富安娜財務報表分析

上市公司財務報表分析班級：XXXXXX姓名：XXXXXX學號：XXXXXX富安娜家居用品股份有限公司財務分析—基于年報行業(yè)發(fā)展狀況：在以前，在人們的印象里，家紡行業(yè)只是一種提供床單、被子的低端行業(yè)，此時現(xiàn)有各類廠商的產(chǎn)品出現(xiàn)在商場，也有個體商販游走在民間。至，得益于商品房的高速發(fā)展，家紡行業(yè)迎來了高速增加的黃金時代，現(xiàn)在市場上稍有名氣的品牌都是在這個時期奠定了自個的江湖地位，例如羅萊、富安娜，以及夢潔等。后來，通過成長早期的井噴，家紡行業(yè)開始步入了穩(wěn)步發(fā)展期，但行業(yè)內(nèi)有所分化，管理能力強、營銷得力的公司地位更加鞏固，后來市場耳熟能詳?shù)摹凹壹徣齽汀保戳_萊、富安娜、夢潔）開始浮出水面。1-9月，國家統(tǒng)計局統(tǒng)計的1523家規(guī)模以上家紡公司累計完畢工業(yè)總產(chǎn)值1538.5億元，比同期增加23.67%;銷售產(chǎn)值1508.58億元,比同期增加23.79%;產(chǎn)銷率達98.34%,產(chǎn)銷銜接良好.現(xiàn)在我國服裝類紡織品消費約占總量的65%,家用紡織品消費僅占23%,且家用紡織品的人均消費所占消費性支出還局限性1%.從國內(nèi)外家紡用品消費的現(xiàn)實差距以及將來發(fā)展趨勢看,中國家紡行業(yè)有著巨大的發(fā)展空間.公司介紹1公司介紹

深圳市富安娜家居用品股份有限公司成立于1994年8月，是一家集研發(fā)、設計、生產(chǎn)、營銷和物流于一體的綜合型家紡公司。公司以"發(fā)明美妙睡眠生活，打造百年家居品牌"為經(jīng)營理念，擁有國內(nèi)外資深專業(yè)設計師近百人，創(chuàng)立"富安娜"、"馨而樂"、"維莎"、"圣之花"、"酷奇智"五大主打品牌。12月30日，富安娜家紡在深圳證券交易所A股上市，股票代碼：002327。

自成立以來，富安娜家紡專注研發(fā)、設計，堅持走原創(chuàng)道路，在品牌化、潮流化、個性化、規(guī)模化上形成獨有的核心競爭力，讓"藝術家紡"這四個字進一步消費者心中，形成獨特的品牌定位。現(xiàn)在，富安娜擁有深圳龍華、江蘇常熟、四川南充三大工業(yè)園，并采用國際先進的德國SAP公司ERP系統(tǒng)實施信息化管理。截止底，公司在全國已擁有23家子公司和1900多家專賣店/柜，全方面進駐全國一、二線都市出名商圈，確立了其在家紡行業(yè)的領導者品牌地位。二、公司整體經(jīng)營分析，公司共實現(xiàn)營業(yè)收入145,432.00萬元，同比增加36.18%，實現(xiàn)營業(yè)利潤26,732.19萬元，同比增加65.54%；實現(xiàn)凈利潤（歸屬于母公司）20,693.88萬元，比上年同期增加61.98%。（一）經(jīng)營分析1.1公司經(jīng)營業(yè)績：同比變動（％）營業(yè)總收入（元）1,453,420,015.481,067,301,429.1236.18%營業(yè)利潤（元）267,321,947.29161,485,731.4865.54%歸屬于上市公司股東的凈利潤（元）206,938,793.20127,757,806.1161.98%歸屬于上市公司股東的扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤（元）200,870,943.68127,970,461.5656.97%1.2公司重要產(chǎn)品類的經(jīng)營狀況主營業(yè)務分行業(yè)狀況分行業(yè)營業(yè)收入營業(yè)成本毛利率（%）營業(yè)收入比上年增減（%）營業(yè)成本比上年增減（%）毛利率比上年增減（%）家紡行業(yè)142,928.9174,825.8747.65%37.79%36.73%0.40%主營業(yè)務分產(chǎn)品狀況分產(chǎn)品營業(yè)收入營業(yè)成本毛利率（%）營業(yè)收入比上年增減（%）營業(yè)成本比上年增減（%）毛利率比上年增減（%）被芯類40,191.4321,791.5545.78%37.19%36.88%0.12%套件類77,444.1437,450.7651.64%42.46%43.41%-0.32%枕芯類8,592.504,445.9048.26%26.58%31.79%-2.04%其它16,700.8411,137.6733.31%25.74%19.57%3.44%累計142,928.9174,825.8747.65%37.79%36.73%0.40%從該表能夠看出公司最重要的營業(yè)收入是被芯類和套件類。