氫能源行業(yè)市場(chǎng)分析研究

氫能源行業(yè)市場(chǎng)分析1.氫能“綠色低碳+能源安全”的戰(zhàn)略選擇氫能，綠色低碳、來源豐富，應(yīng)用廣泛，對(duì)構(gòu)建清潔低碳、安全高效的能源體系，具有重要意義，已成為全球加快低碳、綠色轉(zhuǎn)型，培育經(jīng)濟(jì)新增長(zhǎng)點(diǎn)的戰(zhàn)略選擇。發(fā)展氫能的主要驅(qū)動(dòng)力可以歸結(jié)為：1.減輕“溫室效應(yīng)”，呵護(hù)人類家園是核心驅(qū)動(dòng)力；2.構(gòu)建安全能源體系的重要選擇；3.氫能產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié)眾多，是潛在經(jīng)濟(jì)新增長(zhǎng)點(diǎn)。1.1減輕“溫室效應(yīng)”呵護(hù)人類家園是核心驅(qū)動(dòng)力2015年，《巴黎協(xié)定》在聯(lián)合國(guó)氣候變化大會(huì)（巴黎氣候大會(huì)）上達(dá)成。由于溫室效應(yīng)，全球各地極端天氣頻發(fā)，世界面對(duì)氣候變化和自然災(zāi)害加劇的壓力持續(xù)增大?！栋屠鑵f(xié)定》因此設(shè)定了主要目標(biāo)：到本世紀(jì)末把全球平均氣溫升幅較工業(yè)化前的水平控制在2℃之內(nèi)，并為把溫升控制在1.5℃之內(nèi)而努力；全球?qū)⒈M快實(shí)現(xiàn)溫室氣體排放達(dá)到峰值，以促進(jìn)溫室氣體排放實(shí)現(xiàn)回落，并在本世紀(jì)下半葉實(shí)現(xiàn)溫室氣體的凈零排放。由此，國(guó)際社會(huì)開啟了綠色減排新規(guī)劃、新征程。根據(jù)國(guó)際能源署（IEA）和氫能聯(lián)盟（HydrogenCouncil）預(yù)測(cè)，限制2℃的溫升，需將與能源相關(guān)的CO2排放量減少60%，由2015年的340億噸，調(diào)整到2030年的260億噸，到2050年降低到130億噸。2020年9月，我國(guó)在第七十五屆聯(lián)合國(guó)大會(huì)一般性辯論上宣布：“中國(guó)將提高國(guó)家自主貢獻(xiàn)力度，采取更加有力的政策和措施，二氧化碳排放力爭(zhēng)于2030年前達(dá)到峰值，努力爭(zhēng)取2060年前實(shí)現(xiàn)碳中和?！?021年1月，美國(guó)重返《巴黎協(xié)定》，然后積極推動(dòng)氣候變化治理，發(fā)布一攬子應(yīng)對(duì)氣候變化政策，包括《清潔能源革命與環(huán)境正義計(jì)劃》、《關(guān)于應(yīng)對(duì)國(guó)內(nèi)外氣候危機(jī)的行政命令》和《通脹削減法案》等，期望到2050年實(shí)現(xiàn)零碳排放。2021年7月，歐盟著手制定“Fitfor55”計(jì)劃，核心目標(biāo)是“2030溫室氣體排放量較1990至少減少55%”。控制地球溫度上升幅度，減輕“溫室效應(yīng)”，減少溫室氣體排放，實(shí)現(xiàn)碳中和，呵護(hù)地球生態(tài)，守護(hù)人類家園已經(jīng)成為國(guó)際社會(huì)普遍共識(shí)。減碳目標(biāo)時(shí)間緊，任務(wù)重。中國(guó)科學(xué)院院士于貴瑞團(tuán)隊(duì)預(yù)測(cè)：在2100年大氣升溫控制在1.5℃目標(biāo)下的2030年和2050年全球溫室氣體年排放量需要分別控制在約275億噸和70億噸CO2當(dāng)量以內(nèi)。