2020年(財務(wù)知識)財務(wù)管理習題集輔修

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《財務(wù)管理學》習題第壹章壹、單項選擇題1、企業(yè)同其債權(quán)人之間的關(guān)系反映（）。A、運營權(quán)和所有權(quán)關(guān)系B、債務(wù)債權(quán)關(guān)系C、債權(quán)債務(wù)關(guān)系D、投資受資關(guān)系2、我國財務(wù)管理最優(yōu)目標是（）。A、總產(chǎn)值最大化B、利潤最大化C、股東財富最大化D、企業(yè)價值最大化3、根據(jù)財務(wù)目標的多元性，能夠把財務(wù)目標分為（）。A、主導(dǎo)目標和輔助目標B、籌資目標和投資目標C、整體目標、分部目標和具體目標D、產(chǎn)值最大化目標和利潤最大化目標4、企業(yè)同其所有者之間的財務(wù)關(guān)系反映的是（）。A．債權(quán)債務(wù)關(guān)系B.運營權(quán)同所有權(quán)關(guān)系C．債務(wù)債權(quán)關(guān)系D.投資和受資關(guān)系5、影響企業(yè)價值的倆個基本因素是（）。A時間和利潤B.風險和報酬C利潤和成本D.風險和貼現(xiàn)率6、企業(yè)和其被投資單位的財務(wù)關(guān)系反映的是（）。A運營權(quán)和所有權(quán)的關(guān)系B債權(quán)債務(wù)關(guān)系C投資和受資關(guān)系D、債務(wù)債權(quán)關(guān)系7、企業(yè)的財務(wù)活動是以（）為主的資金管理活動的總稱。A、現(xiàn)金收支B、實物運動C、產(chǎn)品質(zhì)量D、銷售數(shù)量8、企業(yè)的財務(wù)管理包括（）的管理。A、籌資、投資、營運資金、利潤及分配B、籌資、投資、營運資金C、籌資、投資、利潤及分配D、籌資、投資、營運資金、分配9、企業(yè)內(nèi)部各單位的之間的財務(wù)關(guān)系體現(xiàn)了企業(yè)內(nèi)部各單位的（）關(guān)系。A、利益B、互助C、責任D、協(xié)作10、企業(yè)和職工之間的財務(wù)關(guān)系體現(xiàn)了職工和企業(yè)于勞動成果上的（）關(guān)系。A、分配B、利益C、責任D、義務(wù)11、企業(yè)價值最大化目標科學地考慮了風險和（）的關(guān)系。A、報酬B、成本C、價值D、收益12、財務(wù)管理原則是財務(wù)管理的準則，它反映著理財活動的內(nèi)于（）。A、目的B、要求C、本質(zhì)D、規(guī)律13、以利潤最大化為財務(wù)管理目標的重要特征是沒有考慮（）。A、時間價值B、成本收益C、當期收益D、短期行為14、以產(chǎn)值最大化為目標的最大缺點是（）。A、只考慮產(chǎn)值，不考慮效益B、考慮風險和報酬C、考慮時間價值D、考慮企業(yè)遠期收益15、財務(wù)管理最大的特點是壹項（）管理工作。A、綜合性B、核算C、記賬D、質(zhì)量二、多項選擇題1、下列經(jīng)濟行為中，屬于企業(yè)財務(wù)管理活動的有（）。A．資金營運活動B．利潤分配活動Ｃ．籌集資金活動Ｄ．投資活動Ｅ．資金管理活動２、下列各項中，可用來協(xié)調(diào)X公司債權(quán)人和所有者矛盾的方法有（）Ａ．規(guī)定借款用途Ｂ．規(guī)定借款的信用條件Ｃ．要求提供借款擔保Ｄ．收回借款Ｅ．不再借款３、企業(yè)財務(wù)關(guān)系包括（）．Ａ．企業(yè)和政府之間的財務(wù)關(guān)系Ｂ．企業(yè)和受資者之間的財務(wù)關(guān)系Ｃ．企業(yè)內(nèi)部各單位之間的財務(wù)關(guān)系Ｄ．企業(yè)和職工之間的財務(wù)關(guān)系Ｅ．企業(yè)和債務(wù)人之間的財務(wù)關(guān)系４、以利潤最大化作為財務(wù)管理的目標，其缺陷是（）A.沒有考慮資金的時間價值B.沒有考慮風險的因素C.使企業(yè)財務(wù)決策帶有短期行為的傾向D.只追求數(shù)量，不求質(zhì)量E.只適用于上市X公司５、根據(jù)財務(wù)目標的層次性，可把財務(wù)目標分成（）．Ａ．主導(dǎo)目標Ｂ．整體目標Ｃ．分部目標Ｄ．輔助目標Ｅ．具體目標三、判斷題1、財務(wù)管理是壹項綜合性的管理工作。（）2、因為企業(yè)的價值只有于風險和報酬最大時才能達到最大。（）3、股東財富最大化是用X公司股票的市場價格來計量的。（）4、最合理的財務(wù)管理目標應(yīng)該是企業(yè)價值最大化。（）四、簡答題1、簡述企業(yè)財務(wù)管理的分部目標。2、簡述企業(yè)的財務(wù)活動。第二章壹、單項選擇題1、財務(wù)管理的倆個基本價值觀念是（）。A、時間和風險B、利潤和成本C、風險和利潤D、時間和成本2、將100元存入銀行，利率為10%，計算五年后終值，用（）計算。A、復(fù)利終值系數(shù)B、復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)C、年金終值系數(shù)D、年金現(xiàn)值系數(shù)3、下列（）稱為普通年金。A、先付年金B(yǎng)、后付年金C、延期年金D、永續(xù)年金4、下列（）是永續(xù)年金現(xiàn)值公式。A、V0=A×PVIFi,nB、V0=A.C、V0=A.D．V0=A×5、倆種完全正關(guān)聯(lián)股票的關(guān)聯(lián)系數(shù)為（）。A、r=0B、r=1C、r=-1D、r=∞6、已知某證券β系數(shù)為2，則該證券的風險是（）。A、無風險B、風險很低C、和市場平均風險壹致D、是市場平均風險的2倍7、倆種股票完全負關(guān)聯(lián)時，則把這倆種股票合理地組合于壹起時（）。A、能適當分散風險B、不能分散風險C、能分散壹部分風險D、能分散掉全部非系統(tǒng)性風險8、市場無風險利率為5%，市場平均風險報酬為10%，AX公司的系數(shù)為2，則AX公司必要報酬率是（）。A、5%B、10%C、15%D、20%9、AX公司1991年發(fā)行面值為$1000的債券，票面利率是9%，于2001年到期，市場利率為9%，定期支付利息。求到期價值（）。A、951B、1000C、1021D、不確定10、壹定時期內(nèi)連續(xù)發(fā)生于期末的等額支付款項，被稱為（）。A、預(yù)付年金B(yǎng)、普通年金C、永續(xù)年金D、延期年金11、通常以（）代表時間價值率。A、利息率B、風險報酬率C、通貨膨脹補償率D、投資利潤率12、于存本付息的情況下，若想每年均得到利息1000，利率為5%，則當下應(yīng)存入的本金應(yīng)為()元。A、50000B、20000C、500000D、20000013、下列中能夠計量風險程度的是()。A、預(yù)期值或標準離差B、標準離差或標準離差率C、預(yù)期值或標準離差率D、概率或標準離差14、于倆個方案期望值不同的情況下，標準離差越大的方案，其風險（）。A、越大B、越小C、相等D、無法判斷15、如果投資組合包括全部股票.則投資人()。A、不承擔任何風險B、只承擔X公司特有風險C、只承擔市場風險D、既承擔市場風險，又承擔X公司特有風險16、某企業(yè)面臨甲、乙倆個投資項目。經(jīng)衡量，它們的預(yù)期報酬率相等，甲項目的標準差小于乙項目的標準差。對甲、乙項目能夠做出的判斷為()。A、甲項目取得更高報酬和出現(xiàn)更大虧損的可能性均大于乙項目B、甲項目取得更高報酬和出現(xiàn)更大虧損的可能性均小于乙項目C、甲項目實際取得的報酬會高于其預(yù)期報酬D、甲項目實際取得的報酬會低于其預(yù)期17、下列哪項不是系統(tǒng)性風險產(chǎn)生的原因（）。A、通貨膨脹B、宏觀經(jīng)濟政策的變動C、新產(chǎn)品開發(fā)失敗D、貨幣政策變動18、風險和報酬率的關(guān)系利用（）進行分析。A、資本資產(chǎn)定價模型B、MM理論C、投資組合理論D、利潤分配政策19、證券市場線（SML）反映了投資者回避風險的程度，當風險回避增加時，直線的斜率（）。A、增加B、不變C、減少D、為零20、資金這種特殊商品的價格利率，是由（）來決定的。A、投資利潤率B、資金的流動性C、供應(yīng)和需求D、時間價值二、多項選擇題1、下列表述中，正確的有（）．Ａ．復(fù)利終值系數(shù)和復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)互為倒數(shù)Ｂ．普通年金終值系數(shù)和普通年金現(xiàn)值系數(shù)互為倒數(shù)Ｃ．遞延年金的終值計算和普通年金終值計算相同Ｄ．先付年金的現(xiàn)值于普通年金現(xiàn)值的基礎(chǔ)上乘上（1+i）Ｅ．永續(xù)年金沒有終值2、影響資金時間價值大小的因素主要包括（）Ａ．單利Ｂ．復(fù)利Ｃ．資金額Ｄ．利率Ｅ．期限3、于財務(wù)管理中，經(jīng)常用來衡量風險大小的指標有（）Ａ．標準離差Ｂ．邊際成本Ｃ．風險報酬率Ｄ．標準離差率Ｅ．期望報酬率4、計算復(fù)利終值所必需的資料有（）Ａ．利率Ｂ．現(xiàn)值Ｃ．期數(shù)Ｄ．利息總額Ｅ．終值系數(shù)5、投資報酬率的構(gòu)成要素包括（）．Ａ．通貨膨脹率Ｂ．資金時間價值Ｃ．投資成本率Ｄ．風險報酬率Ｅ．資金利潤率6、風險報酬包括()．Ａ．純利率Ｂ．通貨膨脹補償Ｃ．違約風險報酬Ｄ．流動性風險報酬Ｅ．期限風險報酬7、遞延年金的特點有（）Ａ．最初若干期沒有收付款項Ｂ．最后若干期沒有收付款項Ｃ．其終值計算和普通年金相同Ｄ．其現(xiàn)值計算和普通年金相同Ｅ．之上均不是8、每期期初收款或付款的年金，稱之為（）Ａ．普通年金Ｂ．