2023年證券分析師《發(fā)布證券研究報告業(yè)務(wù)》押題卷1

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1.[單選][0.5分]下列上市公司估值方法中，屬于相對估值法的是（）。

A.PE估值法

B.股利折現(xiàn)模型

C.公司自由現(xiàn)金流模型

D.股權(quán)自由現(xiàn)金流模型

2.[單選][0.5分]信用利差是用以向投資者（）的、高于無風(fēng)險利率的利差。

A.補(bǔ)償利率波動風(fēng)險

B.補(bǔ)償流動風(fēng)險

C.補(bǔ)償信用風(fēng)險

D.補(bǔ)住企業(yè)運營風(fēng)險

3.[單選][0.5分]在利率期限結(jié)構(gòu)理論中。（）認(rèn)為長短期債券具有完全的可替代性。

A.回定偏好理論

B.市場分割理論

C.流動性偏好理論

D.市場預(yù)期理論

4.[單選][0.5分]一般來說,執(zhí)行價格與標(biāo)的物市場價格的差額（）,則時間價值就（）；差額（），則時間價值就（）。

A.越小越小越大越大

B.越大越大越小越大

C.越小越大越小越小

D.越大越小越小越大

5.[單選][0.5分]為了消除消費習(xí)慣或產(chǎn)品等因素的影響，通常在一定周期內(nèi)對基期或權(quán)重進(jìn)行調(diào)整。我國采用（）年一次對基期和CPI權(quán)重調(diào)整。

A.10

B.3

C.I

D.5

6.[單選][0.5分]某投資者面臨以下的投資機(jī)會，從現(xiàn)在起的7年后收入為500萬元，期間不形成任何貨幣收入，假定投資者希望的年利率為10%，利用單利計算此項投資的現(xiàn)值為（）。

A.71.48

B.2941176.47

C.78.57

D.2565790.59

7.[單選][0.5分]某投機(jī)者以8.00美元/蒲式耳的執(zhí)行價格賣出1份9月份小麥看漲期權(quán)，權(quán)利金為0.25美元/蒲式耳;同時以相同的執(zhí)行價格買入1份12月份小麥看漲期權(quán),權(quán)利金為0.50美元/蒲式耳。到8月份時，該投機(jī)者買入9月份小麥看漲期權(quán)，權(quán)利金為0.30美元/蒲式耳,賣出權(quán)利金為0.80美元/蒲式耳的12月份小麥看漲期權(quán)進(jìn)行對沖了結(jié)。已知每手小麥合約為5000蒲式耳,則該投資者盈虧情況是（）美元。

A.虧損250

B.盈利1500

C.虧損1250

D.盈利1250

8.[單選][0.5分]一個口袋中有7個紅球3個白球，從袋中任取一任球，看過顏色后是白球則放回袋中，直至取到紅球，然后再取一球，假設(shè)每次取球時各個球被取到的可能性相同，求第一、第二次都取到紅球的概率（）。

A.7/10

B.7/15

C.7/20

D.7/30

9.[單選][0.5分]某企業(yè)某會計年度的資產(chǎn)負(fù)債率為60%，則該企業(yè)的產(chǎn)權(quán)比率為（）。

A.40%

B.66.6%

C.150%

D.60%

10.[單選][0.5分]以下關(guān)于產(chǎn)業(yè)組織創(chuàng)新的說法，不正確的是（）。

A.產(chǎn)業(yè)組織創(chuàng)新是指同一產(chǎn)業(yè)內(nèi)企業(yè)的組織形態(tài)和企業(yè)間關(guān)系的創(chuàng)新

B.產(chǎn)業(yè)組織創(chuàng)新往往是產(chǎn)業(yè)及產(chǎn)業(yè)內(nèi)企業(yè)的被組織過程

C.產(chǎn)業(yè)組織的創(chuàng)新不僅僅是產(chǎn)業(yè)內(nèi)企業(yè)與企業(yè)之間壟斷抑或競爭關(guān)系平衡的結(jié)果，更是企業(yè)組織創(chuàng)新與產(chǎn)業(yè)組織創(chuàng)新協(xié)調(diào)與互動的結(jié)果

D.產(chǎn)業(yè)組織的創(chuàng)新沒有固定的模式

11.[單選][0.5分]擴(kuò)張性財政政策是指政府積極投資于能源、交通、住宅等建設(shè)，從而刺激相關(guān)產(chǎn)業(yè)如水泥、鋼材、機(jī)械等行業(yè)的發(fā)展，以下（）不屬于其對證券市場的影響。

A.減少稅收，降低稅率，擴(kuò)大減免稅范圍

B.擴(kuò)大社會總需求，從而刺激投資，擴(kuò)大就業(yè)

C.國債發(fā)行規(guī)模增大，使市場供給量增大，從而對證券市場原有的供求平衡產(chǎn)生影響

D.增加財政補(bǔ)貼

12.[單選][0.5分]某企業(yè)發(fā)行2年期債券，每張面值1000元，票面利率10%，每年利率10%，每年計息4次，到期一次還本付息，則該債券的終值為（）元。

