2023年《發(fā)布證券研究報告業(yè)務(wù)》核心備考題庫（含典型題、重點題）

重點題)C、I、IV3.一般而言，當(dāng)()時，股價形態(tài)不構(gòu)成反轉(zhuǎn)形態(tài)。4.中國某大豆進口商，在5月份即將從美國進口大豆，為了防止價格上漲，2月10日該進口商在CBOT買入40手敲定價格為660美分/蒲式耳的5月大豆的看漲期權(quán)，權(quán)利金為10美分/蒲式耳。當(dāng)時CBOT5月大豆的期貨價格為640美分/蒲式耳。當(dāng)期貨價格漲到()美分/蒲式耳時，該進口商的期權(quán)能夠達到損益平衡解析：買進看漲期權(quán)的損益平衡點=執(zhí)行價格+權(quán)利金=660+10=670(美分/蒲式耳)。5.有形資產(chǎn)凈值是指()。6.進行貨幣互換的主要目的是()。A、規(guī)避匯率風(fēng)險見底的情況下Ⅱ.平倉損失=權(quán)利金賣出價一權(quán)利金買入價Ⅲ.期權(quán)被要求履約風(fēng)險=執(zhí)行價格+標(biāo)的物平倉買入價格一權(quán)利金IV.不需要繳納保證金要求履約風(fēng)險=執(zhí)行價格一標(biāo)的物平倉買入價格+權(quán)利金；IV項，期權(quán)賣方8.下列各項中，能夠反映行業(yè)增長性的指標(biāo)是所有考察年份的()。A、借貸利率9.某投資組合的平均報酬率為16%,報酬率的標(biāo)準(zhǔn)差為24%,貝塔值為1.1,若無風(fēng)險利率為6%,其特雷諾比率為()解析：特雷諾比率的計算公式為：10.如果當(dāng)前的證券價格反映了歷史價格信息和所有公開的價格信息，則該市場A、弱式有效市場B、半弱式有效市場C、強式有效市場D、半強式有效市場解析：半強式有效市場假說是指當(dāng)前的證券價格不僅反映了歷史價格包含的所有信息，而且反映了所有有關(guān)證券的能公開獲得的信息。11.如果當(dāng)前的證券價格反映了歷史價格信息和所有公開的價格信息，則該市場A、弱式有效市場B、半弱式有效市場C、強式有效市場D、半強式有效市場13.股票未來收益的現(xiàn)值是股票的()。列現(xiàn)象中屬于通貨膨脹表現(xiàn)形式的有()。A、1、11、I1IB、I、IV、V解析：Ⅱ,銀行儲蓄存款會減少。Ⅲ,貨幣供應(yīng)量增加。B、不確定C、無區(qū)別D、中位數(shù)屬于()。行業(yè)名稱行業(yè)主要類別能源能源設(shè)備與服務(wù)，石油、天然氣與消費用燃料原材料化學(xué)制品、建筑材料、容器與包裝、金屬與采礦、紙類與林業(yè)產(chǎn)品工業(yè)航空航天與國防、建筑產(chǎn)品、建筑與工程、電氣設(shè)備、工業(yè)集團企公司與經(jīng)銷商、商業(yè)服務(wù)與商業(yè)用品、航空貨運與物流、航空公司、交通基本設(shè)施家一般采取的調(diào)控方法是()。21.下列關(guān)于滬深300股指期貨合約的正確表述是()。A、最小變動價位是0.1點B、合約最低交易保證金是合約價值的10%D、合約乘數(shù)為每點500元解析：A項，滬深300股指期貨合約的最小變動價位是0.2點；B項，合約最低交易保證金是合約價值的8%;D項，滬深300股指期貨合約的合約乘數(shù)是每點300元。22.關(guān)于圓弧形態(tài)，下列各項中表述正確的是()。23.下列關(guān)于速動比率的說法，錯誤的是()。B、低于1的速動比率是不正常的D、應(yīng)收賬款較多的企業(yè)，速動比率可能要大于1解析：通常認為正常的速動比率為1,低于1的速動比率被認為是短期償債能力如，采用大量現(xiàn)金銷售的商店，幾乎沒有應(yīng)收賬款，大大低24.下列屬于美式期權(quán)的是()。的28.凈資產(chǎn)收益率高，反映了()。29.下列關(guān)于量化分析法的說法，不正確的是()。B、圓弧頂(底)形態(tài)C、雙重頂(底)形態(tài)D、V形反轉(zhuǎn)形態(tài)解析：反轉(zhuǎn)突破形態(tài)主要有頭肩形態(tài)、雙重頂(底)形態(tài)、圓弧頂(底)形態(tài)、并率相當(dāng)高，那么這一行業(yè)最有可能處于生命周期的()。35.某債券的面值為1000元，票而利率為A、按復(fù)利計算的該債券的當(dāng)前合理價格為995元B、按復(fù)利計算的該債券4年后的合理價格為1000元C、按復(fù)利計算的該債券6年后的合理價格為997元D、按復(fù)利計算的該債券8年后的合理價格為998.5元恒為1000元。36.下列關(guān)于信息比率與夏普比率的說法有誤的是()。A、夏普比率是對絕對收益率進行風(fēng)險調(diào)整的分析指標(biāo)B、信息比率引入了業(yè)績比較基準(zhǔn)的因素C、信息比率是對相對收益率進行風(fēng)險調(diào)整的分析指標(biāo)D、信息比率=(基金投資組合收益一業(yè)績比較基準(zhǔn)收益)/投資組合標(biāo)準(zhǔn)差解析：信息比率的計算公式與夏普比率類似，但引入了業(yè)績比較基準(zhǔn)的因素，因此是對相對收益率進行風(fēng)險調(diào)整的分析指標(biāo)。用公式可以表示為：者之差即為超額收益；αp-b表示跟蹤誤差。37.某公司某會計年度末的總資產(chǎn)為200萬元，其中無形資產(chǎn)為10萬元，長期負債為60萬元，股東權(quán)益為80萬元。根據(jù)上述數(shù)據(jù)，該公司的有形資產(chǎn)凈值債務(wù)解析：根據(jù)有形資產(chǎn)凈值債務(wù)率的公式，可得38.()對期權(quán)價格高低起決定作用。A、執(zhí)行價格與期權(quán)合約標(biāo)的物的市場價格39.關(guān)于頭肩頂形態(tài)中的頸線，以下說法不正確的是()。線后又回升到頸線上方，這可能是一個失敗的頭肩頂，宜作進一步下列各項描述正確的是()。41.看跌期權(quán)的買方有權(quán)按執(zhí)行價格在規(guī)定時間內(nèi)向期權(quán)賣方()一定數(shù)量的標(biāo)45.家庭消費支出一般用()方法來計算。46.我國交易所市場對付息債券的計息規(guī)定是，全年天數(shù)統(tǒng)一按()天計算，利息累積天數(shù)規(guī)則是“按實際天數(shù)計算，算頭不算尾、閏年2月29日不計息”。解析：我國交易所市場對付息債券的計息規(guī)定是，全年天數(shù)統(tǒng)一47.某投資者以資產(chǎn)S作標(biāo)的構(gòu)造牛市看漲價差期權(quán)的投資策略(即買入1單位C1,賣出1單位C2)具體信息如下表資產(chǎn)類型到期日市場利率(年)資產(chǎn)波動率6個月6個月若其他信息不變，同一天內(nèi)，市場利率一致向上波動10基點，則該組合的理論價值變動時多少?A、0.073組合的Rho=12.60-11.87=0.73,表明組合的利率風(fēng)險暴露為0.73,因此組合的利率是4%,即0.04,市場利率向上波動10個基點，一個基點為0.01%,所以波動以后的市場利率就變?yōu)?.041)。48.關(guān)于利率，下面說法正確的是()。1.經(jīng)濟持續(xù)繁榮增長時，利率會下降Ⅱ.利率是債務(wù)人使用資金的代價，債權(quán)人出讓資金的報利率，國債利率，回購利率，同業(yè)拆借利率IV.利率會消費行為解析：經(jīng)濟持續(xù)繁榮增長時，利率會上升。49.根據(jù)CAPM模型，下列說法錯誤的是()。A、如果無風(fēng)險利率降低，單個證券的收益率成正比降低B、單個證券的期望收益的增加與貝塔成正比C、當(dāng)證券定價合理時，阿爾法值為零D、當(dāng)市場達到均衡時，所有證券都在證券市場線上如果βl>1,無風(fēng)險利率RF與單個證券收益成負相關(guān)；若β|<1,無風(fēng)險利率RF與單個證券收益成正相關(guān)。無風(fēng)險利率與單個證券的收益還要看β的大小。50.下列關(guān)于上市公司調(diào)研的說法，正確的有()。I調(diào)研之前要先做好該上市公司的案頭分析工作Ⅱ調(diào)研之前要先跟上市公司聯(lián)系預(yù)約，有時還要提交調(diào)研提綱Ⅲ既然是調(diào)研，當(dāng)然包括打探和套取上市公司的內(nèi)幕敏感信息IV調(diào)研之后撰寫正式報告之前，可以先出具調(diào)研提綱發(fā)送給投資者，保證公平對待所有投資者客戶51.關(guān)于完全壟斷市場，下列說法錯誤的是()。52.()側(cè)重于反映報告期中公司各種權(quán)益要素的綜合收益水平。股票的投資價值為()元。56.當(dāng)前股票價格為6400港幣，該股票看漲期權(quán)的執(zhí)行價格為6750港幣，則該期權(quán)的內(nèi)涵價值為()港幣。內(nèi)涵價值為0。題中，由于股票看漲期權(quán)標(biāo)的資產(chǎn)價格6400港幣<執(zhí)行價格6750港幣，因而期權(quán)的內(nèi)涵價值為0。應(yīng)收賬款流動的速度Ⅱ.應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率等于營業(yè)收入與期末應(yīng)收賬款的比率為1.6,營業(yè)成本150萬元，年初存貨為60萬元，則本年度存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)A、1.60次B、2.5次60.行業(yè)分析法中，調(diào)查研究法的優(yōu)點是其()。率互換中()的存在?