2023年永磁材料粘結(jié)釹鐵硼磁體元件及部件行業(yè)分析報(bào)告

2023年永磁材料粘結(jié)釹鐵硼磁體元件及部件行業(yè)分析報(bào)告目錄TOC\o"1-4"\h\z\u一、行業(yè)管理體制和行業(yè)政策 PAGEREFToc362884438\h41、行業(yè)管理體制 PAGEREFToc362884439\h42、行業(yè)政策 PAGEREFToc362884440\h5二、行業(yè)概況 PAGEREFToc362884441\h71、磁性材料簡(jiǎn)介 PAGEREFToc362884442\h7（1）永磁材料 PAGEREFToc362884443\h8（2）稀土永磁材料 PAGEREFToc362884444\h9（3）釹鐵硼（NdFeB）磁性材料 PAGEREFToc362884445\h92、磁性材料產(chǎn)業(yè)發(fā)展空間巨大 PAGEREFToc362884446\h123、粘結(jié)釹鐵硼磁體制造業(yè)概況 PAGEREFToc362884447\h14（1）粘結(jié)釹鐵硼磁體制造業(yè)發(fā)展?fàn)顩r PAGEREFToc362884448\h14（2）MQ磁粉專利對(duì)粘結(jié)釹鐵硼磁體產(chǎn)業(yè)發(fā)展的影響 PAGEREFToc362884449\h17三、行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)狀況 PAGEREFToc362884450\h20四、粘結(jié)釹鐵硼磁體制造業(yè)進(jìn)入的主要障礙 PAGEREFToc362884451\h211、技術(shù)和研發(fā)障礙 PAGEREFToc362884452\h222、進(jìn)入客戶供應(yīng)鏈的資質(zhì)認(rèn)證障礙 PAGEREFToc362884453\h223、資金障礙 PAGEREFToc362884454\h234、人力資源障礙 PAGEREFToc362884455\h24五、市場(chǎng)容量 PAGEREFToc362884456\h241、計(jì)算機(jī)、DVD機(jī)、VCD機(jī)、CD機(jī)等光盤驅(qū)動(dòng)器存儲(chǔ)裝置微型電機(jī) PAGEREFToc362884457\h242、計(jì)算機(jī)、消費(fèi)電子品等硬盤驅(qū)動(dòng)器存儲(chǔ)裝置微型電機(jī) PAGEREFToc362884458\h253、汽車電機(jī)、傳感器、車載GPS等汽車電子產(chǎn)品微型電機(jī) PAGEREFToc362884459\h264、其他微型電機(jī) PAGEREFToc362884460\h27六、影響粘結(jié)釹鐵硼磁體制造業(yè)發(fā)展的有利和不利因素 PAGEREFToc362884461\h281、有利因素 PAGEREFToc362884462\h28（1）產(chǎn)業(yè)政策的支持 PAGEREFToc362884463\h28（2）世界粘結(jié)釹鐵硼磁體生產(chǎn)中心的轉(zhuǎn)移 PAGEREFToc362884464\h29（3）國(guó)內(nèi)企業(yè)的技術(shù)水平與國(guó)際接軌 PAGEREFToc362884465\h29（4）MQ磁粉專利到期后刺激國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)潛在需求激增 PAGEREFToc362884466\h292、不利因素 PAGEREFToc362884467\h30（1）對(duì)下游行業(yè)的依賴 PAGEREFToc362884468\h30（2）人民幣不斷升值的壓力 PAGEREFToc362884469\h30七、行業(yè)技術(shù)水平和技術(shù)特點(diǎn) PAGEREFToc362884470\h30八、行業(yè)的經(jīng)營(yíng)模式 PAGEREFToc362884471\h31九、上下游行業(yè)與本行業(yè)關(guān)聯(lián)性及其影響 PAGEREFToc362884472\h31十、行業(yè)主要企業(yè)簡(jiǎn)況 PAGEREFToc362884473\h321、日本大同電子公司DAIDOELECTRONICSCO.,LTD PAGEREFToc362884474\h332、大同電工（泰國(guó)）公司DaidoElectronics（Thailand）Co.,Ltd PAGEREFToc362884475\h333、上海愛(ài)普生磁性器件 PAGEREFToc362884476\h344、喬智電子股份 PAGEREFToc362884477\h345、浙江英洛華磁業(yè) PAGEREFToc362884478\h346、寧波韻升高科磁業(yè) PAGEREFToc362884479\h357、成都銀河磁體股份 PAGEREFToc362884480\h35一、行業(yè)管理體制和行業(yè)政策1、行業(yè)管理體制永磁材料的應(yīng)用有利于節(jié)約能源和保護(hù)環(huán)境，因此該行業(yè)受到國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策的扶持。粘結(jié)釹鐵硼磁體作為電子工業(yè)元器件，行業(yè)管理的主管部門是國(guó)家工業(yè)和信息化部。國(guó)家工業(yè)和信息化部下轄全國(guó)磁性元件與鐵氧體材料標(biāo)準(zhǔn)化技術(shù)委員會(huì)和磁性產(chǎn)品質(zhì)量監(jiān)督檢驗(yàn)中心，具體職能分工如下：全國(guó)磁性元件與鐵氧體材料標(biāo)準(zhǔn)化技術(shù)委員會(huì)由原國(guó)家質(zhì)量技術(shù)監(jiān)督局（CSBTS）、國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)化委員會(huì)組建，負(fù)責(zé)磁性元件與鐵氧體材料專業(yè)領(lǐng)域內(nèi)的標(biāo)準(zhǔn)化技術(shù)工作。協(xié)助組織磁性材料專業(yè)國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)和行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)的制定、修訂和復(fù)審工作；組織磁性材料國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)和行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)送審稿的審查工作；承擔(dān)國(guó)際電工委員會(huì)第51技術(shù)委員會(huì)（IEC/TC51，磁性元件與鐵氧體材料）對(duì)口的標(biāo)準(zhǔn)化技術(shù)業(yè)務(wù)工作。工業(yè)和信息部磁性產(chǎn)品質(zhì)量監(jiān)督檢驗(yàn)中心于1985年由中國(guó)西南應(yīng)用磁學(xué)研究所組建成立。除對(duì)各種磁性材料及元器件開(kāi)展質(zhì)量檢測(cè)、環(huán)境和可靠性壽命試驗(yàn)外，還參與磁性材料國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)提案；國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)、行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)修訂。除行業(yè)主管部門外，在中國(guó)電子元件行業(yè)協(xié)會(huì)和中國(guó)電子材料行業(yè)協(xié)會(huì)下屬有全國(guó)磁性材料與器件行業(yè)協(xié)會(huì)，作為工業(yè)性的民間社會(huì)團(tuán)體，主要協(xié)助信息產(chǎn)業(yè)部對(duì)全國(guó)的磁性材料與器件行業(yè)實(shí)施行業(yè)管理和協(xié)調(diào)，制定行業(yè)發(fā)展規(guī)劃，承擔(dān)行業(yè)指導(dǎo)和服務(wù)職能。該協(xié)會(huì)主要負(fù)責(zé)行業(yè)自律，為社會(huì)和會(huì)員企業(yè)提供信息統(tǒng)計(jì)服務(wù)等。國(guó)家工業(yè)和信息化部、全國(guó)磁性元件與鐵氧體材料標(biāo)準(zhǔn)化技術(shù)委員會(huì)、工業(yè)和信息部磁性產(chǎn)品質(zhì)量監(jiān)督檢測(cè)中心、全國(guó)磁性材料與器件行業(yè)協(xié)會(huì)一起，構(gòu)成本行業(yè)管理體系。2、行業(yè)政策稀土永磁材料是目前磁性能最好的永磁材料，為國(guó)家鼓勵(lì)類發(fā)展產(chǎn)業(yè)?！丁笆晃濉贝判圆牧闲袠I(yè)發(fā)展規(guī)劃綱要》指出了發(fā)展磁性材料的思路和行業(yè)定位，要求“中國(guó)磁性材料行業(yè)必須做大做強(qiáng)，加速行業(yè)內(nèi)的規(guī)模經(jīng)濟(jì)建設(shè)，發(fā)展強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合”。《產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整指導(dǎo)目錄（2023年本）》將“高性能磁性材料制造”列入第一類——鼓勵(lì)類第八類的第13項(xiàng)、“大容量光、磁盤驅(qū)動(dòng)器及其部件和數(shù)字產(chǎn)品用存儲(chǔ)卡制造”列入鼓勵(lì)類第二十四類的第28項(xiàng)?！懂a(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整指導(dǎo)目錄（2023年本）》（征求意見(jiàn)稿）將“稀土磁性材料……及其應(yīng)用產(chǎn)品”列入第一類——鼓勵(lì)類第八項(xiàng)的5項(xiàng)，“大容量光、磁盤驅(qū)動(dòng)器及其部件和數(shù)字產(chǎn)品用存儲(chǔ)卡制造”列入鼓勵(lì)類第二十四類的第26項(xiàng)?！吨袊?guó)高新技術(shù)產(chǎn)品目錄》（2023）中將粘結(jié)稀土永磁材料（產(chǎn)品編號(hào)06010067）作為等級(jí)最高、應(yīng)優(yōu)先支持的最高檔高新技術(shù)產(chǎn)品之一。