A.925.6

B.1000

C.1218.4

D.1260

13.[單選][0.5分]投資是利率的（）函數(shù)，儲蓄是利率的（）函數(shù)。

A.減；增

B.增；減

C.增；增

D.減；減

14.[單選][0.5分]任何機(jī)構(gòu)從事基金評價業(yè)務(wù)并以公開形式發(fā)布評價結(jié)果的，關(guān)于不得有下列行為的說法中錯誤的是（）。

A.對不同分類的基金進(jìn)行合并評價

B.對同一分類中包含基金少于10只的基金進(jìn)行評級或單一指標(biāo)排名

C.對基金、基金管理人評級的更新間隔少于6個月

D.對基金、基金管理人單一指標(biāo)排名的更新間隔少于1個月

15.[單選][0.5分]弱式有效市場假說認(rèn)為，市場價格已充分反映出所有過去歷史的證券價格信息。下列說法中，屬于弱式有效市場所反映出的信息是（）。

A.成交量

B.財務(wù)信息

C.內(nèi)幕信息

D.公司管理狀況

16.[單選][0.5分]（）是考察公司短期償債能力的關(guān)鍵。

A.營業(yè)能力

B.變現(xiàn)能力

C.盈利能力

D.投資收益能力

17.[單選][0.5分]對股票投資而言，內(nèi)部收益率指（）。

A.投資本金自然增長帶來的收益率

B.使得未來股息流貼現(xiàn)值等于股票市場價格的貼現(xiàn)率

C.投資終值為零的貼現(xiàn)率

D.投資終值增長一倍的貼現(xiàn)率

18.[單選][0.5分]長期債務(wù)與營運資金比率的計算公式為（）。

A.長期負(fù)債/流動資產(chǎn)

B.長期負(fù)債/（流動資產(chǎn)-流動負(fù)債）

C.長期負(fù)債/流動負(fù)債

D.長期負(fù)債/（流動資產(chǎn)+流動負(fù)債）

19.[單選][0.5分]下列關(guān)于誤差修正模型的優(yōu)點，說法錯誤的是（）。

A.消除了變是可能存在的趨勢因素，從而避免了虛假回歸問題

B.消除模型可能存在的多重共線性問題

C.所有變量之間的關(guān)系都可以通過誤差修正模型來表達(dá)

D.誤差修正項的引入保證了變量水平值的信息沒有被忽視

20.[單選][0.5分]下列關(guān)于量化投資分析的說法，不正確的是（）。

A.量化投資是一種主動型投資策略

B.量化投資的理論基礎(chǔ)是市場有效

C.基金經(jīng)理在量化投資中可能獲取超額收益

D.量化分析法是利用統(tǒng)計、數(shù)值模擬等進(jìn)行證券市場相關(guān)研究的一種方法

21.[單選][0.5分]供給曲線代表的是（）。

A.廠商愿意提供的數(shù)量

B.廠商能夠提供的數(shù)量

C.廠商的生產(chǎn)數(shù)量

D.廠商愿意并且能夠提供的數(shù)量

22.[單選][0.5分]根據(jù)參與期貨交易的動機(jī)不同，期貨交易者可分為投機(jī)者和（）,

A.做市商

B.套期保值者

C.會員

D.客戶

23.[單選][0.5分]（）就是利用數(shù)據(jù)的相似性判斷出數(shù)據(jù)的聚合程度，使得同一個類別中的數(shù)據(jù)盡可能相似，不同類別的數(shù)據(jù)盡可能相異。

A.分類

B.預(yù)測

C.關(guān)聯(lián)分析

D.聚類分析

24.[單選][0.5分]債券評級的對象是（）。

A.運營風(fēng)險

B.投資風(fēng)險

C.成本風(fēng)險

D.信用風(fēng)險

25.[單選][0.5分]下列關(guān)于β系數(shù)的描述，正確的是（）

A.β系數(shù)的絕對值越大。表明證券承擔(dān)的系統(tǒng)風(fēng)險越小

B.β系數(shù)是衡量證券承擔(dān)系統(tǒng)風(fēng)險水平的指數(shù)

C.β系數(shù)的值在0-1之間

D.β系數(shù)是證券總風(fēng)險大小的度量

26.[單選][0.5分]一股而言，期權(quán)合約標(biāo)的物價格的波動率越大，則（）。

A.期權(quán)的價格越低

B.看漲期權(quán)的價格越高，看跌期權(quán)的價格越低

C.期權(quán)的價格越高

D.看漲期權(quán)的價格越低，看跌期權(quán)的價格越高

27.[單選][0.5分]李先生擬在5年后用200000元購買一輛車，銀行年利率為12%，李先生現(xiàn)在應(yīng)存入銀行（）元。

A.120000

B.134320

C.113485

D.150000

28.[單選][0.5分]關(guān)聯(lián)公司之間相互提供（）雖能有效解決各公司的資金問題，但也會形成或有負(fù)債。

A.承包經(jīng)營

B.合作投資

C.關(guān)聯(lián)購銷

D.信用擔(dān)保

29.[單選][0.5分]下列各項中，屬于發(fā)行條款中直接影響債券現(xiàn)金流確定的因素是（）。

A.基準(zhǔn)利率

B.市場利率

C.銀行利率

D.稅收待遇

30.[單選][0.5分]某投資者在5月份以5.5美元/盎司的權(quán)利金買入一張執(zhí)行價格為430美元/盎司的6月份黃金看跌期權(quán)。又以4.5美元/盎司的權(quán)利金賣出一張執(zhí)行價格為430美元l盎司的6月份黃金看漲期權(quán)，再以市場價格428.5美元/盎司買進(jìn)一張6月份黃金期貨合約。那么當(dāng)合約到期時。該投機(jī)者的凈收益是（）。（不考慮傭金）

