2022年11月期貨從業(yè)資格考試《基礎知識》真題

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單選題（共79題，共79分）

1.大量的期貨套利交易在客觀上使期貨合約之間的價差關系趨于（）。

A.合理

B.縮小

C.不合理

D.擴大

2.反向大豆提油套利的做法是（）。

A.購買大豆和豆粕期貨合約

B.賣出豆油和豆粕期貨合約

C.賣出大豆期貨合約的同時買進豆油和豆粕期貨合約

D.購買大豆期貨合約的同時賣出豆油和豆粕期貨合約

3.期貨交易所實行（），應當在當日及時將結算結果通知會員。

A.漲跌停板制度

B.保證金制度

C.當日無負債結算制度

D.持倉限額制度

4.假設某機構持有一攬子股票組合，市值為100萬港元，且預計3個月后，可收到5000港元現(xiàn)金紅利，組合與香港恒生指數(shù)構成完全對應。此時恒生指數(shù)為20000點(恒生指數(shù)期貨合約的乘數(shù)為50港元)，市場利率為3%，則3個月后交割的恒生指數(shù)期貨合約的理論價格為()點。

A.20220

B.20250

C.19950

D.20220

5.（）是負責期貨交易所日常經營管理工作的高級管理人員。

A.董事長

B.董事會

C.秘書

D.總經理

6.（）已成為目前世界最具影響力的能源期貨交易所。

A.倫敦金屬期貨交易所

B.芝加哥期貨交易所

C.紐約商品交易所

D.紐約商業(yè)交易所

7.2022年3月28日，中國金融期貨交易所可供交易的滬深300股指期貨合約應該有（）。

A.IF1503.IF1504.IF1505.IF1506

B.IF1504.IF1505.IF1506.IF1507

C.IF1504.IF1505.IF1506.IF1508

D.IF1503.IF1504.IF1506.IF1509

8.2月20日，某投機者以200點的權利金（每點10美元）買入1張12月份到期，執(zhí)行價格為9450點的道瓊斯指數(shù)美式看跌期權。如果至到期日，該投機者放棄期權，則他的損失是（）美元。

A.200

B.400

C.2000

D.4000

9.3月2日，某交易者買入10手5月份A期貨合約同時賣出10手7月份該期貨合約，價格分別為12500元/噸和12900元/噸。3月19日，該交易者對上述合約全部對沖平倉，5月和7月合約平倉價格分別為12350元/噸和12550元/噸。該套利交易（）元。（每手5噸，不計手續(xù)費等費用）

A.虧損20000

B.虧損10000

C.盈利20000

D.盈利10000

10.5月份時，某投資者以5元/噸的價格買入一份9月份到期、執(zhí)行價格為1800元/噸的玉米看跌期權，當對應的玉米期貨價格為1850元/噸時，該看跌期權的內涵價值為（）。

