外匯期貨合約特點(diǎn)有哪些

外匯期貨合約特點(diǎn)有哪些什么是外匯期貨合約

外匯期貨合約是一種交易所制定的標(biāo)準(zhǔn)化的法律契約。該合約規(guī)范交易雙方各自支付一定的保證金和傭金，并按照交易幣種、數(shù)量、交割月份與地點(diǎn)等買賣一定數(shù)量的外匯。在實(shí)踐中，交易雙方很少實(shí)行實(shí)際貨幣的交割，而是在到期前作反向操作使原有合約對(duì)沖掉。外匯期貨合約的緊要特點(diǎn)

1、外匯期貨交易是在交易所集中公開競(jìng)價(jià)交易的一種合約，通常交易場(chǎng)所固定，交易時(shí)間有限制。2、外匯期貨合約是標(biāo)準(zhǔn)化合約。3、外匯期貨合約實(shí)行保證金制度。外匯期貨合約的內(nèi)容

外匯期貨合約的具體內(nèi)容包含交易幣種、交易時(shí)間、交割月份等，如表1.芝加哥商品交易所的國(guó)際貨幣市場(chǎng)約占全球外匯期貨合約成交量的90%以上。外匯期貨合約的報(bào)價(jià)外匯期貨合約一般都以美元報(bào)價(jià)，即以每單位貨幣值多少美元報(bào)出。其行情通過大眾媒體廣為傳播，一般公眾隨時(shí)可以得到。表以1988年4月25日媒體刊登的美國(guó)IMM前一天外匯期貨行情表中的瑞士法郎行情為例，說明外匯期貨合約的報(bào)價(jià)。表中第1行為行情表標(biāo)題“貨幣期貨”;第3行中Open指當(dāng)天開盤價(jià);High指當(dāng)天最高價(jià);Low指當(dāng)天最低價(jià);Settle指當(dāng)天清算價(jià)，即清算所用以確定合約價(jià)值和實(shí)行清算的價(jià)格，一般以收盤前30—60秒鐘的價(jià)格為準(zhǔn);Change指當(dāng)天清算價(jià)與前一天清算價(jià)的差額，正號(hào)表示上升，負(fù)號(hào)表示下降;LifetimeHigh指該合約自交易以來曾經(jīng)達(dá)到的最高價(jià);LifetimeLow指該合約自交易以來曾經(jīng)達(dá)到的最低價(jià);OpenInterest指尚未對(duì)沖的合約數(shù)目。表中第4行表示IMM交易的瑞士法郎合約標(biāo)準(zhǔn)金額為12.5萬瑞士法郎，以每一瑞士法郎多少美元報(bào)出。第5行至第7行左邊的標(biāo)題表示合約在6月、9月和12月到期，標(biāo)題后面的數(shù)字是具體行情。最后一行EstVol指當(dāng)日成交的合約數(shù)目;VolThur指前一日成交的合約數(shù)目;Openint指前一日未對(duì)沖合約總數(shù);最后一個(gè)數(shù)字指前一日與再前一日未對(duì)沖合約數(shù)的差額。從表可知，IMM交易的6月到期的瑞士法郎期貨當(dāng)天開盤價(jià)為每一瑞士法郎0.7287美元(以0.7287/SF表示);當(dāng)天最高價(jià)為0.7289/SF5當(dāng)天最低價(jià)為$0.7265/SF;當(dāng)天清算價(jià)為0.7269/SF，比前一天清算價(jià)下跌0.0041/SF;6月到期的瑞士法郎期貨曾經(jīng)達(dá)到的最高價(jià)為0.8040/SF，最低價(jià)為0.6580/SF;未對(duì)沖的合約數(shù)目為25824份。當(dāng)天成交的瑞士法郎期貨合約總數(shù)為15660份，前一天成交總數(shù)為11260份;前一天未對(duì)沖合約總數(shù)為26963份，比再前一天增加了263份。外匯期貨合約與外匯遠(yuǎn)期合約的比較外匯期貨合約與外匯遠(yuǎn)期合約兩者的定義相同，功能相近，但仍有一些區(qū)別點(diǎn)。兩者的緊要差異如下：1、市場(chǎng)性質(zhì)區(qū)別外匯期貨合約是在集中市場(chǎng)(交易所)交易，而外匯遠(yuǎn)期合約的交易則是在店頭市場(chǎng)(銀行柜臺(tái))實(shí)行。2、到期日區(qū)別

外匯期貨合約有標(biāo)準(zhǔn)化的到期月、日的訂定，而外匯遠(yuǎn)期合約的到期期限則是隨顧客需要而量身訂做，通常是在一年以內(nèi)。3、價(jià)格決定的方式區(qū)別

外匯期貨合約價(jià)格的決定，是透過在交易所公開喊價(jià)的歷程或是電子交易系統(tǒng)達(dá)成。外匯遠(yuǎn)期合約的買價(jià)與賣價(jià)，則是由批發(fā)市場(chǎng)的自營(yíng)商考量即期匯率與利率差異而后決定報(bào)價(jià)。4、預(yù)防違約的方式區(qū)別

外匯期貨合約對(duì)顧客的信用危機(jī)的管制，是依靠保證金要求與每日評(píng)價(jià)制度來防堵違約事件的發(fā)生。外匯遠(yuǎn)期合約沒有保證金要求，但銀行會(huì)對(duì)客戶實(shí)行信用調(diào)查，或是只對(duì)有良好長(zhǎng)期關(guān)系的客戶提給遠(yuǎn)期合約。5、交割方式區(qū)別

外匯期貨合約部位的結(jié)清很少采實(shí)物交割，多采現(xiàn)金交割;外匯遠(yuǎn)期合約則幾乎全都是實(shí)物交割。6、交易成本區(qū)別

外匯期貨合約的交易成本是傭金，而外匯遠(yuǎn)期合約雖不收傭金，但買賣價(jià)差其實(shí)即是銀行所收到的某種形式的