A.1.5美元/盎司

B.2.5美元/盎司

C.1美元/盎司

D.0.5美元/盎司

31.[單選][0.5分]用來衡量公司在清算時保護(hù)債權(quán)人利益的程度的比率是（）。

A.變現(xiàn)能力比率

B.盈利能力比率

C.資產(chǎn)負(fù)債率

D.已獲得利息倍數(shù)

32.[單選][0.5分]6月5目，大豆現(xiàn)貨價格為2022元/噸，某農(nóng)場對該價格比較滿意，但大豆9月份才能收獲出售，由于該農(nóng)場擔(dān)心大豆收獲出售時現(xiàn)貨市場價格下跌，從而減少收益。為了避免將來價格下跌帶來的風(fēng)險，該農(nóng)場決定在大連商品交易所進(jìn)行大豆套期保值。如果6月5日該農(nóng)場賣出10手9月份大豆合約，成交價格2040元/噸，9月份在現(xiàn)貨市場實際出售大豆時，買入10手9月份大豆合約平倉，成交價格2022元/噸。在不考慮傭金和手續(xù)費等費用的情況下，9月對中平倉時基差應(yīng)為（）元/噸能使該農(nóng)場實現(xiàn)有凈盈利的套期保值。

A.-20

B.-20

C.20

D.20

33.[單選][0.5分]下列關(guān)于市場有效性與獲益情況，說法錯誤的是（）。

A.在弱式有效市場中，投資者不能根據(jù)歷史價格信息獲得超額收益

B.在半強(qiáng)式有效市場中，投資者可以根據(jù)公開市場信息獲得超額收益

C.在半強(qiáng)式有效市場中，投資者可以獲得超額收益

D.在強(qiáng)式有效市場中，投資者不能獲得超額收益

34.[單選][0.5分]工業(yè)增加值率是指一定時期內(nèi)工業(yè)增加值占工業(yè)總產(chǎn)值的比重，反映降低中間消耗的經(jīng)濟(jì)效益。

A.政府發(fā)行國債時

B.財政對銀行借款且銀行不增加貨幣發(fā)行量

C.銀行因為財政的借款而增加貨幣發(fā)行量

D.財政對銀行借款且銀行減少貨幣發(fā)行量

35.[單選][0.5分]在持續(xù)整理形態(tài)中，（）大多發(fā)生在市場極度活躍、股價運動近乎直線上升或下降的情況下。

A.三角形

B.矩形

C.旗形

D.楔形

36.[單選][0.5分]某交易者在5月30日買入1手9月份銅期貨合約，價格為17520元/噸，同時賣出1手11月份銅合約，價格為17570元/噸。7月30日，該交易者賣出1手9月份銅合約，價格為17540元/噸，同時以較高價格買入1手11月份銅合約，已知其在整一個套利過程中凈虧損100元，試推算7月30日的11月份銅合約價格（）。

A.17600元/噸

B.17610元/噸

C.17620元/噸

D.17630元/噸

37.[單選][0.5分]在發(fā)布的證券研究報告上署名的人員，應(yīng)當(dāng)具有證券投資咨詢執(zhí)業(yè)資格，并在（）注冊登記為證券分析師。

A.中國證券業(yè)協(xié)會

B.證券交易所

C.中國基金業(yè)協(xié)會

D.國務(wù)院監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)

38.[單選][0.5分]根據(jù)1985年我國國家統(tǒng)計局對三大產(chǎn)業(yè)的分類,下列屬于第三產(chǎn)業(yè)的是（）。

A.工業(yè)

B.建筑業(yè)

C.金融保險業(yè)

D.農(nóng)業(yè)

39.[單選][0.5分]中國人民銀行1985年5月公布了《1985年國庫券貼現(xiàn)辦法》規(guī)定，1985年國庫券的貼現(xiàn)為月息12.93%，各辦理貼現(xiàn)銀行都必須按統(tǒng)一貼現(xiàn)率執(zhí)行.貼現(xiàn)期從貼現(xiàn)月份算起，至到期月份止。貼現(xiàn)利息按月計算，不滿一個月的按一個月計收。按這一規(guī)定，100元面額1985年三年期國庫券在1987年6月底的貼現(xiàn)金額應(yīng)計為（）

