2022年安徽省黃山市注冊會計(jì)財(cái)務(wù)成本管理真題(含答案)

2022年安徽省黃山市注冊會計(jì)財(cái)務(wù)成本管

理真題（含答案）學(xué)校:班級:姓名:考號:一、單選題（10題）.下列關(guān)于資本結(jié)構(gòu)理論的說法中，不正確的是（）oA.權(quán)衡理論是強(qiáng)調(diào)在平衡債務(wù)利息的抵稅收益與財(cái)務(wù)困境成本的基礎(chǔ)上，實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值最大化時(shí)的最佳資本結(jié)構(gòu)B.財(cái)務(wù)困境成本的大小和現(xiàn)金流的波動性有助于解釋不同行業(yè)之間的企業(yè)杠桿水平的差異C.債務(wù)代理成本的存在對債權(quán)人的利益沒有影響D.優(yōu)序融資理論是當(dāng)存在融資需求時(shí)，首先選擇內(nèi)源融資，其次選擇債務(wù)融資，最后選擇股權(quán)融資.在進(jìn)行投資決策時(shí)，需要估計(jì)的債務(wù)成本是（）。A.現(xiàn)有債務(wù)的承諾收益B.未來債務(wù)的期望收益C.未來債務(wù)的承諾收益D.現(xiàn)有債務(wù)的期望收益.第5題下列關(guān)于預(yù)期收益率的敘述，錯(cuò)誤的是（）。A.預(yù)期收益率也稱為期望收益率B.預(yù)期收益率是指在不確定的條件下，預(yù)測的某資產(chǎn)未來可能實(shí)現(xiàn)的收益率.某公司今年每股收入30元，每股凈利6元，每股經(jīng)營營運(yùn)資本10元,每股凈經(jīng)營長期資產(chǎn)總投資4元，每股折舊和攤銷1.82元。目前的資本結(jié)構(gòu)中的負(fù)債率(凈負(fù)債占投資資本的比率)為40%,今后可以保持此資本結(jié)構(gòu)不變。預(yù)計(jì)第1?5年的每股收入增長率均為10%o該公司的每股凈經(jīng)營長期資產(chǎn)總投資、每股折舊和攤銷、每股凈利隨著每股收入同比例增長，每股經(jīng)營營運(yùn)資本占每股收入的20%(該比率可以持續(xù)保持5年)。第六年及以后每股股權(quán)現(xiàn)金流量將會保持5%的固定增長速度。預(yù)計(jì)該公司股票的8值為1.5,已知短期國債的利率為3%,市場組合的風(fēng)險(xiǎn)收益率為6%o要求：⑴計(jì)算該公司股票的每股價(jià)值；⑵如果該公司股票目前的價(jià)格為50元，請判斷被市場高估了還是低估To已知；(P/F,12%,1)=0.8929,(P/F,12%,2)=0.7972,(P/F,12%,3)=0.7118(P/F,12%,4)=0.6355,(P/F,12%,5)=0.5674.甲公司是一個(gè)生產(chǎn)番茄醬的公司。該公司每年都要在12月份編制下一年度的分季度現(xiàn)金預(yù)算。有關(guān)資料如下：⑴該公司只生產(chǎn)一種50千克桶裝番茄醬。由于原料采購的季節(jié)性，只在第二季度進(jìn)行生產(chǎn)，而銷售全年都會發(fā)生。⑵每季度的銷售收入預(yù)計(jì)如下：第一季度750萬元，第二季度1800萬元，第三季度750萬元，第四季度750萬元。(3)所有銷售均為賒銷。應(yīng)收賬款期初余額為250萬元，預(yù)計(jì)可以在第一季度收回。每個(gè)季度的銷售有2/3在本季度內(nèi)收到現(xiàn)金，另外1/3于下一個(gè)季度收回。(4)采購番茄原料預(yù)計(jì)支出912萬元，第一季度需要預(yù)付50%,第二季度支付剩余的款項(xiàng)。⑸直接人工費(fèi)用預(yù)計(jì)發(fā)生880萬元，于第二季度支付。⑹付現(xiàn)的制造費(fèi)用第二季度發(fā)生850萬元，其他季度均發(fā)生150萬元。付現(xiàn)制造費(fèi)用均在發(fā)生的季度支付。⑺每季度發(fā)生并支付銷售和管理費(fèi)用100萬元。(8)全年預(yù)計(jì)所得稅160萬元，分4個(gè)季度預(yù)交，每季度支付40萬元。(9)公司計(jì)劃在下半年安裝一條新的生產(chǎn)線，第三季度、第四季度各支付設(shè)備款200萬元。