融資租賃介紹此為參考模版,請分公司根據(jù)地區(qū)實際政策

融資租賃引領中國塔機行業(yè)跨越式發(fā)展

中聯(lián)重科融資租賃公司貸審部2011年04月05日中國.蘭州融資租賃發(fā)展歷程及基本概念專業(yè)塔機租賃商的設備來源—融資租賃大型施工企業(yè)的設備來源—創(chuàng)新租賃中聯(lián)重科塔機融資租賃優(yōu)勢

目錄塔機租賃商成長每個階段，融資租賃都伴你而行！工程項目穩(wěn)定、增加設備投入，工程回款慢現(xiàn)金不足核心客戶確定，融資需求強烈，設備急需更新?lián)Q代區(qū)域競爭激烈，設備性能和噸位需要增加升級階段發(fā)展階段成長階段零活為主、設備噸位小競爭力一般，設備數(shù)量增加起步階段區(qū)域塔吊租賃行業(yè)領先者初始資金投入緩慢的利潤積累小額流動貸款利潤積累土地/廠房抵押貸款用于基建資金流動貸款增加利潤積累長期項目貸款或流動貸款增加利潤積累股權融資（上市/增資）從1臺到100臺塔吊，融資租賃隨時可以提供融資來源融資租賃是傳統(tǒng)租賃與以貨幣為載體的信用融資的有機結合。關于現(xiàn)代融資租賃的起源，主要有三種觀點美國加州食品廠老板1952年，美國加州一食品廠的老板H.敘恩費爾德接到一個大訂單，在沒有足夠資金增加設備以滿足訂貨生產的情況下，采用了長期租賃設備的方式來進行生產，解決了燃眉之急。同年，他在美國創(chuàng)建了第一家專業(yè)租賃公司—美國租賃公司（現(xiàn)更名為美國國際租賃公司），專門從事設備的長期租賃，即融資租賃業(yè)務，開辟了現(xiàn)代租賃業(yè)的新篇章。二戰(zhàn)時期美國軍需生產二戰(zhàn)時，美國政府為節(jié)約政府開支，在與國內生產廠家簽訂軍需產品的生產合同時，只允許生產廠家在成本之上加很小的利潤（即成本附加法）。面對較低的銷售價格和不確定的生產期限，生產廠家為了規(guī)避設備投資回收的風險，對于大量需要的專業(yè)化機械設備采取租賃方式，而政府常常扮演著出租人的角色。英國的租購英國租賃專家在著作《租賃》一書中認為，英國早在20世紀30年代出現(xiàn)的租購（HirePurchase）就已經(jīng)具備了現(xiàn)代融資租賃的雛形。融資租賃，一種新型的融資方式……

交易實質：租雞生蛋，賣蛋還租，最后得雞。出租人根據(jù)承租人對于出賣人租賃物的選擇，向出賣人購買租賃物，提供給承租人使用，承租人支付租金。其他特點：承租人的意愿是最終購買租賃物件；出租人的意愿是不要返還租賃物件；全額清償，不涉及余值；承租人無條件支付租金；出租人不提供售后服務。權責事項權責歸屬所有權出租人購買選擇權承租人維修責任供貨人瑕疵責任供貨人出租人供貨人承租人通過對會計準則的解讀，可以看出：承租人享有所有權中能夠創(chuàng)造價值的一部分，出租人保留的權力主要在于風險控制企業(yè)會計準則第二章第五條（關于融資租賃的定義）：融資租賃，是指實質上轉移了與資產所有權有關的全部風險和報酬的租賃。其所有權最終可能轉移，也可能不轉移。所有權構成占有權使用權收益權處分權出租人擁有承租人擁有也即：承租人沒有將租賃物件出售、私自抵押的權力承租人享受因使用和占有資產帶來的收益因此，也需要承擔相應的與使用和占有資產相關的風險也即是說，承租人不能以租賃物瑕疵、租期中因產品質量造成的業(yè)務中斷等損失為理由拒絕支付出租人租金，對于該類損失向具體責任方索賠所有權由四項分項權力構成融資租賃已經(jīng)轉移了和承租人價值創(chuàng)造密切相關的占有、使用、收益三項所有權分項權利因此，所有權的完全轉移已經(jīng)不是融資租賃的目的，因而也不是判斷該項交易是否是融資租賃的唯一依據(jù)。中國融資租賃與國際融資租賃發(fā)展資料來源：全球租賃年報2006、《中國租賃藍皮書》、2008年融資租賃業(yè)務量1550億元2009年融資租賃業(yè)務量3500億元2010年融資租賃業(yè)務量4200億截至目前，中國租賃企業(yè)已經(jīng)基本形成三大塊。中聯(lián)融資租賃已經(jīng)從經(jīng)營租賃走到了融資租賃，未來將努力成為銀監(jiān)會轄下的金融租賃公司中國租賃業(yè)經(jīng)過近20年的發(fā)展，目前我國的租賃企業(yè)已經(jīng)發(fā)展為三大塊外商獨資/中外合資融資租賃公司內資融資租賃試點：2004年底批準9家，2006年4月批準11家，目前共計37家注冊資本金根據(jù)公司成立時間分別為4000萬－17000萬不等國家商務部2004年底經(jīng)中國人民銀行審批成立的金融租賃公司16家；2007年銀監(jiān)會批準5家，目前又新增幾家金融租賃公司設立注冊資本金最低為5億人民幣銀監(jiān)會內資租賃公司約有8000-10000家。2003年租賃交易額已達300億元左右地區(qū)工商管理部門