A.60

B.56.8

C.75.5

D.70

40.[單選][0.5分]下列屬于惡性通貨膨脹的是（）。

A.一國連續(xù)3年來通貨膨脹率均在40%左右

B.一國當(dāng)年的通貨膨脹率達(dá)到120%

C.一國連續(xù)3年的通貨膨脹率分別是15%、53%、89%

D.誘發(fā)了泡沫經(jīng)濟(jì)的通貨膨脹率

41.[多選][1分]概率的別稱包括（）。

A.或然率

B.機(jī)會率

C.幾率

D.可能性

42.[多選][1分]下列關(guān)于終值、現(xiàn)值和貼現(xiàn)因子的說法中，正確的有（）。

A.終值表示的是貨幣時間價值的概念

B.現(xiàn)在值即現(xiàn)值，是指將來貨幣金額的現(xiàn)在價值

C.貼現(xiàn)因子在數(shù)值上可以理解為貼現(xiàn)率

D.現(xiàn)值的計算公式為：PV=FV／（1+i）n=FV×（1+i）-n

43.[多選][1分]證券分析師在進(jìn)行公司財務(wù)分析時，一般應(yīng)特別關(guān)注一下財務(wù)報表附注以下幾個方面的內(nèi)容（）。

A.重要會計政策和會計估計及其變更的說明

B.或有事項

C.資產(chǎn)負(fù)債表日后事項

D.關(guān)聯(lián)方關(guān)系及其交易的說明

44.[多選][1分]國際金融市場按照經(jīng)營業(yè)務(wù)劃分，可以分為（）。

A.貨幣市場

B.證券市場

C.外匯市場

D.期權(quán)期貨市場

45.[多選][1分]可用來分析投資收益的指標(biāo)包括下列各項中的（）。

A.市凈率

B.每股凈資產(chǎn)

C.股利支付率

D.每股收益

46.[多選][1分]某產(chǎn)品市場的需求曲線為Q＝1000－10P，成本函數(shù)為C＝40Q，下列說法正確的有（）。

A.若該產(chǎn)品由一個壟斷廠商生產(chǎn)，則利潤最大化是產(chǎn)量是300

B.在壟斷條件下，社會福利的凈損失是5000

C.若該產(chǎn)品由一個壟斷廠商生產(chǎn)，則廠商最大利潤為9000

D.若要實現(xiàn)帕累托最優(yōu)，相應(yīng)的產(chǎn)量是600，價格是40

47.[多選][1分]下列說法正確的是（）。

A.零增長模型和不變增長模型都是可變增長模型的特例

B.在二元增長模型中，當(dāng)兩個階段的股息增長率都為零時，二元增長模型就是零增長模型

C.當(dāng)兩個階段的股息增長率相等且不為零時，二元增長模型就是不變增長模型

D.相比較而言，不變增長模型更為接近實際情況

48.[多選][1分]一般而言，當(dāng)市場利率下降時，債券的收益率水平也下降，因而（）。

A.債券的市場需求上升

B.債券的市場價格將下降

C.債券的市場價格就上升

D.存在通貨膨脹風(fēng)險

49.[多選][1分]下列關(guān)于買進(jìn)套期保值的說法中，正確的有（）。

A.又稱多頭套期保值

B.指現(xiàn)貨商因擔(dān)心價格上漲而在期貨市場上買入期貨

C.目的是鎖定賣出價格，免受價格下跌的風(fēng)險

D.目的是鎖定買入價格，免受價格上漲的風(fēng)險

50.[多選][1分]我國目前對于貼現(xiàn)發(fā)行的零息債券計算包括（）。

A.交易所停牌可順延

B.按實際天數(shù)計算

C.計算天數(shù)算頭不算尾

D.閏年2月29日計息

51.[多選][1分]以下關(guān)于結(jié)構(gòu)分析法的說法正確的是（）。

A.結(jié)構(gòu)分析法是指對經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)中各組成部分及其對比關(guān)系變動規(guī)律的分析

B.結(jié)構(gòu)分析側(cè)重于對一定時期經(jīng)濟(jì)整體中各組成部分相互關(guān)系的研究，側(cè)重分析經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象的相對靜止?fàn)顟B(tài)

C.結(jié)構(gòu)分析要服從于總量分析的目標(biāo)

D.為使經(jīng)濟(jì)正常運行，需要對經(jīng)濟(jì)運行進(jìn)行全面把握，將總量分析方法和結(jié)構(gòu)分析方法結(jié)合起來使用

52.[多選][1分]有關(guān)支撐線和壓力線的說法正確的是（）。

A.當(dāng)股價下跌到某價位附近時，會出現(xiàn)買方增加、賣方減少的情況，從而使股價停止下跌，甚至有可能回升。支撐線具有阻止股價繼續(xù)下跌的作用。

