財(cái)務(wù)管理課程設(shè)計(jì)指導(dǎo)書(shū)

編號(hào)： 山東建筑大學(xué)商學(xué)院?課程設(shè)計(jì)課程名稱： 財(cái)務(wù)管理課程設(shè)計(jì)班級(jí)： 會(huì)計(jì)171-3、1741-2 指導(dǎo)教師： 桑忠喜 學(xué)生姓名： 學(xué)號(hào)： 時(shí)間進(jìn)度： 2018.6.19——2018.6.25所屬學(xué)期：2017-2018學(xué)年第2學(xué)期第17周2018年6月19日.《財(cái)務(wù)管理》課程設(shè)計(jì)說(shuō)明 3?山東建筑大學(xué)商學(xué)院課程設(shè)計(jì)任務(wù)書(shū) 4實(shí)習(xí)一財(cái)務(wù)管理基本理論與實(shí)務(wù) 5實(shí)習(xí)一財(cái)務(wù)管理基本理論與實(shí)務(wù) 5實(shí)習(xí)二籌資活動(dòng)理論與實(shí)務(wù) 5實(shí)習(xí)三投資活動(dòng)理論與實(shí)務(wù) 6實(shí)習(xí)四營(yíng)運(yùn)資金管理理論與實(shí)務(wù) 8實(shí)習(xí)五收益分配理論與實(shí)務(wù) 9實(shí)習(xí)六財(cái)務(wù)分析理論與實(shí)務(wù) 10III?課程設(shè)計(jì)報(bào)告書(shū) 14W.成績(jī)?cè)u(píng)定表 15《財(cái)務(wù)管理》課程設(shè)計(jì)說(shuō)明一、 課程設(shè)計(jì)的性質(zhì)、地位和任務(wù)財(cái)務(wù)管理課程設(shè)計(jì)是會(huì)計(jì)學(xué)專業(yè)的一門(mén)專業(yè)必修課程，是在學(xué)生學(xué)習(xí)完財(cái)務(wù)管理課程之后，為加強(qiáng)提高學(xué)生的實(shí)際應(yīng)用能力而設(shè)置的。本課程設(shè)計(jì)，通過(guò)對(duì)籌資、投資、營(yíng)運(yùn)、資本分配等一系列理財(cái)活動(dòng)理論與案例的分析，可以培養(yǎng)學(xué)生綜合運(yùn)用財(cái)務(wù)管理基礎(chǔ)理論、基本技能分析、解決問(wèn)題的能力；并可以進(jìn)一步鞏固所學(xué)知識(shí)，加深對(duì)基礎(chǔ)理論的理解，擴(kuò)大專業(yè)知識(shí)面，完成教學(xué)計(jì)劃規(guī)定的基本理論、基本方法和基本技能的綜合訓(xùn)練，實(shí)現(xiàn)所學(xué)知識(shí)向能力轉(zhuǎn)化。二、 課程設(shè)計(jì)的內(nèi)容實(shí)習(xí)一籌資管理實(shí)習(xí)二投資管理實(shí)習(xí)三資金營(yíng)運(yùn)管理實(shí)習(xí)四資金分配管理實(shí)習(xí)五方案設(shè)計(jì)三、 課程設(shè)計(jì)的要求請(qǐng)按照課程設(shè)計(jì)的具體題目及每一項(xiàng)要求詳細(xì)解答，學(xué)生可討論，在規(guī)定的時(shí)間提交要求完成的工作量；請(qǐng)統(tǒng)一用課程設(shè)計(jì)專用紙規(guī)范書(shū)寫(xiě)；四、 設(shè)計(jì)時(shí)間1周，1學(xué)分五、 成績(jī)?cè)u(píng)定結(jié)合學(xué)生實(shí)習(xí)期間的態(tài)度表現(xiàn)、學(xué)習(xí)能力、報(bào)告書(shū)完成質(zhì)量、設(shè)計(jì)能力等方面進(jìn)行綜合評(píng)定。