然而以目前的排放情況估算，2030年溫室氣體排放總量將在520億—580億噸CO2當(dāng)量區(qū)間。單就CO2來說，預(yù)計(jì)排放量將于2025年達(dá)峰，其峰值約為420億噸/年，即在歷史發(fā)展模式下基本不可實(shí)現(xiàn)1.5℃的控溫目標(biāo)。要實(shí)現(xiàn)全球1.5℃控溫目標(biāo)，2030年和2050年的全球CO2年凈排放量需要分別控制在203億噸和-5億噸CO2以內(nèi)，并且至2100年應(yīng)達(dá)到每年從大氣中凈固定102億噸CO2狀態(tài)。能源領(lǐng)域是碳排放大戶，能源領(lǐng)域減碳對(duì)“碳中和碳達(dá)峰”意義重大。我國(guó)是世界能源生產(chǎn)大國(guó)和消費(fèi)大國(guó)，能源碳排放占全國(guó)碳排放總量的80%左右。傳統(tǒng)燃料所產(chǎn)生的碳排放系數(shù)高（每種能源在燃燒或使用過程中單位能源所產(chǎn)生的碳排放數(shù)量），排碳嚴(yán)重。1.2構(gòu)建安全能源體系的重要選擇氫能來源豐富，電解水，化石能源重整制氫，工業(yè)副產(chǎn)物制氫均可以制氫。在當(dāng)前全球地緣政治日漸復(fù)雜、局部地區(qū)爆發(fā)沖突頻發(fā)的背景下，能源安全重要性日益提升，各國(guó)也將重新布局能源生產(chǎn)與消費(fèi)。氫能來源廣泛，可以擺脫自熱稟賦限制，助力掌控能源自主性。氫能源技術(shù)革命與產(chǎn)業(yè)化的受重視程度加速提升。1.3氫能產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié)眾多潛在經(jīng)濟(jì)新增長(zhǎng)點(diǎn)氫能產(chǎn)業(yè)鏈涉及環(huán)節(jié)眾多，已成為全球培育經(jīng)濟(jì)新增長(zhǎng)點(diǎn)的戰(zhàn)略選擇。氫能產(chǎn)業(yè)鏈總體可分為制取、儲(chǔ)存、運(yùn)輸和應(yīng)用等4個(gè)環(huán)節(jié)。其中，制氫方式主要分為：電解水制氫；煤，天然氣等化石燃料重整制氫；氯堿尾氣、焦?fàn)t煤氣等工業(yè)副產(chǎn)物制氫。儲(chǔ)運(yùn)方式主要有：壓縮氣體儲(chǔ)運(yùn)、低溫液化儲(chǔ)運(yùn)、有機(jī)液態(tài)儲(chǔ)運(yùn)、固態(tài)吸附儲(chǔ)運(yùn)。氫能的下游應(yīng)用領(lǐng)域十分廣闊，包括工業(yè)應(yīng)用、交通運(yùn)輸、發(fā)電發(fā)熱等。交通領(lǐng)域中氫燃料電池汽車是行業(yè)的焦點(diǎn)，發(fā)展前景廣闊。從培育經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)點(diǎn)角度看，氫能產(chǎn)業(yè)鏈條長(zhǎng)，涉及領(lǐng)域眾多，氫能產(chǎn)業(yè)的發(fā)展必將帶動(dòng)產(chǎn)業(yè)鏈上下游零部件、原材料、設(shè)備等廠商發(fā)展，為經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)提供強(qiáng)勁動(dòng)力。2.政策氫能戰(zhàn)略地位逐步提升全球氫能政策逐漸加碼，推動(dòng)氫能進(jìn)一步迅速發(fā)展。在“碳中和+能源安全”的戰(zhàn)略目標(biāo)下，為此中國(guó)乃至全球都推出了氫能戰(zhàn)略政策，加速氫能發(fā)展。