商業(yè)銀行經(jīng)營學(xué)(第六版)教學(xué)課件第十二章-商業(yè)銀行績效評估

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第十二章商業(yè)銀行績效評估

商業(yè)銀行的績效評估主要涉及以下三個(gè)方面的內(nèi)容。

首先是認(rèn)識商業(yè)銀行的經(jīng)營活動與結(jié)果，即利用商業(yè)銀行財(cái)務(wù)報(bào)表獲取相關(guān)信息；

其次，設(shè)計(jì)一套指標(biāo)體系將報(bào)表信息結(jié)合起來，從多個(gè)角度展示銀行經(jīng)營業(yè)績；

最后，應(yīng)用一定的分析方法對指標(biāo)數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，對銀行績效做出評價(jià)。

3商業(yè)銀行績效評估第一節(jié)：銀行財(cái)務(wù)報(bào)表第二節(jié)：商業(yè)銀行績效分析第三節(jié)：內(nèi)部轉(zhuǎn)移定價(jià)第四節(jié)：銀行績效評估中的風(fēng)險(xiǎn)因素修正第一節(jié)銀行財(cái)務(wù)報(bào)表商業(yè)銀行經(jīng)營活動過程和結(jié)果體現(xiàn)在其財(cái)務(wù)報(bào)表中，財(cái)務(wù)報(bào)表為銀行績效的評價(jià)提供必要的信息。財(cái)務(wù)報(bào)表按所反映的金融變量的不同性質(zhì)可進(jìn)行簡單分類，存量報(bào)表提供有關(guān)存量信息，流量報(bào)表由有關(guān)流量信息組成。所謂存量是同時(shí)點(diǎn)相聯(lián)系的變量，流量是同特定時(shí)期相關(guān)的變量。二者依存的時(shí)間基礎(chǔ)是截然不同的。但是，存量和流量指標(biāo)之間也有一定的聯(lián)系。一般而言，流量指標(biāo)可歸于相應(yīng)的存量指標(biāo)中，資產(chǎn)負(fù)債表是存量報(bào)表，靜態(tài)反映銀行經(jīng)營活動，損益表提供流量信息，動態(tài)反映銀行業(yè)績，現(xiàn)金流量表則將這兩種性質(zhì)不同的報(bào)表連接起來。5銀行財(cái)務(wù)報(bào)表一、資產(chǎn)負(fù)債表二、銀行損益表三、銀行現(xiàn)金流量表四、銀行表外業(yè)務(wù)分析一、資產(chǎn)負(fù)債表

資產(chǎn)負(fù)債表是使用最多的財(cái)務(wù)報(bào)表，是一種存量報(bào)表，反映特定時(shí)點(diǎn)上銀行財(cái)務(wù)狀況，是銀行經(jīng)營活動的靜態(tài)體現(xiàn)。通過資產(chǎn)負(fù)債表可以了解報(bào)告期銀行實(shí)際擁有的資產(chǎn)總量、構(gòu)成情況、銀行資金的來源渠道及具體結(jié)構(gòu)，從總體上認(rèn)識該銀行的資金實(shí)力，清償能力狀況。從連續(xù)期間的資產(chǎn)負(fù)債表可以了解到銀行財(cái)務(wù)狀況的變動情況，有利于對銀行未來發(fā)展趨勢做出預(yù)測。銀行資產(chǎn)負(fù)債表編制原理與一般企業(yè)相同，根據(jù)“資產(chǎn)=負(fù)債+所有者權(quán)益”。當(dāng)然，由于銀行與一般企業(yè)經(jīng)營活動的顯著差異，在報(bào)表上反映的內(nèi)容也有自身的特點(diǎn)。銀行總資產(chǎn)中各種金融債權(quán)占較大比重，而固定資產(chǎn)，主要是房產(chǎn)和設(shè)備所占比重較小，西方商業(yè)銀行比重一般不足2%。其次是商業(yè)銀行更多地依靠負(fù)債獲取資金來源，自有資金一般不足10%，大大低于一般企業(yè)的平均水平。71、資產(chǎn)負(fù)債表的內(nèi)容資產(chǎn)項(xiàng)目現(xiàn)金資產(chǎn)、二級準(zhǔn)備、證券投資、貸款、固定資產(chǎn)、未清結(jié)的客戶對銀行承兌的負(fù)債、其他資產(chǎn)負(fù)債存款、借款凈值所有者權(quán)益資產(chǎn)負(fù)債表的具體內(nèi)容

下表是MidwesternBank的資產(chǎn)負(fù)債表，計(jì)算單位：百萬美元。該銀行是一家中小銀行，由于表格較大，以資產(chǎn)、負(fù)債和權(quán)益三個(gè)部分來說明。1）資產(chǎn)項(xiàng)目資產(chǎn)項(xiàng)目期初期末現(xiàn)金及存放同業(yè)23001643證券投資30022803交易賬戶證券9666同業(yè)拆借及回購協(xié)議下證券持有425278貸款總值1541215887減：貸款損失準(zhǔn)備金預(yù)收利息195137394117貸款凈值1508015376銀行房產(chǎn)、設(shè)備凈值363365對客戶負(fù)債的承兌14170其他資產(chǎn)11791104資產(chǎn)合計(jì)22586217052）負(fù)債項(xiàng)目存款

支票存款38313427儲蓄存款937914貨幣市場存款19651914定期存款99819452在國外分支機(jī)構(gòu)存款869787存款總額1758316494借入資金