教研室主任：張勤謀2018教研室主任：張勤謀2018年6月19日期學(xué)2第年學(xué)它周計(jì)劃進(jìn)度導(dǎo)導(dǎo)導(dǎo)導(dǎo)員計(jì)計(jì)計(jì)計(jì)繳動(dòng)設(shè)設(shè)設(shè)設(shè)上題中中中中料開(kāi)集集集集資節(jié)節(jié)節(jié)節(jié)節(jié)—6648一一一^一二三四五六周周周周周周學(xué)財(cái)牛牙湼計(jì)級(jí)理a-濟(jì)會(huì)中管財(cái)箜123451和。力理業(yè)運(yùn)學(xué)匹用作營(yíng)科夠利性、的能高合放作如提綜投運(yùn)舞，成、務(wù)侗來(lái)完集鎖趕辻籌和幫系通鈔論JT聯(lián)，資理為的節(jié)從基瑋有學(xué)企作耽識(shí)計(jì)制工吐知設(shè)司析倔的程公分好散課下和鄭分置條控叱，們。濟(jì)、"容我的經(jīng)算盯內(nèi)，目場(chǎng)預(yù)航的力定市、冊(cè)理能預(yù)在策冊(cè)管的成究決序務(wù)作達(dá)研、軻財(cái)工式是測(cè)啊握際形理預(yù)48掌實(shí)的管務(wù)過(guò)的決告務(wù)財(cái)通善解報(bào)財(cái)及期完識(shí)計(jì)配學(xué)統(tǒng)知設(shè)分本系論及一設(shè)計(jì)成果一O架構(gòu)rm」9管務(wù)財(cái)?shù)臅?shū)小告中報(bào)計(jì)的設(shè)整況完W成研形調(diào),合>,結(jié)的實(shí)定系規(guī)聯(lián)成論宀元理12評(píng)分標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)面方等力匕匕厶冃計(jì)設(shè)隊(duì)?wèi)B(tài)習(xí)、力匕匕。厶冃三習(xí)淫水綁情弘W"申指銅指導(dǎo)教師：桑忠喜2018年6月19日注：①該任務(wù)書(shū)必須由由指導(dǎo)教師填寫(xiě)并經(jīng)教研室主任簽字后生效。②上圖中使用的字符??，選中的為?，未選中的為實(shí)習(xí)一財(cái)務(wù)管理基本理論與實(shí)務(wù)一、 實(shí)習(xí)目的掌握財(cái)務(wù)管理的基本概念及其具體內(nèi)容以及財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)，能夠進(jìn)行時(shí)間價(jià)值及風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬的計(jì)算。二、 實(shí)習(xí)資料及要求（1）瑞士田納西鎮(zhèn)巨額賬單案例如果你突然受到一張事先不知道的1260億美元的賬單，你一定會(huì)大吃一驚。而這樣的事件卻發(fā)生在瑞士的田納西鎮(zhèn)的居民身上。紐約布魯克林法院判決田納西鎮(zhèn)應(yīng)向美國(guó)投資者支付這筆錢(qián)。最初，田納西鎮(zhèn)的居民以為這是一件小事，但當(dāng)他們受到賬單時(shí)，他們被這張巨額賬單驚呆了。他們的律師指出，若高級(jí)法院支持這一判決，為償還債務(wù)，所有田納西鎮(zhèn)的居民在其余生不得不靠吃麥當(dāng)勞等廉價(jià)快餐度日。田納西鎮(zhèn)的問(wèn)題源于1966年的一筆存款。斯蘭黑不動(dòng)產(chǎn)公司在內(nèi)部交換銀行（田納西鎮(zhèn)的一個(gè)銀行）存入一筆6億美元的存款。存款協(xié)議要求銀行按每周1%的利率（復(fù)利）付息（難怪該銀行第二年破產(chǎn)）。1994年，紐約布魯克林法院作出判決：從存款日到田納西鎮(zhèn)對(duì)該銀行進(jìn)行清算的7年中，這筆存款應(yīng)按每周1%的復(fù)利計(jì)息，而在銀行清算后的21年中，每年按8.54%的復(fù)利計(jì)息。（1） 請(qǐng)用你學(xué)的知識(shí)說(shuō)明1260億美元是如何計(jì)算出來(lái)的？（2） 如利率為每周1%,按復(fù)利計(jì)算，6億美元增加到12億美元需要多長(zhǎng)時(shí)間？增加到1000億美元需多長(zhǎng)時(shí)間？（3） 本案例中的每周1%的復(fù)利，其實(shí)際利率為多少？（4） 本案例對(duì)你有何啟示？請(qǐng)?jiān)敿?xì)闡述資金時(shí)間價(jià)值的概念、成因及具體計(jì)算，要求對(duì)一次性收付款及年金的計(jì)算、年金的計(jì)算及相互關(guān)系、折現(xiàn)率、期間的推算等作詳細(xì)總結(jié)。