1.3主營業(yè)務收入、成本、毛利率按渠道分布狀況：渠道類別主營業(yè)務收入主營業(yè)務成本毛利率（%）主營業(yè)務收入比上年增減（%）主營業(yè)務成本比上年增減（%）毛利率比上年增減（%）加盟渠道83,000.9449,502.8340.36%27.39%24.70%1.29%直營渠道59,260.1224,840.8158.08%58.26%74.71%-3.95%出口667.85482.2327.79%-40.73%-40.21%-0.62%累計142,928.9174,825.8747.65%37.79%36.73%0.40%直營渠道毛利率下降的因素是在報告期內(nèi)團購、電子商務等低毛利業(yè)務所占銷售總額的比重有所增加。各渠道占比項目主營業(yè)務收入年度主營業(yè)務收入金額占比%金額占比%加盟渠道83,000.9458.07%65,155.9062.81%直營渠道59,260.1241.46%37,445.8736.10%出口667.850.47%1,126.791.09%累計142,928.91100.00%103,728.57100.00%綜上，富安娜的經(jīng)營模式是：“直營+加盟”、“主打自營店”及“重視產(chǎn)品創(chuàng)新”?！爸睜I和直銷比重較大”是富安娜的一大特點。據(jù)分析，相比同行公司，富安娜終端庫存壓力相對較小，公司對終端反饋更為敏銳，運行狀況相對更加健康，是其在業(yè)績增加超越同行的核心因素之一。財務報表分析（一）資產(chǎn)負債表構造分析1.1資產(chǎn)構造分析項目12月31日12月31日本年比上年增減（%）金額（元）占總資產(chǎn)比重（%）金額（元）占總資產(chǎn)比重（%）貨幣資金534,179,707.8531.55%666,518,672.6045.94%-19.86%應收票據(jù)---應收賬款58,396,755.243.45%22,144,319.641.53%163.71%預付款項83,343,793.814.92%49,822,516.523.43%67.28%其它應收款17,091,570.531.01%13,373,270.580.92%27.80%存貨517,055,400.9730.54%415,122,019.2628.61%24.56%其它流動資產(chǎn)4,791,402.190.28%7,491,565.450.52%-36.04%流動資產(chǎn)累計1,214,858,630.5971.75%1,174,472,364.0580.96%3.44%固定資產(chǎn)323,011,952.0619.08%185,109,440.2212.76%74.50%在建工程81,276,149.814.80%29,529,180.382.04%175.24%無形資產(chǎn)53,657,849.083.17%48,630,798.573.35%10.34%長久待攤費用0.000.00%1,022,345.120.07%-100.00%遞延所得稅資產(chǎn)20,328,532.861.20%11,990,100.500.83%69.54%非流動資產(chǎn)累計478,274,483.8128.25%276,281,864.7919.04%73.11%資產(chǎn)累計1,693,133,114.40100.00%1,450,754,228.84100.00%16.71%(1)貨幣資金余額比上期末下降了19.86%，重要因素是募集資金正常投入指定的項目。(2)應收賬款余額比上期末增加163.71%,重要因素一是總體營業(yè)收入的增加造成應收賬款的對應增加,二是公司團購業(yè)務和電子商務的快速發(fā)展使得期末應收賬款有較大幅度的上升。（3）預付款項余額比上期末增加67.28%,重要因素一是公司預付龍華生產(chǎn)基地員工宿舍款；二是預付廣告費和購車款。（4）其它流動資產(chǎn)余額比上期末下降了36.04%，重要因素是上期未認證的增值稅進項稅額在本期進行了認證抵扣。（5）固定資產(chǎn)余額比上期末增加74.50%,重要因素一是公司的募集資金投資項目龍華生產(chǎn)基地二期、常熟生產(chǎn)基地三期已部分竣工轉(zhuǎn)入；二是新購置上海營銷中心用房。（6）在建工程余額比上期末增加175.24%,因素是公司的募集資金投入“龍華生產(chǎn)基地綜合樓項目”和“常熟生產(chǎn)基地三期項目”的建設。（7）長久待攤費用余額比上期末下降100%，長久待攤費用已攤完。（8）遞延所得稅資產(chǎn)余額比上期末增加69.54%,重要因素一是內(nèi)部交易未實現(xiàn)的利潤增加；二是實際已發(fā)生但未結算的運費增加；三是資產(chǎn)減值準備的增加。由于上述重要因素，使公司的總資產(chǎn)由末的1,450,754,228.84元上升到末的1,693,133,114.40元，上升了16.71%。