同業(yè)拆入及回購協(xié)議下證券出售18362132其他短期債務(wù)714897長期債務(wù)639617應(yīng)付未清結(jié)承兌票據(jù)11170其他債務(wù)423348負(fù)債合計(jì)2130620558

3）所有者權(quán)益（資本）

所有者權(quán)益

普通股212212優(yōu)先股11資本公積601603未分配利潤466332減：庫藏股01所有者權(quán)益合計(jì)12081147負(fù)債與權(quán)益合計(jì)2258621705

2、資產(chǎn)項(xiàng)目內(nèi)容分析1）現(xiàn)金資產(chǎn)2）二級準(zhǔn)備3）證券投資4）貸款5）固定資產(chǎn)6）未清結(jié)的客戶對銀行承兌的負(fù)債7）其他資產(chǎn)1）現(xiàn)金資產(chǎn)

包括四個(gè)部分：庫存現(xiàn)金、運(yùn)送中的現(xiàn)金、托收中存款項(xiàng)（指已簽發(fā)支票送交儲備銀行但相關(guān)賬戶尚未貸記的部分，對此項(xiàng)各國處理方式有所不同，美國是納入一級準(zhǔn)備中，其他國家則納入二級準(zhǔn)備中）、此外現(xiàn)金資產(chǎn)還包括存放同業(yè)的活期存款和中央銀行準(zhǔn)備金賬戶上的存款?，F(xiàn)金資產(chǎn)是唯一可做法定存款準(zhǔn)備金的資產(chǎn)項(xiàng)目，也是銀行全部資產(chǎn)中流動性最強(qiáng)的資產(chǎn)，可以隨時(shí)滿足客戶提存和貸款請求，因此被稱為一級準(zhǔn)備?，F(xiàn)金資產(chǎn)基本是無收益的，銀行總是力圖在繳足準(zhǔn)備金、確保銀行流動性的前提下減少現(xiàn)金資產(chǎn)的持有。2）二級準(zhǔn)備

二級準(zhǔn)備不是一個(gè)獨(dú)立科目，包括若干流動性較強(qiáng)的資產(chǎn)項(xiàng)目。上表中的交易賬戶證券、同業(yè)拆出及回購協(xié)議下證券持有是二級準(zhǔn)備的主要部分。證券投資中的短期投資部分也歸于二級準(zhǔn)備。交易證券賬戶是一個(gè)特殊的科目，只有經(jīng)常與公眾、其他機(jī)構(gòu)進(jìn)行證券買賣的銀行才設(shè)置該科目，賬戶余額表示銀行持有的即將銷售出的證券數(shù)額，該賬戶應(yīng)以證券市價(jià)作為計(jì)價(jià)基礎(chǔ)。同業(yè)拆出和回購協(xié)議下證券持有均是銀行調(diào)撥頭寸、進(jìn)行流動性管理的有效工具。一般而言，小銀行多是資金拆出行，以此謀取利益。大銀行多為拆入行，通過連續(xù)拆入短期資金而獲取穩(wěn)定的資金來源?？偟目磥?，二級準(zhǔn)備在收益性、流動性方面介于貸款資產(chǎn)和現(xiàn)金資產(chǎn)之間，商業(yè)銀行持有二級準(zhǔn)備的目的主要是必要時(shí)出售這類資產(chǎn)獲取流動性，并非是利潤。3）證券投資

也是銀行主要盈利資產(chǎn)之一。有時(shí)占資產(chǎn)總額的20%以上?？蓜澐譃槎唐谕顿Y和長期投資兩個(gè)部分。前者以保有流動性為目的，包括在二級準(zhǔn)備內(nèi)，后者以獲取利潤為目的。商業(yè)銀行持有證券分為三類：國庫券及政府機(jī)構(gòu)債券、市政債券和企業(yè)債券、票據(jù)。商業(yè)銀行一般不允許投資于股票和投機(jī)級企業(yè)債券。銀行證券投資組合中政府債券占有較大比重，主要是因?yàn)檎畟性S多優(yōu)點(diǎn)。4）貸款

是銀行資產(chǎn)中比重最大的一項(xiàng)，也是銀行收入的主要來源。銀行貸款可分為許多類型。在資產(chǎn)負(fù)債表中，銀行貸款以總值、凈值兩種方式表述，貸款總值是報(bào)表尚未償還的貸款余額的賬面價(jià)值，貸款總值扣除一些減低項(xiàng)目后得出貸款凈值。第一個(gè)減低項(xiàng)目是貸款損失準(zhǔn)備金，該科目反映可銀行對未來可能發(fā)生的貸款損失的預(yù)計(jì)值。第二個(gè)減低項(xiàng)目為預(yù)收利息，指銀行收到的貸款客戶預(yù)付的利息。該減低項(xiàng)目有利于核算報(bào)表日銀行貸款的真實(shí)價(jià)值。5）固定資產(chǎn)

主要是銀行房產(chǎn)、設(shè)備的凈值，所占比重一般較低，屬于非盈利資產(chǎn)。銀行通過對客戶抵押品行使取消贖回權(quán)所得到的不動產(chǎn)在單獨(dú)設(shè)置：“其他不動產(chǎn)”科目中反映。6）未清結(jié)的客戶對銀行承兌的負(fù)債