中聯(lián)融資租賃作為第一批獲得試點的工程機械廠商，已成為了廠商融資租賃行業(yè)的領先者。

中聯(lián)重科是中國唯一兼具外資融資租賃公司資質和內資融資租賃試點企業(yè)資質的融資租賃公司。

北京中聯(lián)新興建設機械租賃有限公司中聯(lián)重科融資租賃（中國）有限公司注冊資本1.7億元，于2006年4月20日經(jīng)商務部和國家稅務總局批準，成為內資融資租賃試點企業(yè)（商建發(fā)［2006］195號），是中國工程機械行業(yè)第一個獲得融資租賃資質的企業(yè)。截至2008年末，公司實現(xiàn)融資租賃銷售收入超過30億元。

2009年成立，注冊資本8000萬美元，是中國商務部批準成立的外資融資租賃公司。截至2009年2月，中聯(lián)重科融資租賃是中國工程機械行業(yè)唯一兼具外商獨資和內資試點融資租賃公司資質的企業(yè)。

未來：成為一個具有卓越的運營能力，持續(xù)穩(wěn)定的盈利能力，負責任、受尊敬，以設備供應為載體，面向全球的優(yōu)秀金融企業(yè)。

目錄融資租賃發(fā)展歷程及基本概念專業(yè)塔機租賃商的設備來源—融資租賃大型施工企業(yè)的設備來源—創(chuàng)新租賃中聯(lián)重科塔機融資租賃優(yōu)勢10萬—100萬—1000萬……

……USA:我奮斗了一輩子，終于還清了這座房子的貸款。CHINA:我奮斗了一輩子，終于攢夠了買房的錢！

按照傳統(tǒng)經(jīng)濟理念：一元錢只能辦一元錢的事情，按照創(chuàng)意經(jīng)濟的理念：一元錢可以成為10元錢的虛擬信用資本，產生更多的剩余價值。塔機專業(yè)租賃商的理財之道

:君子愛財，取之有道……自己的錢是有限的，用自己的錢只能是-----滾雪球式發(fā)展社會的錢是無限的，用社會的錢可以是-----膨脹式發(fā)展

租賃商不但要用好自己的錢，也要用好別人的錢，還要用好明天的錢。租賃商不但要用好實有資本，還有用好信用資本。企業(yè)只用自己的錢永遠做不大，只有用好別人的錢、用好明天的錢、用好信用資本，才能把企業(yè)做強做大。專業(yè)租賃商運營特點及財務現(xiàn)狀：多為個體戶或私營企業(yè)；經(jīng)營規(guī)模有限，短期內業(yè)務規(guī)模做不大；工程租賃款被拖欠嚴重；整體市場競爭無序；設備閑置率較高，經(jīng)營風險較高財務不健全、信用評級較低；現(xiàn)金流壓力較大，償債能力較低，運營指標存在不確定性；法人租賃商很難獲得銀行貸款；個體戶在滿足銀行按揭評審是存在難度；對于資產負債率不敏感，現(xiàn)金流壓力較大；運營特點財務現(xiàn)狀專業(yè)租賃商傳統(tǒng)融資渠道受阻：銀行貸款或按揭民間借貸自有資金融資租賃方式是擺脫現(xiàn)狀的最好辦法利息較高；首付款比例高；資料手續(xù)繁瑣；僵硬的信貸評審制度錦上添花（雪中送炭）見死不救按揭不針對法人客戶；融資成本高；

利息很高；

借款金額較小；借款周期較短；還貸壓力較大；不利于擴大規(guī)模；民間借貸？融資租賃模式？無需提供較高資信擔保；看重承租人獲取工程能力帶來的現(xiàn)金流；出租人100%地出資購買租賃設備；還款方式靈活；有效緩解現(xiàn)金壓力；整體融資租賃成本較低；

