(最終版)淺談金融危機(jī)背景下水電工程項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)管理

淺談金融危機(jī)背景下水電項(xiàng)目業(yè)主方的風(fēng)險(xiǎn)管理代嬌嬌，江濤，余超俊【摘要】面對(duì)金融危機(jī)對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)帶來(lái)的巨大影響，各行各業(yè)積極采取措施進(jìn)行應(yīng)對(duì)顯得極為重要。本文探討了金融危機(jī)給我國(guó)水電項(xiàng)目業(yè)主方投資帶來(lái)的機(jī)遇和挑戰(zhàn)，提出了在此新形勢(shì)下業(yè)主方進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理的方法和措施?！娟P(guān)鍵詞】金融危機(jī)水電項(xiàng)目業(yè)主風(fēng)險(xiǎn)管理2007年由美國(guó)次貸危機(jī)引發(fā)的全球性金融危機(jī)的爆發(fā)，對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)產(chǎn)生了不可小覷的影響，出口型和外資企業(yè)受到巨大沖擊。針對(duì)這一系列的形勢(shì)變化，我國(guó)積極推出應(yīng)對(duì)策略，果斷地把宏觀調(diào)控的著力點(diǎn)放到防止經(jīng)濟(jì)增速過(guò)快下滑上來(lái)，實(shí)施積極的財(cái)政政策和適度寬松的貨幣政策，三次提高出口退稅率，五次下調(diào)金融機(jī)構(gòu)存貸款基準(zhǔn)利率，四次下調(diào)存款準(zhǔn)備金率，暫免儲(chǔ)蓄存款利息個(gè)人所得稅，下調(diào)證券交易印花稅，降低住房交易稅費(fèi)，加大對(duì)中小企業(yè)信貸支持。2009年我國(guó)政府仍采取積極的財(cái)政政策和適度寬松的貨幣政策，有效遏止了經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)明顯下滑的態(tài)勢(shì)，實(shí)現(xiàn)了經(jīng)濟(jì)形勢(shì)總體回升向好。受此宏觀經(jīng)濟(jì)影響，全國(guó)電量需求呈現(xiàn)前低后高、逐步回升的特點(diǎn)；發(fā)電裝機(jī)繼續(xù)保持較快增長(zhǎng)，電力供應(yīng)能力整體充裕，電力供需總體平衡有余。在這樣的新形勢(shì)之下，作為電力系統(tǒng)一部分的水電行業(yè)必將面臨新一輪的機(jī)遇和挑戰(zhàn)。水電項(xiàng)目的投資和建設(shè)將很可能出現(xiàn)一些以往未曾出現(xiàn)過(guò)的風(fēng)險(xiǎn)因素，水電項(xiàng)目業(yè)主方應(yīng)針對(duì)新出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)因素做好風(fēng)險(xiǎn)管理工作，以保證水電項(xiàng)目的順利進(jìn)行。1.水電工程項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理的意義水電建設(shè)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理是人們對(duì)水電建設(shè)項(xiàng)目潛在的意外經(jīng)濟(jì)損失進(jìn)行識(shí)別、評(píng)估、預(yù)防和控制的過(guò)程,是以最低成本實(shí)現(xiàn)最大安全保障的科學(xué)管理方法。水電工程作為國(guó)民建設(shè)的基礎(chǔ)工程，是一項(xiàng)復(fù)雜的系統(tǒng)工程。一般具有以下特點(diǎn)：（1）建設(shè)周期長(zhǎng)，一般的水電工程要經(jīng)歷前期的規(guī)劃設(shè)計(jì)，可行性研究，初步設(shè)計(jì)，施工，竣工驗(yàn)收等，少則幾年，多則幾十年；（2）投入資金多，水電項(xiàng)目投入資金量巨大，幾十個(gè)億的項(xiàng)目不在少數(shù)；（3）影響因素多。一個(gè)水電項(xiàng)目要想成功投產(chǎn)盈利，除了要融合多個(gè)學(xué)科不同領(lǐng)域的高技術(shù)以外，環(huán)境因素，社會(huì)人文等都對(duì)其有著不可忽視的影響。水電工程具有的這一系列特點(diǎn)決定了投資水電工程必然面臨很多風(fēng)險(xiǎn)，特別是在全球性金融危機(jī)爆發(fā)的今天，水電項(xiàng)目的投資必然會(huì)面臨新的機(jī)遇和挑戰(zhàn)。做好水電項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)管理對(duì)于業(yè)主方的投資決策就顯得極為重要。2.