方式進(jìn)行解決，就造成問(wèn)題可能得不到及時(shí)有效的處理，影響企業(yè)內(nèi)部的發(fā)展和壯大。

小微型企業(yè)的內(nèi)部信息不完善的狀況，導(dǎo)致在遇到問(wèn)題的時(shí)候，尋求外部的幫助的時(shí)候，由于投資人缺乏對(duì)小微企業(yè)的內(nèi)部信息的了解，以及缺乏對(duì)企業(yè)內(nèi)部真實(shí)情況的了解，無(wú)法對(duì)小微企業(yè)產(chǎn)生信任感。由此小微企業(yè)的外部融資很難實(shí)現(xiàn)被迫進(jìn)行內(nèi)部融資和整改。如果向銀行進(jìn)行融資，由于中小企業(yè)的內(nèi)部狀況的信息披露的不完整，加上銀行實(shí)施嚴(yán)格的信貸政策和風(fēng)險(xiǎn)控制，通過(guò)銀行等金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行融資很難得到實(shí)現(xiàn)。

通過(guò)上述的研究表明其中最顯著的問(wèn)題就是缺乏深入的探索。目前主要的研究是在小微企業(yè)的融資方面，不是互聯(lián)網(wǎng)金融支持下的小微企業(yè)的融資，社會(huì)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融支持小微企業(yè)融資的關(guān)系，方法，形式，機(jī)制和模型的基本問(wèn)題，如不作出明確的定義，在同一時(shí)間，它也顯示缺乏建設(shè)性的研究。因此調(diào)查小微型企業(yè)融資的金額、融資期限從而能夠得到大量的數(shù)據(jù)，通過(guò)資料進(jìn)一步證明互聯(lián)網(wǎng)金融和小型和微型企業(yè)的供需匹配關(guān)系。

三、互聯(lián)網(wǎng)金融與小微企業(yè)融資模式創(chuàng)新的意義

1.融資模式創(chuàng)新是國(guó)家戰(zhàn)略需求與政策扶持的雙重推動(dòng)

中國(guó)金融的創(chuàng)新的一個(gè)重要戰(zhàn)略方式就是小微型企業(yè)融資的模式的創(chuàng)新。首先，小型和微型企業(yè)需要通過(guò)融資的方式，實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展，小微型企業(yè)融資的模式，能夠完善和創(chuàng)新傳統(tǒng)的小微型企業(yè)融資模式，小微型企業(yè)能夠拓寬融資渠道，加強(qiáng)金融包容、創(chuàng)新;其次，小型和微型的企業(yè)的生存和發(fā)展不僅影響就業(yè)，而且影響人們生活水平的提高。小型和微型企業(yè)在服務(wù)的質(zhì)量和水平的方面需要提高，對(duì)于企業(yè)自身的發(fā)展和整個(gè)社會(huì)經(jīng)濟(jì)水平的提高都有很多的作用。

中國(guó)的金融的改革和創(chuàng)新的大環(huán)境下，互聯(lián)網(wǎng)金融的服務(wù)對(duì)于小微型企業(yè)發(fā)展的金融和財(cái)政的支持有了很大的提高。對(duì)金融支持小微型企業(yè)發(fā)展的實(shí)施意見(jiàn)提供了政策的肯定和支持，基于整體風(fēng)險(xiǎn)控制，確保實(shí)現(xiàn)小微型的企業(yè)的貸款的增長(zhǎng)率不低于同行業(yè)增加值的平均水平。

互聯(lián)網(wǎng)金融的快捷便利的服務(wù)方式，能夠給長(zhǎng)期處在貸款難、融資難、面對(duì)困境的小微企業(yè)帶來(lái)新的機(jī)遇，使得小微企業(yè)能夠在遇到風(fēng)險(xiǎn)的時(shí)候積極尋求到外部的資金援助。與以往的僅僅依靠小微企業(yè)內(nèi)部籌集資金的方式相比，通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)融資大大的提高了融資的局限性。小微企業(yè)的發(fā)展和壯大，需要借助外力，能夠?qū)崿F(xiàn)快速的發(fā)展和壯大。特別對(duì)于一些新型產(chǎn)業(yè)的中小企業(yè)，通過(guò)行動(dòng)方式融資，能夠?qū)崿F(xiàn)短期內(nèi)的擴(kuò)大再生產(chǎn)，增加自身抵抗風(fēng)險(xiǎn)的能力，和自身的競(jìng)爭(zhēng)力，能夠適應(yīng)不斷變化的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)。

2.互聯(lián)網(wǎng)金融與小微企業(yè)融資的優(yōu)勢(shì)

