工程項目財務評價報告

湖北省谷城縣湖北省谷城縣 11.1工程概況 1 1 3 6 7 72.2基本數(shù)據(jù)及參數(shù) 72.3前期工作 82.4工程投資資料 92.5新建電站投資估算 9 2.7財務收入計算資料 3.2.資金籌措方案 4、成本測算 4.2總成本費用測算 5.1.財務收入 5.2稅金 20 6、財務分析 216.1財務盈利能力分析 216.2.清償能力分析 217、不確定性分析 8、綜合評價 23 序號名稱備注一水文1流域面積23多年平均流量設計洪水標準及流量(P=1%)校核洪水標準及流量(P=0.05%)施工導流標準及流量(P=2%)4設計洪水洪量(1天)校核洪水洪量(1天)二水庫1mm正常蓄水位mm2水庫庫容總庫容正常蓄水位以下庫容調(diào)節(jié)庫容三下泄流量12四1混凝土面板壩片巖地震基本烈度級mmm2泄水建筑物(溢洪道)實用堰名稱備注m溢流總寬度、孔數(shù)、單孔寬度m3孔、每孔12m3引水建筑物m閘門型式、數(shù)量扇1平板閘門閘門尺寸(高×寬)m臺1引水隧洞長度m引水隧洞洞徑m2五1明挖土石方t23畝4施工總工期月六萬元萬元萬元臨時工程萬元獨立費用萬元基本預備費萬元靜態(tài)總投資萬元移民環(huán)境投資萬元總投資萬元XXX有限公司1103km,河道坡度為3.5‰,流域多年平均徑流深331mm,多年平均徑面積399.0km2,(上壩址)占北河流域面積的33.42%。二庫總庫容1.2工程方案及規(guī)模畝(標準畝，統(tǒng)計畝為5.5萬畝)。為了進一步保障地區(qū)農(nóng)業(yè)生產(chǎn)，XXX有限公司2圍。根據(jù)地形地貌分析，將五山鎮(zhèn)2.1萬畝和冷集鎮(zhèn)7.17萬畝(均為萬畝(均為標準畝；如無特殊說明，以下均為標準畝),則規(guī)劃水平的洪水標準，水庫擋、泄水建筑物按100年一遇洪水設計，2000年XXX有限公司3一遇洪水校核。消能防沖按30年一遇洪水設計。地震動峰值加速度為0.05g,地震動反應譜特征周期為0.35s,相應的地震基本烈度為VI度。潭口二庫新建工程壩址位置示意圖沙窩巖壩址棵《可研報告》成果可知，在潭口水庫回水線以上至觀音堂全長5.5公里河段進行了壩址選擇。在該壩址河段由上而下擬定了三個壩址：即沙窩巖上壩址、梯子巖中壩址、中股嶺下壩址。推薦壩址位于中壩址梯子巖，壩址區(qū)處河流在呈“S”展布，左岸為侵蝕岸，呈陡壁狀，右岸呈舌狀突出，地勢較緩。兩岸地形坡度，左岸為65～75°,陡壁；右岸為40度，坡度比較均一。河谷為不對稱的“U”形谷，河XXX有限公司4置、施工條件、安全性(抗滑穩(wěn)定性、抗?jié)B穩(wěn)定性、抗震性能、變形板堆石壩壩頂高程218.8m,防浪墻頂高程220m,設高1.底寬235.07m,上游壩坡1:1.5;下游設有1級馬道，馬道高程195m,馬道寬3.0m,壩坡為1:1.5。下游壩腳設有堆石棱體回填，平臺高程166.00m,高于下游校核尾水位，平臺寬度10m,邊坡為1:1.7。XXX有限公司5164.62m,挑射角33°,鼻坎齒墻底部高程150.00m。(3)灌溉引水建筑物XXX有限公司61.4計劃工期39個月(不計籌建期)。其中工程準備期8個月，主體工程施工期29XXX有限公司72.1評價依據(jù)(1)《建設項目經(jīng)濟評價方法與參數(shù)》(第三版),國家計劃2.2基本數(shù)據(jù)及參數(shù)(1)價格及價格水平：經(jīng)濟評價中投入物和產(chǎn)出物的價格水平(2)計算期和基準年：計算期包括建設期、運行期。