水電工程項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)類(lèi)型水電項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)具有一般工程項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)特點(diǎn)即具有風(fēng)險(xiǎn)的多樣性、覆蓋性、相關(guān)性、規(guī)律性。而水電工程作為一項(xiàng)復(fù)雜的系統(tǒng)工程，更是具有系統(tǒng)性和動(dòng)態(tài)性。本文按風(fēng)險(xiǎn)來(lái)源將水電項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)分為政治經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)、自然風(fēng)險(xiǎn)、技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)和社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)等幾類(lèi)。政治經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)任何一項(xiàng)工程均是在一定的政治背景下進(jìn)行的，水電工程也不例外。政局穩(wěn)定，社會(huì)和諧是大型水電工程能順利完工并投產(chǎn)的前提。對(duì)于一些小型水電工程的業(yè)主而言，國(guó)家的政策變化，銀行利率的調(diào)整無(wú)疑是一個(gè)巨大的風(fēng)險(xiǎn)。自然風(fēng)險(xiǎn)水電工程面臨的自然環(huán)境復(fù)雜，地質(zhì)災(zāi)害、洪水、風(fēng)雪災(zāi)害等不可預(yù)知的因素加大了工程項(xiàng)目管理的風(fēng)險(xiǎn)。特別是汶川大地震以后，社會(huì)各界對(duì)水電工程的褒貶不一，在應(yīng)對(duì)抗震問(wèn)題上更應(yīng)謹(jǐn)慎。技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)水電工程是一項(xiàng)融合了多學(xué)科高端知識(shí)的系統(tǒng)性工程，在其研究開(kāi)發(fā)建設(shè)的過(guò)程中難免會(huì)遇到各種技術(shù)性難題。如錦屏二級(jí)的高地應(yīng)力和高地溫問(wèn)題正是相關(guān)專(zhuān)家學(xué)者研究的熱門(mén)問(wèn)題。社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)任何工程建設(shè)都與其工程所在地的社會(huì)風(fēng)氣習(xí)俗有著密切關(guān)系。當(dāng)?shù)匕傩諏?duì)待該工程的項(xiàng)目對(duì)項(xiàng)目的成敗也有著一定的影響。最為明顯的例子便是水庫(kù)移民問(wèn)題，有些地方的百姓安土重遷，移民問(wèn)題便變得困難重重。3．金融危機(jī)背景下水電項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)形勢(shì)分析2009年上半年，受?chē)?guó)際金融危機(jī)影響，電力需求持續(xù)低迷，用電量和發(fā)電量出現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)。從6月開(kāi)始，隨著國(guó)家應(yīng)對(duì)國(guó)際金融危機(jī)的一系列措施逐漸取得成效，經(jīng)濟(jì)逐漸回暖，電力需求出現(xiàn)同比增長(zhǎng)，用電量增速逐月提高。2009年全年全社會(huì)用電量達(dá)36,430億千瓦時(shí)，同比增長(zhǎng)5.96%，增速比上年提高0.47個(gè)百分點(diǎn)。作為電力系統(tǒng)一部分的水電在這樣的形式之下將面臨怎樣的機(jī)遇與挑戰(zhàn)呢？3.1水電行業(yè)在新形勢(shì)下的優(yōu)勢(shì)3.1.1價(jià)格優(yōu)勢(shì)與火電相比，目前全國(guó)水電平均上網(wǎng)價(jià)格大約是0．25元／ＫＷｈ，火電上網(wǎng)價(jià)格平均約是0．38元／ＫＷｈ，水電上網(wǎng)價(jià)格較火電低30％左右。雖然“水火不同價(jià)”作為歷史遺留問(wèn)題，暫時(shí)很難一下子就解決，但從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，水火同價(jià)是大趨勢(shì)，國(guó)家電監(jiān)會(huì)已經(jīng)明確表示，條件成熟時(shí)將實(shí)施水電和火電同價(jià)政策，以鼓勵(lì)水電等可再生能源的利用。與新能源相比，在我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展現(xiàn)階段，能源替代型方式減排（即大力發(fā)展可再生能源）是目前中國(guó)最適合的選擇。