2.1中國(guó)：頂層設(shè)計(jì)逐步完善輔助完整產(chǎn)業(yè)鏈的形成我國(guó)氫能源相關(guān)政策頂層設(shè)計(jì)逐步完善，輔助完整產(chǎn)業(yè)鏈的形成。2019年，氫能首次被寫入《政府工作報(bào)告》，此后氫能逐步受到重視，相關(guān)支持政策加速出臺(tái)，國(guó)家專門出臺(tái)《氫能產(chǎn)業(yè)發(fā)展中長(zhǎng)期規(guī)劃（2021—2035年）》，并且氫能作為前沿科技和新興產(chǎn)業(yè)被寫進(jìn)國(guó)家“十四五”規(guī)劃。國(guó)家正全面推動(dòng)氫能發(fā)展，重點(diǎn)圍繞可再生能源制氫、電氫耦合、燃料電池等領(lǐng)域，推動(dòng)“制儲(chǔ)輸用”全鏈條發(fā)展。2.2海外：氫能政策逐漸加碼產(chǎn)業(yè)步入發(fā)展快車道海外歐美日等地，均出臺(tái)國(guó)家級(jí)氫能發(fā)展戰(zhàn)略，對(duì)氫能均寄予厚望，雄心勃勃，氫能產(chǎn)業(yè)鏈即將迎來變革，步入發(fā)展快車道。美國(guó)：制定《國(guó)家清潔氫戰(zhàn)略和路線圖》，確定近、中、長(zhǎng)期行動(dòng)。規(guī)劃2030/2040/2050年美國(guó)綠氫年產(chǎn)能分別達(dá)到1000/2000/5000萬噸。2024-2028年實(shí)現(xiàn)電解水制氫成本2美元/kg，2029-2036年實(shí)現(xiàn)制氫成本1美元/kg。此外，《通脹削減法案》也為綠氫生產(chǎn)提供稅收抵免，支持綠氫發(fā)展。日本：提高氫能發(fā)展目標(biāo)。日本《第六次能源基本計(jì)劃》中，將2030年氫/氨發(fā)電占比從第五期計(jì)劃設(shè)定的0%提高到本次設(shè)定的1%。2030/2050年實(shí)現(xiàn)氫氣年供應(yīng)量300/2000萬噸。2030年實(shí)現(xiàn)制氫成本從目前的100日元/Nm3（約合5.5元人民幣/Nm3）降至30日元/Nm3（約合1.7元人民幣/Nm3）。歐盟：目標(biāo)明確，將氫能源整合到歐盟的綜合能源系統(tǒng)。規(guī)劃至2030年安裝40GW可再生能源電解槽，可再生能源制氫年產(chǎn)量1000萬噸；2030~2050年，可再生能源制氫技術(shù)將逐漸成熟，其大規(guī)模部署將可以使所有脫碳難度系數(shù)高的工業(yè)領(lǐng)域使用氫能代替。德國(guó)將投入90億歐元用于氫能源市場(chǎng)推廣和相關(guān)國(guó)際合作。3.市場(chǎng)空間廣闊交通領(lǐng)域增速可期氫能的應(yīng)用場(chǎng)景主要包括交通、工業(yè)、發(fā)電、燃燒發(fā)熱等方向。根據(jù)國(guó)際能源署（IEA）數(shù)據(jù)，本世紀(jì)前20年，氫氣需求（用量）增長(zhǎng)了50%。2020年，氫氣需求約90Mt（百萬噸），其中大多數(shù)需求源自石油精煉、化工（生產(chǎn)氨氣和甲醇）、鋼鐵等領(lǐng)域：石油精煉：作為原料、還原劑、以及能量來源，約40Mt需求，占比44%；化工：生產(chǎn)氨氣和甲醇，約45Mt需求，總需求50%，其中3/4用來生產(chǎn)氨氣，1/4用來生產(chǎn)甲醇；鋼鐵：在直接還原法生產(chǎn)鋼鐵過程中（DirectReducedIron，DRI），消耗約5Mt氫氣，占總需求6%。其他：在交通運(yùn)輸，發(fā)電等領(lǐng)域占比極少，像交通運(yùn)輸領(lǐng)域需求少于20kt，占比僅為0.02%。未來有很大的發(fā)展空間。