(10)期初現(xiàn)金余額為15萬元，沒有銀行借款和其他負(fù)債。公司需要保留的最低現(xiàn)金余額為10萬元?，F(xiàn)金不足最低現(xiàn)金余額時(shí)需向銀行借款，超過最低現(xiàn)金余額時(shí)需償還借款，借款和還款數(shù)額均為5萬元的倍數(shù)。借款年利率為8%,每季度支付一次利息，計(jì)算借款利息時(shí)，假定借款均在季度初發(fā)生，還款均在季度末發(fā)生。要求：請根據(jù)上述資料，為甲公司編制現(xiàn)金預(yù)算。編制結(jié)果填入下方給定的表格中，不必列出計(jì)算過程。將答案直接輸入答題區(qū)的表格內(nèi)?，F(xiàn)金預(yù)算單位：萬元季度*mAW合計(jì)期初現(xiàn)金余額 1?現(xiàn)金收入：本期銷售本期收款上期銷售本期收款現(xiàn)金收入合計(jì)1現(xiàn)金支出：直接材料直接人工制造費(fèi)用銷售與管理費(fèi)用所得稅費(fèi)用購買設(shè)備支出11-11現(xiàn)金支出合計(jì)現(xiàn)金多余或不足向銀行借款 1歸還銀行借款支付借款利息.一-二期末現(xiàn)金余額五、單選題（0題）.下列與營運(yùn)資本有關(guān)的表述中，正確的是（）。A.由于經(jīng)營性負(fù)債需要不斷償還，所以應(yīng)該看成是一項(xiàng)短期資金來源B.營運(yùn)資本是指經(jīng)營性流動資產(chǎn)與經(jīng)營性流動負(fù)債的差額C.經(jīng)營性流動負(fù)債也被稱為自發(fā)性負(fù)債D.短期凈負(fù)債是短期金融資產(chǎn)扣除短期金融負(fù)債后的余額六、單選題(0題).與長期負(fù)債籌資相比，下列各項(xiàng)中屬于短期債務(wù)籌資的優(yōu)點(diǎn)的是()A.籌資的數(shù)額大B.籌資富有彈性C.籌資風(fēng)險(xiǎn)低D.籌資的限制大參考答案1C選項(xiàng)C,債務(wù)代理成本損害了債權(quán)人的利益，降低了企業(yè)價(jià)值，最終也將由股東承擔(dān)這種損失。B對于籌資人來說，債權(quán)人的期望收益是其債務(wù)的真實(shí)成本。3.D在市場均衡的條件下，預(yù)期收益率等于投資者要求的必要收益率。4.B生產(chǎn)能量與實(shí)際產(chǎn)量的標(biāo)準(zhǔn)工時(shí)之差與固定制造費(fèi)用標(biāo)準(zhǔn)分配率的乘積是能量差異，選項(xiàng)B錯(cuò)誤。5.B邊際成本的確切含義，就是產(chǎn)量增加或減少一個(gè)單位所引起的成本變動。專屬成本是指可以明確歸屬于某種、某批或某個(gè)部門的固定成本。不可避免成本是指通過管理決策行動而不能改變其數(shù)額的成本。不可延緩成本是指即使財(cái)力有限也必須在企業(yè)計(jì)劃期間發(fā)生，否則就會影響企業(yè)大局的已選定方案的成本。6.A根據(jù)租賃期的長短分為短期租賃和長期租賃，短期租賃的時(shí)間明顯少于租賃資產(chǎn)的經(jīng)濟(jì)壽命，而長期租賃的時(shí)間則接近于租賃資產(chǎn)的經(jīng)濟(jì)壽命，所以選項(xiàng)A的說法不正確。7.B本題的主要考核點(diǎn)是實(shí)體現(xiàn)金流量凈額的計(jì)算。該方案年實(shí)體現(xiàn)金流量凈額=（300-210）x（1-40%）+85=139（萬元）。.A債券到期收益率是指以特定價(jià)格購買債券并持有至到期日所能獲得的報(bào)酬率，它是使未來現(xiàn)金流量現(xiàn)值等于債券購入價(jià)格的折現(xiàn)率。平價(jià)發(fā)行債券，其到期收益率與票面利率相同；溢價(jià)發(fā)行債券，其到期收益率小于票面利率;折價(jià)發(fā)行債券，其到期收益率高于票面利率。綜上，本題應(yīng)選A。.C通貨膨脹對資產(chǎn)負(fù)債表的影響主要表現(xiàn)在三個(gè)方面：低估長期資產(chǎn)價(jià)值、低估存貨和高估負(fù)債。