私募基金管理人投資者適當(dāng)性管理及基金銷售業(yè)務(wù)操作手冊

私募基金治理人投資者適當(dāng)性治理及基金銷售業(yè)務(wù)操作手冊的投資者?；痄N售：對于私募治理人而言，基金銷售有以下兩類模式：私募治理人自行募集〔治理人直銷模式〕托付銷售機(jī)構(gòu)募集〔銷售機(jī)構(gòu)代銷模式〕劃分以及其他涉及投資者利益的局部作為基金合同的附件。國證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)會(huì)員?；鹉技瘷C(jī)構(gòu)違反投資者適當(dāng)性治理規(guī)定的：人員，實(shí)行責(zé)令改正、監(jiān)管談話、出具警示函、責(zé)令參與培訓(xùn)等監(jiān)視治理措施。對局部違反適當(dāng)性治理規(guī)定情形的，賜予警告，并處以人民幣 款；對直接負(fù)責(zé)的主管人員和其他直接責(zé)任人員，賜予警告，并處以人民幣 萬元以下罰款。情節(jié)嚴(yán)峻的，中國證監(jiān)會(huì)可以依法實(shí)行市場禁入的措施。基金募集機(jī)構(gòu)違反基金募集行為治理規(guī)定的：選、暫?；饛臉I(yè)資格、取消基金從業(yè)資格等紀(jì)律處分。情節(jié)嚴(yán)峻的，移送中國證監(jiān)會(huì)處理。第三條參考法規(guī)《私募投資基金募集行為治理方法》：基金業(yè)協(xié)會(huì)公布，2023615《證券期貨投資者適當(dāng)性治理方法》：證監(jiān)會(huì)公布，202371〔試行〕》：基金業(yè)協(xié)會(huì)公布，202371適當(dāng)性治理規(guī)下基金募集根本流程圖適當(dāng)性治理規(guī)下基金募集根本流程圖投資者分基金風(fēng)險(xiǎn)類管理評級了解投資者根本信息評投資者風(fēng)險(xiǎn)測投資者適當(dāng)性匹配合格投資者確認(rèn)合格投資者確認(rèn)示風(fēng)險(xiǎn)揭基金推介簽署基金合同期投資冷靜回訪確認(rèn)投資者分類根本分類者類型一、經(jīng)有關(guān)金融監(jiān)管部門批準(zhǔn)設(shè)立的金融機(jī)構(gòu)，包括證券公司、期貨公司、基金治理案或者登記的證券公司子公司、期貨公司子公司、私募基金治理人?；鹬卫砉炯捌渥庸井a(chǎn)品、期貨公司資產(chǎn)治理產(chǎn)品、銀行理財(cái)產(chǎn)品、保險(xiǎn)產(chǎn)品、信托產(chǎn)品、經(jīng)行業(yè)協(xié)會(huì)備案的私募基金。構(gòu)投資者〔QFII〕、人民幣合格境外機(jī)構(gòu)投資者〔RQFII〕。四、同時(shí)符合以下條件的法人或者其他組織：最近1年末凈資產(chǎn)不低于 萬元；最近1年末金融資產(chǎn)不低于 萬元；具有2年以上證券、基金、期貨、黃金、外匯等投資經(jīng)受。五、同時(shí)符合以下條件的自然人：五、同時(shí)符合以下條件的自然人：專業(yè)1.金融資產(chǎn)不低于投資萬元，或者最近3年個(gè)人年均收入不低于萬元；2.22資者的高級治理人員、獲得職業(yè)資格認(rèn)證的從事金融相關(guān)業(yè)務(wù)的注冊會(huì)計(jì)師和律師。C1〔含風(fēng)險(xiǎn)承受力氣最低類別〕、C2、C3、C4、C5者者一般投資者與專業(yè)投資者之間的轉(zhuǎn)化4、5〔符合條件的機(jī)構(gòu)與個(gè)人〕，可以申請轉(zhuǎn)化為一般投資者；第1、2、3款的專業(yè)投資者未規(guī)定可以申請轉(zhuǎn)化為一般投資者。轉(zhuǎn)化條件的，在申請書上進(jìn)展確認(rèn)。1-1：投資者轉(zhuǎn)化表參考模板〔專業(yè)轉(zhuǎn)一般〕-基金業(yè)協(xié)會(huì)模板專業(yè)投資者。規(guī)定的條件如下：最近1年末凈資產(chǎn)不低于人民幣 萬元，最近1年末金融資產(chǎn)不低于人民幣 萬元，且具有1年以上證券、基金、期貨、黃金、外匯等投資經(jīng)受的除專業(yè)投資者外的法人或其他組織；金融資產(chǎn)不低于人民幣 萬元或者最近3年個(gè)人年均收入不低于人民幣 且具有1年以上證券、基金、期貨、黃金、外匯等投資經(jīng)受或者1年以上金融產(chǎn)品設(shè)計(jì)、投資、風(fēng)險(xiǎn)治理及相關(guān)工作經(jīng)受的自然人投資者。