中金所杯全國(guó)大學(xué)生金融知識(shí)大賽題庫(kù)及答案（單選題第901-1000題）

中金所杯全國(guó)大學(xué)生金融知識(shí)大賽題庫(kù)及答案（單選題第901-1000題）901.結(jié)構(gòu)化金融衍生產(chǎn)品的特點(diǎn)不包括（）。A.結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品中內(nèi)嵌的衍生工具都是非線性收益結(jié)構(gòu)的產(chǎn)品B.有些結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品具有信用增強(qiáng)的功能C.結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品中內(nèi)嵌的衍生工具可以是場(chǎng)內(nèi)衍生品，也可以是場(chǎng)外衍生品D.金融機(jī)構(gòu)創(chuàng)設(shè)的結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品并不一定有對(duì)應(yīng)的的二級(jí)市場(chǎng)正確答案：A902.結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品中嵌入的利率封頂期權(quán)（InterestRateCap），其買方相當(dāng)于（）。A.賣出對(duì)應(yīng)債券價(jià)格的看漲期權(quán)B.買入對(duì)應(yīng)債券價(jià)格的看漲期權(quán)C.賣出對(duì)應(yīng)債券價(jià)格的看跌期權(quán)D.買入對(duì)應(yīng)債券價(jià)格的看跌期權(quán)正確答案：D903.結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品的期權(quán)結(jié)構(gòu)能帶來(lái)負(fù)偏特征的是（）。A.看漲期權(quán)多頭結(jié)構(gòu)B.看跌期權(quán)多頭結(jié)構(gòu)C.一個(gè)看漲期權(quán)多頭以及一個(gè)更高執(zhí)行價(jià)的看漲期權(quán)空頭D.看漲期權(quán)空頭結(jié)構(gòu)正確答案：D904.某銀行向投資者出售了一款以歐元3個(gè)月期EURIBOR為掛鉤利率、最低利率為0.5%、最高利率為2%的區(qū)間浮動(dòng)利率票據(jù)。那么該銀行相當(dāng)于向投資者（）。A.賣出了一個(gè)利率封頂期權(quán)、買入了一個(gè)利率封底期權(quán)B.賣出了一個(gè)利率封頂期權(quán)、賣出了一個(gè)利率封底期權(quán)C.買入了一個(gè)利率封頂期權(quán)、買入了一個(gè)利率封底期權(quán)D.買入了一個(gè)利率封頂期權(quán)、賣出了一個(gè)利率封底期權(quán)正確答案：D905.某銀行簽訂了一份期限為10年的利率互換協(xié)議，約定支付3.5%的固定利率，收到6個(gè)月期LIBOR利率，但是當(dāng)6個(gè)月期LIBOR利率高于7%時(shí)，則僅有60BP的利息收入。這份協(xié)議可拆分為（）。A.即期利率互換和數(shù)字利率封頂期權(quán)B.遠(yuǎn)期利率互換和數(shù)字利率封頂期權(quán)C.即期利率互換和數(shù)字利率封底期權(quán)D.遠(yuǎn)期利率互換和數(shù)字利率封底期權(quán)正確答案：A906.場(chǎng)外衍生品市場(chǎng)的中央對(duì)手方（CCP）清算采用的凈額結(jié)算方式，根據(jù)法律義務(wù)不同可以分為兩種類型：類型I將具有法律執(zhí)行力的頭寸解除，整合為一個(gè)單獨(dú)的凈義務(wù)；類型II則既不履行也不免除原始的單獨(dú)合約，也可以稱為頭寸對(duì)沖或支付對(duì)沖。相對(duì)于證券的凈額結(jié)算而言，場(chǎng)外衍生品的類型I凈額結(jié)算的方式中最主要的方式是（）。A.終止型凈額結(jié)算B.風(fēng)險(xiǎn)敞口對(duì)沖C.交易對(duì)沖D.債務(wù)對(duì)沖正確答案：D907.某款以滬深300股價(jià)指數(shù)為標(biāo)的物的結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品，收益計(jì)算公式為：收益=面值×[80%+120%×max(0，-指數(shù)收益率)]那么，該產(chǎn)品中嵌入的期權(quán)是（）。A.股指看漲期權(quán)B.股指看跌期權(quán)C.牛市價(jià)差期權(quán)組合D.熊市價(jià)差期權(quán)組合正確答案：B908.區(qū)間浮動(dòng)利率票據(jù)可以拆分為（）。A.利率下限期權(quán)與固定利率票據(jù)B.利率上限期權(quán)與固定利率票據(jù)C.利率下限期權(quán)、固定利率票據(jù)以及利率上限期權(quán)D.利率下限期權(quán)、浮動(dòng)利率票據(jù)以及利率下限期權(quán)正確答案：D909.