外匯銀行外匯風(fēng)險(xiǎn)的構(gòu)成與管理課件

第六章

國際金融風(fēng)險(xiǎn)管理第六章

國際金融風(fēng)險(xiǎn)管理教學(xué)目的通過本章的學(xué)習(xí)，要求掌握國際金融風(fēng)險(xiǎn)的含義、特征與類型；掌握外匯風(fēng)險(xiǎn)的含義與類型及外匯風(fēng)險(xiǎn)對(duì)經(jīng)濟(jì)的影響；熟練掌握外匯風(fēng)險(xiǎn)管理的原則與基本方法；熟練掌握企業(yè)外匯風(fēng)險(xiǎn)的構(gòu)成與管理；掌握外匯銀行外匯風(fēng)險(xiǎn)的構(gòu)成與管理；了解國際金融中的利率風(fēng)險(xiǎn)管理、國際融資中的國家風(fēng)險(xiǎn)管理的含義、國際投資中的政治風(fēng)險(xiǎn)管理的含義。教學(xué)目的通過本章的學(xué)習(xí)，要求掌握國際金融風(fēng)險(xiǎn)的含義、特征與類教學(xué)重點(diǎn)與難點(diǎn)重點(diǎn)：是國際金融風(fēng)險(xiǎn)、外匯風(fēng)險(xiǎn)的含義與類型及外匯風(fēng)險(xiǎn)對(duì)經(jīng)濟(jì)的影響；外匯風(fēng)險(xiǎn)管理的原則與基本方法；企業(yè)外匯風(fēng)險(xiǎn)的構(gòu)成與管理；外匯銀行外匯風(fēng)險(xiǎn)的構(gòu)成與管理。難點(diǎn)：是外匯風(fēng)險(xiǎn)管理的基本方法；企業(yè)外匯風(fēng)險(xiǎn)的管理；外匯銀行外匯風(fēng)險(xiǎn)的管理；國際金融中的利率風(fēng)險(xiǎn)管理。教學(xué)重點(diǎn)與難點(diǎn)重點(diǎn)：是國際金融風(fēng)險(xiǎn)、外匯風(fēng)險(xiǎn)的含義與類型及外第一節(jié)國際金融風(fēng)險(xiǎn)管理概述一、國際金融風(fēng)險(xiǎn)的涵義1、國際貿(mào)易和國際投融資過程中存在的風(fēng)險(xiǎn)及影響2、將國際金融風(fēng)險(xiǎn)作為宏觀經(jīng)濟(jì)機(jī)制看待3、國際進(jìn)入對(duì)資金籌集者的影響是雙重的第一節(jié)國際金融風(fēng)險(xiǎn)管理概述一、國際金融風(fēng)險(xiǎn)的涵義4第一節(jié)國際金融風(fēng)險(xiǎn)管理概述二、國際金融風(fēng)險(xiǎn)的特征1、影響范圍廣，強(qiáng)破壞性2、擴(kuò)張性3、敏感性4、不規(guī)則性5、可控性第一節(jié)國際金融風(fēng)險(xiǎn)管理概述二、國際金融風(fēng)險(xiǎn)的特征5第一節(jié)國際金融風(fēng)險(xiǎn)管理概述三、國際金融風(fēng)險(xiǎn)的類型1、按對(duì)象分：外匯風(fēng)險(xiǎn)、國際融資利率風(fēng)險(xiǎn)、國家風(fēng)險(xiǎn)、政治風(fēng)險(xiǎn)、金融衍生產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)2、按涉及范圍分：微觀國際金融風(fēng)險(xiǎn)、宏觀國際金融風(fēng)險(xiǎn)3、按風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)者分：國家金融風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)濟(jì)實(shí)體金融風(fēng)險(xiǎn)4、按風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生根源分：客觀風(fēng)險(xiǎn)、主觀風(fēng)險(xiǎn)第一節(jié)國際金融風(fēng)險(xiǎn)管理概述三、國際金融風(fēng)險(xiǎn)的類型6第一節(jié)國際金融風(fēng)險(xiǎn)管理概述四、國際金融風(fēng)險(xiǎn)管理的意義與目標(biāo)（一）含義（二）意義1、對(duì)經(jīng)濟(jì)實(shí)體的意義：安全穩(wěn)定的環(huán)境，順利實(shí)現(xiàn)目標(biāo)，促進(jìn)決策合理化2、對(duì)經(jīng)濟(jì)與社會(huì)發(fā)展的意義：利于資源優(yōu)化配置、有助于經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定發(fā)展第一節(jié)國際金融風(fēng)險(xiǎn)管理概述四、國際金融風(fēng)險(xiǎn)管理的意義與目7第一節(jié)國際金融風(fēng)險(xiǎn)管理概述（三）國際金融風(fēng)險(xiǎn)管理的目標(biāo)最主要的目標(biāo)：