這些比例自從2000以來，除了DRI生產(chǎn)中用氫比例稍有增加外，其他的幾乎沒有發(fā)生變化。當(dāng)前清潔氫占比極小，發(fā)展空間廣闊。根據(jù)IEA數(shù)據(jù)，2020年近1%的氫氣源自化石燃料重整（有CCUS1），可以算是清潔氫；2021年，清潔氫多了一個(gè)來源途徑—電解水制氫，約占0.04%（約0.04Mt）。根據(jù)IEA和HydrogenCouncil等組織機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)，2050年清潔氫2需求約660Mt（假設(shè)氫氣價(jià)格為10元/kg,價(jià)值約合6.6萬億），占全球最終能量需求的22%。假設(shè)2050年，電解水制氫比例提升至10%（66Mt），則電解水制氫產(chǎn)量2021-2050CAGR=29%，增速非?？捎^。3.1交通領(lǐng)域：氫燃料電池汽車前景清晰增速可期以燃料電池車為代表的交通領(lǐng)域是氫能初期應(yīng)用的突破口，也是政策支持的重點(diǎn)，商業(yè)化應(yīng)用前景也較為清晰?；阡囯姵氐碾妱?dòng)汽車是當(dāng)前的主流，但存在廢舊電池回收、續(xù)航里程短、充電速度慢等問題，這也為發(fā)展氫燃料汽車提供了空間。隨著氫燃料電池汽車技術(shù)不斷成熟、成本逐漸下降，氫燃料電池汽車將逐步占有一定市場(chǎng)。燃料電池汽車推廣持續(xù)提升，增速可期。根據(jù)中國(guó)氫能聯(lián)盟統(tǒng)計(jì)，2022年底，中國(guó)燃料電池汽車保有量約1.3萬輛，同比增長(zhǎng)39%；全球主要國(guó)家（中韓日美德）燃料電池汽車總保有量達(dá)到6.7萬輛，同比增長(zhǎng)36.3%。根據(jù)中、外氫燃料電池汽車相關(guān)政策規(guī)劃，我們預(yù)計(jì)，2025/2030國(guó)內(nèi)燃料電池汽車保有量為5/37.1萬輛，年銷量為2.2/10萬輛，滲透率為0.08%/0.33%；2025/2030全球燃料電池汽車保有量為17/94萬輛，年銷量為5.2/25萬輛，滲透率為0.06%/0.28%。預(yù)計(jì)2023/2030，燃料電池汽車用氫氣需求為62/474萬噸，2023-2030CAGR=34%。3.2工業(yè)：氫直接還原鐵減碳顯著2030年有望推廣應(yīng)用鋼鐵行業(yè)不僅是能耗大戶，也是碳排放大戶。我國(guó)鋼鐵行業(yè)的能耗約占全國(guó)總能耗的15%，其中，70%的能耗集中在煉鐵工序；碳排放量約占全國(guó)碳排放量的18%，是我國(guó)碳排放量最大的制造業(yè)行業(yè)。氫能可以從本質(zhì)上改變煉鐵工藝高排放的缺點(diǎn)。用氫直接還原氧化鐵（DRI），產(chǎn)物是水，二氧化碳的排放量為零，減碳效果顯著，也是確定性非常高的氫應(yīng)用場(chǎng)景。4.產(chǎn)業(yè)鏈條不斷完善助力氫能步入“快速發(fā)展期”氫能發(fā)展的挑戰(zhàn)主要是經(jīng)濟(jì)性問題，隨著技術(shù)迭代，“制儲(chǔ)運(yùn)加”氫等環(huán)節(jié)的成本大幅降低，產(chǎn)業(yè)鏈條不斷完善，助力氫能步入“快速發(fā)展期”。4.1制氫：綠氫是重點(diǎn)降本可期綠氫是未來產(chǎn)業(yè)的重點(diǎn)發(fā)展方向。氫能產(chǎn)業(yè)發(fā)展初衷是零碳或低碳排放，我國(guó)當(dāng)前電網(wǎng)以火電為主，當(dāng)前電網(wǎng)電解水制氫生命周期CO2排放量是煤制氫的1.7倍。雖然灰氫、藍(lán)氫成本較低，但將會(huì)逐漸被基于可再生能源的綠氫所替代。