A.-50

B.-5

C.55

D.0

11.持倉頭寸獲利后，如果要追加投資額，則（）。

A.追加的投資額應小于上次的投資額

B.追加的投資額應等于上次的投資額

C.追加的投資額應大于上次的投資額

D.立即平倉，退出市場

12.在價格形態(tài)分析中，（）經常被用作驗證指標。

A.威廉指標

B.移動平均線

C.持倉量

D.交易量

13.（）的目的是獲得或讓渡商品的所有權，是滿足買賣雙方需求的直接手段。

A.期貨交易

B.現(xiàn)貨交易

C.遠期交易

D.期權交易

14.（）是金融衍生產品中相對簡單的一種，交易雙方約定在未來特定日期按既定的價格購買或出售某項資產。

A.金融期貨合約

B.金融期權合約

C.金融遠期合約

D.金融互換協(xié)議

15.（）是指獨立于期貨公司和客戶之外，接受期貨公司委托進行居間介紹，獨立承擔基于居間法律關系所產生的民事責任的自然人或組織。

A.介紹經紀商

B.期貨居間人

C.期貨公司

D.證券經紀人

16.1865年，（）開始實行保證金制度，向簽約雙方收取不超過合約價值10％的保證金，作為履約保證。

A.泛歐交易所

B.上海期貨交易所

C.東京期貨交易所

D.芝加哥期貨交易所

17.1990年10月2日，伊拉克入侵科威特，國際市場上石油價格暴漲，這屬于（）對期貨價格的影響。

A.經濟波動和周期

B.金融貨幣因素

C.心理因素

D.政治因素

18.巴西是咖啡和可可等熱帶作物的主要供應國，在期貨條件不變的情況下，如果巴西出現(xiàn)災害性天氣，則國際市場上咖啡和可可的價格將會（）。

A.不變

B.不一定

C.下跌

D.上漲

19.當期貨合約臨近到期日時，現(xiàn)貨價格與期貨價格之間的差額即基差將接近于（）。

A.期貨價格

B.零

C.無限大

D.無法判斷

20.當遠月期貨合約價格低于近月期貨合約價格時，市場為（）。

A.牛市

B.熊市

C.反向市場

D.正向市場

21.點價交易是指以某商品某月份的（）為計價基礎，確定雙方買賣該現(xiàn)貨商品價格的交易方式。

A.批發(fā)價格

B.政府指導價格

C.期貨價格

D.零售價格

22.公司制期貨交易所的最高權力機構是（）。

A.董事會

B.股東大會

C.監(jiān)事會

D.理事會

23.股指期貨交易的標的物是（）。

A.價格指數(shù)

B.股票價格指數(shù)

C.利率期貨

D.匯率期貨

24.關于股指期貨套利的說法錯誤的是（）。

A.增加股指期貨交易的流動性

B.有利于股指期貨價格的合理化

C.有利于期貨合約間價差趨于合理

D.不承擔價格變動風險

25.關于價格趨勢的方向，說法正確的是（）。

A.下降趨勢是由一系列相繼下降的波峰和上升的波谷形成

B.上升趨勢是由一系列相繼上升的波谷和下降的波峰形成

C.上升趨勢是由一系列相繼上升的波峰和上升的波谷形成

D.下降趨勢是由一系列相繼下降的波谷和上升的波峰形成

26.國內某銅礦企業(yè)與智利某銅礦企業(yè)簽訂價值為3000萬美元的銅精礦進口合同，規(guī)定付款期為3個月。同時，該銅礦企業(yè)向日本出口總價1140萬美元的精煉銅，向歐洲出口總價1250萬歐元的銅材，付款期均為3個月。那么，該銅礦企業(yè)可在CME通過（）進行套期保值，對沖外匯風險。

A.賣出人民幣兌美元期貨合約，賣出人民幣兌歐元期貨合約

B.買入人民幣兌美元期貨合約，買入人民幣兌歐元期貨合約

C.賣出人民幣兌美元期貨合約，買入人民幣兌歐元期貨合約

D.買入人民幣兌美元期貨合約，賣出人民幣兌歐元期貨合約

27.滬深300股票指數(shù)的編制方法是（）。

A.加權平均法

B.幾何平均法

C.修正的算術平均法

D.簡單算術平均法

28.滬深300股指期貨合約在最后交易日的漲跌停板幅度為（）。

A.上一交易日收盤價的20％

B.上一交易日收盤價的10％

C.上一交易日結算價的10％

D.上一交易日結算價的20％

29.假設某投資者持有A、B、C三種股票，三種股票的β系數(shù)分別是0．9，1．2和1．5，其資金分配分別是100萬元、200萬元和300萬元，則該股票組合的β系數(shù)為（）。