所以選項(xiàng)C的說法不正確。.C.ABCD10月份收到貨款二20xl5%+30x35%+50x50%=38.5（萬元），10月末的應(yīng)收賬款為30xl5%+50x（l—50%）=29.5（萬元），其中在11月份收回30xl5%+50><35%=22（萬元）；11月份的貨款有100xl5%=15（萬元）計(jì)人年末的應(yīng)收賬款。.ABCD選項(xiàng)A、B、C、D均正確，按照發(fā)行人不同，債券分為以下類別：①政府債券；②地方政府債券；③公司債券；④國際債券。.ABC相關(guān)系數(shù)小于1,則投資組合會產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)分散化效應(yīng)，并且相關(guān)系數(shù)越小，風(fēng)險(xiǎn)分散化效應(yīng)越強(qiáng)，所以選項(xiàng)D錯(cuò)誤。.ABC對于一年內(nèi)付息多次的債券來說，給出的票面利率指的是報(bào)價(jià)利率，所以，該債券的報(bào)價(jià)利率為10%,有效年利率=（1+10%/2）2—1=10.25%,選項(xiàng)A、B的說法正確；由于計(jì)息期利率一報(bào)價(jià)利率/一年內(nèi)付息的次數(shù)，所以，本題中計(jì)息期利率=10%/2=5%,即選項(xiàng)C的說法正確，選項(xiàng)D的說法不正確。.ABCD【答案】ABCD【解析】布萊克一斯科爾斯期權(quán)定價(jià)模型有5個(gè)參數(shù)，即：標(biāo)的資產(chǎn)的現(xiàn)行價(jià)格、看漲期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格、連續(xù)復(fù)利的無風(fēng)險(xiǎn)年利率、以年計(jì)算的期權(quán)有效期和連續(xù)復(fù)利計(jì)算的標(biāo)的資產(chǎn)年收益率的標(biāo)準(zhǔn)差。.AB應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=365/應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)，選項(xiàng)A和選項(xiàng)B會導(dǎo)致應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)增加，從而導(dǎo)致應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)減少；選項(xiàng)C和選項(xiàng)D的影響正好與選項(xiàng)A和選項(xiàng)B的影響相反。.BD解析：在完全成本法下，標(biāo)準(zhǔn)成本中心不對固定制造費(fèi)的閑置能量差異負(fù)責(zé)，對于固定制造費(fèi)用的其他差異要承擔(dān)責(zé)任。所以，選項(xiàng)B、D是答案，選項(xiàng)C不是答案；由于變動制造費(fèi)用耗費(fèi)差異應(yīng)該是部門經(jīng)理的責(zé)任，而不是標(biāo)準(zhǔn)成本中心的責(zé)任。所以，選項(xiàng)A不是答案。18.AD在有現(xiàn)金折扣情況下，采用總價(jià)法核算的賬務(wù)處理。19.BCD選項(xiàng)B,使用企業(yè)當(dāng)前的資本成本作為項(xiàng)目的資本成本，應(yīng)具備兩個(gè)條件：一是項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)與企業(yè)當(dāng)期資產(chǎn)的平均風(fēng)險(xiǎn)相同，二是公司繼續(xù)采用相同的資本結(jié)構(gòu)為新項(xiàng)目籌資，?選項(xiàng)C,如果市場是完善的,增加債務(wù)比重并不會降低加權(quán)平均成本；選項(xiàng)D,股東的現(xiàn)金流量是需要用股東要求的報(bào)酬率來折現(xiàn)的。.AB優(yōu)序融資理論的觀點(diǎn)是，考慮信息不對稱和逆向選擇的影響，管理者偏好首選留存收益籌資，然后是債務(wù)籌資（先普通債券后可轉(zhuǎn)換債券），而將發(fā)行新股作為最后的選擇。