1.2債務構成狀況分析項目同比增減(%)短期借款-30,000,000.00-100.00%-應付票據(jù)97,362,149.7456,339,056.9072.81%77,691,820.53應付賬款157,495,524.1499,699,237.3457.97%73,253,954.89預收款項11,991,947.7421,114,797.87-43.21%18,310,188.55應付職工薪酬25,131,330.8723,707,557.996.01%12,067,371.98應交稅費66,128,485.3325,716,693.53157.14%14,429,306.39應付股利52,894,393.2631,699,921.2766.86%其它應付款26,013,950.7428,050,924.56-7.26%28,951,753.95流動負債累計437,017,781.82316,328,189.4638.15%224,704,396.29長久借款--專項應付款--其它非流動負債18,200,000.0015,900,000.0014.47%非流動負債累計18,200,000.0015,900,000.0014.47%-負債累計455,217,781.82332,228,189.4637.02%224,704,396.29應付賬款較去年增加57.97%，其中欠關聯(lián)方款項達3558357.57元，占2.26%。應繳稅費增加157.14%，重要是由于增值稅（16921303.92；5619977.59）和公司所得稅的增加（47133216.70；18986196.07），其分別增加了201.09%和148.25%，比重達25.59%和71.28%。應付股利增加66.86%，應支付林國芳（39241623.29）和陳國紅（12425888.97），超出一年未支付用于設立“富安娜慈善基金”。（二）現(xiàn)金流量表分析項目同比增減（％）一、經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量：經(jīng)營活動現(xiàn)金流入小計1,573,972,376.041,249,356,853.7625.98%經(jīng)營活動現(xiàn)金流出小計1,362,244,338.271,312,139,458.143.82%經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額211,728,037.77-62,782,604.37不合用二、投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量：投資活動現(xiàn)金流入小計599,445,547.5616,331,495.173570.49%投資活動現(xiàn)金流出小計839,996,805.41147,070,061.31471.15%投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額-240,551,257.85-130,738,566.1483.99%三、籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量：籌資活動現(xiàn)金流入小計437,537.9430,000,000.00-98.54%籌資活動現(xiàn)金流出小計102,619,194.6723,803,944.09331.10%籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額-102,181,656.736,196,055.91不合用四、匯率變動對現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物的影響--五、現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加額-131,004,876.81-187,325,114.60-30.07%加：期初現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物余額665,154,584.66852,479,699.26-21.97%六、期末現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物余額534,149,707.85665,154,584.66-19.70%報告期內(nèi)，經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額為21,172.80萬元，略不不大于公司實現(xiàn)的凈利潤，公司的各項銷售政策未發(fā)生太大變化，狀況尚屬正常。投資活動的現(xiàn)金流出比上期上升了83.99%，重要是公司募投項目按工程進度投入資金所致?；I資活動的現(xiàn)金流出比為10,218.17萬元，重要是本期支付以前年度分派的現(xiàn)金股利和償還銀行借款。