A.1.5

B.1.3

C.1.25

D.1.O5

30.交易者利用股指期貨套利交易，可以獲?。ǎ?。

A.風險利潤

B.無風險利潤

C.套期保值

D.投機收益

31.截至2022年4月16日，中國金融期貨交易所的上市品種不包括（）。

A.滬深300股指期貨

B.上證180股指期貨

C.5年期國債期貨

D.中證500股指期貨

32.買入套期保值是指套期保值者通過在期貨市場建立多頭頭寸，預期對沖其現(xiàn)貨商品或資產空頭，或者未來將（）的商品或資產的價格上漲風險的操作。

A.買入

B.賣出

C.轉贈

D.互換

33.面屬于熊市套利做法的是（）。

A.買入1手3月大豆期貨合約，同時賣出1手5月大豆期貨合約

B.賣出1手3月大豆期貨合約，第二天買入1手5月大豆期貨合約

C.買入1手3月大豆期貨合約，同時賣出2手5月大豆期貨合約

D.賣出1手3月大豆期貨合約，同時買入1手5月大豆期貨合約

34.某國債期貨合約的理論價格的計算公式為（）。

A.(現(xiàn)貨價格+資金占用成本)／轉換因子

B.(現(xiàn)貨價格+資金占用成本)轉換因子

C.(現(xiàn)貨價格+資金占用成本-利息收入)轉換因子

D.(現(xiàn)貨價格+資金占用成本-利息收入)／轉換因子

35.某交易者買入5手天然橡膠期貨合約，價格為38650元/噸，價格升至38670元/噸，再買入3手，價格升至38700元/噸，又買入2手，則該交易者的平均買入價為（）元/噸。

A.38666

B.38670

C.38673

D.38700

36.目前，國內各期貨交易所每日收市后都將各品種主要合約當日交易量排名（）會員的名單及持倉量予以公布。

A.至多前20名

B.至少前20名

C.至多前25名

D.至少前25名

37.目前，歐元、英鎊和澳元等采用的匯率標價方法是（）。

A.直接標價法

B.間接標價法

C.日元標價法

D.歐元標價法

38.目前我國期貨交易所采用的交易形式是（）。

A.公開喊價交易

B.柜臺（OTC）交易

C.計算機撮合交易

D.做市商交易

39.當標的資產價格在損益平衡點以下時，隨著標的資產價格的下跌，買進看跌期權者的收益（）。

A.增加

B.減少

C.不變

D.以上都不對

40.當看跌期權的執(zhí)行價格低于當時的標的物價格時，該期權為（）。

A.實值期權

B.虛值期權

C.平值期權

D.市場期權

41.對賣出套期保值者而言，能夠實現(xiàn)期貨與現(xiàn)貨兩個市場盈虧相抵后還有凈盈利的情形是（）。(不計手續(xù)費等費用)

A.基差從-10元／噸變?yōu)?0元／噸

B.基差從30元／噸變?yōu)?0元／噸

C.基差從10元／噸變?yōu)?20元／噸

D.基差從-10元／噸變?yōu)?30元／噸

42.根據(jù)期貨公司客戶資產保護的規(guī)定，下列說法正確的是（）。

A.當客戶出現(xiàn)交易虧損時，期貨公司應以風險準備金和自有資金墊付

B.當客戶保證金不足時，期貨公司可先用其他客戶的保證金墊付

C.客戶保證金應與期貨公司自有資產一起存放，共同管理

D.客戶保證金屬于客戶所有，期貨公司可按照有關規(guī)定進行盈虧結算

43.關于期貨公司的說法，正確的是（）。

A.在公司股東利益最大化的前提下保障客戶利益

B.客戶的保證金風險是期貨公司重要的風險源

C.屬于銀行金融機構

D.主要從事經紀業(yè)務，不提供資產管理服務

44.關于期貨交易與現(xiàn)貨交易，下列描述錯誤的是（）。

A.現(xiàn)貨交易中，商流與物流在時空上基本是統(tǒng)一的

B.并不是所有的商品都能夠成為期貨交易的品種

C.期貨交易不受時空限制，交易靈活方便

D.期貨交易的目的一般不是為了獲得實物商品

45.關于我國期貨交易所會員強行平倉的執(zhí)行程序，下列說法中正確的是（）。

A.首先由交易所執(zhí)行,若規(guī)定時限內交易所未執(zhí)行完畢,則由有關會員強制執(zhí)行

B.首先由有關會員自己執(zhí)行,若規(guī)定時限內會員未執(zhí)行完畢,則由交易所強制執(zhí)行

C.首先由有關會員自己執(zhí)行,若規(guī)定時限內會員未執(zhí)行完畢,交易所將處以罰款

D.首先由有關客戶自己執(zhí)行,若規(guī)定時限內客戶未執(zhí)行完畢,則由有關會員強制執(zhí)行

46.貨幣互換在期末交換本金時的匯率等于（）。

A.期末的遠期匯率

B.期初的約定匯率

C.期初的市場匯率

D.期末的市場匯率

47.計劃發(fā)行債券的公司，擔心未來融資成本上升，通常會利用利率期貨進行（）來規(guī)避風險。

A.買入套期保值

B.賣出套期保值

C.投機

D.以上都不對

48.假設6月和9月的美元兌人民幣外匯期貨價格分別為6．1050和6．1000，交易者賣出200手6月合約，同時買入200手9月合約進行套利。1個月后，6月合約和9月合約的價格分別變?yōu)?．1025和6．0990，交易者同時將上述合約平倉，則交易者（）。(合約規(guī)模為10萬美元／手)

