招股說(shuō)明書寫作的簡(jiǎn)單總結(jié)

1/8招股說(shuō)明書寫作的簡(jiǎn)潔總結(jié)1,但是招股書的地位與作用同樣不能無(wú)視,尤其在當(dāng)下具體的審核環(huán)境下。2、招股書就是一張張考卷,一個(gè)工程你從開頭接觸、盡職調(diào)查到改制輔導(dǎo)、材料制造,,這就會(huì)表達(dá)你的,隱瞞確定不行,說(shuō)不到位說(shuō)不到重點(diǎn)說(shuō)不到人家心里一樣不行。3、小兵曾經(jīng)嘗試爭(zhēng)論爭(zhēng)論發(fā)行審核關(guān)注的重點(diǎn)與企業(yè)被否緣由,或許會(huì)存在形,,假設(shè)一個(gè)好的企業(yè)由于我們隊(duì)招股書的把握?4、因此,從對(duì)自己負(fù)責(zé)更是對(duì)企業(yè)負(fù)責(zé)的角度,我們沒有理由不把招股書寫好。一、使用對(duì)象1、預(yù)審員:依據(jù)核準(zhǔn)制的要求進(jìn)展預(yù)審,提出預(yù)審意見。2、發(fā)審委:依據(jù)預(yù)審意見與分析推斷,做出是否核準(zhǔn)的意見。3、投資者:依據(jù)公司現(xiàn)狀及進(jìn)展前景,做出是否投資及投資額度的推斷。二、根本要求1、招股說(shuō)明書的總體要求:切忌八股文、言簡(jiǎn)意賅、刪繁就簡(jiǎn)、有理有據(jù)、充分披露。2、一個(gè)好的招股書至少要具備以下特點(diǎn):客觀:指對(duì)發(fā)行人的描述真實(shí),符合實(shí)際,不夸大,文字樸實(shí),閱讀時(shí)沒有吹捧的味道。充分:指沒有應(yīng)當(dāng)披露而沒有披露的信息。充分實(shí)際上是最難以把握的,存在,預(yù)審員也會(huì)依據(jù)自己的推斷提出反響意見,或者要求補(bǔ),即假設(shè)你是投資者,你想知道發(fā)行人什么,,充分總是適當(dāng)表達(dá)的。準(zhǔn)確:準(zhǔn)確主要表達(dá)反映的問題與數(shù)據(jù)兩方面。對(duì)于問題,主要是對(duì)問題的把握及其描述是否準(zhǔn)確;對(duì)問題的處理及其描述是否準(zhǔn)確;對(duì)問題的潛在影響的分析及其描述是否準(zhǔn)確。對(duì)于數(shù)據(jù),準(zhǔn)確表達(dá)在:引用數(shù)據(jù)準(zhǔn)確無(wú)誤;數(shù)據(jù)來(lái)源清楚;分析思路準(zhǔn)確。簡(jiǎn)潔:對(duì)于招股意向書,由于內(nèi)容格外多,信息量大,在描述中肯定要簡(jiǎn)潔,尤忌羅,所以需要盡量相互引用。三、制作協(xié)調(diào)1、工程組的協(xié)調(diào)。依據(jù)保薦制度的特點(diǎn),一個(gè)工程組的人員為2+1+2為宜,即2個(gè)保薦代表人,1個(gè)工程主辦人,2個(gè)工程參與者。假設(shè)可能,一個(gè)工程組最好有律師(,他可以時(shí)保薦代表人,也可以時(shí)工程主辦人,或者市場(chǎng)開拓者;但無(wú)論是誰(shuí),必需有較強(qiáng)的專業(yè)力量,,了解工程組成員的特點(diǎn),合理分工。一般來(lái)說(shuō),招:,風(fēng)險(xiǎn)局部最重要,發(fā)行人根本狀況是根底,業(yè)務(wù)與技術(shù)是難點(diǎn),,財(cái)務(wù)局部是分析點(diǎn),募集資金是將來(lái)進(jìn)展的亮點(diǎn)。在寫招股意向書時(shí),責(zé)財(cái)務(wù)局部寫作,這是由于財(cái)務(wù)是全部的根底,其他局部。此外,業(yè)務(wù)與技術(shù)局部與募集資金使用局部的內(nèi)容根本全都,宜安排一個(gè)人完成。