未清結(jié)的客戶對銀行承兌的負(fù)債。該科目來自于銀行承兌行為，多數(shù)國家將其示為表外項(xiàng)目，美國則納入資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)。銀行對客戶簽發(fā)票據(jù)做出承兌后，有權(quán)要求客戶在一定期限內(nèi)向該銀行繳存一定款項(xiàng)，也承擔(dān)向客戶的債權(quán)人付款義務(wù)，因而銀行承兌行為在資產(chǎn)負(fù)債表中的資產(chǎn)方“未清結(jié)的客戶對銀行負(fù)債”科目和負(fù)債方“未清結(jié)承兌余額”科目中同時(shí)反映出來，這兩個(gè)科目的賬面余額也必然相等。7）其他資產(chǎn)包括銀行持有的或控股的，但不納入合并會計(jì)報(bào)表的子公司資產(chǎn)及一些數(shù)目小、不宜單獨(dú)列出的項(xiàng)目。20二、銀行損益表損益表是流量表，是銀行在報(bào)表期間經(jīng)營活動的動態(tài)體現(xiàn)利息收入貸款利息和費(fèi)用收入、證券投資利息收入、其他利息收入利息支出存款利息支出、借款利息支出提取貸款損失準(zhǔn)備非利息收入非利息支出利潤1、損益表的具體內(nèi)容

下表是假設(shè)MidwesternBank銀行的損益表，計(jì)算單位：百萬美元。該銀行是一家中小銀行，由于表格較大，以利息收支和非利息收支及利潤兩個(gè)部分來說明。1）利息收支利息收入數(shù)額貸款利息收入780證券投資利息收入

免稅76應(yīng)稅40其他利息收入37利息收入總計(jì)933利息支出

存款利息支出513短期借款利息支出101長期借款利息支出30利息支出總計(jì)644利息凈收入289提取貸款損失準(zhǔn)備255提取貸款損失準(zhǔn)備后利息凈收入34

2）非利息收支及利潤非利息收入

客戶存款服務(wù)費(fèi)用29信托業(yè)務(wù)收入26其他119非利息收入總計(jì)174非利息支出

薪金、福利支出130房產(chǎn)、設(shè)備占用使用費(fèi)44其他支出135非利息支出總計(jì)309非利息凈收入（135）稅前利潤（101）所得稅（3）稅后利潤（98）

提取貸款損失準(zhǔn)備

銀行在經(jīng)營過程中貸款資產(chǎn)可能發(fā)生損失，銀行往往通過建立損失準(zhǔn)備金來彌補(bǔ)這類預(yù)計(jì)損失。銀行在所得稅前計(jì)提的這一部分記作“提取貸款損失準(zhǔn)備金科目”，并累計(jì)進(jìn)入資產(chǎn)負(fù)債表中的“貸款損失準(zhǔn)備金”賬戶。由于提取貸款損失準(zhǔn)備被計(jì)入稅前支出，該科目具有抵稅作用。商業(yè)銀行在經(jīng)營中傾向于多提準(zhǔn)備，該科目也受到銀行監(jiān)管部門、稅收部門的重視。如美國商業(yè)銀行傳統(tǒng)上有兩種計(jì)提方法，其一是經(jīng)驗(yàn)方式，即按當(dāng)年年末貸款余額的一定比率提取。二是美國政府1987年通過了新的稅收法案，要求資產(chǎn)規(guī)模在50億美元以上的商業(yè)銀行必須依照“特定注銷方式”來沖銷壞賬，計(jì)提準(zhǔn)備。在這種方式下，只有當(dāng)一項(xiàng)貸款被明確認(rèn)定為毫無價(jià)值，且經(jīng)監(jiān)管部門同意后銀行才可將其注銷，并計(jì)提貸款損失準(zhǔn)備，該方式實(shí)際上制約了銀行的逃稅行為。我國按第二種方式提取25三、銀行現(xiàn)金流量表是反映商業(yè)銀行在一個(gè)經(jīng)營期間內(nèi)的現(xiàn)金流量來源和運(yùn)用及其增減變化情況的財(cái)務(wù)報(bào)表現(xiàn)金來源經(jīng)營中所得現(xiàn)金、資產(chǎn)減少所得現(xiàn)金、增加負(fù)債現(xiàn)金運(yùn)用支付現(xiàn)金股利、支付現(xiàn)金增加資產(chǎn)、債務(wù)減少現(xiàn)金流量表又稱現(xiàn)金來源運(yùn)用表，是反映商業(yè)銀行在一個(gè)經(jīng)營期間內(nèi)的現(xiàn)金流量來源和運(yùn)用及其增減變化情況的財(cái)務(wù)報(bào)表，是反映銀行經(jīng)營狀況的三張主要報(bào)表之一。財(cái)務(wù)狀況變動的原因最終可歸結(jié)為銀行現(xiàn)金流量的來源、運(yùn)用及增減變動?，F(xiàn)金流量表反映這一動態(tài)的過程，而資產(chǎn)負(fù)債表僅是靜態(tài)存量報(bào)表，不能揭示財(cái)務(wù)狀況的變動原因。盡管利潤表是一張動態(tài)報(bào)表，但著眼點(diǎn)是銀行盈虧狀況，不能反映銀行資金運(yùn)動全貌，也不能揭示銀行財(cái)務(wù)狀況的變動原因?，F(xiàn)金流量表溝通了資產(chǎn)負(fù)債表和損益表，彌補(bǔ)了二者的不足，將企業(yè)的利潤同資產(chǎn)、負(fù)債、權(quán)益變動結(jié)合起來，全面反映了報(bào)告期內(nèi)銀行資金的來源和運(yùn)用情況，指出了銀行財(cái)務(wù)狀況的變動原因，這是現(xiàn)金流量表的主要作用。