（2）風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值觀念同樣是財(cái)務(wù)管理的基本價(jià)值觀念之一，企業(yè)財(cái)務(wù)和經(jīng)營(yíng)活動(dòng)總是處于或大或小的風(fēng)險(xiǎn)之中，任何經(jīng)濟(jì)預(yù)測(cè)的準(zhǔn)確性都是相對(duì)的，預(yù)測(cè)的時(shí)間越長(zhǎng)，不確定的程度就越高。因此，為了簡(jiǎn)化決策分析工作，在短期財(cái)務(wù)決策中一般不考慮風(fēng)險(xiǎn)因素；而在長(zhǎng)期財(cái)務(wù)決策中，必須考慮風(fēng)險(xiǎn)因素，計(jì)量風(fēng)險(xiǎn)程度。請(qǐng)仔細(xì)研究教材及相關(guān)參考書(shū)的風(fēng)險(xiǎn)部分，并回答下列問(wèn)題：（1） 如何正確理解風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)涵；（2） 單證券的風(fēng)險(xiǎn)衡量過(guò)程；（3） 雙證券的收益及風(fēng)險(xiǎn)衡量；實(shí)習(xí)二籌資活動(dòng)理論與實(shí)務(wù)一、實(shí)習(xí)目的了解籌資方式，熟悉個(gè)別資金成本的計(jì)算、綜合資金成本的計(jì)算、邊際資金成本的計(jì)算、最優(yōu)資金結(jié)構(gòu)的概念及確定方法。二、實(shí)習(xí)資料某企業(yè)擁有長(zhǎng)期資金400萬(wàn)元，其中長(zhǎng)期借款60萬(wàn)元，資本成本3%；長(zhǎng)期債券100萬(wàn)元，資本成本10%；普通股240萬(wàn)元，資本成本13%。平均資金成本為10.75%。由于擴(kuò)大資金規(guī)模的需要，擬籌集新資金。經(jīng)分析，認(rèn)為籌集新資金后仍應(yīng)保持目前的資金結(jié)構(gòu)，即長(zhǎng)期借款占15%,長(zhǎng)期債券占25%,普通股占60%,并測(cè)算出了隨籌資的增加各種資本成本的變化，如下表:資金種類目標(biāo)資金結(jié)構(gòu)新籌資額資本成本45000元以內(nèi)3%長(zhǎng)期借款15%45000-90000元5%90000元以上7%200000元以內(nèi)10%長(zhǎng)期債務(wù)25%200000-400000元11%400000元以上12%300000元以內(nèi)13%普通股60%300000-600000元14%600000元以上15%要求計(jì)算各籌資總額突破點(diǎn)及相應(yīng)的各籌資范圍的邊際資金成本。實(shí)習(xí)三投資活動(dòng)理論與實(shí)務(wù)一、 實(shí)習(xí)目的：1?理解、掌握、總結(jié)凈現(xiàn)金流量計(jì)算的基礎(chǔ)、設(shè)定的前提條件；推導(dǎo)其簡(jiǎn)算公式；并能夠熟練運(yùn)用。2?總結(jié)、歸納項(xiàng)目投資決策中各主要評(píng)價(jià)指標(biāo)的計(jì)算及其相互關(guān)系。理解證券投資組合的主要目的以及證券組合投資對(duì)風(fēng)險(xiǎn)和收益會(huì)產(chǎn)生的影響。分析B系數(shù)的經(jīng)濟(jì)意義及其計(jì)算原理。二、 實(shí)習(xí)資料1.美國(guó)聯(lián)邦百貨公司(FederatedDepartmentStores)在一個(gè)中等城鎮(zhèn)商業(yè)區(qū)有個(gè)分店。由于人口遷到郊區(qū),聯(lián)邦百貨公司發(fā)現(xiàn)它在這個(gè)分店的銷售和收益都下降了。經(jīng)過(guò)細(xì)致的調(diào)查工作，它決定在另一個(gè)地方開(kāi)設(shè)一個(gè)新的分店。除了初始投資，假設(shè)所有現(xiàn)金流量都是在年末發(fā)生的。新分店的建筑物及各種配套設(shè)施的原始成本為$1000000,預(yù)計(jì)可使用20年采用直線法折舊，無(wú)殘值?？