到達(dá)上述標(biāo)準(zhǔn)的機(jī)構(gòu)或者個(gè)人，可以申請轉(zhuǎn)化為專業(yè)投資者。申請方式為提交書面申請，并由募集機(jī)構(gòu)進(jìn)展確認(rèn)。1-2：投資者轉(zhuǎn)化表參考模板〔一般轉(zhuǎn)專業(yè)〕-基金業(yè)協(xié)會(huì)模板庫，并進(jìn)展動(dòng)態(tài)治理。投資者評估數(shù)據(jù)庫應(yīng)依據(jù)《指引》規(guī)定包含以下內(nèi)容要求：投資者填寫信息表及歷次變動(dòng)的內(nèi)容；一般投資者過往風(fēng)險(xiǎn)測評結(jié)果；投資者風(fēng)險(xiǎn)承受力氣及對應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)等級變動(dòng)狀況；投資者歷次申請轉(zhuǎn)化為專業(yè)投資者或一般投資者狀況及審核結(jié)果；基金募集機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)評估標(biāo)準(zhǔn)、程序等內(nèi)容信息及調(diào)整、修改狀況；協(xié)會(huì)及基金募集機(jī)構(gòu)認(rèn)為必要的其它信息。劃分基金產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)等級風(fēng)險(xiǎn)等級劃分方法及其說明。劃分參考標(biāo)準(zhǔn)如下表風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品參考因素等級R1 品，估值政策清楚，杠桿不超監(jiān)管部門規(guī)定的標(biāo)準(zhǔn)R2 品以套期保值為目的，估值政策清楚，杠桿不超監(jiān)管部門規(guī)定的標(biāo)準(zhǔn)R3 衍生品以對沖為目的，估值政策清楚，杠桿不超監(jiān)管部門規(guī)定的標(biāo)準(zhǔn)R4 策較清楚，一倍〔不含〕以上至三倍〔不含〕以下杠桿。R5 不清楚，三倍〔含〕以上杠桿。和各項(xiàng)因素的分值和權(quán)重，建立評估分值與具體產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)等級的對應(yīng)關(guān)系，基金效勞的風(fēng)險(xiǎn)等級應(yīng)依據(jù)效勞涵蓋的產(chǎn)品組合的風(fēng)險(xiǎn)等級劃分。2、基金效勞指以銷售基金產(chǎn)品為目的開展的基金推介、基金組合投資建議等活動(dòng)3、產(chǎn)品或效勞的風(fēng)險(xiǎn)等級至少為五級，風(fēng)險(xiǎn)等級名稱可以結(jié)合實(shí)際狀況進(jìn)展調(diào)整、R4、R5基金產(chǎn)品或效勞風(fēng)險(xiǎn)評級基金募集機(jī)構(gòu)可以通過定量和定性相結(jié)合的方法對基金產(chǎn)品或者效勞進(jìn)展風(fēng)險(xiǎn)分級?；?：基金產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)等級評估表模板〔參考〕-寧茂資本模板了解投資者根本信息業(yè)協(xié)會(huì)供給的投資者根本信息表參考模板如下：3-1：投資者根本信息表參考模板〔自然人〕-基金業(yè)協(xié)會(huì)模板附件3-2：投資者根本信息表參考模板〔機(jī)構(gòu)〕-基金業(yè)協(xié)會(huì)模板附件3-3：投資者根本信息表參考模板〔產(chǎn)品〕-基金業(yè)協(xié)會(huì)模板根本信息文件供給要求自然人投資者供給有效身份證明文件等；針對投資者分類不同的其他文件：專業(yè)投資者第一款所述機(jī)構(gòu)〔金融機(jī)構(gòu)〕，應(yīng)當(dāng)供給開展金融各業(yè)務(wù)的資格證明；金治理人相關(guān)機(jī)構(gòu)信息文件；專業(yè)投資者第三款所述產(chǎn)品〔年金、社會(huì)公益基金、QFII、RQFII〕供給產(chǎn)品成立以及產(chǎn)品資質(zhì)的相關(guān)證明文件；報(bào)表、金融資產(chǎn)證明文件、兩年以上投資經(jīng)受的證明材料等；或近三年收入證明，投資經(jīng)受或工作證明或職業(yè)資格證書等。