現(xiàn)金流量表以現(xiàn)金變動為制表基礎(chǔ)，以現(xiàn)金的運(yùn)用、來源為反映對象，從考察動態(tài)化的角度組織內(nèi)容。一般情況下銀行現(xiàn)金流量表中的“現(xiàn)金”概念專指現(xiàn)金資產(chǎn)，即一級準(zhǔn)備。報(bào)表按等式“現(xiàn)金來源增加=現(xiàn)金運(yùn)用增加”進(jìn)行編制?，F(xiàn)金來源重要有三種途徑：首先是營業(yè)中所得現(xiàn)金，其次是減少、出售非現(xiàn)金資產(chǎn)換取的現(xiàn)金，最后是通過舉債、增加股本等從外部融資?，F(xiàn)金運(yùn)用也分為三個(gè)部分：即購買非現(xiàn)金資產(chǎn)、償還債務(wù)本息、支付股利，僅從上述現(xiàn)金運(yùn)用和來源的含義來看，兩者不一定相等，差額等于現(xiàn)金資產(chǎn)的變動額，換一個(gè)角度看，將現(xiàn)金資產(chǎn)視為普通資產(chǎn)，它的減少也可以帶來其他資產(chǎn)的增加，或是負(fù)債減少，因而現(xiàn)金減少可以看作特殊的資金來源，同樣，現(xiàn)金資產(chǎn)的增加也可以看作是特殊資金運(yùn)用。271、銀行現(xiàn)金流量表的具體內(nèi)容下表是假設(shè)MidwesternBank銀行的現(xiàn)金流量表，計(jì)算單位：百萬美元。該銀行是一家中小銀行，由于表格較大，按現(xiàn)金來源與現(xiàn)金運(yùn)用兩個(gè)部分來說明?，F(xiàn)金流量表29現(xiàn)金來源金額

營業(yè)

凈利潤98

非付現(xiàn)費(fèi)用

折舊、預(yù)提費(fèi)用16提取貸款損失準(zhǔn)備255其他19營業(yè)所得現(xiàn)金154

減少資產(chǎn)

現(xiàn)金與存放同業(yè)687

證券投資195

交易賬戶證券75

出售聯(lián)邦基金與回購協(xié)議下證券持有147其他資產(chǎn)42

增加負(fù)債30

短期債務(wù)479

長期債務(wù)2

其他現(xiàn)金來源41

現(xiàn)金來源合計(jì)1822現(xiàn)金運(yùn)用金額

股息支出36

增加資產(chǎn)

證券投資—

貸款590

其他—

減少負(fù)債存款1084

長期借款25

其他債務(wù)減少65

其他現(xiàn)金運(yùn)用17

現(xiàn)金運(yùn)用合計(jì)182231四、銀行表外業(yè)務(wù)分析正面影響提高收益、信用擴(kuò)張、降低成本、增強(qiáng)銀行資產(chǎn)流動性、改善銀行收益風(fēng)險(xiǎn)的組合負(fù)面影響加大銀行風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控難度表外業(yè)務(wù)本身也帶有一定風(fēng)險(xiǎn)32第二節(jié)商業(yè)銀行績效分析一、商業(yè)銀行績效評價(jià)體系二、績效評價(jià)方法33一、商業(yè)銀行績效評價(jià)體系盈利性指標(biāo)資產(chǎn)收益率、股本回報(bào)率流動性指標(biāo)現(xiàn)金資產(chǎn)比例、國庫券持有比例、持有證券比例、貸款資產(chǎn)比例、易變負(fù)債比例、短期資產(chǎn)/易變負(fù)債、預(yù)期現(xiàn)金流量比風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)清償力及安全性指標(biāo)凈值/資產(chǎn)總額、凈值/風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)、資本充足率指標(biāo)、資產(chǎn)增長率和核心資本增長率等績效評估指標(biāo)體系的分類

主要是通過計(jì)算銀行某一具體的財(cái)務(wù)比率，如資產(chǎn)規(guī)模（重點(diǎn)是存款規(guī)模、貸款規(guī)模）、資本充足率、凈資產(chǎn)收益率等，并將其與歷史情況縱向?qū)Ρ然蚺c其他類似機(jī)構(gòu)進(jìn)行橫向?qū)Ρ龋瑩?jù)此對銀行的整體經(jīng)營情況做出評價(jià)和判斷。

單一指標(biāo)體系多指標(biāo)體系

是通過對商業(yè)銀行在安全性、流動性和盈利性等方面設(shè)定多個(gè)分項(xiàng)指標(biāo)，并運(yùn)用多元統(tǒng)計(jì)或者其他方法將這些指標(biāo)所包含的信息進(jìn)行合理的加工挖掘而最終得出一個(gè)綜合評價(jià)值，然后通過綜合得分來比較和判斷不同銀行在綜合經(jīng)營績效以及某方面能力上的差異?？冃гu估指標(biāo)體系的構(gòu)建盈利性指標(biāo)流動性指標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)性指標(biāo)清償力指標(biāo)盈利性指標(biāo)資產(chǎn)收益率（ROA）