A.虧損50000美元

B.虧損30000元人民幣

C.盈利30000元人民幣

D.盈利50000美元

49.看跌期權的買方有權按執(zhí)行價格在規(guī)定時間內向期權賣方（）一定數(shù)量的標的物。

A.減少

B.增加

C.買進

D.賣出

50.可以同時在銀行間市場和交易所市場進行交易的債券品種是（）。

A.央票

B.企業(yè)債

C.公司債

D.政策性金融債

51.理論上，距離交割的期限越近，商品的持倉成本就（）。

A.波動越小

B.波動越大

C.越低

D.越高

52.某進出口公司歐元收入被延遲1個月，為了對沖1個月之后的歐元匯率波動風險，該公司決定使用外匯衍生品工具進行風險管理，以下不適合的是（）。

A.外匯期權

B.外匯掉期

C.貨幣掉期

D.外匯期貨

53.某日，我國外匯交易中心的外匯牌價為100美元等于611.5元人民幣，這種匯率標價法是（）。

A.人民幣標價法

B.直接標價法

C.美元標價法

D.間接標價法

54.某套利者利用焦煤期貨進行套利交易，假設焦煤期貨合約3個月的合理價差為20元／噸，焦煤期貨價格如下表所示，以下最適合進行賣出套利的情形是（）。

A.①

B.②

C.③

D.④

55.某投機者決定做棉花期貨合約的投機交易，確定最大損失額為100元／噸。若以13360元／噸賣出50手合約后，下達止損指令應為（）。

A.④

B.③

C.②

D.①

56.某投資者手中持有的期權是一份虛值期權，則下列表述正確的是（）。

A.如果該投資者手中持有一份看漲期權，則表明期權標的資產價格高于執(zhí)行價格

B.如果該投資者手中持有一份看跌期權，則表明期權標的資產價格低于執(zhí)行價格

C.如果該投資者手中持有一份看跌期權，則表明期權標的資產價格等于執(zhí)行價格

D.如果該投資者手中持有一份看漲期權，則表明期權標的資產價格低于執(zhí)行價格

57.某投資者在上海期貨交易所賣出期銅(陰極銅)10手(每手5噸)，成交價為37500元/噸，當日結算價為37400元/噸，則該投資者的當日盈虧為（）。

A.盈利5000元

B.虧損10000元

C.盈利1000元

D.虧損2000元

58.期貨合約標準化是指除（）外的所有條款都是預先由期貨交易所統(tǒng)一規(guī)定好的，這給期貨交易帶來很大便利。

A.交易品種

B.商品交收

C.保證金

D.價格

59.期貨合約是由（）統(tǒng)一制定的。

A.期貨交易所

B.期貨業(yè)協(xié)會

C.期貨公司

D.證監(jiān)會

60.期貨交易報價時，超過期貨交易所規(guī)定的漲跌幅度的報價（）。

A.無效，但可申請轉移至下一交易日

B.有效，但須自動轉移至下一交易日

C.無效，不能成交

D.有效，但交易價格應調整至漲跌幅以內

61.5月份，某進口商以67000元/噸的價格從外國進口一批銅，同時以67500元/噸的價格賣出9月份銅期貨合約進行套期保值。至6月中旬，該進口商與某電纜廠協(xié)商以9月份銅期貨合約為基準價，以低于期貨價格300元/噸的價格交易，該進口商在開始套期保值時的基差為（）元/噸。

A.-500

B.300

C.500

D.-300

62.6月5日，買賣雙方簽訂一份3個月后交割的一攬子股票組合的遠期合約，該一攬子股票組合與恒生指數(shù)構成完全對應，此時的恒生指數(shù)為15000點，恒生指數(shù)的合約乘數(shù)為50港元，假定市場利率為6%，且預計一個月后可收到5000港元現(xiàn)金紅利，則此遠期合約的合理價格為（）點。

