新版金融知識(shí)

外匯的基礎(chǔ)知識(shí)外匯概念簡(jiǎn)單而言，外匯就是外國(guó)的貨幣。如美元、日元等，它不僅包括現(xiàn)鈔，還包括銀行的存款，以及外幣支票、本票和匯票等結(jié)算工具。外匯還有現(xiàn)鈔、現(xiàn)匯之分：

現(xiàn)鈔：指外幣的紙幣和輔幣，主要由境外攜入。

現(xiàn)匯：賬面上的外匯，主要是指以支票、匯款、托收等國(guó)際結(jié)算方式，取得并形成的銀行存款。外匯買(mǎi)賣(mài)是指不同貨幣間的相互兌換，即將一個(gè)國(guó)家的貨幣轉(zhuǎn)換成另外一個(gè)國(guó)家的貨幣。包含了本國(guó)貨幣與外國(guó)貨幣的轉(zhuǎn)換，也包含了一種外國(guó)貨幣的與另外一種外國(guó)貨幣的轉(zhuǎn)換。目前在國(guó)際經(jīng)貿(mào)活動(dòng)中常用的貨幣主要有 美元、歐元、日元和英鎊等。這些貨幣屬 于可自由兌換貨幣，在國(guó)際貿(mào)易和國(guó)際投 資中被廣泛使用，在國(guó)際金融市場(chǎng)上可以 自由買(mǎi)賣(mài)、能夠自由兌換成其他國(guó)家的貨 幣，以上述貨幣為交易對(duì)象的外匯交易在 全球的外匯交易中占有絕對(duì)的比重。外匯市場(chǎng)是國(guó)際金融市場(chǎng)的重要組成部分，是市場(chǎng)參與者進(jìn)行外匯買(mǎi)賣(mài)的場(chǎng)所，沒(méi)有指定交易所。外匯市場(chǎng)的特點(diǎn)外匯市場(chǎng)是一個(gè)無(wú)形的市場(chǎng)，迅捷、發(fā)達(dá) 的通訊網(wǎng)絡(luò)已使全球的外匯市場(chǎng)連成一個(gè) 整體。外匯市場(chǎng)是一個(gè)24小時(shí)連續(xù)作業(yè)的全球性 市場(chǎng)：分布世界各地、各自有固定的交易時(shí)間；由于時(shí)差關(guān)系，各個(gè)外匯市場(chǎng)此關(guān)彼開(kāi)， 首尾連接；除節(jié)假日外，全球外匯市場(chǎng)可以24小時(shí)進(jìn) 行交易。全球主要外匯市場(chǎng)交易時(shí)間地區(qū)時(shí)間城市開(kāi)市時(shí)間收市亞洲新西蘭惠靈頓…………04:00－澳洲悉尼………………06:00－13:0015:00日本東京………………08:00－15:30新加坡…08:00－16:00香港……10:00－17:00歐洲德國(guó)法蘭克?！?4:30－英國(guó)倫敦………………15:30－23:3000:30北美美國(guó)紐約………………20:30－04:00全球最主要的交易中心美國(guó)紐約外匯市場(chǎng)英國(guó)倫敦外匯市場(chǎng)日本東京外匯市場(chǎng)新加坡外匯市場(chǎng)瑞士蘇黎世外匯市場(chǎng)中國(guó)香港外匯市場(chǎng)德國(guó)法蘭克福外匯市場(chǎng)這些主要交易中心的分布使外匯市場(chǎng)真正可以24小時(shí)進(jìn)行交易。外匯交易(Foreign