而可再生能源中，除水電外的其它可再生能源由于技術(shù)和成本的因素制約，在短時(shí)間難以實(shí)現(xiàn)大規(guī)模商業(yè)化發(fā)展。目前水電上網(wǎng)電價(jià)低于火電，而核電、風(fēng)電和其它新能源的上網(wǎng)電價(jià)分別高于火電27％、53％和116％，缺乏必要的經(jīng)濟(jì)性，需要政府間接和直接補(bǔ)貼，而這部分補(bǔ)貼最終需要消費(fèi)者承擔(dān)，從長(zhǎng)期角度來(lái)看，長(zhǎng)期的補(bǔ)貼難以持續(xù)。3.1.2技術(shù)優(yōu)勢(shì)我國(guó)水電經(jīng)過(guò)一個(gè)多世紀(jì)的發(fā)展，其工程建設(shè)、水輪發(fā)電機(jī)組制造和輸電技術(shù)趨于完善，而且水電成本低廉，運(yùn)行可靠性高，具備大規(guī)模開(kāi)發(fā)的技術(shù)和市場(chǎng)條件。因此，水電是中國(guó)目前最具開(kāi)發(fā)潛力的可再生能源，也是目前經(jīng)濟(jì)條件下實(shí)現(xiàn)節(jié)能減排、低碳生活的首選。3.2水電項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)在新形勢(shì)下的表現(xiàn)由于水電行業(yè)在新形勢(shì)下?lián)碛羞@些優(yōu)勢(shì)，水電項(xiàng)目將獲得一個(gè)快速發(fā)展的絕佳機(jī)會(huì)。但機(jī)遇總是與風(fēng)險(xiǎn)并存，在金融危機(jī)背景下，水電項(xiàng)目的投資建設(shè)將面臨一系列新的風(fēng)險(xiǎn)因素。3.2.1政治方面國(guó)家相關(guān)政策的調(diào)整，如財(cái)政、貨幣、產(chǎn)業(yè)政策的調(diào)整對(duì)于水電項(xiàng)目的投資建設(shè)都有很大的影響。例如:2010年中央一號(hào)文件強(qiáng)調(diào)要突出抓好水利基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，國(guó)家固定資產(chǎn)投資要把水利放在重要位置，為此各地政府必定會(huì)積極支持水電建設(shè)，為工程建設(shè)提供許多政策性?xún)?yōu)惠。3.2.2經(jīng)濟(jì)方面水電項(xiàng)目一般工程巨大，即使是小水電其投資也上千萬(wàn)，在水電項(xiàng)目的建設(shè)過(guò)程中牽涉面極廣，因此水電項(xiàng)目必然會(huì)受到來(lái)自經(jīng)濟(jì)方面的影響。例如在承包商方面會(huì)面臨原材料價(jià)格上漲的風(fēng)險(xiǎn)，致使其在投標(biāo)時(shí)標(biāo)價(jià)較高，這對(duì)于業(yè)主來(lái)說(shuō)是不利的。3.2.3銀行及保險(xiǎn)公司方面由于金融危機(jī)的影響，國(guó)家出臺(tái)了一些有關(guān)匯率及利率的優(yōu)惠政策，為拉動(dòng)內(nèi)需也積極支持基建項(xiàng)目。因此水電項(xiàng)目的投資能得到銀行方面的積極響應(yīng)，保險(xiǎn)公司也會(huì)針對(duì)現(xiàn)在的形勢(shì)合理厘定保險(xiǎn)費(fèi)率。3.2.4社會(huì)心理方面受金融危機(jī)的影響，人們可能會(huì)出現(xiàn)一些不穩(wěn)定心理，從而帶來(lái)一些不可預(yù)計(jì)的人為風(fēng)險(xiǎn)。例如失業(yè)率的上升，無(wú)業(yè)游民的增加可能會(huì)導(dǎo)致盜竊等風(fēng)險(xiǎn)的上升。4．金融危機(jī)背景下水電項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)管理在金融危機(jī)的大背景下，水電項(xiàng)目投資既面臨著以往水電工程項(xiàng)目要面對(duì)的風(fēng)險(xiǎn)，又面臨著新出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)因素。鑒于此，建議業(yè)主方從兩方面著手進(jìn)行新形勢(shì)下的風(fēng)險(xiǎn)管理，即針對(duì)既有風(fēng)險(xiǎn)的管理和針對(duì)新風(fēng)險(xiǎn)的管理。4.1針對(duì)既有風(fēng)險(xiǎn)的管理4.1.1風(fēng)險(xiǎn)管理的基本程序控制型風(fēng)險(xiǎn)管理風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別控制型風(fēng)險(xiǎn)管理風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)估測(cè)風(fēng)險(xiǎn)管理效果評(píng)價(jià)風(fēng)險(xiǎn)管理效果評(píng)價(jià)財(cái)務(wù)型風(fēng)險(xiǎn)管理財(cái)務(wù)型風(fēng)險(xiǎn)管理圖1風(fēng)險(xiǎn)管理的基本程序4.1.2風(fēng)險(xiǎn)管理方式風(fēng)險(xiǎn)管理方式分為控制型和財(cái)務(wù)型兩大類(lèi)。