；Q協(xié)議，原來合約中的信用風(fēng)險情況并沒有改變；通過解除原有的互換協(xié)議結(jié)清頭寸時，原有的信用風(fēng)險不存在了，也不會產(chǎn)生新的信用風(fēng)險。62.對證券公司、證券投資咨詢機構(gòu)發(fā)布證券研究報告行為實行自律管理的是()。A、中國證券業(yè)協(xié)會B、國務(wù)院院證券監(jiān)督管理機構(gòu)分支機構(gòu)D、證券交易所解析：根據(jù)《發(fā)布證券研究報告暫行規(guī)定》第四條，中國證監(jiān)會及其派出機構(gòu)依法對證券公司、證券投資咨詢機構(gòu)發(fā)布證券研究報告行為實行監(jiān)督管理。中國證券業(yè)協(xié)會對證券公司、證券投資咨詢機構(gòu)發(fā)布證券研究報告行為實行自律管理，并依據(jù)有關(guān)法律、行政法規(guī)和本規(guī)定，制定相應(yīng)的執(zhí)業(yè)規(guī)范和行為準(zhǔn)則。63.按照行權(quán)期限的不同，期權(quán)可以分為()。A、歐式期權(quán)和美式期權(quán)B、商品期權(quán)和金融期權(quán)C、看漲期權(quán)和看跌期權(quán)D、現(xiàn)貨期權(quán)和期貨期權(quán)解析：按照買方執(zhí)行期權(quán)時對行權(quán)時間規(guī)定的不同，可以將期權(quán)分為美式期權(quán)和歐式期權(quán)。美式期權(quán)是指期權(quán)買方在期權(quán)有效期內(nèi)的任何交易日都可以行使權(quán)利的期權(quán)；歐式期權(quán)是指期權(quán)買方只能在期權(quán)到期日行使權(quán)利的期權(quán)。的金融交易，稱之為()。66.關(guān)于上市公司所處的行業(yè)與其投資價值的關(guān)系，下列說法錯誤的是()。長，不應(yīng)該采取的措施是()。68.支撐線和壓力線之所以能起支撐和壓力作用，很大程度是由于()。D、證券市場的內(nèi)在運行規(guī)律69.股指期貨合約的理論價格的計算公式為()。70.模型中，根據(jù)擬合優(yōu)度R2與F統(tǒng)計量的關(guān)系可知，當(dāng)R2=0時，有()。A、F=-1-k-1)當(dāng)R2=0時，ESS=0,所以有F=0。變量X和Y之間協(xié)方差為0.0031,方差分別為0.04和0.09,據(jù)此可以判斷X和Y之間是()?？梢暈楦叨认嚓P(guān)；當(dāng)0.5≤Ir|72.下列說法錯誤的是()。C、營業(yè)凈利率反映每1元營業(yè)收入帶來的凈利潤，表示營業(yè)收入的收益水平73.完全壟斷型市場是指()家企業(yè)生產(chǎn)某種()產(chǎn)品的情形。76.關(guān)于基本分析法的主要內(nèi)容，下列說法不正確的是()。77.下列關(guān)于資本資產(chǎn)定價模型(CAPM)的說法不正確的是()。來78.根據(jù)CAPM模型，下列說法錯誤的是()。 根據(jù)CAPM模型R-Rp+β(RM-Rp):,可整理為R=Rp(1-β+)+βRw;;如果Ⅱ>1,RF的降低反79.某一個交易日某只股票的開盤價為10元，最高價為10元，最低價為9元，收盤價為9.5元，則當(dāng)日的K線應(yīng)為()。A、光腳陰線C、十字星80.關(guān)于金融衍生工具的特征，下列說法錯誤的是()。解析：美式期權(quán)，是指期權(quán)買方在期權(quán)到期日前(含到期日)的任何交易日都可83.3月份，大豆現(xiàn)貨的價格為650美分/蒲式耳。某經(jīng)銷商需要在6月購買大豆，為防止價格上漲，以105美分/蒲式耳的價格買入執(zhí)行價格為700美分/蒲期貨價格上漲至850美分/蒲式耳，且該看漲期權(quán)價格也升至300美分/蒲式耳。該經(jīng)銷商將期權(quán)平倉并買進大豆現(xiàn)貨，則實際采購大豆的成本為()美分/蒲式解析：將該看漲期權(quán)平倉，即以300美分/蒲式耳的價格賣出一張7月份大豆看漲期權(quán)，由此獲得權(quán)利金的價差收益=300—105=195(美分/蒲式耳),則實際采購大豆的成本=820—195=625(美分/蒲式耳)。84.財政赤字會不會引起通貨膨脹，取決于()。85.關(guān)于證券市場線，下列說法錯誤的是()。86.當(dāng)?shù)狡跁r標(biāo)的物價格等于()時，該點為賣出看漲期權(quán)的損益平衡點。87.若流動比率大于1,則下列成立的是()。A、速動比率大于1而錯誤地加以拒絕；第二類錯誤(概率)即原假設(shè)不成立，而錯誤地接受它。90.某種產(chǎn)品產(chǎn)量為1000件時，生產(chǎn)成本為3萬元，其中固定成本6000元，建立總生產(chǎn)成本對產(chǎn)量的一元線性回歸方程應(yīng)是()。平面坐標(biāo)系中的直線被稱為()。解析：將該看漲期權(quán)平倉，即以300美分/蒲式耳的價格賣出一張7月份大豆看漲期權(quán)，由此獲得權(quán)利金的價差收益=300-105=195(美分/蒲式耳),則實際采購大豆的成本=820-195=625(美分/蒲式耳)。于1,甚至在2以上，投資者愿意給予其高估值IV.通常，價值型股票的PEG都會低于1,以反映低業(yè)績增長的預(yù)期來業(yè)績的成長性；如果PEG大于1,則這只股票的價值就可能被高估，或市場認94.關(guān)于行業(yè)集中度，下列說法錯誤的是()。95.基差交易的利潤來源包括()。1.期貨價格的變化Ⅱ.利息收入Ⅲ.基差A(yù)、I、Ⅱ97.我國外匯匯率采用的是()。98.以下關(guān)于賣出看漲期權(quán)的說法，正確的是()。99.反映公司本期(年度或中期)內(nèi)截至期末所有者權(quán)益各組成部分變動情況的解析：反映公司本期(年度或中期)內(nèi)截至期末所有者權(quán)益各組成部分變動情況100.市售率等于股票價格與()的比值。=股票價格/每股銷售收入。市售率定價通過待估值股票的每股銷售收入乘以可101.在資產(chǎn)定價模型中，β值為1的證券被稱為具有()。它們的收益率趨向于放大全市場的收益率；β值低(小于1)的證券被稱為“防衛(wèi)型”的；市場組合的β為1,而β為1的證券被稱為具有“平均風(fēng)險”。102.設(shè)隨機變量x的概率密度為解析：設(shè)則由x的概率密度可知x的數(shù)學(xué)期望μ=3,方差α2,則103.下列會計要素項目中，不屬于商業(yè)銀行所有者權(quán)益的有()。1.未分配利潤Ⅱ.長期投資Ⅲ.現(xiàn)金IV.土地使用權(quán)107.在()中，投資者無法憑借可公開獲得的信息獲取超額收益。108.投資者甲持有某三年期債券，面額為100元，票面利率10%,2012年12月31日到期，到期一次還本付息。2011年6月30日，投資者甲將該債券賣給乙。若乙要求12%的最終收益率，則其購買價格應(yīng)為()元。(按單利計息，復(fù)利貼109.以下關(guān)于買進看漲期權(quán)的說法，正確的是()D、如果已持有期貨空頭頭寸，可買進看漲期權(quán)加以110.某投資者在3月份以5美元/盎司的權(quán)利金買入1份執(zhí)行價格為800美元/盎司的8月份黃金看漲期權(quán).又以6美元/盎司的權(quán)利金賣出1份執(zhí)行價格為800美元/盎司的8月份黃金看跌期權(quán)，再以市場價格801美元/盎司賣出1份8月份黃金期貨臺約.則該投資者的最大獲利是()美元/盎司。何變化，該投資者總會在期權(quán)市場上以800美元/盎司的價格買進，并在期貨市投資者的最大獲利是2美元/盎司。率務(wù)交易行為Ⅲ.債權(quán)關(guān)系IV.債務(wù)關(guān)系116.以下關(guān)于我國國債期貨交易的說法，正確的有()。1.交易合約標(biāo)的為3年期名義標(biāo)準(zhǔn)國債Ⅱ.采用百元凈價報價Ⅲ.交割品種為剩余期限5年的國債解析：我國5年期國債期貨合約標(biāo)的面值為100萬元人民幣、票面利率為3%的附息國債。2015年3月20日，我國推出10年期國債期貨交易，合約標(biāo)的為面值為100萬元人民幣、票面利率為3%的名義長期國債，可交割國債為合約到期117.關(guān)于圓弧形態(tài)，下列各項中表述正確的是()。119.風(fēng)險控制部門或投資者對證券投資進行風(fēng)險控制時，通常會控制()證券的解析：風(fēng)險控制部門或投資者通常會利用β系數(shù)對證券投資進行風(fēng)險控制，控制β系數(shù)過高的證券投資比例。另外，針對衍生證券的對沖交易，通常會利用β系數(shù)控制對沖的衍生證券頭寸。120.下列因素中，增加企業(yè)變現(xiàn)能力的因素有()。I.準(zhǔn)備很快變現(xiàn)的長期資產(chǎn)Ⅱ.可動用的銀行貸款指標(biāo)Ⅲ.償債能力的聲譽IV.未作記錄的或有負債121.以縱軸代表價格、橫軸代表產(chǎn)量繪制某種農(nóng)產(chǎn)品的需求曲線和供給曲線，假設(shè)其他條件不變，當(dāng)生產(chǎn)成本上升時，在坐標(biāo)圖上就表現(xiàn)為這種農(nóng)產(chǎn)品的()A、需求曲線將向左移動B、供給曲線將向左移動C、需求曲線將向右移動D、供給曲線將向右移動解析：如圖2-18所示的均衡價格模型中，縱軸表示價格，橫軸表示需求量和供給量。需求曲線D與供給曲線S相交于E點。在其他條件不變時，如果生產(chǎn)成本上升，利潤下降，供給就會減少，供給曲線S向左移動到S.{圖}虧狀況為()元。