（三）近三年重要會計數(shù)據(jù)及財務指標變動狀況及變動因素指標本年比上年±%營業(yè)收入145,342.00106,730.1436.18%79,178.54利潤總額27,223.6416,122.0268.86%10,849.70歸屬于上市公司股東的凈利潤20,693.8812,775.7861.98%8,610.53歸屬于上市公司股東的扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤20,087.0912,797.0556.97%7,902.31經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額21,172.80-6,278.26437.24%12,922.31指標末末本年末比上年末±%末總資產(chǎn)169,313.31145,075.4216.71%126,697.26歸屬于上市公司股東的全部者權益123,791.53111,852.6010.67%104,226.82股本13,390.0013,390.00----10,300.00歸屬上市公司股東的每股凈資產(chǎn)（元）9.258.3510.78%10.12，全年實現(xiàn)營業(yè)收入145,342.00元，較增加了36.18%；實現(xiàn)利潤總額為27,223.64萬元,同比增加68.86%；實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤為20,693.88萬元，同比增加61.98%；實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤為20,087.09萬元，同比增加56.97%。上述業(yè)績的獲得，一是得益于國內(nèi)家紡行業(yè)需求的持續(xù)旺盛，人們的消費實力和生活水平不停提高；二是公司擴大廣告投入，品牌的出名度、美譽度不停提高，品牌和渠道優(yōu)勢使公司牢牢把握了市場的定價權；三是公司的產(chǎn)品研發(fā)實力不停增強，為經(jīng)營業(yè)績的穩(wěn)步提高奠定了良好的基礎和先決條件。截至12月31日，公司總資產(chǎn)、歸屬于上市公司股東的全部者權益、每股凈資產(chǎn)分別為169,313.31萬元、123,791.53萬元、9.25元，同比分別大幅增加了16.71%、10.67%、10.77%。（四）費用構成狀況費用項目同比增減(%)占營業(yè)收入%銷售費用340,169,012.06268,082,494.1026.89%188,788,629.5423.40%管理費用67,153,285.5066,102,719.811.59%44,445,569.064.62%財務費用-4,975,946.34-8,012,660.61-37.90%4,225,905.70-0.34%所得稅65,297,625.0333,462,368.5995.14%22,391,699.234.49%累計467,643,976.25359,634,921.8930.03%259,851,803.5332.18%費用項目異常狀況分析闡明:（1）銷售費用同比增加26.89%，重要因素是銷售業(yè)績的增加所造成的職工薪酬、廣告宣傳費、租賃費以及其它費用的增加；(2)財務費用由的-8,012,660.61元增加到的-4,975,946.34元，增加了4,225,905.70元，增幅為37.90%，重要因素是公司加大了對募集資金的投入，而使貨幣資金減少造成存款利息收入的減少；(3)所得稅費用由的33,462,368.59元上升到的65,297,625.03元，大幅上升了95.14%，因素一是應納稅所得額隨著營業(yè)收入的增加而增加；二是公司所處的深圳經(jīng)濟特區(qū)的公司所得稅率由的22%過渡到的24%。財務指標分析（一）償債能力分析1.1公司償債能力比較分析項目同比增減（％）流動比率（倍）2.813.71-24.44速動比率（倍）1.612.40-32.88資產(chǎn)負債率（%）26.8922.903.99利息保障倍數(shù)（倍）3,527.93361.35876.33從公司長短期償債能力指標數(shù)據(jù)來看，其償債能力是非常強的。流動比率和速動比率即使都有所下降，但兩者都保持在安全警戒線之上，短期償債能力有保障。資產(chǎn)負債率上漲了4個百分點，利息保障倍數(shù)增幅非常大，可見公司的財務政策比較保守偏向股權融資方式，其需要支付的利息費用相對公司的經(jīng)營業(yè)績來說卻非常小。1.2行業(yè)償債能力比較分析注：選用了現(xiàn)在家紡行業(yè)前三家中的另外兩家：羅萊家紡和夢潔家。項目羅萊家紡富安娜夢潔家紡羅萊家紡富安娜夢潔家紡流動比率3.482.812.204.163.712.89速動比率2.451.611.393.012.401.81資產(chǎn)負債率23.3526.8930.4121.3022.9024.87三家公司的償債能力指標變化趨勢相似，短期下降，但都在安全范疇之內(nèi)。