對(duì)于小微企業(yè)內(nèi)部出現(xiàn)了資金的困難，產(chǎn)生強(qiáng)烈的融資需求，但融資困難，短時(shí)間內(nèi)的資金需求得不到滿(mǎn)足。然而，由于小規(guī)模的小微型企業(yè)固定資產(chǎn)抵押比率較低，金融體系并不完善，其他內(nèi)部因素的制約，導(dǎo)致了小微企業(yè)的融資難的現(xiàn)象，長(zhǎng)此以往，小微企業(yè)在面對(duì)資金困難的時(shí)候如何的籌措資金就變成一個(gè)難以解決的問(wèn)題。影響企業(yè)自身的生存和發(fā)展，對(duì)于小微企業(yè)來(lái)說(shuō)是需要面對(duì)的一個(gè)難題。

互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展壯大，小微型企業(yè)面臨的融資難的問(wèn)題得到了很大的緩解，伴隨著新的融資的方式產(chǎn)生包容性，更加的高效便捷。首先，互聯(lián)網(wǎng)金融有很大的包容性。小微型企業(yè)融資的模式，能夠完善和創(chuàng)新傳統(tǒng)的小微型企業(yè)融資模式，小微型企業(yè)能夠拓寬融資渠道，加強(qiáng)金融包容、創(chuàng)新;其次更加的便利。企業(yè)通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)金融，能夠更加快捷的獲得資金和其它方面的支持，互聯(lián)網(wǎng)金融的融資的渠道和方式更加的便捷和快速，對(duì)于貸款批準(zhǔn)流程的快捷、低成本的特點(diǎn)，減少了小微型企業(yè)融資門(mén)檻;再次，客戶(hù)的不同需求，在客戶(hù)細(xì)分的基礎(chǔ)上，提供客戶(hù)針對(duì)性的服務(wù)，小微型企業(yè)能夠針對(duì)自身的需要，選擇合適的融資的產(chǎn)品，對(duì)于企業(yè)的發(fā)展有很大的幫助作用。

四、互聯(lián)網(wǎng)金融與小微企業(yè)融資模式創(chuàng)新

傳統(tǒng)的融資的方式，對(duì)企業(yè)的要求很高，手續(xù)繁瑣，對(duì)于小微型企業(yè)的融資來(lái)說(shuō)，傳統(tǒng)的融資的方式就很難能夠達(dá)到這樣的標(biāo)準(zhǔn)?，F(xiàn)在的資本市場(chǎng)的融資的高門(mén)檻，新開(kāi)的小型和微型企業(yè)商業(yè)部門(mén)也只有在短期內(nèi)解決融資的問(wèn)題，所以小微型企業(yè)融資和間接融資渠道的比例很高。

互聯(lián)網(wǎng)的融資模式通過(guò)資金融資的供給方式主要包括：第三方支付，P2P貸款、供應(yīng)鏈金融模式等融資的模式。P2P貸款為代表的互聯(lián)網(wǎng)金融模式是一個(gè)有用的補(bǔ)充現(xiàn)有的金融系統(tǒng)的有效的方式，可以解決傳統(tǒng)的小微型企業(yè)融資渠道的問(wèn)題，能夠有效解決小微型企業(yè)的融資問(wèn)題。

從資金供給和需求的角度來(lái)看，隨著資本的供給和需求的增加，互聯(lián)網(wǎng)金融應(yīng)該配備兩個(gè)供需對(duì)接融資的模式作為標(biāo)準(zhǔn)，互聯(lián)網(wǎng)金融和中小企業(yè)的融資模式分為以下四種：

1.點(diǎn)對(duì)點(diǎn)融資模式

通過(guò)點(diǎn)對(duì)點(diǎn)的融資的方式能夠同時(shí)使得多個(gè)貸款的融資的需求得到滿(mǎn)足，它的特點(diǎn)就是通過(guò)降低交易的成本和風(fēng)險(xiǎn)控制的方式，網(wǎng)絡(luò)的快速傳播，涉及范圍廣泛，用戶(hù)可以提高小微型企業(yè)的積累和貸款人的信息透明度和對(duì)稱(chēng)，小型和微型企業(yè)融資可以通過(guò)這種模式獨(dú)自選擇貸款利率，減少交易成本。

融資模式的過(guò)程主要包括：首先，可以利用互聯(lián)網(wǎng)的平臺(tái)，小微企業(yè)根據(jù)自身的需要選擇適合的融資的企業(yè)進(jìn)行合作，雙方進(jìn)行合作的協(xié)商，可以達(dá)成一個(gè)最初的合作的意向。其次，通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)進(jìn)行身份驗(yàn)證，通過(guò)對(duì)合作雙方的資質(zhì)和信用進(jìn)行審查和驗(yàn)證，保證了合作雙方的合作的風(fēng)險(xiǎn)的控制，和合作的正常進(jìn)行。最后，貸款方和借款對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防和控制進(jìn)行量化。