大豆期貨合約為每手10噸。125.道氏理論認為股價的波動趨勢包括()。I.主要趨勢Ⅱ.微小趨勢Ⅲ.次126.移動平均線指標(biāo)的特點有()。1.追蹤趨勢Ⅱ.滯后性Ⅲ.被動性IV.助128.關(guān)于總供給的描述，下列說法錯誤的是()。致按照()來進行。132.可以對經(jīng)濟起“自動穩(wěn)定器”作用的是()。133.某債券面值100元，每半年付息一次，利息4元，債券期限為5年，若一投資者在該債券發(fā)行時以108.53元購得，其實際的年收益率是()。A、5.88%解析：半年收益率計算公式為：則實際年收益率=(1+r)2-1=6.09%。134.關(guān)于滬深300股指期貨的結(jié)算價，下列說法正確的有()。I交割結(jié)算價為最后交易日進行現(xiàn)金交割時計算實際盈虧的價格ⅡⅡ交割結(jié)算價為最后交易日滬深300指數(shù)最后2小時的算術(shù)平均價Ⅲ當(dāng)日結(jié)算價為計算當(dāng)日浮動盈虧的價格IV當(dāng)日結(jié)算價為合約最后一小時成交價格按照成交量的加權(quán)平均價通貨膨脹稱為()通貨膨脹。136.下列關(guān)于分形理論的說法中，不正確的是()。序138.下列屬于美式期權(quán)的是()。公式中的符號x代表()。付的費用是()。152.相比之下，能夠比較準(zhǔn)確地解釋軌道線被突破后的股價走勢的是()。153.反向大豆提油套利的做法是()。家一般采取的調(diào)控方法是()。155.按匯率變動的幅度來劃分，匯率制度可分為()固定匯率制和浮動匯率制。從歷史發(fā)展上看，19世紀(jì)末~20世紀(jì)初和1156.依據(jù)內(nèi)涵價值計算結(jié)果的不同，期權(quán)可分為()。A、看漲期權(quán)和看跌期權(quán)B、商品期權(quán)和金融期權(quán)C、實值期權(quán)、虛值期權(quán)和平值期權(quán)D、現(xiàn)貨期權(quán)和期貨期權(quán)解析：依據(jù)內(nèi)涵價值計算結(jié)果的不同，可將期權(quán)分為實值期權(quán)、虛值期權(quán)和平值期權(quán)。實值期權(quán)的內(nèi)涵價值大于0,而虛值期權(quán)、平值期權(quán)的內(nèi)涵價值均為0。157.某人借款1000元，如果月利率8‰,借款期限為10個月，到期時若按單利計算，則借款人連本帶息應(yīng)支付()元。A、80解析：借款人連本帶息應(yīng)支付額為：1000×8‰×10+1000=1080(元)。158.證券或組合的收益與市場指數(shù)收益()。D、具有三次函數(shù)關(guān)系產(chǎn)為7500萬元，年末總資產(chǎn)為22500萬元，流動資產(chǎn)為8500萬元，該年度營業(yè)成本為16000萬元，營業(yè)毛利率為20%,總資產(chǎn)收益率為50%。根據(jù)上述數(shù)據(jù)，該公司的流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為()次。A、1.88解析：該公司的營業(yè)收入=營業(yè)成本÷(1-營業(yè)毛利率)=20000(萬元),再根160.某投資者以700元的價格買入某企業(yè)發(fā)行面額為1000元的5年期貼現(xiàn)債券，持有3年后試圖以8%的持有期收益率將其賣出，則賣出價格應(yīng)高于()元。解析：根據(jù)公式，該債券的終值FV(即最低賣出價格)=700×(1+8%)3≈881.80(元)。A、I、Ⅱ這體現(xiàn)了金融衍生工具的()。164.中央銀行在公開市場上買賣有價證券，將直接影響(),從而影響貨幣供應(yīng)165.當(dāng)前股價為15元，一年后股價為20元或10元，無風(fēng)險利率為6%,計算剩余期限為1年的看跌期權(quán)的價格所用的無風(fēng)險中性概率為()。(參考公式166.按照關(guān)聯(lián)交易的性質(zhì)劃分，關(guān)聯(lián)交易一般可分為()。I.進出口貿(mào)易中的關(guān)聯(lián)交易Ⅱ.資產(chǎn)重組中的關(guān)聯(lián)交易Ⅲ.經(jīng)營活動中的關(guān)聯(lián)交易IV.增資或減資型關(guān)聯(lián)交易D、I、IV()。1.縮小政府預(yù)算支出規(guī)摸Ⅱ.鼓勵企業(yè)和個人擴大投資Ⅲ.減少稅收優(yōu)A、I、Ⅱ171.一年欺國債利率3.8%,票面金額為100,則債券利息為()。A、2.8型參數(shù)估計值非有效Ⅱ.參數(shù)估計量的方差變大Ⅲ.參數(shù)估計量的經(jīng)濟含義不合增大，因此實際的t統(tǒng)計量變小，從而接受原假設(shè)βi=0的可能性增大，檢驗就失去意義，采用其他檢驗也是如此；③模型的預(yù)測失效。173.關(guān)于壟斷競爭市場特征和生產(chǎn)者行為的說法，正確的有()。1.單個企業(yè)的需求曲線是一條向右下方傾斜的曲線Ⅱ.行業(yè)的需求曲線和個別企業(yè)的需求曲線是相同的Ⅲ.壟斷競爭市場的產(chǎn)量一般低于完全競爭市場的產(chǎn)量IV.企業(yè)能在一定程度上控制價格解析：Ⅱ項，對于壟斷競爭企業(yè)而言，因為行業(yè)中還存在其他生產(chǎn)者，因此行業(yè)的需求曲線和個別企業(yè)的需求曲線并不相同。174.收益質(zhì)量分析指()。I分析收益與股價之間的關(guān)系Ⅱ分析會計收益與現(xiàn)金凈流量的比率關(guān)系Ⅲ分析收益是否真實IV分析收益與公司業(yè)績之間的關(guān)系A(chǔ)、I、Ⅲ出5手11月份天然橡膠期貨合約，成交價分別為28175元/噸和28550元/噸。9475元/噸，則該套利者()元。天然橡膠期貨合約為每手10噸。解析：該套利者進行的是牛市套利，建倉時價差=28550—28175=375倉時價差=29475-29250=225(元/噸),價差縮小，套利者有盈利=(375-225)×5解析：為避免增加自變量而高估R2,統(tǒng)計學(xué)家提出用樣本量與自變量的個數(shù)去調(diào)整R2,該法稱為修正的R2,有時稱為調(diào)整的R2,其計算公式為：178.按基礎(chǔ)工具的種類，金融衍生工具可以分為()。I信用衍生工具Ⅱ股權(quán)類C、雙重頂(底)D、三重頂(底)186.若本金為P,年利率為r,每年的計息次數(shù)為m,則n年末該投資的終值計算公式為()A、FVn=P(1+r)n票達到相關(guān)上市公司已發(fā)行股份()以上的，應(yīng)當(dāng)在證券研究報告中向客戶披露市場價格為1300美分/蒲式耳時，該期權(quán)為()期權(quán)。A、I、Ⅱ193.關(guān)于多元線性回歸模型的說法，正確的是()。A、如果模型的R很接近1,可以認為此模型的質(zhì)量較好B、如果模型的R很接近0,可以認為此模型的質(zhì)量較好C、R的取值范圍為R>1D、調(diào)整后的R測度多元線性回歸模型的解釋能力沒有R好住居民”指的是()。0,當(dāng)前對應(yīng)的每股股價為44.5元，則該可轉(zhuǎn)換債券當(dāng)前的底線價值為()元。C、特雷諾比率D、平均收益率解析：ABD三項，都屬于基金凈值收益率的計算方法。200.市場組合方差是市場中每一證券(或組合)協(xié)方差的()。A、加權(quán)平均值B、調(diào)和平均值C、算術(shù)平均值D、幾何平均值解析：市場組合方差是市場中每一證券(或組合)協(xié)方差的加權(quán)平均值，權(quán)重是單一證券(或組合)的投資比例。201.股指期貨合約的理論價格的計算公式為()。202.金融期貨主要包括()。I貨幣期貨Ⅱ利率期貨Ⅲ股票期貨IV股票指數(shù)期貨解析：金融期貨是以金融工具(或金融變量)為基礎(chǔ)工具的期貨交易，主要包括203.弧彈性適用于()的場合。204.下列屬于金融遠期合約的有()。A、遠期貨幣期貨期價格”)在約定的未來日期(交割日)買賣某種標(biāo)的金融資產(chǎn)(或金融變量)205.財政投資主要通過()的手段影響社會供求總量。206.某人按10%的年利率將1000元存入銀行賬戶，若每年計算2次復(fù)利(即每年付息2次),則兩年后其賬戶的余額為()。207.以下構(gòu)成跨期套利的是()。A、買入A交易所5月銅期貨合約，同時賣出A交易所7月銅期貨合約B、買入A交易所5月銅期貨合約，同時買入B交易所5月銅期貨合約C、買入A交易所5月銅期貨合約，同時買入A交易所7月銅期貨合約D、買入A交易所5月銅期貨合約，同時賣出B交易所5月銅期貨合約解析：跨期套利是指在同一市場(交易所)同時買入或賣出同一期貨品種的不同209.在利率互換市場中，下列說法正確的有()。1利率互換交易中固定利率的212.需求價格點彈性適用于()。部分是中央銀行的()。215.中國進出口銀行的主要任務(wù)不包括()。則該模型中存在()。角形形態(tài)Ⅲ.雙重頂(底)形態(tài)IV.頭肩頂(底)形態(tài)雙重頂(底)形態(tài)、圓弧頂(底)形態(tài)、喇叭形以及V形反轉(zhuǎn)形態(tài)等多種形態(tài)。分由()來具體執(zhí)行。222.李先生將1000元存人銀行，銀行的年利率是5%,按照單利計算，5年后李解析：5年后李先生能取到的總額為：223.下列關(guān)于中國金融期貨交易所的當(dāng)日結(jié)算價的說法，錯誤的是()。