即付年金Ｃ．先付年金Ｄ．遞延年金Ｅ．永續(xù)年金9、Β系數(shù)是衡量風險大小的重要指標，下列有關(guān)β系數(shù)的表述中正確的有（）．Ａ．β越大，說明風險越?。拢彻善钡摩轮档扔诹悖f明此證券無風險Ｃ．某股票的β值小于１，說明其風險小于市場的平均風險Ｄ．某股票的β值等于１，說明其風險等于市場的平均風險Ｅ．某股票的β值等于２，說明其風險高于市場的平均風險２倍10、非系統(tǒng)風險產(chǎn)生的原因有().Ａ．罷工Ｂ．通貨膨脹Ｃ．新產(chǎn)品開發(fā)失?。模呃剩牛袌龈偁幨∪⑴袛囝}1、把通貨膨脹因素抽象掉，投資報酬率就是時間價值率和風險報酬率之和。（）2、于倆個方案對比時，標準離差越小，說明風險越大；標準離差率越小，說明風險越小.（）3、不可分散的風險程度，通常用系數(shù)β來計量，作為整體的證券市場的β系數(shù)為1。（）4、證券組合投資要求補償?shù)娘L險只是不可分散風險，而不要求對可分散風險進行補償。（）5、于市場經(jīng)濟條件下，報酬是和風險是成反比的，即報酬越大，風險越小。（）6、當倆種股票完全負關(guān)聯(lián)（γ=-1）時，分散持有股票沒有好處；而當倆種股票完全正關(guān)聯(lián)（γ=+1）時，所有的風險均能夠分散掉。（）7、貨幣的時間價值是由時間創(chuàng)造的，因此，所有的貨幣均有時間價值。（）先付年金和后付年金的區(qū)別僅于于付款時間不同。（）9、決定利率的高低的因素主要有資金的供給和需求倆個因素（）10、優(yōu)先股的股利可視為永續(xù)年金。（）四、簡答題1、簡述風險報酬的概念及其表示方法。2、證券組合的風險可分為哪倆種？五、計算分析題1、某投資者將10000元投資于債券市場，預(yù)計投資收益率為每年10％，求該投資者6年后可有多少收益。2、某投資項目預(yù)計5年后可獲收益1000000元，按年利息率10%計算，這筆收益的現(xiàn)值是多少？3、某企業(yè)年初借得50000元貸款，期限10年，年利息率10％，每年年末等額償仍，則每年應(yīng)付金額為多少？4、某X公司將壹棟閑置的辦公樓出租，約定租期3年，正常情況下每年租金50萬元是于每年的年初收取。但當下X公司要求3年的租金壹次付清，假定銀行的同期利率為10％，問X公司當前可壹次性收回多少租金？5、某投資項目可連續(xù)5年每年年末獲得30000元利潤，若年利息率為10％，則第5年年末該年金終值為多少？6、某企業(yè)進行項目投資，于6年中每年年初需要投入8000元，年利息率為10％，求這個投資項目的現(xiàn)值是多少。7、某投資者投資于某X公司債券，該債券為永續(xù)性債券，該投資者每年能從該X公司得到80000元的固定利息，若年利率為10％，則這筆年金的現(xiàn)值應(yīng)為多少？8、某項投資的報酬率及其概率分布情況為：市場情況發(fā)生的概率報酬率良好0.340％壹般0.520％較差0.25％請計算該項投資的期望報酬率。9、已知倆個投資項目的期望報酬率均為25％，而甲項目的標準離差為12％，乙項目的標準離差為20％，請計算倆個項目的標準離差率，且比較其風險大小。第三章壹、單項選擇題1、流動資產(chǎn)220萬，存貨20萬，流動負債是100萬，請計算速動比率（）。A、2.2B、0.5C、2.4D、22、下列財務(wù)比率反映企業(yè)營運能力的是（）。A、資產(chǎn)負債率B、流動比率C、存貨周轉(zhuǎn)率D、資產(chǎn)報酬率3、流動資產(chǎn)1000萬，存貨200萬，流動負債400萬，則流動比率為（）。A、1B、2.5C、4D、0.54、下列財務(wù)比率中反映短期償債能力的是（）。A、現(xiàn)金比率B、資產(chǎn)負債率C、償債保障比率D、利息保障倍數(shù)5、可用于企業(yè)財務(wù)情況趨勢分析的方法為()。A、比率分析法B、比較分析法C、杜邦分析法D、財務(wù)比率綜合分析法6、于計算速動比率時，要從流動資產(chǎn)中扣除存貨，這樣做的原因，于于()。A、存貨的價值變動較大B、存貨的質(zhì)量難以保證C、存貨的變現(xiàn)能力最低D、存貨的數(shù)量不易確定7、按照西方企業(yè)的長期經(jīng)驗，壹般認為流動比率為（）比較適宜。A、1：1B、2：1C、1.5：1D、3：18、于杜邦分析中，綜合性最強的財務(wù)指標是（）。A、資產(chǎn)凈利率B、銷售利潤率C、自有資金利潤率D、權(quán)益乘數(shù)9、（）分析是評價企業(yè)運營管理水平的重要依據(jù)。A、償債能力B、營運能力C、獲利能力D、管理能力10、下列不屬于反映獲利能力的指標是（）。A、資產(chǎn)凈利率B、銷售利潤率C、自有資金利潤率D、權(quán)益乘數(shù)11、對企業(yè)進行財務(wù)分析的主要目的有（）。A、評價企業(yè)的資產(chǎn)管理水平、償債能力、獲利能力、發(fā)展趨勢B、評價企業(yè)的營運能力、償債能力C、評價企業(yè)的獲利能力、發(fā)展趨勢D、評價企業(yè)的資產(chǎn)管理水平、償債能力、獲利能力12、企業(yè)的財務(wù)方案不包括（）。A、現(xiàn)金流量表B、比較百分比報表C、財務(wù)情況說明書D、資產(chǎn)負債表13、資產(chǎn)負債表不提供下列（）財務(wù)信息。A、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)B、負債水平C、運營成果D、資金來源情況14、現(xiàn)金流量表中的現(xiàn)金不包括（）。A、存于銀行的外幣存款B、銀行匯票存款C、長期債券投資D、期限3個月的國債15、下列財務(wù)比率中反映企業(yè)營運能力能力的是（）。A、資產(chǎn)負債率B、流動比率C、存貨周轉(zhuǎn)率D、資產(chǎn)報酬率16、下列經(jīng)濟業(yè)務(wù)會使企業(yè)速動比率提高的是（）。A、銷售產(chǎn)成品B、收回應(yīng)收帳款C、購買短期債券D、對外長期投資17、下列經(jīng)濟業(yè)務(wù)不會影響流動比率的是（）。A、賒銷原材料B、用現(xiàn)金購買短期債券C、用存貨對外長期投資D、向銀行借款18、下列經(jīng)濟業(yè)務(wù)會影響企業(yè)資產(chǎn)負債率的是（）。A、以固定資產(chǎn)的帳目價值對外長期投資B、收回應(yīng)收帳款C、接受所有者以固定資產(chǎn)對外投資D、用現(xiàn)金購買股票19、我們所學的主要的財務(wù)分析方法是（）。A、比率分析法B、趨勢分析法C、比較分析法D、因素分析法20、壹般而言，獲利能力強，（）能力也強。A、償債B、營運C、銷售D、成長二、多項選擇題1、如果流動比率過高，意味著企業(yè)存于以下幾種可能（）．Ａ．存于閑置現(xiàn)金Ｂ．存于存貨積壓Ｃ．應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)緩慢Ｄ．償債能力很差Ｅ．存貨較少2、某X公司當年的運營利潤很多，卻不能償仍到期債務(wù)，為查清其原因，應(yīng)檢查的財務(wù)比率包括（）．Ａ．資產(chǎn)負債率Ｂ．流動比率Ｃ．存貨周轉(zhuǎn)率Ｄ．應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率Ｅ．已獲利息倍數(shù)3、影響速動比率的因素有（）．Ａ．應(yīng)收賬款Ｂ．存貨Ｃ．短期借款Ｄ．應(yīng)收票據(jù)Ｅ．預(yù)付賬款4、企業(yè)財務(wù)分析的基本內(nèi)容包括（）．較難Ａ．償債能力分析Ｂ．營運能力分析Ｃ．周轉(zhuǎn)能力分析Ｄ．盈利能力分析Ｅ．現(xiàn)金流量分析5、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率提高意味著（）．Ａ．短期償債能力增強Ｂ．收賬費用減少Ｃ．收賬迅速，賬齡較短Ｄ．銷售成本降低Ｅ．資產(chǎn)的流動性增強6、屬于營運能力分析的指標有（）．Ａ．勞動生產(chǎn)率Ｂ．總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率Ｃ．流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率Ｄ．固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率Ｅ．應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率7、能夠用于財務(wù)分析的方法有（）．Ａ．趨勢分析法Ｂ．結(jié)構(gòu)分析法Ｃ．比率分析法Ｄ．因素分析法Ｅ．銷售百分比法8、企業(yè)的財務(wù)方案主要包括（）．Ａ．資產(chǎn)負債表Ｂ．利潤表Ｃ．現(xiàn)金流量表Ｄ．財務(wù)情況說明書Ｅ．利潤分配表9、現(xiàn)金等價物應(yīng)具備的條件是（）．Ａ．期限短Ｂ．流動性強Ｃ．易于轉(zhuǎn)換為已知金額現(xiàn)金Ｄ．價值變動風險很小Ｅ．必須是貨幣形態(tài)10、下列經(jīng)濟業(yè)務(wù)會影響流動比率的有（）．Ａ．銷售產(chǎn)成品Ｂ．償仍應(yīng)付賬款Ｃ．用銀行存款購買固定資產(chǎn)Ｄ．用銀行存款購買短期有價證券Ｅ．用固定資產(chǎn)對外進行長期投資11、下列各項因素會影響企業(yè)的償債能力的有（）．Ａ．已貼現(xiàn)未到期的商業(yè)承兌匯票Ｂ．經(jīng)濟訴訟案件Ｃ．為其他企業(yè)的銀行借款提供擔保Ｄ．運營租賃固定資產(chǎn)Ｅ．可動用的銀行貸款指標12、下列經(jīng)濟業(yè)務(wù)會影響企業(yè)存貨周轉(zhuǎn)率的是（）．Ａ．收回應(yīng)收賬款Ｂ．