14搭橋貸款課件

搭橋貸款業(yè)務(wù)介紹總行公司業(yè)務(wù)部趙論語2023/11/10

常州一、搭橋貸款的概念（一）背景：貸款的分類銀行角度《貸款通則》（1996）:自營貸款委托貸款特定貸款短期貸款中期貸款長期貸款期限角度信用貸款擔(dān)保貸款票據(jù)貼現(xiàn)擔(dān)保(風(fēng)險)角度權(quán)威一、搭橋貸款的概念（一）背景：貸款的分類固定資產(chǎn)貸款流動資金貸款房地產(chǎn)開發(fā)貸款土地儲備貸款并購貸款…………貸款用途國內(nèi)的歷史淵源局限性顯現(xiàn)覆蓋不了所有需求不能準(zhǔn)確反映風(fēng)險熟悉一、搭橋貸款的概念（一）背景：貸款的分類搭橋貸款商用物業(yè)抵押貸款應(yīng)收賬款質(zhì)押融資訂單融資倉單融資…………還款來源?解決客戶新需求風(fēng)險管理的精細(xì)化要求與流動資金貸款關(guān)系密切“以供應(yīng)鏈融資替代傳統(tǒng)流貸”迷惑?一、搭橋貸款的概念（一）背景：貸款的分類《商業(yè)銀行銀行賬戶信用風(fēng)險暴露分類指引》(2008)BaselII:公司風(fēng)險暴露中小企業(yè)風(fēng)險暴露專業(yè)貸款一般公司風(fēng)險暴露項目融資物品融資商品融資產(chǎn)生收入的房地產(chǎn)更準(zhǔn)確地反映風(fēng)險一、搭橋貸款的概念（一）背景：貸款的分類各類貸款并不是在同一個維度上分類，大部分分類維度都不能涵蓋所有的信貸品種；貸種的設(shè)置應(yīng)主要遵從風(fēng)險管理的需要；掌握一個貸款品種應(yīng)深入理解其本質(zhì)特點(diǎn)。一、搭橋貸款的概念（二）搭橋貸款的定義通行定義：金融機(jī)構(gòu)在為客戶安排復(fù)雜的中長期融資以前,為客戶的經(jīng)營周轉(zhuǎn)或項目建設(shè)提供所需資金的短期融資。我行定義：建設(shè)銀行在借款人已明確來源的資金尚未到位時向其發(fā)放的、以其已明確來源的資金償還的、用于與已明確來源的資金用途一致的本外幣貸款。監(jiān)管定義：非生產(chǎn)性項目、項目發(fā)起人或股東一、搭橋貸款的概念（三）搭橋貸款的特點(diǎn)期限短還款來源明確風(fēng)險多樣適合搭售市場競爭提高收益風(fēng)險控制承銷財務(wù)顧問銀團(tuán)貸款融資租賃……一、搭橋貸款的概念（四）搭橋貸款的介入時機(jī)從銀行角度：已明確來源資金越可靠，搭橋貸款的風(fēng)險就越??；從借款人角度：已明確來源的資金在實(shí)質(zhì)和形式上均完全落實(shí)，需求已不強(qiáng)烈，使搭橋貸款雪中送炭的作用打了折扣。如何盡早準(zhǔn)確判斷已落實(shí)來源資金按計劃到位的可靠性，找到搭橋貸款介入的合適時機(jī)就成為體現(xiàn)銀行產(chǎn)品競爭力和控制貸款風(fēng)險的關(guān)鍵。二、各類搭橋貸款的要點(diǎn)說明