當(dāng)前市場(chǎng)可以用于構(gòu)建逆向浮動(dòng)利率票據(jù)的基礎(chǔ)產(chǎn)品有：支付3%固定利率，每年付息一次的3年期債券；收取3%固定利率、支付1年期LIBOR利率的3年期利率互換合約。則投資銀行可以通過（）構(gòu)建逆向浮動(dòng)利率票據(jù)。A.參與支付1年期LIBOR浮動(dòng)利率、收取3%固定利率的互換合約B.買入息票率為3%的債券，同時(shí)參與一份支付1年期LIBOR浮動(dòng)利率、收取固定利率3%的互換合約C.賣出息票率為3%的債券，同時(shí)參與一份支付1年期LIBOR浮動(dòng)利率、收取固定利率3%的互換合約D.買入息票率為3%的債券，同時(shí)參與一份收取1年期LIBOR浮動(dòng)利率、支付固定利率3%的互換合約正確答案：B910.流動(dòng)收益期權(quán)票據(jù)（LYONs）中的贖回權(quán)可以看作（）。A.發(fā)行者持有的利率封底期權(quán)B.投資者持有的利率封底期權(quán)C.發(fā)行者持有的利率封頂期權(quán)D.投資者持有的利率封頂期權(quán)正確答案：A911.表中示意了DRA（區(qū)間逐日計(jì)息）產(chǎn)品的部分條款：掛鉤股票：股票A、股票B、股票C、股票D面值：100元保本率：95%年息率：7.25%存續(xù)期半年：（126個(gè)交易日）初始價(jià)格：發(fā)行日當(dāng)天掛鉤股票的市場(chǎng)均價(jià)觀察日：存續(xù)期內(nèi)每個(gè)交易日配息啟動(dòng)條件：初始價(jià)格的95%單位產(chǎn)品總配息：滿足配息啟動(dòng)的交易日數(shù)N，N/252*7.25為一個(gè)單位的總配息單位產(chǎn)品總支付：保本率×100+單位產(chǎn)品總配息分析以上產(chǎn)品的配息啟動(dòng)條件，由于產(chǎn)品是逐日觀察，存續(xù)期半年（126個(gè)交易日）相當(dāng)于包含了126個(gè)（）。A.彩虹二值期權(quán)B.障礙期權(quán)C.回溯期權(quán)D.百慕大期權(quán)正確答案：B912.某一筆利率互換的期限為一年，每半年支付一次（180/360）利息，浮動(dòng)利率端為6MSHIBOR。SHIBOR當(dāng)前的利率期限結(jié)構(gòu)如下：期限即期利率折現(xiàn)因子180天0.4415%0.9978360天0.7820%0.9922那么，固定利率端的年化利率為（）%。A.0.3920B.0.7840C.0.2214D.0.6118正確答案：B913.某信用結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品條款如下：如果所有參考實(shí)體如期履約，客戶將獲得100%的投資本金，并獲得8%的利息；如果任一參考實(shí)體無(wú)法如期履約，客戶將無(wú)法獲得任何投資利息，并且只能取回90%的投資本金。產(chǎn)品掛鉤企業(yè)甲及其全資子公司乙。會(huì)造成投資者的損失的是（）。A.企業(yè)甲的盈利水平上升B.銀行存款利率下降C.企業(yè)甲與乙資產(chǎn)相關(guān)性上升D.企業(yè)乙的信用評(píng)級(jí)上升正確答案：B914.某筆本金為100萬(wàn)元的利率互換以6MSHIBOR的浮動(dòng)利率交換年化6.5%的固定利率，每半年支付一次利息（180/360），該互換還有15個(gè)月到期，3個(gè)月前的6MSHIBOR為5.85%。目前市場(chǎng)上SHIBOR的利率期限結(jié)構(gòu)如下：期限即期利率折現(xiàn)因子90天6.13%0.9849270天6.29%0.9550450天6.53%0.9245那么，對(duì)利率互換空頭來(lái)說，互換的價(jià)值為（）元。A.3885B.-3885C.68169D.-68169正確答案：A915.場(chǎng)外衍生品的交易清算服務(wù)具有明顯的網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)。網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)是指使用者從給定的產(chǎn)品或者服務(wù)中獲得的效用會(huì)隨著使用該產(chǎn)品或服務(wù)的人數(shù)的增加而提高，這是因?yàn)橐幻碌氖褂谜呒尤氩U(kuò)大網(wǎng)絡(luò)之時(shí)，原有的使用者的效用或價(jià)值受到了影響，市場(chǎng)相應(yīng)的呈現(xiàn)出了規(guī)模效應(yīng)和范圍效應(yīng)。網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)可以分為正向的外部性和負(fù)向的外部性，也可以分為直接的和間接的。通常情況下，場(chǎng)外衍生品市場(chǎng)的中央對(duì)手方凈額結(jié)算所具有的網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)最有可能具有（）。A.直接的正向外部性B.直接的負(fù)向外部性C.間接的正向外部性D.間接的負(fù)向外部性正確答案：A916.發(fā)行人在給雙貨幣票據(jù)進(jìn)行定價(jià)和風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖時(shí)，最不可能用到以下哪種金融衍生工具（）。