A、合約最后一小時無成交的，以前一小時成交價格按照成交量的加權(quán)平均價作為當(dāng)日結(jié)算價B、若合約最后一小時的前一小時仍無成交的，則再往前推一小時，以此類推C、合約當(dāng)日最后兩筆成交距開盤時間不足一小時的，則取全天成交量的加權(quán)平均價作為當(dāng)日結(jié)算價D、當(dāng)日結(jié)算價是指某一期貨合約最后一小時成交價格按照成交量的加權(quán)平均價解析：C項，合約當(dāng)日最后一筆成交距開盤時間不足一小時的，則取全天成交量的加權(quán)平均價作為當(dāng)日結(jié)算價。224.復(fù)利終值的計算公式為()。225.關(guān)于壟斷競爭市場的說法，正確的有()。I企業(yè)的需求曲線就是行業(yè)的需求曲線Ⅱ不同企業(yè)生產(chǎn)的產(chǎn)品存在差別Ⅲ企業(yè)不是完全的價格接受者IV進入或退出市場比較容易解析：壟斷競爭市場的主要特征包括：①具有很多的生產(chǎn)者和消費者；②產(chǎn)品具有差異性，生產(chǎn)者不再是完全的價格接受者；③進入或退出市場比較容易，不存在任何進入障礙。1項，完全壟斷企業(yè)的需求曲線就是行業(yè)的需求曲線?？荚嚲珳?zhǔn)押題，軟件考前更新，226.外國企業(yè)在中國投資所取得的收入，應(yīng)計入()。1.中國的GNPⅡ.中國的GDPⅢ.投資國的GNPIV.投資國的GDP解析：GDP是指一定時期內(nèi)(一個季度或一年),一個國家或地區(qū)的經(jīng)濟中所生產(chǎn)出的全部最終產(chǎn)品和提供勞務(wù)的市場價值的總值；GNP是指一個國家(或地區(qū))228.11月8日，次年3月份、5月份和9月份玉米期貨合約價格分別為2355元/噸、2373元/噸和2425元/噸，套利者預(yù)期3月份與5月份合約的價差、3月份229.以下屬于跨期套利的是()。A、賣出A期貨交易所4月鋅期貨合約，同時買入A期貨交易所6月鋅期貨合約B、賣出A期貨交易所5月大豆期貨合約，同時買入AC、買入A期貨交易所5月PTA期貨合約，同時買入A期貨交易所7月PTA期貨A、20.88量是()臺。00(美元)。售量=1000×(1+5%)=1050(臺)。解析：1個基點是指數(shù)的1%,即0.01,代表的合約價值為1000000×0.01%×3/12=25(美元)。因此該投資者盈利30×(97.800-97.300)×100×25=375235.當(dāng)滬深300指數(shù)從4920點跌到4910點時，滬深300指數(shù)期貨合約的乘數(shù)為每點300元，滬深300指數(shù)期貨合約的實際價格波動為()元。解析：滬深300指數(shù)期貨合約的乘數(shù)為每點300元，當(dāng)滬深300指數(shù)下跌10點時，其實際價格波動=合約乘數(shù)×指數(shù)波動=10×300=3000(元)。236.經(jīng)濟蕭條時期宏觀經(jīng)濟的表現(xiàn)有()。1.從業(yè)率增大Ⅱ.出現(xiàn)大量企業(yè)倒閉Ⅲ.價格低落，企業(yè)盈利水平極低，生產(chǎn)萎縮IV.需求嚴重不足，生產(chǎn)相對嚴重過剩價格低落，企業(yè)盈利水平極低，生產(chǎn)萎縮，出現(xiàn)大量破產(chǎn)倒閉，失業(yè)率增大。237.()是指需求量對價格變動的反應(yīng)程度，是需求量變化的百分比除以價格變化A、供給彈性238.在理論上，可以用來調(diào)節(jié)國際收支逆差的宏觀經(jīng)濟政策是()。239.一般而言，當(dāng)()時，股價形態(tài)不構(gòu)成反轉(zhuǎn)形態(tài)。B、股價完成旗形形態(tài)240.如果中央銀行傾向于降低無風(fēng)險收益率，那么我們可以預(yù)測公司的平均資金A、無法確定C、上升央銀行傾向于降低無風(fēng)險收益率，因此，公司的負債成本如下降，公司的平均資金成本隨之下降。241.某公司上年年末支付每股股息為2元，預(yù)期回報率為15%,未來3年中股息的超常態(tài)增長率為20%,隨后的增長率為8%,則股票的價值為()元。解析：由二元可變增長模型得：242.拱形利率曲線，表示期限相對較短的債券，利率與期限()。A、相關(guān)度低率與長期資金市場供需曲線交叉點的利率的對比IV利率期限結(jié)構(gòu)取決于短期資金市場供求狀況與長期資金市場供求狀況的比較解析：I項是市場預(yù)期理論的觀點；Ⅱ項是流動性偏好理論的觀點。245.對于任一只可交割券，P代表面值為100元國債的即期價格，F(xiàn)代表面值為100元國債的期貨價格，C代表對應(yīng)可交割國債的轉(zhuǎn)換因子，其基差為()。A.解析：國債期貨的基差是指經(jīng)過轉(zhuǎn)換因子調(diào)整之后的期貨價格與其現(xiàn)貨價格之間的差額。對于任一只可交割券，其基差為B=P-(F×C)。246.某些農(nóng)產(chǎn)品如小麥、玉米等的市場屬于近似的()。A、完全壟斷市場B、壟斷競爭市場C、完全競爭市場D、寡頭壟斷市場價格上漲時，其操作方式應(yīng)為()。250.股票未來收益的現(xiàn)值是股票的()。254.某人借款1000元，如果月利率8‰,借款期限為10個月，到期時若按單利計算，則借款人連本帶息應(yīng)支付()元。解析：借款人連本帶息應(yīng)支付額為：1000×8%×10+1000=1080(元)。體現(xiàn)的是期貨價格形成中的()。256.下列各項屬于交易所交易的衍生工具的是()。A、I、Ⅲ260.財政政策的主要工具包括財政收入政策、財政支出政策和()A、公開市場業(yè)務(wù)B、公債政策C、保護性貿(mào)易政策D、通過借款向外匯市場提供外匯261.假定某公司普通股股票當(dāng)期市場價格為25元，那么該公司轉(zhuǎn)換比例為40的可轉(zhuǎn)換債券的轉(zhuǎn)換價值為()元。A、0.5解析：轉(zhuǎn)換價值=標(biāo)的股票市場價格X轉(zhuǎn)換比例=25×40=1000(元)。262.在下列關(guān)于雙重頂形態(tài)的陳述中，正確的有()。I雙重頂?shù)膬蓚€高點不一定在同一水平Ⅱ向下突破頸線時不一定有大成交量伴隨Ⅲ雙重頂形態(tài)完成后的最小跌幅度量度方法是由頸線開始IV雙重頂?shù)膬蓚€高點相差少于5%不會影響形態(tài)的分析意義的是()。265.一般情況下，利率互換交換的是()。元269.下列關(guān)于資本市場線和證券市場線的說法，錯誤的是()。C、證券市場線反映了均衡條件下，任意單一270.股東自由現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型計算的現(xiàn)值是()。A、現(xiàn)金凈流量271.()在1979年發(fā)表的論文中最先提到二叉樹期權(quán)定價模型理論的要點。IA、I、II272.根據(jù)《上市公司行業(yè)分類指引》,食品、飲料行業(yè)屬于()。273.關(guān)于技術(shù)分析方法中的楔形形態(tài)，正確的表述是()。275.研究報告撰寫完成后，研究部門的質(zhì)量審核人員對()等進行審核，控制報告質(zhì)量。1.分析前提Ⅱ.分析邏輯Ⅲ.使用工具IV.方法276.下列違背證券分析師執(zhí)業(yè)行為準(zhǔn)則的是()。277.關(guān)于完全壟斷市場，下列說法錯誤的是()。B、有且僅有一個廠商278.某公司的可轉(zhuǎn)換債券，面值為1000元，轉(zhuǎn)換價格為10元，當(dāng)前市場價格為990元，其標(biāo)的股票市場價格為8元，那么該債券當(dāng)前轉(zhuǎn)換平價為()。解析：轉(zhuǎn)換比例=可轉(zhuǎn)換證券面額/轉(zhuǎn)換價格=1000/10=100(股),轉(zhuǎn)化平價=可轉(zhuǎn)換證券的市場價格/轉(zhuǎn)換比例=990/100=9.9(元)。279.生產(chǎn)者眾多，各種生產(chǎn)資料可以完全流動屬于()特點。日起不少于()年。A、I、Ⅱ的是()。A、1、I解析：分析財務(wù)報表要堅持全面原則，將多個指標(biāo)、比率綜合在一起得出對公司全面客觀的評價。同時，要堅持考慮個性原則，在對公司進行財務(wù)分析時，要考慮公司的特殊性，不能簡單地與同行業(yè)公司直接比較。287.通過對財務(wù)報表分析，投資者可以()。1.得到反映公司發(fā)展趨勢方面的信息Ⅱ.計算投資收益率Ⅲ.準(zhǔn)確預(yù)測公司股票價格IV.評價公司風(fēng)險解析：通過對財務(wù)報表分析，不可能準(zhǔn)確預(yù)測公司股票價格，其余選項內(nèi)容都正288.下列關(guān)于證券研究報告的銷售服務(wù)要求的表述，不正確的是()。I發(fā)布證券研究報告相關(guān)人員的薪酬標(biāo)準(zhǔn)必須與外部媒體評價單一指標(biāo)直接掛鉤Ⅱ與發(fā)布證券研究報告業(yè)務(wù)存在利益沖突的部門不得參與對發(fā)布證券研究報告相關(guān)人員的考核Ⅲ證券公司就尚未覆蓋的具體股票提供投資分析意見的，自提供之日起3個月內(nèi)不得就該股票發(fā)布證券研究報告IV證券公司、證券投資咨詢機構(gòu)應(yīng)當(dāng)設(shè)立發(fā)布證券研究報告相關(guān)人員的考核激勵標(biāo)準(zhǔn)值的方向應(yīng)該是()。解析：增長型行業(yè)的運行狀態(tài)與經(jīng)濟活動總水平的周期及其振幅并不緊密相關(guān)。這種行業(yè)增長的形態(tài)也使得投資者難以把握精確的購買時機，因為這些行業(yè)的股票價格不會明顯地隨著經(jīng)濟周期的變化而變化。291.利用國債期貨進行風(fēng)險管理時，確定利率期貨套期保值比率比較典型的方法解析：套期保值比率是用于套期保值的期貨合約頭寸與被套期保值的資產(chǎn)頭寸的比例。