粘結(jié)釹鐵硼磁體屬稀土永磁材料的一部分，是電子信息產(chǎn)業(yè)的基礎(chǔ)材料，廣泛應(yīng)用于光盤驅(qū)動(dòng)器、硬盤驅(qū)動(dòng)器、汽車和各類家用電器的微型電機(jī)。電子信息產(chǎn)業(yè)和磁體應(yīng)用的發(fā)展推廣，能夠節(jié)約能源、保護(hù)環(huán)境，符合我國(guó)現(xiàn)階段產(chǎn)業(yè)政策?！吨泄仓醒腙P(guān)于制定國(guó)民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展第十一個(gè)五年規(guī)劃的建議》中將發(fā)展環(huán)保和節(jié)能產(chǎn)業(yè)作為“推進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級(jí)”和“建設(shè)資源節(jié)約型、環(huán)境友好型社會(huì)的重要手段”。2023年以來(lái)，國(guó)家為節(jié)能減排、刺激消費(fèi)陸續(xù)推出了“建設(shè)智能電網(wǎng)”、“家電下鄉(xiāng)”、“汽車以舊換新”以及“電信網(wǎng)、廣播電視網(wǎng)和計(jì)算機(jī)通信網(wǎng)整合成為統(tǒng)一的信息通信網(wǎng)絡(luò)”等重大政策，上述政策，將帶動(dòng)電子信息產(chǎn)業(yè)、汽車和家電產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展，將為粘結(jié)釹鐵硼磁體行業(yè)帶來(lái)高速發(fā)展的新機(jī)遇。近期國(guó)家對(duì)于稀土行業(yè)的主要宏觀調(diào)控政策包括：1、2023年7月6日，工業(yè)和信息化部原材料工業(yè)司在京召開(kāi)專家論證會(huì)，國(guó)家發(fā)改委、財(cái)政部、國(guó)土部等政府部門及科研院所和企業(yè)的專家對(duì)《稀土工業(yè)發(fā)展專項(xiàng)規(guī)劃（2023-2023）》（簡(jiǎn)稱《規(guī)劃》）和《稀土工業(yè)產(chǎn)業(yè)發(fā)展政策》（簡(jiǎn)稱《產(chǎn)業(yè)政策》）進(jìn)行了充分論證，論證后還將進(jìn)一步征求有關(guān)部委意見(jiàn)。2、2023年5月12日，工業(yè)和信息化部印發(fā)了《關(guān)于公開(kāi)征集稀土行業(yè)準(zhǔn)入條件意見(jiàn)的通知》（簡(jiǎn)稱《通知》）。《通知》主要是對(duì)稀土礦山開(kāi)發(fā)、冶煉分離、金屬冶煉項(xiàng)目，規(guī)范稀土企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)秩序，促進(jìn)稀土行業(yè)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整和升級(jí)。以上政策的出臺(tái)，有利于加強(qiáng)稀土組織領(lǐng)導(dǎo)，統(tǒng)籌協(xié)調(diào)科學(xué)規(guī)劃；加強(qiáng)資源保護(hù)力度，提高資源利用效率；加強(qiáng)稀土出口管理，防止戰(zhàn)略資源流失；推進(jìn)企業(yè)聯(lián)合重組，做強(qiáng)做大稀土產(chǎn)業(yè)；加大稀土工作投入，增強(qiáng)行業(yè)發(fā)展后勁；實(shí)施行業(yè)準(zhǔn)入管理，規(guī)范市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)秩序；制定相關(guān)環(huán)保標(biāo)準(zhǔn)，加強(qiáng)環(huán)境保護(hù)；推進(jìn)稀土工業(yè)信息化建設(shè)，提升稀土行業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力等，有利于加快稀土工業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整和產(chǎn)業(yè)升級(jí)。二、行業(yè)概況1、磁性材料簡(jiǎn)介磁性材料是重要的電子信息材料，廣泛應(yīng)用于計(jì)算機(jī)、家電、汽車、通訊、醫(yī)療、航天、軍事等領(lǐng)域。磁性材料早在3000多年前就被人們所認(rèn)識(shí)，公元前4世紀(jì)，我國(guó)就有了關(guān)于磁石吸鐵的文字記載。我國(guó)古代四大發(fā)明之一指南針，則是歷史上對(duì)磁體最早的技術(shù)應(yīng)用。直到十九世紀(jì)末，隨著對(duì)物質(zhì)磁性的認(rèn)識(shí)和工藝技術(shù)水平的提高，磁性材料的應(yīng)用和研究可謂真正的開(kāi)始。磁性材料按應(yīng)用類型分類如下圖：（1）永磁材料永磁材料，又稱硬磁材料，是當(dāng)磁化場(chǎng)去掉之后，仍能具有磁性的材料，是一種不可缺少的重要基礎(chǔ)功能材料,它的應(yīng)用遍及幾乎所有生產(chǎn)部門、科技和軍事領(lǐng)域。永磁材料的基本功能是提供穩(wěn)定持久的磁通量，不需要消耗電能，具有節(jié)約能源的優(yōu)勢(shì)；同時(shí)永磁材料使器械和設(shè)備結(jié)構(gòu)簡(jiǎn)單，制造成本和維修保養(yǎng)成本降低，并降低了機(jī)械噪音，減少了廢氣排放，保護(hù)了環(huán)境。因此，永磁材料具有節(jié)能和環(huán)保的優(yōu)勢(shì)，為國(guó)家產(chǎn)業(yè)投資鼓勵(lì)發(fā)展的方向，其應(yīng)用面越來(lái)越廣，應(yīng)用量也越來(lái)越大。（2）稀土永磁材料稀土永磁材料是金屬系和鐵氧體系之后開(kāi)發(fā)成功的第三代永磁材料。稀土永磁材料自60年代問(wèn)世以來(lái)，其科研、生產(chǎn)和應(yīng)用都一直高速發(fā)展，按其開(kāi)發(fā)應(yīng)用的時(shí)間順序可分為四代：第一代為SmCo5系材料，其在70年代獲得了長(zhǎng)足的進(jìn)步；第二代是Sm2Co17系磁體；第三代則為80年代初期開(kāi)發(fā)成功的釹鐵硼（NdFeB）磁體，因其優(yōu)異的性能和較低的價(jià)格很快在許多領(lǐng)域取代了Sm2Co17型磁體，并很快實(shí)現(xiàn)了工業(yè)化生產(chǎn)；第四代為稀土鐵氮（Re-Fe-N系）和稀土鐵碳（Re-Fe-C系），當(dāng)前仍處于研究開(kāi)發(fā)狀態(tài)。（3）釹鐵硼（NdFeB）磁性材料釹鐵硼磁性材料是80年代新發(fā)展起來(lái)的體積小、重量輕和磁能積高的永磁材料，是迄今為止性能價(jià)格比最佳的商品化磁性材料。利用釹鐵硼磁性材料生產(chǎn)的釹鐵硼磁體，是當(dāng)前稀土永磁材料行業(yè)的主導(dǎo)元件產(chǎn)品，該產(chǎn)品涉及的產(chǎn)業(yè)是朝陽(yáng)產(chǎn)業(yè)，其新的應(yīng)用增長(zhǎng)點(diǎn)不斷涌現(xiàn)：除在計(jì)算機(jī)、家用電器、打印機(jī)、移動(dòng)、醫(yī)療器械等傳統(tǒng)領(lǐng)域的廣泛應(yīng)用外，汽車中的發(fā)電機(jī)、電動(dòng)機(jī)和音響系統(tǒng)的新應(yīng)用已經(jīng)開(kāi)始；特別是以信息產(chǎn)業(yè)為代表的知識(shí)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，將極大地帶動(dòng)釹鐵硼磁體產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。釹鐵硼磁體因其高效能、節(jié)能減排和廣泛應(yīng)用并不斷創(chuàng)新的特點(diǎn)，一直是我國(guó)鼓勵(lì)發(fā)展的電子信息產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)新型元件。釹鐵硼磁體按其制造工藝可分為粘結(jié)釹鐵硼磁體和燒結(jié)釹鐵硼磁體。燒結(jié)釹鐵硼磁體是應(yīng)用釹鐵硼稀土永磁粉末冶金工藝，將預(yù)燒料制成微粉，壓制成型制成毛坯，再進(jìn)行燒結(jié)而制成的磁體。粘結(jié)釹鐵硼磁體是用可塑性物質(zhì)粘結(jié)劑與釹鐵硼納米微晶永磁粉末相混合制成磁性可塑性粒料、再通過(guò)各種可塑性材料的成型工藝而獲得復(fù)合磁體。燒結(jié)和粘結(jié)釹鐵硼磁體有各自廣泛的應(yīng)用領(lǐng)域。燒結(jié)釹鐵硼磁體與粘結(jié)釹鐵硼磁體工藝相比，其產(chǎn)品尺寸公差較大，目前大量應(yīng)用于尺寸公差要求較低、磁能積高、尺寸較大的電機(jī)領(lǐng)域，包括：大中型電動(dòng)機(jī)、風(fēng)力發(fā)電機(jī)、高保真揚(yáng)聲器和核磁共振成像儀等方面。粘結(jié)釹鐵硼磁體可加工性好，尺寸精度高，生產(chǎn)能耗較燒結(jié)釹鐵硼磁體小，特別適應(yīng)了電子信息整機(jī)“輕薄短小化”的要求，因此大量應(yīng)用于性能要求高、尺寸公差小、外形不規(guī)則的各種微型尺寸電機(jī)領(lǐng)域，包括：硬盤驅(qū)動(dòng)器、光盤驅(qū)動(dòng)器以及汽車、數(shù)碼產(chǎn)品、各種音像器材、工廠自動(dòng)化、辦公設(shè)備、家用電器中的微型尺寸電機(jī)。具體應(yīng)用領(lǐng)域如圖所示：2、磁性材料產(chǎn)業(yè)發(fā)展空間巨大目前，全球的經(jīng)濟(jì)已進(jìn)入了信息時(shí)代，作為一種功能材料，磁性材料所占的地位越來(lái)越重要。磁性材料是信息社會(huì)的物質(zhì)基礎(chǔ)之一，無(wú)論是消費(fèi)類還是工業(yè)類家電產(chǎn)品如計(jì)算機(jī)、通訊設(shè)備、汽車等，以及國(guó)防工業(yè)均離不開(kāi)磁性材料。稀土永磁產(chǎn)業(yè)是磁性材料產(chǎn)業(yè)的重中之重，其新的應(yīng)用成長(zhǎng)點(diǎn)在不斷涌現(xiàn)，特別是信息產(chǎn)業(yè)為代表的知識(shí)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，給稀土永磁等功能材料不斷帶來(lái)新的用途。