A.外匯互換B.利率互換C.美元指數(shù)期權(quán)D.信用違約互換正確答案：D917.信用評(píng)級(jí)中，通常將（）級(jí)及其以上的債券劃分為投資級(jí)債券。A.BBB.CCCC.AD.BBB正確答案：D918.關(guān)于以下金融相關(guān)法案，以下說法錯(cuò)誤的是（）。A.多德-弗蘭克法案是2008年金融危機(jī)后為有效控制系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，保護(hù)納稅人和消費(fèi)者利益，維護(hù)金融穩(wěn)定防范金融危機(jī)而頒布的B.薩班斯法案是安然公司丑聞曝光后，美國(guó)國(guó)會(huì)和政府通過的，以提升在美上市公司合規(guī)性和加強(qiáng)保護(hù)投資者的法案C.巴塞爾協(xié)議主要目的是規(guī)范和提升銀行業(yè)參與場(chǎng)外衍生品交易的凈資本要求D.1933年的格拉斯-斯蒂格爾法案也稱作《1933年銀行法》，該法案令美國(guó)金融業(yè)形成銀行、證券分業(yè)經(jīng)營(yíng)的模式正確答案：C919.金融機(jī)構(gòu)一般采用（）為信用違約互換提供的標(biāo)準(zhǔn)定義文件和協(xié)議文件。A.金融衍生品政策委員會(huì)B.美國(guó)聯(lián)邦會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)C.國(guó)際互換與衍生品協(xié)會(huì)D.國(guó)際資本市場(chǎng)協(xié)會(huì)正確答案：C920.信用衍生品交易在進(jìn)行現(xiàn)金支付的時(shí)候，（）不屬于買賣雙方需結(jié)清的費(fèi)用。A.固定支付的現(xiàn)金流B.即期支付的現(xiàn)金C.交易手續(xù)稅費(fèi)D.應(yīng)計(jì)利息正確答案：C921.當(dāng)信用違約互換（CDS）的買方賬戶出現(xiàn)盈利時(shí)，意欲作為賣方出售新的以同樣債務(wù)為參考債務(wù)的CDS合約，使得賬面浮盈最終兌現(xiàn)，這種平倉(cāng)方式屬于（）。A.賣出CDS合約B.簽訂反向合約C.解除現(xiàn)有合約D.轉(zhuǎn)移現(xiàn)有合約正確答案：B922.關(guān)于我國(guó)銀行間市場(chǎng)交易商協(xié)會(huì)推出的信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋憑證（CRMW），錯(cuò)誤的信息是（）。A.屬于我國(guó)首創(chuàng)的信用衍生工具B.類似于場(chǎng)外發(fā)行的債券，實(shí)行“集中登記、集中托管、集中清算”C.不可以在銀行間市場(chǎng)交易流通D.創(chuàng)設(shè)機(jī)構(gòu)可以買入自身創(chuàng)設(shè)的CRMW，并予以注銷正確答案：C923.甲公司賣出一份3×6的FRA，買方為乙銀行，合約金額為1000萬(wàn)元，F(xiàn)RA協(xié)議利率4%，在結(jié)算日時(shí)的市場(chǎng)參考利率為5%，該FRA的結(jié)算金額為（）萬(wàn)元。A.9523.81B.2500.00C.2469.14D.4878.05正確答案：C924.信用違約互換（CDS）的投資者認(rèn)為參考實(shí)體的信用變差，那么可以（）規(guī)避信用風(fēng)險(xiǎn)。A.買入CDSB.賣出CDSC.買入利率互換D.賣出利率互換正確答案：A925.信用價(jià)差曲線反映了整個(gè)市場(chǎng)對(duì)參考實(shí)體不同期限信用風(fēng)險(xiǎn)水平的預(yù)期，隨著信用價(jià)差曲線發(fā)生變化，投資者會(huì)采用不同的投資策略。如果預(yù)期基于某參考實(shí)體的信用違約互換（CDS）信用價(jià)差曲線變得更為陡峭，投資者應(yīng)該采用（）策略。A.買入短期CDS的同時(shí)賣出長(zhǎng)期CDSB.買入短期CDS的同時(shí)買入長(zhǎng)期CDSC.賣出短期CDS的同時(shí)賣出長(zhǎng)期CDSD.賣出短期CDS的同時(shí)買入長(zhǎng)期CDS正確答案：D926.某公司發(fā)行了一定量的債券，以該公司為參考債券的信用違約互換（CDS）交易也比較活躍。若看好該公司的信用評(píng)級(jí)，但對(duì)市場(chǎng)利率的變化并無(wú)把握，則可以選擇的操作是（）。A.賣出該公司的債券B.賣出該公司的CDSC.買入該公司的債券D.買入該公司的CDS正確答案：B927.某日上海銀行間同業(yè)拆借中心的即期收益率曲線反映：1年期的即期利率為5%，2年期的即期利率為5.5%；那么隱含的1年后的1年期的遠(yuǎn)期利率為（）。A.5.249%B.5.725%C.6.0%D.6.124%正確答案：C928.投資人持有100萬(wàn)元某公司一年期債券，假如該公司一年內(nèi)違約的概率為3%，回收率為70%，則該債券一年的期望損失為（）。A.7000元B.9000元C.3000元D.4500元正確答案：B929.某公司第1年和第3年發(fā)生違約的邊際違約率分別為5%和8%，3年內(nèi)的累計(jì)違約率為15%，則該公司第2年發(fā)生違約的概率為（）。