計算機行業(yè)：5G下游應(yīng)用走到了哪一步

計算機/計算機/行業(yè)專題報告/2023.09.17投資評級投資評級:看好(維持)分析師楊燁2.《大語言模型的前世、今生與未來》2023-09-01核心觀點核心觀點座處于穩(wěn)步建設(shè)期，截至7月末，千兆網(wǎng)絡(luò)用戶占比為21.7%，仍有較大增量空間；小間距LED步入量產(chǎn)階段，超高清顯示產(chǎn)業(yè)迎新機遇，2022年Mini/MicroLED密集立項，2023年進入規(guī)模投產(chǎn)階段，XR虛擬拍攝技術(shù)拓展LED應(yīng)用場景，2023年多個虛擬影棚項目落地；VR銷售短期承壓，后續(xù)隨著消費意愿修復(fù)，AIGC普及實現(xiàn)元宇宙數(shù)字資產(chǎn)生產(chǎn)力提升，VR終端有望由消費屬性向工具屬性切換，未來出貨量有望高速增長；創(chuàng)意龍頭Adobe推出Firefly商用計劃，推出100個積分/4.99美元/每月的訂閱服務(wù)，多模態(tài)大模型技術(shù)步入穩(wěn)定規(guī)?；\營。華為無線通信技術(shù)迎突破，產(chǎn)業(yè)生態(tài)逐步成熟。2023年華為開發(fā)者大會上，余承東宣布了“NearLink”（星閃技術(shù)）實現(xiàn)突破，華為由此擺脫了對國外藍牙連接技術(shù)的依賴。相比傳統(tǒng)的無線連接，星閃擁有更低功耗、更快速度、更低時延、更穩(wěn)連接、更廣覆蓋、更大組網(wǎng)，可以適用于消費電子、智能家居、新能源汽車、工業(yè)智造等多種場景，為鴻蒙生態(tài)帶來革新體驗。9月13日，華為5G推進組宣布率先完成5G-A（即5.5G，是5G到6G之間的過渡技術(shù)）全部功能測試用例，測試涵蓋了上下行超寬帶和寬帶實時交互5G-A關(guān)鍵技術(shù)，充分展示了華為在5G-A技術(shù)上的領(lǐng)先性。衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)推進6G建設(shè)，加速星地網(wǎng)絡(luò)融合。低軌衛(wèi)星發(fā)射放量高增，根據(jù)《國外低軌衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展最新態(tài)勢研判》，2016-2020年全球低軌道地球衛(wèi)星（LEO）發(fā)射1254顆，占總體通信衛(wèi)星數(shù)量92%。我們認為，6G通信時代將地面無線與衛(wèi)星通信集成連接，進而實現(xiàn)全球空間無縫覆蓋，縮小數(shù)字鴻溝，有望實現(xiàn)萬物互聯(lián)，低軌衛(wèi)星網(wǎng)絡(luò)將加速構(gòu)建6G空天基礎(chǔ)設(shè)施。星網(wǎng)實現(xiàn)應(yīng)用場景拓展，服務(wù)空間立體化，強化遠洋、航空、應(yīng)急通信能力，并提升政府資源監(jiān)測與安全監(jiān)控能力。風(fēng)險提示：政府建設(shè)投資不及預(yù)期；新技術(shù)進展不及預(yù)期。謹請參閱尾頁重要聲明及財通證券股票和行業(yè)評級標(biāo)準(zhǔn)215G基礎(chǔ)設(shè)施與終端建設(shè)穩(wěn)步推進，多模態(tài)應(yīng)用規(guī)?；涞?41.15G基礎(chǔ)設(shè)施處于 41.2小間距LED推廣，超高清產(chǎn)業(yè)涌現(xiàn)新落 51.3VR銷量短期承壓，發(fā)力元宇宙建設(shè)趨勢不改 71.4多模態(tài)大模型已步入規(guī)?；逃?82華為無線通信技術(shù)迎突破，產(chǎn)業(yè)生態(tài)逐步成熟 9 9 3衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)推進6G建設(shè)，加速星地網(wǎng)絡(luò)融合 3.1低軌衛(wèi)星發(fā)射步入放量期，推進6G基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè) 3.2衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)拓展應(yīng)用場景，加速星地網(wǎng)絡(luò)融合 4 4 5 5 5 6 7 7 7 8 9 9 謹請參閱尾頁重要聲明及財通證券股票和行業(yè)評級標(biāo)準(zhǔn)3 謹請參閱尾頁重要聲明及財通證券股票和行業(yè)評級標(biāo)準(zhǔn)415G基礎(chǔ)設(shè)施與終端建設(shè)穩(wěn)步推進，多模態(tài)應(yīng)用規(guī)?