Exchange,

Forex)外匯市場(chǎng)是世界上最大的交易市場(chǎng)，每日 的交易量高達(dá)3.2萬(wàn)億美元，相當(dāng)于紐約 證券交易所每日交易量的一百倍。大部份外匯交易均是投資性的，只有少量 市場(chǎng)活動(dòng)涉及政府、企業(yè)和實(shí)際貨幣兌換 需要。外匯市場(chǎng)的作用調(diào)劑外匯資金的余缺；提供避免外匯風(fēng)險(xiǎn)的手法；便于中央銀行進(jìn)行穩(wěn)定匯率的操作。各國(guó)貨幣符號(hào)及其含義貨幣符號(hào)EUR／USDUSD／JPYGBP／USDUSD／CHFNZD／USDUSD／CADGBP／JPYEUR／JPYEUR／GBP含義歐元兌美元美元兌日元英鎊兌美元美元兌瑞士法郎紐元兌美元美元兌加元英鎊兌日元?dú)W元兌日元?dú)W元兌英鎊外匯匯率概念以一種貨幣表示另一種貨幣的價(jià)格。如：人民幣外匯比率是：1美元＝6.9238元人民幣。匯率表現(xiàn)形式分基本匯率和交叉匯率兩種基本匯率（也叫直盤(pán)或美元匯率）：一般指一國(guó)貨幣與美元的比價(jià)。分直接標(biāo)價(jià)法和間接標(biāo)價(jià)法兩種標(biāo)價(jià)方式。如：

美元/日元

如：

歐元/美元交叉匯率（也叫交叉盤(pán)）：是兩種非美元 貨幣之間的比價(jià)。如：英鎊/歐元，歐元/日元匯率基本點(diǎn)在外匯市場(chǎng)中，對(duì)所有的匯率報(bào)價(jià)而言，點(diǎn)指 是指匯率中最小的位數(shù)。若匯率報(bào)價(jià)為四位小 數(shù)的形態(tài)，則點(diǎn)指為第四位小數(shù)。外匯買(mǎi)賣(mài)的 報(bào)價(jià)通常有5位有效數(shù)字：如：USD/JPY=123.15EUR/USD=0.8620在上述的5位數(shù)字中，從右邊向左邊數(shù)過(guò)去，第

1位數(shù)字稱為“X個(gè)基本點(diǎn)”，如此類推。我們 平常所說(shuō)的美元對(duì)日元升了100個(gè)點(diǎn)就是指這個(gè) 概念。如：美元對(duì)日元的匯價(jià)從123.15變成124.05，就可以說(shuō)美元對(duì)日元升了90個(gè)點(diǎn)；同樣，歐元對(duì)美元的匯價(jià)從0.8620變成0.8510，則可以說(shuō)歐元對(duì)美元下跌了110個(gè)點(diǎn)；匯率點(diǎn)差是指交易系統(tǒng)向你報(bào)出的買(mǎi)入價(jià)及賣(mài)出價(jià) 的價(jià)差。如：1.2150/1.2155表示為5個(gè)點(diǎn)的點(diǎn)差）一、外匯保證金交易外匯保證金買(mǎi)賣(mài)定義就是利用杠桿（1：100）投資的原理，在金融機(jī)構(gòu)之間及金融機(jī)構(gòu)與投資者之間進(jìn)行的一種外匯交易買(mǎi)賣(mài)方式。在交易時(shí)，交易者只付出1%的保證金，就可進(jìn)行100%額度的交易。使得每一位小金額投資人也可在金融市場(chǎng)中買(mǎi)賣(mài)外國(guó)貨幣。如:選擇其杠桿比率為1:100就是客戶在一宗總值$

10萬(wàn)元的外匯交易中,只需使用1%的保證金，即1千美元的保證金即可交易。投資者可以選擇適合自己的杠桿比率以達(dá)到最佳的投資回報(bào)。外匯保證金交易的優(yōu)勢(shì)即時(shí)性：T+O交易，當(dāng)天可買(mǎi)、可賣(mài)；雙向性：可做多、做空，漲、跌均可獲利；靈活性：24小時(shí)交易，可隨時(shí)參與買(mǎi)賣(mài)；機(jī)會(huì)性：每天N次行情，機(jī)會(huì)多多；簡(jiǎn)單性：幾種貨幣的匯率變動(dòng)；低費(fèi)性：?jiǎn)蜗蚴帐掷m(xù)費(fèi)，免稅。公平性：每天全球交易額3.2萬(wàn)億美金,無(wú)人可操控.風(fēng)險(xiǎn)可控性：沒(méi)有漲跌停板，系統(tǒng)可自動(dòng)預(yù)設(shè)止損和 止盈；低成本，高收益性：只需用實(shí)際投資的1%保證金，日 回報(bào)率可達(dá)100%；外匯市場(chǎng)和股票市場(chǎng)的主要區(qū)別