銷售產(chǎn)成品Ｃ．期末購買存貨Ｄ．償仍應(yīng)付賬款Ｅ．產(chǎn)品完工驗收入庫13、企業(yè)存于下列哪些情形，會使企業(yè)實際可能的償債能力強于財務(wù)報表反映的償債能力（）．Ａ．商業(yè)承兌匯票已辦理貼現(xiàn)Ｂ．準備近期出售壹部分設(shè)備Ｃ．和銀行簽訂的周轉(zhuǎn)信貸協(xié)定尚有余額Ｄ．售出的產(chǎn)品可能發(fā)生質(zhì)量賠償Ｅ．近期準備以融資租賃的方式租入固定資產(chǎn)14、企業(yè)增加速動資產(chǎn)，壹般會（）．Ａ．降低企業(yè)的機會成本Ｂ．提高企業(yè)的機會成本Ｃ．降低企業(yè)的財務(wù)風險Ｄ．減少流動資產(chǎn)的收益率Ｅ．增加存貨的數(shù)量15、財務(wù)分析雖然能夠為決策者提供有用的信息，但它也有壹定的局限性，主要是因為（）Ａ．報表提供的數(shù)據(jù)不夠全面Ｂ．報表提供的數(shù)據(jù)不夠真實Ｃ．會計政策的選擇不同Ｄ．比較標準的選擇不同Ｅ．不同時期的財務(wù)分析不具備可比性三、判斷題1、或有負債不是企業(yè)現(xiàn)實的債務(wù)，因此不會影響到企業(yè)的償債能力。（）2、比率分析法是通過把有關(guān)指標進行比較，從數(shù)量上確定其差異，從而分析企業(yè)財務(wù)情況的壹種方法。（）3、企業(yè)的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率越大，說明發(fā)生壞帳損失的可能性越大。（）4、現(xiàn)金流量表是以現(xiàn)金為基礎(chǔ)編制的財務(wù)情況變動表。（）5、股東權(quán)益比率的倒數(shù)叫做資產(chǎn)負債率，即資產(chǎn)總額是股東權(quán)益的多少倍。（）6、通過杜邦分析系統(tǒng)能夠分析企業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)是否合理。（）四、簡答題1、簡述財務(wù)分析的目的。2、簡述反映企業(yè)短期償債能力的財務(wù)比率。3、財務(wù)分析應(yīng)當遵循哪些程序？五、計算分析題1、某X公司有關(guān)資料如下：（1）2005年年末資產(chǎn)負債表中的有關(guān)數(shù)據(jù)為：資產(chǎn)總計1500萬元，流動負債300萬元，長期負債300萬元。（2）該X公司2005年度銷售收入為2000萬元，凈利潤為200萬元。要求：（1）計算權(quán)益乘數(shù)；（2）計算銷售利潤率。2、某企業(yè)有關(guān)資料如下：項目期初數(shù)期末數(shù)本期數(shù)或平均數(shù)流動資產(chǎn)4000萬元5400萬元總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)1.5總資產(chǎn)12000萬元要求：（1）計算該企業(yè)本期流動資產(chǎn)平均余額；（2）計算流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)。3、某X公司2005年有關(guān)資料如下：（單位：萬元）項目年初數(shù)年末數(shù)資產(chǎn)800010000負債45006000所有者權(quán)益35004000該X公司2005年實現(xiàn)利潤500萬元。要求：（1）計算凈資產(chǎn)收益率；（2）計算總資產(chǎn)凈利率（凡涉及資產(chǎn)負債表項目數(shù)據(jù)的，均按平均數(shù)計算）第四章壹、單項選擇題1、下列不屬于編制預(yù)計資產(chǎn)負債表的敏感項目的是（）。A、存貨B、固定資產(chǎn)C、現(xiàn)金D、應(yīng)收帳款2、AX公司用線性回歸法預(yù)測資金需要量，不變資產(chǎn)總額為200萬元，單位可變資本額為40萬元，預(yù)計下年度產(chǎn)銷量為5萬件，則下年度資本需要量為（）。A、200萬B、300萬C、400萬D、500萬3、于用因素分析法匡算資本需要量時，企業(yè)上年度資本平均占用金為1000萬元，其中不合理部分為100萬元，預(yù)計本年銷售增長5%，資本周轉(zhuǎn)速度減慢3%，則本年度資本需要量為（）。A、900.25B、972.25C、973.35D、1025.354、企業(yè)的全部資本，按屬性的不同分為股權(quán)資本和（）。A、債權(quán)資本B、權(quán)益資本C、自有資本D、內(nèi)部積累5、下列籌資方式中不屬于債權(quán)籌資的是（）。A、銀行借款B、發(fā)行股票C、發(fā)行債券D、融資租賃6、于產(chǎn)品壽命周期的（）階段，現(xiàn)金需要量增加的幅度最大。A、初創(chuàng)B、擴張C、穩(wěn)定D、衰退7、下列哪項屬于間接籌資方式（）。A．發(fā)行股票籌資B.發(fā)行債養(yǎng)籌資C．銀行借款籌資D.投入資本籌資8、壹個國家的宏觀金融政策主要包括（）。A、貨幣政策、利率政策、匯率政策B、貨幣政策、利率政策、財政政策C、經(jīng)濟政策、利率政策、匯率政策D、補貼政策、利率政策、匯率政策9、金融市場為企業(yè)籌資提供了（）。A、場所B、機會C、方便D、參考10、根據(jù)銷售和資產(chǎn)負債表和利潤表項目之間的比例關(guān)系，預(yù)測短期資本需要量的方法稱為（）法。A、因素分析B、銷售百分比C、線性回歸分析D、公式計算二、多項選擇題1、非銀行金融機構(gòu)主要有（）．Ａ．信托投資X公司Ｂ．租賃X公司Ｃ．保險X公司Ｄ．證券X公司Ｅ．企業(yè)集團的財務(wù)X公司2、企業(yè)的籌資渠道包括（）．Ａ．國家資本Ｂ．銀行資本Ｃ．民間資本Ｄ．外商資本Ｅ．融資租賃3、金融市場按交易對象可分為（）．Ａ．商品市場Ｂ．資本市場Ｃ．期貨市場Ｄ．外匯市場Ｅ．黃金市場4、企業(yè)資本需要量的常用預(yù)測方法有（）．Ａ．現(xiàn)值法Ｂ．終值法Ｃ．銷售百分比法Ｄ．線性回歸分析法Ｅ．確定外部籌資額的簡單法5、企業(yè)的短期資本壹般是通過（）等方式來融通．Ａ．短期借款Ｂ．商業(yè)信用Ｃ．發(fā)行融資券Ｄ．發(fā)行債券Ｅ．融資租賃6、下列資金成本很高而財務(wù)風險很低的籌資方式有（）．Ａ．吸收直接投資Ｂ．發(fā)行股票Ｃ．發(fā)行債券Ｄ．長期借款Ｅ．融資租賃7、籌資投入資本，投資者的投資形式能夠是（）．Ａ．現(xiàn)金Ｂ．有價證券Ｃ．流動資產(chǎn)Ｄ．固定資產(chǎn)Ｅ．無形資產(chǎn)三、判斷題1、債權(quán)資本和股權(quán)資本性質(zhì)不同，故倆種資本不能夠相互轉(zhuǎn)換。（）2、同壹籌資方式往往適用于不同的籌資渠道。（）3、凡具有壹定規(guī)模，經(jīng)濟情況好的企業(yè)均可發(fā)行債券。（）4、留用利潤是企業(yè)內(nèi)部資本的來源之壹。（）5、企業(yè)籌資必須合理確定所需籌資的數(shù)量。（）6、企業(yè)籌資管理是企業(yè)財務(wù)管理的壹個主要內(nèi)容。（）四、簡答題1、簡述金融市場及其作用。2、說明金融機構(gòu)的類型。3、簡述籌資方式和籌資渠道的關(guān)系。4、簡述銷售百分比法及其基本依據(jù)。5、直接籌資和間接籌資的主要差別有哪些？五、計算分析題某企業(yè)上年度資本實際平均占用量為6000萬元，其中不合理部分為150萬元，預(yù)計本年度銷售增長5％，資本周轉(zhuǎn)速度加快3％。請預(yù)測本年度資本需要量。第五章壹、單項選擇題1、根據(jù)X公司法規(guī)定，累計債券總額不超過X公司凈資產(chǎn)額的（）。A、60%B、40%C、50%D、30%2、籌集投入資本時，要對（）出資形式規(guī)定最高比例。A、現(xiàn)金B(yǎng)、流動資產(chǎn)C、固定資產(chǎn)D、無形資產(chǎn)3、專供外國和港澳臺投資者買賣，以外幣認購和交易，且于香港上市的股票是（）。A、B股B、A股C、H股D、N股4、《X公司法》規(guī)定，上市X公司發(fā)行可轉(zhuǎn)債后，資產(chǎn)負債率不得高于（）。A、40%B、70%C、50%D、60%5、能夠迅速獲得所需資產(chǎn)、籌資限制較小、免遭設(shè)備陳舊風險的籌資形式稱為（）。A、融資租賃B、長期借款C、發(fā)行股票D、發(fā)行債券6、由出租人向承租人提供租賃設(shè)備，且提供設(shè)備維修保養(yǎng)和人員培訓(xùn)等服務(wù)的租賃形式成為（）。A、融資租賃B、營運租賃C、直接租賃D、資本租賃7、和股票收益相比，企業(yè)債券收益的特點是（）。A、收益高B、違約風險大C、收益具有很大的不確定性D、收益具有相對穩(wěn)定性8、債券的評級，實際上主要是評定()的大小。A、到期償債能力B、通貨膨脹C、收益大小D、營運情況9、當市場利率高于債券票面利率時，債券應(yīng)當（）發(fā)行。A．溢價B.等價C．市價D.折價10、企業(yè)先將自己擁有的某項資產(chǎn)賣給出租人，然后再將資產(chǎn)租回使用，這種租賃方式稱為()。A．直接租賃B.運營租賃C．杠桿租賃D.售后租回11、銀行要求借款企業(yè)于銀行中保留的壹定數(shù)額的存款余額被稱為（）。A、信用額度B、周轉(zhuǎn)額度C、借款額度D、補償性余額12、根據(jù)我國有關(guān)規(guī)定，股票不得（）。A、平價發(fā)行B、溢價發(fā)行C、時價發(fā)行D、折價發(fā)行13、于幾種籌資形式中，兼具籌資速度快、籌資費用和資本成本低、對企業(yè)有較大靈活性的籌資形式是（）。A、長期借款B、發(fā)行債券C、發(fā)行股票D、融資租賃14、籌集投入資本時，可不進行估價的資產(chǎn)是（）。