營業(yè)利潤率

銀行凈利差率

非利息凈收入率

銀行利潤率

權(quán)益報(bào)酬率（ROE）

流動性指標(biāo)現(xiàn)金資產(chǎn)比例短期債券比例證券資產(chǎn)比例短期貸款資產(chǎn)比例易變負(fù)債比例短期資產(chǎn)負(fù)債比例預(yù)期現(xiàn)金流量比例資產(chǎn)流動性指標(biāo)負(fù)債流動性指標(biāo)綜合性指標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)性指標(biāo)利率風(fēng)險(xiǎn)缺口貸款凈損失率不良貸款比率貸款損失準(zhǔn)備率商業(yè)銀行在經(jīng)營中遭受內(nèi)部人員單獨(dú)或相互勾結(jié)欺詐騙取貸款，從而使商業(yè)銀行遭受貸款損失。信用風(fēng)險(xiǎn)欺詐風(fēng)險(xiǎn)利率風(fēng)險(xiǎn)貸款損失保障倍數(shù)利率敏感比率流動性風(fēng)險(xiǎn)流動性覆蓋率凈穩(wěn)定資金比例流動性比例流動性匹配率優(yōu)質(zhì)流動性資產(chǎn)充足率流動性覆蓋率=合格優(yōu)質(zhì)流動性資產(chǎn)/未來30天現(xiàn)金凈流出量凈穩(wěn)定資金比例=可用的穩(wěn)定資金/所需的穩(wěn)定資金流動性比例=流動性資產(chǎn)余額/流動性負(fù)債余額流動性匹配率=加權(quán)資金來源/加權(quán)資金運(yùn)用優(yōu)質(zhì)流動性資產(chǎn)充足率=優(yōu)質(zhì)流動性資產(chǎn)/短期現(xiàn)金凈流出清償力和安全性指標(biāo)這一指標(biāo)將資本量與資產(chǎn)總量結(jié)合起來，簡單地反映出銀行動用自有資金，在不損害債權(quán)人的利益的前提下應(yīng)付資產(chǎn)損失的能力，比值越高，表明銀行清償能力越強(qiáng)。凈值/資產(chǎn)

凈值/風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)指標(biāo)更多地體現(xiàn)了資本吸收資產(chǎn)損失的保護(hù)性功能，在一定程度上反映了銀行清償力狀態(tài)。凈值/風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)該指標(biāo)主要反映銀行清償能力的變化情況。銀行資產(chǎn)增長率低于核心資本增長率，說明銀行的清償能力加強(qiáng)；反之，銀行的清償能力減弱。資產(chǎn)增長率與核心資本增長率這項(xiàng)指標(biāo)越高，表示銀行的利潤累積能力越差，清償力和安全性都會受到一定的影響?，F(xiàn)金股利/利潤41二、績效評價(jià)方法比率分析法杜邦分析法兩因素的杜邦財(cái)務(wù)分析三因素及四因素的杜邦分析方法經(jīng)濟(jì)增加值法平衡計(jì)分卡法經(jīng)濟(jì)資本方法（一）比率分析法比率分析法是以指標(biāo)體系為核心，從盈利能力、流動性、風(fēng)險(xiǎn)性和清償力及安全性四個(gè)方面對銀行經(jīng)營績效分別做出評估，最后形成完整的結(jié)論。比率分析法的核心是績效評估指標(biāo)，一般通過同業(yè)比較和趨勢比較來考察銀行的績效狀況。同業(yè)橫向比較，可以反映出一家銀行經(jīng)營的優(yōu)勢與不足。對指標(biāo)值進(jìn)行連續(xù)期間內(nèi)的比較，可以看出該銀行的經(jīng)營發(fā)展趨勢，并對未來情況做出預(yù)測。（二）杜邦分析法杜邦分析法是是一種典型的綜合分析法，由美國杜邦公司的經(jīng)理創(chuàng)造的。杜邦分析法將銀行經(jīng)營業(yè)績看作一個(gè)系統(tǒng)，從系統(tǒng)內(nèi)盈利能力和風(fēng)險(xiǎn)因素的相互制約關(guān)系入手進(jìn)行分析，從而對銀行經(jīng)營績效作出比較全面的評估。杜邦分析法的核心是權(quán)益報(bào)酬率（ROE）。44(二)杜邦分析法1.兩因素的杜邦財(cái)務(wù)分析。兩因素模型以ROE為核心，揭示了銀行盈利性和風(fēng)險(xiǎn)之間的制約關(guān)系2.三因素及四因素的杜邦分析方法。

45通過上面的分析，可以將三因素模型理解為：ROE＝資金運(yùn)用和費(fèi)用管理效率×資產(chǎn)管理效率×風(fēng)險(xiǎn)因素銀行利潤率不只是同其資金運(yùn)用以及費(fèi)用管理效率相關(guān)，也同銀行的稅賦支出有關(guān)：將PM分解后，可得到四因素的杜邦分析模型由此可以將ROE指標(biāo)理解為：資產(chǎn)收益率是銀行盈利能力的集中體現(xiàn)，它的提高會帶來股本收益率的提高,即股本收益率指標(biāo)通過資產(chǎn)收益率間接反映了銀行盈利能力。股本收益率指標(biāo)還通過權(quán)益乘數(shù)體現(xiàn)了的銀行風(fēng)險(xiǎn)狀況，提高權(quán)益乘數(shù)也可以改善股本收益率水平，但帶來較大風(fēng)險(xiǎn)。一方面權(quán)益乘數(shù)加大，銀行資本的比重降低，清償力風(fēng)險(xiǎn)加大，資產(chǎn)損失較易導(dǎo)致銀行破產(chǎn)清算；另一方面權(quán)益乘數(shù)會擴(kuò)大ROA的波動幅度，較大的權(quán)益乘數(shù)導(dǎo)致ROE更加不穩(wěn)定。因而該模型以ROE為核心，較好的揭示了銀行盈利性和風(fēng)險(xiǎn)之間的制約關(guān)系，較好的反映了銀行的經(jīng)營績效。