選項(xiàng)c、D是代理理論考慮的問題。.A解析應(yīng)收賬款管理涉及的應(yīng)收賬款不包括由于銷售和收款的時(shí)間差而造成的應(yīng)收賬款。.C【答案】C【解析】逐步結(jié)轉(zhuǎn)分步法要計(jì)算各步驟半成品成本，所以便于通過“生產(chǎn)成本”明細(xì)賬分別考察各基本生產(chǎn)車間存貨占用資金情況，選項(xiàng)A錯(cuò)誤；平行結(jié)轉(zhuǎn)分步法不計(jì)算各步驟半成品成本，當(dāng)企業(yè)經(jīng)常對外銷售半成品時(shí)，應(yīng)采用逐步結(jié)轉(zhuǎn)分步法，選項(xiàng)B錯(cuò)誤；采用平行結(jié)轉(zhuǎn)分步法，每一生產(chǎn)步驟的生產(chǎn)費(fèi)用也要在其完工產(chǎn)品與月末在產(chǎn)品之間進(jìn)行分配，但這里的完工產(chǎn)品是指企業(yè)最后完工的產(chǎn)成品，這里的在產(chǎn)品是指各步驟尚未加工完成的在產(chǎn)品和各步驟已完工但尚未最終完成的產(chǎn)品，選項(xiàng)D錯(cuò)誤。.A本題的主要考核點(diǎn)是邊際貢獻(xiàn)率和安全邊際率的計(jì)算。邊際貢獻(xiàn)10-4 1000率=F=60%,盈虧臨界點(diǎn)銷售量=元7=166.67（件），則安全500-166,67邊際率=loo'=66.67%O.A解析：已知L=3000,H=9630,由于H=3R-2L,貝9630=3R-2*3000,解得R=5210o.D在季節(jié)性低谷，企業(yè)波動性流動資產(chǎn)為0,在適中型政策下，臨時(shí)流動負(fù)債也為0；在保守型政策下，通常臨時(shí)負(fù)債要小于波動性流動資產(chǎn)，而由于低谷時(shí)波動性流動資產(chǎn)為0,所以其臨時(shí)負(fù)債也只能是0。本題D選項(xiàng)符合題意。.D股東財(cái)富的增加可以用權(quán)益的市場增加值表示。27C市凈率的驅(qū)動因素有股利支付率、增長率、股權(quán)資本成本和權(quán)益凈利率，但關(guān)鍵驅(qū)動因素是權(quán)益凈利率。28.C解析：實(shí)際利率=12%/(1-10%-12%)=15.38%29.B.C【答案】C【解析】本題是考查贖回條款的影響，贖回條款對投資者不利，而對發(fā)行者有利。設(shè)置贖回條款是為了促使債券持有人轉(zhuǎn)換股份，因此又被稱為加速條款；同時(shí)也能使發(fā)行公司避免市場利率下降后，繼續(xù)向債券持有人支付較高的債券票面利率所蒙受的損失。.(1)回購前的年凈禾I]潤=[90000義(1-60%)-1800*(1-25%)=25650(萬元)每股收益=25650/2000=12.83(元)回購后的年凈利潤二[90000x(1-60%)-1800-5000X10%]x(l-25%)=25275(7/元)每股收益=25275/(2000-6000/20)=14.87(元)⑵回購前股票的市場價(jià)值=25650/15%=171000(萬元)公司總價(jià)值二171000+2000=173000(萬元)回購后股票市場價(jià)值=25275/16%=157969(萬元)公司總價(jià)值=2000+6000+157969=165969(萬元)(3)6000=5000x10%x(P/A,i,i0)+5000x(P/F,i,10)6000=500x(P/A,i,10)+5000x(P/F,i,10)當(dāng)i=8%時(shí)，500x(P/A,i,10)+5000X(P/F,i,10)=500x6.7101+5000x0.4632=5671當(dāng)i=7%時(shí),500x(P/A,i,10)+5000x(P/F,i,10)二500*7.0236+5000x0.5083=6053所以有：(8%-i)/(8%-7%)=(5671-6000)/(5671 6053)解得：i=7.14%新發(fā)行債券的稅后資本成本=7.14%x(l-25%)=5.36%(4)回購前的加權(quán)平均資本成本=4%*2000/173000+15%xl71000/173000=14.87%回購后的加權(quán)平均資本成本=2000/165969x4%+6000/165969x5.36%+157969/165969x16%=15.47%(5)回購后加權(quán)平均資本成本提高了，公司總價(jià)值降低了，每股收益提高了，由于每股收益沒有考慮風(fēng)險(xiǎn)因素，所以，不能以每股收益的高低作為判斷標(biāo)準(zhǔn)，而應(yīng)該以公司總價(jià)值或加權(quán)平均資本成本作為判斷標(biāo)準(zhǔn)，即不應(yīng)該回購。.