流動比率下降因素重要是流動資產(chǎn)和流動負債都有所增加，但是流動負債的增加速度更快。速動比率下降的因素是存貨增加扣除后加上流動比率的增加造成比率下降。長久比率上升，三家公司的資產(chǎn)負債率都比較偏低，即三家公司的償債能力都比較強。（二）營運能力分析：2.1公司營運能力比較分析項目增減應收賬款周轉(zhuǎn)率（次）32.9344.72-11.7931.46存貨周轉(zhuǎn)率（次）1.601.79-0.192.08固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次）5.727.64-25.138.41總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率0.920.7916.460.90公司應收賬款周轉(zhuǎn)率和存貨周轉(zhuǎn)率與上年同期相比有所下降,因素是公司的應收賬款和存貨的期末余額比期初有較大幅度的上升,期末應收賬款和存貨的余額分別比期初上升了163.71%和24.56%，營業(yè)收入和營業(yè)成本也有上升，但增幅不及應收賬款和存貨，從而造成周轉(zhuǎn)率下降。固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率下降幅度較大重要是本期固定資產(chǎn)增加較多。總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率較上年增加16.46%，公司對外投資的規(guī)模較小，簡樸闡明公司資產(chǎn)發(fā)明收入的能力有所提高。2.2行業(yè)營運能力比較分析項目羅萊家紡富安娜夢潔家紡羅萊家紡富安娜夢潔家紡應收賬款周轉(zhuǎn)率（次）17.1032.9313.4418.7544.7218.58存貨周轉(zhuǎn)率（次）2.761.601.863.081.791.82固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次）14.265.723.2024.267.643.59總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率1.180.920.851.000.790.85應收賬款周轉(zhuǎn)率變化趨勢相似。相比其它兩家公司，富安娜公司的應收賬款周轉(zhuǎn)率很大，甚至超出了行業(yè)老大羅萊家紡，重要因素是本公司應收賬款賬面數(shù)額最低，同時也反映出富安娜公司的銷售信用政策比較嚴格，應收賬款的回收效率較高，缺點就是不利于擴大銷售量而占有更大的市場，妨礙公司產(chǎn)品的市場競爭力。存貨周轉(zhuǎn)率變化趨勢也相似，下降的因素同上。固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率都呈下降趨勢，但羅萊家紡的周轉(zhuǎn)率明顯高于另外兩家，重要因素在于營業(yè)收入的增加幅度最大且公司的固定資產(chǎn)總額卻不及其它兩家，闡明羅萊家紡的固定資產(chǎn)發(fā)明收入的能力最強，公司管理固定資產(chǎn)的能力也最強?？傎Y產(chǎn)周轉(zhuǎn)率都呈現(xiàn)略微上漲的趨勢。（三）盈利能力分析公司盈利模式：在公司上市前，富安娜重要采用“特許加盟專賣”營銷模式。該營銷模式下，富安娜能夠借助特許加盟商的銷售渠道，有效開發(fā)市場盲區(qū)，擴張網(wǎng)點，加緊入市時間，節(jié)省資金投入，減少庫存。對于處在品牌成長階段的床上用品公司，由于經(jīng)濟實力不強、銷售網(wǎng)絡不健全，采用該種方式能快速占領市場。但隨著“富安娜”品牌出名度、美譽度、顧客忠誠度的不停提高，公司經(jīng)營規(guī)模的不停擴大和本身實力的不停增強，該營銷模式逐步不適應公司的將來發(fā)展。特許加盟為主的銷售模式現(xiàn)在已不合用于處在品牌提高階段的“富安娜”品牌，因此，富安娜借助資我市場的平臺融資，募集資金擬投資的“國內(nèi)市場連鎖營銷網(wǎng)絡體系建設項目”將建設20家直營旗艦店、100家直營專賣店和60家直營專柜，企圖建立自己的直營專賣店。上市后的富安娜采用“直營與加盟并存”的營銷模式，充足發(fā)揮特許加盟與直營專賣的綜合優(yōu)勢，加大區(qū)域市場的開拓力度，不停提高公司的品牌形象和市場競爭力，提高終端的銷售水平，擴大產(chǎn)品的市場占有率。這種模式成長的擬上市公司涉及眾業(yè)達、黑牛食品。富安娜尚有一種很大的優(yōu)勢就是擁有強大的品牌特色，富安娜始終致力于將中國博大的文化融入于產(chǎn)品制造中，這是現(xiàn)在中國家紡市場的先例，造就了富安娜“藝術家紡”的美稱。