風(fēng)險(xiǎn)管理的方式有很多，但最常用的是避免、預(yù)防、自留和轉(zhuǎn)移。前三者都屬于控制型管理方式，即重點(diǎn)通過(guò)改變引起意外事故和過(guò)大損失的各種條件來(lái)降低損失頻率和減小損失幅度。而轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)是指一些單位或個(gè)人為避免承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)損失，有意識(shí)地將損失或與損失有關(guān)的財(cái)務(wù)后果轉(zhuǎn)移給另一單位或個(gè)人的一種風(fēng)險(xiǎn)管理方式，屬于財(cái)務(wù)型管理方式。轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)的方式可分為保險(xiǎn)轉(zhuǎn)移和非保險(xiǎn)轉(zhuǎn)移。4.2針對(duì)金融危機(jī)帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)變化的應(yīng)對(duì)措施針對(duì)新形勢(shì)下的新問(wèn)題，我們要以融會(huì)貫通與時(shí)俱進(jìn)的思想，做到一切從實(shí)際出發(fā)，靈活應(yīng)對(duì)，積極適應(yīng)市場(chǎng)變化，不斷改善電力營(yíng)銷(xiāo)并且嚴(yán)格控制投資風(fēng)險(xiǎn)，穩(wěn)健開(kāi)展資本運(yùn)作。具體應(yīng)注意以下幾點(diǎn)。4.2.1熟悉政策，正確分析由于金融危機(jī)的影響，國(guó)家出臺(tái)了適度寬松的產(chǎn)業(yè)政策以及相關(guān)的一些政策。要想做好項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)管理必須及時(shí)了解行業(yè)的最新相關(guān)政策并評(píng)估其影響。4.2.2了解市場(chǎng)，注重調(diào)研隨著市場(chǎng)受金融危機(jī)的影響，各方面將出現(xiàn)新的狀況，及時(shí)更新各方面資料將有利于項(xiàng)目應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的能力。比如及時(shí)了解承包商最新的財(cái)政狀況、承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的能力將有利于在業(yè)主在招標(biāo)時(shí)作出最有利的選擇。同時(shí)對(duì)承包商的資信評(píng)價(jià)、綜合評(píng)價(jià)、應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)能力評(píng)價(jià)也應(yīng)隨之跟新。4.2.3轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)，合理保險(xiǎn)辦理保險(xiǎn)時(shí)要及時(shí)更新保險(xiǎn)方面的相關(guān)法規(guī)，有關(guān)保險(xiǎn)公司的信息收集也相當(dāng)重要。利率調(diào)整之后，保險(xiǎn)費(fèi)率的厘定要充分考慮各方面的因素。選擇信譽(yù)良好的保險(xiǎn)公司，一般采用多家聯(lián)保的方式更為穩(wěn)妥；對(duì)于國(guó)外工程最好選擇國(guó)內(nèi)的保險(xiǎn)公司。5．結(jié)語(yǔ)水利水電工程項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)是客觀存在的，在金融危機(jī)的背景下，這些風(fēng)險(xiǎn)變得尤其復(fù)雜，但只要我們根據(jù)項(xiàng)目的特點(diǎn)及企業(yè)自身的實(shí)際情況，及時(shí)分析金融危機(jī)對(duì)項(xiàng)目管理中可能產(chǎn)生的政治方面、經(jīng)濟(jì)方面、銀行及保險(xiǎn)公司方面以及社會(huì)心理等方面各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)的影響，并靈活運(yùn)用各種策略和技巧進(jìn)行項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理，有針對(duì)性地采取控制措施，比如熟悉政策，正確分析；了解市場(chǎng)，注重調(diào)研；轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)，合理保險(xiǎn)等措施，就能減少風(fēng)險(xiǎn)或避免其可能產(chǎn)生