過(guò)去是以鋼鐵產(chǎn)量衡量一個(gè)國(guó)家的工業(yè)發(fā)展水平和國(guó)力，在全球進(jìn)入信息時(shí)代后，衡量一個(gè)國(guó)家工業(yè)發(fā)展水平和國(guó)力的標(biāo)準(zhǔn)已轉(zhuǎn)變?yōu)榇判圆牧虾推渌呖萍疾牧系南牧俊?023年左右西方發(fā)達(dá)國(guó)家如美國(guó)、日本和歐洲人均磁性材料消費(fèi)值約為4.5美元，中國(guó)為0.896美元，印度等發(fā)展中國(guó)家僅為0.25美元，發(fā)達(dá)國(guó)家和發(fā)展中國(guó)家差異較大。中國(guó)、印度等發(fā)展中國(guó)家隨著工業(yè)化和現(xiàn)代化進(jìn)程的不斷推進(jìn)，其人均磁性材料消費(fèi)值增長(zhǎng)較快，以中國(guó)為例，中國(guó)年人均磁性材料消費(fèi)值的變化（1996年－2023年）如下：中國(guó)經(jīng)濟(jì)通過(guò)多年迅猛發(fā)展，人均磁性材料消費(fèi)值快速提升，但是與西方發(fā)達(dá)國(guó)家相比，差距仍然較大。中國(guó)2023年的人均磁性材料消費(fèi)值僅僅為西方發(fā)達(dá)國(guó)家同期數(shù)值的約1/5，按年均增長(zhǎng)10%的速度計(jì)算，中國(guó)要趕上西方國(guó)家2023年的磁性材料消費(fèi)水平至少需要18年。中國(guó)人口按13億估算，則18年間共需要新增消費(fèi)磁性材料約321億美元，平均年新增需求約為17.8億美元。近幾年來(lái)，伴隨著信息技術(shù)產(chǎn)業(yè)和節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展，全球磁性材料消費(fèi)進(jìn)一步增長(zhǎng)，磁性材料未來(lái)市場(chǎng)需求巨大。3、粘結(jié)釹鐵硼磁體制造業(yè)概況（1）粘結(jié)釹鐵硼磁體制造業(yè)發(fā)展?fàn)顩r釹鐵硼磁性材料作為第三代稀土永磁材料，具有很高的性能價(jià)格比，其廣泛應(yīng)用于能源、交通、機(jī)械、醫(yī)療、IT、家電等行業(yè)，特別是隨著信息技術(shù)為代表的知識(shí)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，為釹鐵硼產(chǎn)業(yè)不斷帶來(lái)新的用途，市場(chǎng)前景更為廣闊。粘結(jié)釹鐵硼磁體由于尺寸精度高、形狀自由度大、機(jī)械強(qiáng)度好、比重輕等優(yōu)點(diǎn)而得到廣泛應(yīng)用，其全球產(chǎn)量1996年為1,529噸，而2023年已經(jīng)達(dá)到6,000噸，年平均增長(zhǎng)率在20%以上。在粘結(jié)釹鐵硼磁體剛開(kāi)始生產(chǎn)應(yīng)用的20世紀(jì)80年代，其生產(chǎn)技術(shù)和能力主要集中在日、歐、美等少數(shù)發(fā)達(dá)國(guó)家手中，這些國(guó)家在永磁材料的開(kāi)發(fā)、生產(chǎn)和推廣應(yīng)用等方面一直位居世界前列，也是世界最大的消費(fèi)市場(chǎng)。這些發(fā)達(dá)國(guó)家粘結(jié)釹鐵硼磁體生產(chǎn)走的是高投入、高產(chǎn)值、高利潤(rùn)的“三高”路線，其產(chǎn)量?jī)?yōu)勢(shì)保持到20世紀(jì)末，直到2023年日本本土的產(chǎn)量仍居全球第一，遙遙領(lǐng)先于其他國(guó)家和地區(qū)。中國(guó)在20世紀(jì)90年代初期緊隨日本、歐洲及美國(guó)開(kāi)始從事粘結(jié)釹鐵硼磁性材料的研究，由于發(fā)達(dá)國(guó)家的產(chǎn)業(yè)保護(hù)和技術(shù)封鎖，中國(guó)的粘結(jié)釹鐵硼磁體生產(chǎn)企業(yè)只能自主研發(fā)、自主創(chuàng)新，走有中國(guó)特色的發(fā)展道路。中國(guó)生產(chǎn)企業(yè)創(chuàng)業(yè)之初，自有資金有限，無(wú)條件像西方企業(yè)那樣大規(guī)模投資，采用最先進(jìn)的設(shè)備進(jìn)行生產(chǎn)，只能從改進(jìn)軟件技術(shù)入手，以彌補(bǔ)硬件的不足；隨后在生產(chǎn)實(shí)踐中，逐步摸索開(kāi)發(fā)出有自己特色的專用設(shè)備；隨著對(duì)行業(yè)的不斷深入了解，不斷改進(jìn)硬件設(shè)備，提高技術(shù)水平，使其質(zhì)量和效率向國(guó)際先進(jìn)水平看齊，但在整個(gè)過(guò)程中，始終保持價(jià)格的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。目前，我國(guó)自主品牌的粘結(jié)釹鐵硼磁體產(chǎn)品性能已達(dá)到國(guó)際同行業(yè)先進(jìn)水平。正因?yàn)橹袊?guó)粘結(jié)釹鐵硼磁體產(chǎn)業(yè)走了一條與國(guó)外不同的發(fā)展道路，最終結(jié)果也迥然不同。進(jìn)入21世紀(jì)后，隨著全球信息產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展，粘結(jié)釹鐵硼磁體用途普及、用量大增，市場(chǎng)對(duì)其價(jià)格降低的要求日益強(qiáng)烈，發(fā)達(dá)國(guó)家的“三高”路線產(chǎn)品因成本高而難以適應(yīng)市場(chǎng)的要求。以公司為主的中國(guó)企業(yè)通過(guò)走自己特色的發(fā)展道路，既能保持產(chǎn)品的低價(jià)格，又能滿足用戶對(duì)磁體產(chǎn)品高質(zhì)量的要求，順應(yīng)了市場(chǎng)的發(fā)展需求，快速成為全球磁體的主要制造企業(yè)。同時(shí)，為降低成本，西方發(fā)達(dá)國(guó)家磁性材料生產(chǎn)企業(yè)紛紛向中國(guó)、東南亞等國(guó)家和地區(qū)轉(zhuǎn)移。因?yàn)橹袊?guó)的磁性材料研究基礎(chǔ)好、制造業(yè)較強(qiáng)、勞動(dòng)力資源豐富，特別是全球80%以上稀土原料產(chǎn)銷量集中于中國(guó)的優(yōu)勢(shì)，使中國(guó)成為西方發(fā)達(dá)國(guó)家磁性材料轉(zhuǎn)入的首選國(guó)家。2023年中國(guó)粘結(jié)釹鐵硼磁體產(chǎn)量已占全球產(chǎn)量的70%，成為全球磁性材料生產(chǎn)大國(guó)和磁性材料產(chǎn)業(yè)中心。1996－2023年間中國(guó)和全球粘結(jié)釹鐵硼磁體產(chǎn)量的變化如下：（2）MQ磁粉專利對(duì)粘結(jié)釹鐵硼磁體產(chǎn)業(yè)發(fā)展的影響粘結(jié)釹鐵硼磁體制造起源于1982年美國(guó)通用汽車公司開(kāi)發(fā)的以快淬工藝制備的釹鐵硼永磁微晶粉末（簡(jiǎn)稱MQ磁粉）。MQ磁粉的專利為美國(guó)麥格昆磁公司（MQI）獨(dú)家壟斷擁有，專利覆蓋范圍主要為日本、美國(guó)和歐洲地區(qū)，即凡是在這些國(guó)家和地區(qū)生產(chǎn)、銷售的粘結(jié)釹鐵硼磁體所用的原材料磁粉必須為MQ磁粉。非MQ磁粉的粘結(jié)釹鐵硼磁體產(chǎn)品只能在非專利保護(hù)地區(qū)銷售，不能銷往受專利保護(hù)地區(qū)，否則磁體生產(chǎn)企業(yè)以及客戶都將遭到專利擁有者起訴。日本、美國(guó)和歐洲等主要粘結(jié)釹鐵硼磁體消費(fèi)市場(chǎng)均為MQ磁粉的專利保護(hù)地區(qū)。按照市場(chǎng)規(guī)律和規(guī)模效應(yīng)，隨著用量的逐年增大，磁體和磁粉價(jià)格都應(yīng)持續(xù)下降，我國(guó)粘結(jié)釹鐵硼磁體價(jià)格從2023年的67美元/Kg下降到2023年的62美元/Kg。但MQI公司憑借專利壟斷，MQ磁粉價(jià)格不降反升，中國(guó)MQ磁粉價(jià)格從2023年的32美元/Kg上升到2023年的42美元/Kg，而作為MQ磁粉原料的母合金主要從中國(guó)采購(gòu)，最近價(jià)格僅為10美元/kg。粘結(jié)釹鐵硼磁體成本中MQ磁粉的占比一直較大，隨著MQ磁粉價(jià)格的上漲，到2023年我國(guó)粘結(jié)釹鐵硼磁體成本中MQ磁粉的占比已高達(dá)64.74%。MQI公司憑借專利壟斷，其原料磁粉長(zhǎng)期保持高壟斷價(jià)位，從磁粉銷售中獲得暴利。其行為限制了粘結(jié)釹鐵硼磁體成本的下降，制約了粘結(jié)釹鐵硼磁體有效需求的增長(zhǎng)，極大損害了粘結(jié)釹鐵硼磁體產(chǎn)業(yè)的正常發(fā)展。目前以?shī)A江園通稀土永磁廠、浙江朝日科磁業(yè)、漯河三鑫稀土永磁材料有限責(zé)任公司等為代表的國(guó)內(nèi)磁粉廠商雖然能夠提供性能不亞于MQI且成本較低的快淬釹鐵硼微晶磁粉，但受制于MQ磁粉專利的保護(hù)，日本、美國(guó)和歐洲地區(qū)的主要大宗用戶尚無(wú)法采用該磁粉生產(chǎn)的磁體。MQ磁粉的專利構(gòu)成復(fù)雜，為一個(gè)專利包，主要分為成分專利和工藝專利及輔助專利。根據(jù)麥格昆磁公司(MQl)公司網(wǎng)站資料顯示，基本專利從2023-2023年逐步到期，含鈷（Co）成分MQ磁粉專利將于2023年5月到期，最重要的具有四方晶體結(jié)構(gòu)的專利將于2023年7月到期。在MQ磁粉專利逐步到期失效后，國(guó)內(nèi)低成本磁粉將能夠進(jìn)入日本、歐美等主要消費(fèi)市場(chǎng)，磁粉價(jià)格必將出現(xiàn)較大程度下降，粘結(jié)釹鐵硼磁體性價(jià)比將更為突出，得到更為廣泛的應(yīng)用。粘結(jié)釹鐵硼磁體全球粘結(jié)釹鐵硼磁體制造業(yè)將迎來(lái)爆發(fā)式的增長(zhǎng)。與粘結(jié)釹鐵硼磁體一樣，燒結(jié)釹鐵硼磁體成本中原料磁粉所占比重也較大。燒結(jié)釹鐵硼原料磁粉從1983年開(kāi)始受日本住友特殊金屬公司（SSMC）燒結(jié)釹鐵硼基本成分和磁體制備工藝的全球?qū)＠Ｗo(hù)，2023年該專利失效。而SSMC自1990年即有控制的在全球轉(zhuǎn)讓其專利，允許專利受讓者在全球范圍制備、銷售、使用燒結(jié)釹鐵硼磁體。MQI從來(lái)不向第二家轉(zhuǎn)讓磁粉制備工藝專利，以維持其在磁粉生產(chǎn)領(lǐng)域的獨(dú)占性。正是由于SSMC和MQI對(duì)專利使用的差異，導(dǎo)致燒結(jié)釹鐵硼磁體和粘結(jié)磁體在產(chǎn)量方面的差異越來(lái)越大，2023年全球粘結(jié)釹鐵硼磁體的產(chǎn)量尚不足燒結(jié)磁體的1/10。