A.15000

B.15124

C.15224

D.15324

63.7月1日，某交易所的9月份大豆合約的價格是2000元／噸，11月份大豆合約的價格是1950元／噸。如果某投機者采用熊市套利策略(不考慮傭金因素)，則下列選項中可使該投機者獲利最大的是()。

A.9月大豆合約的價格保持不變，11月大豆合約的價格漲至2050元／噸

B.9月大豆合約的價格漲至2100元／噸，11月大豆合約的價格保持不變

C.9月大豆合約的價格跌至1900元／噸，11月大豆合約的價格漲至1990元／噸

D.9月大豆合約的價格漲至2022元／噸，11月大豆合約的價格漲至2150元／噸

64.美國10年期國債期貨合約報價為97～165時，表示該合約價值為()美元。

A.971650

B.97515.625

C.970165

D.102156.25

65.某大豆種植者在5月份開始種植大豆，并預計在11月份將收獲的大豆在市場上出售，預期大豆產量為80噸。為規(guī)避大豆價格波動的風險，該種植者決定在期貨市場上進行套期保值操作，正確做法應是()。

A.買入80噸11月份到期的大豆期貨合約

B.賣出80噸11月份到期的大豆期貨合約

C.買入80噸4月份到期的大豆期貨合約

D.賣出80噸4月份到期的大豆期貨合約

66.某股票當前價格為63.95港元，以該股票為標的的期權中內涵價值最低的是（）。

A.執(zhí)行價格為64.50港元，權利金為1.00港元的看跌期權

B.執(zhí)行價格為67.50港元，權利金為6.48港元的看跌期權

C.執(zhí)行價格為67.50港元，權利金為0.81港元的看漲期權

D.執(zhí)行價格為60.00港元，權利金為4.53港元的看漲期權

67.某交易者以260美分/蒲式耳的執(zhí)行價格賣出10手5月份玉米看漲期權，權利金為16美分/蒲式耳，與此同時買入20手執(zhí)行價格為270美分/蒲式耳的5月份玉米看漲期權，權利金為9美分/蒲式耳，再賣出10手執(zhí)行價格為280美分/蒲式耳的5月份玉米看漲期權，權利金為4美分/蒲式耳。這種賣出蝶式套利的最大可能虧損是（）美分/蒲式耳。

A.4

B.6

C.8

D.10

68.4月20日，某交易者在我國期貨市場進行套利交易，同時買人100手7月燃料油期貨合約，賣出200手8月燃料油期貨合約，買人100手9月燃料油期貨合約，成交價格分別為4820元／噸、4870元／噸和4900元／噸。5月5日對沖平倉時成交價格分別為4840元／噸、4860元／噸和4890元／噸。該交易者的凈收益是（??）元。(按10噸／手計算，不計手續(xù)費等費

用)

A.30000

B.50000

C.25000

D.15000

69.1月中旬，某食糖購銷企業(yè)與一個食品廠簽訂購銷合同，按照當時該地的現(xiàn)貨價格3600元/噸在2個月后向該食品廠交付2000噸白糖。該食糖購銷企業(yè)經過市場調研，認為白糖價格可能會上漲。為了避免2個月后為了履行購銷合同采購白糖的成本上升，該企業(yè)買入5月份交割的白糖期貨合約200手（每手10噸），成交價為4350元/噸。春節(jié)過后，白糖價格果

然開始上漲，至3月中旬，白糖現(xiàn)貨價格已達4150元/噸，期貨價格也升至4780元/噸。該企業(yè)在現(xiàn)貨市場采購白糖交貨，與此同時將期貨市場多頭頭寸平倉，結束套期保值。1月中旬到3月中旬基礎的變化情況是（）。

A.基差走弱120元/噸

B.基差走強120元/噸

C.基差走強100元/噸

D.基差走弱100元/噸

70.3月15日，某投機者在交易所采取蝶式套利策略，賣出3手6月份大豆合約，買入8手7月份大豆合約，賣出5手8月份大豆合約，價格分別為1740元/噸、1750元/噸和1760元/噸。4月20日，三份合約的價格分別以1730元/噸、1760元/噸和1750元/噸的價格平倉。在不考慮其他因素影響的情況下，該投機者的凈收益是（）元。(1手=10噸)