A、應(yīng)收帳款B、無形資產(chǎn)C、存貨D、之上均不是15、和購買設(shè)備相比，融資租賃的優(yōu)點是（）。A、節(jié)約資金B(yǎng)、能享受所得稅利益C、無須付出現(xiàn)金D、屬于主權(quán)資本16、于存于補償性余額的情況下，企業(yè)借款的實際利率要（）名義利率。A、高于B、低于C、等于D、不壹定17、租賃手續(xù)費包括租賃X公司的營業(yè)費用及壹定的（）。A、利潤B、購置成本C、設(shè)備殘值D、利息18、優(yōu)先分配股利和剩余財產(chǎn)的股票稱為（）。A、普通股票B、優(yōu)先股票C、藍籌股票D、法人股票19、籌資風險較高、限制條件較多、籌資數(shù)量有限的籌資方式為（）。A、長期借款B、發(fā)行債券C、發(fā)行股票D、租賃20、籌集投入資本是企業(yè)籌集（）的壹種重要方式。A、債券資本B、長期資本C、短期資本D、之上均不對二、多項選擇題1、直接籌資和間接籌資相比，倆者有明顯的差別，主要表當下（）．Ａ．籌資機制不同Ｂ．籌資范圍不同Ｃ．籌資效率不同Ｄ．籌資費用高低不同Ｅ．籌資效應(yīng)不同2、下列各項中，屬于籌資決策必須考慮的因素有（）．Ａ．取得資金的渠道Ｂ．取得資金的方式Ｃ．取得資金的總規(guī)模Ｄ．取得資金的成本Ｅ．取得資金的風險3、通貨膨脹對企業(yè)財務(wù)活動的影響主要表現(xiàn)為（）．Ａ．利潤增加Ｂ．利率上升Ｃ．資本供應(yīng)充足Ｄ．成本加大Ｅ．有價證券價格下降4、X公司債券籌資和普通股籌資相比較（）．Ａ．普通股籌資的風險相對較低Ｂ．X公司債券籌資的資金成本相對較高Ｃ．普通股籌資能夠利用財務(wù)杠桿作用Ｄ．X公司的債券利息能夠稅前列支，普通股股利必須是稅后支付Ｅ．普通股籌資的資金成本較高5、普通股股東具有以下權(quán)力（）．Ａ．表決權(quán)Ｂ．剩余索取權(quán)Ｃ．新股發(fā)行的有限認購權(quán)Ｄ．紅利分配權(quán)Ｅ．查賬權(quán)6、影響債券發(fā)行價格的因素有（）．Ａ．債券面額Ｂ．市場利率Ｃ．票面利率Ｄ．債券期限Ｅ．通貨膨脹率7、和股票籌資方式比較，銀行借款籌資的優(yōu)點包括（）．Ａ．籌資速度快Ｂ．借款彈性大Ｃ．使用限制少Ｄ．籌資費用低Ｅ．使用限制多8、籌資投入資本，（）應(yīng)該采用壹定的方法重新估價．Ａ．存貨Ｂ．無形資產(chǎn)Ｃ．固定資產(chǎn)Ｄ．應(yīng)收賬款Ｅ．現(xiàn)金9、融資租賃有以下哪幾種形式（）．Ａ．售后租回Ｂ．直接租賃Ｃ．杠桿租賃Ｄ．運營租賃Ｅ．之上均是10、相對私募發(fā)行而言，公募發(fā)行債券的缺點主要有（）．Ａ．債券流動性差Ｂ．發(fā)行時間較長Ｃ．債券利率較高Ｄ．發(fā)行費用較高E．發(fā)行費用較低11、按照國際慣例，銀行借款往往附加壹些信用條件，主要有（）A．授信額度B.周轉(zhuǎn)信貸協(xié)議C.補償性余額D.保證人擔保E.簽訂借款合同12、補償性余額的約束使借款企業(yè)所受的影響有（）．Ａ．減少了可用資金Ｂ．提高了籌資成本Ｃ．減少了應(yīng)付利息Ｄ．增加了應(yīng)付利息Ｅ．增加了可用資金13、股票上市的不利之處有（）．Ａ．信息公開可能暴露商業(yè)秘密Ｂ．公開上市需要很高的費用Ｃ．會分散X公司的控制權(quán)Ｄ．不便于籌措資金Ｅ．影響股票的流動性三、判斷題1、融資租賃實際上就是由租賃X公司籌資購物，由承租企業(yè)租入且支付租金。（）2、股份X公司無論面臨什么財務(wù)情況，爭取早日上市交易均是正確的。（）3、可轉(zhuǎn)換X公司債券到期時，由發(fā)行X公司自行轉(zhuǎn)為股票，然后通知原債券持有人（）4、我國《X公司法》規(guī)定，股票不得折價發(fā)行。（）5、按擔保品的不同，有擔保債券又可分為動產(chǎn)抵押債券、不動產(chǎn)抵押債券和信用債券.（）6、融資租入的固定資產(chǎn)視為企業(yè)自有的固定資產(chǎn)管理，因此這種籌資方式必然影響企業(yè)的資本結(jié)構(gòu).（）7、優(yōu)先股和可轉(zhuǎn)換證券既具債務(wù)籌資性質(zhì)，又具權(quán)益籌資性質(zhì)。（）8、投入資本籌資所籌得資本屬于企業(yè)的權(quán)益資本。（）9、直接公募發(fā)行股票是發(fā)行X公司不通過任何中介機構(gòu)，直接向社會公眾發(fā)售股票。（）10、補償性余額的存于將會降低企業(yè)的借款利率。（）四、簡答題1、簡述股票承銷方式。2、簡述我國債券發(fā)行的條件。3、簡述長期借款的優(yōu)缺點。4、試述普通股籌資的優(yōu)缺點。五、計算分析題1、某企業(yè)發(fā)行面值為1000元，票面利率8%，期限10年的債券，每年末付息壹次，投資者要求的報酬率為10%，則該債券的價值為多少？2、某企業(yè)向銀行借款10000元，年利率12%，壹年后到期，銀行要求貸款補償性余額比例為借款總額的20%，請計算該企業(yè)借款的實際利率。第六章壹、單項選擇題1、企業(yè)于運營決策時對運營成本中固定成本的利用稱為（）。A、財務(wù)杠桿B、總杠桿C、聯(lián)合杠桿D、營運杠桿2、能夠作為資本結(jié)構(gòu)決策基本依據(jù)的成本是（）。A、個別資本成本B、綜合資本成本C、邊際資本成本D、資本總成本3、普通股價格10.50元，籌資費用每股0.50元，第壹年支付股利1.50元，股利增長5%，則該普通股成本為（）。A、10.5%B、15%C、19%D、20%4、當營業(yè)杠桿為1.5，財務(wù)杠桿為2.0時，總杠桿系數(shù)為（）。A、3.5B、1.5C、3D、0.55、下列資本成本計算時，不考慮籌資費用的是（）。A、銀行借款成本B、債券成本C、普通股成本D、留存收益成本6、下列籌資方式中，資本成本最低的是（）。A、發(fā)行股票B、發(fā)行債券C、長期借款D、留用利潤7、下列籌資方式中，資本成本最高的是（）。A、銀行借款成本B、債券成本C、普通股成本D、留存收益成本8、下列各項中，不影響運營杠桿系數(shù)的是（）。A、產(chǎn)品銷量B、產(chǎn)品售價C、固定成本D、利息費用9、企業(yè)經(jīng)批準發(fā)行優(yōu)先股股票，籌資費率和股息年利率分別為5%和9%，則優(yōu)先股成本為()。A、5.26%B、5.49%C、5.71%D、9.47%10、某廠運營杠桿系數(shù)為2，預(yù)計息稅前利潤增長10%，于其他條件不變的情況下，銷售量增長率應(yīng)為()。A、5%B、10%C、15%D、20%11、某X公司本期息稅前利潤為6000萬元，本期實際利息費用1000萬元，則該X公司的財務(wù)杠桿系數(shù)為（）。A、1．2B、2C、0．83D、612、要使資本結(jié)構(gòu)達到最佳，應(yīng)使（）達到最低。A、綜合資本成本率B、自有資本成本率C、邊際資本成本率D、債務(wù)資本成本率13、普通股每股稅后利潤變動率相當于息稅前利潤變動率的倍數(shù)表示的是（）。A、營業(yè)杠桿系數(shù)B、財務(wù)杠桿系數(shù)C、聯(lián)合杠桿系數(shù)D、之上均錯14、最優(yōu)資本結(jié)構(gòu)是指于（）條件下的資本結(jié)構(gòu)。A、企業(yè)價值最大B、加權(quán)平均資本成本最低C、目標價值最大D、加權(quán)平均資本成本最低、企業(yè)價值最大15、營業(yè)杠桿影響企業(yè)的（）。A、稅前利潤B、稅后利潤C、息稅前利潤D、營業(yè)利潤16、財務(wù)杠桿的作用程度，通常用（）來衡量。A、財務(wù)風險B、財務(wù)杠桿系數(shù)C、資金成本D、資金結(jié)構(gòu)17、最典型的資本結(jié)構(gòu)是指（）。A、資本成本B、財務(wù)風險C、運營風險D、負債資本的比例18、于籌資無差異點上，有（）。A、EBIT=EBITB、M=MC、L=LD、T=T19、息稅前利潤變動率相當于銷售額變動率的倍數(shù)表示的是（）。A、營業(yè)杠桿系數(shù)B、財務(wù)杠桿系數(shù)C、聯(lián)合杠桿系數(shù)D、邊際資本成本20、能夠作為比較各種籌資方式優(yōu)劣尺度的是（）。A、個別資本成本B、邊際資本成本C、綜合資本成本D、總資本成本二、多項選擇題1、如果企業(yè)調(diào)整資本結(jié)構(gòu)，則企業(yè)的資產(chǎn)和權(quán)益總額（）．Ａ．可能同時增加Ｂ．可能同時減少Ｃ．可能保持不變Ｄ．壹定會發(fā)生變化Ｅ．壹方增加，另壹方就會減少2、最佳資本結(jié)構(gòu)的判斷標準是（）．Ａ．企業(yè)價值最大化Ｂ．加權(quán)平均資本成本最低Ｃ．資本結(jié)構(gòu)具有彈性Ｄ．籌資風險?。牛畟鶆?wù)資本最多3、企業(yè)于負債籌資決策時,除了考慮資金成本外,仍應(yīng)考慮（）．Ａ．財務(wù)風險Ｂ．償仍期限Ｃ．償仍方式Ｄ．限制條件Ｅ．之上皆對4、能夠于所得稅前列支的費用包括（）．Ａ．長期借款的利息Ｂ．債券利息Ｃ．債券籌資費用Ｄ．優(yōu)先股股利Ｅ．普通股股利5、影響營業(yè)風險的因素主要有（）．Ａ．產(chǎn)品售價的變化Ｂ．利率水平的變化Ｃ．產(chǎn)品需求的變動Ｄ．固定成本的變動Ｅ．單位產(chǎn)品變動成本的變化6、于資本結(jié)構(gòu)決策中，確定最佳資本結(jié)構(gòu)，能夠運用下列方法（）．Ａ．比較資本成本法Ｂ．比較總成本法Ｃ．總利潤比較法Ｄ．每股利潤分析法Ｅ．比較X公司價值法三、判斷題1、若營業(yè)杠桿系數(shù)和財務(wù)杠桿系數(shù)均為1.5，則聯(lián)合杠桿系數(shù)必等于3。（）2、運營杠桿系數(shù)越大運營風險越大。（）3、負債的規(guī)模越小，企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)就越合理。