根據(jù)水庫(3)供水效益發(fā)揮過程：城鎮(zhèn)居民生活用水及農(nóng)業(yè)灌溉用水收(4)發(fā)電效益揮發(fā)過程：電站上網(wǎng)電價為0.36元kw/·h(不含稅價格)。(5)財務基準收益率：財務基準收益率采用7%。(6)銀行中長期貸款利率取0.045。XXX有限公司82.3前期工作2012年9月，受谷城縣水利局委托，湖北省水利水電規(guī)劃勘測設計院承擔了谷城縣譚口二庫工程可行性研究設計的任務，2014年4月22日，省水利廳水在武漢市主持召開了《湖北省谷城縣譚口二庫工程可行性研究報告》(送審稿)審查會，作出了譚口二庫工程報告審查截止2016年6月，谷縣水利局完成了6項專項設計及批復：(1)湖北省水利廳行政許可決定鄂水許可[2015]77號關于谷城縣潭口二庫工程水土保持方案的批復2015.3.20(2)湖北省地震局鄂震安評[2015]99號對《湖北省谷城縣潭口二庫工程場地地震安全性評價報告》的批復2015.7.10(3)《湖北省谷城縣潭口二庫水庫工程地質(zhì)災害危險性評估報告》審查意見2015.11.15(4)谷城縣堰河水庫工程可行性研究報告審查會代表名單(5)湖北省環(huán)境保護廳鄂環(huán)審[2016]12號關于湖北省谷城縣潭口二庫工程環(huán)境影響報告書的批復2016.1.4(6)湖北省國土資源廳鄂土資預審函[2016]22號省國土資源廳關于湖北省谷城縣潭口二庫工程建設用地預審備案意見的函XXX有限公司92.4工程投資資料3160.08萬元。環(huán)境部分投資1905本預備費費率取10%)。表1-1項目總投資構成表單位：萬元序號工程或費用名稱建安工程費設備購置費獨立費用占一至五部分投資比例I工程部分投資二三第三部分金屬結構設備及安裝工程四五第五部分獨立費用1建設管理費2生產(chǎn)及管理單位準備費3科研勘測設計費4建設及施工場地征用費005其他費用六基本預備費Ⅱ移民和環(huán)境部分投資Ⅲ工程投資總計2.5新建電站投資估算序號工程或費用名稱費設備購置費其他費用I工程部分投資第三部分金屬結構第四部分臨時工程第五部分獨立費用一至五部分合計工程預備費Ⅱ占地、環(huán)境、水保投資第一部分占地補償?shù)诙糠汁h(huán)境保護工程程水土保持工一至三部分合計靜態(tài)總投資Ⅲ工程投資總計工程總投資XXX有限公司2.6其它財務支出計算資料(1)折舊費：依據(jù)《水利建設項目經(jīng)濟評價規(guī)范》,經(jīng)綜合分析并參照同類工程，該工程綜合折舊率為4%,可按固定資產(chǎn)投資扣除無形資產(chǎn)和遞延資產(chǎn)后作為固定資產(chǎn)原值提取折舊費，并從工程竣工后開始計提。(2)年運行費：年運行費主要包括工資及福利費、材料和燃料及動力費、維護費和其他費用等項(3)稅金及附加：根據(jù)《中華人民共和國營業(yè)稅暫行條例》和現(xiàn)行財稅政策，農(nóng)業(yè)灌溉供水免征營業(yè)稅及城市維護建設稅和教育附加。而發(fā)電應繳納增值稅，稅率為6%,以供電銷售收入為計稅依據(jù)，不再做進項稅額扣減。另外，還應繳納城市維護建設稅和教育附加，稅率分別為1%、3%,以實際繳納的增值稅額或營業(yè)稅額為計稅依據(jù)。2.7財務收入計算資料財務收入包括建設利潤、城鎮(zhèn)居民生活供水、農(nóng)田灌溉、旅游收入和發(fā)電銷售收入五部分。城鎮(zhèn)居民生活供水、農(nóng)田灌溉收入由水庫供水量乘以供水水價而得，進行財務評價時，采用水庫向城鎮(zhèn)、灌區(qū)多年平均供水量和物價部門批準的水價進行估算。