主要財務(wù)指標分析杜邦體系

重要財務(wù)指標分析（杜邦體系）償債能力指標A、短期償債能力指標流動比率=流動資產(chǎn)/流動負債*100%（下限100%，合用200%）速動比率=速動資產(chǎn)/流動負債*100%（合用100%）速動資產(chǎn)=貨幣資金+交易性金融資產(chǎn)+應(yīng)收賬款+應(yīng)收票據(jù)+應(yīng)收利息（股息）+其他應(yīng)收款B、長期償債能力指標資產(chǎn)負債率=負債總額/資產(chǎn)總額*100%（合用60%，比率越小闡明企業(yè)長期償債能力越強）產(chǎn)權(quán)比率=負債總額/所有者權(quán)益總額*100%（比率越低，闡明企業(yè)長期倘使能力越強）運行能力指標周轉(zhuǎn)率（周轉(zhuǎn)次數(shù)）=周轉(zhuǎn)額/資產(chǎn)平均余額其中資產(chǎn)平均余額=（期初資產(chǎn)余額+期未資產(chǎn)余額）/2周轉(zhuǎn)期（周轉(zhuǎn)天數(shù)）=計算期天數(shù)/周轉(zhuǎn)次數(shù)=資產(chǎn)平均余額*計算期天數(shù)/周轉(zhuǎn)額流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)狀況應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率（周轉(zhuǎn)次數(shù)）=營業(yè)收入/平均應(yīng)收賬款余額其中平均應(yīng)收賬款余額=（期初應(yīng)收賬款余額+期未應(yīng)收賬款余額）/2應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期（周轉(zhuǎn)天數(shù)）=平均應(yīng)收賬款余額*360/營業(yè)收入B、存貨周轉(zhuǎn)率存貨周轉(zhuǎn)率（周轉(zhuǎn)次數(shù)）=營業(yè)成本/平均存貨余額存貨周轉(zhuǎn)期（周轉(zhuǎn)天數(shù)）=平均存貨余額*360/營業(yè)成本流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（周轉(zhuǎn)次數(shù)）=營業(yè)收入/平均流動資產(chǎn)總額流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)期（周轉(zhuǎn)天數(shù)）=平均流動資產(chǎn)總額*360/營業(yè)收入固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（周轉(zhuǎn)次數(shù)）=營業(yè)收入/平均固定資產(chǎn)凈值固定資產(chǎn)周圍率（周轉(zhuǎn)天數(shù)）=平均固定資產(chǎn)凈值*360/營業(yè)收入C、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（周轉(zhuǎn)次數(shù)）=營業(yè)收入/平均資產(chǎn)總額總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)期（周轉(zhuǎn)天數(shù)）=平均資產(chǎn)總額*360/營業(yè)收入獲利能力指標營業(yè)利潤率營業(yè)利潤率=營業(yè)利潤/營業(yè)收入*100%（越高，闡明發(fā)展?jié)摿υ酱?、盈利能力越強）營業(yè)凈利潤率=凈利潤/營業(yè)收入*100%營業(yè)毛利率=（營業(yè)收入-營業(yè)成本）/營業(yè)收入*100%成本費用利潤率成本費用利潤率=利潤總額/成本費用總額*100%總資產(chǎn)酬勞率總資產(chǎn)酬勞率=息稅前利潤總額/平均資產(chǎn)總額*100%其中：息稅前利潤總額=利潤總額+利息支出=凈利潤+所得稅+利息支出凈資產(chǎn)收益率凈資產(chǎn)收益率=凈利潤/平均凈資產(chǎn)*100%（越高，反應(yīng)收益能力強、運行效益好、對企業(yè)投資人、債權(quán)人利益的保證程序越高）其中：平均凈資產(chǎn)=(所有者權(quán)益年初數(shù)+所有者權(quán)益年未數(shù))/2發(fā)展能力指標營業(yè)收入增長率營業(yè)收入增長率=本年營業(yè)收入增長額/上年營業(yè)收入總額*100%（不小于零，反應(yīng)企業(yè)收入有所增長，指標越高表明增長速度越快、發(fā)展前景越好）其中：本年營業(yè)收入增長額=本年營業(yè)收入總額-上年營業(yè)收入總額資本保值增值率資本保值增值率=扣除客觀原因的本年未所有者權(quán)益總額/年初所有者權(quán)益總額*100%（合用不小于100%）（指標越高表達企業(yè)的資本保全狀況越好、所有者要益增長越快，債權(quán)人的債務(wù)越有保障）總資產(chǎn)增長率總資產(chǎn)增長率=本年總資產(chǎn)增長率/年初資產(chǎn)總額*100%其中：本年總資產(chǎn)增長額=本年總資產(chǎn)總額-上年總資產(chǎn)總額營業(yè)利潤增長率營業(yè)利潤增長率=本年營業(yè)利潤增長額/上年營業(yè)利潤總額*100%其中：本年營業(yè)利潤增長額=本年營業(yè)利潤總額-上年營業(yè)利潤總額綜合指標的分析措施凈資產(chǎn)收益率=總資產(chǎn)凈利潤*權(quán)益乘數(shù)=營業(yè)凈利率*總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率*權(quán)益乘數(shù)其中：營業(yè)凈利率=凈利潤/營業(yè)收入總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=凈利潤/營業(yè)收入總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=營業(yè)收入*平均資產(chǎn)總額=1/（1-資產(chǎn)負債率）六、測算借款人營運資金需要營運資金需求=上年度銷售收入*（1-上年度銷售利潤率）*（1+估計銷售收入年增長率）/營運資金周轉(zhuǎn)次數(shù)其中：營運資金周轉(zhuǎn)次數(shù)=360/（存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)+應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)-應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)開數(shù)+估計嵌賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)-估計賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)）周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/周轉(zhuǎn)次數(shù)應(yīng)收賬