偣緸榱藚f(xié)調(diào)管理新店將增加$200000的凈營(yíng)運(yùn)資金投資，如商品存貨和應(yīng)收賬款增加等。在分析顧客、人口趨勢(shì)、當(dāng)?shù)馗?jìng)爭(zhēng)及其他分店經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上，估計(jì)從新分店獲得的年收入為$900000,同時(shí)，開(kāi)設(shè)該新分店會(huì)使離這不遠(yuǎn)的另一家分店的年收入下降$100000。新分店每年發(fā)生的付現(xiàn)經(jīng)營(yíng)成本為$450000。公司所得稅稅率為40%，稅后資本成本為8%。要求：通過(guò)計(jì)算凈現(xiàn)值和內(nèi)含報(bào)酬率，說(shuō)明該投資項(xiàng)目是否可以接受。某人擬開(kāi)設(shè)一個(gè)彩擴(kuò)店，通過(guò)調(diào)查研究提出以下方案：設(shè)備投資：沖擴(kuò)設(shè)備購(gòu)價(jià)20萬(wàn)元，預(yù)計(jì)可使用5年，報(bào)廢時(shí)無(wú)殘值收入；按稅法要求該設(shè)備折舊年限為4年，使用直線法折舊，殘值率為10%；計(jì)劃在2005年7月1日購(gòu)進(jìn)并立即投入使用。門(mén)店裝修：裝修費(fèi)用預(yù)計(jì)4萬(wàn)元，在裝修完工的2005年7月1日支付，預(yù)計(jì)在2.5年后還要進(jìn)行一次同樣的裝修。收入和成本預(yù)計(jì)：預(yù)計(jì)2005年7月1日開(kāi)業(yè)，前6個(gè)月每月收入3萬(wàn)元，以后每月收入4萬(wàn)元；耗用相紙和沖擴(kuò)液等成本為收入的60%；人工費(fèi)、水電費(fèi)和房租等費(fèi)用每月0.8萬(wàn)元(不含設(shè)備折舊、裝修費(fèi)攤銷)。營(yíng)運(yùn)資金：開(kāi)業(yè)時(shí)墊付2萬(wàn)元。所得稅率為30%。業(yè)主要求的投資報(bào)酬率最低為10%。要求：用凈現(xiàn)值法評(píng)價(jià)該項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)上是否可行。熟悉證券估價(jià)模型，注意模型中每一要素的理解應(yīng)用。一個(gè)投資人持有ABC公司的股票，他的投資最低報(bào)酬率為15%。預(yù)計(jì)ABC公司未來(lái)3年股利將高速增長(zhǎng)，成長(zhǎng)率為20%。在此以后轉(zhuǎn)為正常增長(zhǎng)，增長(zhǎng)率為12%。公司最近支付的股利是2元。現(xiàn)計(jì)算該公司股票的內(nèi)在價(jià)值。A公司股票的0系數(shù)為2.5，無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率為6%,市場(chǎng)上所有股票的平均報(bào)酬率為10%。要求：計(jì)算該公司股票的預(yù)期收益率；若該公司為穩(wěn)定成長(zhǎng)股票，成長(zhǎng)率為6%，預(yù)計(jì)一年后的股利為1.5元，則該股票的價(jià)值為多少？若股票未來(lái)三年股利為零增長(zhǎng)，每年股利額為1.5元，預(yù)計(jì)從第4年起轉(zhuǎn)為正常增長(zhǎng)，增長(zhǎng)率為6%,則該股票的價(jià)值為多少？某公司在1998年1月1日平價(jià)發(fā)行新債券，每張面值1000元，票面利率10%，5年到期，每年12月31日付息。(計(jì)算過(guò)程中至少保留小數(shù)點(diǎn)后4位，計(jì)算結(jié)果取整)要求：該債券到期收益率是多少？假定2002年1月1日的市場(chǎng)利率下降到8%,那么此時(shí)債券的價(jià)值是多少？假定2002年1月1日的市價(jià)為900元，此時(shí)購(gòu)買(mǎi)該債券的到期收益率是多少？假定2000年1月1日的市場(chǎng)利率為12%，債券市價(jià)為950元，你是否購(gòu)買(mǎi)該債券？