空間不同：外匯市場(chǎng)是一個(gè)全球性的市場(chǎng)，而股票市場(chǎng)是區(qū)域性的市場(chǎng)；外匯市場(chǎng)是無(wú)形的，股票市場(chǎng)是有形的。標(biāo)準(zhǔn)不同：在股票市場(chǎng)中，不同區(qū)域性的 市場(chǎng)都會(huì)有不同的市場(chǎng)規(guī)則和其自身的特 點(diǎn)，但在同一個(gè)市場(chǎng)中，大家都遵循統(tǒng)一 的標(biāo)準(zhǔn)。在外匯市場(chǎng)中，由于其全球化的 特點(diǎn)，市場(chǎng)的包容度和自由度相當(dāng)高，大 家在一起交易，遵循公平、自愿、誠(chéng)信的 原則就可以了，沒(méi)有什么特別的要求和規(guī) 矩。成交方式不同：股票市場(chǎng)都是采用集合競(jìng) 價(jià)，集中撮合的方式來(lái)完成交易的，在同 一時(shí)點(diǎn)上的同一只股票不可能出現(xiàn)不同的 成交價(jià)格。外匯市場(chǎng)更像一個(gè)農(nóng)貿(mào)市場(chǎng)，所有的買(mǎi)家和賣(mài)家完全是開(kāi)放的，體現(xiàn)了絕對(duì)的自由，買(mǎi)家可以自由地詢價(jià)，賣(mài)家可以自由地報(bào)價(jià)，雙方完全是在自愿的情況下進(jìn)行交易，這一點(diǎn)和股票市場(chǎng)是完全不一樣的。知道了股票市場(chǎng)和外匯市場(chǎng)的這個(gè)不同，投資者就不會(huì)驚異于各銀行間報(bào)價(jià)的差異了，這完全是市場(chǎng)行為。時(shí)間不同：外匯是每天24小時(shí)不間斷的可進(jìn)行 交易,在國(guó)內(nèi)是星期一早晨7點(diǎn)到星期六早晨6點(diǎn) 都可進(jìn)行交易,并且是T+0的交易,隨時(shí)買(mǎi)賣(mài)都可 以.股票是周一至周五的每天上午9點(diǎn)半到11點(diǎn)半,下午1點(diǎn)到3點(diǎn),每天四個(gè)小時(shí)的時(shí)間可進(jìn)行交易,是T+1的交易,如今天買(mǎi)進(jìn)了新股票,不管你是賠是掙都要第二個(gè)交易日才能賣(mài)出.方向性不同：外匯是雙向進(jìn)行交易的,可做 多,可做空.股票是單向進(jìn)行交易的,只可做多.買(mǎi)賣(mài)平倉(cāng)平倉(cāng)交易市場(chǎng)不同：股票交易是在證券交易所里進(jìn) 行的買(mǎi)賣(mài)交易，而外匯市場(chǎng)并沒(méi)有一個(gè)有形的 中央交易所，主要是透過(guò)國(guó)際銀行間及匯商間 直接以電話或電子網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行交易的。流通性巨大：外匯產(chǎn)品,每天全球無(wú)數(shù)家 銀行,財(cái)務(wù)機(jī)構(gòu)和炒家在大手大量的買(mǎi)賣(mài), 所以你可以輕易的建倉(cāng)和平倉(cāng),每天的交 易額度可達(dá)到3.2萬(wàn)億美金,在這個(gè)巨大的 市場(chǎng)里是決不會(huì)有莊家操作行情的行為。影響匯率的主要因素所有外匯交易均涉及買(mǎi)入一種貨幣即相應(yīng)賣(mài)出另一種貨幣，在任一時(shí)候，實(shí)際的匯率走向?qū)⒅饕上鄳?yīng)貨幣的供給與需求決定。有如下因素影響貨幣的供給與需求，從而對(duì)匯率產(chǎn)生影響：貨幣政策當(dāng)央行認(rèn)為對(duì)于外匯市場(chǎng)的干預(yù)是有效的且干預(yù)結(jié)果將與政府的貨幣政策一致時(shí)，央行在外匯市場(chǎng)的參與將影響匯率。央行的參與通常是通過(guò)買(mǎi)入或賣(mài)出本幣以將本幣穩(wěn)定在一個(gè)被認(rèn)為是真實(shí)和理想的水平。政治形勢(shì)如果全球形勢(shì)趨于緊張，則會(huì)導(dǎo)致外匯市場(chǎng)的不穩(wěn)定，一些貨幣的非正常流入或流出將發(fā)生，最后可能的結(jié)果是匯率的大幅波動(dòng)。政治形勢(shì)的穩(wěn)定與否關(guān)系著貨幣的穩(wěn)定與否，通常意義上，一國(guó)的政治形勢(shì)越穩(wěn)定，則該國(guó)的貨幣越穩(wěn)定。國(guó)際收支狀況一國(guó)的國(guó)際收支狀況反映著該國(guó)在國(guó)際上的經(jīng)濟(jì)地位，也影響著該國(guó)的宏觀與微觀經(jīng)濟(jì)的運(yùn)行。國(guó)際收支狀況的影響歸根結(jié)底是外匯的供求關(guān)系對(duì)匯率的影響。利率當(dāng)一國(guó)的主導(dǎo)利率相對(duì)于另一國(guó)的利率上升或下降時(shí)，為追求更高的資金回報(bào)，低利率的貨幣將被賣(mài)出，而高利率的貨幣將被買(mǎi)入。由于相對(duì)高利率貨幣的需求增加，故該貨幣對(duì)其他貨幣將升值。市場(chǎng)判斷外匯市場(chǎng)并不總是遵循某一合乎邏輯的變動(dòng)模式。難以明了的因素，諸如：個(gè)