A.2%B.2.75%C.3%D.3.75%正確答案：B930.有關(guān)權(quán)益互換的說法不正確的是（）A.可以以個(gè)股、ETF及權(quán)益指數(shù)為標(biāo)的資產(chǎn)B.可用于對(duì)權(quán)益資產(chǎn)者進(jìn)行套保C.不能用于提升投資組合的杠桿水平D.可用于權(quán)益市場(chǎng)投機(jī)正確答案：C931.甲公司持有固定利率債券100萬(wàn)元，財(cái)務(wù)總監(jiān)張總預(yù)期未來(lái)市場(chǎng)利率將上升，決定與乙公司簽訂相關(guān)合約，合約包含以下條款：每季度末甲公司向乙公司支付固定利率并收取浮動(dòng)利率。該合約最接近下列哪種產(chǎn)品形式（）。A.利率互換期權(quán)B.利率遠(yuǎn)期協(xié)議C.利率互換合約D.利率上限或下限正確答案：C932.從債務(wù)本身來(lái)看，不屬于影響回收率的因素是（）。A.債權(quán)人是否有優(yōu)先權(quán)B.債務(wù)是否有抵押C.債務(wù)的利息高低D.抵押資產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)值正確答案：C933.會(huì)導(dǎo)致相關(guān)同類企業(yè)違約相關(guān)性上升的情形是（）。A.某企業(yè)參與衍生品交易產(chǎn)生巨額虧損B.食品行業(yè)受到安全性問題沖擊C.某企業(yè)管理層受到違規(guī)處罰D.某企業(yè)因?yàn)榻?jīng)營(yíng)不善出現(xiàn)業(yè)績(jī)下降正確答案：B934.反映收益率和到期期限之間關(guān)系的利率期限結(jié)構(gòu)曲線圖中，繪有遠(yuǎn)期利率曲線、零息國(guó)債收益率曲線、附息國(guó)債收益率曲線、利率互換的固定利率曲線，在市場(chǎng)對(duì)未來(lái)經(jīng)濟(jì)繁榮的預(yù)期下，這些曲線在圖表中的位置自上而下依次是（）。A.遠(yuǎn)期利率曲線、零息國(guó)債收益率曲線、附息國(guó)債收益率曲線、利率互換的固定利率曲線B.零息國(guó)債收益率曲線、遠(yuǎn)期利率曲線、附息國(guó)債收益率曲線、利率互換的固定利率曲線C.遠(yuǎn)期利率曲線、零息國(guó)債收益率曲線、利率互換的固定利率曲線、附息國(guó)債收益率曲線D.零息國(guó)債收益率曲線、遠(yuǎn)期利率曲線、利率互換的固定利率曲線、附息國(guó)債收益率曲線正確答案：A935.某CPPI投資經(jīng)理有可操作資金100萬(wàn)元，其保本下限為90萬(wàn)元。該投資經(jīng)理可投資的風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)可能遭受的最大損失為80%，則該CPPI可投資風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的最大金額為（）。A.10萬(wàn)元B.12.5萬(wàn)元C.15萬(wàn)元D.17.5萬(wàn)元正確答案：B936.某款以某個(gè)股票價(jià)格指數(shù)為標(biāo)的的結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品的收益計(jì)算公式如下所示：收益=面值×[80%+120%×max(0,-指數(shù)收益率)]那么，該產(chǎn)品中的保本率是（）。A.120%B.100%C.80%D.0%正確答案：C937.與可轉(zhuǎn)換債券相比，股指聯(lián)結(jié)票據(jù)發(fā)行者需要額外做的工作主要是（）。A.支付債券的利息B.對(duì)沖產(chǎn)品嵌入期權(quán)的風(fēng)險(xiǎn)C.支付債券本金D.發(fā)行新股正確答案：B938.某投資銀行發(fā)行一款掛鉤某指數(shù)基金的保本理財(cái)產(chǎn)品，在到期日，客戶除獲得100%本金保證外，還可依據(jù)掛鉤標(biāo)的物表現(xiàn)獲得如下收益：若掛鉤標(biāo)的物在觀察期間內(nèi)未曾發(fā)生觸發(fā)事件，客戶到期所得為：Max（0.54%，40%×（期末價(jià)格／初始價(jià)格-l））；否則客戶到期所得為0.54%；其中，觸發(fā)事件指在觀察期間內(nèi)的任何一個(gè)評(píng)價(jià)日掛鉤標(biāo)的物收盤價(jià)大于或等于初始價(jià)格的140%。那么，理論上該投資者在投資期可獲得的最大收益率是（）。A.16.00%B.15.99%C.0.54%D.10.40%正確答案：B939.某款結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品的收益率為6%×I{指數(shù)收益率>0}，其中的函數(shù)f(x)=I{x>0}表示當(dāng)x>0時(shí)，f(x)=1，否則f(x)=0。該產(chǎn)品嵌入的期權(quán)是（）。A.歐式普通看漲期權(quán)（VanillaCall）B.歐式普通看跌期權(quán)（VanillaPut）C.歐式二元看漲期權(quán)（DigitalCall）D.歐式二元看跌期權(quán)（DigitalPut）正確答案：C940.