3.1公司盈利能力比較分析項目增減銷售毛利率47.0446.112.0242.99銷售凈利率14.2411.9718.9610.87總資產(chǎn)收益率17.0011.2750.8412.77權益凈利率17.5611.8348.4413.63每股收益1.550.9563.161.12每股經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額1.58-0.47436.171.25綜合盈利能力的指標分析來看，公司的盈利能力始終保持增加的趨勢。總資產(chǎn)收益率、權益凈利率、每股收益和每股經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額的增幅都比較大，特別是每股經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額實現(xiàn)了從的-0.47到的1.58的轉(zhuǎn)變，但總資產(chǎn)的收益率尚有待提高。3.2行業(yè)盈利能力比較分析項目羅萊家紡富安娜夢潔家紡羅萊家紡富安娜夢潔家紡銷售毛利率42.1847.0444.4337.8046.1140.63銷售凈利率15.7014.248.8413.3611.9710.76總資產(chǎn)收益率19.4517.008.9513.9911.2710.10每股收益（元）2.661.550.741.720.951.06凈資產(chǎn)收益率（%）22.6616.7210.2716.4611.428.97每股經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額2.181.580.590.94-0.47-0.92銷售毛利率都上漲，且富安娜的銷售毛利率是行業(yè)最高的，闡明公司的盈利能力較強，產(chǎn)品成本控制的比較好，公司的產(chǎn)品越來越受到消費者的承認，產(chǎn)品市場競爭力在增強。銷售凈利率都有所上漲，富安娜即使有最高的銷售毛利率但銷售凈利率卻不是最高的，沒有行業(yè)老大羅萊的銷售凈利率高，闡明富安娜公司的期間費用控制較單薄?？傎Y產(chǎn)收益率中前兩家都有所上升，夢潔不升反降且明顯低于前兩家，富安娜與行業(yè)老大的差距較小，闡明公司的全部資產(chǎn)發(fā)明價值的能力得到了快速的提高。每股收益這個指標三家的差距較大，重要因素在于羅萊的凈利潤增加最快，而三家公司的股本規(guī)模卻相差不大，從而造成差距較大。核心指標權益凈利率指標都上漲，但富安娜與羅萊的差距仍然較大，重要因素還是在于前面所分析的期間費用控制不強所造成的凈利潤增加放緩。每股經(jīng)營現(xiàn)金流比率都呈上漲趨勢，且上漲的幅度都較大，闡明三家公司的經(jīng)營活動發(fā)明現(xiàn)金流的能力都有很大的提高，收入和利潤的質(zhì)量較高。綜上，富安娜的盈利能力始終保持增加的趨勢，但是要進一步提高該項指標的核心是提高資產(chǎn)的運用效率。（四）現(xiàn)金流量比率分析4.1公司現(xiàn)金流量比率分析項目增減%總資產(chǎn)現(xiàn)金回收比率（%）13.47-4.62391.5614.64盈利現(xiàn)金比率1.02-0.49308.161.50收入現(xiàn)金比率1.081.17-7.691.20總資產(chǎn)現(xiàn)金回收比率增幅達391.56%，其反映了公司該年度全部資產(chǎn)發(fā)明現(xiàn)金的能力較強。盈利現(xiàn)金比率增幅達成了308.16%，本年度經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量與凈利潤相稱，可見公司當期收益的質(zhì)量較好。收入現(xiàn)金比率下降了7個百分點，闡明公司從每一元營業(yè)收入中所實現(xiàn)的凈現(xiàn)金收入有所下降，也體現(xiàn)了公司對應收賬款回收的效率下降了。4.2行業(yè)現(xiàn)金流量比率分析項目羅萊家紡富安娜夢潔家紡羅萊家紡富安娜夢潔家紡總資產(chǎn)現(xiàn)金回收比率（%）15.2013.476.087.30-4.62-8.63盈利現(xiàn)金比率0.821.020.800.54-0.49-0.95總體來看，三家公司經(jīng)營活動中發(fā)明現(xiàn)金流的能力都有大幅度的提高，富安娜經(jīng)營活動中的現(xiàn)金凈流量由負值轉(zhuǎn)變?yōu)檎闹匾蛩卦谟阡N售業(yè)績有了較大的提高，加上公司采用了較嚴格的銷售信用政策，銷售商品的應收賬款回收效率較高，在現(xiàn)金流入方面有了較大的增幅，而在現(xiàn)金流出方面，公司購置商品所支付的現(xiàn)金流卻有所下降，闡明公司在與上游供應商方面的議價能力有所提高，能夠以賒購的方式獲得生產(chǎn)產(chǎn)品所用的原材料，現(xiàn)金流出下降的同時對應的是公司應付賬款的增加，這也闡明公司產(chǎn)品在市場中的競爭力有較大的提高，上游供應商樂意提供