對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的控制、準(zhǔn)備處置目標(biāo)的內(nèi)容：1、損失前的管理目標(biāo)2、損失發(fā)生后的管理目標(biāo)第一節(jié)國際金融風(fēng)險(xiǎn)管理概述（三）國際金融風(fēng)險(xiǎn)管理的目標(biāo)8第二節(jié)外匯風(fēng)險(xiǎn)概述一、外匯風(fēng)險(xiǎn)的含義經(jīng)濟(jì)實(shí)體參與經(jīng)濟(jì)活動(dòng)可能產(chǎn)生的損失或收益二、外匯風(fēng)險(xiǎn)的類型（一）交易風(fēng)險(xiǎn)（二）折算風(fēng)險(xiǎn)（三）經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)：意料之外的匯率變動(dòng)第二節(jié)外匯風(fēng)險(xiǎn)概述一、外匯風(fēng)險(xiǎn)的含義9第二節(jié)外匯風(fēng)險(xiǎn)概述三、外匯風(fēng)險(xiǎn)的構(gòu)成兩要素：外幣和時(shí)間風(fēng)險(xiǎn)防范的基本思路：1、防范外幣因素引起的風(fēng)險(xiǎn)。2、防范由時(shí)間因素引起的外匯風(fēng)險(xiǎn)第二節(jié)外匯風(fēng)險(xiǎn)概述三、外匯風(fēng)險(xiǎn)的構(gòu)成10第二節(jié)外匯風(fēng)險(xiǎn)概述四、外匯風(fēng)險(xiǎn)的經(jīng)濟(jì)影響1、對(duì)國際貿(mào)易的影響2、對(duì)非貿(mào)易收支的影響3、對(duì)國際資本流動(dòng)的影響4、對(duì)國內(nèi)物價(jià)的影響5、對(duì)涉外企業(yè)的影響第二節(jié)外匯風(fēng)險(xiǎn)概述四、外匯風(fēng)險(xiǎn)的經(jīng)濟(jì)影響11第三節(jié)外匯風(fēng)險(xiǎn)管理一、外匯風(fēng)險(xiǎn)管理的原則與基本方法（一）基本要求（二）外匯風(fēng)險(xiǎn)管理原則1、全面重視2、管理多樣化3、趨利避害、收益最大化原則第三節(jié)外匯風(fēng)險(xiǎn)管理一、外匯風(fēng)險(xiǎn)管理的原則與基本方法12第三節(jié)外匯風(fēng)險(xiǎn)管理（三）外匯風(fēng)險(xiǎn)管理方法1、風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避型2、風(fēng)險(xiǎn)控制型3、風(fēng)險(xiǎn)中和型4、風(fēng)險(xiǎn)集合型第三節(jié)外匯風(fēng)險(xiǎn)管理（三）外匯風(fēng)險(xiǎn)管理方法13第三節(jié)外匯風(fēng)險(xiǎn)管理二、企業(yè)外匯風(fēng)險(xiǎn)管理（一）交易風(fēng)險(xiǎn)管理1、貿(mào)易策略法：幣種選擇法；貨幣保值法價(jià)格調(diào)整法；期限調(diào)整法對(duì)銷貿(mào)易法；國內(nèi)轉(zhuǎn)嫁法第三節(jié)外匯風(fēng)險(xiǎn)管理二、企業(yè)外匯風(fēng)險(xiǎn)管理14第三節(jié)外匯風(fēng)險(xiǎn)管理2、金融市場交易法1）遠(yuǎn)期外匯交易法2）即期外匯交易法3）掉期交易法4）外匯期貨和期權(quán)交易法5）國際信貸法：出口信貸福費(fèi)廷保付代理第三節(jié)外匯風(fēng)險(xiǎn)管理2、金融市場交易法15第三節(jié)外匯風(fēng)險(xiǎn)管理6）投資法7）貨幣互換法8）投保匯率變動(dòng)險(xiǎn)法第三節(jié)外匯風(fēng)險(xiǎn)管理6）投資法16第三節(jié)外匯風(fēng)險(xiǎn)管理（二）折算風(fēng)險(xiǎn)的管理受險(xiǎn)資產(chǎn)與受險(xiǎn)負(fù)債的數(shù)額相等（三）經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)的管理經(jīng)營多樣化財(cái)務(wù)多樣化第三節(jié)外匯風(fēng)險(xiǎn)管理（二）折算風(fēng)險(xiǎn)的管理17第三節(jié)外匯風(fēng)險(xiǎn)管理三、外匯銀行外匯風(fēng)險(xiǎn)管理（一）可能遇到的風(fēng)險(xiǎn)外匯買賣風(fēng)險(xiǎn)外匯信用風(fēng)險(xiǎn)外匯借貸風(fēng)險(xiǎn)（二）風(fēng)險(xiǎn)的管理第三節(jié)外匯風(fēng)險(xiǎn)管理三、外匯銀行外匯風(fēng)險(xiǎn)管理18第四節(jié)其他金融風(fēng)險(xiǎn)管理一、國際進(jìn)入市場中的利率風(fēng)險(xiǎn)管理（一）利率風(fēng)險(xiǎn)的含義（二）利率波動(dòng)的原因1、社會(huì)平均利潤水平2、通貨膨脹對(duì)利率的影響3、國際貨幣市場利率變化的影響第四節(jié)其他金融風(fēng)險(xiǎn)管理一、國際進(jìn)入市場中的利率風(fēng)險(xiǎn)管理19第四節(jié)其他金融風(fēng)險(xiǎn)管理之利率風(fēng)險(xiǎn)（三）利率風(fēng)險(xiǎn)的管理1、對(duì)外融資企業(yè)利率風(fēng)險(xiǎn)管理的一般方法對(duì)融資項(xiàng)目進(jìn)行科學(xué)分析合理安排各種貸款比例金融交易2、銀行利率風(fēng)險(xiǎn)管理保持穩(wěn)定的利潤水平利率敏感性缺口*=敏感性資產(chǎn)-敏感性負(fù)債存續(xù)期缺口管理（存續(xù)期長短與風(fēng)險(xiǎn)成正比）第四節(jié)其他金融風(fēng)險(xiǎn)管理之利率風(fēng)險(xiǎn)（三）利率風(fēng)險(xiǎn)的管理20第四節(jié)其他金融風(fēng)險(xiǎn)管理3、互換交易在利率風(fēng)險(xiǎn)管理中的運(yùn)用利率互換：互相交換不同利率形式的貨幣貨幣利率互換：不同貨幣、不同利率、利息互換。第四節(jié)其他金融風(fēng)險(xiǎn)管理3、互換交易在利率風(fēng)險(xiǎn)管理中的運(yùn)用21第四節(jié)其他金融風(fēng)險(xiǎn)管理二、國家風(fēng)險(xiǎn)管理（一）國家風(fēng)險(xiǎn)的含義及分類1、含義：主權(quán)國家無力償還所借外國資金2、分類：債務(wù)拖欠風(fēng)險(xiǎn)（拖延時(shí)間長短）債務(wù)注銷風(fēng)險(xiǎn)（請(qǐng)求免除債務(wù)）債務(wù)重組風(fēng)險(xiǎn)（二）國家風(fēng)險(xiǎn)的管理第四節(jié)其他金融風(fēng)險(xiǎn)管理二、國家風(fēng)險(xiǎn)管理22第四節(jié)其他金融風(fēng)險(xiǎn)管理三、國際投資中的政治風(fēng)險(xiǎn)（略）四、金融風(fēng)險(xiǎn)新表現(xiàn)形式（略）第四節(jié)其他金融風(fēng)險(xiǎn)管理三、國際投資中的政治風(fēng)險(xiǎn)（略）23第六章課堂練習(xí)判斷1、企業(yè)外匯風(fēng)險(xiǎn)管理中的幣種選擇法是出口時(shí)選擇軟幣計(jì)價(jià)，進(jìn)口時(shí)選擇硬幣計(jì)價(jià)。（）2、貨幣互換是指交易雙方通過互換幣種不同、期限不同、金額相當(dāng)?shù)膬煞N貨幣，以降低籌資成本和防范外匯風(fēng)險(xiǎn)的創(chuàng)新金融業(yè)務(wù)。（）3、外匯風(fēng)險(xiǎn)的類型包括：交易風(fēng)險(xiǎn)、會(huì)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)。（）4、存續(xù)期缺口管理是商業(yè)銀行最常用的規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的方法。（）第六章課堂練習(xí)判斷245、如果外匯持有人持有的是多頭，則外匯匯率上升對(duì)其有利，下跌則不利。（）6、經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)又稱經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)，是指由于意料之外的匯率變動(dòng)，使企業(yè)在將來特定時(shí)期的收益發(fā)生變化的可能性。（）7、“福費(fèi)廷”對(duì)出票人有追索權(quán)。（）5、如果外匯持有人持有的是多頭，則外匯匯率上升對(duì)其有利，下跌25單項(xiàng)選擇1、（）在一定時(shí)期內(nèi)因外幣利率的相對(duì)變化，導(dǎo)致涉外經(jīng)濟(jì)主體的實(shí)際收益與預(yù)期收益發(fā)生背離，從而導(dǎo)致?lián)p失的可能性。A利率風(fēng)險(xiǎn)B債務(wù)拖欠風(fēng)險(xiǎn)C債務(wù)注銷風(fēng)險(xiǎn)D債務(wù)重組風(fēng)險(xiǎn)2、借款國處于政治上或經(jīng)濟(jì)上的原因，拒絕償還銀行貸款，屬于（）A轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)B國家風(fēng)險(xiǎn)C主權(quán)風(fēng)險(xiǎn)D外匯風(fēng)險(xiǎn)單項(xiàng)選擇263、不