⑴預(yù)測期各年每股股權(quán)現(xiàn)金流量見下表：年度第1年第2年第3年第4年第5年每股凈利6.67.267.998.799.67卷股收入3336.339.9343?9248.31短股經(jīng)營營運(yùn)資本6.67.267.998.799.67每股經(jīng)營營運(yùn)資本增加-3.40.660.730.800.88每股凈經(jīng)營長期資產(chǎn)急投資4.44.845?325.856.44Mt每股折舊和攤傳22.22.422.662.93本年每股凈投資-13.33.633?994.39本年每股股權(quán)凈投資-0.6L982.182.392.63每股股權(quán)現(xiàn)金流最7.25?285.816.47.04各年的折現(xiàn)率=3%+l.5x6%=12%預(yù)測期每股股權(quán)現(xiàn)金流量現(xiàn)值=7.2x(P/F,12%,1)+5.28x(P/F,12%,2)+5.81x(P/F,12%,3)+6.4x(P/F,12%,4)+7.04x(P/F,12%,5)=22.8354(元)后續(xù)期每股現(xiàn)金流量現(xiàn)值=1.O4x(l+5%)/(12%—5%)x(P/F,12%,5)=7.o4x(l+5%)/(12%—5%)xO.5674=59.9174(元)每股價(jià)值=22.8354+59.9174=82.75(元)⑵因?yàn)槊抗蓛r(jià)值(82.75元)高于市場價(jià)格(50元)，因此該公司股票被市場低估了。C.預(yù)期收益率可以根據(jù)未來各種可能情況下收益率和相應(yīng)的概率，采用加權(quán)平均法計(jì)算D.在市場均衡條件下，預(yù)期收益率等于無風(fēng)險(xiǎn)收益率.下列關(guān)于固定制造費(fèi)用差異的表述中，錯(cuò)誤的是（ ）。A..在考核固定制造費(fèi)用的耗費(fèi)水平時(shí)以預(yù)算數(shù)作為標(biāo)準(zhǔn)，不管業(yè)務(wù)量增加或減少，只要實(shí)際數(shù)額超過預(yù)算即視為耗費(fèi)過多B.固定制造費(fèi)用能量差異是生產(chǎn)能量與實(shí)際工時(shí)之差與固定制造費(fèi)用標(biāo)準(zhǔn)分配率的乘積C.固定制造費(fèi)用能量差異的高低取決于兩個(gè)因素：生產(chǎn)能量是否被充分利用、已利用生產(chǎn)能量的工作效率D.標(biāo)準(zhǔn)成本中心不對固定制造費(fèi)用的閑置能量差異負(fù)責(zé).可以明確歸屬于某種、某批或某個(gè)部門的固定成本是（）。A.邊際成本B.專屬成本C.不可避免成本D.不可延緩成本.下列關(guān)于租賃的表述中，不正確的是（）。A.短期租賃的時(shí)間明顯少于租賃資產(chǎn)的經(jīng)濟(jì)壽命，長期租賃的時(shí)間等于租賃資產(chǎn)的經(jīng)濟(jì)壽命B.租賃合約規(guī)定雙方的權(quán)利與義務(wù)，租賃的形式多種多樣C,租賃費(fèi)用的報(bào)價(jià)形式?jīng)]有統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)D.租賃費(fèi)用的經(jīng)濟(jì)內(nèi)容包括出租人的全部出租成本和利潤33.填列如下:現(xiàn)童稚■川第一季度現(xiàn)金收入合計(jì)二年初的250+第一季度收入的2/3=250+750x2/3=750（萬元）第一季度期末現(xiàn)金余額=15+750-746=19（萬元）⑵第二季度現(xiàn)金收入合計(jì)=1800x2/3+750x1/3=1450（萬元）[3]第二季度現(xiàn)金余缺=19+1450-2326=857（萬元）[4]假設(shè)第二季度為A,則：-857+A-Ax2%>10,解得：A>884.69o因?yàn)锳必須是5萬元的整數(shù)倍，所以A=885萬元，即第二季度向銀行借款885萬元。