浙江省中小企業(yè)融資現(xiàn)狀調(diào)查與分析

浙江省中小企業(yè)融資現(xiàn)狀調(diào)查與分析

一、民營中小企業(yè)數(shù)量眾多大量中小企業(yè)是浙江省經(jīng)濟的重要組成部分，在促進浙江經(jīng)濟的可持續(xù)、健康發(fā)展、促進就業(yè)和社會穩(wěn)定方面發(fā)揮著不可替代的作用。根據(jù)浙江省工商局統(tǒng)計,到2008年末,全省共有300多萬中小企業(yè)、個私企業(yè),以及4600多個專業(yè)批發(fā)市場,民營中小企業(yè)占經(jīng)濟總量的80%,規(guī)模以下企業(yè)占全省工業(yè)總產(chǎn)值的62%,全省技術創(chuàng)新65%由中小企業(yè)完成。全部中小企業(yè)中,僅各類工業(yè)中小企業(yè)86.9萬家,占全省工業(yè)企業(yè)總數(shù)的99%,就業(yè)職工1412.3萬人,占94.5%,總產(chǎn)值和稅金分別占到全部工業(yè)企業(yè)的88.5%和89.55%。二、資金缺乏互聯(lián)網(wǎng)金融應用,融資方式單一長期以來,中小企業(yè)發(fā)展一直受到融資困難的制約。雖然總體而言,近5-6年浙江中小企業(yè)的資金狀況在好轉(zhuǎn),但據(jù)浙江省中小企業(yè)局的統(tǒng)計,中小企業(yè)融資渠道仍然較窄,感覺資金緊張或一般的企業(yè)比例仍遠高于資金充足的比例。目前,浙江省中小企業(yè)的資金來源主要是自有資金、利潤留存、民間借貸、銀行貸款等途徑。利潤留存是通過自身的積累實現(xiàn)增長,速度較慢;而民間借貸成本又較高;由于中小企業(yè)的資金需求具有數(shù)額小、頻率高的特點,中小企業(yè)貸款的管理成本遠遠超出大企業(yè)貸款,而且中小企業(yè)由于通常缺乏有效的擔保物,根據(jù)浙江銀監(jiān)局調(diào)查,有近六成的中小企業(yè)貸款申請因無法落實抵押擔保而被銀行否決,因此大型銀行通常不愿意向中小企業(yè)提供貸款,在浙江省中小企業(yè)的融資來源中,銀行貸款僅占4%。資金短缺,融資方式單一,且主要依靠內(nèi)部融資是當前浙江中小企業(yè)融資現(xiàn)狀的最大特點。中小企業(yè)融資難,既有自身經(jīng)營規(guī)模小、擔保抵押物不足、抗風險能力差因素,也有信用擔保體系不完善,直接融資渠道狹窄等外部環(huán)境的制約。近年來,浙江省大力進行金融改革探索,創(chuàng)新金融產(chǎn)品,完善金融服務體系,使中小企業(yè)融資環(huán)境得到很大改善,呈現(xiàn)出諸多亮點。1.政策性基金在中小企業(yè)金融中,發(fā)揮政府的引導作用非常重要。政府創(chuàng)業(yè)投資引導基金是由政府設立,用于扶持創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)發(fā)展的政策性基金,屬于非盈利性質(zhì)。其投資對象大多是創(chuàng)業(yè)期中小型高新技術企業(yè),一般通過階段參股、跟進投資、風險補助等方式,扶持民間資本設立商業(yè)性創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)(即風險投資企業(yè)),引導社會資金對初創(chuàng)期企業(yè)進行投資。