對投資者進(jìn)展風(fēng)險(xiǎn)測評監(jiān)管對于基金募集機(jī)構(gòu)針對專業(yè)投資者是否進(jìn)展投資者風(fēng)險(xiǎn)測評并無強(qiáng)制要求。對于普能力進(jìn)展測試。4-1：基金投資者風(fēng)險(xiǎn)測評問卷參考模板〔個(gè)人版〕-寧茂資本模板4-2：基金投資者風(fēng)險(xiǎn)測評問卷參考模板〔機(jī)構(gòu)版〕-寧茂資本模板對產(chǎn)品與投資者進(jìn)展適當(dāng)性匹配資者推介與其風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別力氣和風(fēng)險(xiǎn)擔(dān)當(dāng)力氣相匹配的私募基金。投資者類型C1〔含最低風(fēng)險(xiǎn)承受力氣級別〕C2型C3C4C5

/效勞風(fēng)險(xiǎn)等級R1級R1、R2級R1、R2、R3級R1、R2、R3、R4級R1、R2、R3、R4、R5級C1型中最低風(fēng)險(xiǎn)承受力氣級別具體是指滿足以下條件的投資者：不具有完全民事行為力氣；沒有風(fēng)險(xiǎn)容忍度或者不愿承受任何投資損失；類型與基金產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)等級是否匹配，并依據(jù)匹配結(jié)果進(jìn)展不同的處理。者供給以下匹配確認(rèn)函。5：投資者風(fēng)險(xiǎn)匹配告知書及投資者確認(rèn)函參考模板-基金業(yè)協(xié)會(huì)模板并由基金募集募集機(jī)構(gòu)進(jìn)展確認(rèn)。特別留意：C1C1R1R1級別的基金產(chǎn)品?；鹜平橥平椴牧闲栌芍卫砣酥谱鳎覂H限治理人及其托付募集的基金銷售機(jī)構(gòu)使用。推介禁用渠道：其他音像等公共傳播媒體。告會(huì)、、短信、電子郵箱。制止推介行為：公開推介或變相公開推介；虛假記載或誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏；承諾投資者本金不受損失或最低收益；夸大或片面推介基金；片面強(qiáng)調(diào)集中營銷時(shí)間限制；推介或片面節(jié)選少于6個(gè)月的過往整體業(yè)績或過往基金產(chǎn)品業(yè)績；登載個(gè)人、法人或者其他組織的慶賀性、恭維性或推舉性的文字；承受不具有可比性、公正性、準(zhǔn)確性、權(quán)威性的數(shù)據(jù)來源和方法進(jìn)展業(yè)績比較；惡意貶低同行；允許非本機(jī)構(gòu)雇傭的人員進(jìn)展私募基金推介；推介非本機(jī)構(gòu)設(shè)立或負(fù)責(zé)募集的私募基金；法律、行政法規(guī)、中國證監(jiān)會(huì)和中國基金業(yè)協(xié)會(huì)制止的其他行為。15類被禁用推介詞匯：“預(yù)期收益”、“估量收益”、“推想投資業(yè)績”、“安“欲購從速”、“申購良機(jī)”、“業(yè)績最正確”、“規(guī)模最大”涉及適當(dāng)性治理的其他相關(guān)制止行為向不符合準(zhǔn)入要求的投資者銷售基金產(chǎn)品或者效勞；有確定性的推斷；向一般投資者主動(dòng)推介風(fēng)險(xiǎn)等級高于其風(fēng)險(xiǎn)承受力氣的基金產(chǎn)品或者效勞；向一般投資者主動(dòng)推介不符合其投資目標(biāo)的基金產(chǎn)品或者效勞；品或者效勞；其他違反適當(dāng)性要求，損害投資者合法權(quán)益的行為。投資者風(fēng)險(xiǎn)提示風(fēng)險(xiǎn)提示內(nèi)容對投資者的風(fēng)險(xiǎn)提示書》，內(nèi)容包括但不限于：險(xiǎn)、未在中國基金業(yè)協(xié)會(huì)登記備案的風(fēng)險(xiǎn)等；風(fēng)險(xiǎn)、投資標(biāo)的的風(fēng)險(xiǎn)、稅收風(fēng)險(xiǎn)等；投資者對基金合同中投資者權(quán)益相關(guān)重要條款的逐項(xiàng)確認(rèn)，包括當(dāng)事人權(quán)利義務(wù)、費(fèi)用及稅收、糾紛解決方式等?