銀行貸款及按揭？融資租賃，租賃商融資獲得設備的重要工具…？用戶租賃收益1、拓寬客戶融資渠道，避免單純依賴銀行融資情況下因信貸政策緊縮帶來的資金風險；2、在信貸額度之外獲得長期資金來源；3、可獲得融資與購買一體的快捷高效透明的商務操作平臺。

當期利益1、實現(xiàn)設備購置分期支付，緩解一次性支付的資金壓力，提高資金使用效率；2、無硬性的不動產抵押要求，合理降低融資門檻；3、使客戶提前使用設備，盡快取得經(jīng)濟效益，捕捉市場機會，加速設備更新；4、靈活設置租賃方案，便于預算資金管理。

長期利益租賃商融資租賃購買設備的利益:用戶租賃收益塔機設備融資方式與效益對比序號項目分期付款按揭融資租賃1擬投入資金300萬300萬左右300萬左右2設塔機單價50萬50萬50萬3可采購數(shù)量6臺17臺27臺4合同額300萬850萬1350萬5付款期限半年3年3年6首付貨款合同額×60%=180萬合同額×30%=255萬合同額×10%=135萬7貸款額/融資額無595萬1215萬8保證金/貸款額×5%=29.75萬合同額×10%=135萬9手續(xù)費/貸款額×1.5%=8.925萬融資額×0.5%×租賃年限（年）=18.225萬10保險費/合同額×貸款年限×3‰=7.65萬合同額×租賃年限×3.3‰=13.365萬（分三年交，第一年4.455萬）11強制執(zhí)行公證費/800元1500元12實際首付款合計180萬301.405萬292.83萬133年貸款基準利率/7.56%7.56%14上浮利率/10%（0～20%）10%（10～15%）15月還貸/租金貨到后一次性付120萬約18萬約36.6萬（也可每月還款不等額）16月租賃收入（單臺月租2萬）12萬34萬54萬17月毛收入（未扣除油費/工人工資等）/16萬17.4萬18年毛收入144萬192萬208.8萬193年后的資產總額（設備額+保證金+3年毛收入）包含使用成本732萬1455.75萬2102.49萬資產增長244%資產增長483%資產增長718%用戶租賃收益塔機設備融資方式與效益對比以投入是以300萬左右為例，從上表可看出租賃商在同等資金運營的情況下，3年后用融資租賃方式獲得的資產總額是分期付款方式約3倍；用按揭方式獲得的資產總額是分期付款方式約2倍。因此租賃商完全可以借助中聯(lián)提供的融資平臺迅速搶占市場，做大做強。租賃商融資租賃購買設備的操作流程:

七步成詩：輕松融資，全程服務

“融資租賃”口訣交易實質：借雞生蛋，用蛋還租，最后得雞法律關系：你選我付款，質量廠家管；你租我才買，我買你必租；收益全歸你，風險我無關；想要所有權，租金要付完。融資租賃發(fā)展歷程及基本概念專業(yè)塔機租賃商的設備來源—融資租賃大型施工企業(yè)的設備來源—創(chuàng)新租賃中聯(lián)重科塔機融資租賃優(yōu)勢

目錄大型施工企業(yè)設備來源:自購設備（新設備/二手設備）從專業(yè)租賃商租賃施工設備來源企業(yè)自購設備與租賃設備--定性經(jīng)驗決策

…1、建筑工程規(guī)模較大，2、工期較長，3、項目經(jīng)理資金富裕，4、自購大型機械費用接近租賃費用2～3倍，5、且設備利用率較高時；自購具有施工總體成本較低和管理方便等優(yōu)點。1、當建筑工程規(guī)模較小，2、大型機械利用率偏低，3、施工項目經(jīng)理手頭資金比較緊張時；租賃方案在經(jīng)濟上一般都優(yōu)于自購。+企業(yè)自購設備與租賃設備優(yōu)缺點分析自購設備租賃設備設備調度方便，工程施工可靠性好；

優(yōu)勢：設備調度方便，工程施工可靠性好；總體設備使用成本較低；投標中自有設備可增強施工實力，獲得招標機構信任；

劣勢一次性投人資金，增加資產負債率；所購置設備能否與其具體施工要求相配合存在不確定性，存在閑置、大機小用風險；總部對于內部設備調配和管理的難度加大，不如市場化效率高；自購機械往往限制其承接新型的工程任務，可能失去部分中標機會；優(yōu)勢：隨時從市場租賃最新設備，快速滿足工程需要，施工的機械化程度高；投人少量資金即可完成施工任務，不存在設備積壓閑置等問題。劣勢滿足工程臨時需要，對施工存在一定程度的不可靠性；在工期內往往缺乏設備保養(yǎng)、操作人員與施工人員配合欠默契等等，導致設備利用效率低下、成本增加；租賃工期、工程結算等可能出現(xiàn)不透明的交易；大型施工企業(yè)購買設備傳統(tǒng)融資方式：