盡管各局部都有分工,但現(xiàn)場(chǎng)負(fù)責(zé)人肯定要有清楚的推斷:整個(gè)招股意向書應(yīng)當(dāng)?shù)竭_(dá)什么程度,,招股意向書各個(gè)局部應(yīng)當(dāng)表達(dá)了現(xiàn),不僅在各個(gè)局部寫作時(shí)與工程成員充分討論,;同時(shí),準(zhǔn)時(shí)聽取成員的正確意見以調(diào)整自己的想法,做到集思廣益;,并依據(jù)既定的思路與規(guī)律完成。切忌招股意向書思路不全都,2、券商內(nèi)部協(xié)調(diào)。券商對(duì)工程實(shí)施層層質(zhì)量掌握,這有利于削減風(fēng)險(xiǎn),但也相應(yīng),做到早覺察、早處理,從而不影響申報(bào)時(shí)間。3,工程組與發(fā)行人無(wú)時(shí)不在溝通。人員分工后,在制作招股意向書各局部材料時(shí),一般性的問題與資料收集宜有該,不要?jiǎng)虞m由現(xiàn)場(chǎng)負(fù)責(zé)人出面,應(yīng)樂觀發(fā)揮與調(diào)開工程,由于繁瑣、工作量大、常常加班、疲乏等緣由,,期望能夠取消或,,慎重處理,既要滿足招股意向書的要求,同時(shí)又要留意保護(hù)工程組成員的樂觀性。4、與其他中介機(jī)構(gòu)的溝通與會(huì)計(jì)師的溝通:自會(huì)計(jì)師進(jìn)場(chǎng)審計(jì)后,與會(huì)計(jì)師的溝通已經(jīng)開頭。重點(diǎn)是兩方面:第一,會(huì)計(jì)報(bào)表附注的溝通。一般狀況下,我們對(duì)財(cái)務(wù)數(shù)字輕易不會(huì)要求調(diào)整,,嚴(yán)格依據(jù)證監(jiān)會(huì)關(guān)于會(huì)計(jì)報(bào)表附注的一般要求對(duì)會(huì)計(jì)師,關(guān)注其對(duì)特別科目的解釋的理由是否充分。其次,關(guān)聯(lián)交易的溝通。對(duì)關(guān)聯(lián)交易,,(與律師的溝通:與律師的溝通主要是一些結(jié)論性意見,如要求律師發(fā)表的意見;,也比較簡(jiǎn)潔,但假設(shè)對(duì)其法律意見不全都,四、需要重點(diǎn)關(guān)注的問題證監(jiān)會(huì)對(duì)招股意向書已經(jīng)作了明確要求,但是隨著保薦制度的實(shí)施與審核的最要求,,主要是要求中介機(jī)構(gòu)獨(dú)立發(fā)表意見,不要?jiǎng)虞m參照,證監(jiān)會(huì)對(duì)發(fā)行人本身的獨(dú)立運(yùn)營(yíng)要求具體披露。值得留意的事項(xiàng)主要由:1、關(guān)于釋義:依據(jù)要求,釋義原來(lái)用于簡(jiǎn)稱或者對(duì)一些難以了解的專業(yè)術(shù)語(yǔ)進(jìn)展,釋義應(yīng)加強(qiáng)對(duì)專業(yè)術(shù)語(yǔ)的解釋,WTO進(jìn)展解釋沒有必要。2、發(fā)行方案:依據(jù)目前規(guī)定,2倍凈資產(chǎn)的限制。實(shí)施詢價(jià)后由于發(fā)行價(jià)格不定,發(fā)行股份不定(25%募集資,在制定發(fā)行方案決議時(shí),募集資金數(shù)量盡管不確定,但要確定上限(,2;發(fā)行股份最好確定一個(gè)上限(例如“XX萬(wàn)股”等字樣,25%限制,3、關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)分析:除證監(jiān)會(huì)要求的風(fēng)險(xiǎn)外,近年來(lái),由于原材料漲價(jià)與煤電油運(yùn)緊急,證監(jiān)會(huì)對(duì)此相當