在國債期貨套期保值方案設(shè)計中，確定合適的套期保值合約數(shù)量，即確定對沖的標(biāo)的物數(shù)量是有效對沖現(xiàn)貨債券或債券組合利率風(fēng)險，達到最佳套期保值效果的關(guān)鍵。常見的確定合約數(shù)量的方法有面值法、修正久期法和基點價值法。292.顯著性檢驗方法中的t檢驗方法，其原假設(shè)和備擇假設(shè)分別是()。293.宏觀經(jīng)濟學(xué)的總量分析方法是()的分析方法。294.下列指標(biāo)中反映公司短期償債能力最強的是()。A、公司流動比率大于1B、公司酸性測試比例大于2C、公司速動比率大于1D、公司流動資金與流動負債之比大于1債=速動資產(chǎn)/流動負債。所以當(dāng)流動比率和速動比率都大示的流動性較好；酸性測試比例和速動比率顯示內(nèi)容類似，當(dāng)酸性測試比例為2,速動比率為1時，前者所顯示的短期償債能力要強。295.下列關(guān)于利潤表的說法，錯誤的有()。I利潤總額在主營業(yè)務(wù)利潤的基礎(chǔ)上，加減投資收益、補貼收入和營業(yè)外收支等后得出Ⅱ利潤表把一定期間的營業(yè)收入與其同一會計期間相關(guān)的營業(yè)費用進行配比，以計算出企業(yè)一定時期的凈利潤III凈利潤在利潤總額的基礎(chǔ)上，減去本期計入損益的所得稅費用后得出IV營業(yè)利潤在主營業(yè)務(wù)利潤的基礎(chǔ)上，減營業(yè)費用、管理費用和財務(wù)費用后得出解析：1項，利潤總額(或虧損總額)在營業(yè)利潤的基礎(chǔ)上加營業(yè)外收入，減營營業(yè)稅金及附加、銷售費用、管理費用、財務(wù)費用、資產(chǎn)減值損失，加上公允價值變動收益、投資收益，即為營業(yè)利潤。296.某投資者用10000元進行為期一年的投資，假定市場年利率為6%,利息按半年復(fù)利計算，該投資者投資的期末價值為()元。297.某債券面值100元，每半年付息一次，利息4元，債券期限為5年，若一投資者在該債券發(fā)行時以108.53元購得，其實際的年收益率是()。A、5.88%解析：半年收益率計算公式為：298.切線理論利用()來區(qū)分短期、中期還是長期趨勢的轉(zhuǎn)變是最為簡單和有效的方法之一。A、切線B、趨勢線D、壓力線299.下列屬于金融遠期合約的有()。304.以下政策可以擴大社會總需求的是()。305.在某一價位附近之所以形成對股價運動的支撐和壓力，主要是由()所決定306.實踐中，通常采用()來確定不同債券的違約風(fēng)險大小。307.下列關(guān)于每股收益的說法，正確的是()。為10%,β系數(shù)為1.1;B證券的期望收益率為17%,β系數(shù)為1.2,那么投資B、B證券C、A證券或B證券D、A證券和B證券解析：根據(jù)CAPM模型，A證券：5%+(12%—5%)×1.1=12.7%,因為12.7%>10%,所以A證券價格被高估，應(yīng)賣出；B證券：5%+(12%-5%)×1.2=13.4%,因為13.4%<17%,所以B證券價格被低估，應(yīng)買進。310.與突破趨勢線不同，對通道線的突破并不是趨勢反向的開始，而是趨勢()312.股權(quán)類產(chǎn)品的衍生工具不包括()。不定項選擇(總共200題)1.經(jīng)濟處于復(fù)蘇階段時，將會出現(xiàn)()。1.產(chǎn)出增加Ⅱ.價格上C、1.I.IV解析：根據(jù)《國有資產(chǎn)評估管理辦法》(中華人民共和國國務(wù)院令第91號),我管理主管行政部門規(guī)定的其他評估方法。4.在金融工具四個性質(zhì)之間，存在反比關(guān)系的是().1.期限性與收益性Ⅱ.期限性與流動性Ⅲ.流動性與風(fēng)險性IV.收益性與風(fēng)險性V.期限性與風(fēng)險性越容易在金融市場上迅速變現(xiàn)，所要求的風(fēng)險溢價就越小，其收益水平往往也越低；③收益性與風(fēng)險性成正比，高收益的金融工具往往具有高風(fēng)險，反之亦然。5.依據(jù)股票基金所持有的相關(guān)指標(biāo)，可以對股票基金的投資風(fēng)格進行分析.這些指標(biāo)包括()。1.平均市值Ⅱ.平均市凈率Ⅲ.平均市盈率IV.凈值收益率C、1.II.IV似于R解析：為避免增加自變量而高估R,統(tǒng)計學(xué)家提出用樣本量與自變量的個數(shù)去調(diào)整R,該法稱為修正的R,有時稱為調(diào)整的R其計算公式為：銷售服務(wù)。I.公司地址Ⅱ.組織設(shè)置ⅢIV12.可轉(zhuǎn)換證券的價值分為()。1.投資價值Ⅱ.IV13.在期貨期權(quán)交易中，以下說法正確的是()。1.看漲期權(quán)的賣方履行義務(wù)后權(quán)賣方履約時，按照執(zhí)行價格將標(biāo)的期貨合約賣給對手，成為期貨空頭；看跌期權(quán)賣方履約時，按照執(zhí)行價格從對手手中買入標(biāo)的期貨合約，成為期貨多頭。14.()屬于股票收益互換的典型特征。1.股票收益互換合約所交換的現(xiàn)金流，其中一系列掛鉤于某個股票的價格或者某個股票價格指數(shù)Ⅱ.股票收益互換合約所交換的現(xiàn)金流，其中一系列掛鉤于多個股票的價格或者多個股票價格指數(shù)Ⅲ.股票收益互換合約所交換的現(xiàn)金流，其中一系列掛鉤于某個固定或浮動的利率IV.股票收益互換合約所交換的現(xiàn)金流，其中一系列掛鉤于另外一個股票或股指的價格解析：股票收益互換合約所交換的兩系列現(xiàn)金流，其中一系列掛鉤于某個股票的價格或者某個股票價格指數(shù)，而另一系列現(xiàn)金流則掛鉤于某個固定或浮動的利率，也可以掛鉤于另外一個股票或股指的價格，這是股票收益互換的典型特征。15.在進行獲取現(xiàn)金能力分析時，所使用的比率包括()。1.營業(yè)現(xiàn)金比率Ⅱ.每股營業(yè)現(xiàn)金凈流量Ⅲ.現(xiàn)金股利保障倍數(shù)IV.全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率16.壟斷競爭市場的特點是()。1.生產(chǎn)者對市場情況非常了解，并可自由進出17.道氏理論的主要原理有()。1.市場平均價格指數(shù)可以解釋和反映市場的大Ⅱ.增加稅收Ⅲ.增發(fā)貨幣IV.向銀行借款C、II.I.IVC、1.Ⅲ.IV25.為了進一步推進我國利率市場化改革，需要培育的條件有()1.營造一個公27.在運用演繹法進行行業(yè)分析時，主要步驟包括()。1.假設(shè)Ⅱ.尋找模式Ⅲ.C、1.I.IV28.證券分析師進行證券投資分析的信息來源渠道可以有()。1.市場傳言Ⅱ.A、I.II.IV解析：零售物價指數(shù)又稱“消費物價指數(shù)(CPI)”或“生活費用指數(shù)”,反30.以下關(guān)于美式期權(quán)和歐式期權(quán)的說法，正確的是()。1.美式期權(quán)的買方只C、1.II.IV31.下面幾個關(guān)于樣本均值分布的陳述中，正確的是()。1.當(dāng)總體服從正態(tài)分布時，樣本均值一定服從正態(tài)分布Ⅱ.當(dāng)總體服從正態(tài)分布時，只要樣本容量足夠大，樣本均值就服從正態(tài)分布Ⅲ.當(dāng)總體不服從正態(tài)分布時，樣本均值一定服從正態(tài)分布IV.當(dāng)總體不服從正態(tài)分布時，無論樣本容量多大，樣本均值都不會近似服從正態(tài)分布V.當(dāng)總體不服從正態(tài)分布時，在小樣本情況下，樣本均值不服從正態(tài)分布解析：32.產(chǎn)業(yè)政策可以包括()。1.產(chǎn)業(yè)組織政策Ⅱ.產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)政策Ⅲ.產(chǎn)業(yè)布局政策IV.產(chǎn)業(yè)技術(shù)政策解析：一般認為，產(chǎn)業(yè)政策可以包括產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)政策、產(chǎn)業(yè)組織政策、產(chǎn)業(yè)技術(shù)政策和產(chǎn)業(yè)布局政策等部分。其中，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)政策與產(chǎn)業(yè)組織政策是產(chǎn)業(yè)政策的核33.證券公司、證券投資咨詢機構(gòu)及其人員違反法律、行政法規(guī)和《發(fā)布證券研究報告暫行規(guī)定》的，中國證監(jiān)會及其派出機構(gòu)可以采取的措施有()。1.紀(jì)律處分ⅡⅡ.監(jiān)管談話Ⅲ.出具警示函IV.責(zé)令改正解析：證券公司、證券投資咨詢機構(gòu)及其人員違反法律、行政法規(guī)和《發(fā)布證券出具警示函、責(zé)令增加內(nèi)部合規(guī)檢查次數(shù)并提交合規(guī)檢查報告、責(zé)令暫停發(fā)布證行政法規(guī)和有關(guān)規(guī)定作出行政處罰；涉嫌犯罪的，依法移送司法機關(guān)。34.標(biāo)的資產(chǎn)價格的波動率是用來衡量標(biāo)的資產(chǎn)未來價格變動不確定性的指標(biāo)，Ⅱ.預(yù)測波動率Ⅲ.平均波動率IV.隱含波動率35.下列關(guān)于β系數(shù)的表述，正確的是()。1.β系數(shù)是一種評估證券系統(tǒng)風(fēng)險β系數(shù)大于1,則股票的波動性大于業(yè)績評價基準(zhǔn)的波動性1.