銀行資產(chǎn)收益率取決于多個(gè)因素，將其分解可以擴(kuò)展為三因素模型，能更好的從ROE指標(biāo)出發(fā)分析評價(jià)銀行業(yè)績。ROE=稅后凈利/資產(chǎn)*資產(chǎn)/資本=稅后凈利/總收入Ｘ總收入/資產(chǎn)Ｘ資產(chǎn)/資本=銀行利潤率（PM）Ｘ資產(chǎn)利用率（AU）Ｘ權(quán)益乘數(shù)（EM）三因素模型顯示，銀行股本收益率指標(biāo)取決于銀行利潤率、資產(chǎn)運(yùn)用率、權(quán)益乘數(shù)這三個(gè)因素，而其中的銀行利潤率、資產(chǎn)運(yùn)用率還代表著進(jìn)一步的含義。銀行利潤率的提高需要從二方面即通過合理的資產(chǎn)和服務(wù)定價(jià)來擴(kuò)大資產(chǎn)規(guī)模增加收入和控制費(fèi)用開支來實(shí)現(xiàn)，因而指標(biāo)體現(xiàn)了銀行資金運(yùn)用和費(fèi)用管理的效率。其次，資產(chǎn)運(yùn)用率體現(xiàn)了銀行資產(chǎn)管理效率。銀行資產(chǎn)組合包括了各種不同期限、收益率的資產(chǎn)，各類資產(chǎn)都會起一定的作用，良好的資產(chǎn)管理可以在保證銀行正常經(jīng)營的情況下提高資產(chǎn)運(yùn)用率。

通過上面的分析，可以將三因素模型理解為：ROE=資金運(yùn)用和費(fèi)用管理效率Ｘ資產(chǎn)管理效率Ｘ風(fēng)險(xiǎn)因素采用這種分析方法，可以從這三個(gè)方面理解ROE指標(biāo)的決定及其變化的原因，準(zhǔn)確評價(jià)銀行業(yè)績。銀行利潤率（PM）不只是同資金運(yùn)用以及費(fèi)用管理效率有關(guān)，也同銀行的稅賦支出有關(guān)。PM=稅后凈利潤/總收入

=稅后凈利潤/稅前利潤Ｘ稅前利潤/總收入銀行稅前利潤是營業(yè)中的應(yīng)稅所得，不包括免稅收入和特殊的營業(yè)外收入。稅后凈利潤/稅前利潤越高，說明銀行的稅賦支出越少，稅賦管理較為成功。稅前利潤/總收入也反映了銀行的經(jīng)營效率是銀行資金運(yùn)用和費(fèi)用管理能力的體現(xiàn)。將PM分解后，得到四因素模型：ROE=稅后凈利潤/稅前利潤Ｘ稅前利潤/總收入Ｘ資產(chǎn)利用率X權(quán)益乘數(shù)由此將ROE理解為：ROE=稅賦支出管理效率Ｘ資金運(yùn)用效率和費(fèi)用控制管理效率Ｘ資產(chǎn)管理效率Ｘ風(fēng)險(xiǎn)因素從杜邦分析模型中可以看出，ROE指標(biāo)涉及到了銀行經(jīng)營中的方方面面，通過綜合性極強(qiáng)的股本收益率指標(biāo)，間接體現(xiàn)了銀行經(jīng)營中各方面情況及其之間的制約關(guān)系，可以以此對銀行的業(yè)績進(jìn)行全面的分析評估。

第三節(jié)內(nèi)部轉(zhuǎn)移定價(jià)銀行不同業(yè)務(wù)的資產(chǎn)與負(fù)債的數(shù)量并不完全對應(yīng)，產(chǎn)生了利潤貢獻(xiàn)在不同業(yè)務(wù)單元進(jìn)行分配的問題。銀行需要建立資金轉(zhuǎn)移定價(jià)體系，以解決銀行各業(yè)務(wù)單元的績效評估問題。內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價(jià)體系（FundsTransferPricingsystem，簡稱FTP）是商業(yè)銀行內(nèi)部資金中心與業(yè)務(wù)經(jīng)營單位按照一定規(guī)則全額有償轉(zhuǎn)移資金，達(dá)到核算業(yè)務(wù)資金成本或收益等目的的一種內(nèi)部經(jīng)營管理模式。資金中心與業(yè)務(wù)經(jīng)營單位全額轉(zhuǎn)移資金的價(jià)格稱為內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移價(jià)格（簡稱FTP價(jià)格）