根據(jù)已明確來源資金的類型細(xì)分搭橋貸款是科學(xué)和合理的：直接融資類產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓類財政資金類固定資產(chǎn)貸款類融資租賃類境外籌資轉(zhuǎn)貸款類上述范圍之外的，如需，總行核準(zhǔn)。二、各類搭橋貸款的要點(diǎn)說明（一）直接融資類已明確來源資金（還款來源）：股權(quán)融資：IPO增發(fā)（現(xiàn)金）債務(wù)融資：企業(yè)債公司債短期融資券中期票據(jù)A股√H股×歐美×國內(nèi)√國外×二、各類搭橋貸款的要點(diǎn)說明（一）直接融資類風(fēng)險：不能按計劃完成直接融資?？紤]到：國內(nèi)直接融資市場高度行政控制搭橋貸款條件：發(fā)行已獲準(zhǔn)入。Eg：A股市場IPO股改決議輔導(dǎo)期準(zhǔn)備材料保薦人申報審核“四會三階段”批文改制改制輔導(dǎo)申報材料證監(jiān)會審核公開發(fā)行路演詢價發(fā)行上市保薦人二、各類搭橋貸款的要點(diǎn)說明（二）產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓類已明確來源資金（還款來源）：并購方支付的并購價款。其本質(zhì)是：

一筆應(yīng)收款的提前變現(xiàn)。其目的是：

以迂回的方式參與并購交易。二、各類搭橋貸款的要點(diǎn)說明（二）產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓類主要風(fēng)險點(diǎn)：借款人出現(xiàn)非正常狀況：在應(yīng)收款到位前出現(xiàn)被起訴、破產(chǎn)；并購方不按期付款：交易資產(chǎn)存在瑕疵、自身支付能力不足；雙方合謀套取貸款：做高交易價格、故意使交易無法完成。風(fēng)險很大二、各類搭橋貸款的要點(diǎn)說明（二）產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓類實(shí)務(wù)操作中，應(yīng)注意：詳細(xì)調(diào)查借款人出售資產(chǎn)的動機(jī)以及資產(chǎn)受讓方的信用狀況和付款實(shí)力；分析資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓價格、約定付款方式的合理性；一般應(yīng)要求并購交易雙方均為建設(shè)銀行的長期合作客戶。

無法準(zhǔn)確把握相關(guān)細(xì)節(jié)的并購交易，以及關(guān)聯(lián)方之間的并購交易，審慎介入。二、各類搭橋貸款的要點(diǎn)說明（三）財政資金類已明確來源資金（還款來源）：各級、各類財政資金。主要風(fēng)險：財政資金不能按計劃到位財政支出計劃改變政府超能力負(fù)債二、各類搭橋貸款的要點(diǎn)說明（三）財政資金類針對財政支出計劃可能改變：必須要有對應(yīng)還款的財政資金針對政府超能力負(fù)債：分析本級財政的收支情況及往年預(yù)算執(zhí)行情況，綜合考慮其各項隱性債務(wù)和綜合融資能力，結(jié)合其歷史履約情況，審慎確定可接受的本級政府信用總量。列入財政預(yù)算人大常委會決議財政承諾不同于財政兜底承諾。不僅是搭橋貸款的問題。二、各類搭橋貸款的要點(diǎn)說明（三）財政資金類鼓勵以下兩類：已按合法程序編入當(dāng)年預(yù)算的財政資金支出；已經(jīng)合法程序正式列入政府分年度投資計劃的建設(shè)項目未來三年內(nèi)的財政資金投入。

特別關(guān)注：貸款用途符合當(dāng)前中央政府的財政支出導(dǎo)向，不得介入各種形象工程、低水平重復(fù)建設(shè)、超標(biāo)準(zhǔn)政府辦公樓等項目。二、各類搭橋貸款的要點(diǎn)說明（四）固定資產(chǎn)貸款類已明確來源資金（還款來源）：固定資產(chǎn)（銀團(tuán)）貸款。兩種：第（一）種，固定資產(chǎn)貸款已有效落實(shí)；第（二）種，固定資產(chǎn)貸款尚未有效落實(shí)?！邦A(yù)核準(zhǔn)”是指：政府有權(quán)部門已同意開展項目前期工作或項目已列入國家發(fā)改委的正式規(guī)劃。二、各類搭橋貸款的要點(diǎn)說明（四）固定資產(chǎn)貸款類第（一）種：固定資產(chǎn)貸款已有效落實(shí)。