A.160

B.400

C.800

D.1600

71.3月份玉米合約價格為2.15美元/蒲式耳，5月份合約價格為2.24美元/蒲式耳。交易者預測玉米價格將上漲，3月與5月的期貨合約的價差將有可能縮小。交易者買入1手(1手=5000蒲式耳)3月份玉米合約的同時賣出1手5月份玉米合約。到了12月1日，3月和5月的玉米期貨價格分別上漲至2.23美元/蒲式耳和2.29美元/蒲式耳。若交易者將兩種期貨合約平倉，則交易盈虧狀況為()美元。

A.虧損150

B.獲利150

C.虧損I60

D.獲利160

72.5月10日，大連商品交易所的7月份豆油收盤價為11220元／噸，結算價為11200元／噸，漲跌停板幅度為4％，則下一個交易日價格不能超過()元／噸。

A.11648

B.11668

C.11780

D.11760

73.7月份，大豆的現(xiàn)貨價格為5040元/噸，某經銷商打算在9月份買進100噸大豆現(xiàn)貨，由于擔心價格上漲，故在期貨市場上進行套期保值操作，以5030元/噸的價格買入100噸11月份大豆期貨合約。9月份時，大豆現(xiàn)貨價格升至5060元/噸，期貨價格相應升為5080元/噸，該經銷商買入100噸大豆現(xiàn)貨，并對沖原有期貨合約。則下列說法正確的是（）。

A.該市場由正向市場變?yōu)榉聪蚴袌?/p>

B.該市場上基差走弱30元/噸

C.該經銷商進行的是賣出套期保值交易

D.該經銷商實際買入大豆現(xiàn)貨價格為5040元/噸

74.CME集團的玉米期貨看漲期權，執(zhí)行價格為450美分/蒲式耳，權利金為427美分/蒲式耳，當標的玉米期貨合約的價格為478’2美分/蒲式耳時，該看漲期權的時間價值為（）美分/蒲式耳。

A.28.5

B.14.375

C.22.375

D.14.625

75.當成交指數(shù)為95.28時，1000000美元面值的13周國債期貨和3個月歐洲美元期貨的買方將會獲得的實際收益率分別是（）。

A.1.18%,1.19%

B.1.18%,1,18%

C.1.19%,1.18%

D.1.19%,1.19%

76.甲公司希望以固定利率借人人民幣，而乙公司希望以固定利率借人美元，而且兩公司借人的名義本金用即期匯率折算都為1000萬人民幣，即期匯率USD／CNY為6.1235。市場上對兩公司的報價如下：

甲、乙兩公司進行貨幣互換，若不計銀行的中介費用，則甲公司能借到人民幣的利率不低于（??）。

A.9.6％

B.8.5％

C.5.0％

D.5.4％

77.假設直接報價法下，美元／日元的報價是92.60，那么1日元可以兌換()美元。

A.92.60

B.0.0108

C.1.0000

D.46.30

78.某股票看漲期權(A)執(zhí)行價格和權利金分別為61.95港元和4.53港元，該股票看跌期權(B)執(zhí)行價格和權利金分別為67.5港元和6.48港元，此時該股票市場價格為63.95港元，則A、B的時間價值大小關系是（??）。

A.A大于

B.A小于B

C.A等于B

D.條件不足，不能確定

79.某交易者7月30日買入1手11月份小麥合約，價格為7.6美元/蒲式耳，同時賣出1手11月份玉米合約，價格為2.45美元/蒲式耳，9月30日，該交易者賣出1手11月份小麥合約，價格為7.45美元/蒲式耳，同時買入1手11月份玉米合約，價格為2.20美元/蒲式耳，交易所規(guī)定1手=5000蒲式耳，則該交易者的盈虧狀況為（）美元。