政府創(chuàng)業(yè)投資引導基金能有效降低社會創(chuàng)業(yè)投資資本的投資風險,激發(fā)社會資本對創(chuàng)業(yè)企業(yè)的投資熱情,發(fā)揮政府資金的杠桿作用。2.持對象及貸款金額小企業(yè)貸款風險補償基金是鼓勵和促進銀行業(yè)金融機構增加小企業(yè)貸款的政府引導性專項扶持資金。扶持對象主要是年銷售收入在500萬元以下,且金融機構貸款金額在200萬元以下的生產(chǎn)型、科技型、就業(yè)型等各種所有制形式的小企業(yè)。小企業(yè)貸款風險補償基金能發(fā)揮地方財政資金的放大效應和導向作用,激勵銀行業(yè)金融機構加大小企業(yè)信貸支持力度。早在2005年,浙江省就率先推出了該模式。3.民間融資行為浙江民間金融發(fā)達,地下錢莊遍布全省各地,在民營經(jīng)濟發(fā)達的溫州、臺州、義烏、寧波等地,民間借貸更加普遍。據(jù)省金融辦估計,目前浙江省民間融資的規(guī)模大致在1500億至2000億之間,其中溫州約有400億至500億元,寧波約400億元。一項針對民間借貸的調(diào)查顯示,目前溫州企業(yè)運營資金構成中,自有資金、銀行貸款、民間融資的比例,已從2006年的60︰24:16,轉(zhuǎn)變?yōu)?4︰18︰28,在被調(diào)查的企業(yè)中,有一半以上企業(yè)曾有過民間融資行為。民間融資在浙江省民營中小企業(yè)的發(fā)展中發(fā)揮過重要作用,但由于其高利貸和以血緣、親緣和朋友圈為紐帶結成的融資擔保網(wǎng)絡等特征,具有較大的風險隱患,近幾年甚至發(fā)生了多起影響惡劣的社會事件,亟需給予引導和規(guī)范。2008年以來,為解決小企業(yè)融資難,浙江省逐步使民間金融機構“翻明轉(zhuǎn)正”。2008年7月2日,浙江省下發(fā)了《關于開展小額貸款公司試點工作的實施意見》,首次以文件制度的方式承認民間貸款機構的合法地位。2008年7月23日,浙江省工商局發(fā)布全國首部小額貸款公司登記管理辦法———《浙江省小額貸款公司試點登記管理暫行辦法》,該辦法首次通過制度正式承認了民間貸款機構的合法地位,詳細規(guī)定了申請成立小額貸款公司所需具備的各項要件,同時明確了工商部門規(guī)范小額貸款公司經(jīng)營行為的各項職能。這意味著浙江省民間貸款機構首次在制度上獲得合法身份。4.聯(lián)合擔保組+保企業(yè)聯(lián)保貸款是麗水市“山海協(xié)作”企業(yè)聯(lián)合促進會破解小企業(yè)融資難的創(chuàng)新舉措,主要支持對象是勞動密集型、“三農(nóng)”經(jīng)濟關聯(lián)度高的小企業(yè)。主要做法是,5家以上信用記錄良好的企業(yè)自愿組合成一個聯(lián)合擔保組,由“山海協(xié)作”促進會考察后推薦給銀行。在申請貸款時,聯(lián)保小組成員企業(yè)各自拿出相當于貸款額20%的現(xiàn)金建立共同的風險基金,任何一家成員企業(yè)沒有及時還貸,銀行都將沒收風險基金作為補償。同時要求聯(lián)合擔保組成員企業(yè)互相監(jiān)督,必須互相提供各自生產(chǎn)、經(jīng)營資金周轉(zhuǎn)及貸款增減情況。5.創(chuàng)新公司股權擔保模式股權質(zhì)押貸款是指借款人以自有或第三人合法持有的股權作為債權的擔保,向銀行業(yè)金融機構申請貸款的融資行為,是無形資產(chǎn)質(zhì)押貸款的創(chuàng)新模式。