簡單融資租賃傳統(tǒng)融資渠道

分期付款銀行貸款

自有資金企業(yè)采用傳統(tǒng)融資渠道購買設備的存在問題？削弱公司可持續(xù)融資能力；施工企業(yè)存在持續(xù)發(fā)展瓶頸融資成本高負債增加，現(xiàn)金流緊張影響公司市場競爭力不能滿足公司管理層業(yè)績考核需要施工企業(yè)設備來源是否有最優(yōu)方案？施工單位自購設備（新設備/二手設備）從專業(yè)租賃商租賃創(chuàng)新融資租賃如何使用有效的設備資金，確保投資的順利回收?是否有第三種更具效益的設備來源解決方案?？？即“有選擇權的租賃”方案，滿足客戶“長期租賃但不留購設備”的特殊需求；在租賃期屆滿時，租賃資產的所有權不轉移給承租人設備留購價接近于租賃到期日的設備公允價值租賃期限小于該租賃物使用壽命的75%

最低租賃付款折現(xiàn)到租賃開始日的現(xiàn)值小于租賃物公允價值的90%

創(chuàng)新租賃方式創(chuàng)新融資租賃---企業(yè)設備來源最優(yōu)解決方案創(chuàng)新融資租賃財務分析：

讓企業(yè)在獲得設備的同時不增加其資產負債率

由圖可以看出，采用創(chuàng)新租賃方式融資可以降低承租人的資產負債率、提高資產回報率、降低債務權益比。

假設總資產為3億元的某承租人計劃購買3000萬元的設備，其通過傳統(tǒng)購買方式與創(chuàng)新租賃方式融資對其資產負債率、資產回報率以及債務權益比的影響對比如圖所示。創(chuàng)新融資租賃財務分析：

讓企業(yè)（承租人）加速折舊，起到遞延納稅的效果不增加資產負債率同時，緩解現(xiàn)金流壓力；施工設備使用可靠性強；快速獲得施工設備，靈活應對市場競爭；滿足管理層財務績效指標需求；增強公司可持續(xù)融資能力；滿足工程臨時需要，對施工存在一定程度的不可靠性；在工期內往往缺乏設備保養(yǎng)、操作人員與施工人員配合欠默契等等，導致設備利用效率低下、成本增加；租賃工期、工程結算等可能出現(xiàn)不透明的交易；一次性投人資金，增加資產負債率；所購置設備能否與其具體施工要求相配合存在不確定性，存在閑置、大機小用風險；總部對于內部設備調配和管理的難度加大，不如市場化效率高；自購機械往往限制其承接新型的工程任務，可能失去部分中標機會；創(chuàng)新融資租賃優(yōu)勢：自購設備創(chuàng)新租賃經(jīng)營性租賃設備

目錄融資租賃發(fā)展歷程及基本概念專業(yè)塔機租賃商的設備來源—融資租賃大型施工企業(yè)的設備來源—創(chuàng)新租賃中聯(lián)重科塔機融資租賃優(yōu)勢中聯(lián)重科融資租賃，是中國工程機械融資租賃領先企業(yè)中聯(lián)重科混凝土機械分公司建筑起重機械公司環(huán)衛(wèi)機械公司路面機械分公司土方機械分公司非開挖機械分公司消防機械公司意大利CIFA融資租賃公司

華泰重工工程起重機械公司1、中聯(lián)重科融資租賃優(yōu)勢1、付款方式相對靈活

等額還款/不等額還款兩種還款方式可供選擇3、服務對象廣泛

中國大陸的法人、自然人均可申請成為承租人2、資信審查務實

不僅關注資產負債情況，更重視未來還款能力4、獲得稅收優(yōu)惠融資租賃采購設備可獲得加速折舊減稅、增值稅抵扣對于經(jīng)主機事業(yè)部和融資租賃公司確認的戰(zhàn)略重點客戶，融資租賃公司向其授信。在授信額度范圍內，客戶可隨時辦理手續(xù)提貨而無需再進行資信審核。VIP客戶融資租賃授信

2、重點客戶授信體現(xiàn)企業(yè)實力金融機構授信代表企業(yè)實力，可以增強企業(yè)形象循環(huán)使用額度一次授信，循環(huán)使用，購機更加方便快捷

采購更有保障廠家優(yōu)先保證授信客戶產品供應

專屬客戶服務客戶代表專屬服務，后續(xù)服務更加周到細致使用創(chuàng)新產品創(chuàng)新的融