；砻鈼l款：依據(jù)《私募投資基金募集行為治理方法》第、2、3人及其從業(yè)人員可以豁免風(fēng)險(xiǎn)提示。附件7：風(fēng)險(xiǎn)提示書參考模板-寧茂資本供給向全部一般投資者告知以下信息：可能直接導(dǎo)致本金虧損的事項(xiàng)；可能直接導(dǎo)致超過原始本金損失的事項(xiàng)；因經(jīng)營機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)或者財(cái)產(chǎn)狀況變化，可能導(dǎo)致本金或者原始本金虧損的事項(xiàng)；因經(jīng)營機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)或者財(cái)產(chǎn)狀況變化，影響客戶推斷的重要事由；限制銷售對象權(quán)利行使期限或者可解除合同期限等全部限制內(nèi)容；《方法》其次十九條規(guī)定的適當(dāng)性匹配意見。對向一般投資者銷售R5級產(chǎn)品的信息告知R5基金產(chǎn)品或者效勞的具體信息、重點(diǎn)特性和風(fēng)險(xiǎn)；基金產(chǎn)品或者效勞的主要費(fèi)用、費(fèi)率及重要權(quán)利、信息披露內(nèi)容、方式及頻率；一般投資者可能擔(dān)當(dāng)?shù)膿p失；一般投資者投訴方式及糾紛解決安排。風(fēng)險(xiǎn)提示的留痕書面留痕：針對全部投資者，都應(yīng)當(dāng)有書面簽署的風(fēng)險(xiǎn)提示書文件。留痕。以下狀況募集機(jī)構(gòu)需要進(jìn)展錄音或者錄像，并保存相關(guān)資料：一般投資者申請成為專業(yè)投資者；向一般投資者銷售高風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品或者效勞；調(diào)整投資者分類、基金產(chǎn)品或者效勞分級以及適當(dāng)性匹配意見；向一般投資者銷售基金產(chǎn)品或者效勞前對其進(jìn)展風(fēng)險(xiǎn)提示附件8：基金募集機(jī)構(gòu)投資者適當(dāng)性治理錄音錄像操作及話術(shù)參考-寧茂資本模板合格投資者確認(rèn)者標(biāo)準(zhǔn)：指具備相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別力氣和風(fēng)險(xiǎn)擔(dān)當(dāng)力氣，投資于單只私募基金的金額不低于人民幣 萬元且符合以下相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)的機(jī)構(gòu)和個(gè)人：凈資產(chǎn)不低于人民幣 萬元的機(jī)構(gòu)；金融資產(chǎn)不低于人民幣 萬元或者最近三年個(gè)人年均收入不低于人民幣 萬元的個(gè)人。完成風(fēng)險(xiǎn)提示后，投資者需供給必要的資產(chǎn)證明文件或收入證明，募集機(jī)構(gòu)對以上證明文件審查確認(rèn)。相關(guān)的資產(chǎn)證明文件建議為：機(jī)構(gòu)：供給最近一期加蓋公司公章的資產(chǎn)負(fù)債表，凈資產(chǎn)不低于人民幣 萬元；個(gè)人：供給銀行存款等金融資產(chǎn)證明文件、或加蓋單位公章的最近三年收入證明，或稅務(wù)局完稅證明〔截圖打印并簽字〕，三年的平均收入不低于人民幣 萬元。確投資者的，基金募集機(jī)構(gòu)必要求投資者簽署聲明與承諾自身為合格投資者確實(shí)認(rèn)文件。豁免條款：依據(jù)相關(guān)規(guī)定，專業(yè)投資者、私募基金治理人及其從業(yè)人員購置自身發(fā)行的私募基金，可以豁免投資合格投資者確認(rèn)程序。9：合格投資者聲明與承諾參考模板-寧茂資本供給簽署基金合同投資冷靜期24資冷靜期內(nèi)不得主動(dòng)聯(lián)系投資者。1、2、3自身發(fā)行的私募基金，可以豁免投資冷靜期的規(guī)定。