某投資銀行為了在股票市場(chǎng)下跌時(shí)獲得相對(duì)較高的收益率，設(shè)計(jì)了嵌有看漲期權(quán)空頭的股指聯(lián)結(jié)票據(jù)，但是投資者不愿意接受這個(gè)沒有保本條款的產(chǎn)品。投資銀行可以增加（）既滿足自身需要又能讓投資者接受。A.更高執(zhí)行價(jià)的看漲期權(quán)空頭B.更低執(zhí)行價(jià)的看漲期權(quán)空頭C.更高執(zhí)行價(jià)的看漲期權(quán)多頭D.更低執(zhí)行價(jià)的看漲期權(quán)多頭正確答案：C941.2008年金融危機(jī)以來(lái)，國(guó)際金融市場(chǎng)上信用違約互換（CDS）的規(guī)模增長(zhǎng)迅速。但是在我國(guó)金融市場(chǎng)，與CDS類似的信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋工具卻發(fā)展緩慢。造成我國(guó)信用衍生品市場(chǎng)相對(duì)于國(guó)際市場(chǎng)的發(fā)展更加緩慢的主要原因是（）。A.NAFMII交易主協(xié)議中缺乏場(chǎng)外信用衍生品的規(guī)范B.我國(guó)債務(wù)市場(chǎng)的“剛性兌付”使得缺少觸發(fā)的信用事件C.我國(guó)債務(wù)市場(chǎng)的場(chǎng)外衍生品市場(chǎng)缺乏第三方的清算機(jī)構(gòu)D.近年來(lái)我國(guó)的利率變化不顯著正確答案：B942.某款以某個(gè)股票價(jià)格指數(shù)為標(biāo)的的結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品的收益計(jì)算公式如下所示：收益=面值×[80%+120%×max(0,-指數(shù)收益率)]那么，該產(chǎn)品中的參與率是（）。A.120%B.100%C.80%D.0%正確答案：A943.CDO的資產(chǎn)發(fā)生虧損時(shí)，（）子模塊最先承擔(dān)損失。A.優(yōu)先塊B.次優(yōu)先塊C.股本塊D.無(wú)所謂正確答案：C944.向上傾斜的信用曲線變得扁平時(shí)，投資人會(huì)（）。A.買入短期CDS的同時(shí)賣出長(zhǎng)期CDSB.買入長(zhǎng)期CDS的同時(shí)賣出短期CDSC.買入長(zhǎng)期CDS的同時(shí)買入短期CDSD.賣出長(zhǎng)期CDS的同時(shí)賣出短期CDS正確答案：A945.來(lái)自中國(guó)大陸的某公司采用遠(yuǎn)期合約對(duì)未來(lái)要支出的美元現(xiàn)金流進(jìn)行對(duì)沖時(shí)，不存在匯率風(fēng)險(xiǎn)；而如果用期貨合約來(lái)對(duì)沖此現(xiàn)金流，則會(huì)有一定的匯率風(fēng)險(xiǎn)暴露。假設(shè)遠(yuǎn)期價(jià)格等于期貨價(jià)格，如果在合約期限內(nèi)美元出現(xiàn)了快速貶值，那么（）。A.遠(yuǎn)期合約對(duì)沖效果優(yōu)于期貨合約B.期貨合約對(duì)沖效果優(yōu)于遠(yuǎn)期合約C.對(duì)沖效果沒有差異D.無(wú)法確定正確答案：A946.國(guó)際互換與衍生品協(xié)會(huì)（ISDA）建議采用在險(xiǎn)價(jià)值（ValueatRisk）方法來(lái)計(jì)算非集中清算衍生品交易的保證金。假定某一場(chǎng)外互換交易在當(dāng)日的買方盯市價(jià)值為100，各個(gè)場(chǎng)景下的買方合約價(jià)值分別為125，124，123，121，120，115，109，107，106，101，99，98，97，96，94，93，92，90，89，88，87，86，85，84，83，82。那么在95%置信水平設(shè)定下，采用在險(xiǎn)價(jià)值方法計(jì)算的該交易的買方保證金與下列選項(xiàng)中哪一個(gè)最為相近（）。A.介于14與15之間B.介于15與16之間C.介于16與17之間D.介于17與18之間正確答案：D947.有關(guān)利率互換、利率上下限期權(quán)說法正確的是（）A.利率互換與利率上、下限期權(quán)同屬線性收益金融工具B.利率互換與利率上、下限期權(quán)的交易雙方承擔(dān)對(duì)稱性風(fēng)險(xiǎn)C.利率互換與利率上、下限期權(quán)均可用于管理利率風(fēng)險(xiǎn)D.利率互換與利率上、下限期權(quán)之間的平價(jià)關(guān)系不依賴于無(wú)套利假定正確答案：C948.結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品中嵌入的利率封底期權(quán)（InterestRateFloor），其賣方相當(dāng)于（）。A.賣出對(duì)應(yīng)債券價(jià)格的看漲期權(quán)B.買入對(duì)應(yīng)債券價(jià)格的看漲期權(quán)C.賣出對(duì)應(yīng)債券價(jià)格的看跌期權(quán)D.買入對(duì)應(yīng)債券價(jià)格的看跌期權(quán)正確答案：A949.