[5]第二季度支付借款利息=885x2%=17.70（萬元）[6]第二季度期末現(xiàn)金余額=857+885-17.7=10.30（萬元）[7]第三季度現(xiàn)金收入合計(jì)=750x2/3+1800x1/3=1100（萬元）網(wǎng)第三季度現(xiàn)金余缺=10.3+1100-490=620.3（萬元）[9]假設(shè)第三季度還款為B,則：620.3-B-17.7>10,解得:B<592.6o<p="">由于B必須是5萬元的整數(shù)，所以B=590萬元，所以第三季度歸還銀行借款590萬元。[10]第三季度支付借款利息=885x2%=17.70（萬元）[11]第三季度期末現(xiàn)金余額=620.3-590-17.7=12.60（萬元）[12]第四季度現(xiàn)金收入合計(jì)=750x2/3+750x1/3=750（萬元）[13]第四季度現(xiàn)金余缺=12.6+750-490=272.6（萬元）[14]第四季度支付借款利息=（885-590）x2%=5.9（萬元）[15]假設(shè)第四季度還款為C,則：272.6-C-5.9>10,解得:C<256.7o<p="">由于C必須是5萬元的整數(shù)，所以C=255萬元，所以第四季度歸還銀行借款255萬元。[16]第四季度支付借款利息5.90萬元。第四季度期末現(xiàn)金余額=272.6-255-5.9=11.70（萬元）[17]現(xiàn)金支出合計(jì)=746+2326+490+490=4052（萬元）[18]現(xiàn)金多余或不足=15+4050-4052=13（萬元）填列如下:【答案解讀】[1]第一季度現(xiàn)金收入合計(jì)二年初的250+第一季度收入的2/3=250+750x2/3=750（萬元）第一季度期末現(xiàn)金余額=15+750-746=19（萬元）⑵第二季度現(xiàn)金收入合計(jì)=1800x2/3+750x1/3=1450（萬元）[3]第二季度現(xiàn)金余缺=19+1450-2326=857（萬元）[4]假設(shè)第二季度為A,則：-857+A-Ax2%>10,解得：A>884.69o因?yàn)锳必須是5萬元的整數(shù)倍，所以A=885萬元，即第二季度向銀行借款885萬元。[5]第二季度支付借款利息=885義2%=17.70（萬元）⑹第二季度期末現(xiàn)金余額=857+885-17.7=10.30（萬元）⑺第三季度現(xiàn)金收入合計(jì)=750x2/3+1800x1/3=1100（萬元）[8]第三季度現(xiàn)金余缺=10.3+1100-490=620.3（萬元）[9]假設(shè)第三季度還款為B,則:620.3-B-17.7>10,解得:B<592.6o由于B必須是5萬元的整數(shù)，所以B=590萬元，所以第三季度歸還銀行借款590萬元。[10]第三季度支付借款利息=885x2%=17.70（萬元）[11]第三季度期末現(xiàn)金余額=620.3-590-17.7=12.60（萬元）[12]第四季度現(xiàn)金收入合計(jì)=750x2/3+750x1/3=750（萬元）[13]第四季度現(xiàn)金余缺=12.6+750-490=272.6（萬元）[14]第四季度支付借款利息=（885-590）x2%=5.9（萬元）[15]假設(shè)第四季度還款為C,則：272.6-C-5.9>10,解得：C<256.7o由于C必須是5萬元的整數(shù)，所以C=255萬元，所以第四季度歸還銀行借款255萬元。[16]第四季度支付借款利息5.90萬元。第四季度期末現(xiàn)金余額=272.6-255-5.9=11.70（萬元）[17]現(xiàn)金支出合計(jì)=746+2326+490+490=4052（萬元）[18]現(xiàn)金多余或不足=15+4050-4052=13（萬元）34.C【正確答案】：C【答案解析】：經(jīng)營性負(fù)債雖然需要償還，但是新的經(jīng)營性負(fù)債同時(shí)不斷出現(xiàn)，具有滾動存在的長期性，因此被視為一項(xiàng)長期資金來源，所以選項(xiàng)A的說法不正確。