在技術(shù)層面，電解水制氫主要有4種：堿性水解（AWE/ALK）、質(zhì)子交換膜水解（PEM），固體聚合物陰離子交換膜（AEM）水解、固體氧化物（SOE）水解。AWE：商業(yè)化早，成熟度高，壽命長(zhǎng)；可使用非貴金屬電催化劑（如Ni、Co、Mn等），因而成本低，但產(chǎn)氣中含堿液、水蒸氣等，需經(jīng)輔助設(shè)備除去；另一方面，AWE難以快速啟動(dòng)、無法快速調(diào)節(jié)制氫的速度，因而與可再生能源發(fā)電的適配性較差。PEM：電流密度高、電解槽體積小、運(yùn)行靈活、利于快速變載，與風(fēng)電、光伏發(fā)電具有良好的匹配性。隨著技術(shù)進(jìn)步，以及PEM電解槽的逐步推廣應(yīng)用，其成本有望快速下降，是未來的重要發(fā)展方向。AEM和SOE目前處于實(shí)驗(yàn)室研發(fā)和初步示范階段，短期不會(huì)大規(guī)模應(yīng)用。電解水制氫成本主要在于電價(jià)和設(shè)備成本。電解水制氫成本組成包括3個(gè)部分：電解設(shè)備成本、電價(jià)和其他運(yùn)營(yíng)成本。電力占絕大部分份額。未來隨著鈣鈦礦等低成本光伏發(fā)電技術(shù)的發(fā)展，電力成本有望大幅降低，制氫成本也有望隨之下降與當(dāng)前煤制氫、工業(yè)副產(chǎn)物制氫成本相當(dāng)。由于AEM和SOE還未廣泛商業(yè)應(yīng)用，所以在此我們僅討論AWE和PEM電解水制氫成本。AWE：在單位設(shè)備成本0.85萬元/Nm3/h，電價(jià)0.3元/kWh等假設(shè)前提下，測(cè)算得AWE制氫成本為1.8元/Nm3，其中電費(fèi)成本為1.5元/Nm3，占比84%。AWE制氫技術(shù)經(jīng)過幾十年的發(fā)展，比較成熟，未來的降本路徑主要會(huì)依靠電價(jià)的下降。在電價(jià)為0.2元/kWh，相應(yīng)制氫成本可降為1.3元/Nm3。PEM：在單位設(shè)備成本3萬元/Nm3/h，電價(jià)0.3元/kWh等假設(shè)前提下，測(cè)算得PEM制氫成本為2.2元/Nm3，其中電費(fèi)和設(shè)備成本分別約占68%，23%。雖然當(dāng)前成本較高，但響應(yīng)速度快，適配性更強(qiáng)。隨著技術(shù)進(jìn)步，未來PEM會(huì)減少貴金屬催化劑用量，而且，鈣鈦礦等低成本光伏發(fā)電技術(shù)正逐步商業(yè)化，未來，PEM電解水設(shè)備成本和電價(jià)均會(huì)降低。在它們成本分別為1萬元/Nm3/h，0.1元/kWh的情況下，PEM制氫成本可達(dá)0.9元/Nm3，與煤制氫成本相當(dāng)。4.2儲(chǔ)運(yùn)：短距儲(chǔ)運(yùn)有保障長(zhǎng)距輸運(yùn)已啟動(dòng)建設(shè)氫氣儲(chǔ)運(yùn)技術(shù)的發(fā)展對(duì)實(shí)現(xiàn)氫能大規(guī)模應(yīng)用起重要支撐作用。儲(chǔ)氫的挑戰(zhàn)在于：氫氣易燃、易爆，在空氣中的體積濃度在4%～75.6%之間時(shí)，遇火源就會(huì)爆炸。同時(shí)，氫氣分子“簡(jiǎn)單小巧”—由2質(zhì)子和2電子組成，容易泄露，鉆進(jìn)分子間隙，和鋼材發(fā)生“氫脆”現(xiàn)象，導(dǎo)致儲(chǔ)運(yùn)裝置材料力學(xué)性能下降、塑性下降，出現(xiàn)開裂或損傷的情況。儲(chǔ)氫方式多樣，高壓氣態(tài)儲(chǔ)氫比較成熟。