根據(jù)以下材料，回答問(wèn)題材料1：根據(jù)交易所提供的數(shù)據(jù)，2007年4月23日收盤(pán)后滬深A(yù)股的平均市盈率已經(jīng)達(dá)到46.92倍，其中滬市A股平均市盈率為43.73倍，深市A股的平均市盈率更達(dá)62.34倍。靜態(tài)來(lái)看，這樣的估值無(wú)疑處在全球市場(chǎng)的高端水平。而動(dòng)態(tài)來(lái)看，按照機(jī)構(gòu)普遍的盈利預(yù)測(cè)，2007年上市公司實(shí)現(xiàn)30%的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)，A股公司的動(dòng)態(tài)市盈率也在33.6倍左右。這樣的估值已經(jīng)高于7年期國(guó)債3.42%收益率折算的29.2倍市盈率。自4月11日至4月23日，兩市A股新增開(kāi)戶數(shù)已經(jīng)連續(xù)9個(gè)交易日超過(guò)20萬(wàn)戶。4月23日一天，A股開(kāi)戶數(shù)達(dá)到298416戶，再次刷新了A股日開(kāi)戶數(shù)的新高。如果以每個(gè)賬戶平均投入5萬(wàn)元計(jì)算，則A股市場(chǎng)近期每天都有100億元以上的新增資金入場(chǎng)。他們是支持市場(chǎng)上漲的重要力量，也是解釋近期行情變化的有力證據(jù)。而申銀萬(wàn)國(guó)發(fā)布的報(bào)告指出，新入市投資者對(duì)估值偏高、加息、提高準(zhǔn)備金率等抽象的利空因素并不敏感，他們往往會(huì)遵循趨勢(shì)投資策略，追漲殺跌，帶來(lái)市場(chǎng)的劇烈波動(dòng)。據(jù)估算，A股市場(chǎng)個(gè)人投資者持有的流通市值已經(jīng)從年初的52%提高到4月初的62%。材料2：一股民在2007年5月12日股價(jià)調(diào)整期的博客中寫(xiě)道：大盤(pán)震蕩下行，全天大幅下跌，并報(bào)收于最低點(diǎn)，大盤(pán)也再度臨近3900點(diǎn)關(guān)口，滬指跌147點(diǎn)。同時(shí)成交保持近期天量狀態(tài)，超過(guò)了兩千億。其實(shí)牛市總有一天會(huì)回頭的，股票不會(huì)永遠(yuǎn)這樣漲下去。農(nóng)民進(jìn)城炒股，城市人炒股，大學(xué)生炒股，老年人炒股，可謂是全民炒股了，甚至不惜借高利貸炒股，這不能不讓人感到憂慮。98年到2000年的牛市的時(shí)候，也是一片紅火，結(jié)果中央連發(fā)十二道金牌，最終股市被打壓的慘不忍睹。也還記得美國(guó)紹7股災(zāi)”，1987年10月19曰，星期一，華爾街上的紐約股票市場(chǎng)刮起了股票暴跌的風(fēng)潮，爆發(fā)了歷史上最大的一次崩盤(pán)事件。道瓊斯指數(shù)一天之內(nèi)重挫了508.32點(diǎn)，跌幅達(dá)22.6%。6.5小時(shí)之內(nèi)，紐約股指損失5000億美元，其價(jià)值相當(dāng)于美國(guó)全年國(guó)民生產(chǎn)總值的1/8。這次股市暴跌震驚了整個(gè)金融世界，并在全世界股票市場(chǎng)產(chǎn)生“多米諾骨牌”效應(yīng)，倫敦、法蘭克福、東京、悉尼、香港、新加坡等地股市均受到強(qiáng)烈沖擊，股票跌幅多達(dá)10%以上。股市暴跌狂潮在西方各國(guó)股民中引起巨大恐慌，許多百萬(wàn)富翁一夜之間淪為貧民，數(shù)以千計(jì)的人精神崩潰，跳樓自殺。這一天被金融界稱為“黑色星期一”誰(shuí)也不希望這種日子再來(lái)，但是股災(zāi)有時(shí)并不因某個(gè)人的意志為轉(zhuǎn)移，它是股市內(nèi)在矛盾積累到一定程度時(shí)的總爆發(fā)，只要“星星之火”，就足以在股市、社會(huì)燃起熊熊大火。股災(zāi)不同于一般的股市波動(dòng)，也有別于一般的股市風(fēng)險(xiǎn)，具有突發(fā)性、破壞性、聯(lián)動(dòng)性、不確定性的特點(diǎn)。