2023-2023年間，粘結(jié)釹鐵硼磁體產(chǎn)量的年均增長(zhǎng)率為20.8%，燒結(jié)釹鐵硼磁體的年均增長(zhǎng)率為12.7%。粘結(jié)磁體產(chǎn)量占粘結(jié)和燒結(jié)磁體總量的比值年均增長(zhǎng)0.925%，到2023年占磁體總量的比值為21.3%。若以此為基點(diǎn)，按上述增長(zhǎng)速度發(fā)展下去，則2023年粘結(jié)磁體產(chǎn)量占總產(chǎn)量的比值應(yīng)為27.8%，以總產(chǎn)量69,580噸計(jì)，則粘結(jié)磁體產(chǎn)量應(yīng)達(dá)到19,200噸，約是當(dāng)前產(chǎn)量6,000噸的3.2倍。事實(shí)上從2023年到2023年，燒結(jié)磁體產(chǎn)量猛增，年均增長(zhǎng)率達(dá)到26.5%，而粘結(jié)磁體的年均增長(zhǎng)率僅為7%。SSMC和MQI對(duì)專利使用的差異導(dǎo)致的MQ粉高壟斷價(jià)格，成為粘結(jié)磁體發(fā)展滯后于燒結(jié)磁體的一個(gè)重要原因。三、行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)狀況隨著全球磁性材料制造業(yè)向中國(guó)轉(zhuǎn)移，中國(guó)已成為全球粘結(jié)釹鐵硼磁體生產(chǎn)大國(guó)和產(chǎn)業(yè)中心。目前國(guó)內(nèi)從事粘結(jié)釹鐵硼磁體生產(chǎn)的大小廠家共計(jì)二十余家，彼此的生產(chǎn)規(guī)模、產(chǎn)品質(zhì)量差距巨大：年產(chǎn)量300噸以上的廠家只有銀河磁體和上海愛(ài)普生磁性器件兩家；年產(chǎn)量100－300噸的廠家主要有深圳海美格磁石技術(shù)公司、韻升磁業(yè)、東陽(yáng)英洛華磁業(yè)公司及喬智電子股份；其余的廠家年銷產(chǎn)量只有幾十噸，部分企業(yè)甚至尚處在研發(fā)、小批量生產(chǎn)階段。從目前競(jìng)爭(zhēng)狀況和未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)看，市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)主體將逐步集中在專業(yè)化程度、技術(shù)水平較高的大型企業(yè)之間，技術(shù)水平落后的中、小型公司將在競(jìng)爭(zhēng)中被兼并或淘汰。當(dāng)前，全球范圍內(nèi)的粘結(jié)釹鐵硼磁體的生產(chǎn)格局是中國(guó)一枝獨(dú)秀、占全球產(chǎn)量的70%以上；西歐（含日本）和美國(guó)本土的產(chǎn)品遠(yuǎn)不能滿足自身的需求，需求缺口由中國(guó)等磁體輸出國(guó)家和地區(qū)彌補(bǔ)；其他主要輸出粘結(jié)釹鐵硼磁體生產(chǎn)的國(guó)家和地區(qū)為俄羅斯、東歐和東南亞。四、粘結(jié)釹鐵硼磁體制造業(yè)進(jìn)入的主要障礙粘結(jié)釹鐵硼磁體行業(yè)準(zhǔn)入門檻較高，主要原因在于其技術(shù)工藝和質(zhì)量檢測(cè)較為復(fù)雜。要在競(jìng)爭(zhēng)中處于有利地位，粘結(jié)釹鐵硼生產(chǎn)企業(yè)需要不斷地進(jìn)行技術(shù)更新、建立強(qiáng)大的品牌優(yōu)勢(shì)以及嚴(yán)格的質(zhì)量和生產(chǎn)成本管理。進(jìn)入粘結(jié)釹鐵硼磁體制造行業(yè)面臨的主要障礙有以下幾方面：1、技術(shù)和研發(fā)障礙隨著電子信息技術(shù)的不斷發(fā)展，下游微電機(jī)和電子設(shè)備生產(chǎn)商對(duì)粘結(jié)釹鐵硼磁體性能穩(wěn)定性的要求越來(lái)越高，外型尺寸公差的要求也越來(lái)越嚴(yán)格。不同的客戶對(duì)磁體的成分配比、品種規(guī)格、磁性能、形狀大小、尺寸公差、涂層、充磁方式以及機(jī)械物理性能的要求也不盡相同。下游客戶的需求特點(diǎn)決定了本行業(yè)“個(gè)性化和非標(biāo)準(zhǔn)定制生產(chǎn)”特點(diǎn)，即對(duì)客戶的需求進(jìn)行一對(duì)一的產(chǎn)品設(shè)計(jì)、工藝技術(shù)研發(fā)后，再輔以個(gè)性化特制的模具、夾具等專用設(shè)備進(jìn)行生產(chǎn)。同時(shí)，下游電子產(chǎn)品更新?lián)Q代較快，需要磁體生產(chǎn)企業(yè)能夠迅速配合下游生產(chǎn)商設(shè)計(jì)定型磁體產(chǎn)品，磁體生產(chǎn)企業(yè)需要長(zhǎng)期不斷進(jìn)行模具設(shè)計(jì)、工藝技術(shù)、品質(zhì)控制及生產(chǎn)管理等多方面的更新和提高。本行業(yè)已經(jīng)發(fā)展成為技術(shù)密集型行業(yè)，需要市場(chǎng)參與者具有較為雄厚的技術(shù)積累、更新和研發(fā)儲(chǔ)備，技術(shù)實(shí)力不足的企業(yè)將面臨著被市場(chǎng)淘汰的結(jié)局。2、進(jìn)入客戶供應(yīng)鏈的資質(zhì)認(rèn)證障礙粘結(jié)釹鐵硼磁體行業(yè)的主要客戶均為國(guó)際市場(chǎng)上著名的微電機(jī)生產(chǎn)商，如：NIDEC（日本電產(chǎn)）、SONY（索尼）、JVC、LG、PANASONIC（松下）、SAMSUNG（三星）、MOATECHCO.,LTD（韓國(guó)東馬公司）等。粘結(jié)釹鐵硼磁體質(zhì)量的穩(wěn)定對(duì)客戶終端產(chǎn)品功能的正常發(fā)揮至關(guān)重要。要成為以上知名客戶的供應(yīng)商，粘結(jié)釹鐵硼磁體生產(chǎn)企業(yè)必須通過(guò)客戶極其嚴(yán)格的供應(yīng)商資質(zhì)認(rèn)定。首先，生產(chǎn)企業(yè)的企業(yè)管理和質(zhì)量體系需通過(guò)客戶認(rèn)可的國(guó)際著名管理咨詢機(jī)構(gòu)的認(rèn)證；在通過(guò)認(rèn)證的基礎(chǔ)上，客戶對(duì)磁體生產(chǎn)企業(yè)的各類磁體產(chǎn)品逐項(xiàng)進(jìn)行質(zhì)量認(rèn)定。在質(zhì)量認(rèn)定過(guò)程中，客戶將對(duì)磁體生產(chǎn)企業(yè)的生產(chǎn)流程、質(zhì)量管理、工作環(huán)境、經(jīng)營(yíng)狀況等各個(gè)方面提出嚴(yán)格要求，對(duì)磁體生產(chǎn)企業(yè)的技術(shù)、研發(fā)、品牌、經(jīng)營(yíng)、管理、環(huán)境保護(hù)、員工素質(zhì)和團(tuán)隊(duì)穩(wěn)定性進(jìn)行全方位的詳細(xì)評(píng)估和現(xiàn)場(chǎng)規(guī)范管理，以及專用工裝、模具、量具的認(rèn)定認(rèn)可，通常需要多次整改后方能通過(guò)。最后，還需要通過(guò)相當(dāng)一段時(shí)間的小批量供貨測(cè)試后才能正式被客戶認(rèn)定為供應(yīng)商。知名客戶的供應(yīng)商資質(zhì)認(rèn)定非常嚴(yán)格，難度極大，磁體生產(chǎn)企業(yè)通常要花費(fèi)多年的努力才能通過(guò)“合格供應(yīng)商”資質(zhì)的最終審定。與此相對(duì)應(yīng)的，一旦磁體生產(chǎn)企業(yè)取得“合格供應(yīng)商”資格，確定合作關(guān)系，為保證產(chǎn)品品質(zhì)及維護(hù)供貨的穩(wěn)定性，知名客戶通常不會(huì)輕易改變磁體供應(yīng)商。這種嚴(yán)格的供應(yīng)商資質(zhì)認(rèn)定，以及基于長(zhǎng)期合作而形成的穩(wěn)定客戶關(guān)系，對(duì)擬進(jìn)入粘結(jié)釹鐵硼磁體行業(yè)的企業(yè)形成了極強(qiáng)的資質(zhì)壁壘。3、資金障礙本行業(yè)伴隨電子信息技術(shù)的發(fā)展而發(fā)展，新技術(shù)的開(kāi)發(fā)、不斷提升的質(zhì)量管理要求使得粘結(jié)釹鐵硼磁體生產(chǎn)企業(yè)初始和后續(xù)技術(shù)創(chuàng)新、技術(shù)研發(fā)的資金投入較高。隨著電子信息技術(shù)的不斷發(fā)展，生產(chǎn)企業(yè)需要相應(yīng)更新完善先進(jìn)的生產(chǎn)及試驗(yàn)、檢測(cè)設(shè)備和儀器等，如果要涉足硬盤驅(qū)動(dòng)器主軸電機(jī)等高檔粘結(jié)釹鐵硼磁體的生產(chǎn)，由于其磁體潔凈度要求較高，需要建設(shè)凈化要求較高的生產(chǎn)廠房。所以，本行業(yè)對(duì)新進(jìn)入者有較強(qiáng)的資金障礙。4、人力資源障礙本行業(yè)需要大量的高水平且經(jīng)驗(yàn)豐富的研發(fā)人員和質(zhì)量管理人員，以保證企業(yè)研發(fā)水平的先進(jìn)性、持續(xù)性。同時(shí)該行業(yè)需要大批熟練的高級(jí)技術(shù)工人，并且部分關(guān)鍵崗位需要經(jīng)驗(yàn)豐富、責(zé)任心強(qiáng)的優(yōu)秀技術(shù)工人才能勝任，而這些優(yōu)秀技術(shù)工人的培養(yǎng)需要多年的時(shí)間和積累。所以，本行業(yè)對(duì)新進(jìn)入者有較強(qiáng)的人力資源障礙。五、市場(chǎng)容量粘結(jié)釹鐵硼磁體屬基礎(chǔ)電子元件，具有可加工性好，尺寸精度高的特點(diǎn)，特別適應(yīng)電子信息整機(jī)“輕薄短小化”的要求，大量應(yīng)用于性能要求高、尺寸公差小、外形不規(guī)則的各種微型電機(jī)領(lǐng)域，具體如下：1、計(jì)算機(jī)、DVD機(jī)、VCD機(jī)、CD機(jī)等光盤驅(qū)動(dòng)器存儲(chǔ)裝置微型電機(jī)光存儲(chǔ)作為與磁存儲(chǔ)技術(shù)并行的存儲(chǔ)方式，是當(dāng)今重要的數(shù)據(jù)保存方式之一，有存儲(chǔ)容量大、價(jià)格便宜、保存時(shí)間長(zhǎng)、適宜保存大量數(shù)據(jù)的優(yōu)勢(shì)，被廣泛應(yīng)用于教育、數(shù)據(jù)庫(kù)、影視娛樂(lè)和電子圖書(shū)雜志領(lǐng)域，其技術(shù)已從紅色激光發(fā)展藍(lán)色激光讀取數(shù)據(jù)，未來(lái)還將朝快速和高清晰還原影像以及大容量資料存儲(chǔ)方向不斷發(fā)展完善。