人感覺(jué)、判斷、以及對(duì)于各種全球政治、經(jīng)濟(jì)事件的分析和理解均對(duì)匯率產(chǎn)生影響。技術(shù)面分析技術(shù)分析是借助心理學(xué)、統(tǒng)計(jì)學(xué)等學(xué)科的研究方法和手段，通過(guò)對(duì)以往匯率的研究，預(yù)測(cè)出匯率的未來(lái)走勢(shì)。什么是Ｋ線圖Ｋ線又稱陰陽(yáng)線、棒線、紅黑線或蠟燭線，最早 起源于日本德川幕府時(shí)代的米市交易，經(jīng)過(guò)二百 多年的演進(jìn)，現(xiàn)已廣泛應(yīng)用于證券市場(chǎng)的技術(shù)分 析中，成為技術(shù)分析中的最基本的方法之一，從 而形成了現(xiàn)在具有完整形式和分析理論的一種技 術(shù)分析方法。Ｋ線根據(jù)計(jì)算單位的不同，一般分為：日Ｋ線、

周Ｋ線、月Ｋ線與分鐘Ｋ線。它的形成取決于每一 計(jì)算單位中的四個(gè)數(shù)據(jù)，即：開(kāi)盤(pán)價(jià)、最高價(jià)、

最低價(jià)、收盤(pán)價(jià)。實(shí)體陽(yáng)線又稱"光頭陽(yáng)線"，其走勢(shì)型態(tài)開(kāi)盤(pán)即為當(dāng) 日最低價(jià)，走高之后以當(dāng)日最高價(jià)收盤(pán)實(shí)體陰線又稱“光頭陰線”，其走勢(shì)型態(tài)開(kāi)盤(pán)即為當(dāng)日 最高價(jià)，走低之后以當(dāng)日最低價(jià)收盤(pán)上影線 下影線當(dāng)日走勢(shì)盤(pán)中走高，但未能收在高點(diǎn)而留下上影線當(dāng)日走勢(shì)盤(pán)中下殺，但收盤(pán)前拉高未收最低而留下影線紡錘陽(yáng)線當(dāng)日走勢(shì)上下震蕩，收盤(pán)多方略勝紡錘陰線當(dāng)日走勢(shì)上下震蕩，收盤(pán)空方略勝十字線走勢(shì)上下震蕩但收盤(pán)價(jià)與開(kāi)盤(pán)相同，顯示多空勢(shì)均力敵T字K線開(kāi)盤(pán)后下跌收盤(pán)前拉高回到開(kāi)盤(pán)價(jià)位倒T字K線開(kāi)盤(pán)后走高尾盤(pán)多頭無(wú)力而收于開(kāi)盤(pán)價(jià)一字K線又稱"四價(jià)同一線"，開(kāi)盤(pán)、收盤(pán)、最高、最低皆在同一價(jià)位平臺(tái)操作指標(biāo)分析波浪理論趨勢(shì)線（阻力線，支撐線）MACDCCI波浪理論經(jīng)典圖解趨勢(shì)線上升趨勢(shì)圖下降趨勢(shì)圖通道上升通道下降通道形態(tài)分析利用Ｋ線連接后所形成的型態(tài)再加以對(duì)未來(lái)走勢(shì)的研判。常見(jiàn)的Ｋ線型態(tài)有：頭肩頂（底）；雙重頂（Ｍ頭）；雙重底（Ｗ底）對(duì)稱三角形；上升三角形；下降三角形；旗行；圓弧頂（底）等。形態(tài)分為:持續(xù)形態(tài)和轉(zhuǎn)勢(shì)形態(tài)圖：旗形上升旗形下降旗形對(duì)稱三角形圖：持續(xù)長(zhǎng)方形圖：頭肩頂左肩頭部右肩頸線量度目標(biāo)圖：三頂三頂圖：雙頂/雙底雙頂雙底圖：V形頂/V形底V形頂V形底圖：圓頂/圓底圓頂重要形態(tài)圖例解析頭肩頂三重頂M頭頭肩底W底圓形頂V型反轉(zhuǎn)上升旗形下降旗形對(duì)稱三角形外匯市場(chǎng)中的幾種戰(zhàn)術(shù)打法1、積少成多法：（應(yīng)用于振蕩勢(shì)行情）BB