中國(guó)股市長(zhǎng)期存在的不穩(wěn)定因素——如市場(chǎng)違規(guī)（包括欺詐，內(nèi)幕交易，操縱市場(chǎng)，提供和散布虛假信息，買(mǎi)空賣空，惡性透支等）、過(guò)度投資（追逐暴利）、追逐泡沫（遠(yuǎn)離股票投資價(jià)值）、監(jiān)管乏力等一一不但沒(méi)有得到糾正與消彌，反而在一片利好消息下有被進(jìn)一步放大的危險(xiǎn)。縱觀日前滬深股市暴露出來(lái)的幾個(gè)表征，如市場(chǎng)做多氣氛狂熱，指數(shù)不斷創(chuàng)新高，成交量維持相當(dāng)長(zhǎng)時(shí)間；新股民入市積極性異常高漲；賺錢(qián)容易，“股神”遍地；看空者不斷受到嘲笑和打擊；市場(chǎng)投機(jī)氣氛深厚，各種題材和消息滿天飛；大盤(pán)出現(xiàn)多次不明原因的急跌跳水，但又都能快速漲回；政府對(duì)股市過(guò)熱感到不安，市場(chǎng)對(duì)利空反應(yīng)麻木……都讓人似乎聞到了股市波動(dòng)甚至是股災(zāi)前特有的恐怖氣息，令人不寒而栗。要求（1） 根據(jù)上述材料，結(jié)合對(duì)股票投資市場(chǎng)的了解，描述近期股市的動(dòng)態(tài)走勢(shì)，分析其走勢(shì)的影響因素。（2） 結(jié)合所學(xué)知識(shí)，分析如何規(guī)避或降低股票投資風(fēng)險(xiǎn)。實(shí)習(xí)四營(yíng)運(yùn)資金管理理論與實(shí)務(wù)一、 實(shí)習(xí)目的重點(diǎn)掌握現(xiàn)金、應(yīng)收賬款、存貨的管理思路和管理辦法，并分別歸納總結(jié)。二、 實(shí)習(xí)資料金杯汽車巨款應(yīng)收賬款案例分析曾在我國(guó)證券市場(chǎng)闖蕩多年的金杯汽車，其2001年的年報(bào)富有戲劇性。2002年4月13日，金杯汽車發(fā)布了業(yè)績(jī)預(yù)虧公告，金杯汽車2001年度業(yè)績(jī)將出現(xiàn)巨額虧損。隨后，該公司又公布了2001年度經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)預(yù)虧的補(bǔ)充公告，公告中解釋，造成巨額虧損的原因是由于公司變更會(huì)計(jì)政策，計(jì)提壞賬準(zhǔn)備產(chǎn)生的。金杯汽車在公布了預(yù)虧公告之后，直到4月底才公布了2001年度報(bào)告。在金杯汽車遲緩公布年報(bào)的背后，自然是一份令人不滿意的答卷，金杯汽車2001年度報(bào)告顯示，主營(yíng)業(yè)務(wù)收入64846.90萬(wàn)元，同比減少18%；凈利潤(rùn)-82503.87萬(wàn)元，同比減少420%；調(diào)整后的每股凈資產(chǎn)1.252元，同比減少27%；股東權(quán)益155085.29萬(wàn)元，同比減少34%；每股收益-0.7551元，凈資產(chǎn)收益率-53.2%，均有大幅度下滑。造成金杯汽車巨額虧損的主要原因是，在公司的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)中，充斥著大量的應(yīng)收賬款。截至報(bào)告期末，該公司的應(yīng)收賬款高達(dá)19.87億元，其中5年期以上的應(yīng)收賬款達(dá)7.88億元，占應(yīng)收賬款總額的39.6%。按照賬齡分析法金杯汽車需要計(jì)提的壞賬準(zhǔn)備金高達(dá)9.47億元，占應(yīng)收賬款總額的47.6%。正是巨額壞賬導(dǎo)致金杯汽車的巨額虧損，這說(shuō)明公司在資產(chǎn)運(yùn)作上存在很多的問(wèn)題。案例思考（1） 金杯汽車公司的應(yīng)收賬款管理方面出現(xiàn)了什么問(wèn)題？（2） 可以從哪幾個(gè)方面加強(qiáng)應(yīng)收賬款的管理？3.某企業(yè)2001年A產(chǎn)品銷售收入為4000萬(wàn)元，總成本為3000萬(wàn)元，其中固定成本為600萬(wàn)元。