甲企業(yè)購(gòu)買乙企業(yè)名義金額為1000萬(wàn)元的違約互換，隨后出現(xiàn)了信用事件，CDS價(jià)格計(jì)算所采用的最便宜可交割債券在違約時(shí)的價(jià)格等于面值的25%，則在現(xiàn)金交割的情況下，甲將獲得的交割金額為（）萬(wàn)元。A.750B.250C.500D.1000正確答案：B950.違約概率模型是信用違約互換定價(jià)的主要模型，假定某實(shí)體在未來(lái)一年內(nèi)的違約強(qiáng)度為0.02，1年到2年的違約強(qiáng)度為0.03，該實(shí)體在一年半內(nèi)發(fā)生違約的概率為（）。A.2%B.5%C.3.5%D.7%正確答案：C951.某掛鉤于滬深300指數(shù)的結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品的收益率為2%+max(指數(shù)收益率，0)。產(chǎn)品起始日滬深300指數(shù)的開盤價(jià)為3150，收盤價(jià)為3200；產(chǎn)品到期日滬深300指數(shù)的開盤價(jià)為3650，收盤價(jià)為3620。則這款結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品中的期權(quán)的行權(quán)價(jià)是（）。A.3150B.3200C.3650D.3620正確答案：B952.某掛鉤于上證50指數(shù)的結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品的面值為100元，產(chǎn)品到期時(shí)的收益率的計(jì)算公式是max(指數(shù)收益率，0)，每個(gè)指數(shù)點(diǎn)價(jià)值1元。假設(shè)產(chǎn)品起始上證50指數(shù)的價(jià)位為2500點(diǎn)。則每份產(chǎn)品中所含的期權(quán)頭寸是（）份。A.1B.0.04C.0.02D.0.01正確答案：B953.2018年年初為對(duì)沖股票市場(chǎng)的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，A公司與B公司達(dá)成名義金額為1億元的股票互換協(xié)議，商定在2018年的每個(gè)季末，由B公司以年利率5%向A公司支付利息，而A公司則將各個(gè)結(jié)算期內(nèi)的滬深300指數(shù)收益支付給對(duì)方?，F(xiàn)在滬深300指數(shù)是4000點(diǎn),一季度末升至4200點(diǎn)，此時(shí)，A公司向B公司支付（）萬(wàn)元。A.-375B.375C.325D.-325正確答案：C954.發(fā)行者為了對(duì)沖某掛鉤于股票價(jià)格指數(shù)的、含有期權(quán)的結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)，最合適的場(chǎng)內(nèi)交易工具是具有相同標(biāo)的的（）。A.ETF基金B(yǎng).期貨C.期權(quán)D.總收益互換正確答案：C955.假設(shè)人民幣和美元的利率期限結(jié)構(gòu)都是水平的，人民幣年利率為4%，美元年利率為3%。甲銀行在一筆貨幣互換中每年收入美元，利率為6%，同時(shí)支出人民幣，利率為8%。兩種貨幣的本金分別為500萬(wàn)美元和3000萬(wàn)人民幣，互換將持續(xù)2年，即期匯率為“1美元=6.3元人民幣”，該銀行持有的貨幣互換頭寸價(jià)值為（）萬(wàn)元。A.-104.5B.98.7C.104.5D.-98.7正確答案：C956.關(guān)于中央對(duì)手方清算模式錯(cuò)誤的描述是（）。A.該模式的核心是合約替換B.該模式等價(jià)于區(qū)塊鏈技術(shù)C.與做市商比較，該模式不承擔(dān)交易風(fēng)險(xiǎn)D.該模式一定程度上可以阻礙違約事件的傳染正確答案：B957.4月21日某銀行FRA市場(chǎng)報(bào)價(jià)信息如下表所示，投資者預(yù)計(jì)2個(gè)月后賣出固定利率債券，并在第5個(gè)月末買回該債券。該投資者對(duì)沖利率風(fēng)險(xiǎn)的策略是（）。3MShiborTermBidAsk1M×4M2.82152.82452M×5M2.82352.82453M×6M2.83152.83554M×7M2.83252.8375報(bào)價(jià)規(guī)則：日計(jì)數(shù)基準(zhǔn)A/360支付日營(yíng)業(yè)日準(zhǔn)則：修正的下一工作日A.買入1M×4M的遠(yuǎn)期利率協(xié)議B.賣出1M×4M的遠(yuǎn)期利率協(xié)議C.買入2M×5M的遠(yuǎn)期利率協(xié)議D.賣出2M×5M的遠(yuǎn)期利率協(xié)議正確答案：D958.近年來(lái)，我國(guó)金融市場(chǎng)的創(chuàng)新品種中成長(zhǎng)比較快速的是股票場(chǎng)外期權(quán)，投資者可以通過股票場(chǎng)外期權(quán)實(shí)現(xiàn)杠桿交易。當(dāng)前股票場(chǎng)外期權(quán)的主要賣方是（）。A.私募資管機(jī)構(gòu)B.證券公司C.商業(yè)銀行D.期貨公司正確答案：B959.某日市場(chǎng)中6個(gè)月期的即期利率為3.00%，1年期的為3.60%，則無(wú)套利市場(chǎng)中，6M×12M的遠(yuǎn)期利率為（）。