經(jīng)營營運(yùn)資本是指經(jīng)營性流動資產(chǎn)與經(jīng)營性流動負(fù)債的差額，營運(yùn)資本是指流動資產(chǎn)和流動負(fù)債的差額，所以選項(xiàng)B的說法不正確。經(jīng)營性流動負(fù)債是指應(yīng)付職工薪酬、應(yīng)付稅金、應(yīng)付賬款等依據(jù)法規(guī)和慣例形成的負(fù)債；它們是在經(jīng)營活動中自發(fā)形成的，不需要支付利息，也被稱為自發(fā)性負(fù)債，所以選項(xiàng)C的說法正確。短期凈負(fù)債是指短期金融負(fù)債與短期金融資產(chǎn)的差額，所以選項(xiàng)D的說法不正確?！驹擃}針對“營運(yùn)資本的有關(guān)概念”知識點(diǎn)進(jìn)行考核】35.B短期債務(wù)籌資所籌資金的可使用時(shí)間較短，一般不超過1年。短期債務(wù)籌資具有如下特點(diǎn)：（1）籌資速度快，容易取得；(2)籌資富有彈性(短期負(fù)債的限制相對寬松些)；(3)籌資成本較低(一般來說，短期負(fù)債的利率低于長期負(fù)債)；(4)籌資風(fēng)險(xiǎn)高。綜上，本題應(yīng)選B。7.第4題一個(gè)投資方案年銷售收入30。萬元，年銷售成本210萬元，其中折舊與攤銷85萬元，所得稅率為40%,則該方案年實(shí)體現(xiàn)金流量凈額為（）萬元。A.90B.139C.175D.54.如果債券不是分期付息，而是到期時(shí)一次還本付息，那么平價(jià)發(fā)行債券，其到期收益率（）A.與票面利率相同B.與票面利率有可能不同C.高于票面利率D.低于票面利率.下列關(guān)于調(diào)整通貨膨脹的業(yè)績計(jì)量的說法中，不正確的是。A.在通貨膨脹的環(huán)境下，按歷史成本計(jì)提折舊導(dǎo)致高估盈利，會加大公司的稅負(fù)B.在通貨膨脹時(shí)期，如果存貨計(jì)價(jià)采用先進(jìn)先出法，會導(dǎo)致高估收益,對擴(kuò)大股東財(cái)富不利C.通貨膨脹對資產(chǎn)負(fù)債表的影響主要表現(xiàn)在兩個(gè)方面，即低估長期資產(chǎn)價(jià)值和高估存貨D.在通貨膨脹時(shí)財(cái)務(wù)報(bào)表會嚴(yán)重偏離實(shí)際.當(dāng)其他因素不變時(shí)，下列哪些因素變動會使流動資產(chǎn)投資需求減少)oA.流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)增加B.銷售收入增加C.銷售成本率減少D.銷售利潤率減少二、多選題（10題）.已知A公司在預(yù)算期間，銷售當(dāng)月收回貨款50%,次月收回貨款35%,再次月收回貨款15%。預(yù)計(jì)8月份貨款為20萬元，9月份貨款為30萬元，10月份貨款為50萬元，11月份貨款為100萬元，未收回的貨款通過“應(yīng)收賬款”核算，則下列說法正確的有。A.10月份收到貨款38.5萬元B.10月末的應(yīng)收賬款為29.5萬元C10月末的應(yīng)收賬款有22萬元在11月份收回D.11月份的貨款有15萬元計(jì)入年末的應(yīng)收賬款.按照發(fā)行人不同，債券可以分為（）。A.政府債券B.公司債券C.國際債券D.地方政府債券.下列關(guān)于相關(guān)系數(shù)的表述中，正確的有（）。A.完全正相關(guān)的投資組合，其機(jī)會集是一條直線B.證券報(bào)酬率之間的相關(guān)系數(shù)越小，機(jī)會集曲線就越彎曲C.完全負(fù)相關(guān)的投資組合，風(fēng)險(xiǎn)分散化效應(yīng)最強(qiáng)D.相關(guān)系數(shù)為0時(shí)，不具有風(fēng)險(xiǎn)分散化效應(yīng).對于每半年付息一次的債券來說，若票面利率為10%,下列說法中正確的有（）oA.有效年利率為10.25%B.報(bào)價(jià)利率為10%C.計(jì)息期利率為5%D.計(jì)息期利率為5.125%.布萊克一斯科爾斯期權(quán)定價(jià)模型涉及的參數(shù)有（）。