2002年該企業(yè)有兩種信用政策可供選用：甲方案給予客戶45天信用期限（n/45），預(yù)計(jì)銷售收入為5000萬(wàn)元，貨款將于第45天受到，其收賬費(fèi)用為20萬(wàn)兀，壞帳損失率為貨款的2%；乙方案的信用政策為（2/10，1/20，n/90），預(yù)計(jì)銷售收入為5400萬(wàn)元，將有30%的貨款于第10天收到，20%的貨款于第20天收到，其余50%的貨款于第90天收到（前兩部分不會(huì)產(chǎn)生壞帳，后一部分貨款的壞帳損失率為該部分貨款的4%），收賬費(fèi)用為50萬(wàn)元。該企業(yè)A產(chǎn)品銷售額的相關(guān)范圍為3000-6000萬(wàn)元，企業(yè)的資本成本率為8%。要求：為該企業(yè)作出采取何種信用政策的決策，并說(shuō)明理由。2?存貨管理某企業(yè)年需用甲材料250000千克，單價(jià)10元/千克，目前企業(yè)每次訂貨量和每次訂貨成本分別為50000千克和400元/次。要求計(jì)算：（1） 該企業(yè)每年存貨的訂貨成本為多少？（2） 若單位存貨的年儲(chǔ)存成本為0.1元/千克，若企業(yè)存貨管理相關(guān)最低總成本控制目標(biāo)為4000元，則每次訂貨成本限額為多少？（3） 若企業(yè)通過(guò)測(cè)算可達(dá)第二問(wèn)的限額，其他條件不變，則該企業(yè)的經(jīng)濟(jì)訂貨批量為多少？此時(shí)存貨占用資金為多少？實(shí)習(xí)五收益分配理論與實(shí)務(wù)一、實(shí)習(xí)目的了解股利政策相關(guān)內(nèi)容。二、實(shí)習(xí)資料克萊斯勒公司總裁伊頓正為一事發(fā)愁，因?yàn)樵摴咀畲蟮膫€(gè)人股東克高林（他控制了公司9%的股票）公開(kāi)要求克萊斯勒公司董事會(huì)采取具體措施以提高公司正在下滑的股價(jià)?？烁吡终J(rèn)為董事會(huì)應(yīng)提高股利支付率或?qū)嵤┗刭?gòu)計(jì)劃。他指出：雖然在過(guò)去的12個(gè)月中，公司曾兩次提高其股利支付率，但是福特公司已經(jīng)將其股利支付率提高了12.5%。目前，克萊斯勒公司的股票價(jià)格僅為其每年凈收益的5倍，股票收益率約為2.2%，而福特公司的股票價(jià)格為其每年凈收益的7倍，股票收益率為3.6%。年初以來(lái)，克萊斯勒公司的股價(jià)已下跌了近20%?？巳R斯勒公司目前有66億的現(xiàn)金及等價(jià)物，利潤(rùn)也相當(dāng)可觀。但是公司總裁伊頓認(rèn)為：公司持有的現(xiàn)金應(yīng)至少達(dá)到75億，甚至最好是100億，以執(zhí)行其雄心勃勃的汽車產(chǎn)品開(kāi)發(fā)計(jì)劃，從而度過(guò)下一輪的蕭條。過(guò)去克萊斯勒公司曾幾次陷入災(zāi)難性的財(cái)務(wù)危機(jī)。克萊斯勒公司的幾個(gè)團(tuán)體股東支持克高林的提議。其中之一認(rèn)為：“有必要通過(guò)股票回購(gòu)向華爾街證明克萊斯勒的力量”。另一個(gè)則認(rèn)為：“克萊斯勒的股利支付率應(yīng)該加倍，因?yàn)椤巳R斯勒是當(dāng)今主要股票中被低估的最厲害的一支股票'，而且‘低股利政策是導(dǎo)致股價(jià)被低估的原因'。同時(shí)，在克高林的信件被公布于媒介的當(dāng)日，克萊斯勒公司的股票價(jià)格就從45.875美元躍升至49美元，上漲了3.125美元即6.8%。第二日，它繼續(xù)爬升了0.875美元，上漲幅度為1.8%?！度A爾街時(shí)報(bào)》寫(xiě)道：克高林的提議提出了一個(gè)基本問(wèn)題:“在繁榮階段，像克萊斯勒這樣的公司應(yīng)以高額股利或股票回購(gòu)形式支付多少的利潤(rùn)給股東？”結(jié)合本案例的資料，談?wù)勅缦聠?wèn)題：簡(jiǎn)述主要的股利政策。當(dāng)短期股票價(jià)格與公司長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展出現(xiàn)矛盾時(shí)，股利分配政策應(yīng)如何確定？如果你是伊頓，面對(duì)上述情況，你將采取何種對(duì)策？實(shí)習(xí)六財(cái)務(wù)分析理論與實(shí)務(wù)一、 實(shí)習(xí)目的了解財(cái)務(wù)分析的作用及意義。掌握財(cái)務(wù)管理分析的方法二、 實(shí)習(xí)資料1.