企業(yè)經(jīng)濟效益Ⅱ.居民收入水平Ⅲ.投資者對股價的預(yù)期IV.資金成本解析：宏觀經(jīng)濟運行對證券市場的影響主要表現(xiàn)在以下幾個方面：(1)企業(yè)經(jīng)濟效益。(2)居民收入水平。(3)投資者對股價的預(yù)期。(4)資金成本。37.完全壟斷型市場結(jié)構(gòu)的特點有()。1.壟斷者根據(jù)市場情況制定理想的價格和會受到政府的約束IV.市場被獨家企業(yè)所控制解析：完全壟斷型市場結(jié)構(gòu)的特點有：①市場被獨家企業(yè)所控制，其他企業(yè)不可以或不可能進入該行業(yè)；②產(chǎn)品沒有或缺少相近的替代品；③壟斷者能夠根據(jù)市場的供需情況制定理想的價格和產(chǎn)量，在高價少銷和低價多銷之間進行選擇，以40.經(jīng)濟基本面的評價因素有哪些()。1.經(jīng)營業(yè)績Ⅱ.盈利能力Ⅲ.成長性IV.Ⅲ.保證金管理IV.沖擊成本解析：股指期貨套利的研究主要包括現(xiàn)貨構(gòu)建、套利定價、保證金管理、沖擊成本、成分股調(diào)整等內(nèi)容。42.切線類技術(shù)分析方法中，常見的切線有()。1.壓力線ⅡⅡ.支撐線Ⅲ.趨勢線V.移動平均線解析：切線類是按一定方法和原則，在根據(jù)股票價格數(shù)據(jù)所繪制的圖表中畫出一些直線，然后根據(jù)這些直線的情況推測股票價格的未來趨勢，為投資者的操作行為提供參考。這些直線就稱切線。常見的切線有趨勢線、軌道線、支撐線、壓力線、黃金分割線、甘氏線、角度線等。移動平均線MA是指用統(tǒng)計分析的方法，將一定時期內(nèi)的證券價格指數(shù)加以平均，并把不同時間的平均值連接起來，形成一根用以觀察證券價格變動趨勢的一種技術(shù)指標(biāo)。43.以下選項中，屬于被動管理方法特點的有()。1.采用此種方法的管理者認為，加工和分析某些信息可以預(yù)測市場行情趨勢和發(fā)現(xiàn)定價過高或過低的證券，進而對買賣證券的時機和種類做出選擇，以實現(xiàn)盡可能高的收益ⅡⅡ.法的管理者堅持“買入并長期持有”的投資策略Ⅲ.采用此種方法的管理者通常購買分散化程度較高的投資組合，如市場指數(shù)基金或類似的證券組合IV.采用此種方法的管理者認為，證券市場是有效率的市場，凡是能夠影響證券價格的信息均己在當(dāng)前證券價格中得到反映解析：A項為采用主動管理方法的管理者的態(tài)度。Ⅲ.公司權(quán)益負債比率下降IV.公司負債總額發(fā)生變化A、II.I.IV45.關(guān)于套利的定義，下列說法錯誤的有()。1.套利的潛在利潤基于價格的上46.銀行資產(chǎn)負債表根據(jù)資產(chǎn)與負債的流動性可分為()。1.資產(chǎn)項目Ⅱ.資本項目Ⅲ.收益項目IV.負債項目V.所有者權(quán)益項目C、1.Ⅲ.IV49.現(xiàn)貨商為規(guī)避成交價格下跌風(fēng)險所采取的行為有()。1.多頭套期保值Ⅱ.Ⅱ.品種相同原則Ⅲ.數(shù)量相等原則IV.月份相同或相近原則爭的市場類型是少見的，初級產(chǎn)品(如農(nóng)產(chǎn)品)的市場類型較類似于完全競爭。Ⅱ.風(fēng)險追求者Ⅲ.風(fēng)險中立者IV.無視風(fēng)險者解析：根據(jù)投資者對風(fēng)險的偏好將其分為風(fēng)險回避者、風(fēng)險追55.與證券投資相關(guān)的所有風(fēng)險被稱為總風(fēng)險，總風(fēng)險可分為()。Ⅲ.政治風(fēng)險IV.非系統(tǒng)風(fēng)險解析：與證券投資相關(guān)的所有風(fēng)險被稱為總風(fēng)險，總風(fēng)險可分為系統(tǒng)風(fēng)險和非系56.對上市公司調(diào)研活動管理的規(guī)范要求有()。I.事后履行所在證券公司、證券投資咨詢機構(gòu)的審批程序Ⅱ.不得主動尋求上市公司相關(guān)內(nèi)幕信息或者未公開重大信息Ⅲ.被動知悉上市公司內(nèi)幕信息或者未公開重大信息的，應(yīng)當(dāng)對有關(guān)信息內(nèi)容進行保密IV.在證券研究報告中使用調(diào)研信息的，應(yīng)當(dāng)保留必要的信息來源依據(jù)解析：證券公司、證券投資咨詢機構(gòu)應(yīng)當(dāng)建立調(diào)研活動的管理制度，加強對調(diào)研活動的管理。發(fā)布證券研究報告相關(guān)人員進行上市公司調(diào)研活動，應(yīng)當(dāng)符合的要求之一為：事先履行所在證券公司、證券投資咨詢機構(gòu)的審批程序。I.指數(shù)模型Ⅱ.林特納模型Ⅲ.夏普模型IV.費雪模型“因素模型”也被稱為指數(shù)模型或夏普模型。58.就某些因素而言，它們雖未在財務(wù)報表資料中反映出來，但也會影響企業(yè)的短期償債能力.這些因素包括下列中的()。1.擔(dān)保責(zé)任引起的負債Ⅱ.未作記錄的或有負債Ⅲ.償債能力的聲譽IV.可動用的銀行貸款指標(biāo)解析：I和Ⅱ會減弱公司的變現(xiàn)能力；Ⅲ和IV會增強公司的變現(xiàn)能力。59.下面關(guān)于賣出看漲期權(quán)的損益(不計交易費用)的說法，正確的是()。1.價Ⅲ.最大收益=權(quán)利金IV.平倉收益=期權(quán)賣出價一期權(quán)買入價解析：賣出一定執(zhí)行價格的看漲期權(quán)，可以得到權(quán)利金收入。如果標(biāo)的物價格低于執(zhí)行價格，則買方不會行權(quán)，賣方可獲得全部權(quán)利金。如果標(biāo)的物價格在執(zhí)行價格與損益平衡點之間，則可以獲取一部分權(quán)利金收入。如果標(biāo)的物價格大于損益平衡點，則賣方將面臨標(biāo)的物價格上漲的風(fēng)險。A項，行權(quán)收益=執(zhí)行價格一標(biāo)的物價格+權(quán)利金。60.某股票當(dāng)前價格為64.00港元，以下該股票看漲期權(quán)中，內(nèi)涵價值大于零的有()。1.執(zhí)行價格和權(quán)利金分別為62.50港元和2.75港元Ⅱ.執(zhí)行價格和權(quán)利金分別為67.50港元和0.80港元Ⅲ.執(zhí)行價格和權(quán)利金分別為60.00港元和4.50港元IV.執(zhí)行價格和權(quán)利金分別為70.00港元和0.30港元解析：看漲期權(quán)的內(nèi)涵價值二標(biāo)的資產(chǎn)價格一執(zhí)行價格，如果計算結(jié)果小于0,即市盈率對公司利潤增長率的倍數(shù)Ⅱ.當(dāng)PEG大于1時，表明市場賦予這只股票1,甚至在2以上，投資者愿意給予其高估值IV.通常，價值型股票的PEG都會低于1,以反映低業(yè)績增長的預(yù)期業(yè)績的成長性。如果PEG大于1,則這只股票的價值就可能被高估，或市62.證券的絕對估計值法包括()。1.市盈率法Ⅱ.現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型Ⅲ.經(jīng)濟利潤C、1.II.IVD、1.Ⅲ.IV64.下列關(guān)于發(fā)布研究報告的業(yè)務(wù)管理制度的說法中，正確的有()。I.發(fā)布證券研究報告的證券公司、證券投資咨詢機構(gòu)，應(yīng)當(dāng)設(shè)立專門研究部門或者子公司Ⅱ.應(yīng)建立健全業(yè)務(wù)管理制度Ⅲ.從事發(fā)布證券研究報告業(yè)務(wù)的相關(guān)人員可以同時從事證券自營業(yè)務(wù)IV.對發(fā)布證券研究報告行為及相關(guān)人員實行集中統(tǒng)一管理解析：發(fā)布證券研究報告的證券公司、證券投資咨詢機構(gòu)，應(yīng)當(dāng)設(shè)立專門研究部門或者子公司，建立健全業(yè)務(wù)管理制度，對發(fā)布證券研究報告行為及相關(guān)人員實行集中統(tǒng)一管理。從事發(fā)布證券研究報告業(yè)務(wù)的相關(guān)人員，不得同時從事證券自營、證券資產(chǎn)管理等存在利益沖突的業(yè)務(wù)。65.關(guān)于β系數(shù)的含義，下列說法中正確的有()。I.β系數(shù)絕對值越大，表明證券或組合對市場指數(shù)的敏感性越弱Ⅱ.β系數(shù)為曲線斜率，證券或組合的收益與市場指數(shù)收益呈曲線相關(guān)Ⅲ.β系數(shù)為直線斜率，證券或組合的收益與市場指數(shù)收益呈線性相關(guān)IV.β系數(shù)絕對值越大，表明證券或組合對市場指數(shù)的敏感性越強C、I1.IIl.IV解析：證券或組合的收益與市場指數(shù)收益呈線性相關(guān)，β系數(shù)為直線斜率，反映了證券或組合的收益水平對市場平均收益水平變化的敏感性。β系數(shù)值絕對值越大，表明證券或組合對市場指數(shù)的敏感性越強。66.下面幾個關(guān)于樣本均值分布的陳述中，正確的是()。1.當(dāng)總體服從正態(tài)分布時，樣本均值一定服從正態(tài)分布Ⅱ.當(dāng)總體服從正態(tài)分布時，只要樣本容量足夠大，樣本均值就服從正態(tài)分布Ⅲ.當(dāng)總體不服從正態(tài)分布時，無論樣本容量多大，樣本均值都不會近似服從正態(tài)分布IV.當(dāng)總體不服從正態(tài)分布時，在小樣本情況下，樣本均值不服從正態(tài)分布C、1.II.IV解析：67.技術(shù)分析的要素包括()。1.價格Ⅱ.成交量Ⅲ.時間IV.空間和12%,β系數(shù)分別為0.6和1.2,無風(fēng)險借貸利率為3%,那么根據(jù)資本資產(chǎn)定C、1.