A.4.20%B.3.60%C.3.30%D.3.00%正確答案：A960.有關(guān)遠(yuǎn)期利率協(xié)議（FRA）說法不正確的是（）。A.FRA屬于線性收益金融工具B.FRA不可視為利率互換的特例C.非集中清算的FRA存在信用風(fēng)險(xiǎn)D.FRA可用于管理利率風(fēng)險(xiǎn)正確答案：B961.某公司欲以浮動(dòng)利率來(lái)為某項(xiàng)目進(jìn)行融資，為了鎖定融資成本，該公司可以（）。A.買入利率上限期權(quán)B.賣出利率上限期權(quán)C.買入利率下限期權(quán)D.賣出利率下限期權(quán)正確答案：A962.標(biāo)準(zhǔn)型的利率互換在簽訂時(shí)，給買方帶來(lái)的價(jià)值為（）。A.Vfix-VflB.0C.Vfix+VflD.Vfl-Vfix正確答案：B963.近年來(lái)，我國(guó)金融市場(chǎng)的創(chuàng)新品種中成長(zhǎng)比較快速的是股票場(chǎng)外期權(quán)，投資者可以通過股票場(chǎng)外期權(quán)實(shí)現(xiàn)杠桿交易。根據(jù)相關(guān)監(jiān)管要求，可以作為股票場(chǎng)外期權(quán)買方的投資者主要包括（）。A.個(gè)人投資者B.私募資管機(jī)構(gòu)C.證券公司D.商業(yè)銀行正確答案：C964.某銀行買入名義金額為10億元、協(xié)議利率為5.26%的利率上限期權(quán)，同時(shí)賣出名義金額為8億元、協(xié)議利率為5.26%的利率下限期權(quán)，兩份期權(quán)的權(quán)利金相同，則（）。A.該期權(quán)組合能夠規(guī)避融資成本上升的風(fēng)險(xiǎn)B.利率下行時(shí)，該交易無(wú)法降低該銀行的融資成本C.利率上限期權(quán)的參與比率為125%D.利率上限期權(quán)的參與比率為20%正確答案：A965.信用違約聯(lián)結(jié)票據(jù)的發(fā)行人和投資人收付的現(xiàn)金流為（）。A.買方期初支付票據(jù)本金，信用事件發(fā)生后可能發(fā)生本金損失B.信用事件發(fā)生后，票據(jù)發(fā)行人依然需要向票據(jù)持有人支付約定的票息和全部本金C.信用事件發(fā)生后，剩余價(jià)值必須是事先約定的固定數(shù)值，無(wú)法根據(jù)違約回收率調(diào)整D.票據(jù)投資人在投資初期就已經(jīng)把信用風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給了票據(jù)發(fā)行人正確答案：A966.某金融公司發(fā)行1年期面值2億元的零息債券。預(yù)期該公司在1年內(nèi)的違約率為5%，回收率為20%，市場(chǎng)無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率3%，則該債券的信用利差為（）bp。A.429B.542C.42.9D.54.2正確答案：A967.當(dāng)前市場(chǎng)上正在發(fā)行1年期正向雙貨幣票據(jù)，本金為1億美元，票面息率為3%，每半年以美元支付，本金償付0.8億歐元，該發(fā)行方一年期到期收益率為4%，假定一年期的EUR/USD=1.4，則此產(chǎn)品的真實(shí)投資價(jià)值是（）萬(wàn)美元。A.1056.32B.1500C.11056.32D.11500正確答案：A968.一份完全本金保護(hù)型的股指聯(lián)結(jié)票據(jù)面值為1000元，期限為2年，發(fā)行時(shí)兩年的無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率為5%，若不考慮交易成本等因素，則該票據(jù)可用于建立金融衍生工具頭寸的資金有（）。A.92.97B.907.03C.952.38D.47.62正確答案：A969.買入一單位利率互換遠(yuǎn)期合約，且買入一單位接收方利率互換期權(quán)（標(biāo)的利率互換合約相同、到期日相同）等同于（）。A.買入一單位支付方利率互換期權(quán)B.賣出一單位支付方利率互換期權(quán)C.賣出一單位接收方利率互換期權(quán)D.賣出標(biāo)的利率互換正確答案：B970.投資者與基金公司簽訂為期1年，名義本金為1000萬(wàn)，標(biāo)的為上證50的股指收益互換協(xié)議，該協(xié)議約定投資者分別于3月1日，6月1日，9月1日和12月1日，以8%年利率收取利息，同時(shí)支付給對(duì)方該時(shí)段內(nèi)的股指收益。協(xié)議于該年度的1月1日生效。該投資者在階段3.1—5.31的凈現(xiàn)金流為（）。A.20萬(wàn)B.80萬(wàn)C.-20萬(wàn)D.-80萬(wàn)正確答案：D971.以3個(gè)月SHIBOR利率為參考利率，面值為300元，期限為3個(gè)月，上下限利率分別為5.7%，3.6%的利率雙限期權(quán)的價(jià)格為4.8元。以3個(gè)月SHIBOR利率為參考利率，面值為100元，期限為3個(gè)月，下限利率為3.6%的利率下限期權(quán)的價(jià)格為2.4元。假設(shè)市場(chǎng)是無(wú)套利的。