完成下列項(xiàng)目(1)根據(jù)下列已知資料完成某公司的資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表公司利潤(rùn)表2006年 單位：元項(xiàng)目金額銷售收入銷售成本銷售毛利營(yíng)業(yè)費(fèi)用利息費(fèi)用6800利潤(rùn)總額所得稅(40%)凈利潤(rùn)已知：銷售毛利率為25%；營(yíng)業(yè)費(fèi)用/銷售收入為10%；銷售凈利率為6%。公司資產(chǎn)負(fù)債表2006年12月31日 單位：元資產(chǎn)金額負(fù)債及所有者權(quán)益金額流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)負(fù)債現(xiàn)金10000長(zhǎng)期負(fù)債應(yīng)收賬款負(fù)債合計(jì)存貨流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)

固定資產(chǎn)凈值所用者權(quán)益60000資產(chǎn)總額權(quán)益合計(jì)已知：期初存貨為20000元；流動(dòng)比率為2；速動(dòng)比率為1；存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)為90天；權(quán)益乘數(shù)為2.5。(2)計(jì)算總資產(chǎn)報(bào)酬率、凈資產(chǎn)收益率。(按期末數(shù)計(jì)算)2?根據(jù)以下資料，計(jì)算資產(chǎn)負(fù)債表和利潤(rùn)表的有關(guān)數(shù)值。公司負(fù)債表2006年12月31日 單位：元資產(chǎn)金額負(fù)債及所有者權(quán)益金額流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)負(fù)債現(xiàn)金長(zhǎng)期負(fù)債(利息率為6%的應(yīng)付公司債)有價(jià)證券5000負(fù)債合計(jì)應(yīng)收賬款實(shí)收資本40000存貨資本公積20000流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)盈余公積40000固定資產(chǎn)凈值未分配利潤(rùn)20000所有者權(quán)益合計(jì)120000資產(chǎn)總額權(quán)益合計(jì)利潤(rùn)表項(xiàng)目 2006年 單位：萬(wàn)元銷售凈額銷貨成本經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)86400營(yíng)業(yè)費(fèi)用財(cái)務(wù)費(fèi)用(公司債利息)利潤(rùn)總額所得稅(50%)凈利潤(rùn)其他資料：銷貨凈額全部為賒銷額；產(chǎn)權(quán)比率為1：2；應(yīng)收賬款平均收款期為26.67天，期初應(yīng)收賬款余額為30000萬(wàn)元;存貨周轉(zhuǎn)率為3,期初存貨余額為163000萬(wàn)元；已獲利息倍數(shù)為18；經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)率(經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)/銷售收入)為20%；速動(dòng)比率為2.24；營(yíng)業(yè)費(fèi)用占銷貨凈額的10%。

海虹公司財(cái)務(wù)分析案例海虹公司2005年的資產(chǎn)負(fù)債表和利潤(rùn)表如下公司負(fù)債表 單位：萬(wàn)元資產(chǎn)年初數(shù)年末數(shù)負(fù)債及所有者權(quán)益年初數(shù)年末數(shù)貨幣資金110116短期負(fù)債180200短期投資80100應(yīng)付賬款182285應(yīng)收賬款350472應(yīng)付工資6065存貨304332應(yīng)父稅金4860流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)84410