B.當(dāng)股價上漲到某價位附近時，會出現(xiàn)賣方增加、買方減少的情況，股價會停止上漲，甚至回落。壓力線具有阻止股價繼續(xù)上升的作用。

C.支撐線又稱為抵抗線

D.壓力線又稱為阻力線

53.[多選][1分]下列對企業(yè)自由現(xiàn)金流量的表述中，正確的有（）。

A.自由現(xiàn)金流量是經(jīng)營活動所產(chǎn)生的現(xiàn)金流量，不反映資本性支出或營業(yè)流動資產(chǎn)凈增加等變動

B.自由現(xiàn)金流量指營業(yè)現(xiàn)金毛流量扣除必要的資本性支出和營業(yè)流動資產(chǎn)增加后，能夠支付給所有的清償權(quán)者（債權(quán)人和股東）的現(xiàn)金流量

C.自由現(xiàn)金流量等于債權(quán)人自由現(xiàn)金流量加上股東自由現(xiàn)金流量

D.在持續(xù)經(jīng)營的基礎(chǔ)上，若不考慮非營業(yè)現(xiàn)金流量，公司除了維持正常的資產(chǎn)增長外，還可以產(chǎn)生更多的現(xiàn)金流量就意味著該公司有正的自由現(xiàn)金流量

54.[多選][1分]下列對充分就業(yè)的描述，正確的有（）。

A.失業(yè)率為零

B.對勞動力的充分利用

C.充分就業(yè)情況下也會存在一部分正常的失業(yè)

D.對勞動力的完全利用

55.[多選][1分]以下關(guān)于大豆提油套利操作的描述，正確的是（）。

A.買入大豆期貨合約，同時賣出豆油和豆粕期貨合約

B.賣出大豆期貨合約，同時買入豆油和豆粕期貨合約

C.在大豆期貨價格偏低，豆油和豆粕期貨價格偏高時使用

D.在大豆期貨價格偏高，豆油和豆粕期貨價格偏低時使用

56.[多選][1分]二叉樹期權(quán)缺點有（）。

A.步長太長

B.模型收斂

C.計算比較耗時

D.方法復(fù)雜

57.[多選][1分]關(guān)于每股收益，下列說法正確的有（）。

A.每股收益是衡量上市公司盈利能力最重要的財務(wù)指標(biāo)

B.每股收益部分反映股票所含有的風(fēng)險

C.不同公司間每股收益的比較不受限制

D.每股收益多，不一定意味著多分紅

58.[多選][1分]若通過檢驗發(fā)現(xiàn)多元線性回歸模型存在多重共線性，則應(yīng)用模型會帶來的后果是（）。

A.回歸參數(shù)估計量非有效

B.變量的顯著性檢驗失效

C.模型的預(yù)測功能失效

D.解釋變量之間不獨立

59.[多選][1分]反映企業(yè)到期償付長期債務(wù)能力的財務(wù)比率是下列各項中的（）。

A.資產(chǎn)負(fù)債率

B.有形資產(chǎn)凈值債務(wù)率

C.已獲利息倍數(shù)

D.長期債務(wù)與營運資金比率

60.[多選][1分]運用重置成本法進(jìn)行資產(chǎn)評估的優(yōu)點有（）。

A.比較充分地考慮了資產(chǎn)的損耗，評估結(jié)果更加公平合理

B.有利于單項資產(chǎn)和特定用途資產(chǎn)的評估

C.在不易計算資產(chǎn)未來收益或難以取得市場參照物條件下可廣泛地應(yīng)用

D.有利于企業(yè)資產(chǎn)保值

61.[多選][1分]技術(shù)進(jìn)步對行業(yè)的影響是巨大的，它往往催生了一個新的行業(yè)，同時迫使一個舊的行業(yè)加速進(jìn)入衰退期。如（）。

A.電燈的出現(xiàn)極大地消減了對煤油燈的需求

B.蒸汽動力行業(yè)則被電力行業(yè)逐漸取代

C.噴氣式飛機(jī)代替了螺旋漿飛機(jī)

D.大規(guī)模集成電路計算機(jī)則取代了一般的電子計算機(jī)

62.[多選][1分]就債券或優(yōu)先股而言，其安全邊際通常代表（）。

A.盈利能力超過利率或者必要紅利率

B.企業(yè)價值超過其優(yōu)先索償權(quán)的部分

C.計算出的內(nèi)在價值高于市場價格的部分

D.特定年限內(nèi)預(yù)期收益或紅利超過正常利息率的部分

63.[多選][1分]根據(jù)不變股利增長模型，影響市盈率的主要是（）。

A.股利支付率

B.股利增長率

C.股權(quán)投資成本

D.資產(chǎn)負(fù)債率

64.[多選][1分]套期保值活動主要轉(zhuǎn)移的是（）風(fēng)險。

A.價格

B.經(jīng)營

C.信用

D.政策

65.[多選][1分]下列方法中屬于調(diào)查研究法的是（）。

A.抽樣調(diào)查

B.實地調(diào)研

C.深度訪談

D.比較分析

D項，比較分析屬于比較研究法。

A、B、C項正確。

66.[多選][1分]股價的高低，代表了投資者對公司價值的客觀評價，它反映的內(nèi)容有（）。

A.資本和獲利之間的關(guān)系

B.公司的發(fā)展速度和水平

C.每股盈余的大小和取得時間

D.公司的管理水平

67.[多選][1分]期貨—現(xiàn)貨的跨境市場套利交易市場風(fēng)險可能會由下列（）因素引起。

A.匯率變動

B.利率變動

C.關(guān)稅變動

D.價格變動

68.[多選][1分]為解決諸多因素對計算CPI的影響，可以采用（）的方法進(jìn)行修正或補(bǔ)充。

A.對基期和權(quán)重進(jìn)行調(diào)整

B.計算核心CPI

C.計算不同消費層次的物價指數(shù)