（）4、壹般而言，營業(yè)杠桿系數(shù)越大，對營業(yè)杠桿利益的影響越強，營業(yè)風險也就越高。（）5、于X公司的全部資本中，普通股以及留用利潤的風險最大，要求報酬相應(yīng)最高，因此，資本成本也最高。（）6、資本結(jié)構(gòu)決策中的核心問題是債權(quán)資本的比例（）7、當EBIT大于每股盈余無差別點時運用普通股籌資對企業(yè)較為有利（）8、營業(yè)杠桿影響息稅前利潤，財務(wù)杠桿影響息稅后利潤。（）9、從資本結(jié)構(gòu)的理論分析中可知，企業(yè)綜合資本成本率最低時的資本結(jié)構(gòu)和企業(yè)價值最大時的資本結(jié)構(gòu)是不壹致的。（）四、簡答題簡述資本成本的作用五、計算分析題1、某X公司初創(chuàng)時擬籌資5000萬元，其中長期借款500萬元，年利率為10％；發(fā)行長期債券1000萬元，票面利率12％，籌資費用率3％；以每股25元的價格發(fā)行普通股股票100萬股，預(yù)計第壹年每股股利為2.4元，以后每年股利增長5％，每股支付發(fā)行費1元。要求：計算該X公司的綜合資本成本率（所得稅稅率為33％）。2、某X公司擬籌資1000萬元，現(xiàn)有甲、乙倆個備選方案，有關(guān)資料如下：籌資方式甲方案乙方案籌資額（萬元）資本成本籌資額（萬元）資本成本長期借款1509％2009％債券35010％20010％普通股50012％60012％合計10001000要求：確定該X公司的最佳資本結(jié)構(gòu)3、某X公司2005年銷售產(chǎn)品100萬件，單價60元，單位變動成本40元，固定成本總額為1000萬元，X公司負債500萬元，年利息率為10％，每年支付優(yōu)先股股利12萬元，所得稅稅率為33％。要求：（1）計算2005年息稅前利潤總額；（2）計算該X公司聯(lián)合杠桿系數(shù)。4、某X公司目前擁有資金2000萬元，其中長期借款800萬元，年利率10％；普通股1200萬元，上年支付的每股股利2元，預(yù)計股利增長率為5％，發(fā)行價格20元，目前價格也是20元。該X公司計劃籌集資金100萬元，企業(yè)所得稅稅率33％。有倆種籌資方案：方案壹：增加長期借款100萬元，借款利率為12％，其他條件不變。方案二：增發(fā)普通股40000股，普通股每股市價為25元。要求：（1）計算該X公司籌資前加權(quán)平均資本成本率；（2）用比較資本成本法確定該X公司最佳的資本結(jié)構(gòu)。5、某X公司現(xiàn)有資本總額100萬元，全作為普通股股本，流通于外的普通股股數(shù)為20萬股。為擴大運營規(guī)模，X公司擬籌資500萬元，現(xiàn)有倆個方案可供選擇：壹、以每股市價50元發(fā)行普通股股票；二、發(fā)行利率為9％的X公司債券。要求：（1）計算倆方案的每股收益無差別點（假設(shè)所得稅稅率33％）；（2）如果X公司息稅前利潤為200萬元，確定X公司應(yīng)選用的方案。6、某企業(yè)只生產(chǎn)壹種產(chǎn)品，2005年產(chǎn)銷量為5000件，每件售價260元，成本總額為100萬元，于成本總額中，固定成本為35萬元，單位產(chǎn)品變動成本為130元。要求：（1）計算2005年的營業(yè)杠桿系數(shù)；（2）若2006年預(yù)計固本將降低到30萬元，假設(shè)其他條件不變，計算其營業(yè)杠桿系數(shù)；（3）若2006年計劃產(chǎn)銷量為6000件，假設(shè)其他條件不變，計算其營業(yè)杠桿系數(shù)。7、某X公司擬發(fā)行債券，債券面值為1000元，5年期，票面利率8％，每年付息壹次，到期仍本。若預(yù)計發(fā)行時債券市場利率為10％，債券發(fā)行費用為發(fā)行額的5％，該X公司適用的所得稅稅率為30％，則該債券的資本成本為多少？8、某企業(yè)2005年資產(chǎn)總額為1000萬元，資產(chǎn)負債率為40％，負債平均利息率5％，實現(xiàn)的銷售收入1000萬元，全部的固定成本為200萬元，變動成本率30％，若預(yù)計2006年的銷售收入提高50％，其他條件不變。要求：（1）計算2005年的營業(yè)杠桿系數(shù)、財務(wù)杠桿系數(shù)和聯(lián)合杠桿系數(shù)；（2）預(yù)計2006年的每股利潤增長率。9、某X公司擬追加籌資500萬元，現(xiàn)有A、B、C三個追加籌資方案可供選擇：有關(guān)資料如下表：（單位：萬元）籌資方式追加籌資方案A追加籌資方案A追加籌資方案A籌資額個別資本成本％籌資額個別資本成本％籌資額個別資本成本％長期借款50715081257.5X公司債券100910081258.5優(yōu)先股100121001212512普通股250141501412514合計500——500——500——要求：測算該X公司A、B、C三個追加籌資方案的邊際資本成本，且比較選擇最優(yōu)追加籌資方案。10、某X公司擬籌集資本1000萬元，現(xiàn)有甲、乙、丙三個備選方案，有關(guān)資料如下：（1）甲方案：按面值發(fā)行長期債券500萬元，票面利率10％，籌資費用率1％；發(fā)行普通股500萬元，籌資費用率5％，預(yù)計第壹年股利率10％，以后每年按4％遞增。（2）乙方案：發(fā)行優(yōu)先股800萬元，股利率為15％，籌資費用率2％；向銀行借款200萬元，年利率5％。（3）丙方案：發(fā)行普通股400萬元，籌資費用率4％，預(yù)計第壹年股利12％，以后每年按5％遞增；利用X公司留存收益籌600萬元，該X公司所得稅稅率為33％。（15分）要求：確定該X公司的最佳資本結(jié)構(gòu)。第七章壹、單項選擇題1、下列屬于企業(yè)短期投資的是（）。A、廠房B、機器設(shè)備C、應(yīng)收帳款D、無形資產(chǎn)2、下列屬于企業(yè)長期投資的是（）。A、現(xiàn)金B(yǎng)、應(yīng)收帳款C、存貨D、無形資產(chǎn)3、下列企業(yè)投資環(huán)境中屬于企業(yè)投資的關(guān)聯(lián)環(huán)境的是（）。A、經(jīng)濟形勢B、政治形勢C、產(chǎn)品市場D、文化情況4、下列關(guān)于企業(yè)投資意義的敘述中不正確的是（）。A、是實現(xiàn)財務(wù)管理目標的基本前提B、是發(fā)展生產(chǎn)的必要手段C、有利于提高職工的生活水平D、是降低風險的重要方法5、按投資和生產(chǎn)運營的關(guān)系，投資可分為（）倆類。A、直接投資和間接投資B、長期投資和短期投資C、對內(nèi)投資和對外投資D、義務(wù)投資和必要投資二、多項選擇題1、下列關(guān)于投資的說法正確的是（）．A．企業(yè)投資是提高企業(yè)價值的基本前提B．企業(yè)投資僅指將閑置資金用于購買股票、債券等有價證券C．直接投資是把資金投放于證券等金融資產(chǎn)，以便獲得股利或利息收入的投資D．企業(yè)投資是降低風險的重要方法E．按投資和企業(yè)生產(chǎn)運營關(guān)系，投資可分為直接投資和間接投資2、下列屬于對外投資的是（）．A．股票投資B．固定資產(chǎn)投資C．債券投資D．聯(lián)營投資E．應(yīng)收帳款投資3、下列各項投資屬于短期投資的是（）．A．現(xiàn)金B(yǎng)．機器設(shè)備投資C．廠房投資D．存貨E．無形資產(chǎn)三、判斷題1、利用裝置能力指數(shù)法進行投資額的預(yù)測時，裝置能力越大，則所需投資額越小。（）2、財務(wù)管理中的投資和會計中的投資概念相似，既包括對外投資，又包括對內(nèi)投資。（）3、企業(yè)投資是降低風險的重要方法。（）4、對外直接投資是指企業(yè)直接把現(xiàn)金、實物資產(chǎn)、無形資產(chǎn)等投向其他企業(yè)或和其他企業(yè)共同投資興建新企業(yè)。（）5、短期投資又稱流動資產(chǎn)投資，是指能夠而且也準備于1年內(nèi)回收的投資，長期證券如能隨時變現(xiàn)，亦可作為短期投資。（）第八章壹、單項選擇題1、當貼現(xiàn)率和內(nèi)部報酬率相等時（）。A、凈現(xiàn)值小于零B、凈現(xiàn)值等于零C、凈現(xiàn)值大于零D、凈現(xiàn)值不2、計算營業(yè)現(xiàn)金流量時，凈現(xiàn)金流量可按下列公式計算（）。A、NCF=營業(yè)收入-付現(xiàn)成本B、NCF=營業(yè)收入-付現(xiàn)成本-所得稅C、NCF=凈利+折舊-所得稅D、NCF=凈利+折舊+所得稅3、某投資方案貼現(xiàn)率為10%時，凈現(xiàn)值為5，貼現(xiàn)率為11%時，凈現(xiàn)值為-100，計算該方案的內(nèi)含報酬率（）。A、11.05%B、9.95%C、10.52%D、10.05%4、某投資方案欲購進壹套新設(shè)備，要支付2000萬，舊設(shè)備殘值50萬，于投入運營前要墊支營運資金200萬，則該項目初始現(xiàn)金流量是（）。A、2000萬B、1950萬C、2150萬D、2200萬5、投資決策指標中，貼現(xiàn)現(xiàn)金流量指標不包括（）。A、凈現(xiàn)值法B、內(nèi)含報酬率C、獲利指數(shù)D、回收期6、于計算投資項目的未來現(xiàn)金流量時，報廢設(shè)備的預(yù)計凈殘值為12000元，按稅法規(guī)定計算的凈殘值為14000元，所得稅率為33%，則設(shè)備報廢引起的預(yù)計現(xiàn)金流入量為（）。A、7380B、12660C、8040D、166207、投資決策指標中，對于互斥方案來說，若無資本限量。最好的方法是（）。