BB

BB

BS

SS

S

S

SBBB２、順勢(shì)加碼法：（應(yīng)用于單邊勢(shì)行情）全部平倉(cāng)3、金字塔加碼攤平法（應(yīng)用于探底反彈行情）B1B3B5攤平全部平倉(cāng)135Buy

stopSell

stop美國(guó)在每月第1個(gè)周五20:30（夏令時(shí)）21：30

（冬令時(shí)）重要經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)公布一刻4、雙飛雁法（應(yīng)用于對(duì)消息勢(shì)行情的捕捉）平倉(cāng)基本面分析

基礎(chǔ)分析是對(duì)影響外匯匯率的基本因素進(jìn)行分析，基本因素主要包括各國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平與狀況，世界、地區(qū)與各國(guó)政治情況，市場(chǎng)預(yù)期等。經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)及其市場(chǎng)意義

在實(shí)際市場(chǎng)操作中，對(duì)基本經(jīng)濟(jì)因素的

分析，都是通過(guò)收集、整理和分析各國(guó)反

映經(jīng)濟(jì)發(fā)展各個(gè)方面的經(jīng)濟(jì)指標(biāo)（經(jīng)濟(jì)數(shù)

據(jù)）來(lái)進(jìn)行的，在當(dāng)今世界，美元仍然是

各國(guó)外匯儲(chǔ)備的主要貨幣，因此美國(guó)的經(jīng)

濟(jì)數(shù)據(jù)對(duì)市場(chǎng)的影響最大。各國(guó)投資者都

關(guān)注美國(guó)的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)，以把握投資的時(shí)機(jī)。一些重要的美國(guó)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)常常在紐約時(shí)間

8：30公布。下面以美國(guó)常用的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)

為例進(jìn)行分析：（1）國(guó)民生產(chǎn)總值（GDP）國(guó)民生產(chǎn)總值是一國(guó)在一定時(shí)期內(nèi)（年、 季）以貨幣表示的全部產(chǎn)品和勞務(wù)的價(jià)值 總和。它是整個(gè)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的概括，是全面 反映一國(guó)經(jīng)濟(jì)實(shí)力和經(jīng)濟(jì)發(fā)展程度的綜合 指標(biāo)體系。通常美國(guó)GDP越高意味著經(jīng)濟(jì) 發(fā)展越好，利率趨升，美元匯率趨強(qiáng)。（2）失業(yè)率（Unemployment