根據(jù)現(xiàn)場實際情況了解到城鎮(zhèn)居民生活用水已建四座自來水廠，均從漢江取水，且農(nóng)田灌溉費用收取難度大，綜合上述因素，建議城鎮(zhèn)居民生活供水和農(nóng)田灌溉收入部分采用政府購買服務費的方式收取，擬年均2000萬元/年。電站上網(wǎng)電價為0.36元/kW.h(不含稅價格)。XXX有限公司3.1投資估算(1)估算內(nèi)容④流動資金：流動資金取年運行費的10%,工程所需流動資金(2)建設投資估算表編制序號工程或費用名稱建安工程費設備購置費獨立費用占一至五部分投資比例I工程部分投資二第二部分機電設備及安三四五第五部分獨立費用1建設管理費2生產(chǎn)及管理單位準備費3科研勘測設計費4建設及施工場地征用費005其他費用六基本預備費Ⅱ移民和環(huán)境部分投資Ⅲ工程投資總計序號工程或費用名稱費設備購置費其他費用I工程部分投資第三部分金屬結構第五部分獨立費用一至五部分合計工程預備費Ⅱ占地、環(huán)境、水保投資第一部分占地補償?shù)诙糠汁h(huán)境保護工程第三部分水土保持工程一至三部分合計靜態(tài)總投資Ⅲ工程投資總計工程總投資XXX有限公司4.1年運行費測算(1)維護費：水庫及電站日常維護包括：擋水、泄水、引水、(2)工資及福利費：水庫工程管理單位定員編制15人，工資按4.2總成本費用測算(1)折舊費：依據(jù)《水利建設項目經(jīng)濟評價規(guī)范》,可按各類定資產(chǎn)折舊年限有較大差別，經(jīng)綜合分析并參照同類工程，該工程綜合折舊率為4%,可按固定資產(chǎn)投資扣除無形資產(chǎn)和遞延資產(chǎn)后作為固定資產(chǎn)原值提取折舊費，并從工程竣工后開始計提。(2)利息凈支出：利息計算詳見借款還本利息計算表(附表1)。鄉(xiāng)鎮(zhèn)名稱工業(yè)需水量2020年2040年2020年2040年2020年2040年五山鎮(zhèn)年改善灌溉效益(萬元)恢復灌溉效益(萬元)總灌溉效益(萬元)分攤系數(shù)本工程灌溉效數(shù)取0.98,水電站廠用電率取1.5%,上網(wǎng)線路網(wǎng)損率取2%,考慮其上有效電量=設計發(fā)電量×有效電量系數(shù)=2385.9萬kw·h售電量=有效電量×(1-廠用電率)×(1-網(wǎng)損率)=2302.4萬售電收益=售電量×上網(wǎng)電價=828.8萬元1、上下游壩坡設計坡比1:1.5,可將壩坡坡比優(yōu)化到1:1.4,序號單位數(shù)量可研單價2016價格金額1水泥t2鋼筋t3柴油t合計(占貸款總額25%)。5.2稅金詳見成本利潤表(附表2)。5.3利潤估算利潤總額(稅前利潤)=銷售收入-總成本費用-銷售稅金及附加，潤表(附表2)。6.1財務盈利能力分析3、4),求得其評價指標。該水庫工程財務評價指標見表7-1。財務內(nèi)部收益率(%)財務凈現(xiàn)值(萬元)所得稅后債務的能力，根據(jù)水庫工程借款換本付息計算表(附表1),固定資7、不確定性分析項目評價所采用的數(shù)據(jù)大部分來自估算和預測，有一定誤差并都存在一定程度的不確定性。根據(jù)該項目的具體情況，進行了敏感性分析。財務敏感性分析中，主要考慮工程投資和效益等敏感因素。該工程的敏感性分析結果見表7-1,以內(nèi)部收益率為評價指標繪制工程投資、效益等變化的單因素敏感性分析。//投資-25%收入-10%收入-20%從以上的分析中，可以看出，較投資而言，投資對評價結果敏感。所以在實際的工程當中要特別注意投資的可變因素，并做好對可能出現(xiàn)的不確定結果做好預案。8、綜合評價借貸，運營期二十年，稅前內(nèi)部收益率為2.22%,稅后內(nèi)部收益率為1.89%,均小于財務基準收益率5%,并且凈現(xiàn)