A.標(biāo)的資產(chǎn)的現(xiàn)行價(jià)格B.看漲期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格C.連續(xù)復(fù)利計(jì)算的標(biāo)的資產(chǎn)年收益率的標(biāo)準(zhǔn)差D.連續(xù)復(fù)利的無風(fēng)險(xiǎn)年利率.假設(shè)其他條件不變，下列計(jì)算方法的改變會導(dǎo)致應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)減少的有（）。A.從使用賒銷額改為使用營業(yè)收入進(jìn)行計(jì)算B.從使用應(yīng)收賬款平均余額改為使用應(yīng)收賬款平均凈額進(jìn)行計(jì)算C.從使用應(yīng)收賬款全年日平均余額改為使用應(yīng)收賬款旺季的日平均余額進(jìn)行計(jì)算D.從使用已核銷應(yīng)收賬款壞賬損失后的平均余額改為核銷應(yīng)收賬款壞賬損失前的平均余額進(jìn)行計(jì)算.在完全成本法下，由標(biāo)準(zhǔn)成本中心承擔(dān)責(zé)任的成本差異有（）oA.A.變動制造費(fèi)用耗費(fèi)差異B.固定制造費(fèi)用耗費(fèi)差異C固定制造費(fèi)用閑置能量差異D.固定制造費(fèi)用效率差異.第13題股份有限公司賒銷商品100萬元，收取價(jià)款時(shí)給予客戶現(xiàn)金折扣2%（不考慮相關(guān)稅金及附加）。根據(jù)我國會計(jì)制度的規(guī)定，該項(xiàng)業(yè)務(wù)在確認(rèn)收入和收取價(jià)款時(shí)應(yīng)作的會計(jì)分錄有（）。A.借：應(yīng)收賬款1000000貸：主營業(yè)務(wù)收入1000000B.借：應(yīng)收賬款980000貸：主營業(yè)務(wù)收入980000C.借：銀行存款980000貸：應(yīng)收賬款980000D.借：銀行存款980000財(cái)務(wù)費(fèi)用20000貸：應(yīng)收賬款1000000E.借：銀行存款980000主營業(yè)務(wù)收入20000貸：應(yīng)收賬款10000.在進(jìn)行資本投資評價(jià)時(shí)，下列表述中不正確的有（）oA.只有當(dāng)企業(yè)投資項(xiàng)目的收益率超過資本成本時(shí)，才能為股東創(chuàng)造財(cái)富B.當(dāng)新項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)與企業(yè)現(xiàn)有資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)相同時(shí)，就可以使用企業(yè)當(dāng)前的資本成本作為項(xiàng)目的折現(xiàn)率C.增加債務(wù)會降低加權(quán)平均資本成本D.不能用股東要求的報(bào)酬率去折現(xiàn)股東現(xiàn)金流量.下列有關(guān)優(yōu)序融資理論的說法中，正確的有（）0A.考慮了信息不對稱對企業(yè)價(jià)值的影響B(tài).考慮了逆向選擇對企業(yè)價(jià)值的影響C.考慮了債務(wù)代理成本和代理收益的權(quán)衡D.考慮了過度投資和投資不足的問題三、1.單項(xiàng)選擇題（10題）.企業(yè)應(yīng)收賬款管理涉及的應(yīng)收賬款不包括（）。A.貨款結(jié)算需要的時(shí)間差造成的應(yīng)收賬款B.應(yīng)收票據(jù)C.商業(yè)信用造成的應(yīng)收賬款D.其他應(yīng)收款.下列關(guān)于成本計(jì)算分步法的表述中，正確的是（）。A.逐步結(jié)轉(zhuǎn)分步法不便于通過“生產(chǎn)成本”明細(xì)賬分別考察各基本生產(chǎn)車間存貨占用資金情況B.當(dāng)企業(yè)經(jīng)常對外銷售半成品時(shí)，應(yīng)采用平行結(jié)轉(zhuǎn)分步法C.采用逐步分項(xiàng)結(jié)轉(zhuǎn)分步法時(shí)，無須進(jìn)行成本還原D.采用