Ⅲ.IV解析：根據(jù)證券市場線，證券A的單位系統(tǒng)風(fēng)險補償為證券B的單位系統(tǒng)風(fēng)險補償為當(dāng)市場均衡時，單位系統(tǒng)風(fēng)險補償應(yīng)該相同。映金融與經(jīng)濟關(guān)系，以及金融對實體經(jīng)濟資金支是個增量概念，為期末、期初余額的差額Ⅲ.各項指標(biāo)統(tǒng)計，均采用發(fā)行價或賬社會融資總量各項指標(biāo)統(tǒng)計，均采用發(fā)行價或賬面價值進行計值，以避免股票、債券及保險公司投資性房地產(chǎn)等金融資產(chǎn)的市場價格波動扭曲實體經(jīng)濟的真實籌資。社會融資總量中以外幣標(biāo)值的資產(chǎn)折算成人民幣單位，折算的匯率為所有權(quán)轉(zhuǎn)移日的匯率買賣中間價。71.以下行業(yè)屬于接近完全壟斷的市場類型()1.公用事業(yè)ⅡⅡ.資本高度密集型Ⅲ.技術(shù)密集型IV.稀有金屬礦藏開采解析：公用事業(yè)(如發(fā)電廠、煤氣公司、自來水公司和郵電通信等)和某些資本、技術(shù)高度密集型或稀有金屬礦藏的開采等行業(yè)屬于接近完全壟斷的市場類型。Ⅲ項技術(shù)密集型是屬于寡頭壟斷72.分析師在分析判斷某個行業(yè)所處的實際生命周期階段時，綜合考察的內(nèi)容包括()。1.從業(yè)人員工資福利水平Ⅱ.行業(yè)股價表現(xiàn)Ⅲ.開工率IV.資本進退狀況A、1.II.IV究報告暫行規(guī)定》Ⅱ.遵循獨立、客觀、公平、審慎原則Ⅲ.有效防范利益沖突77.()假設(shè)市場參與者會按照他們的利率預(yù)期從債券市場的一個償還期部分自解析：本題中選項均是對社會總需求的正確描述。80.期權(quán)交易的基本策略包括()。1.買進看漲期權(quán)ⅡⅡ.賣出看漲期權(quán)Ⅲ.買進看跌期權(quán)IV.賣出看跌期權(quán)解析：期權(quán)交易的基本策略有四種：買進看漲期權(quán)、賣出看漲期權(quán)、買進看跌期權(quán)、賣出看跌期權(quán)，其他所有的交易策略都因此而派生。81.證券市場線可以表示為()。A、1.II.IV解析：D項衡量的是證券或組合的風(fēng)險。A、1.IC、1.II.IV(比如短期供求關(guān)系變動、投資者情緒波動等)影響。(2)市場價格基本上是圍86.利率期貨的買入套期保值者，買入利率期貨合約是因為保值者估計()所引B、1.II.IVC、1.IV87.資產(chǎn)重組時，按市場法評估資產(chǎn)的優(yōu)點有()。1.是從統(tǒng)計的角度總結(jié)出相88.貼現(xiàn)現(xiàn)金流量法的計算步驟有()。1.預(yù)測公司的未來現(xiàn)金流量Ⅱ.預(yù)測公解析：貼現(xiàn)現(xiàn)金流量法的計算步驟如上89.下列關(guān)于金融衍生工具的敘述錯誤的有()。1.金融衍生產(chǎn)品的價格決定基礎(chǔ)金融產(chǎn)品的價格Ⅱ.金融衍生工具是與基礎(chǔ)金融產(chǎn)品相對應(yīng)的一個概念Ⅲ.金融衍生工具是指建立在基礎(chǔ)產(chǎn)品或基礎(chǔ)變量之上，其價格取決于后者價格(或數(shù)值)變動的派生金融產(chǎn)品IV.金融衍生工具的基礎(chǔ)產(chǎn)品不能是金融衍生工具解析：A項，金融衍生產(chǎn)品的價格取決于基礎(chǔ)金融產(chǎn)品價格(或數(shù)值)的變動；D項，基礎(chǔ)產(chǎn)品是一個相對的概念，不僅包括現(xiàn)貨金融產(chǎn)品(如債券、股票、銀行定期存款單等等),也包括金融衍生工具。90.下列屬于場外期權(quán)條款的項目的有()。1.合約到期日Ⅱ.合約基準(zhǔn)日Ⅲ.合約乘數(shù)IV.合約標(biāo)的91.在正向市場上，如果投資者預(yù)期近期合約價格的(),適合進行熊市套利。 解析：貨幣市場利率包括同業(yè)拆借利率、商業(yè)票據(jù)利率、國債回購利率、國債現(xiàn)貨利率、外匯比價等。93.下列對t檢驗說法正確的是()。1.t值的正負取決于回歸系數(shù)β0Ⅱ.樣本點的x值區(qū)間越窄，t值越?、?t值變小，回歸系數(shù)估計的可靠性就降低IV.t值的正負取決于回歸系數(shù)β1解析：進行t檢驗時需注意下面三點：①t值的正負取決于回歸系數(shù)β1,如果X和Y的關(guān)系相反，t將是負數(shù)。在檢驗回歸系數(shù)β1的顯著性時，t的正負并不重要，關(guān)注t的絕對值②中的s項會確保t值隨著偏差平方和的增加而減??；③樣本點的x值區(qū)間越窄，t值越小。由于t值變小，所以回歸系數(shù)估計的可靠性就降低。94.下面行業(yè)屬于主命周期成長期的是()。1.遺傳工程ⅡⅡ.主物醫(yī)藥Ⅲ.規(guī)模計解析：遺傳工程處于主命周期的幼稚期，電力處于成熟期95.影響長期償債能力的其他因素包括()。I.長期租賃Ⅱ.擔(dān)保責(zé)任Ⅲ.或有項目IV.經(jīng)濟波動解析：影響長期償債能力的其他因素包括長期租賃、擔(dān)保責(zé)任和或有項目。96.量化投資技術(shù)包括()。I.量化選股Ⅱ.量化擇時Ⅲ.股指期貨套利IV.統(tǒng)計套利解析：量化投資技術(shù)幾乎覆蓋了投資的全過程，包括量化選股、量化擇時、股指期貨套利、商品期貨套利、統(tǒng)計套利、算法交易、資產(chǎn)配置、風(fēng)險控制等。97.信用評級主要從()方面進行分析。1.公司發(fā)展前景Ⅱ.公司的財務(wù)狀況Ⅲ.公司債券的約定條件IV.公司股東組成解析：信用評級主要從以下幾個方面進行分析：(1)公司發(fā)展前景。(2)公司的財務(wù)狀況。(3)公司債券的約定條件。98.下列屬于看漲期權(quán)的有()。1.認購期權(quán)Ⅱ.賣出期權(quán)Ⅲ.認沽期權(quán)IV.買入A、1.IIC、I.IV認購期權(quán)?？吹跈?quán)的買方享有選擇出售標(biāo)的資產(chǎn)的權(quán)利，所以看跌期權(quán)也稱為99.己知某公司某年的財務(wù)數(shù)據(jù)如下：應(yīng)收賬款500000元，流動資產(chǎn)860000元，固定資產(chǎn)2180000元，存貨300000元，短期借款460000元，流動負債660000元，根據(jù)以上數(shù)據(jù)可以計算出()。1.速動比率為0.85Ⅱ.流動比率為1.30Ⅲ.存貨周轉(zhuǎn)率4.42次IV.應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率5.26次解析：速動比率=(流動資產(chǎn)-存貨)流動負債=((860000-300000)660000=0.85;流動比率=流動資產(chǎn)流動負債=860000660000=1.30;存貨周轉(zhuǎn)率=營業(yè)成本平均存貨，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=營業(yè)收入平均應(yīng)收賬款，但題目中沒有給出營業(yè)成本及營業(yè)收入金額，因此無法計算存貨周轉(zhuǎn)率及應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率指標(biāo)。100.我國交易所市場對附息債券的計息以及利息累積天數(shù)的規(guī)定有()。I.全年天數(shù)統(tǒng)一按365天計算Ⅱ.全年天數(shù)統(tǒng)一按360天計算Ⅲ.閏年2月29日不計息IV.按實際天數(shù)計算解析：我國交易所市場對附息債券的計息規(guī)定是全年天數(shù)統(tǒng)一按365天計算；利息累積天數(shù)規(guī)則是按實際天數(shù)計算，算頭不算尾、閏年2月29日不計息。明證券研究報告的發(fā)布人、發(fā)布日期IV.應(yīng)當(dāng)斷市場的有()。1.小麥Ⅱ.鐵路Ⅲ.郵政IV.鋼鐵V.啤酒解析：在我國，鐵路、郵政屬于政府壟斷：小麥等農(nóng)產(chǎn)品市場接近于完全競爭市者較多，接近于壟斷競爭市場。103.關(guān)于社會消費品總額指標(biāo)，下列說法正確的有()。1.社會消費品零售總額包括批發(fā)零售貿(mào)易業(yè)售給城鄉(xiāng)居民和社會集團的消費零售額Ⅱ.農(nóng)民售給非農(nóng)業(yè)居民和社會集團的消費品零售額是社會消費品零售總額的構(gòu)成之一Ⅲ.社會消費品零售總額按銷售對象分為對居民消費品總額和對農(nóng)民消費品總額IV.社會消費品需求是國內(nèi)總需求的重要組成部分解析：社會消費品零售總額是指國民經(jīng)濟各行業(yè)通過多種商品流通渠道向城鄉(xiāng)居制造業(yè)和其他行業(yè)售給城鄉(xiāng)居民和社會集團的消費品零售額，以及農(nóng)民售給非農(nóng)業(yè)居民和社會集團的消費品零售額。社會消費品零售總額按銷售對象劃分為兩大部分，即對居民的消費品零售額和對社會集團的消費品零售額。社會消費品需求是國內(nèi)需求的重要組成部分，對一國經(jīng)濟增長具有巨大促進作用。104.常見的股票現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型包括()。1.零增長模型Ⅱ.可變增長模型Ⅲ.C、1.Ⅲ.IVⅡ.同業(yè)拆借利率Ⅲ.商業(yè)票據(jù)利率IV.國債回購利率106.下列關(guān)于央行票據(jù)的說法不正確的是()。1.中央銀行票據(jù)的期限一般在Ⅲ.