Rate）

失業(yè)率也是代表經(jīng)濟(jì)發(fā)展好壞的標(biāo)志。失業(yè)率的上升，意味著經(jīng)濟(jì)受阻；失業(yè)率降低，則意味著經(jīng)濟(jì)發(fā)展勢(shì)頭增強(qiáng)。（3）零售指數(shù)（

Retail

Sales

Index）

零售指數(shù)是一個(gè)包括現(xiàn)金購(gòu)買(mǎi)和信用賒購(gòu)的指標(biāo)，它反映社會(huì)消費(fèi)狀況及總體經(jīng)濟(jì)活動(dòng)。較高的零售指數(shù)表明社會(huì)消費(fèi)充分，經(jīng)濟(jì)發(fā)展?jié)摿Υ螅授吷?，美元匯率趨升。（4）個(gè)人收入（

Personal

Income）

個(gè)人收入包括一切從工資及社會(huì)福利所取得的收入。它預(yù)示了未來(lái)消費(fèi)需求水平的變動(dòng)，從而反映總體經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的普遍水平。（5）個(gè)人消費(fèi)支出（Personal Consumption

Expenditures）

個(gè)人消費(fèi)支出包括個(gè)人購(gòu)買(mǎi)商品和勞務(wù)兩方面的支出，是衡量居民消費(fèi)支出的重要指標(biāo)。（6）工業(yè)生產(chǎn)指數(shù)（Industrial Production）

工業(yè)生產(chǎn)指數(shù)反映美國(guó)生產(chǎn)和制造業(yè)的總生產(chǎn)，通常與國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展相一致。工業(yè)生產(chǎn)水平越高，經(jīng)濟(jì)發(fā)展勢(shì)頭越好，資本投資也更多，從而帶動(dòng)美元匯率上升。（7）供應(yīng)管理協(xié)會(huì)指數(shù)(ISM)

ISM指數(shù)一般在每月的第一個(gè)星期一公布，反映制造業(yè)的活躍程度，常比失業(yè)率更早地顯露出上個(gè)月經(jīng)濟(jì)活動(dòng)發(fā)展變化的端倪。該指數(shù)高于50%被認(rèn)為是制造業(yè)的擴(kuò)張，低于50%則意味著經(jīng)濟(jì)的萎縮。（8）商業(yè)庫(kù)存（

Business

Inventory）

商業(yè)庫(kù)存反映商業(yè)部門(mén)對(duì)短期信貸的需求。商業(yè)庫(kù)存增加，經(jīng)濟(jì)發(fā)展減緩，表明經(jīng)濟(jì)可能進(jìn)入停滯狀態(tài)，嚴(yán)重者可能表明經(jīng)濟(jì)開(kāi)始衰退。（9）設(shè)備利用率（Capacity Utilization）

用于衡量現(xiàn)存的工廠和設(shè)備閑置的情況、開(kāi)工率上升，預(yù)示著經(jīng)濟(jì)擴(kuò)張的開(kāi)始

。通常80%的設(shè)備開(kāi)工率被認(rèn)為是工廠和設(shè)備的正常閑置，83%—85%以上則意味著經(jīng)濟(jì)面臨通貨膨脹的壓力，利率趨升的壓力也變大。（10）工廠訂單（Factory

Order）

工廠訂單反映了消費(fèi)者、廠商或政府對(duì)未來(lái)產(chǎn)出的需求。（11）住房開(kāi)工率（Housing

Starts）

住房開(kāi)工率是衡量建筑業(yè)活躍程度的指標(biāo)，而建筑業(yè)又常常是經(jīng)濟(jì)周期變中的先導(dǎo)產(chǎn)業(yè)。住房開(kāi)工率的上升，預(yù)示著經(jīng)濟(jì)趨于擴(kuò)張。（12）商品貿(mào)易收支（Merchandise Trade

Balance）

這個(gè)數(shù)字通常在每個(gè)月月末公布，反映上個(gè)月的商品進(jìn)出口總額間的差額。美國(guó)貿(mào)易收支差額的變化，將直接影響到對(duì)美元的需求，同時(shí)也影響到國(guó)際