(dāng)關(guān)注可能要求進(jìn)展風(fēng)險(xiǎn)或者特別證監(jiān)會(huì)對(duì)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手與將來(lái)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇也很留意可能要求進(jìn),對(duì)策適當(dāng)、可行,忌空對(duì)空,4、關(guān)于發(fā)行人根本狀況:除發(fā)行人的一般狀況外,目前證監(jiān)會(huì)越來(lái)越關(guān)注控股,剩余資產(chǎn)以及研發(fā)、生產(chǎn)、銷售、選購(gòu)的獨(dú)立性。5、關(guān)于業(yè)務(wù)與技術(shù):對(duì)選購(gòu)與銷售,還關(guān)注其是否存在網(wǎng)絡(luò)共用情形。同時(shí),假設(shè)50%以上可能要求具體披露客戶(,對(duì)銷售渠,,發(fā)行人應(yīng)提早組織相關(guān)人員寫作文章,現(xiàn)在成為推斷公司成長(zhǎng)性的主要章節(jié);最能出彩的地方,好的行文流水,差的形同八股,不是簡(jiǎn)潔數(shù)據(jù)與專業(yè)術(shù)語(yǔ)的堆砌,而是通俗易懂,能夠引起投資者的興趣與投資欲望;要求通俗易懂,言之成理。6、關(guān)于公司治理構(gòu)造:三會(huì)一層依法履行職責(zé)、大股東有穩(wěn)定收入,獨(dú)立生,三分開,五獨(dú)立。7、關(guān)于財(cái)務(wù)?？隙ㄒ龊靡韵聝?nèi)容分析:(1關(guān)于主營(yíng)業(yè)務(wù)收入。主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增加是否由于銷量增加還是價(jià)格提升,或者二者兼之。假設(shè)是銷量增加,則要說(shuō)明公司的生產(chǎn)力量如何提升,近年來(lái)的在建工;假設(shè)提價(jià),說(shuō)明公司的定價(jià)力量較強(qiáng),則要說(shuō)明(2關(guān)于主營(yíng)業(yè)務(wù)本錢。重點(diǎn)關(guān)注原材料是否提價(jià)或者為國(guó)家掌握物質(zhì)。此外,,也要求說(shuō)明緣由。(3關(guān)于三項(xiàng)費(fèi)用。假設(shè)三項(xiàng)費(fèi)用同比特別,肯定要說(shuō)明緣由。財(cái)務(wù)費(fèi)用相對(duì)簡(jiǎn)潔,治理費(fèi)用比較簡(jiǎn)單,有時(shí)候治理費(fèi)用激增可能是由于減值預(yù)備計(jì)提增加,尤其要關(guān)注存貨減值準(zhǔn)備是否增加,這涉及到發(fā)行人在產(chǎn)品是否有積壓情形,這又可能與產(chǎn)(4關(guān)于其他業(yè)務(wù)利潤(rùn)。對(duì)于同比大幅增長(zhǎng)(30%以上的科目,需要說(shuō)明緣由。另外,在(5關(guān)于投資收益。對(duì)于證券投資,應(yīng)當(dāng)在輔導(dǎo)期間之前予以處理。對(duì)于實(shí)業(yè)投資,假設(shè)其比重占利潤(rùn)總額較大,應(yīng)提早建議發(fā)行人增加持股比例以到達(dá)合并報(bào)表目的。(6關(guān)于營(yíng)業(yè)外收支。對(duì)于大額工程,要說(shuō)明緣由,假設(shè)為事故或者重大固定資產(chǎn)處置,還要關(guān)注其對(duì)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的影響,這與產(chǎn)能、產(chǎn)量聯(lián)系在一起。