氫能儲(chǔ)存主要有高壓氣態(tài)儲(chǔ)運(yùn)、低溫液態(tài)儲(chǔ)運(yùn)、有機(jī)液態(tài)儲(chǔ)運(yùn)、固氫儲(chǔ)運(yùn)等方式。目前高壓氣態(tài)儲(chǔ)運(yùn)技術(shù)比較成熟，應(yīng)用比較廣泛，可以用在燃料電池汽車上，滿足中長(zhǎng)里程需求。從運(yùn)輸方面來看，主要有車載運(yùn)輸和管道運(yùn)輸。車載運(yùn)輸：短距離成本優(yōu)勢(shì)明顯。目前，中國(guó)氫能產(chǎn)業(yè)處于發(fā)展初期，運(yùn)輸距離短、氫氣需求量小，車載運(yùn)輸足以滿足目前發(fā)展需求。管道運(yùn)輸：遠(yuǎn)距離成本優(yōu)勢(shì)明顯。初期投資成本高。今年4月，中國(guó)石化主導(dǎo)的、我國(guó)首個(gè)純氫長(zhǎng)輸管道項(xiàng)目已經(jīng)啟動(dòng)。此外，以現(xiàn)有的天然氣輸運(yùn)管網(wǎng)為基礎(chǔ)，進(jìn)行天然氣摻氫運(yùn)輸，也是潛在可能途徑。4.3加氫：高速發(fā)展布局持續(xù)完善加氫站高速發(fā)展，布局持續(xù)完善。2022年，中國(guó)和全球加氫站數(shù)量分別為330個(gè)，814個(gè)，同比增速分別為29%，19%。根據(jù)中國(guó)氫能聯(lián)盟數(shù)據(jù)，我國(guó)加氫站已累計(jì)覆蓋28個(gè)省（直轄市）。廣東佛山新建加氫站8座，累計(jì)建成運(yùn)營(yíng)35座，位居全國(guó)首位；山東省共建成30座，位于全國(guó)第二。船舶、火車用加氫站開展試點(diǎn)應(yīng)用。我國(guó)30兆帕加氫站技術(shù)已基本實(shí)現(xiàn)自主化貫通，70兆帕加氫站加氫機(jī)處于示范驗(yàn)證階段。5.氫燃料電池汽車降本預(yù)測(cè)“氫油平價(jià)”即將到來成本是影響氫燃料電池汽車推廣的重要因素。中大型商用車是有望率先推廣的方向，所以我們選取4.5噸物流車（中型貨車）、49噸重卡（重型貨車）和12m公交車（大型客車）為代表，分析它們的經(jīng)濟(jì)性。本文采用行業(yè)內(nèi)常用的“全壽命周期擁有成本（TotalCostofOwnership,TCO）”模型來評(píng)估它們的經(jīng)濟(jì)性。全壽命周期擁有成本=購(gòu)車成本+能源成本+維保成本-車輛報(bào)廢殘值。不考慮購(gòu)車補(bǔ)貼的情況下，電動(dòng)汽車（BEV）TCO最低，氫燃料電池汽車（FCEV）TCO最高。對(duì)于重卡（49噸）和大型客運(yùn)車（12米公交車）來說，BEV續(xù)航里程較短，兩者標(biāo)稱續(xù)航里程分別約為315km，200km（以比亞迪B12大巴、福田智藍(lán)重卡為例），而且補(bǔ)能時(shí)間長(zhǎng)，這限制了它們的應(yīng)用場(chǎng)景；而FCEV續(xù)航里程可達(dá)1000km，無里程憂慮；對(duì)于物流車來說，若有冷藏運(yùn)輸需求，制冷機(jī)也需消耗電力，純電汽車帶電量無法滿足營(yíng)運(yùn)需求，所以氫燃料電池汽車可以在這些領(lǐng)域占據(jù)一定市場(chǎng)。FCEV成本高，所以需要補(bǔ)貼來提高其經(jīng)濟(jì)性，以推廣使用。然而，即使考慮補(bǔ)貼，對(duì)于重卡和大型客運(yùn)車來說，氫燃料電池汽車成本仍高于電車和油車。所以需要采取其他措施來降低氫燃料電池汽車成本。在氫燃料電池成本中，購(gòu)車成本和燃?xì)涑杀菊冀^大部分比例，降低它們成本是提高氫燃料電池汽車的有效途徑。