A.獲利700

B.虧損700

C.獲利500

D.虧損500

多選題（共39題，共39分）

80.當投資者預期債券收益率曲線將更為陡峭時，則（）。

A.投資者可以買入短期國債期貨

B.投資者可實現(xiàn)“買入收益率曲線”套利

C.投資者可以賣出短期國債期貨

D.投資者可實現(xiàn)“賣出收益率曲線”套利

81.每日價格最大波動限制的確定主要取決于標的物市場價格波動的（）。

A.頻繁程度

B.波幅的大小

C.最小變動價位

D.時間

82.按照慣例，在國際外匯市場上采用間接標價法的貨幣有（）。

A.加元

B.歐元

C.英鎊

D.日元

83.從理論上講，（）。

A.看跌期權的價格不應該高于執(zhí)行價格

B.看跌期權的價格不應該高于標的資產價格

C.看漲期權的價格不應該高于標的資產價格

D.看漲期權的價格不應該高于執(zhí)行價格

84.關于公司制期貨交易所的表述，正確的有（）。

A.通常是由若干股東共同出資組建，以營利為目的的企業(yè)法人

B.盈利來自通過交易所進行期貨交易而收取的各種費用

C.自然人或法人繳納使用費用，即可在公司制期貨交易所內進行期貨交易

D.最高權力機構是股東大會

85.關于股指期貨套期保值的說法，正確的有（）。

A.既能增加收益，又能降低風險

B.能夠對沖系統(tǒng)性風險

C.只對擔心股市下跌的投資者適用

D.對擔心股市上漲或下跌的投資者都適用

86.關于跨品種套利，說法正確的有（）。

A.股票指數(shù)期貨與股票指數(shù)間套利屬于跨品種套利

B.小麥期貨與玉米期貨套利屬于跨品種套利

C.銅期貨與鋁期貨間套利屬于跨品種套利

D.大豆.豆油和豆粕期貨間套利屬于跨品種套利

87.看跌期權多頭可以通過（）的方式了結期權頭寸。

A.買入同一看跌期權

B.賣出同一看跌期權

C.持有合約至到期

D.行權了結期權合約

88.利用股指期貨理論價格進行套利時，期貨理論價格計算中沒有考慮（），如果這些因素存在，則需要計算無套利區(qū)間。

A.交易費用

B.期貨交易保證金

C.股票與紅利

D.市場沖擊成本

89.期貨交易所不應該（）。

A.擁有合約標的商品

B.參與期貨價格的形成

C.提供交易設施和服務

D.參與期貨交易活動

90.期貨交易所應當遵循（）的原則組織期貨交易。

A.保證金制度

B.強行平倉制度

C.漲跌停板制度

D.信息披露制度

91.期貨結算機構與期貨交易所根據(jù)關系不同，一般可分為（）。

A.某一交易所的內部機構

B.獨立的結算公司

C.某一金融公司的內部機構

D.與交易所被同一機構共同控制

92.套期保值是在期貨市場和現(xiàn)貨市場之間建立一種盈虧沖抵的機制，最終可能出現(xiàn)的結果有（）。

A.盈虧相抵后還有盈利

B.盈虧相抵后還有虧損

C.盈虧完全相抵

D.盈利一定大于虧損

93.外匯掉期交易的特點包括（）。

A.進行利息交換

B.不進行利息交換

C.前后交換貨幣使用不同匯率

D.一般為1年以內的交易

94.（），將使買入套期保值者出現(xiàn)虧損。

A.正向市場中，基差變大

B.正向市場中，基差變小

C.反向市場中，基差變大

D.反向市場中，基差變小

95.1998年我國對期貨交易所進行第二次清理整頓后留下來的期貨交易所有（）。

A.上海期貨交易所

B.大連商品交易所

C.廣州商品交易所

D.鄭州商品交易所

96.當標的資產的市場價格（）時，對看跌期權多頭有利。

A.上漲

B.下跌

C.波動幅度變小

D.波動幅度變大

97.對買入套期保值而言，無法實現(xiàn)凈盈利的情形包括（）。（不計手續(xù)費等費用）

A.現(xiàn)貨市場盈利小于期貨市場虧損

B.基差走強

C.基差走弱

D.基差不變

98.對于交易所交易基金(ETF)，以下說法正確的有（）。

A.是一種封閉式基金

B.是一種開放式基金