(7關(guān)于所得稅。主要關(guān)注稅收優(yōu)待政策及其對(duì)公司可持續(xù)性進(jìn)展的影響。因此,,說(shuō)明公司的可持續(xù),對(duì)于發(fā)行人享受了對(duì)利潤(rùn)有較大影響的稅收優(yōu)待政策,建議將其列為特別風(fēng)險(xiǎn)提示。(8關(guān)于同行業(yè)上市公司財(cái)務(wù)分析。這本是對(duì)定價(jià)分析報(bào)告與盈利推測(cè)的要求,,,證監(jiān)會(huì)要求在查找同行業(yè)上市公司時(shí),,假設(shè)分行業(yè)難以獲得,就開掘大行業(yè)的上市公司。8、關(guān)于募集資金。保薦制與詢價(jià)制下對(duì)募集資金投資工程越來(lái)越關(guān)注。在描述時(shí),,9、關(guān)于滾存利潤(rùn)安排。監(jiān)管證監(jiān)會(huì)沒有明確要求,但比較傾向于老股東共享。同時(shí),12月,“發(fā)行前產(chǎn)生的利潤(rùn)由老股東共享”(12,發(fā)行人確實(shí)想作安排,此時(shí)決議已然失效,,或者屆時(shí)依據(jù)證監(jiān)會(huì)的意見處理。10、關(guān)于重大合同。發(fā)行人的合同包括購(gòu)銷合同、借款/抵押/擔(dān)保合同、商標(biāo)/,,一般要確定一個(gè)截止期,建議合同截止期限與審計(jì)報(bào)告基準(zhǔn)日全都,,在合同描述時(shí)應(yīng)當(dāng)與律師描述全都,可以直接套用律師的相關(guān)描述。11、關(guān)于簽署。為了加快速度,建議盡可能承受簽字頁(yè),日期最好空白。同時(shí),一五、創(chuàng)業(yè)板招股書的幾點(diǎn)探究投行老人在自己的博客中依據(jù)自己以往中小板的閱歷對(duì)創(chuàng)業(yè)板招股書需要留意1、企業(yè)的盈利模式亮點(diǎn)要寫透。優(yōu)秀企業(yè)的盈利模式應(yīng)具備這么幾個(gè)特點(diǎn):有門檻,大市場(chǎng),可復(fù)制(產(chǎn)品線延長(zhǎng)的可復(fù)制性及銷售區(qū)域的可復(fù)制性,難仿照,可延長(zhǎng)(產(chǎn)業(yè)鏈的延長(zhǎng),即由制造環(huán)節(jié)向效勞延長(zhǎng)或向特許權(quán)外包延長(zhǎng)等。要從以上五個(gè)方,可以是技術(shù)門檻,也可能是渠道門檻還,甚至可以是消費(fèi)習(xí)慣(,則至少,可以將企業(yè)的供銷售方面,/外銷模式,/自有品牌銷售模式,/加工貿(mào)易模式/經(jīng)銷模式,/少而大且相對(duì)集中的客戶構(gòu)造模式,/產(chǎn)品面對(duì)工業(yè)消費(fèi)者模式等等,/非,/LICENSE/賣效勞賺錢等多種模式。生產(chǎn)方面,也可按不同角度細(xì)分為://制造全部外包等,先/以單訂產(chǎn)等,/生產(chǎn)分散化通過(guò)銷地產(chǎn),自主生產(chǎn)設(shè)/收款及確認(rèn)收入方面,///放賬模式等,發(fā)//安裝確認(rèn)收入等。選購(gòu)方面,//零存貨治理法,/國(guó)外選購(gòu),/向弱小供給商選購(gòu),選購(gòu)中的賬期政策(/放賬模式/現(xiàn)貨兩清模式創(chuàng)業(yè)板企業(yè)的盈利模式的合規(guī)性,((有些(,增加波,增加重大風(fēng)險(xiǎn)及對(duì)策分析,MD&A中。,因此比較,同時(shí)也存在股權(quán)戰(zhàn)斗風(fēng)險(xiǎn),大股東背信的風(fēng)險(xiǎn)反而,講清楚。,英雄不問出處,創(chuàng)業(yè)企業(yè)