作為發(fā)展光存儲(chǔ)技術(shù)不可缺少的存儲(chǔ)體——大容量、可刻錄、可擦寫光盤的問(wèn)世進(jìn)一步推動(dòng)了作為光存儲(chǔ)技術(shù)的關(guān)鍵設(shè)備——光盤驅(qū)動(dòng)器的發(fā)展。目前，光盤驅(qū)動(dòng)器被廣泛應(yīng)用于DVD機(jī)、計(jì)算機(jī)、CD機(jī)、HD-DVD機(jī)、VCD機(jī)、刻錄機(jī)和大型信息存儲(chǔ)設(shè)備中，隨著光存儲(chǔ)技術(shù)和光盤驅(qū)動(dòng)技術(shù)的日臻完善和發(fā)展，作為光盤驅(qū)動(dòng)器中主軸微電機(jī)必不可少的元件——粘結(jié)釹鐵硼磁體的需求量將不斷增長(zhǎng)。2、計(jì)算機(jī)、消費(fèi)電子品等硬盤驅(qū)動(dòng)器存儲(chǔ)裝置微型電機(jī)隨著計(jì)算機(jī)技術(shù)的不斷發(fā)展，已經(jīng)推動(dòng)人類社會(huì)步入信息社會(huì)、走向知識(shí)經(jīng)濟(jì)。現(xiàn)代社會(huì)已越來(lái)越無(wú)法離開(kāi)計(jì)算機(jī)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，全球互聯(lián)網(wǎng)的快速發(fā)展和計(jì)算機(jī)的推廣普及推動(dòng)了計(jì)算機(jī)產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展。以中國(guó)為例,據(jù)艾瑞（iResearch）市場(chǎng)咨詢發(fā)表的《2023年中國(guó)網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)份額報(bào)告》，中國(guó)2023年互聯(lián)網(wǎng)用戶數(shù)為1.37億人，預(yù)計(jì)2023年將超過(guò)2.5億人，三年間增長(zhǎng)82.48%；此外，中國(guó)政府一直致力于消除城鄉(xiāng)之間的數(shù)字鴻溝，在城市普及電腦的基礎(chǔ)上、通過(guò)網(wǎng)絡(luò)建設(shè)和將電腦列入“家電下鄉(xiāng)”財(cái)政補(bǔ)貼范圍，推動(dòng)了計(jì)算機(jī)在中國(guó)農(nóng)村的普及。目前計(jì)算機(jī)技術(shù)已經(jīng)延伸進(jìn)入消費(fèi)類電子產(chǎn)品和監(jiān)控錄像安全產(chǎn)品。計(jì)算機(jī)的數(shù)據(jù)保存采取磁存儲(chǔ)技術(shù)，磁存儲(chǔ)技術(shù)作為與光存儲(chǔ)技術(shù)并行的存儲(chǔ)方式，是當(dāng)今重要的數(shù)據(jù)保存方式之一。硬盤是計(jì)算機(jī)和許多電子消費(fèi)產(chǎn)品、監(jiān)控錄像中重要的數(shù)據(jù)存儲(chǔ)設(shè)備。此外，硬盤驅(qū)動(dòng)器還廣泛應(yīng)用于PC機(jī)外的數(shù)據(jù)存儲(chǔ)領(lǐng)域，并且在下一代視聽(tīng)系統(tǒng)中將扮演不可缺少的角色，包括監(jiān)控錄像安全產(chǎn)品、數(shù)碼攝像機(jī)、數(shù)碼錄像機(jī)、機(jī)頂盒、手機(jī)、掌上電腦、GPS、游戲機(jī)、MP4等等。預(yù)計(jì)未來(lái)用于非PC機(jī)的硬盤驅(qū)動(dòng)器數(shù)量將超過(guò)用于PC機(jī)的硬盤驅(qū)動(dòng)器數(shù)量。硬盤驅(qū)動(dòng)器主軸電機(jī)必須使用高精度、高潔凈度粘結(jié)釹鐵硼磁體，其需求量將持續(xù)快速增長(zhǎng)。3、汽車電機(jī)、傳感器、車載GPS等汽車電子產(chǎn)品微型電機(jī)汽車中的微特電機(jī)是粘結(jié)釹鐵硼永磁應(yīng)用較新的領(lǐng)域之一。汽車中的微特電機(jī)主要應(yīng)用途徑包括：1.發(fā)動(dòng)機(jī)部件的應(yīng)用，主要是在汽車起動(dòng)機(jī)、電噴控制系統(tǒng)、發(fā)動(dòng)機(jī)水箱散熱器及發(fā)電機(jī)；2.底盤車架上的應(yīng)用，主要是在電子懸架控制系統(tǒng)、電動(dòng)助力轉(zhuǎn)向裝置、穩(wěn)定性控制系統(tǒng)、巡行控制系統(tǒng)、防抱死控制系統(tǒng)及驅(qū)動(dòng)動(dòng)力控制系統(tǒng)；3.汽車車身部件上的應(yīng)用，主要是在中央門鎖裝置、電動(dòng)后視鏡、自動(dòng)升降天線、電動(dòng)天窗、自動(dòng)前燈、電動(dòng)座椅調(diào)整器、電動(dòng)玻璃升降器、電動(dòng)刮水器、空調(diào)系統(tǒng)、電動(dòng)電子車速里程表等；4.汽車附件上的應(yīng)用，主要是在吸塵器、充氣機(jī)、氣泵、拋光機(jī)等裝置。根據(jù)汽車行業(yè)估算，每輛經(jīng)濟(jì)型汽車需配備20臺(tái)以上小電機(jī)、高級(jí)轎車至少需60臺(tái)以上小電機(jī)，豪華型轎車需近百臺(tái)小電機(jī)。隨著汽車節(jié)能環(huán)保的發(fā)展，小型化和輕量化成為首要技術(shù)開(kāi)發(fā)項(xiàng)目，而電機(jī)部分采用粘結(jié)釹鐵硼磁體將有效地提高功能和減小尺寸。未來(lái)粘結(jié)釹鐵硼磁體在汽車應(yīng)用的發(fā)展，將增大粘結(jié)釹鐵硼磁體的市場(chǎng)需求。4、其他微型電機(jī)打印機(jī)、掃描儀、復(fù)印機(jī)、機(jī)等計(jì)算機(jī)外圍設(shè)備、辦公自動(dòng)化設(shè)備、家用數(shù)碼產(chǎn)品、各類中小型無(wú)刷直流電機(jī)和控制電機(jī)，風(fēng)扇電機(jī)及各類中小型發(fā)電機(jī)部件等的微型電機(jī)。2023-2023年五年間全球粘結(jié)釹鐵硼磁體產(chǎn)量由4,000噸增長(zhǎng)到6,000噸，行業(yè)年復(fù)合增長(zhǎng)率為8.45%。粘結(jié)釹鐵硼磁體主要用于電子信息業(yè)、汽車工業(yè)、辦公自動(dòng)化及家電行業(yè)等，隨著上述行業(yè)未來(lái)需求的不斷增長(zhǎng)，粘結(jié)釹鐵硼磁體需求量將持續(xù)增長(zhǎng)。假設(shè)未來(lái)幾年粘結(jié)釹鐵硼行業(yè)保持近5年的增長(zhǎng)速度，到2023年，全球粘結(jié)釹鐵硼磁體的需求量將為9,000噸，按2023年全球粘結(jié)釹鐵硼磁體價(jià)格76.6美元/公斤計(jì)算，產(chǎn)值約6.9億美元，折合人民幣約47億元。隨著全球信息產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展，粘結(jié)釹鐵硼磁體作為信息產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)性元件，其需求不斷擴(kuò)大。目前由于MQ磁粉高壟斷價(jià)格的原因，制約了粘結(jié)釹鐵硼磁體有效需求的快速釋放和全球粘結(jié)釹鐵硼磁體產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展，使大量的粘結(jié)釹鐵硼磁體潛在需求尚未能充分釋放。隨著MQ磁粉專利的逐步全部到期，會(huì)使粘結(jié)釹鐵硼磁體的應(yīng)用范圍和銷量快速上升，其未來(lái)市場(chǎng)容量將快速增長(zhǎng)。六、影響粘結(jié)釹鐵硼磁體制造業(yè)發(fā)展的有利和不利因素1、有利因素（1）產(chǎn)業(yè)政策的支持當(dāng)今全球各國(guó)在可持續(xù)發(fā)展理念指導(dǎo)下，積極通過(guò)技術(shù)創(chuàng)新、制度創(chuàng)新、產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型、新能源開(kāi)發(fā)等多種手段，盡可能地減少煤炭石油等高碳能源消耗，減少二氧化碳等溫室氣體的排放，達(dá)到經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展與生態(tài)環(huán)境保護(hù)雙贏的一種經(jīng)濟(jì)發(fā)展形態(tài)。粘結(jié)釹鐵硼磁體是發(fā)展低碳經(jīng)濟(jì)和開(kāi)發(fā)新能源的重要基礎(chǔ)材料，也是電子信息產(chǎn)業(yè)的基礎(chǔ)元件。發(fā)展電子信息產(chǎn)業(yè)和推廣稀土應(yīng)用，符合我國(guó)現(xiàn)階段節(jié)能環(huán)保的產(chǎn)業(yè)政策。粘結(jié)釹鐵硼等稀土永磁材料是目前磁性能最好的永磁材料，為國(guó)家鼓勵(lì)類發(fā)展產(chǎn)業(yè)。《產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整指導(dǎo)目錄（2023年本）》將“高性能磁性材料制造”列入第一類——鼓勵(lì)類第八類的第13項(xiàng)、“大容量光、磁盤驅(qū)動(dòng)器及其部件和數(shù)字產(chǎn)品用存儲(chǔ)卡制造”列入鼓勵(lì)類第二十四類的第28項(xiàng)?！懂a(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整指導(dǎo)目錄（2023年本）》（征求意見(jiàn)稿）將“稀土磁性材料……及其應(yīng)用產(chǎn)品”列入第一類——鼓勵(lì)類第八項(xiàng)的5項(xiàng)、“大容量光、磁盤驅(qū)動(dòng)器及其部件和數(shù)字產(chǎn)品用存儲(chǔ)卡制造”列入鼓勵(lì)類第二十四類的第26項(xiàng)。國(guó)家鼓勵(lì)對(duì)粘結(jié)釹鐵硼的研發(fā)和規(guī)?；a(chǎn)進(jìn)行投資。2023年以來(lái)，國(guó)家為節(jié)能減排、刺激消費(fèi)陸續(xù)推出了“建設(shè)智能電網(wǎng)”、“家電下鄉(xiāng)”、“汽車以舊換新”以及“電信網(wǎng)、廣播電視網(wǎng)和計(jì)算機(jī)通信網(wǎng)整合成為統(tǒng)一的信息通信網(wǎng)絡(luò)”等重大政策，上述政策，將帶動(dòng)電子信息產(chǎn)業(yè)、汽車和家電產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展，為粘結(jié)釹鐵硼磁體行業(yè)帶來(lái)高速發(fā)展的新機(jī)遇。