那么，以3個(gè)月SHIBOR利率為參考利率，面值為250元，期限為3個(gè)月，上限利率為5.7%的利率上限期權(quán)的價(jià)格為（）元。A.8B.10C.5D.7正確答案：C972.產(chǎn)品的保本率為（）。A.80%B.56%C.120%D.104%正確答案：A973.該產(chǎn)品的收益結(jié)構(gòu)中嵌入了（）。A.看漲期權(quán)多頭B.看漲期權(quán)空頭C.看跌期權(quán)多頭D.看跌期權(quán)空頭正確答案：C974.產(chǎn)品的參與率為（）A.80%B.120%C.40%D.0正確答案：B975.2010年9月12日，巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)宣布《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》，商業(yè)銀行的核心資本充足率由原來(lái)的4%上調(diào)到（）。A.5%B.6%C.7%D.8%正確答案：B976.股指期貨最基本的功能是（）。A.提高市場(chǎng)流動(dòng)性B.降低投資組合風(fēng)險(xiǎn)C.所有權(quán)轉(zhuǎn)移和節(jié)約成本D.規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)和價(jià)格發(fā)現(xiàn)正確答案：D977.假定市場(chǎng)組合的期望收益率為15%，無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率為7%，證券A的期望收益率為18%，貝塔值為1.5。按照CAPM模型，下列說法中正確的是（）。A.證券A的價(jià)格被低估B.證券A的價(jià)格被高估C.證券A的阿爾法值是-1%D.證券A的阿爾法值是1%正確答案：B978.下列關(guān)于股票流動(dòng)性的敘述，正確的是（）。A.在做市商市場(chǎng)，買賣報(bào)價(jià)價(jià)差越小表示市場(chǎng)流動(dòng)性越強(qiáng)B.如果買賣盤在每個(gè)價(jià)位上均有較大報(bào)單，則股票流動(dòng)性較強(qiáng)C.大額交易對(duì)市場(chǎng)的沖擊越小，股票市場(chǎng)的流動(dòng)性越強(qiáng)D.價(jià)格恢復(fù)能力越強(qiáng)，股票的流動(dòng)性越弱正確答案：ABC979.該股票6個(gè)月后的遠(yuǎn)期價(jià)格等于（）元。A.38.19B.38.89C.39.19D.39.89正確答案：C980.若交割價(jià)格等于遠(yuǎn)期價(jià)格，則遠(yuǎn)期合約的價(jià)值是（）元。A.0B.38.19C.38.89D.39.19正確答案：A981.3個(gè)月后，該股票價(jià)格漲到45元，無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率仍為6%，此時(shí)遠(yuǎn)期合約空頭價(jià)值約為（）元。A.-5.35B.-5.4C.-5.5D.-5.6正確答案：B982.如果某股票組合的β值為-1.23，意味著與該股票組合關(guān)系密切的指數(shù)每下跌1%，則該股票組合值（）。A.上漲1.23%B.下降1.23%C.上漲0.23%D.下降0.23%正確答案：A983.“市場(chǎng)永遠(yuǎn)是對(duì)的”是（）對(duì)待市場(chǎng)的態(tài)度。A.基本分析流派B.技術(shù)分析流派C.心理分析流派D.學(xué)術(shù)分析流派正確答案：B984.投資者可以通過（）期貨、期權(quán)等衍生品，將投資組合的市場(chǎng)收益和超額收益分離出來(lái)。A.買入B.賣出C.投機(jī)D.套期保值正確答案：B985.假設(shè)8月22日股票市場(chǎng)上現(xiàn)貨滬深300指數(shù)點(diǎn)位1224.1點(diǎn)，A股市場(chǎng)的分紅股息率在2.6%左右，融資（貸款）年利率r=6%，期貨合約雙邊手續(xù)費(fèi)為0.2個(gè)指數(shù)點(diǎn)，市場(chǎng)沖擊成本為0.2個(gè)指數(shù)點(diǎn)，股票交易雙邊手續(xù)費(fèi)以及市場(chǎng)沖擊成本為1%，市場(chǎng)投資人要求的回報(bào)率與市場(chǎng)融資利差為1%，那么10月22日到期交割的股指期貨10月合約的無(wú)套利區(qū)間為（）。A.[1216.36，1245.72]B.[1216.56，1245.52]C.[1216.16，1245.92]D.[1216.76，1246.12]正確答案：A986.對(duì)無(wú)套利區(qū)間幅寬影響最大的因素是（）。A.股票指數(shù)B.持有期C.市場(chǎng)沖擊成本和交易費(fèi)用D.交易規(guī)模正確答案：C987.上證50指數(shù)期貨的最小變動(dòng)價(jià)位是（）。A.0.1個(gè)指數(shù)點(diǎn)B.0.2個(gè)指數(shù)點(diǎn)C.萬(wàn)分之0.1D.萬(wàn)分之0.2正確答案：B988.滬深300指數(shù)成份股權(quán)重分級(jí)靠檔方法如下表所示。根據(jù)該方法，某股票總股本為2.5億股，流通股本為