A、凈現(xiàn)值法B、獲利指數(shù)法C、內(nèi)含報酬率法D、回收期法8、某投資方案年營業(yè)收入為10000元，年付現(xiàn)成本為6000元，年折舊額為2000元，所得稅率50%，該方案的NCF=（）。A、2000B、3000C、500D、10009、下列不屬于終結(jié)現(xiàn)金流量范疇的是（）。A．固定資產(chǎn)殘值收入B.墊支流動資金的收回C．固定資產(chǎn)折舊D.停止使用的土地的變價收入10、根據(jù)計算結(jié)果是否大于1來判斷固定資產(chǎn)投資方案是否可行的指標是()。A、投資利潤率B、凈現(xiàn)值C、現(xiàn)值指數(shù)D、投資回收期11、某項投資方案于經(jīng)濟上認為是有利的,其凈現(xiàn)值至少應(yīng)該()。A、大于1B、等于零C、大于零D、小于零12下列指標的計算中，沒有考慮時間價值的是（）。A、內(nèi)部收益率B、投資利潤率C、凈現(xiàn)值率D、獲利指數(shù)13、某投資項目的凈現(xiàn)值率為0.7809，其獲利指數(shù)為（）。A、0.2191B、1.7809C、1.2805D、0.790814、用未來報酬的總現(xiàn)值減去投資現(xiàn)值，得到()。A、凈現(xiàn)值B、投資回收期C、現(xiàn)值指數(shù)D、投資利潤率15、用NPV作為互斥方案評價指標時，選擇的標準是（）。A、NPV最大B、NPV最小C、NPV=0D、NPV〉016、下列屬于初始現(xiàn)金流量范疇的是（）。A、營業(yè)收入B、付現(xiàn)成本C折舊D、固定資產(chǎn)的買價17、于假定其他因素不變情況下，提高貼現(xiàn)率會導(dǎo)致下述指標變小的指標是（）。A、凈現(xiàn)值B、內(nèi)含報酬率C、平均報酬率D、投資回收期18、肯定當量法是先用約當系數(shù)把不確定的各年現(xiàn)金流量折算為相當于確定的現(xiàn)金流量，然后用（）計算凈現(xiàn)值。A、內(nèi)部報酬率B、資本利潤率C、無風險的貼現(xiàn)率D、有風險的貼現(xiàn)率19、當項目的凈現(xiàn)值大于零時，下列說法不正確的是（）。A、該方案不可投資B、該方案未來報酬現(xiàn)值大于投資現(xiàn)值C、該方案獲利指數(shù)大于1D、該方案的內(nèi)部收益率大于其資本成本20、下列指標中，非貼現(xiàn)的現(xiàn)金流量指標是（）。A、凈現(xiàn)值B、現(xiàn)值指數(shù)C、內(nèi)含報酬率D、投資回收期二、多項選擇題1、下列評價方法中指標越大越好的是（）．Ａ．回收期Ｂ．凈現(xiàn)值Ｃ．會計收益率Ｄ．內(nèi)含報酬率Ｅ．獲利指數(shù)2、下列幾個因素中影響內(nèi)部報酬率的有（）．Ａ．銀行存款利率Ｂ．銀行貸款利率Ｃ．企業(yè)必要投資報酬率Ｄ．投資項目有效年限Ｅ．初始投資額3、投資決策的凈現(xiàn)值法的優(yōu)點有（）．Ａ．可從動態(tài)的角度直接反映投資項目的實際收益水平Ｂ．考慮了資金的時間價值Ｃ．考慮了投資風險性Ｄ．體現(xiàn)了流動性和收益性的統(tǒng)壹Ｅ．于無資本限量時，凈現(xiàn)值法于投資評價中均能作出正確決策4、下列項目中，屬于貼現(xiàn)評價指標的有（）．A．投資回收期B．獲利指數(shù)C．凈現(xiàn)值D．內(nèi)含報酬率E．平均報酬率5、關(guān)于投資回收期指標說法正確的有（）．A．沒有考慮貨幣時間價值因素B．計算簡單，易于操作C．忽略了回收期以后的現(xiàn)金流量D．無法直接利用現(xiàn)金凈流量指標E．是進行投資決策用到的主要指標6、某X公司擬和2003年初建壹生產(chǎn)車間用于某種新產(chǎn)品的開發(fā)，則和該投資項目關(guān)聯(lián)的現(xiàn)金流量有（）．A．需購置新生產(chǎn)線，價值為300萬元B．墊付的25萬元的流動資金C．投產(chǎn)后每年創(chuàng)造銷售收入100萬元D．2001年X公司支付5萬元的咨詢費，請專家論證E．該生產(chǎn)線壽命期完結(jié)時的殘值收入三、判斷題1、原有固定資產(chǎn)的變價收入是指固定資產(chǎn)更新時，原有固定資產(chǎn)變賣所得的收入，是長期投資決策中初始現(xiàn)金流量的構(gòu)成部分。（）2、內(nèi)部長期投資主要包括固定資產(chǎn)投資和無形資產(chǎn)投資。（）3、于互斥選擇決策中，凈現(xiàn)值法有時會做出錯誤的決策，而內(nèi)含報酬率法則始終能得出正確的參考答案。（）4、非貼現(xiàn)現(xiàn)金流量指標有投資回收期，平均報酬率和凈現(xiàn)值（）5、內(nèi)部報酬率反映了投資項目的真實報酬率。（）6、現(xiàn)金流量是按照收付實現(xiàn)制計算的，而于做出投資決策時，應(yīng)該以權(quán)責發(fā)生制計算出的營業(yè)利潤作為評價項目經(jīng)濟效益的基礎(chǔ)。（）7、進行長期投資決策時，如果某壹備選方案凈現(xiàn)值比較小，則該方案內(nèi)部報酬率也較低。（）8、凈現(xiàn)值法考慮了資金的時間價值，能夠反映各種投資方案的凈收益，但不能揭示各個投資方案本身可能達到的投資報酬率。（）9、初始現(xiàn)金流量和營業(yè)現(xiàn)金流量之和就是終結(jié)現(xiàn)金流量。（）10、非貼現(xiàn)現(xiàn)金流量指標中的回收期，由于沒有考慮時間價值，因而夸大了投資的回收速度。（）11、對于項目周期不等的倆個投資項目，能夠直接計算其凈現(xiàn)值，取凈現(xiàn)值較大的項目為較優(yōu)項目。（）四、簡答題1、簡述固定資產(chǎn)投資的特點。2、簡述于投資決策中使用現(xiàn)金流量的原因五、計算分析題1、某企業(yè)投資155萬元購入壹臺設(shè)備。該設(shè)備預(yù)計殘值為5萬元，可使用3年，折舊按直線法計算。設(shè)備投產(chǎn)后每年銷售收入增加額分別為：100萬元、200萬元、150萬元，除折舊外的費用增加額分別為40萬元、120萬元、50萬元。企業(yè)適用的所得稅率為40％，要求的最低投資報酬率為10％，目前年稅后利潤為200萬元。要求：（1）假設(shè)企業(yè)運營無其他變化，預(yù)測未來3年企業(yè)每年的稅后利潤。（2）計算該投資方案的凈現(xiàn)值，且做出判斷。2、某X公司壹長期投資項目建設(shè)期凈現(xiàn)金流量為：NCF0＝－500萬元，NCF1＝－500萬元，NCF3＝0萬元；第3－12年的運營凈現(xiàn)金流量為200萬元，第12年的回收額為100萬元，該X公司的資本成本率為10％。要求計算下列指標：（1）原始投資額；（2）終結(jié)現(xiàn)金流量；（3）投資回收期；（4）凈現(xiàn)值，且做出判斷。3、AX公司原有舊設(shè)備壹臺，折余價值為7.5萬元，目前出售可得收入7.5萬元，仍可使用5年，預(yù)計殘值為0.75萬元，該X公司用直線法計提折舊。該X公司擬購買新設(shè)備替換原設(shè)備，新設(shè)備購置成本40萬元，使用年限為5年，也采用直線法計提折舊，預(yù)計殘值為0.75萬元。使用新設(shè)備后X公司每年的銷售額可從150萬元上升到165萬元，每年的付現(xiàn)成本要從110萬元上升到115萬元，該X公司的所得稅稅率33％，資本成本率10％。（15分）要求：對X公司是否售舊購新做出決策。4、某項目需投資300萬元，其壽命周期為5年，5年后殘值收入50萬元。5年中每年銷售收入為200萬元，第壹年付現(xiàn)成本50萬元，以后隨著設(shè)備陳舊將逐年增加修理費用10萬元，另需墊支流動資金80萬元，假定銷售貨款均于當年收現(xiàn)，采用直線法計提折舊，X公司所得稅率40%，請計算該項目各年的現(xiàn)金流量。5、某X公司現(xiàn)有2個互斥性方案。投資額均為120萬元，每年的現(xiàn)金流量如下表，該X公司的資本成本率為10％。（單位：萬元）年次A方案B方案現(xiàn)金流入量現(xiàn)金流出量現(xiàn)金流入量現(xiàn)金流出量01201201503224032330324203252032合計160120160120要求：（1）計算A、B倆方案的凈現(xiàn)值和獲利指數(shù)；（2）選擇最優(yōu)方案。6、某X公司進行壹項投資，正常投資期為3年，每年投資100萬元，3年共需300萬元。第4－10年每年現(xiàn)金凈流量為120萬元。如果把投資期縮短為2年，每年需投資160萬元，2年共320萬元。竣工投產(chǎn)后的項目壽命和每年現(xiàn)金凈流量不變。資本成本為10％，假設(shè)壽命終結(jié)時無殘值，無需墊支營運資金。要求：判斷是否縮短投資期。7、某X公司擁有壹稀有礦藏，這種礦產(chǎn)品價格于不斷上升，根據(jù)預(yù)測，6年后價格將壹次性上升30％，因此，X公司要研究當下開發(fā)仍是6年后開發(fā)。無論何時開發(fā)，初始投資均相同，建設(shè)期均為1年，從第二年開始投產(chǎn)，投產(chǎn)后5年就把礦藏全部開采完。有關(guān)資料如下：投資和回收收入和成本固定資產(chǎn)投資80萬元年產(chǎn)銷量2000噸營運資金墊支10萬元現(xiàn)投資開發(fā)每噸售價0.1萬元固定資產(chǎn)殘值0萬元6年后投資開發(fā)每噸售價0.13萬元資本成本10％付現(xiàn)成本60萬元所得稅率40％要求：是否當下開采。