（2）世界粘結(jié)釹鐵硼磁體生產(chǎn)中心的轉(zhuǎn)移由于中國(guó)具有豐富的稀土原料資源、較好的制造業(yè)基礎(chǔ)、相對(duì)廉價(jià)的勞動(dòng)力和巨大的應(yīng)用市場(chǎng)，中國(guó)已成為世界粘結(jié)釹鐵硼磁體的生產(chǎn)中心。未來(lái)中國(guó)將重點(diǎn)發(fā)展高性能、高技術(shù)含量的高檔粘結(jié)釹鐵硼磁體產(chǎn)品，以滿足國(guó)際、國(guó)內(nèi)的硬盤驅(qū)動(dòng)器、光盤驅(qū)動(dòng)器和汽車用微特電機(jī)的需求。（3）國(guó)內(nèi)企業(yè)的技術(shù)水平與國(guó)際接軌中國(guó)在90年代初期緊隨日本、歐洲及美國(guó)開(kāi)始從事粘結(jié)釹鐵硼磁性材料的研究，國(guó)內(nèi)廠家在自身長(zhǎng)期研發(fā)的基礎(chǔ)上，不斷創(chuàng)新先進(jìn)生產(chǎn)工藝、生產(chǎn)技術(shù)和管理方法，形成了具有中國(guó)特色的獨(dú)特的工藝技術(shù)和質(zhì)量管理控制體系，部分國(guó)內(nèi)廠家的產(chǎn)品已具有較強(qiáng)的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。（4）MQ磁粉專利到期后刺激國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)潛在需求激增粘結(jié)釹鐵硼磁體作為電子信息產(chǎn)品中的微型電機(jī)首選磁體，具有性能優(yōu)良、用量大、其它永磁材料無(wú)法替代的優(yōu)勢(shì)。隨著MQ磁粉各項(xiàng)專利保護(hù)的逐步到期，粘結(jié)釹鐵硼磁體價(jià)格將大幅降低，其產(chǎn)品性價(jià)比優(yōu)勢(shì)將不斷增加，市場(chǎng)潛在需求將不斷釋放，使粘結(jié)釹鐵硼磁體制造行業(yè)迎來(lái)爆發(fā)式增長(zhǎng)，行業(yè)內(nèi)具有核心技術(shù)，具備規(guī)模競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)、成本優(yōu)勢(shì)、客戶和市場(chǎng)優(yōu)勢(shì)的行業(yè)龍頭企業(yè)將會(huì)面臨進(jìn)一步快速發(fā)展的機(jī)遇。2、不利因素（1）對(duì)下游行業(yè)的依賴粘結(jié)釹鐵硼磁體下游產(chǎn)品的使用領(lǐng)域大多集中在通信、計(jì)算機(jī)、消費(fèi)類電子、信息等科技領(lǐng)域。如果上述行業(yè)萎縮及其相關(guān)產(chǎn)品的需求下降將粘結(jié)釹鐵硼磁體行業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)帶來(lái)一定的不利影響。（2）人民幣不斷升值的壓力中國(guó)粘結(jié)釹鐵硼磁體生產(chǎn)企業(yè)有較大部分產(chǎn)品出口，人民幣不斷的升值的壓力對(duì)企業(yè)的盈利能力帶來(lái)一定的不利影響。七、行業(yè)技術(shù)水平和技術(shù)特點(diǎn)中國(guó)已成為粘結(jié)釹鐵硼磁體的全球生產(chǎn)中心，經(jīng)過(guò)生產(chǎn)企業(yè)持續(xù)的努力，行業(yè)技術(shù)水平不斷提高，部分生產(chǎn)企業(yè)的高端產(chǎn)品已達(dá)到國(guó)際先進(jìn)技術(shù)水平。我國(guó)從九十年代初期開(kāi)始粘結(jié)釹鐵硼磁體的研究并產(chǎn)業(yè)化，部分國(guó)內(nèi)企業(yè)突破國(guó)際技術(shù)封鎖、走自主研發(fā)創(chuàng)新的道路，逐步在國(guó)際市場(chǎng)上創(chuàng)立了民族粘結(jié)釹鐵硼磁體品牌，目前產(chǎn)品已具備國(guó)際較先進(jìn)技術(shù)水平。同時(shí)，隨著日本等國(guó)粘結(jié)釹鐵硼磁體制造工廠向中國(guó)轉(zhuǎn)移，我國(guó)也通過(guò)并購(gòu)等方式，引進(jìn)吸收了西方先進(jìn)技術(shù)，出現(xiàn)了如“上海愛(ài)普生”等國(guó)際水平的引進(jìn)品牌產(chǎn)品。粘結(jié)釹鐵硼磁體生產(chǎn)企業(yè)需要不斷加大科研與技術(shù)開(kāi)發(fā)投入，提高產(chǎn)品的技術(shù)含量。生產(chǎn)高性能、高技術(shù)含量及低生產(chǎn)成本的產(chǎn)品，將是未來(lái)磁體生產(chǎn)企業(yè)的發(fā)展方向。八、行業(yè)的經(jīng)營(yíng)模式粘結(jié)釹鐵硼磁體應(yīng)用廣泛，下游客戶對(duì)磁體的成分配比、品種規(guī)格、磁性能、形狀大小、尺寸公差、涂層、充磁方式以及工作環(huán)境的要求也不盡相同。即使同一下游客戶的不同產(chǎn)品，其裝備的磁體要求也存在差異。因此，粘結(jié)釹鐵硼磁體產(chǎn)業(yè)不屬于標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)業(yè)，主要是根據(jù)客戶提供的技術(shù)規(guī)格參數(shù)要求進(jìn)行一對(duì)一的專門設(shè)計(jì)制造，為個(gè)性化非標(biāo)準(zhǔn)定制生產(chǎn)。下游客戶向磁體制造廠家提出設(shè)計(jì)試制的技術(shù)規(guī)格參數(shù)要求，磁體制造廠家設(shè)計(jì)制造樣品，經(jīng)客戶檢驗(yàn)合格后下訂單，磁體制造廠家按訂單組織生產(chǎn)并向客戶發(fā)貨完成銷售。九、上下游行業(yè)與本行業(yè)關(guān)聯(lián)性及其影響粘結(jié)釹鐵硼磁體的主要原材料為快淬釹鐵硼合金磁粉，磁粉行業(yè)是本行業(yè)的上游行業(yè)，磁粉價(jià)格的變動(dòng)將對(duì)行業(yè)盈利造成影響。下游客戶主要是國(guó)際知名的微電機(jī)生產(chǎn)廠家，并通過(guò)這些廠家使粘結(jié)釹鐵硼磁體最終應(yīng)用于電子信息產(chǎn)品、消費(fèi)類電子、家用電器以及汽車電子產(chǎn)品等行業(yè)。市場(chǎng)對(duì)下游行業(yè)的需求增長(zhǎng)，將帶動(dòng)粘結(jié)釹鐵硼磁體行業(yè)的增長(zhǎng)，其市場(chǎng)需求與下游行業(yè)的發(fā)展和景氣狀況有較強(qiáng)的聯(lián)動(dòng)性。如果下游行業(yè)景氣程度下降或發(fā)生重大不利變化，將會(huì)對(duì)行業(yè)發(fā)展產(chǎn)生消極影響。十、行業(yè)主要企業(yè)簡(jiǎn)況隨著中國(guó)成為粘結(jié)釹鐵硼磁體的全球生產(chǎn)中心，上述產(chǎn)品的生產(chǎn)主要集中在國(guó)內(nèi)，競(jìng)爭(zhēng)主要在國(guó)內(nèi)廠家之間展開(kāi)。硬盤驅(qū)動(dòng)器用磁體是粘結(jié)釹鐵硼磁體中附加值高和成長(zhǎng)性好的高端產(chǎn)品，其制造技術(shù)要求高、難度大，原來(lái)主要掌握在日本公司手中。目前全球硬盤驅(qū)動(dòng)器用粘結(jié)釹鐵硼磁體生產(chǎn)企業(yè)主要為上海愛(ài)普生磁性器件、DAIDOELECTRONICSCo.,LTD.（日本大同電子公司）和銀河磁體三家。前兩家公司涉足硬盤驅(qū)動(dòng)器用粘結(jié)釹鐵硼磁體生產(chǎn)的時(shí)間較早、具有較大的領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)；銀河磁體雖起步晚，但已在這一高端產(chǎn)品領(lǐng)域站穩(wěn)了腳步，近三年及一期硬盤驅(qū)動(dòng)器用磁體產(chǎn)品的銷量分別達(dá)到122.06噸、147.99噸、209.91噸和130.87噸，呈穩(wěn)步上升態(tài)勢(shì)。高性能汽車用粘結(jié)釹鐵硼磁體為粘結(jié)釹鐵硼磁體的新應(yīng)用領(lǐng)域，其附加值高，制造技術(shù)難度較大，質(zhì)量管理要求極其嚴(yán)格，屬于粘結(jié)釹鐵硼磁體的高端市場(chǎng)。汽車用粘結(jié)釹鐵硼磁體為新興市場(chǎng)，目前全球能夠生產(chǎn)汽車用粘結(jié)釹鐵硼磁體的廠家數(shù)量較少?，F(xiàn)在各廠商主要與汽車廠商合作，不斷的開(kāi)拓及發(fā)展汽車用磁體的市場(chǎng)空間，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)較小。1、日本大同電子公司DAIDOELECTRONICSCO.,LTD該公司為日本東京證券交易所上市的DaidoSteelCo.,Ltd（日本大同特殊鋼公司）的全資子公司，成立于1990年1月26日，注冊(cè)資金1,490百萬(wàn)日元，經(jīng)營(yíng)范圍為生產(chǎn)銷售稀土粘結(jié)磁體及相關(guān)應(yīng)用產(chǎn)品，其生產(chǎn)粘結(jié)釹鐵硼歷史較為悠久。DAIDOELECTRONICSCO.,LTD在日本建有HeadFactory,DaidoElectronics（大同電子總部工廠）和Nagoyafactory,DaidoElectronics（大同電子名古屋工廠），海外生產(chǎn)基地設(shè)在泰國(guó)和中國(guó)。2、大同電工（泰國(guó)）公司DaidoElectronics（Thailand）Co.,Ltd成立于1994年6月，現(xiàn)主要生產(chǎn)硬盤驅(qū)動(dòng)器用磁體，同時(shí)也生產(chǎn)少量無(wú)刷直流電機(jī)及步進(jìn)電機(jī)用磁體；DaidoElectronics（Suzhou）Co.,Ltd（大同電工（蘇州）公司）成立于2023年10月，主要生產(chǎn)熱擠壓磁體。除上述兩家主要的全資海外生產(chǎn)基地外，DAIDOELECTRONICSCo.，LTD還于2023年9月在深圳成立了獨(dú)資的ShenzhenBaoanShajingDaidoElectronicsMagnets3、上海愛(ài)普生磁性器件該公司成立于1995年，截止2023年底注冊(cè)資金123,601.68萬(wàn)日元，公司業(yè)務(wù)性質(zhì)為稀土永磁材料及其應(yīng)用產(chǎn)品的技術(shù)開(kāi)發(fā)，經(jīng)營(yíng)范圍：開(kāi)發(fā)、生產(chǎn)磁石、磁粉原料、磁性器件及相關(guān)產(chǎn)品，銷售自產(chǎn)產(chǎn)品生產(chǎn)與銷售，其產(chǎn)品主要為粘結(jié)釹鐵硼磁體。