FCEV與油車的TCO相當(dāng)時(shí)，有望迎來大規(guī)模應(yīng)用。以柴油為燃料的4.5噸物流車、49噸重卡和12米公交車的單位TCO分別為1.3元/km，4.3元/km，3.9元/km。對(duì)于4.5噸物流車，F(xiàn)CEV購(gòu)車成本降到40萬元，燃?xì)涑杀窘档?3.6萬元時(shí)，可以達(dá)到“氫油平價(jià)”，即補(bǔ)貼前每公里TCO，F(xiàn)CEV和柴油汽車相同，為1.3元/km。對(duì)于49噸重卡，補(bǔ)貼前FCEV的TCO受燃?xì)涑杀居绊戄^大，當(dāng)燃?xì)涑杀窘档?05.8萬元時(shí)，可以達(dá)到“氫油平價(jià)”點(diǎn)—4.3元/km以下。對(duì)于12米公交車，補(bǔ)貼前的FCEV的購(gòu)車成本降到140萬元，燃?xì)涑杀窘档?17.6萬元時(shí)，F(xiàn)CEV補(bǔ)貼前每公里TCO可以達(dá)到“氫油平價(jià)”點(diǎn)—3.9元/km以下。燃料電池系統(tǒng)成本、儲(chǔ)氫系統(tǒng)成本、單位里程耗氫量、氫氣價(jià)格是影響氫燃料電池汽車的重要因素，我們參考《節(jié)能與新能源汽車技術(shù)路線圖2.0》等資料給出的氫燃料電池汽車相關(guān)的“里程碑指標(biāo)和路線圖”，對(duì)三款典型FCEV成本演變進(jìn)行了預(yù)測(cè)。在不考慮補(bǔ)貼的情況下，預(yù)計(jì)2024年，“4.5噸物流車”可以實(shí)現(xiàn)“氫油平價(jià)”，“49噸重卡”預(yù)計(jì)將于2025年實(shí)現(xiàn)“氫油平價(jià)”。在有購(gòu)車補(bǔ)貼的情況下，從經(jīng)濟(jì)性角度來說，當(dāng)前（2023年）“4.5噸物流車”已經(jīng)實(shí)現(xiàn)“氫油平價(jià)”；2024年，“49噸重卡”和“12米公交車”可以實(shí)現(xiàn)“氫油平價(jià)”。6.投資分析6.1制氫環(huán)節(jié)6.1.1隆基綠能“綠電+綠氫”是實(shí)現(xiàn)碳中和的重要方案，隆基早有布局，逐漸提速。2021年，隆基綠能正式成立了隆基氫能，致力于成為全球領(lǐng)先的大型綠氫裝備與方案提供商。2021年10月，隆基首臺(tái)堿性水電解槽下線。標(biāo)志著公司已經(jīng)初步具備訂單交付能力，也標(biāo)志著公司向“全球領(lǐng)先的氫能裝備技術(shù)公司”的愿景，邁出了重要一步。電解水制氫裝備產(chǎn)能約500MW，規(guī)劃未來五年內(nèi)產(chǎn)能達(dá)到5-10GW，有10倍增長(zhǎng)。2022年5月，作為大型綠氫裝備與方案供應(yīng)商，成功入圍中石化首個(gè)萬噸級(jí)綠氫示范項(xiàng)目。隆基的堿水制氫系統(tǒng)已實(shí)現(xiàn)并達(dá)到了世界領(lǐng)先水平：4臺(tái)1000Nm3/h電解槽對(duì)應(yīng)1臺(tái)氣液分離裝備，系統(tǒng)制氫能力達(dá)到4000Nm3/h，單臺(tái)純化能力達(dá)到8000Nm3/h，系統(tǒng)電耗無論實(shí)證數(shù)據(jù)還是設(shè)計(jì)水平均創(chuàng)造了領(lǐng)先性。2022年產(chǎn)能約為1.5GW。2023年2月，隆基發(fā)布全新一代堿性電解水制氫設(shè)備ALKHi1系列產(chǎn)品，最低4kWh/Nm3，大幅領(lǐng)先于現(xiàn)有的行業(yè)商業(yè)化水平。它可以降低10%以上的直流電耗，在不同場(chǎng)景下的制氫LCOH將大幅降低。