；涞?.15G基礎(chǔ)設(shè)施處于穩(wěn)步建設(shè)階段0謹請參閱尾頁重要聲明及財通證券股票和行業(yè)評級標(biāo)準(zhǔn)5020222023E2024E2025E2026E2027EMicroLED芯片產(chǎn)值預(yù)估（百萬美元）0202120222023全球小間距LED顯示屏市場規(guī)模（百萬美元）LED背光商業(yè)化進程加速，向消費端應(yīng)用滲透；MicroAR等應(yīng)用市場；汽車行業(yè)向“新四化”前行，開啟應(yīng)用Mini/利亞德、洲明、艾比森、雷曼、希達電子、青松光電等國內(nèi)外主要顯示屏均展示領(lǐng)域44.15謹請參閱尾頁重要聲明及財通證券股票和行業(yè)評級標(biāo)準(zhǔn)6模組翰博高新景有望進一步被拓寬。謹請參閱尾頁重要聲明及財通證券股票和行業(yè)評級標(biāo)準(zhǔn)7速增長。0全球VR季度銷量（萬臺）0全球VR年度出貨量（萬臺）業(yè)規(guī)模等發(fā)展瓶頸問題，提出強化人工智能、區(qū)塊鏈、云計算、虛擬現(xiàn)實等技術(shù)在元宇宙中的融合創(chuàng)新，加緊基礎(chǔ)軟硬件的研發(fā)創(chuàng)新，在高端電子元器件、建模謹請參閱尾頁重要聲明及財通證券股票和行業(yè)評級標(biāo)準(zhǔn)8發(fā)展元宇宙產(chǎn)業(yè)將極大開辟數(shù)字經(jīng)濟的新場景、新應(yīng)用、新生態(tài)，培育經(jīng)濟新整體躍升。形成安全高效的元宇宙治理體系，營造健康可持續(xù)的產(chǎn)業(yè)發(fā)展環(huán)境。5大任務(wù)包括“構(gòu)建先進元宇宙技術(shù)和產(chǎn)業(yè)體系”、1.4多模態(tài)大模型已步入規(guī)?；逃秒A段向全球用戶開放。其功能包括通過文字生成圖片、生成藝術(shù)字體、識別并替換目謹請參閱尾頁重要聲明及財通證券股票和行業(yè)評級標(biāo)準(zhǔn)9計算大會上，萬興科技宣布即將發(fā)布國內(nèi)首個專注于以視頻創(chuàng)意應(yīng)用為核心的百依托基礎(chǔ)大模型及高性能全球網(wǎng)絡(luò)平臺、計算集群算力平臺、2華為無線通信技術(shù)迎突破，產(chǎn)業(yè)生態(tài)逐步成熟2.1星閃聯(lián)盟突破技術(shù)壟斷，構(gòu)建“中國版藍牙”生態(tài)謹請參閱尾頁重要聲明及財通證券股票和行業(yè)評級標(biāo)準(zhǔn)10有更低功耗、更快速度、更低時延、更穩(wěn)連接、更廣覆蓋、更大組網(wǎng)，可以適用證工作。2.2華為5.5G技術(shù)測試通過，引領(lǐng)通信技術(shù)持續(xù)迭代謹請參閱尾頁重要聲明及財通證券股票和行業(yè)評級標(biāo)準(zhǔn)113衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)推進6G建設(shè)，加速星地網(wǎng)絡(luò)融合低軌衛(wèi)星發(fā)射步入放量期，推進6G基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)時代將地面無線與衛(wèi)星通信集成連接，進而實現(xiàn)全球空間無縫覆蓋，縮小數(shù)字鴻謹請參閱尾頁重要聲明及財通證券股票和行業(yè)評級標(biāo)準(zhǔn)12 全球通信衛(wèi)星數(shù)量/顆0亞馬遜公司的“柯伊伯”計劃、英國一網(wǎng)公司的“一網(wǎng)”計劃、中國星網(wǎng)網(wǎng)絡(luò)應(yīng)用有“星鏈”41927“柯伊伯”/“一網(wǎng)”“國網(wǎng)”//3.2衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)拓展應(yīng)用場景，加速星地網(wǎng)絡(luò)融合謹請參閱尾頁重要聲明及財通證券股票和行業(yè)評級標(biāo)準(zhǔn)13空通信主要面向與空管中心交互、乘客商務(wù)通信以及應(yīng)急通信等領(lǐng)域。前艙主要用高通量專用網(wǎng)絡(luò)，保障自然災(zāi)害、事故災(zāi)難、醫(yī)療救護等突發(fā)事件處置的應(yīng)急度極大，需要一種高效接入手段，能夠在不限制地點時間的同時，還可以滿足快的林木地區(qū)提供高速率、高質(zhì)量的視頻監(jiān)控傳輸服務(wù)。謹請參閱尾頁重要聲明及財通證券股票和行業(yè)評級標(biāo)準(zhǔn)14謹請參閱尾頁重要聲明及財通證券股票和行業(yè)評級標(biāo)準(zhǔn)