風(fēng)險(xiǎn)管理計(jì)算題課件

風(fēng)險(xiǎn)管理計(jì)算題風(fēng)險(xiǎn)管理計(jì)算題1第一章1、隨機(jī)變量的期望值和方差離散隨機(jī)變量的期望值Xipi連續(xù)隨機(jī)變量的期望值:離散隨機(jī)變量的方差:if(rdx連續(xù)隨機(jī)變量的方差Ⅶ(x=∑x1-E(xP標(biāo)準(zhǔn)差Var(x)=[x-E(x)]f(x)dVar第一章2例:投資部門(mén)投資于一支股票,起初價(jià)格是100元,1年后可能的價(jià)格及其相應(yīng)概率為:概率價(jià)格140元100元90元1.那么該項(xiàng)投資的預(yù)期收益率為:BA0%B10%C-10%D40%解:預(yù)期收益率=[(1401/3+100*1/3+90*1/3)-1007100=10%例:投資部門(mén)投資于一支股票,起初價(jià)格是100元,1年后可能的32該項(xiàng)投資的收益率的標(biāo)準(zhǔn)差大約為:AA20%B25%C10%D30%方差Van1x)∑x;-E(x)lP140-10090-10010%)2×1/3+(0-10%)2×1/3+(10%)2×1/31000.0467≈4%標(biāo)準(zhǔn)差=√4%=20%2該項(xiàng)投資的收益率的標(biāo)準(zhǔn)差大約為:A4例:隨機(jī)變量Y的概率分布表如下60%|40%隨機(jī)變量Y的方差為(B)A.2.76B.2.16C.4.06D.4.68解:期望值E(Y)=1*60%+440%=22方差W)=>p-EO)】=(1-22)2×60%+(4-2.2)2×40%=1.44×60%+3.24×40%2.16例:隨機(jī)變量Y的概率分布表如下52、對(duì)數(shù)收益率=ln(P)-ln(P)例:在年初債券的價(jià)格是100元,到年末的時(shí)候債券的價(jià)格變?yōu)?05元,則該債券的對(duì)數(shù)收益率是?解:r=In()-In(po)=ln(105)-1n(004.88%2、對(duì)數(shù)收益率=ln(P)-ln(P)6經(jīng)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整的資本收益率RAROCRAROC=(收益一預(yù)期損失)/經(jīng)濟(jì)資本(或非預(yù)期損失)經(jīng)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整的資本收益率RAROC7例:如果有一個(gè)部門(mén)持有三種資產(chǎn),頭寸分別為100萬(wàn)200萬(wàn)和100萬(wàn),其資產(chǎn)的年收益率分別為8%,10%和12%,該部門(mén)總資產(chǎn)的年收益率為多少呢?解:初始投資400萬(wàn);投資結(jié)束時(shí)收益為100×8%+200×10%+100×12%=40萬(wàn)總資產(chǎn)的年收益率1/4×8%+24×10%+1/4×12%=10%由此有:總資產(chǎn)組合的百分比收益率等于各資產(chǎn)百分比收益率的加權(quán)平均。其中權(quán)重為該資產(chǎn)價(jià)值占總資價(jià)值的比例。例:如果有一個(gè)部門(mén)持有三種資產(chǎn),頭寸分別為100萬(wàn)8總資產(chǎn)收益率=本期凈利潤(rùn)平均總資產(chǎn)(期初總資產(chǎn)+期末總資產(chǎn))*100%例:某企業(yè)2019年凈利潤(rùn)為0.5億元人民幣,2019年初總資產(chǎn)為10億元人民幣,2019年末總資產(chǎn)為15億元人民幣,則該企業(yè)2019年的總資產(chǎn)收益率為(C)。A.3.00%B.3.63%C.4.00%D.4.75%解:總資產(chǎn)收益率=本期凈利潤(rùn)/平均總資產(chǎn)*100%05/(10+15)2]100%4%總資產(chǎn)收益率=本期凈利潤(rùn)平均總資產(chǎn)(期初總資產(chǎn)+期末總9第三章1KPMG風(fēng)險(xiǎn)中性定價(jià)模型每一筆貸款或債券的違約概率就可以相應(yīng)計(jì)算出來(lái)。P=(+1-6-)(1+K1)(1-0)P:期限1年的零息債券的非違約概率;K1:零息債券承諾的利息i1:期限1年的零息國(guó)債的收益率0:零息債券的回收率,等于1-違約損失率。假設(shè)回收率為0,則p(+)(1+K1)第三章10風(fēng)險(xiǎn)管理計(jì)算題課件11風(fēng)險(xiǎn)管理計(jì)算題課件12風(fēng)險(xiǎn)管理計(jì)算題課件13風(fēng)險(xiǎn)管理計(jì)算題課件14風(fēng)險(xiǎn)管理計(jì)算題課件15風(fēng)險(xiǎn)管理計(jì)算題課件16風(fēng)險(xiǎn)管理計(jì)算題課件17風(fēng)險(xiǎn)管理計(jì)算題課件18風(fēng)險(xiǎn)管理計(jì)算題課件19風(fēng)險(xiǎn)管理計(jì)算題課件20風(fēng)險(xiǎn)管理計(jì)算題課件21風(fēng)險(xiǎn)管理計(jì)算題課件22風(fēng)險(xiǎn)管理計(jì)算題課件23風(fēng)險(xiǎn)管理計(jì)算題課件24風(fēng)險(xiǎn)管理計(jì)算題課件25風(fēng)險(xiǎn)管理計(jì)算題課件26風(fēng)險(xiǎn)管理計(jì)算題課件27風(fēng)險(xiǎn)管理計(jì)算題課件28風(fēng)險(xiǎn)管理計(jì)算題課件29風(fēng)險(xiǎn)管理計(jì)算題課件30風(fēng)險(xiǎn)管理計(jì)算題課件31風(fēng)險(xiǎn)管理計(jì)算題課件32風(fēng)險(xiǎn)管理計(jì)算題課件33風(fēng)險(xiǎn)管理計(jì)算題課件34風(fēng)險(xiǎn)管理計(jì)算題課件