D.計算綜合物價指數(shù)

69.[多選][1分]量化投資主要依靠（）來尋找投資標(biāo)的和投資策略。

A.數(shù)據(jù)

B.經(jīng)驗

C.模型

D.指標(biāo)

70.[多選][1分]匯率制度主要包括（）。

A.自由浮動匯率制度

B.有管理的浮動匯率制度

C.目標(biāo)區(qū)間管理的匯率制度

D.固定匯率制度

71.[多選][1分]根據(jù)有關(guān)規(guī)定，證券投資分析師應(yīng)當(dāng)履行的職業(yè)責(zé)任包括（）。

A.證券分析師應(yīng)當(dāng)將投資建議中所使用的原始信息資料妥善保存

B.證券分析師應(yīng)積極參與投資者教育活動

C.證券分析師不可以根據(jù)投資人不同投資目的，推薦不同的投資組合

D.證券分析師應(yīng)當(dāng)在預(yù)測或建議的表述中將客觀事實與主觀判斷嚴(yán)格區(qū)分

72.[多選][1分]下列關(guān)于資本資產(chǎn)定價模型主要思想的說法中，正確的有（）。

A.資本資產(chǎn)定價模型認(rèn)為只有證券或證券組合的系統(tǒng)性風(fēng)險才能獲得收益補(bǔ)償

B.投資者要想獲得更高的報酬，必須承擔(dān)更高的系統(tǒng)性風(fēng)險

C.承擔(dān)額外的非系統(tǒng)性風(fēng)險將會給投資者帶來收益

D.現(xiàn)實中，所有的投資者都能夠持有充分分散化的投資組合

73.[多選][1分]債券的基本性質(zhì)有（）。

A.債券是債務(wù)的表現(xiàn)

B.債券屬于有價證券

C.債券是一種虛擬資本

D.債券是債權(quán)的表現(xiàn)

74.[多選][1分]K線圖形態(tài)可分為（）。

A.反轉(zhuǎn)形態(tài)

B.整理形態(tài)

C.缺口

D.趨向線

75.[多選][1分]當(dāng)（）時，基差值會變大。

A.在正向市場，現(xiàn)貨價格上漲幅度小于期貨價格上漲幅度

B.在正向市場，現(xiàn)貨價格上漲幅度大于期貨價格上漲幅度

C.在正向市場，現(xiàn)貨價格下跌幅度小于期貨價格下跌幅度

D.在反向市場，現(xiàn)貨價格上漲幅度大于期貨價格上漲幅度

76.[多選][1分]關(guān)于每股凈資產(chǎn)指標(biāo)，下列說法正確的有（）。

A.該指標(biāo)反映發(fā)行在外的每股普通股所代表的凈資產(chǎn)成本即賬面權(quán)益

B.該指標(biāo)反映凈資產(chǎn)的變現(xiàn)價值

C.該指標(biāo)反映凈資產(chǎn)的產(chǎn)出能力

D.該指標(biāo)在理論上提供了股票的最低價值

77.[多選][1分]金融衍生工具從基礎(chǔ)工具分類角度，可以劃分為（）。

A.股權(quán)類產(chǎn)品的衍生工具

B.貨幣衍生工具

C.利率衍生工具

D.信用衍生工具

78.[多選][1分]某投資者在2月份以500點的權(quán)利金買入一張執(zhí)行價格為20000點的5月恒指看漲期權(quán)，同時他又以300點的權(quán)利金買入一張執(zhí)行價格為20000點的5月恒指看跌期權(quán)，則兩份期權(quán)的盈虧平衡點分別為（）。

A.20500點

B.20300點

C.19700點

D.19500點

79.[多選][1分]一般來說，在構(gòu)造期權(quán)無風(fēng)險套利時，應(yīng)當(dāng)遵循的基本原則有（）。

A.買低賣高原則

B.買高賣低原則

C.風(fēng)險對沖原則

D.風(fēng)險規(guī)避原則

80.[多選][1分]異方差的檢驗方法有（）。

A.DW檢驗法

B.White檢驗

C.Glejser檢驗等

D.殘差圖分析法

81.[判斷][1分]區(qū)間估計是以一個統(tǒng)計量的區(qū)間來估計相應(yīng)的總體，它要求按照一定的概率要求，根據(jù)樣本統(tǒng)計量來估計總體參數(shù)可能落入的數(shù)值范圍。（）

82.[判斷][1分]我們將一個能取得多個可能值的數(shù)值變量X稱為隨機(jī)變量。如果X的取值無法一一列出，可以遍取某個區(qū)間的任意數(shù)值，則為連續(xù)型隨機(jī)變量。（）