附：計算中可能用到的數(shù)字：n\10%FVIF10%,nPVIF10%,nFVIFA10%,nPVIFA10%,n11.1000.9091.0000.90921.2100.8262.1001.73631.3310.7513.3102.48741.4640.6834.6413.17051.6110.6216.1053.79161.7720.5647.7164.35571.9490.5139.4874.86882.1440.46711.4365.33592.3580.42413.5795.759102.5940.38615.9376.145112.8530.35018.5316.495123.1380.31921.3846.814133.4520.29024.5237.103143.7970.26327.9757.367154.1770.23931.7727.606第九章壹、單項選擇題1、對外直接投資的特點是（）。A、投資的變現(xiàn)能力較強B、投資的期限壹般較長C、投資風險較小D、投資金額壹般較小2、股票投資的特點是（）。A．股票投資的風險較小B.股票投資屬于權(quán)益性投資C．股票投資收益比較穩(wěn)定D.股票投資的變現(xiàn)能力較差3、下列證券不能上市流通的是（）。A、股票B、X公司債券C、憑證式國庫券C、投資基金4、下列各項能夠反映證券投資組合風險的是（）。A、組合中各個證券風險之和B、市場的系統(tǒng)性風險C、組合中各個證券風險的加權(quán)平均風險D、投資組合的方差5、衡量證券之間互動性的指標是（）。A、標準離差B、方差C、協(xié)方差D、各證券的加權(quán)平均方差6、模擬證券市場上某種市場指數(shù)的證券投資組合是（）。A、穩(wěn)健型證券投資組合B、保守型證券投資組合C、進取型證券投資組合D、收入型證券投資組合7、最優(yōu)證券投資組合是指（）。A、于有效集中風險最小的證券組合B、于有效集中收益最大的證券組合C、效用無差異曲線和有效集曲線的切點D、有效集曲線的中點8、債券投資的特點是（）。A、投資者有權(quán)參和企業(yè)的運營決策B、投資的風險高于股票投資C、投資比直接投資的變現(xiàn)能力強D、投資的期限較長9、于進行股票投資分析時，下列分析方法屬于技術(shù)分析法的是（）。A、對宏觀經(jīng)濟形勢的分析B、對X公司財務(wù)情況的分析C、利用波浪理論進行波浪分析D、對X公司運營情況的分析10、債券按發(fā)行主體不同可分為（）。A、政府債券、金融債券、X公司債券B、長期債券、短期債券C、政府債券、金融債券D、政府債券、X公司債券11、投資基金的風險（）股票投資風險。A、高于B、低于C、等于D、不可比12、企業(yè)于選擇投資對象時壹般應(yīng)遵循的原則是（）。A、安全性原則、流動性原則、收益性原則B、安全性原則、流動性原則C、安全性原則、收益性原則、可靠性原則D、流動性原則、收益性原則13、證券投資購買價格均是以（）證券估價的結(jié)果購買。A、高于B、低于C、等于D、不確定14、市場利率水平是債券市場價格變化（）的因素。A、最主要B、次要C、無關(guān)D、壹般15、由于債券投資收益的（）不同，使得債券投資收益的計算方法不同。A、計息方式B、到期日C、利率D、發(fā)行方式二、多項選擇題1、對外投資的原則主要有（）．A．平衡性原則B．效益性原則C．安全性原則D．流動性原則E．整體性原則2、債券按照發(fā)行主體可分為（）．A.政府債券B.金融債券C.短期債券D.X公司債券E貼現(xiàn)債券3、短期證券投資的目的主要是（）．A．作為現(xiàn)金的替代品B．出于投機的目的C．滿足企業(yè)未來的財務(wù)需求D．為了取得對被投資企業(yè)的控制權(quán)E．規(guī)避企業(yè)的財務(wù)風險4、債券的發(fā)行價格有（）．A．平價發(fā)行B．時價發(fā)行C．溢價發(fā)行D．貼現(xiàn)發(fā)行E．折價發(fā)行5、債券投資的風險主要有（）．A．違約風險B．利率風險C．流動性風險D．通貨膨脹風險E．匯率風險三、判斷題1、證券投資既能夠隨時出售轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金，用于償仍債務(wù)，保持了資產(chǎn)的流動性，又能夠增加企業(yè)的收益。（）2、藍籌股通常具有穩(wěn)定而豐厚的股利,但其投資風險也較大（）3、債券的持有期間收益率中既包括利息收入，又包括壹部分資本收益（買賣中的差價收入）。（）4、對外直接投資的變現(xiàn)能力較強。（）5、貼現(xiàn)金融債券的票面面值和發(fā)行價格之間的差額就是債券的利息。（）6、期貨合約的執(zhí)行對買賣雙方均是強制性的。（）7、提前贖回條款對債券發(fā)行人是不利的，而對債券投資者是有利的。（）8、于通貨膨脹情況下，固定收益證券要比變動收益證券承受更大的通貨膨脹風險。（）9、雙證券投資組合的風險等于這倆種證券的風險以其于組合中的比重為權(quán)數(shù)計算的加權(quán)平均數(shù)。（）四、簡答題１、企業(yè)進行對外投資的主要目的是什么？2、簡述股票投資的特點。3、企業(yè)進行債券投資時，債券有哪幾種常用的估價模型？第十章壹、單項選擇題1、流動資產(chǎn)是指能夠于（）年以內(nèi)或超過1年的壹個營業(yè)周期內(nèi)變現(xiàn)或運用的資產(chǎn)。A、1B、2C、3D、半2、下列屬于流動資產(chǎn)特點的是（）。A、占用時間長、周轉(zhuǎn)快、易變現(xiàn)B、占用時間短、周轉(zhuǎn)慢、易變現(xiàn)C、占用時間短、周轉(zhuǎn)快、易變現(xiàn)D、占用時間長、周轉(zhuǎn)快、不易變現(xiàn)3、于資產(chǎn)總額和籌資組合均不變的條件下，如固定資產(chǎn)增加，流動資產(chǎn)減少，則企業(yè)的盈利（）。.A、不變B、增加C、減少D、不確定4、于企業(yè)作出籌資組合時，需要考慮的因素有（）。A、風險和成本、行業(yè)性質(zhì)、運營規(guī)模、利息率情況B、風險和成本、企業(yè)收益、運營規(guī)模、資產(chǎn)負債率大小C、風險和成本、行業(yè)性質(zhì)、運營水平、資產(chǎn)負債率大小D、風險和成本、企業(yè)收益、運營規(guī)模、利息率情況5、適中的資產(chǎn)組合，流動資產(chǎn)的數(shù)量按其功能能夠分成正常需要量和（）量。A、保險儲備B、額外儲備C、保險儲備+額外儲備D、零儲備二、多項選擇題1、營運資金的特點有（）．A．營運資金周轉(zhuǎn)具有短期性B．營運資金的數(shù)量具有波動性C．營運資金實物形態(tài)具有變動性D．營運資金實物形態(tài)易于變現(xiàn)性E．營運資金來源具有多樣性2、企業(yè)于運營過程中，會自發(fā)地、直接地產(chǎn)生壹些資金來源，滿足生產(chǎn)運營需要如（）．A．預(yù)收帳款B．應(yīng)付帳款C．應(yīng)付票據(jù)D．應(yīng)付債券E．銀行短期借款3、下列關(guān)于籌資組合策略說法正確的有（）．A．正常情況下的籌資組合遵循的是短期資產(chǎn)由短期資金來融通，長期資產(chǎn)由長期資金來融通的原則。B．冒險的籌資組合策略的資金成本較低，能減少利息支出，增加企業(yè)收益C．保守的籌資組合的是將部分長期資產(chǎn)由短期資金來融通D．保守的籌資組合的是將部分短期資產(chǎn)由長期資金來融通E．保守的籌資組合的風險較小，但成本較高，會使企業(yè)的利潤減少4、企業(yè)的資產(chǎn)組合策略有（）．A．簡單的資產(chǎn)組合B．適中的資產(chǎn)組合C．冒險的資產(chǎn)組合D．保守的資產(chǎn)組合E．復(fù)雜的資產(chǎn)組合5、下列關(guān)于資產(chǎn)組合正確的是（）．A．持有大量流動資產(chǎn)能夠降低風險B．流動資產(chǎn)持有太多，會降低企業(yè)的投資報酬率C．持有大量固定資產(chǎn)能夠降低風險D．固定資產(chǎn)持有太多，會降低企業(yè)的投資報酬率E．風險大的企業(yè)資產(chǎn)組合，可能的投資報酬率也較大三、判斷題1、營運資金有廣義和狹義之分，狹義的營運資金又稱凈營運資金，指流動資產(chǎn)減流動負債后的余額。（）2、營運資金的實物形態(tài)具有變動性（）3、壹般而言，短期資金的籌資風險比長期資金大，而長期資金的籌資成本比短期資金高。（）四、簡答題1、簡述企業(yè)的籌資組合策略。2、簡述影響籌資組合的因素。第十壹章壹、單項選擇題1、于采用5C評估法進行信用評估時，最重要的因素是（）。A、品德B、能力C、資本D、抵押品2、企業(yè)給客戶提供現(xiàn)金折扣的目的是（）。A、為了盡快收回貨款B、為了擴大銷售量C、為了提高企業(yè)信譽D、為了增加企業(yè)銷售收入3、企業(yè)信用政策的內(nèi)容不包括（）。A、收帳政策B、信用標準C、信用條件D、現(xiàn)金折扣4、信用期限、折扣期限及現(xiàn)金折扣等三要素構(gòu)成的付款要求是()。A、信用標準B、信用條件C、資信程度D、收賬方針5、凈現(xiàn)金流量是指現(xiàn)金流入和現(xiàn)金流出的（）。A、差額B、總和C、乘積D、商6、應(yīng)收帳款的功能是（）。A、增強競爭力，減少損失B、向顧客提供商業(yè)信用C、加強流動資金的周轉(zhuǎn)D、增加銷售，減少存貨7、經(jīng)濟批量是指下列哪項最低時的采購批量（）。A、采購成本B、訂貨成本C、儲存成本D、存貨總成本8、現(xiàn)金余缺是指（）和最佳現(xiàn)金余額相比較之后的差額。A、預(yù)計現(xiàn)金收入B、預(yù)計現(xiàn)金支出C、計劃期現(xiàn)金期初余額D、計劃期現(xiàn)金期末余額9、下列各項中，屬于應(yīng)收帳款機會成本的是（）。A、收帳費用B、對客戶信用進行調(diào)查的費用C、壞帳損失D、應(yīng)收帳款占用資金的應(yīng)計利息10、貨幣資金持有成本和轉(zhuǎn)換成本之間的關(guān)系是（）。