53一、內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價(jià)體系的基本原理在FTP體系的管理模式下，資金中心負(fù)責(zé)管理全行的營運(yùn)資金，業(yè)務(wù)經(jīng)營單位每筆負(fù)債業(yè)務(wù)所籌集的資金，均以該業(yè)務(wù)的FTP價(jià)格全額轉(zhuǎn)移給資金中心；每筆資產(chǎn)業(yè)務(wù)所需要的資金，均以該業(yè)務(wù)的FTP價(jià)格全額向資金管理部門購買。對于資產(chǎn)業(yè)務(wù)，F(xiàn)TP價(jià)格代表其資金成本，業(yè)務(wù)經(jīng)營單位需要支付FTP利息；對于負(fù)債業(yè)務(wù)，F(xiàn)TP代表其資金收益，業(yè)務(wù)經(jīng)營單位從中獲取FTP利息收入。54

FTP的運(yùn)作原理55在FTP模式下，分支機(jī)構(gòu)利潤來源主要有：（1）借出資金收益：按FTP借出價(jià)格確定的應(yīng)得收益與其籌集資金的實(shí)際成本之間形成的收益；（2）資金運(yùn)用收益：貸款收入與按FTP借入價(jià)格確定的應(yīng)付成本之間形成的收益。二、內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價(jià)體系的定價(jià)方法（一）單一資金池定價(jià)法即假設(shè)資金池中所有資金都具有相同的屬性，其利率敏感性、流動性都是完全相同的，在進(jìn)行內(nèi)部資金計(jì)價(jià)時(shí)，資金的提供方和使用方按同一利率進(jìn)行計(jì)價(jià)，這一利率可以通過在該銀行實(shí)際資金成本的基礎(chǔ)上加點(diǎn)生成，也可以按照外部市場的某一利率水平確定。資金池定價(jià)法的優(yōu)點(diǎn)是簡單易懂，比較容易操作，不需要大量的人力資源和科技資源，還可以為吸收存款提供一定的動力。缺點(diǎn)是資金的提供方和使用方都面臨著較大的利率風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，如果銀行對基準(zhǔn)利率的選擇發(fā)生偏差，會造成高息負(fù)債的過度吸收或低收益資產(chǎn)的大量投放。56（二）多重資金池定價(jià)法即假設(shè)資金池中的資金都具有不同的屬性，總行資金部根據(jù)其利率敏感性、流動性、到期日等因素將全部資金的來源和運(yùn)用分門別類。在進(jìn)行內(nèi)部資金計(jì)價(jià)時(shí)，資金的提供方和使用方按不同利率對不同的資金進(jìn)行計(jì)價(jià)。由于使用了不同的利率，總行資金部收、付的利息最終在總行資金部的損益表上反映為利潤或虧損。多重資金池定價(jià)法的優(yōu)點(diǎn)是：由于擁有完整的利率體系，可以使每種利率更加接近市場利率，同時(shí)在內(nèi)部利率的使用上也更加靈活，能準(zhǔn)確反映資產(chǎn)負(fù)債管理部門的經(jīng)營戰(zhàn)略和經(jīng)營意圖。缺點(diǎn)是這一方法比較復(fù)雜，在制定和調(diào)整內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移價(jià)格時(shí)有一定的困難，在日常操作中需要更多的人力和科技力量的投入，需要一套復(fù)雜的管理系統(tǒng)才能實(shí)現(xiàn)內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移價(jià)格體系的目標(biāo)。57（三）配比籌資定價(jià)法在配比籌資情況下，總行資金部將會進(jìn)入資金市場，為新的資產(chǎn)業(yè)務(wù)籌措資金，所籌措的資金在期限和計(jì)息方式上與對應(yīng)的資產(chǎn)項(xiàng)目一致，目的是鎖定籌措資金的利率，并在貸款期限內(nèi)保持穩(wěn)定的資金來源和穩(wěn)定的利差，消除風(fēng)險(xiǎn)敞口，規(guī)避利率風(fēng)險(xiǎn)和流動性風(fēng)險(xiǎn)。采用配比籌資定價(jià)法，為每一項(xiàng)資產(chǎn)業(yè)務(wù)籌集相對應(yīng)的債務(wù)資金，同時(shí)又為每—項(xiàng)負(fù)債尋找相對應(yīng)的資產(chǎn)，雖然可以規(guī)避利率風(fēng)險(xiǎn)和流動性風(fēng)險(xiǎn)，但其交易成本巨大，很容易造成資金的閑置和商機(jī)的浪費(fèi)，導(dǎo)致全行的利潤下降。所以大部分商業(yè)銀行采用模擬配比籌資的方式，即按照配比籌資過程中的市場價(jià)格進(jìn)行資金定價(jià)，但并不實(shí)際融入或融出資金。58（四）期限匹配定價(jià)法期限匹配定價(jià)法是銀行運(yùn)用最廣泛的內(nèi)部資金定價(jià)模式，該模式中最為核心的部分是FTP曲線的構(gòu)建1.FTP曲線的構(gòu)建FTP曲線表現(xiàn)為資金的轉(zhuǎn)移價(jià)格及其期限間的數(shù)量關(guān)系，銀行建立FTP曲線的步驟為：先選用合適的基準(zhǔn)利率曲線；再按照內(nèi)外部環(huán)境的具體狀況作調(diào)整。在選取基準(zhǔn)收益率曲線的時(shí)候，有三種方法：（1）以市場價(jià)格為基準(zhǔn)；（2）以銀行自身平均成本為基準(zhǔn)；（3）以銀行自身的邊際成本為基準(zhǔn)。592.根據(jù)產(chǎn)品與FTP曲線確定價(jià)格。有三種方法：（1）原始期限匹配法原始期限匹配法是針對有明確期限，且利率固定的業(yè)務(wù)，根據(jù)其期限確定FTP價(jià)格的一種方法。在業(yè)務(wù)發(fā)生當(dāng)天，將業(yè)務(wù)的原始期限所對應(yīng)FTP收益率曲線上的利率作為該業(yè)務(wù)的FTP價(jià)格，此價(jià)格一經(jīng)確定在業(yè)務(wù)到期之前都保持不變。60（2）重定價(jià)期限匹配法重定價(jià)期限匹配法是針對有明確期限的浮動利率的業(yè)務(wù)，根據(jù)其重新定價(jià)期限確定FTP價(jià)格的一種方式。重定價(jià)期限匹配法的FTP價(jià)格由兩部分構(gòu)成，分別為期限基礎(chǔ)價(jià)格和期限流動性溢價(jià)，其中期限流動性溢價(jià)主要用來衡量業(yè)務(wù)資金實(shí)際占用期限（原始期限）超過重新定價(jià)期限所對應(yīng)的流動性成本。因此在確定該業(yè)務(wù)的FTP價(jià)格時(shí)，需要先根據(jù)業(yè)務(wù)的原始期限確定其在FTP收益率曲線上的FTP價(jià)格，作為期限基礎(chǔ)價(jià)格。再根據(jù)業(yè)務(wù)的原始期限與重新定價(jià)期限確定其期限流動性溢價(jià)，通常重新定價(jià)周期越短期限流動性溢價(jià)越高。在獲得以上兩部分價(jià)格后，相加得到重定價(jià)期限匹配法下的FTP價(jià)格。61（3）現(xiàn)金流定價(jià)法原始期限匹配法與重定價(jià)期限匹配法適用的貸款都不涉及到期日之前的本金償還情況，而現(xiàn)金流法是專門針對分期償付業(yè)務(wù)的一種定價(jià)方法，可以將其理解為把本金分解為若干部分，針對每一部分的本金都使用原始期限匹配法或重定價(jià)期限匹配法確定其FTP價(jià)格，然后再將所有本金的FTP價(jià)格加權(quán)平均得到該筆業(yè)務(wù)的FTP價(jià)格，這個(gè)價(jià)格在重定價(jià)周期內(nèi)（浮動利率業(yè)務(wù)）或者原始期限內(nèi)（固定利率業(yè)務(wù)）保持不變。FTP價(jià)格=Σ(每份資金×期限×對應(yīng)期限FTP價(jià)格)/Σ(每份資金×期限)62第四節(jié)銀行績效評估中的風(fēng)險(xiǎn)因素修正經(jīng)濟(jì)增加值—EVA模型風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整的資本收益的含義和計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整的資本收益率在銀行績效評價(jià)中的應(yīng)用63一、經(jīng)濟(jì)資本及其分配為了更好地反映銀行的經(jīng)營績效與對應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)，銀行需要對經(jīng)營績效進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整，將風(fēng)險(xiǎn)因素考慮進(jìn)銀行的經(jīng)營績效評價(jià)體系。經(jīng)濟(jì)資本作為當(dāng)今國際銀行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理文化和先進(jìn)管理工具，不僅可以衡量一家商業(yè)銀行的整體抗風(fēng)險(xiǎn)能力，而且還可以成為評價(jià)商業(yè)銀行分支機(jī)構(gòu)或業(yè)務(wù)條線經(jīng)營績效的標(biāo)尺。實(shí)施經(jīng)濟(jì)資本管理的商業(yè)銀行，通過以經(jīng)濟(jì)增加值(EVA)和風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后資本收益率(RAROC)作為業(yè)績評估和考核激勵(lì)的核心指標(biāo)，來解決追求利潤與控制風(fēng)險(xiǎn)之間的矛盾，將風(fēng)險(xiǎn)與收益指標(biāo)有機(jī)結(jié)合起來，從而使得績效考核體系更加科學(xué)合理。64