83.[判斷][1分]如果隨機(jī)誤差項的方差不是常數(shù)則稱隨機(jī)項具有序列相關(guān)性。（）

84.[判斷][1分]證券市場供給的主體是上市公司，上市公司的數(shù)量和質(zhì)量是證券市場供給方的主要影響因素。（）

85.[判斷][1分]常見的戰(zhàn)術(shù)性投資策略包括：買入持有策略、固定比例策略、投資組合保險策略。（）

86.[判斷][1分]數(shù)字貨幣是一種受管制的、數(shù)字化的貨幣，通常由開發(fā)者發(fā)行和管理，被特定虛擬社區(qū)的成員所接受和使用。（）

87.[判斷][1分]波特價值鏈由美國哈佛商學(xué)院著名戰(zhàn)略學(xué)家邁克爾·波特提出的“價值鏈分析法”，把企業(yè)內(nèi)外價值增加的活動分為基本活動和支持性活動。（）

88.[判斷][1分]一般情況下，信用等級越高，債券違約風(fēng)險越低，信用利差也越小。（）

89.[判斷][1分]經(jīng)濟(jì)增加值EVA大于零時，說明企業(yè)有為股東創(chuàng)造價值的能力。（）

90.[判斷][1分]概率是對隨機(jī)事件發(fā)生的可能性的度量，一般以一個在0到1之間的實數(shù)表示一個事件發(fā)生的可能性大小。（）

91.[判斷][1分]處置效應(yīng)是指投資人在處置股票時，傾向賣出賺錢的股票、繼續(xù)持有賠錢的股票，也就是所謂的“出贏保虧”效應(yīng)。（）

92.[判斷][1分]Excel是微軟辦公套裝軟件的一個重要的組成部分，它可以進(jìn)行各種數(shù)據(jù)的處理、統(tǒng)計分析和輔助決策操作，廣泛地應(yīng)用于管理、統(tǒng)計財經(jīng)、金融等眾多領(lǐng)域。（）

93.[判斷][1分]有管理的浮動匯率制度是指匯率由貨幣的供求關(guān)系決定，央行不對外匯市場實施任何干預(yù)措施，市場參與者根據(jù)物價水平變化、利差、經(jīng)濟(jì)增長和其他相關(guān)的變量決定買賣外匯。（）

94.[判斷][1分]產(chǎn)業(yè)政策包括產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)政策、產(chǎn)業(yè)組織政策、產(chǎn)業(yè)技術(shù)政策和產(chǎn)業(yè)布局政策等。（）

95.[判斷][1分]量化分析法較多采用復(fù)雜的數(shù)理模型和計算機(jī)數(shù)值模擬，能夠提供較為精細(xì)化的分析結(jié)論。但它對使用者的定量分析技術(shù)有較高要求，不易為普通公眾所接受。（）

96.[判斷][1分]“流動性陷阱”是指當(dāng)利率極低時，由于貨幣需求無限大，利率將不再變動，即無論增加多少貨幣供應(yīng)，貨幣都會被儲存起來，不會對利率產(chǎn)生任何影響。（）

97.[判斷][1分]正態(tài)分布的概率密度函數(shù)呈鐘形分布，曲線關(guān)于x=μ對稱，并在x=μ處達(dá)到最大值。（）

98.[判斷][1分]一般來說，一種商品的用途越多，它的需求彈性就越大，反之就缺乏彈性。（）

99.[判斷][1分]當(dāng)前收益率是指按息票率計算所得的債券每一計息周期的利息收入除以當(dāng)前債券市場價格的比率，用以衡量投資于債券的當(dāng)期回報率。（）

100.[判斷][1分]宏觀經(jīng)濟(jì)政策的基本目標(biāo)包括經(jīng)濟(jì)增長、物價穩(wěn)定、國際收支平衡和完全就業(yè)。（）

101.[多選][1分]1965年美國芝加哥大學(xué)著名教授尤金·法瑪在《商業(yè)學(xué)刊》上發(fā)表了一篇題為"股票市場價格行為”的論文，并于1970年對該理論進(jìn)行了深化并提出有效市場假說。這個理論假設(shè)參與市場的投資者有足夠的理性，能夠迅速對所有市場信自作出合理反應(yīng)。

（）中，當(dāng)前的證券價格不僅反映了歷史價格包含的所有信息，而且反映了所有有關(guān)證券的能公開獲得的信息。

A.無效市場

B.弱式有效市場

C.半強(qiáng)式有效市場

D.完全有效市場

102.[多選][1分]1965年美國芝加哥大學(xué)著名教授尤金·法瑪在《商業(yè)學(xué)刊》上發(fā)表了一篇題為"股票市場價格行為”的論文，并于1970年對該理論進(jìn)行了深化并提出有效市場假說。這個理論假設(shè)參與市場的投資者有足夠的理性，能夠迅速對所有市場信自作出合理反應(yīng)。