C.可以作為期權交易的標的物

D.是一種上市交易的基金

99.公司制期貨交易所監(jiān)事會的職權包括（）。

A.檢查公司的財務

B.提議召開臨時股東大會

C.嗣定公司具體規(guī)章

D.決定對嚴重違規(guī)會員的處罰

100.股指期貨期現(xiàn)套利很難實現(xiàn)無風險的套利，其原因在于（）。

A.股指期貨價格波動幅度總是大于股票市場的波動幅度

B.期貨與現(xiàn)貨市場在交易機制上可能存在差異

C.實際交易中股票組合的數(shù)量很難與股指期貨的數(shù)量完全一致

D.實際交易中很難完全模擬指數(shù)組合構建與指數(shù)成分股完全相同的股票組合

101.關于期貨公司的說法，正確的有（）。

A.對于保證金不足的客戶，期貨公司可以提供融資服務

B.期貨公司可以通過專業(yè)服務實現(xiàn)資產管理的職能

C.當客戶出現(xiàn)保證金不足而無法履約時，期貨公司無須承擔風險

D.屬于非銀行金融機構

102.關于期貨結算機構職能的表述，正確的有（）。

A.當期貨交易成交之后，買賣雙方繳納一定的保證金，結算機構就承擔起保證每筆交易按期履約的責任

B.由于結算機構的出現(xiàn)，結算會員及其客戶不可以隨時對沖合約

C.結算機構采用發(fā)放結算單或電子傳輸?shù)确绞较驎T提供當日盈虧等結算數(shù)據(jù)

D.結算機構擔保履約，往往是通過對會員保證金的結算和動態(tài)監(jiān)控實現(xiàn)的

103.關于我國國債期貨和國債現(xiàn)貨報價，以下說法正確的有（）。

A.期貨采用凈價報價

B.期貨采用全價報價

C.現(xiàn)貨采用凈價報價

D.現(xiàn)貨采用全價報價

104.國際期貨市場的發(fā)展呈現(xiàn)的特點為（）。

A.金融期貨發(fā)展后來居上

B.交易中心日益集中

C.交易所由會員制向公司制發(fā)展

D.交易所兼并重組趨勢明顯

105.假設大豆期貨1月份、5月份、9月份合約價格為正向市場。某套利者認為1月份合約與5月份合約的價差明顯偏小，而5月份合約與9月份合約價差明顯偏大，打算進行蝶式套利，則合理的操作策略有（）。

A.④

B.③

C.②

D.①

106.金融期貨的種類不包括（）。

A.農產品期貨

B.股指期貨

C.金屬期貨

D.外匯期貨

107.某交易者根據(jù)供求狀況分析判斷，將來一般時間天然橡膠期貨遠月合約上漲幅度要大于近月合約上漲幅度，該交易者最有可能獲利的操作是（）。

A.在正向市場上，買入較近月份的合約同時賣出遠期月份的合約

B.在反向市場上，買入較近月份的合約同時賣出遠期月份的合約

C.在正向市場上，買入遠期月份的合約同時賣出較近月份的合約

D.在反向市場上，買入遠期月份的合約同時賣出較近月份的合約

108.某期貨投資者預期某商品期貨合約價格將上升，決定采用金字塔式建倉策略交易，交易過程如下表所示。則當合約價格漲到32570元／噸時，該投機者適合買入（）手。

A.3

B.5

C.7

D.9

109.某套利者利用棕櫚油期貨進行套利，T0時刻建倉后棕櫚油期貨價格變化情況如下表所示。則平倉時，價差縮小的情形有（）。

A.①

B.②

C.③

D.④

110.目前，國內期貨公司除了可申請經營境內期貨經紀業(yè)務外，還可以申請（）。

A.資產管理業(yè)務

B.期貨投資咨詢業(yè)務

C.境外期貨經紀業(yè)務

D.期貨自營業(yè)務

111.期貨公司會員為客戶開設賬戶的基本程序有（）。

A.閱讀“期貨交易風險說明書”并簽字確認

B.簽署“期貨經紀合同書”

C.申請交易編碼并確認資金賬號

D.申請開戶

112.期貨合約的主要條款包括（）等。

A.交割月份

B.交易單位

C.交割方式

D.報價單位

113.期貨市場之所以具有價格發(fā)現(xiàn)的功能，主要是因為（）。

A.期貨交易參與者