該公司原為日本愛(ài)普生公司控股、現(xiàn)為北京中科三環(huán)高技術(shù)股份控股70%的中日合資企業(yè)。4、喬智電子股份該公司成立于1987年3月，注冊(cè)地：臺(tái)灣桃園縣，目前實(shí)收資本21980萬(wàn)新臺(tái)幣，是臺(tái)灣龍頭地位的專業(yè)磁性材料經(jīng)營(yíng)者。2023年1月在廣東東莞設(shè)立東莞謝崗喬智電子廠，2023年12月，該廠取得大陸?yīng)氋Y公司執(zhí)照，變更為東莞喬智電子，經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目為生產(chǎn)和銷售稀土應(yīng)用（稀土磁粉、磁石、大容量光、磁盤驅(qū)動(dòng)器部件）。2023年1月在浙江省平湖經(jīng)濟(jì)開(kāi)發(fā)區(qū)設(shè)立獨(dú)資子公司平湖喬智電子，經(jīng)營(yíng)范圍為大容量光、磁盤驅(qū)動(dòng)器部件、敏感元器件及傳感器、光電子器件、新型機(jī)電組件的加工、制造銷售；稀土磁石磁體、磁粉的切割、壓延、研磨加工。5、浙江英洛華磁業(yè)公司成立于1987年，位于浙江省金華市東陽(yáng)市橫店工業(yè)區(qū)內(nèi)，注冊(cè)資金6000萬(wàn)元，生產(chǎn)燒結(jié)釹鐵硼、粘結(jié)釹鐵硼和釤鈷等稀土永磁產(chǎn)品。6、寧波韻升高科磁業(yè)該公司成立于1996年，現(xiàn)為上市公司寧波韻升股份持股75%的子公司。注冊(cè)地：寧波市江東區(qū)寧穿路98號(hào)，注冊(cè)資本：6000萬(wàn)元，公司主要經(jīng)營(yíng)磁性材料、金屬材料、機(jī)械（除國(guó)家限制外商投資項(xiàng)目）制造、加工、自有設(shè)備出租，金屬表明處理及熱處理。7、成都銀河磁體股份該公司專業(yè)從事粘結(jié)釹鐵硼磁體元件及部件的研發(fā)、設(shè)計(jì)、生產(chǎn)和銷售。目前公司為全球最大的粘結(jié)釹鐵硼磁體生產(chǎn)企業(yè)，主要產(chǎn)品包括：光盤驅(qū)動(dòng)器主軸電機(jī)磁體、硬盤驅(qū)動(dòng)器主軸電機(jī)磁體、汽車微電機(jī)磁體、步進(jìn)電機(jī)磁體以及各類永磁無(wú)刷直流電機(jī)轉(zhuǎn)子組件等磁體零部件。

2023年環(huán)保行業(yè)分析報(bào)告2023年5月目錄一、總體凈利增速達(dá)30%，水處理板塊表現(xiàn)最突出 PAGEREFToc356759998\h31、2022年總體凈利潤(rùn)增長(zhǎng)達(dá)30%，2023年一季度相對(duì)平穩(wěn) PAGEREFToc356759999\h32、水處理板塊表現(xiàn)最突出，節(jié)能板塊增長(zhǎng)依然落后 PAGEREFToc356760000\h4二、水和固廢龍頭企業(yè)增勢(shì)良好，大氣治理等待政策推動(dòng) PAGEREFToc356760001\h101、水和固廢龍頭保持持續(xù)增長(zhǎng)，一季度情況相對(duì)平穩(wěn) PAGEREFToc356760002\h102、水及固廢處理企業(yè)業(yè)績(jī)較好，大氣和監(jiān)測(cè)企業(yè)等待政策推動(dòng) PAGEREFToc356760003\h123、主要環(huán)保公司年報(bào)及一季報(bào)情況匯總 PAGEREFToc356760004\h15三、盈利能力變化情況 PAGEREFToc356760005\h191、2023年毛利率穩(wěn)中略降，凈利率各季度波動(dòng)較大 PAGEREFToc356760006\h192、2023年費(fèi)用控制較好，2023年一季度費(fèi)用率提升較多 PAGEREFToc356760007\h203、碧水源資產(chǎn)收益率繼續(xù)提升，期待后續(xù)資金使用帶來(lái)效益 PAGEREFToc356760008\h22四、關(guān)注資產(chǎn)負(fù)債表中應(yīng)收、預(yù)收、存貨等各項(xiàng)變化 PAGEREFToc356760009\h23五、投資建議——關(guān)注政策及訂單催化劑 PAGEREFToc356760010\h25一、總體凈利增速達(dá)30%，水處理板塊表現(xiàn)最突出1、2022年總體凈利潤(rùn)增長(zhǎng)達(dá)30%，2023年一季度相對(duì)平穩(wěn)2022年，環(huán)保公司整體實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入219億元，同比增長(zhǎng)26%，營(yíng)業(yè)成本157億元，同比增長(zhǎng)27%；實(shí)現(xiàn)歸屬凈利潤(rùn)合計(jì)30億元，同比增長(zhǎng)30%。2023年一季度單季，環(huán)保公司整體實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入36億元，同比下降0.54%，環(huán)比減少57%；主營(yíng)業(yè)務(wù)成本25億元，同比下降4.3%，環(huán)比減少59%；歸屬凈利潤(rùn)合計(jì)4億元，同比增長(zhǎng)10%，環(huán)比減少71%。環(huán)保公司2023年總體凈利潤(rùn)增長(zhǎng)速度達(dá)到30%，總體增長(zhǎng)情況好于其他行業(yè)，也符合市場(chǎng)預(yù)期。而2023年一季度，環(huán)保公司總體增速表現(xiàn)相對(duì)比較平穩(wěn)，總營(yíng)業(yè)收入和去年基本持平，成本和費(fèi)用的下降促進(jìn)了凈利潤(rùn)的增長(zhǎng)。從歷史來(lái)看，一季度歷來(lái)是環(huán)保工程公司收入確認(rèn)的低點(diǎn)，因此，平穩(wěn)的表現(xiàn)也屬于預(yù)期之中。對(duì)于板塊后續(xù)的增長(zhǎng)，我們認(rèn)為，2023年各項(xiàng)政策將逐步落實(shí)，治污力度加大，對(duì)與環(huán)保企業(yè)2023年的盈利增長(zhǎng)仍是可以充滿信心的。2、水處理板塊表現(xiàn)最突出，節(jié)能板塊增長(zhǎng)依然落后根據(jù)各公司主營(yíng)業(yè)務(wù)的類型，我們將目前主要的環(huán)保上市公司分為環(huán)境監(jiān)測(cè)、節(jié)能、大氣污染治理、水污染治理、及固廢污染治理五大板塊，對(duì)各個(gè)板塊盈利增長(zhǎng)情況進(jìn)行。為了更好地說(shuō)明各板塊增長(zhǎng)情況，我們?cè)诎鍓K分析中對(duì)以下幾處進(jìn)行了調(diào)整：（1）由于九龍電力2023年電力資產(chǎn)仍在收入和利潤(rùn)統(tǒng)計(jì)中，因此大氣污染治理板塊中我們此次仍暫時(shí)將其剔除，2023年二季度開(kāi)始將其并入分析；（2）盛運(yùn)股份目前收購(gòu)中科通用的重組進(jìn)程尚在推進(jìn)，目前盈利中并不是環(huán)保資產(chǎn)盈利狀況的體現(xiàn)，因此等待重組完成后，我們?cè)賹⑵浼{入固廢板塊中統(tǒng)一討論。2023年，大氣污染治理板塊在所有環(huán)保公司中收入占比仍然最大，主要是由于目前上市公司中，大氣污染治理的企業(yè)最多，其中還包括了成立時(shí)間較長(zhǎng)、發(fā)展比較成熟的龍凈環(huán)保。但從凈利潤(rùn)占比來(lái)看，水污染治理、固廢處理板塊均開(kāi)始超越大氣治理板塊，水和固廢處理領(lǐng)域相關(guān)企業(yè)盈利能力還是較強(qiáng)的。而從2023年一季度各板塊收入和利潤(rùn)的占比情況來(lái)看，水處理板塊收入和利潤(rùn)的季節(jié)性波動(dòng)相對(duì)明顯，一季度是全年業(yè)績(jī)低點(diǎn)。而固廢、和大氣治理板塊的季節(jié)性波動(dòng)相對(duì)較小。從收入和凈利潤(rùn)增速來(lái)看，固廢處理板塊和水處理板塊仍然是凈利潤(rùn)增長(zhǎng)相對(duì)最高的，而其中水處理板塊表現(xiàn)尤為突出，2023年、2023年一季度凈利潤(rùn)增速都大幅領(lǐng)先于其他板塊。水處理一直是環(huán)保行業(yè)中最重要的一部分，2023年，經(jīng)濟(jì)形勢(shì)相對(duì)低迷，但對(duì)以市政投入為主的污水處理工程建設(shè)影響較小，水處理板塊中的碧水源、津膜科技收入和利潤(rùn)增長(zhǎng)形勢(shì)都較好。而其中的工業(yè)水處理企業(yè)萬(wàn)邦達(dá)、中電環(huán)保等，由于之前基數(shù)較低，也在2023-2023年有了良好的業(yè)績(jī)?cè)鏊?。在所有板塊中，節(jié)能板塊增長(zhǎng)依然落后，受宏觀經(jīng)濟(jì)不景氣影響較大。大氣治理板塊2023年、及2023年一季度凈利潤(rùn)增速依然偏慢，需要等待后續(xù)的政策落實(shí)推動(dòng)業(yè)績(jī)提升。而環(huán)境監(jiān)測(cè)板塊發(fā)展則逐步平穩(wěn)。大氣污染治理：2023年，板塊實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入71.3億元，同比增長(zhǎng)24%；營(yíng)業(yè)成本53億元，同比增長(zhǎng)28%；歸屬凈利潤(rùn)7.4億元，同比增長(zhǎng)12%。2023年一季度，板塊實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入12.6億元，同比增長(zhǎng)24%；營(yíng)業(yè)成本8.9億元，同比增長(zhǎng)23%；歸屬凈利潤(rùn)0.94億元，同比增長(zhǎng)5.5%。固廢處理：2023年，板塊實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入39.9億元，同比增長(zhǎng)18%；營(yíng)業(yè)成本24.7億元，同比增長(zhǎng)15%；歸屬凈利潤(rùn)7.6億元，同比增長(zhǎng)38%。2023年一季度，板塊實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入8.5億元，同比增長(zhǎng)9%；營(yíng)業(yè)成本5.5億元，同比增長(zhǎng)16%；歸屬凈利潤(rùn)1.5億元，同比增長(zhǎng)3.5%。