A、此消彼長B、同時上升C、同時下降D、沒有關(guān)系11、應(yīng)收帳款的機會成本壹般按有價證券的（）計算。A、利息率B、收益率C、報酬率D、損失率12、信用標準通常以預(yù)期（）作為判別標準。A、壞賬損失率B、應(yīng)收帳款收帳率C、平均收帳期D、應(yīng)收帳款機會成本13、企業(yè)存貨占流動資產(chǎn)的比重較大壹般約為（）。A、30%B、50%C、40%D、40%—60%14、現(xiàn)金收入包括營業(yè)現(xiàn)金收入和（）倆部分。A、折舊B、股票溢價C、工資D、其他收入二、多項選擇題1、確定訂貨點，必須考慮的因素有（）．A．平均每天的正常耗用量B．預(yù)計每天的最大耗用量C．提前時間D．預(yù)計最長提前時間E．保險儲備2、信用條件是企業(yè)要求顧客支付賒銷款時的條件，包括（）．A．信用期限B．現(xiàn)金折扣C．折扣期限D(zhuǎn)．機會成本E．壞帳成本3、應(yīng)收帳款的管理成本包括（）．A．調(diào)查顧客信用情況的費用B．收集各種信息的費用C．帳簿的記錄費用D．應(yīng)收帳款的壞帳損失E．收帳費用4、按照收帳費用和壞帳損失的關(guān)系，下列說法正確的是（）．A．收帳費用支出越多，壞帳損失越少，倆者成反比例關(guān)系B．收帳費用和壞帳損失且不壹定存于線形關(guān)系C．開始花費壹些收帳費用，應(yīng)收帳款和壞帳損失有小幅度的降低D．收帳費用繼續(xù)增加，應(yīng)收帳款和壞帳損失明顯減少E．達到飽和點時，應(yīng)收帳款和壞帳損失的減少就不再明顯了5、預(yù)防動機所需要的資金取決于（）．A．利率和有價證券價格水平B．現(xiàn)金收支預(yù)測的可靠程度C．企業(yè)日常支付的需要D．企業(yè)臨時借款能力E．企業(yè)愿意承擔借款的風險程度6、對信用期限的敘述正確的是（）．A．信用期限越長，企業(yè)壞帳風險越大B．信用期限越長，企業(yè)壞帳風險越小C．信用期限越長，表明客戶享有的信用條件越優(yōu)越D．延長信用期限，不利于銷售收入的擴大E．信用期限越長，應(yīng)收帳款的機會成本越低7、于供貨企業(yè)提供數(shù)量折扣的情況下，影響經(jīng)濟訂貨量的因素是（）．A．購置成本B．每件年儲存成本C．每批訂貨成本D．全年存貨的需要量E．采購機構(gòu)固定的辦公費8、下列哪些屬于交易性需要的支出有（）．A．支付工資B．交納稅款C．支付股利D．購買材料E．購入價格有利的股票9、下列說法正確的是（）．A．現(xiàn)金持有量越大，機會成本越高B．現(xiàn)金持有量越大，機會成本越低C．現(xiàn)金持有量越大，收益越高D．現(xiàn)金交易次數(shù)越少，證券的轉(zhuǎn)換成本越低E．現(xiàn)金交易次數(shù)越多，證券的轉(zhuǎn)換成本越高10、提供比較優(yōu)惠的信用條件，可增加銷售量，但也會付出壹定的代價，主要有（）．A．應(yīng)收帳款機會成本B．壞帳損失C．收帳費用D．現(xiàn)金折扣成本E．顧客信用調(diào)查費用三、判斷題1、企業(yè)持有現(xiàn)金的動機主要是交易的動機和預(yù)防的動機。（）2、對于現(xiàn)金余額，不能只考慮風險，也不能只考慮報酬，必須將風險和報酬相互權(quán)衡，壹起考慮。（）3、訂貨成本和訂貨批量成正比。（）4、由于喪失現(xiàn)金折扣的機會成本壹般很高，所以企業(yè)應(yīng)該盡量爭取獲得此項折扣。（）5、賒銷是擴大銷售的有力手段之壹，企業(yè)應(yīng)盡可能放寬信用條件，增加賒銷量。（）6、企業(yè)擁有現(xiàn)金所發(fā)生的管理成本是壹種固定成本，和現(xiàn)金持有量之間無明顯的比例關(guān)系。（）7、應(yīng)收賬款管理的基本目標，就是盡量減少應(yīng)收賬款的數(shù)量，降低應(yīng)收賬款的成本。（）四、簡答題1、簡述企業(yè)持有現(xiàn)金的動機。2、試述企業(yè)信用評價的“5C”評估法。3、什么是信用額度借款和循環(huán)協(xié)議借款？倆者有何區(qū)別？4、簡述存貨成本的組成部分。五、計算分析題1、某企業(yè)預(yù)計全年需要現(xiàn)金50000元，現(xiàn)金和有價證券的轉(zhuǎn)換成本為每次100元，有價證券的利息率為10％。則其最佳現(xiàn)金持有量為多少？2、某企業(yè)某年需要耗用甲材料720公斤，材料單位采購成本20元，單位儲存成本4元，平均每次進貨費用40元。求該企業(yè)存貨經(jīng)濟批量。3、某X公司本年度銷售收入為8000萬元，其中賒銷額占銷售收入的30％，若應(yīng)收賬款收現(xiàn)期為60天，則本年度該X公司的應(yīng)收賬款平均占用資金數(shù)額是多少？第十二章壹、單項選擇題1、．抵押借款中的抵押物壹般是指借款人或第三人的（）。A、權(quán)利B、財產(chǎn)C、動產(chǎn)D、不動產(chǎn)2、如果某企業(yè)的信用條件是“2/10，N/30“，則喪失該現(xiàn)金折扣的資金成本為（）。A、18%B、36.73%C、35.29%D、36%3、現(xiàn)金折扣壹般為發(fā)票面額的（）。A、1%-5%B、2%-4%C、2%-6%D、1%-7%4、銀行短期借款的缺點是（）。A、資金成本較高、限制較多B、資金成本低、限制多C、資金成本高、限制少D、資金成本低、限制少5、商業(yè)信用的主要形式為（）。A、賒銷商品、預(yù)收貨款B、、現(xiàn)銷商品、預(yù)收貨款C、、賒銷商品、現(xiàn)收貨款D、、現(xiàn)銷商品、現(xiàn)收貨款6、商業(yè)信用的優(yōu)點之壹是（）。A、限制少B、信用時間長C、無現(xiàn)金折扣D、資金成本高7、所謂信用條件是指銷貨人對付款時間和（）所作的具體規(guī)定。A、現(xiàn)金折扣B、付款數(shù)量C、商品質(zhì)量商品單價8、短期融資券來源于（）。A、、短期債券B、商業(yè)票據(jù)C、長期股票D、銀行本票9、短期融資券籌資優(yōu)點之壹是（）。A、風險大B、成本高C、籌資數(shù)量小D、成本低10、銀行于貼現(xiàn)商業(yè)票據(jù)時，所付金額（）票面金額。A、高于B、低于C、等于D、無關(guān)于11、企業(yè)短期借款分為（）。A、信用借款、擔保借款、票據(jù)貼現(xiàn)B、信用借款、無擔保借款、票據(jù)貼現(xiàn)C、無擔保、擔保借款、票據(jù)貼現(xiàn)D、信用借款、擔保借款、12、銀行短期借款程序和銀行（）程序相同。A、票據(jù)貼現(xiàn)B、長期借款C、商業(yè)信用D、擔保借款13、借款數(shù)額、借款方式和仍款期限應(yīng)規(guī)定于借款合同的（）。A、保證條款B、違約條款C、其他附屬條款D、基本條款14、信用額度的期限，壹般（）簽訂壹次。A、半年B、壹年C、三個月D、不確定二、多項選擇題1、放棄現(xiàn)金折扣的成本大小和（）．A．折扣百分比大小呈同向變動B．信用期的長短呈反向變動C．信用期的長短呈同向變動D．折扣期的長短呈同向變動E．折扣期長短無關(guān)2、下列屬于擔保借款的是（）．A．保證借款B．抵押借款C．信用額度借款D．循環(huán)協(xié)議借款E．質(zhì)押借款3、下列關(guān)于商業(yè)信用的敘述正確的是（）．A．商業(yè)信用和商品買賣同時進行，屬自然性融資B．商業(yè)信用有賒購商品和預(yù)收貨款倆種形式C．無論企業(yè)是否放棄現(xiàn)金折扣，商業(yè)信用的資金成本均較低D．商業(yè)信用是企業(yè)之間的壹種間接信用關(guān)系E．信用條件“1／10，n／30”表明企業(yè)如于4、下列屬于流動負債的是（）．A．銀行短期借款B．企業(yè)發(fā)行的壹年到期的債券C．應(yīng)付帳款D．長期債券E．銀行長期借款5、利用短期融資券籌資的缺點是（）．A．發(fā)行風險較大B．發(fā)行成本較高C．籌資數(shù)額不大D．籌資彈性較小E．發(fā)行條件要求嚴格6、現(xiàn)金折扣是于顧客提前付款時給予的優(yōu)惠，“2∕10，n∕30”A．如果于發(fā)票開出10天內(nèi)付款，能夠享受2%的折扣。B．如果于發(fā)票開出2天內(nèi)付款，能夠享受10%的折扣。C．如果不想取得現(xiàn)金折扣，這筆款項必須于30天之內(nèi)付清。D．如果不想取得現(xiàn)金折扣，這筆款項必須于10天之內(nèi)付清。E．如果不想取得現(xiàn)金折扣，這筆款項必須于20天之內(nèi)付清。三、判斷題1、信用額度是指商業(yè)銀行和企業(yè)之間商定于未來壹段時間內(nèi)，銀行必須向企業(yè)提供的無擔保貸款。（）2、商業(yè)信用是指商品交易中的延期付款或延期交貨所形成的借貸關(guān)系，是企業(yè)之間的壹種直接信用關(guān)系。（）3、利用商業(yè)信用籌資的限制較多，而利用銀行信用籌資的限制較少。（）4、企業(yè)采用循環(huán)協(xié)議借款，除支付利息外，仍要支付協(xié)議費，而于信用額度借款的情況下，壹般無需支付協(xié)議費。（）5、賒購商品和預(yù)付貨款是商業(yè)信用融資的倆種典型形式。()四、簡答題1、簡述商業(yè)信用融資的優(yōu)缺點。2、簡述銀行短期借款優(yōu)缺點。第十三章壹、單項選擇題1、根據(jù)本量利分析原理，降低盈虧臨界點的措施是（）。A、增加產(chǎn)銷量B、降低單價C、增加固定成本D、壓縮固定成本2、某企業(yè)產(chǎn)品的單位變動成本8元，單價12元，固定成本3000元，銷量1000件，欲實現(xiàn)目標利潤2000元，不可采取的措施有()。A、單價提高到13元