已簽訂借款合同或取得正式貸款承諾，意向性承諾不在此列。符合用款條件不符合用款條件借款人欲降低財務(wù)成本貸款人不能按時放款借款人欲提前用款必須是銀團(tuán)，否則第（二）種二、各類搭橋貸款的要點(diǎn)說明（四）固定資產(chǎn)貸款類第（二）種：固定資產(chǎn)貸款尚未有效落實(shí)。必須意識到：該類搭橋倒逼后續(xù)固貸。因此，應(yīng)：選擇市場競爭激烈的優(yōu)質(zhì)項目；嚴(yán)格把握“預(yù)核準(zhǔn)”的標(biāo)準(zhǔn)；股東擔(dān)保。注意：只有部分銀團(tuán)成員出具了貸款正式承諾，屬于第（二）種。二、各類搭橋貸款的要點(diǎn)說明（五）融資租賃類已明確來源資金（還款來源）：融資租賃款。背景：銀監(jiān)會《金融租賃公司管理辦法》規(guī)定金融租賃公司“不得接受已設(shè)置任何抵押……的財產(chǎn)作為售后回租業(yè)務(wù)的標(biāo)的物”。要辦理售后回租，必須首先釋放抵押，若要釋放抵押，銀行通常要求還清貸款，此時類搭橋貸款用于還清原貸款，將設(shè)備抵押釋放，借款人與金融租賃公司辦理售后回租，以售后回租資金歸還搭橋貸款。

二、各類搭橋貸款的要點(diǎn)說明（五）融資租賃類主要風(fēng)險：

后續(xù)售后回租未能辦成。對策：我行認(rèn)可的租賃公司：建信金融租賃公司。租賃公司承諾：只要設(shè)備抵押釋放，無條件為借款人辦理售后回租。二、各類搭橋貸款的要點(diǎn)說明（六）境外籌資轉(zhuǎn)貸款類重點(diǎn)針對：外國政府貸款?？紤]到：外國政府貸款變數(shù)很大。搭橋貸款條件：已簽訂對外金融協(xié)議和國內(nèi)轉(zhuǎn)貸協(xié)議。需要指出：

很多外國政府貸款要求貸款直接在國外采購指定設(shè)備，貸款并不進(jìn)入國內(nèi)賬戶由借款人自主使用，這種情況下，搭橋貸款無法與外國政府貸款的用途一致，外國政府貸款也無法歸還搭橋貸款，所以不能辦理搭橋貸款。

期限很短。二、各類搭橋貸款的要點(diǎn)說明直接融資類中長期融資(短融除外)產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓類X財政資金類X固定資產(chǎn)貸款類中長期融資融資租賃類中長期融資境外籌資轉(zhuǎn)貸款類中長期融資搭橋貸款是一種過渡性質(zhì)的融資搭的是“橋”，不要做成“路”！二、各類搭橋貸款的要點(diǎn)說明搭橋貸款的金額搭橋貸款類型金額限制直接融資類發(fā)行股票發(fā)行申請已獲準(zhǔn)不超過擬發(fā)行股數(shù)對應(yīng)借款人發(fā)行前凈資產(chǎn)的1.2倍發(fā)行申請尚未獲準(zhǔn)不超過借款人發(fā)行前凈資產(chǎn)的20%發(fā)行債券由建設(shè)銀行參與、以包銷方式發(fā)行的短期融資券和中期票據(jù)不超過已注冊的發(fā)行額度發(fā)行其他債券不超過有權(quán)部門批準(zhǔn)（或備案）發(fā)行額度的70%產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓類不超過協(xié)議轉(zhuǎn)讓價格的70%財政資金類不超過按正式文件計算借款人可獲得財政資金的70%固定資產(chǎn)貸款類不超過與項目進(jìn)度匹配的資金需求，且一般不超過項目總投資的40%融資租賃類不超過擬辦理售后回租設(shè)備所擔(dān)保的貸款，且不超過融資租賃（售后回租）合同中設(shè)備的出售價格二、各類搭橋貸款的要點(diǎn)說明搭橋貸款的額度《中國建設(shè)銀行額度授信管理辦法》（建總發(fā)[2008]246號）流動資金貸款類額度-〉搭橋貸款額度-〉搭橋貸款《辦法》的串用規(guī)則不再適用；CLPM中已經(jīng)有搭橋貸款品種；CMISII可以抽取搭橋貸款的債項數(shù)據(jù)三、搭橋貸款相關(guān)制度及新要求《中國建設(shè)銀行搭橋貸款管理辦法（試行）》（建總發(fā)【2008】225號）《中國銀監(jiān)會關(guān)于當(dāng)前調(diào)整部分信貸監(jiān)管政策促進(jìn)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)健發(fā)展的通知》（銀監(jiān)發(fā)[2009]3號，建總函【2009】32號轉(zhuǎn)發(fā)）《關(guān)于調(diào)整搭橋貸款相關(guān)業(yè)務(wù)的通知》（建總函【2009】88號）《關(guān)于搭橋貸款業(yè)務(wù)相關(guān)事項的通知》（建總函【2009】XXX號）三、搭橋貸款相關(guān)制度及新要求

對符合國家宏觀經(jīng)濟(jì)政策導(dǎo)向、項目業(yè)主信譽(yù)良好、相關(guān)政府部門已同意開展項目前期工作或已列入國家發(fā)展改革委規(guī)劃的項目，在項目資本金能按期按比例到位、各類風(fēng)險可控及貸款回收安全的前提下，允許銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)在一定額度內(nèi)向非生產(chǎn)性項目發(fā)起人或股東發(fā)放搭橋貸款。銀監(jiān)發(fā)[2009]3號文：三、搭橋貸款相關(guān)制度及新要求用途：只能用于非生產(chǎn)性項目相關(guān)的各項資金需求，不得用于非項目用途和生產(chǎn)性項目；借款人：應(yīng)以非生產(chǎn)性項目的發(fā)起人或股東作為借款人，不得以新設(shè)項目法人作為借款人。擬調(diào)整：在監(jiān)管規(guī)定的框架下，我行搭橋貸款仍按已落實(shí)來源資金（即還款來源）的類型分為六類，各類搭橋貸款的條件、金額、期限及貸款程序等繼續(xù)按《辦法》執(zhí)行。三、搭橋貸款相關(guān)制度及新要求“項目發(fā)起人或股東”的理解：為單一項目的籌備、建設(shè)和運(yùn)營而新成立的企業(yè)法人。項目發(fā)起人（股東）資本金固定資產(chǎn)貸款注冊資本準(zhǔn)資本金股東新設(shè)項目法人優(yōu)先股可轉(zhuǎn)債搭橋貸款搭橋貸款股東一、項目資本金制不新設(shè)項目法人的（√）政府融資平臺（一般√

）二、股本權(quán)益性投資四、對搭橋貸款的進(jìn)一步理解（一）搭橋貸款與流動資金貸款的關(guān)系傳統(tǒng)分類：流動資金貸款和固定資產(chǎn)貸款；流動資金貸款一般是指用于借款人正常生產(chǎn)經(jīng)營周轉(zhuǎn)、以整體經(jīng)營現(xiàn)金流償還的中短期貸款；目前，企業(yè)新增的各類信貸需求通常以流動資金貸款滿足，使流動資金貸款囊括的范圍無限擴(kuò)大；細(xì)分流貸，針對客戶特定物流、信息流、資金流專門設(shè)計信貸產(chǎn)品成為我行加強(qiáng)貸款風(fēng)險管理的必然趨勢；搭橋貸款就是針對其還款來源明確的特點(diǎn)，從傳統(tǒng)流動資金貸款分離出來的一個信貸品種，同時其又滿足了一些原流動資金貸款沒有覆蓋的客戶需求，是我行對信貸產(chǎn)品進(jìn)行精細(xì)化管理的具體體現(xiàn)。（二）搭橋貸款與并購貸款的關(guān)系并購交易中經(jīng)常用到搭橋貸款；搭橋貸款之后通常由資本市場工具或銀團(tuán)貸款接續(xù)；若將并購貸款定義為用于并購的貸款，則搭橋貸款屬于并購貸款的一個子類；若將并購貸款定義為中長期（銀團(tuán)）貸款