投機需求IV.貨幣供給投資者、管理層須保持關(guān)注。1.長期債務(wù)與營運資金比率遠遠大于1Ⅱ.利息支A、I1.II.IV是營運指數(shù)。營運指數(shù)小于1,說明收益質(zhì)量不夠好。C、I1.II.IV115.下列()情況時，該期權(quán)為實值期權(quán)。1.當(dāng)看漲期權(quán)的執(zhí)行價格低于當(dāng)時的標(biāo)的物價格時Ⅱ.當(dāng)看漲期權(quán)的執(zhí)行價格高于當(dāng)時的標(biāo)的物價格時Ⅲ.當(dāng)看跌期權(quán)的執(zhí)行價格高于當(dāng)時的標(biāo)的物價格時IV.當(dāng)看跌期權(quán)的執(zhí)行價格低于當(dāng)時的標(biāo)的物價格時C、1.Ⅲ.IV解析：執(zhí)行價格低于標(biāo)的物市場價格的看漲期權(quán)和執(zhí)行價格高于標(biāo)的物市場價格的看跌期權(quán)為實值期權(quán)；執(zhí)行價格高于標(biāo)的物市場價格的看漲期權(quán)和執(zhí)行價格低于標(biāo)的物市場價格的看跌期權(quán)為虛值期權(quán)。116.根據(jù)技術(shù)分析的形態(tài)理論，股價形態(tài)包括()。1.四邊形形態(tài)ⅡⅡ.直角三角形形態(tài)Ⅲ.雙重頂(底)形態(tài)IV.頭肩頂(底)形態(tài)解析：根據(jù)股價移動的規(guī)律，可以把股價曲線的形態(tài)分成兩大類型：①持續(xù)整理形態(tài)，主要有三角形、矩形、旗形和楔形；②反轉(zhuǎn)突破形態(tài)，主要有頭肩形態(tài)、雙重頂(底)形態(tài)、圓弧頂(底)形態(tài)、喇叭形以及V形反轉(zhuǎn)形態(tài)等多種形態(tài)。118.下列屬于結(jié)構(gòu)分析法的是()。1.國民主產(chǎn)總值中三種產(chǎn)業(yè)的結(jié)構(gòu)分析Ⅱ.C、1.I司不僅獲得公司的產(chǎn)權(quán)與相應(yīng)的法人財產(chǎn)，也是所有因契約而產(chǎn)生的權(quán)利和義務(wù)的轉(zhuǎn)讓；D項，控制權(quán)變更型重組是我國證券市場最常見的資產(chǎn)重組類型之一，將導(dǎo)致公司控制權(quán)的轉(zhuǎn)移。C項屬于上市公司資產(chǎn)重組的手段和方法之一，不屬124.下列關(guān)于風(fēng)險溢價影響因素的說法中，正確的有()。Ⅱ.一般來說，國債、企業(yè)債、股票的信用風(fēng)險依次升高Ⅱ.一般來說，國債、企業(yè)債、股票所要求的風(fēng)險溢價越來越低Ⅲ.債券的流動性越強，風(fēng)險溢價越低IV.到期日越長的債券，風(fēng)險溢價越高解析：一般來說，國債、企業(yè)債、股票的信用風(fēng)險依次升高，125.下列關(guān)于壟斷競爭市場特征的說法中，正確的有()。1.市場中存在著較多數(shù)目的廠商Ⅱ.廠商所生產(chǎn)的產(chǎn)品是有差別的Ⅲ.市場中廠商之間競爭不激烈IV.,廠商進入或退出該行業(yè)都比較容易A、Il.IV解析：運用零增長模型，可知該公司股票的價值為90元(910%);而當(dāng)前股票價格為70元，.jinkadian.每股股票凈現(xiàn)值為20元(90-70),這說明該股股票被低估20元。130.下列選項屬于主要量化對沖策略的是()。1.阿爾法套利Ⅱ.股指期貨套利131.下列情況中，可能存在多重共線性的有()濟環(huán)境的影響，存在共同的變化趨勢，他們之間大多存在一定的相關(guān)性，這種相關(guān)因素是造成多重共線性的主要根源。另外，當(dāng)模型中存在自變量的滯后項時也容易引起多重共線性。132.資本市場線(CML)以預(yù)期收益和標(biāo)準(zhǔn)差為坐標(biāo)軸的平面上，表示風(fēng)險資產(chǎn)的最優(yōu)組合與一種無風(fēng)險資產(chǎn)再組合的組合線。下列各項中屬于資本市場線方程中的參數(shù)是()。1.市場組合的期望收益率Ⅱ.無風(fēng)險利率Ⅲ.市場組合的標(biāo)準(zhǔn)差I(lǐng)V.風(fēng)險資產(chǎn)之間的協(xié)方差E(rP)為有效組合P的期望收益率；σP為有效組合P的標(biāo)準(zhǔn)差；E(rM)為市場組合M的期望收益率；σM為市場組合M的標(biāo)準(zhǔn)差；rF為無風(fēng)險證券收益率。133.根據(jù)債券發(fā)行條款中是否規(guī)定在約定期限向債券持有人支付利息，債券可分為()。I.貼現(xiàn)債券Ⅱ.附息債券Ⅲ.保證債券IV.息票累積債券解析：根據(jù)債券發(fā)行條款中是否規(guī)定在約定期限向債券持有人支付利息，債券可分為貼現(xiàn)債券、附息債券、息票累積債券三類。134.在形態(tài)理論中，屬于持續(xù)整理形態(tài)的是()。1.菱形Ⅱ.鉆石形Ⅲ.旗形IV.解析：重要的持續(xù)整理形態(tài)主要有三角形、菱形(又叫“鉆石形”)、旗形、楔形和矩形。135.下列指標(biāo)中，屬于公司財務(wù)彈性分析的指標(biāo)是()。1.主營業(yè)務(wù)現(xiàn)金比率Ⅱ.現(xiàn)金滿足投資比率Ⅲ.現(xiàn)金股利保障倍數(shù)IV.全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率136.影響期權(quán)價格的主要因素有()。1.標(biāo)的資產(chǎn)價格及執(zhí)行價格Ⅱ.標(biāo)的資產(chǎn)C、1.Ⅲ.IV的顯著性檢驗中，當(dāng)存在序列相關(guān)時，參數(shù)的OLS估計量的方差增大，標(biāo)準(zhǔn)差也增大，因此實際的t統(tǒng)計量變小，從而接受原假設(shè)βi=0的可能性增大，檢驗就138.下列關(guān)于B—S一M定價模型基本假設(shè)的內(nèi)容中正確的有()。1.期權(quán)有效期內(nèi)，無風(fēng)險利率r和預(yù)期收益率μ是常數(shù)，投資者可以以無風(fēng)險利率無限制借入或貸出資金Ⅱ.標(biāo)的資產(chǎn)的價格波動率為常數(shù)Ⅲ.無套利市場IV.標(biāo)的資產(chǎn)可以被自由買賣，無交易成本，允許賣空A、I1.II.IV解析：B一S一M定價模型有以下6個基本假設(shè)：①標(biāo)的資產(chǎn)價格服從幾何布朗運動；②標(biāo)的資產(chǎn)可以被自由買賣，無交易成本，允許賣空；③期權(quán)有效期內(nèi)，無風(fēng)險利率r和預(yù)期收益率μ是常數(shù)，投資者可以以無風(fēng)險利率無限制借入或貸出資金；④標(biāo)的資產(chǎn)價格是連續(xù)變動的，即不存在價格的跳躍；⑤標(biāo)的資產(chǎn)的價格波動率為常數(shù)；⑥無套利市場139.公司規(guī)模變動特征和擴張潛力一般與其所處的()密切相關(guān)，它是從微觀方而具體考察公司的成長性。1.行業(yè)發(fā)展階段Ⅱ.品牌戰(zhàn)略Ⅲ.市場結(jié)構(gòu)IV.經(jīng)營戰(zhàn)略142.一般而言，進行套利操作時應(yīng)遵循的基本原則包括()。1.買賣方向?qū)?yīng)143.按付息方式不同，債券的定價可分為()。1.零息債券定價Ⅱ.附息債券Ⅲ.A、1.II.IV影響146.國際收支順差的主要原因是()。1.對外投資的增加Ⅱ.對外貿(mào)易逆差Ⅲ.外資流入的增加IV.對外貿(mào)易順差V.外資流出的增加解析：國際收支順差，主要是對外貿(mào)易順差和外資流入的結(jié)果：前者意味著商品出口大于進口，一方而減少了國內(nèi)市場商品供應(yīng)量，另一方面國家又要通過信貸途徑投放本幣增加外匯儲備，擴大了國內(nèi)本幣供應(yīng)量，形成國內(nèi)貨幣購買力大于商品供應(yīng)的矛盾，這將會導(dǎo)致通貨膨脹；后者外資流入的增加，如果不能及時用來引進國內(nèi)生產(chǎn)所需技術(shù)、設(shè)備或材料，也必然增加國內(nèi)外匯儲備，由此增加國內(nèi)沒有相應(yīng)物資的貨幣供應(yīng)量。147..信用衍生工具包括()。I.信用互換Ⅱ.股票期權(quán)Ⅲ.股票期貨IV.信用聯(lián)結(jié)票據(jù)解析：信用衍生工具是20世紀(jì)90年代以來發(fā)展最為迅速的一類衍生產(chǎn)品，主要包括信用互換、信用聯(lián)結(jié)票據(jù)等。148.消除序列相關(guān)性影響的方法包括()。1.嶺回歸法ⅡⅡ.一階差分法Ⅲ.德賓兩步法IV.增加樣本容量克倫一奧克特迭代法和德賓兩步法等方法估計模型。I、IV兩項屬于消線性影響的方法。149.廣義公司法人治理結(jié)構(gòu)所涉及的方面包括()。1.公司的財務(wù)制度Ⅱ.公司的收益分配和激勵制度Ⅲ.公司的內(nèi)部制度和管理IV.公司人力資源管理解析：公司法人治理結(jié)構(gòu)有狹義和廣義之分：前者是指有關(guān)公司董事會的功能、結(jié)構(gòu)和股東的權(quán)利等方面的制度安排；后者是指有關(guān)企業(yè)控制權(quán)和剩余索取權(quán)分些指標(biāo)包括()。1.平均市值Ⅱ.平均市凈率Ⅲ.平均市盈率IV.凈值收益率152.可轉(zhuǎn)換債券的轉(zhuǎn)換價格修正是指由于公司股票出現(xiàn)()等情況時，對轉(zhuǎn)換A、I、ⅢC、II.II.IVC、1.I.IV156.關(guān)于利率的