制氫直流電耗每降低0.1kwh/Nm3，可以使制氫LCOH降低1.8%-2.2%，相當(dāng)于降低了制氫設(shè)備初始投資的10%到25%。6.1.2陽光電源公司AWE和PEM雙線發(fā)展，均有示范項(xiàng)目落地。2019年10月，陽光電源攜手中科院大連化物所成立“PEM電解制氫技術(shù)聯(lián)合實(shí)驗(yàn)室”。實(shí)驗(yàn)室將以大功率PEM電解制氫裝備的研究開發(fā)為核心，研發(fā)過程中產(chǎn)出的科研成果，優(yōu)先以陽光電源的產(chǎn)業(yè)基地為轉(zhuǎn)化出口。2021年3月，發(fā)布全國(guó)最大功率PEM電解槽—250kW（50標(biāo)方）。該款電解槽尺寸小、重量輕，更適宜應(yīng)用于對(duì)土地面積或部署空間敏感的場(chǎng)景，適用多種制氫應(yīng)用模式，適配風(fēng)光儲(chǔ)網(wǎng)能量接入。安全可靠，直流電耗低，壽命長(zhǎng)達(dá)10年。響應(yīng)速度快，能實(shí)現(xiàn)5分鐘內(nèi)冷啟動(dòng)、10秒內(nèi)熱啟動(dòng)、輸入功率秒級(jí)響應(yīng)。2022年，1000Nm3/h堿性電解水（AWE）制氫系統(tǒng)榮獲國(guó)際認(rèn)證，200Nm3/hPEM制氫系統(tǒng)交付。6.1.3華電重工傳統(tǒng)業(yè)務(wù)：公司主要業(yè)務(wù)為工程總承包以及核心高端裝備研發(fā)，涵蓋物料輸送工程、熱能工程、高端鋼結(jié)構(gòu)工程等方面。氫能業(yè)務(wù)：積極布局與開拓。2022年，自主研發(fā)的1200Nm3/h堿性電解槽和氣體擴(kuò)散層（GDL）產(chǎn)品順利下線；為加快推進(jìn)氫能業(yè)務(wù)關(guān)鍵技術(shù)研究及核心裝備開發(fā)，投資并控股通用氫能51%股權(quán)相關(guān)工作。目前在手項(xiàng)目有：內(nèi)蒙古華電包頭市達(dá)茂旗20萬千瓦新能源制氫項(xiàng)目，合同總金額3.4億。2023年3月，大股東華電科工（持股63%）與金山股份共同出資建設(shè)25MW風(fēng)電離網(wǎng)制氫一體化項(xiàng)目，項(xiàng)目總投資2.8億，預(yù)計(jì)年產(chǎn)綠氫1230噸，其中華電科工投資占比30%。6.1.4華光環(huán)能傳統(tǒng)業(yè)務(wù)：公司重點(diǎn)發(fā)展能源和環(huán)保兩大產(chǎn)業(yè)，主要從事：燃煤、燃?xì)?、地?zé)帷⒂酂岬雀黝悷犭娖髽I(yè)投資、建設(shè)、運(yùn)營(yíng)。氫能業(yè)務(wù)：2022年，公司能成功研制開發(fā)了一套產(chǎn)氫量30Nm3/h堿性電解水制氫中試示范工程設(shè)備。該設(shè)備的單位能耗為4.3kWh/Nm3H2，制氫系統(tǒng)能效值81%，能效等級(jí)為1級(jí)。2023年3月，成功研發(fā)并下線產(chǎn)氫量1500Nm3/h的堿性電解槽。已具備500Nm3/h以下、500-1000Nm3/h，1000-2000Nm3/h，多個(gè)系列堿性電解水制氫系統(tǒng)制造技術(shù)。已有10000m2電解槽水制氫設(shè)備制造場(chǎng)地，并同步推進(jìn)新制造基地建設(shè)。6.1.5昇輝科技傳統(tǒng)業(yè)務(wù)：高低壓成套設(shè)備、LED照明設(shè)備及安裝。氫能業(yè)務(wù)：在氫能產(chǎn)業(yè)的核心環(huán)節(jié)進(jìn)行投資與布局。參股設(shè)立電解水制氫裝備公司