（一）經(jīng)濟(jì)資本的理解銀行的損失劃分為：預(yù)期損失、非預(yù)期損失和極端損失。預(yù)期損失（ExpectedLoss，EL）是商業(yè)銀行預(yù)期在特定時(shí)期內(nèi)資產(chǎn)可能遭受的平均損失，與置信水平的設(shè)定無關(guān)。非預(yù)期損失（UnexpectedLoss,UL）是一定條件下的最大損失值超過平均損失值的部分。這里的一定條件下，對應(yīng)的是置信水平。如在99%可能性的條件下，最大損失值不會超過X，也就是在99%置信度下最大損失值是X。極端損失是一定置信水平下的最大損失值所沒有包括的損失。這部分損失無法封口，在損失分布圖上表現(xiàn)為向右邊不斷延伸部分，在風(fēng)險(xiǎn)管理上是無法完全解決的一個(gè)缺口。非預(yù)期損失和極端損失是通過置信度來劃分的。65

銀行損失分布圖66

銀行應(yīng)對損失的手段67巴塞爾委員會將預(yù)期損失和非預(yù)期損失分開處理：*對一定置信水平下的非預(yù)期損失，用資本來緩沖；*對預(yù)期損失，通過計(jì)提一般準(zhǔn)備金來緩沖；*極端損失無法用資本覆蓋

經(jīng)濟(jì)資本（EconomicCapital，EC）又稱風(fēng)險(xiǎn)資本（Cap