2008年6月16日,浙江省工商局出臺了《浙江省公司股權出質(zhì)登記暫行辦法》,規(guī)定企業(yè)注冊登記地在浙江的有限公司和非上市公司股東可以將持有的公司股權用作擔保,向銀行申請貸款。2008年7月15日,又出臺了《浙江省股權質(zhì)押貸款指導意見》作為其補充。截至2009年3月底,全省共辦理股權出質(zhì)登記536戶,出質(zhì)數(shù)額達131.7億元(股),融資金額241.8億元。6.股權出資入股股權出資登記是指允許境內(nèi)自然人或境內(nèi)企業(yè)以其在本省注冊登記的有限責任公司的股權,向在本省注冊登記的進行改制、重組的內(nèi)資有限責任公司和內(nèi)資股份有限公司出資。投資人用于出資的股權必須權屬清晰、權能完整,且已足額繳納;用于出資的股權由法定的評估機構評估作價;股權和其他非貨幣財產(chǎn)出資額之和不得高于被投資公司注冊資本的70%;股權出資必須由股權公司的其他股東過半數(shù)同意,被投資公司全體股東一致同意作價。子公司的股東同股股權出資,能直接設立母公司并實現(xiàn)控股。股權出資將企業(yè)的靜態(tài)資本變?yōu)楝F(xiàn)金流,能夠降低企業(yè)上市和改制重組成本。2008年,浙江省率先在全國開展股權出資登記試點,出臺了《浙江省股權出資登記試行辦法》,規(guī)范公司股權出資登記行為。7.企業(yè)債權轉(zhuǎn)股,構建風險控制防線即第四方擔保質(zhì)押貸款,指企業(yè)向銀行申請貸款,與傳統(tǒng)的第三方擔保模式即銀行、擔保公司、企業(yè)相比,該模式中出現(xiàn)的第四方,為中小企業(yè)擔保貸款建起“第二道風險控制防線”,由原來由擔保公司一家承擔擔保責任,變?yōu)槁?lián)合一個第四方來共同承擔責任。由熟悉該行業(yè)的第四方為貸款企業(yè)的質(zhì)押物或股權做出估價,擔保公司承擔部分風險,其他風險由第四方公司承擔,若企業(yè)無力償還貸款,風險投資可以通過債權轉(zhuǎn)股的方式入股中小企業(yè)。這種模式可以有效解決如商標專用權、專利權、著作權等無形資產(chǎn)抵押貸款難題。該模式打通了信貸市場與資本市場的通道與橋梁,故被稱為“橋隧模式”。8.集合債發(fā)行債券浙江省中小企業(yè)局與省金融辦,還與銀行一起推出新型融資模式——集合債,即由一個機構作為牽頭人,幾家企業(yè)一起申請和擔保,并通過券商進行捆綁式發(fā)行債券,解決了單家小企業(yè)發(fā)債時,由于所需額度較小,資信評級、發(fā)債擔保等成本較高而很難獲得批準的問題。三、制度機制階段解決中小企業(yè)融資難問題是一項系統(tǒng)工程,需要政府、銀行和企業(yè)充分聯(lián)動,通過外力推動和制度創(chuàng)新加以推進。長期而言,需要進一步完善信用環(huán)境、擔保體系等機制建設。但在目前金融危機沖擊的特殊時期,政府和金融機構應該采取一些特殊政策幫助中小企業(yè)渡過難關。1.成立中小企業(yè)金融機構近期,為解決小企業(yè)融資難題,銀監(jiān)會發(fā)文要求有條件的城市商業(yè)銀行成立小企業(yè)金融專營機構。小企業(yè)金融服務機構要求有獨立的信貸計劃、單獨核算和獨立的信貸評審系統(tǒng)。目前,浙江省內(nèi)已有數(shù)家法人銀行提出擬設立小企業(yè)金融專營機構的計劃。城市商業(yè)銀行是中小企業(yè)金融服務的重要力量,但由于中小企業(yè)金融服務具有管理成本、風險相對較高的特點,政府可從風險補償、稅收等方面對小企業(yè)貸款專營機構給予扶持。2.上市公司的潛力一是支持優(yōu)質(zhì)企