回訪確認(rèn)回訪確認(rèn)的對象〔試行〕》對回訪的規(guī)定是“基金募集機(jī)構(gòu)要建立健全一般投資者回訪制度，對購置基金產(chǎn)品或者效勞的一般投資者定期抽取確定比R5《私募投資基金募集行為治理方法》有規(guī)定，“募集機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)在投資冷靜期滿后，指令本機(jī)構(gòu)從事基金銷售推介業(yè)務(wù)以外的人員以錄音、電郵、信函等適當(dāng)方式進(jìn)展投資定。投資者必需進(jìn)展回訪；對專業(yè)投資者中的專業(yè)機(jī)構(gòu)投資者，可以不強(qiáng)制要求進(jìn)展回訪?；卦L的形式及內(nèi)容冷靜期完畢后，由基金募集機(jī)構(gòu)的非銷售人員對投資者進(jìn)展回確認(rèn)受訪人是否為投資者本人或機(jī)構(gòu)；確認(rèn)投資者是否為自己購置了該基金產(chǎn)品以及投資者是否依據(jù)要求親筆簽名或蓋章；確認(rèn)投資者是否已經(jīng)閱讀并理解基金合同和風(fēng)險(xiǎn)提示的內(nèi)容；確認(rèn)投資者的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別力氣及風(fēng)險(xiǎn)擔(dān)當(dāng)力氣是否與所投資的私募基金產(chǎn)品相匹配；信息披露的內(nèi)容、方式及頻率；確認(rèn)投資者是否知悉將來可能擔(dān)當(dāng)投資損失；確認(rèn)投資者是否知悉投資冷靜期的起算時(shí)間、期間以及享有的權(quán)利；10：投資者回訪確認(rèn)書參考模板針對專業(yè)投資者的基金銷售根本流程針對專業(yè)投資者的基金銷售根本流程開頭→ 投資者填寫并供給根本信息表并供給相關(guān)信息證明文件↓滿足專業(yè)投資者條件 → 否→ 適用一般投資者銷售流程↓是募集機(jī)構(gòu)向投資者出具專業(yè)投資者確認(rèn)函 → 基金推介↓- ←↓募集機(jī)構(gòu)與投資者簽署風(fēng)險(xiǎn)提示書↓募集機(jī)構(gòu)與投資者簽署基金合同等銷售文件↓是 ← 滿足冷靜期豁免條件 → 否↓↓完畢投資冷靜期↓回訪確認(rèn)↓完畢募基金，滿足相關(guān)的豁免條件，可以參照針對專業(yè)投資者的基金銷售流程執(zhí)行。針對一般投資者的基金銷售根本流程開頭→ 投資者填寫并供給根本信息表→是否為一般投資者 → 否↓↓- ← 適用專業(yè)投資者↓ 銷售流程是↓投資者填寫風(fēng)險(xiǎn)測評問卷↓募集機(jī)構(gòu)對基金 募集機(jī)構(gòu)向投資者出具進(jìn)展風(fēng)險(xiǎn)評級 等級告知書↓募集機(jī)構(gòu)進(jìn)展投資者適當(dāng)性匹配↓←← 是 ←←匹配是否全都 →否→投資者是否 →否→ 完畢↓堅(jiān)持購置基金推介→ 募集機(jī)構(gòu)與投資者 ← ↓ 是簽署風(fēng)險(xiǎn)提示書 ↑ C1類投資者購置→是→ 完畢↓↑ R1合格投資者確認(rèn) ↑ ↓否↓- 投資者申請交募集機(jī)構(gòu)確認(rèn)募集機(jī)構(gòu)與投資者簽署基金合同等銷售文件↓投資冷靜期↓回訪確認(rèn)↓完畢基金募集機(jī)構(gòu)要建立完善的檔案治理制度，妥當(dāng)保存投資者適當(dāng)性治理業(yè)務(wù)資料。投資20針對專業(yè)投資者，銷售過程中建議留存以下材料：及授權(quán)人身份證明文件、授權(quán)人的授權(quán)托付書等；及確認(rèn)書〔未供給模板，治理人自主編制〕；風(fēng)險(xiǎn)提示書；合格投資者確認(rèn)文件；基金合同及相關(guān)銷售材料〔開戶申請表、認(rèn)購申購申請表、贖回申請表等〕；針對一般投資者，銷售過程中建議留存以下材料：及授權(quán)人身份證明文件、授權(quán)人的授權(quán)托付書等；風(fēng)險(xiǎn)測評問卷；風(fēng)險(xiǎn)承受力氣評估結(jié)果告知書〔未供給模板，治理人自主編制〕；風(fēng)險(xiǎn)匹配告知書及投資者確認(rèn)函〔針對匹配成功的狀況〕；風(fēng)險(xiǎn)不匹配警示函及投資者確認(rèn)書〔針對匹配不成功且投資者堅(jiān)持購置的狀況〕；風(fēng)險(xiǎn)提示書