市場有效性假說界定了（）形式的資本市場。

A.半強(qiáng)式有效市場

B.弱式有效市場

C.強(qiáng)式有效市場

D.完全有效市場

103.[多選][1分]1965年美國芝加哥大學(xué)著名教授尤金·法瑪在《商業(yè)學(xué)刊》上發(fā)表了一篇題為"股票市場價格行為”的論文，并于1970年對該理論進(jìn)行了深化并提出有效市場假說。這個理論假設(shè)參與市場的投資者有足夠的理性，能夠迅速對所有市場信自作出合理反應(yīng)。

有效市場假說的假設(shè)條件包括（）。

A.理性人假設(shè)

B.完全信息假設(shè)

C.投資者均為風(fēng)險厭惡者假設(shè)

D.投資者均為風(fēng)險偏好者假設(shè)

104.[多選][1分]1965年美國芝加哥大學(xué)著名教授尤金·法瑪在《商業(yè)學(xué)刊》上發(fā)表了一篇題為"股票市場價格行為”的論文，并于1970年對該理論進(jìn)行了深化并提出有效市場假說。這個理論假設(shè)參與市場的投資者有足夠的理性，能夠迅速對所有市場信自作出合理反應(yīng)。

在（）中，投資組合管理者會選擇完全消極保守型的策略,只求獲得市場平均的收益率水平。

A.無效市場

B.弱式有效市場

C.半強(qiáng)式有效市場

D.強(qiáng)式有效市場

105.[多選][1分]1965年美國芝加哥大學(xué)著名教授尤金·法瑪在《商業(yè)學(xué)刊》上發(fā)表了一篇題為"股票市場價格行為”的論文，并于1970年對該理論進(jìn)行了深化并提出有效市場假說。這個理論假設(shè)參與市場的投資者有足夠的理性，能夠迅速對所有市場信自作出合理反應(yīng)。

在（）中，與證券有關(guān)的所有信息，包括公開發(fā)布的信息和未公開發(fā)布的內(nèi)部信息，都已經(jīng)充分、及時地反映到了證券價格之中。

A.無效市場

B.弱式有效市場

C.半強(qiáng)式有效市場

D.強(qiáng)式有效市場

106.[多選][1分]1965年美國芝加哥大學(xué)著名教授尤金·法瑪在《商業(yè)學(xué)刊》上發(fā)表了一篇題為"股票市場價格行為”的論文，并于1970年對該理論進(jìn)行了深化并提出有效市場假說。這個理論假設(shè)參與市場的投資者有足夠的理性，能夠迅速對所有市場信自作出合理反應(yīng)。

在弱式有效市場里,正確的有（）。

A.存在“內(nèi)幕信息”

B.投資者對信息進(jìn)行價值判斷的效率受到損害

C.想要獲取超額回報，必須尋求歷史價格以外的信息

D.所有投資者對所披露的信息都能做出全面、正確、及時和理性的解讀和判斷

107.[多選][1分]大洋公司在2022年1月1日平價發(fā)行新債券，每張面值1000元，票面利率10%，5年到期，每年12月31日付息。

陳先生持有大洋公司在2022年1月1日發(fā)行的債券，該債券2022年1月1日的到期收益率是（）。

A.9%

B.10%

C.11%

D.12%

108.[多選][1分]大洋公司在2022年1月1日平價發(fā)行新債券，每張面值1000元，票面利率10%，5年到期，每年12月31日付息。

假定2022年1月1日的市場利率為12%，債券的合理市價應(yīng)為（）元。

A.923

B.952

C.986

D.966

109.[多選][1分]大洋公司在2022年1月1日平價發(fā)行新債券，每張面值1000元，票面利率10%，5年到期，每年12月31日付息。

假定陳先生持有大洋公司的該債券至2022年1月1日，而此時的市場利率下降到8%，那么2022年1月1日該債券的價值是（）元。

A.919

B.1019

C.1119

D.1219

110.[多選][1分]大洋公司在2022年1月1日平價發(fā)行新債券，每張面值1000元，票面利率10%，5年到期，每年12月31日付息。

假定陳先生持有大洋公司的該債券至2022年1月1日，而此時的市價為900元，此時購買該債券的到期收益率是（）。

A.20%

B.21%

C.22%

D.23%

111.[多選][1分]大洋公司在2022年1月1日平價發(fā)行新債券，每張面值1000元，票面利率10%，5年到期，每年12月31日付息。

通常情況下，當(dāng)市場利率上升時，短期固定利率債券價格的下降幅度（）長期債券的下降幅度。

A.小于

B.大于

C.等于

D.不確定

112.[多選][1分]李風(fēng)先生是一位35歲的國企中層領(lǐng)導(dǎo)，家庭年總收入在25萬元以上，他一直比較重視投資理財?shù)闹匾裕?jīng)過一段時間的投資摸索，目前的金融投資資產(chǎn)中共持有股票35萬元，股票型基金15萬元，企業(yè)債券與國債30萬元。由于投資過程中的經(jīng)驗和教訓(xùn)，李先生更加意識到專業(yè)性的重要，但苦于沒有時間和精力來進(jìn)行深入研究，于是邀請了理財師為其進(jìn)行科學(xué)的投資規(guī)劃。

李先生曾經(jīng)選