水污染治理：2023年，板塊實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入30億元，同比增長(zhǎng)64%；營(yíng)業(yè)成本19億元，同比增長(zhǎng)75%；歸屬凈利潤(rùn)7.8億元，同比增長(zhǎng)53%。2023年一季度，板塊實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入4.4億元，同比增長(zhǎng)40%；營(yíng)業(yè)成本3.3億元，同比增長(zhǎng)54%；歸屬凈利潤(rùn)0.46億元，同比增長(zhǎng)28%。其中，工業(yè)水處理板塊2023年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入9.5億元，同比增長(zhǎng)60%；營(yíng)業(yè)成本7億元，同比增長(zhǎng)70%；歸屬凈利潤(rùn)1.6億元，同比增長(zhǎng)28%。2023年一季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入1.7億元，同比增長(zhǎng)65%；營(yíng)業(yè)成本1.3億元，同比增長(zhǎng)67%；歸屬凈利潤(rùn)0.24億元，同比增長(zhǎng)30%。節(jié)能：2023年，板塊實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入15.9億元，同比增長(zhǎng)36%；營(yíng)業(yè)成本10.6億元，同比增長(zhǎng)45%；歸屬凈利潤(rùn)2.4億元，同比減少4.6%。2023年一季度，板塊實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入2.6億元，同比下降3%；營(yíng)業(yè)成本1.7億元，同比下降2%；歸屬凈利潤(rùn)0.39億元，同比下降1.8%。環(huán)境監(jiān)測(cè)：2023年，板塊實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入14.2億元，同比增長(zhǎng)15%；營(yíng)業(yè)成本6.9億元，同比增長(zhǎng)18%；歸屬凈利潤(rùn)3.2億元，同比增長(zhǎng)9%。2023年一季度，板塊實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入2.5億元，同比增長(zhǎng)17%；營(yíng)業(yè)成本1.2億元，同比增長(zhǎng)21%；歸屬凈利潤(rùn)0.24億元，同比增長(zhǎng)10%。二、水和固廢龍頭企業(yè)增勢(shì)良好，大氣治理等待政策推動(dòng)1、水和固廢龍頭保持持續(xù)增長(zhǎng)，一季度情況相對(duì)平穩(wěn)從各家環(huán)保公司2023年度業(yè)績(jī)情況來(lái)看，水、固廢領(lǐng)域的兩家龍頭公司桑德環(huán)境、碧水源增長(zhǎng)勢(shì)頭依然良好。在我國(guó)環(huán)保產(chǎn)業(yè)發(fā)展的現(xiàn)階段，龍頭公司具備品牌、規(guī)模優(yōu)勢(shì)，發(fā)展思路清晰、市場(chǎng)拓展順暢，經(jīng)營(yíng)狀況也相對(duì)穩(wěn)定，可保持持續(xù)增長(zhǎng)的勢(shì)頭。此外，天壕節(jié)能、永清環(huán)保2023年業(yè)績(jī)?cè)鏊僖草^為亮眼。而從2023年一季報(bào)情況來(lái)看，環(huán)保公司利潤(rùn)增速大多不高，一季度歷來(lái)是工程公司收入和業(yè)績(jī)確認(rèn)的低點(diǎn)，其中桑德環(huán)境業(yè)績(jī)季節(jié)性波動(dòng)相對(duì)較小，凱美特氣和國(guó)電清新則由于去年同期基數(shù)較低，2023年一季度利潤(rùn)增速達(dá)到較高水平。此外，目前收入增速高于成本增速的公司仍然較少，大部分公司由于新業(yè)務(wù)拓展、異地?cái)U(kuò)張、或原材料上漲等因素影響，都面臨成本上漲的壓力。從長(zhǎng)期趨勢(shì)來(lái)看，各環(huán)保公司還將抓住產(chǎn)業(yè)發(fā)展的機(jī)會(huì)大力拓展新市場(chǎng)，而且隨著環(huán)保市場(chǎng)參與主體的增加、競(jìng)爭(zhēng)加劇，毛利率還存在下降的可能性。2023年收入增速高于成本增速的公司：雪迪龍、桑德環(huán)境、九龍電力、東江環(huán)保。2023年一季度收入增速高于成本增速的公司：九龍電力、龍?jiān)醇夹g(shù)、國(guó)電清新。2023年及2023年一季度收入增速均顯著低于成本增速的公司：先河環(huán)保、凱美特氣、燃控科技。2023年收入和凈利增速均較高的公司：天壕節(jié)能、永清環(huán)保、桑德環(huán)境、碧水源。2023年收入和凈利增速較低的公司：易世達(dá)、三維絲。2023年一季度收入和凈利增速均較高的公司：桑德環(huán)境、凱美特氣、國(guó)電清新。2023年一季度凈利潤(rùn)增速較低的公司：先河環(huán)保、易世達(dá)、永清環(huán)保、三維絲。2、水及固廢處理企業(yè)業(yè)績(jī)較好，大氣和監(jiān)測(cè)企業(yè)等待政策推動(dòng)從2023年年報(bào)情況來(lái)看，水處理、固廢處理企業(yè)業(yè)績(jī)基本都符合或略超預(yù)期。監(jiān)測(cè)、節(jié)能、大氣治理板塊企業(yè)業(yè)績(jī)大多低于預(yù)期。我們認(rèn)為，2023年，整體宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境較為低迷，與工業(yè)企業(yè)相關(guān)的投入、污染治理都可能受到一定影響。而水處理、固廢處理作為環(huán)保板塊中占比最大的兩個(gè)細(xì)分領(lǐng)域，多以市政投入為主，污染治理監(jiān)管也相對(duì)更加到位，因此受到經(jīng)濟(jì)周期的影響波動(dòng)小。相比之下，節(jié)能板塊受經(jīng)濟(jì)不景氣的影響最大。而大氣治理和監(jiān)測(cè)企業(yè)則受政府換屆、治污政策推動(dòng)的影響較大。2023年，隨著政策的落實(shí)和推動(dòng)，大氣治理和監(jiān)測(cè)企業(yè)的業(yè)績(jī)應(yīng)有望得到改善。從2023年一季報(bào)的情況來(lái)看，一季度歷來(lái)是環(huán)保工程類公司收入確認(rèn)低點(diǎn)，因此對(duì)其業(yè)績(jī)預(yù)期普遍也較低，2023年一季度的收入結(jié)算也沒(méi)有太多亮點(diǎn)。部分企業(yè)由于去年同期基數(shù)較低，2023年增速表現(xiàn)相對(duì)較好。部分企業(yè)的利潤(rùn)增長(zhǎng)來(lái)自于募集資金帶來(lái)財(cái)務(wù)費(fèi)用的減少、或管理銷售費(fèi)用的控制。還有部分企業(yè)去年留下的在手訂單結(jié)算保障了一季度的增長(zhǎng)。環(huán)保公司全年業(yè)績(jī)的兌現(xiàn)情況還需等待后面的季度表現(xiàn)再判斷。2023年年報(bào)業(yè)績(jī)略超預(yù)期的公司：桑德環(huán)境（固廢業(yè)務(wù)進(jìn)展良好，配股順利完成）、天壕節(jié)能（2023年新投產(chǎn)項(xiàng)目多，2023年貢獻(xiàn)全年收益，還有資產(chǎn)處置收益）。2023年年報(bào)業(yè)績(jī)符合預(yù)期的公司：碧水源（北京地區(qū)項(xiàng)目結(jié)算多，各地小碧水源持續(xù)拓展）、九龍電力（煤價(jià)下跌、脫硫脫硝等環(huán)保業(yè)務(wù)發(fā)展快）、中電環(huán)保（延期的核電、火電項(xiàng)目恢復(fù)建設(shè)）、雪迪龍（脫硝煙分監(jiān)測(cè)系統(tǒng)增長(zhǎng)）、津膜科技（水處理市場(chǎng)環(huán)境相對(duì)較好）、萬(wàn)邦達(dá)（神華寧煤烯烴二期、及中煤榆林兩大項(xiàng)目結(jié)算）、維爾利（2023年新簽訂單較多，主要在2023年結(jié)算）、東江環(huán)保（資源化產(chǎn)品收入受經(jīng)濟(jì)周期影響下跌較多，但環(huán)境工程增加，費(fèi)用控制）。2023年年報(bào)業(yè)績(jī)低于預(yù)期的公司：國(guó)電清新（大唐資產(chǎn)注入滯后、托克托運(yùn)營(yíng)電量減少）、龍?jiān)醇夹g(shù)（低氮燃燒結(jié)算進(jìn)度慢、余熱項(xiàng)目少）、龍凈環(huán)保（增速較以前快，但低于業(yè)績(jī)快報(bào)發(fā)布后的市場(chǎng)預(yù)期）、聚光科技（環(huán)境監(jiān)測(cè)市場(chǎng)需求滯后）、凱美特氣（項(xiàng)目延期、工程機(jī)械制造業(yè)開(kāi)工率不足）、天立環(huán)保（毛利率大幅下滑）、易世達(dá)（合同能源管理業(yè)務(wù)拓展慢）、三維絲（收入下滑、費(fèi)用大幅增加）、永清環(huán)保（重金屬治理項(xiàng)目增加帶動(dòng)利潤(rùn)增長(zhǎng)，但低于年初100%增長(zhǎng)的預(yù)期）、先河環(huán)保（利潤(rùn)率下滑較大）。2023年一季報(bào)業(yè)績(jī)符合預(yù)期的公司：碧水源（一季度平穩(wěn)）、桑德環(huán)境（固廢業(yè)務(wù)進(jìn)展良好、財(cái)務(wù)和管理費(fèi)用下降）、國(guó)電清新（大唐部分脫硫特許經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)并入）、聚光科技（費(fèi)用控制加強(qiáng)）、雪迪龍（2023年留下在手訂單增多，財(cái)務(wù)費(fèi)用下降）、天壕節(jié)能（電量穩(wěn)定、財(cái)務(wù)費(fèi)用下降）、九龍電力（電力資產(chǎn)剝離、環(huán)保業(yè)務(wù)增長(zhǎng)）、萬(wàn)邦達(dá)（烯烴二期及中煤榆林兩大項(xiàng)目繼續(xù)結(jié)算）、中電環(huán)保（規(guī)模擴(kuò)大、但費(fèi)用上升也較快）、凱美特氣（2023年基數(shù)低）、津膜科技（一季度平穩(wěn)）。2023年