2.基于大數(shù)據(jù)的小額貸款融資模式

對(duì)于大數(shù)據(jù)的微型的信貸的融資的方式來(lái)說(shuō)，主要是指電力供應(yīng)商成立的小額貸款的公司，能夠滿(mǎn)足電子商務(wù)的領(lǐng)域和小微型的企業(yè)對(duì)于籌集資金的需要。對(duì)于這樣的一種融資的方式在阿里巴巴的小額貸款的公司的服務(wù)中中表現(xiàn)顯著。新型的融資模式的特點(diǎn)是：融資的門(mén)檻很低，靈活貸款、特別的方便和快捷。小微型企業(yè)申請(qǐng)貸款的整個(gè)過(guò)程中，能夠?qū)崿F(xiàn)一個(gè)系統(tǒng)化的過(guò)程。

小額貸款融資模式基于大數(shù)據(jù)的過(guò)程：首先，在對(duì)小微型企業(yè)貸款償還能力進(jìn)行研究小微型企業(yè)。小額貸款公司能夠引入網(wǎng)絡(luò)的數(shù)據(jù)的模型和在線(xiàn)的視頻的信貸的調(diào)查，能夠?qū)﹄娮由虅?wù)的經(jīng)營(yíng)的小微型的企業(yè)的三方的大數(shù)據(jù)的真實(shí)性進(jìn)行驗(yàn)證，進(jìn)而對(duì)小微型企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況和財(cái)務(wù)以及他們償還貸款的能力進(jìn)行評(píng)估。其次，對(duì)小型和微型企業(yè)的貸款監(jiān)控情況進(jìn)行研究。小額貸款公司通過(guò)電子商務(wù)平臺(tái)監(jiān)控小微型企業(yè)的貸款業(yè)務(wù)活動(dòng)的現(xiàn)金流和其他金融的條件下，小微企業(yè)能夠在網(wǎng)絡(luò)數(shù)據(jù)的轉(zhuǎn)換過(guò)程中進(jìn)而進(jìn)行信用的評(píng)估，最后能夠達(dá)到控制貸款的風(fēng)險(xiǎn)的目的。

3.大眾籌資融資模式

小型和微型企業(yè)通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)融資的新型的方式向社會(huì)籌集資金用于自身的擴(kuò)大再生產(chǎn)，是一種公共融資的新方式。這兩種的類(lèi)型的具體的方式，即小微型企業(yè)提高公眾持股模式和一個(gè)新項(xiàng)目來(lái)提高公共模式，這是一個(gè)過(guò)程的特點(diǎn)。公眾提高股權(quán)融資模式，小微型企業(yè)融資平臺(tái)，提高公眾股權(quán)融資信息發(fā)布，這是互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新的本質(zhì)。除了傳統(tǒng)的資本市場(chǎng)直接融資，可以通過(guò)網(wǎng)絡(luò)金融對(duì)小微型企業(yè)融資方式的進(jìn)行創(chuàng)新。小微型企業(yè)融資的市場(chǎng)推廣平臺(tái)對(duì)產(chǎn)品創(chuàng)新或預(yù)售平臺(tái)的都產(chǎn)生很大的影響。

4.電子金融機(jī)構(gòu)-門(mén)戶(hù)融資模式

小型和微型企業(yè)的融資的模式主要是通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)的金融的門(mén)戶(hù)的服務(wù)的平臺(tái)，能夠使用搜索功能和評(píng)價(jià)的功能，來(lái)進(jìn)行各種金融機(jī)構(gòu)和信貸產(chǎn)品的對(duì)比，然后可以通過(guò)金融機(jī)構(gòu)來(lái)提供各種服務(wù)，包括融資服務(wù)和技術(shù)支持的服務(wù)以及其它的服務(wù)等。首先，對(duì)于小型和微型企業(yè)來(lái)說(shuō)，傳統(tǒng)的金融融資不能滿(mǎn)足企業(yè)的需要，通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)金融門(mén)戶(hù)平臺(tái)可以滿(mǎn)足小微型企業(yè)的不同的需要。其次，提供電力信貸融資對(duì)其產(chǎn)品以及確定金融機(jī)構(gòu)的信貸產(chǎn)品提供門(mén)戶(hù)平臺(tái)的對(duì)比。最后，小微型的企業(yè)通過(guò)與互聯(lián)網(wǎng)金融的合作能夠?qū)崿F(xiàn)電子銀行系統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)能夠進(jìn)行快速的瀏覽。

五、結(jié)論

通過(guò)研究得出